Giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị dòng tiền ngắn hạn tại công ty TNHH điện kỹ thuật việt nam

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH ĐIỆN KỸ THUẬT VIỆT NAM Sinh Viên Thực Hiện : Lê Thùy Linh Mã Sinh Viên : A17886 Chuyên Ngành : Tài Chính – Ngân Hàng HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY TNHH ĐIỆN KỸ THUẬT VIỆT NAM Giáo viên hướng dẫn : Th.s Vũ Lệ Hằng Sinh Viên Thực Hiện : Lê Thùy Linh Mã Sinh Viên : A17886 Chuyên Ngành : Tài Chính – Ngân Hàng HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận này, em xin trân trọng gửi lời cám ơn tới thầy giáo, cô giáo trường đại học Thăng Long, đặc biệt cô giáo Thạc sĩ Vũ Lệ Hằng nhiệt tình hướng dẫn em trình thực Em xin cám ơn thầy giáo, cô giáo nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận có hàng trang vững cho nghiệp tương lai Do thời gian nghiên cứu trình độ thân cịn nhiều hạn chế nên đề tài khơng tránh khỏi nhiều thiếu sót Vì vậy, em mong nhận góp ý từ thầy giáo bạn bè để khóa luận hồn chỉnh Hà Nội, ngày 31 tháng năm 2015 Sinh viên Lê Thùy Linh LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Em xin chịu hồn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Lê Thùy Linh Thang Long University Library MỤC LỤC 1.1 Dòng tiền 1.1.1 Khái niệm dòng tiền 1.1.2 Phân loại dòng tiền 1.2 Quản trị dòng tiền 1.2.1 Khái niệm quản trị dòng tiền 1.2.2 Nguyên tắc quản trị dòng tiền 1.2.3 Mục đích vai trị quản trị dòng tiền 1.3 Nội dung quản trị dòng tiền ngắn hạn doanh nghiệp 1.3.1 Quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 1.3.2 Quản trị dịng tiền từ hoạt động tài ngắn hạn 17 1.4 Tiêu chí đánh giá hiệu quản trị dòng tiền ngắn hạn 18 1.4.1 Các tiêu đánh giá chung 18 1.4.2 Nhóm tiêu đánh giá hiệu quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 19 1.4.3 Nhóm tiêu đánh giá hiệu quản trị dòng tiền từ hoạt động tài 21 CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY TNHH ĐIỆN KỸ THUẬT VIỆT NAM 23 2.1 Đặc điểm kinh doanh công ty TNHH Điện kỹ thuật Việt Nam 23 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 23 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 24 2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh 28 2.2 Tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty giai đoạn 2011-2013 31 2.3.1 Tình hình tài sản - nguồn vốn công ty năm 2011-2013 31 2.3.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh từ năm 2011 đến năm 2013 41 2.3.3 Các tiêu tài tổng hợp 44 2.3 Phân tích thực trạng quản trị dịng tiền ngắn hạn cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 48 2.3.1 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn công ty 48 2.3.2 Quản trị dịng tiền hoạt đơng sản xuất kinh doanh 50 2.3.3 Quản trị dòng tiền ngắn hạn từ hoạt động tài 63 2.4 Đánh giá quản trị dòng tiền công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 63 2.4.1 Ưu điểm 63 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 64 CHƯƠNG3 :GIẢI PHÁP NĂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN NGẮN HẠN CHO CƠNG TY TNHH ĐIỆN KỸ THUẬT VIỆT NAM 67 3.1 Phương hướng phát triển công ty năm 2014 67 3.1.1 Mục tiêu 67 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị dịng tiền cơng ty 69 3.2.1 Cải thiện lưu lượng tiền mặt 69 3.2.2 Cải thiện nâng cao lực toán tài khoản liên kết (Sweep accounts): 71 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ KCN Khu công nghiệp NVL Nguyên vật liệu SXKD Sản xuất kinh doanh TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn XN Xí nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1.Bảng cấn đối kế toán- Tài sản công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 32 Bảng 2.2 Bảng tỷ trọng cấu tài sản Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật 33 Bảng 2.3 Bảng tỷ trọng cấu tài sản ngắn hạn công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 34 Bảng 2.4 Bảng cân đối kế tốn – Nguồn vốn cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2012 37 Bảng 2.5 Bảng tỷ trọng cấu nguồn vốn công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 38 Bảng 2.6 Bảng cấu nợ ngắn hạn công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 39 Bảng 2.7 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 41 Bảng 2.8 Bảng tỷ trọng chi phí cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 43 Bảng 2.9 Các tiêu phản ánh khả tốn cơng ty 44 Bảng 2.10 Các tiêu phản ánh khả sinh lời công ty 46 Bảng 2.11 Bảng tài trợ công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam qua năm 2011-2013 49 Bảng 2.12 Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 51 Bảng 2.13 Cơ cấu doanh thu công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 53 Bảng 2.14 Bảng tiêu phân tích hiệu quản trị doanh thu công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011 – 2013 54 Bảng 2.15 Tình hình thực chi phí sản xuất kinh doanh cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 55 Bảng 2.16 Bảng tiêu phân tích số chi phí cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 56 Bảng 2.17 Cơ cấu nguồn ngân quỹ công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2012 57 Bảng 2.18 Chỉ tiêu ngân lưu rịng cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2012 58 Bảng 2.19.Bảng tiêu phải thu khách hàng công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 60 Thang Long University Library Bảng 2.20 Chỉ tiêu hàng tồn kho công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam năm 2011-2013 61 Bảng 2.21 Bảng tiêu phải trả người bán công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 62 Bảng 2.22 Lưu chuyển từ hoạt động tài cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 63 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.Biểu đồ tỷ trọng cấu tài sản công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 33 Biểu đồ 2.Biểu đồ tỷ trọng cấu tài sản ngắn hạn công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 35 Biểu đồ Biều đồ cấu nợ ngắn hạn công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011 – 2013 39 Biểu đồ Biểu đồ doanh thu công ty TNHH Điện kỹ thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 42 Biểu đồ Lợi nhuận công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 44 Biểu đồ Xu hướng tỷ lệ tiêu tỷ suất lợi nhuận hiệu luân chuyển tiền công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 58 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.Mô hình A-B-C ( The ABC Inventory Menthod) 14 Sơ đồ Mơ hình EOQ 16 Sơ đồ Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH điện kỹ thuật Việt Nam………24 Sơ đồ 2.Quy trình sản xuất kinh doanh chung 29 Sơ đồ Mô tả quy trình gia cơng, lắp ráp sản phẩm 30 Thang Long University Library trả tiền tốn hạn cơng ty áp dụng hình thức chiết khấu tốn theo tỷ lệ ghi hợp đồng Cụ thể hơn, công ty áp dụng tiêu chuẩn tín dụng cho khách hàng lớn, có mối quan hệ làm ăn lâu năm, có tin tưởng hiểu biết lẫn nhau, hãng có vị tài vững chắc, có uy tín (nhóm khách hàng A); hãng, doanh nghiệp có tiềm lực tài quy mơ hoạt động nhỏ (nhóm khách hàng B), tốn khơng hạn chưa phát sinh nợ khó địi có mối quan hệ làm ăn lâu năm với công ty như:công ty xây dựng Hà Nội, công ty xây dựng Sông Đà I Khi đơn hàng hết, kết thúc đơn hàng, công ty cho khách hàng thời hạn 30 ngày để tốn hết tồn hợp đồng Đối với khách hàng thuộc nhóm A, thường cơng ty khơng u cầu khách hàng đặt cọc trước theo tỷ lệ % giá trị hợp đồng ký Đối với khách hàng thuộc nhóm B, thường công ty yêu cầu khách hàng đặt cọc trước 5% giá trị toàn hợp đồng Sau đây, ta phân tích cụ thể tình hình phải thu khách hàng công ty sau: Bảng 19.Bảng tiêu phải thu khách hàng công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Hệ số thu nợ Vòng 81,58 65,41 55,45 Thời gian thu nợ trung bình Ngày 4,47 5,58 6,52 (Nguồn:bảng cân đối kế toán) Qua bảng tiêu trên, ta thấy hệ số thu nợ biến động tăng qua năm, từ mà thời gian thu nợ trung bình giảm dần theo Cụ thể, hệ số thu nợ năm 2011 tăng 9,96 vòng so với năm 2012 hệ số thu nợ năm 2013 tăng 16.17 vòng so với năm 2012 Do vậy, thời gian thu nợ trung bình năm 2011 giảm ngày so với năm 2012 thời gian thu nợ trung bình năm 2013 giảm 1,11 ngày so với năm 2012 Điều chứng tỏ vốn cơng ty năm 2013 bị chiếm dụng cịn năm 2012 vốn cơng ty lại bị chiếm dụng năm 2011 Năm 2013 năm công ty nhận nhiều đơn đặt hàng đối tác Chính vậy, cơng ty sử dụng sách tài thắt chặt hơn, cho khách hàng toán thời hạn ngắn so với quy định 2.3.2.6 Quản lý hàng tồn kho Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam công ty chuyên kinh doanh sản phẩm từ ngành điện kỹ thuật nước quốc tế hàng tồn kho cơng ty chiếm tỷ trọng lớn nên công ty trì hệ thống kho bãi Mặc dù vậy, chi phí kho bãi hồn tồn người đặt hàng chịu, khơng tính vào giá vốn bán hàng, chi 60 Thang Long University Library phí dự trữ không đáng kể Trong kinh doanh, công ty thực phương thức giao hàng trực tiếp gián tiếp Cũng doanh nghiệp xây dựng khác, tỷ trọng hàng tồn kho công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn, cần đánh giá hiệu sử dụng hàng tồn kho để nhà quản lý có định đắn Hàng tồn kho loại tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn cách thường xuyên liên tục Sau ta phân tích hiệu sử dụng hàng tồn kho qua tiêu sau: Bảng 20 Chỉ tiêu hàng tồn kho công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Hệ số lưu kho Vòng 4,18 1,6 3,65 Thời gian luân chuyển hàng tồn kho Ngày 87,26 222,32 100 Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho Lần 0,16 0,43 0,2 (Nguồn:bảng cân đối kế toán) Từ bảng tiêu trên, ta thấy hệ số lưu kho tăng dần qua năm, từ thời gian luân chuyển kho thay đổi theo Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho giảm dần qua năm Cụ thể sau: hệ số lưu kho công ty năm 2011 3,65 vòng tương ứng 100 ngày luân chuyển hàng tồn kho; năm 2012 hệ số lưu kho 1,6 tương ứng 222,32 ngày luân chuyển; năm 2013 hệ số lưu kho 4,18 tương ứng 87,26 ngày luân chuyển Có thể thấy năm 2012, hàng tồn kho công ty sử dụng hiệu lưu kho trung bình cao (222,32 ngày), sang năm 2013 số ngày lưu kho trung bình lại giảm mạnh Như vậy, hàng tồn kho công ty ngày linh hoạt, quay vịng nhiều hơn, từ doanh thu lợi nhuận công ty tăng theo Về hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho, cơng ty muốn có đồng doanh thu cần 0,2 đồng ( năm 2012), 0,43 đồng (năm 2012) 0,16 đồng (năm 2013) vốn đầu tư cho hàng tồn kho Chỉ tiêu nhỏ nên hiệu sử dụng vốn cho hàng tồn kho đạt hiệu cao Vì vậy, công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam nên cố gắng giữ đà tăng trưởng giữ vững kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu sản xuất, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh 2.3.2.7 Phân tích tình hình phải thu người bán Đối ngược với việc phải tối thiểu hóa hàng dự trữ kho, cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam thường cố gắng kéo dài kỳ trả nợ lớn tốt mà trì uy 61 tín nhà cung cấp Việc gia tăng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp bên mua ứng trước giảm bớt áp lực chi phí vay ngân hàng Tuy nhiên giống hàng tồn kho khoản phải thu, việc tăng mức khoản phải trả dấu hiệu xấu khả chi trả, toán khoản nợ doanh nghiệp Sau ta phân tích xem tình hình phải trả người bán cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam Bảng 21 Bảng tiêu phải trả người bán công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Hệ số trả nợ Vịng 4,77 30,39 210,8 Thời gian trả nợ trung bình Ngày 76,47 12,01 1,73 (Nguồn: Bảng 2.2 bảng 2.4) Qua bảng tiêu, ta thấy hệ số trả nợ giảm qua năm, từ mà thời gian trả nợ trung bình cơng ty tăng theo Cụ thể, hệ số trả nợ năm năm 2013 giảm 25,62 vòng so với năm 2012, nhiên hệ số trả nợ năm 2012 lại giảm 180,41 vòng so với năm 2011 Do thời gian trả nợ trung bình năm 2012 giảm 10,28 ngày so với năm 2011, thời gian trả nợ trung bình năm 2013 tăng 64,47 ngày so với năm 2012 Chứng tỏ năm 2013, công ty chiếm dụng vốn nhiều ba năm Tuy nhiên năm 2012, công ty tăng thời gian trả nợ trung bình lên 12,01 ngày chứng tỏ nhà quản trị công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam đưa biện pháp nới lỏng toán để tăng thu hút hợp đồng mới, góp phần nâng cao uy tín cơng ty Tuy nhiên, việc tăng thời gian toán nợ, giảm phải trả, tăng vịng quay phải trả tốt cơng ty đủ uy tín để nhà cung cấp cho phép trả chậm, ngược lại, nhà cung cấp không hài lịng uy tín cơng ty bị giảm mạnh, bạn hàng không cho nợ, mua phải trả tiền Khi đó, doanh nghiệp bị phụ thuộc vào nguồn đầu vào, đầu vào khan bắt buộc phải trả tiền mua doanh nghiệp không chủ động kinh doanh được, kinh doanh không tốt nên phải thu hẹp hoạt động Về khoản phải thu q hạn, cơng ty có sách quản lý khoản phải trả nên khơng có khoản phải trả q hạn, nhờ uy tín cơng ty tốt 62 Thang Long University Library 2.3.3 Quản trị dịng tiền ngắn hạn từ hoạt động tài Hoạt động tài cơng ty giai đoạn chủ yếu việc huy động nợ trả nợ cho cán công nhân viên công ty Sau bảng tóm tắt lưu chuyển từ hoạt động tài cơng ty giai đoạn Bảng 22 Lưu chuyển từ hoạt động tài cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Đơn vị: Việt Nam đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Dòng tiền vào 750.000.000 500.000.000 Tiền vay ngắn hạn nhận 750.000.000 500.000.000 Dòng tiền (170.000.004) Tiền chi trả nợ gốc vay (170.000.004) Cổ tức, lợi nhuận chi trả cho chủ sở hữu 0 Lưu chuyển tiền 579.999.996 500.000.000 (Nguồn: Phòng Tài – Kế tốn) Lưu chuyển tiền công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam gồm hoạt động là: vay nợ ngắn hạn, hoạt động trả lãi hàng năm trả cổ tức, lợi nhuận chủ sở hữu Từ bảng số liệu trên, ta thấy dịng tiền vào cơng ty giai đoạn tăng lên nhanh nguồn vay ngắn hạn Dịng tiền cơng ty lại có xu hướng ngược lại với dòng tiền vào, tức giảm dần theo năm, điều làm cho lưu chuyển tăng mạnh qua năm tình trạng âm tiền Do cơng ty khơng có hoạt động huy động vốn khơng có hoạt động trả lãi Hơn công ty quản lý khoản phải trả tốt nên khơng có khoản phải trả q hạn 2.4 Đánh giá quản trị dòng tiền công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 2.4.1 Ưu điểm Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam doanh nghiệp chuyên kinh doanh điện kỹ thuật nước quốc tế Cơng ty vừa hồn thành xây dựng mở rộng nhà máy Xuân Đỉnh vào cuối năm 2011 Mặc dù vậy, lợi nhuận công ty năm, từ năm 2011 đến năm 2013, tăng trưởng đặn Điều cho thấy việc xây dựng mở rộng nhà máy Xuân Đỉnh nhà quản trị công ty TNHH 63 Điện Kỹ Thuật Việt Nam lập kế hoạch từ trước để không làm ảnh hưởng lớn đến doanh thu lợi nhuận công ty Vấn đề quản trị dịng tiền ngắn hạn cơng ty tương đối tốt năm gần đây, góp phần tạo cơng ăn việc làm thu nhập cho người lao động đóng góp phần vào ngân sách Nhà Nước Doanh thu tăng giảm từ 3.611.445.383 Việt Nam đồng (năm 2011) lên 4.784.548.955 Việt Nam đồng (năm 2012) tỷ giá ngoại tệ thay đổi có nhiều đối thủ cạnh tranh tham gia thị trường có lợi nhuận năm 2012 bắt đầu tăng so với năm 2011, điều chứng tỏ cơng ty có bước tăng trưởng rõ rệt từ sau mở rộng hoạt động sản xuất Có thể nói việc quản lý chi phí cơng ty tốt khoản mục chi phí giảm dần năm lợi nhuận năm thay đổi Chí phí giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn cấu chi phí, chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỷ trọng cao không 25% tổng chi phí doanh nghiệp Các khoản phải thu khách hàng, phải trả người bán công ty nhà quản trị khéo quản lý tốt đảm bảo hoạt động ngân lưu vào hiệu Hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng lớn đảm bảo hoạt động SXKD liên tục, giảm thiểu chi phí, tránh tác động tiêu cực từ biến động thị trường kinh doanh Đồng thời, công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam tận dụng khoản nợ phải trả người bán để giữ mối quan hệ tốt với nhà cung cấp, uy tín doanh nghiệp đảm bảo Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam cố gắng kinh doanh ln làm cho lợi nhuận cơng ty ngày nâng cao Hoạt động kinh tế thị trường có tính cạnh tranh cao, ban lãnh đạo cơng ty với tồn đội ngũ cơng nhân viên cố gắng nỗ lực nhiều để tiến hành hoạt động kinh doanh thích ứng phù hợp với điều kiện mới, công ty chủ động việc tìm kiếm nguồn cung ứng khách hàng, thực tốt chế độ hạch toán kinh tế sở đảm bảo hoàn thành đầy đủ tiêu kinh tế tài theo kế hoạch không ngừng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, nâng cao trách nhiệm cán cơng nhân viên, từ nâng cao đời sống họ thực tốt nghĩa vụ Nhà Nước tận dụng tối nguồn lực để bước khẳng định vị 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 2.4.2.1 Hạn chế Bên cạnh kết mà công ty đạt việc quản lý dịng tiền ngắn hạn doanh nghiệp cơng ty cịn tồn hạn chế định, hiệu quản lý dịng tiền ngắn hạn hạn chế, chưa tương xứng với tiềm công ty, biểu mặt: 64 Thang Long University Library Khoản mục tiền khoản tương đương tiền cơng ty khơng có ổn định qua năm, điều ảnh hưởng không nhỏ đến khả toán doanh nghiệp, gia tăng khoản chi phí có biến động bất thường hoạt động SXKD hàng ngày Công ty chưa có mơ hình dự báo tiền mặt để có mức dự trữ tối ưu cho doanh nghiệp mình: cần vay bao nhiêu, thừa bao nhiêu, thừa đầu tư cho hiệu nhất,… Khả tốn tức thời cơng ty nhỏ 1, điều chứng tỏ tiềm lực tài công ty không ổn định, gây nên cân tổng tài sản công ty Hai tỷ suất sinh lời công ty tỷ suất sinh lời doanh thu tỷ suất sinh lời tổng tài sản thấp, hiệu kinh doanh thấp, cơng ty hoạt động chưa có hiệu Đối với công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam, hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn công ty, chiếm tỷ trọng cao cấu tài sản ngắn hạn chứng tỏ việc sử dụng khoản mục chưa tốt, hàng tồn kho lớn cơng ty bị ứ đọng vốn ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh kỳ sau cơng ty Năng lực tốn cơng ty cịn thấp, thơng qua số liệu khả tốn cơng ty cho thấy cơng ty có khả tốn thấp cơng ty ngành Năng lực toán thấp làm cho doanh nghiệp khả toán ngắn hạn nguy dài hạn lớn 2.4.2.2 Nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan Nhận thức lãnh đạo cơng ty cơng tác quản lý dịng tiền ngắn hạn cơng ty chưa thật tốt, từ làm cho cơng tác tổ chức quản lý mang tính khoa học chưa cao, làm giảm hiệu sử dụng khoản mục ngắn hạn Hệ thống thông tin quản lý chưa đảm bảo yếu tố cập nhật thường xuyên, chưa đảm bảo tính hệ thống xác Những hạn chế cho thấy trình độ quản lý công ty không tốt Hiện công ty có xếp thay đổi cấu máy cơng ty tách phịng tài kế tốn thành phịng riêng, số lượng nhân viên phịng tài giảm đáng kể nghiệp vụ tài khơng có chun mơn sâu lĩnh vực tài gây tải công việc giảm chất lượng công tác tài Có thể nói ngun nhân tác động đến việc sử dụng không hiệu dịng ngân lưu vào cơng ty Một ngun nhân quan trọng thể yếu tố người, trình độ nhận thức quản lý số cán công nhân viên công ty tốt chủ trương kinh doanh nhà lãnh đạo mở rộng thị trường nên tìm cách để 65 bán nhiều hàng, chấp nhận bỏ chi phí bán hàng chưa thu tiền nguyên nhân quan trọng dẫn đến hạn chế mà công ty gặp phải Nguyên nhân khách quan Thị trường nguyên nhân ảnh hưởng trực tiếp tới doanh nghiệp, năm trở lại nhờ ấm lên bất động sản, ngành điện kỹ thuật mở rộng có thêm nhiều thành viên nhập thị trường này, vừa hội, vừa thách thức với công ty giai đoạn bão hòa thị trường đứng trước thời mở hội nhập Việt Nam vào thị trường quốc tế Muốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có yếu tố đầu vào như: nguyên vật liệu, máy móc, thiết bị, cơng nghệ doanh nghiệp phải mua doanh nghiệp khác Việc toán khoản tác động trực tiếp đên tài doanh nghiệp Ví dụ nhà cung cấp địi hỏi doanh nghiệp phải toán tiền giao hàng dẫn đến lương tiền mặt tiền gửi ngân hàng doanh nghiệp giảm xuống, doanh nghiệp khó khăn việc huy động vốn Hoặc doanh nghiệp phải vận chuyển nguyên vật liệu kho làm tăng chi phí sản xuất làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp Ngày nay, nhu cầu sử dụng sản phẩm khách hàng ngày cao đòi hỏi nhà cung cấp phải tạo sản phẩm độc đáo, hấp dẫn người mua Vì doanh nghiệp cần phải tạo sản phẩm với giá thành hợp lý để có lợi nhuận cao Doanh nghiệp phải bỏ chi phí hợp lý để nghiên cứu thị trường tìm hiểu mặt hàng ưa chuộng, tìm hiểu mẫu mã, bao bì đóng gói để từ có định sản xuất cho hiệu Nhu cầu đòi hỏi khách hàng cao doanh nghiệp phải tích cực công tác tổ chức thực làm cho hiệu hoạt động tốt có nghĩa tình hình tài cải thiện 66 Thang Long University Library CHƯƠNG3 :GIẢI PHÁP NĂNG CAO HIỆU 3.1 UẢ UẢN TRỊ DỊNG TIỀN NGẮN HẠN CHO CƠNG TY TNHH ĐIỆN KỸ THUẬT VIỆT NAM Phương hướng phát triển công ty năm 2014 3.1.1 Mục tiêu Thông qua báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014 phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014 giám đốc, phương hướng phát triển công ty năm 2014 thông qua tiêu sau: Bảng 0.1 Chỉ tiêu phương hướng phát triển công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam năm 2014 STT Diễn giải Đơn vị tính Kế hoạch 2014 Giá trị SXCN Triệu đồng 800 Tổng doanh thu Triệu đồng 4000 Khấu hao TSCĐ Triệu đồng 400 Lợi nhuận trước thuế Triệu đồng 170 Nộp ngân sách Triệu đồng 65 Lao động Người 180 Thu nhập Nghìn đồng 5.000 (Nguồn: phịng Tài – Kế tốn) Hầu hết tiêu đề phương hướng có tăng trưởng trừ hai khoản khấu hao TSCĐ nộp ngân sách Cụ thể giá trị sản xuất năm 2013 đạt 570 triệu đồng, tiêu cần đạt năm 2014 800 triệu đồng cho thấy năm 2014 năm công ty tập trung tồn cho việc mở rộng quy mơ sản xuất Vì mà tổng doanh thu cần đạt 4.000 triệu đồng hẳn năm 2013 3.760 triệu đồng, lợi nhuận trước thuế từ 138 triêu đồng năm 2013 sang 170 triệu đồng năm 2014 Lao động tăng từ 150 người năm 2013 lên 180 người cho việc thay đổi quy mô doanh nghiệp thu nhập họ công ty xem xét nâng từ 4.500 nghìn đồng sang 5.000 nghìn đồng vào năm 2014 Dự kiến khấu hao năm 2014 giảm 400 triệu đồng so với năm 2013 chứng tỏ công ty có ý định lý số máy móc cũ số nhà máy để đầu tư công nghệ Nhìn chung, năm 2014 năm công ty tập trung hết nguồn lực để thay đổi ngày chứng tỏ chỗ đứng công ty thị trường điện kỹ thuật nước 67 Định hướng phát triển mục tiêu cụ thể Năm 2013, kinh tế phục hồi, khắc phục hậu khủng hoảng kinh tế gây ra, GDP quý I đạt 5,83%, thị trường bắt đầu phát triển ổn định, tốc độ tăng trưởng cao Tuy cơng ty ngày thích nghi với thị trường việc kinh doanh gặp nhiều khó khăn, tài sản ngắn hạn chưa sử dụng hiệu Mặc dù lạm phát đươc hạn chế mức cao, với khủng hoảng kinh tế Việt Nam đồng bị giá làm cho giá hàng hóa đầu vào tăng lên Với việc thích nghi với kinh tế, cơng ty đưa định hướng phát triển chung: Công ty đặt mục tiêu hàng đầu đổi phương thức quản lý, nâng cao hiệu kinh doanh, lấy số tỷ suất lợi nhuận sau thuế thước đo chủ yếu Xây dựng công ty trở thành thương hiệu lĩnh vực kinh doanh điện kỹ thuật chiến lược phát triển sản phẩm, thị trường, công nghệ nguồn nhân lực Về phát triển thị trường : công ty đặc biệt quan tâm phát triển thị trường nội địa, phấn đấu doanh thu nội địa tăng 160% năm tới Năm 2014, ngành điện kỹ thuât thuận lợi hơn, quý I, công ty nhận nhiều đơn đặt hàng so với quý I năm 2013 Do vậy, dự kiến năm 2014 doanh thu công ty tăng khoảng 10-15% Ngoài thuận lợi khách quan kinh tế giới hồi phục, nước Chính phủ có số sách nhằm kích thích kinh tế nước phát triển nên thị trường khởi sắc Cùng đó, cơng ty chủ động phát triển thị trường, tiếp cận khách hàng thông qua xúc tiến thương mại nước nước tham gia hội chợ, triển lãm, giới thiệu sản phẩm Về chiến lược phát triển bền vững: công ty không ngừng cải tiến kỹ thuật, đầu tư chiều sâu, đổi trang thiết bị công nghệ tiên tiến, nhằm nâng cao suất, chất lượng sản phẩm, tăng thu nhập cho người lao động từ 4,2 triệu lên 4,4 triệu đồng/ người/ tháng, song song với tổ chức đoàn cán học tập nước phát triển để nâng cao trình độ tay nghề, thiết kế… nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm đa dạng hóa sản phẩm, tăng thu nhập cho người lao động đưa nhiều ý tưởng sản phẩm phù khí hậu mạng lưới điện nước,nhằm đáp ứng yêu cầu khách hàng, từ khẳng định thương hiệu thị trường ngồi nước Ngồi ra, cơng ty chuyển từ sản xuất gia cơng mang nặng tính thụ động đơn hàng, giá sang tìm nguồn tiêu thụ sản phẩm, chủ động sản xuất, kinh doanh Bên cạnh đó, với chiến lược lấy giá Trung Quốc để phấn đấu, lấy chất lượng hãng có tên tuổi giới làm mục tiêu Công ty đầu tư nhiều máy móc đại, chun mơn hố theo giây chuyền sản xuất… Nhờ đó, cơng ty xây dựng định hướng phát triển vững giai đoạn, thực đồng nhiều 68 Thang Long University Library biện pháp, đặc biệt công tác quản lý, sản xuất kinh doanh, sử dụng hiệu vốn đầu tư Uy tín thương hiệu Điện Kỹ Thuật Việt Nam bước khẳng định, sản phẩm tủ điện, hệ thồng mạng lới điện gia dụng, hệ thống sở hạ tầng chạy điện ngầm,… bước trở thành mạnh công ty 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị dòng tiền công ty 3.2.1 Cải thiện lưu lượng tiền mặt Bất chủ doanh nghiệp vừa nhỏ biết, để trì dịng chảy tối ưu tiền mặt tốt cần phải giỏi tung hứng mặt kinh doanh, quản lý chặt chẽ khoản phải thu, tới việc tăng hạn mức nợ tín dụng, việc quản lý hàng tồn kho Điều cốt yếu giúp cho việc quản lý dịng tiền có hiệu phải điều hồ dịng tiền chảy vào dòng tiền chảy doanh nghiệp bạn Việc cải thiện dòng chảy tiền làm giảm số vốn cố định, mà bạn cần để đầu tư cho công việc kinh doanh Một dòng tiền tăng trưởng ổn định giúp nhìn thấy trước mẫu hình kinh doanh, điều làm cho doanh nghiệp dễ dàng việc lập kế hoạch lên ngân sách cho việc phát triển doanh nghiệp tương lai Dưới số cách làm để cải thiện dịng tiền cơng ty: Tổ chức lịch hố đơn Công ty thu tiền nhanh, công ty có nhiều vốn để phát triển kinh doanh Để hố đơn sớm thường xun, cơng ty nên tn theo lịch hố đơn chương trình phần mềm kế tốn Intuit's Quickbooks Peachtree Software's Peachtree Complete Plus Time & Billing Hai chương trình tự động phân loại tài khoản phải thu theo tuổi nợ - 30 ngày, khoảng từ 30 đến 59 ngày, khoảng từ 60 đến 90 ngày,… Loại hệ thống báo hiệu tự động giúp cơng ty có hành động sớm với khoản nợ hạn Tận dụng tối đa hạn mức mua chịu Tận dụng tối đa thời gian cho phép nợ tiền hàng nhà cung cấp (thường 60 90 ngày), xem khoản vay mà khơng phải trả lãi Nó giúp cho cơng ty có đủ thời gian để thu tiền bán hàng không cần phải trả nợ sớm Tận dụng khoản chiết khấu toán nhà cung cấp Nếu nhà cung cấp đề nghị chiết khấu cho công ty công ty trả tiền sớm (thường vòng hai tuần kể từ ngày nhận hố đơn), cơng ty nên tận dụng hội Ví dụ 2% chiết khấu trị giá hoá đơn 30 ngày tương đương với lãi suất 24% lãi năm mang số tiền đầu tư Nếu nhà cung cấp không đề nghị kiểu khuyến khích này, cơng ty u cầu họ; họ vui lịng chiết khấu để đổi lấy việc họ nhận tiền sớm 69 Cân đối lượng khách hàng Nhiều công ty chuyên ngành công ty cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp- công ty quảng cáo quan hệ công chúng, công ty dịch vụ kế toán, luật, bất động sản, … làm việc với khách hàng theo dự án Vì tìm cách để biến số khách hàng thành khách hàng thường xuyên, hàng tháng họ phải trả khoản tiền định cho số dịch vụ Cơng ty khuyến khích để họ trở thành khách hàng thường xuyên cách khuyến dịch vụ, gia tăng chiết khấu Điều làm giảm lợi nhuận giúp cơng ty nhìn thấy trước dịng chảy tiền Kiểm tra giá bán thành phẩm Giá bán thành phẩm có theo theo kịp với việc gia tăng chi phí khơng? Lần cuối công ty tăng giá bán nào? Nhiều doanh nghiệp nhỏ dự tăng giá bán họ e ngại họ khách hàng Thực tế khách hàng thường mong nhà cung cấp họ tiến hành tăng giá chút thường xuyên Công ty phải thường xuyên kiểm tra giá đối thủ cạnh tranh Nếu họ bán giá cao hơn, công ty nên làm theo Không đặt mua tất nơi Cơng ty tiết kiệm tiền cách mua hàng từ nhiều nhà cung cấp Kiểm tra kỹ nơi công ty phải trả cho dịch vụ cộng thêm, nơi tiết kiệm việc chi trả tiền hoá đơn Tổ chức hợp tác mua hàng Tiết kiệm tiền mua phụ kiện việc rủ số công ty ngành mua thiết bị điện với số lượng lớn, sau chia tiền chiết khấu Kiểm sốt chặt chẽ lượng hàng tồn kho Tích trữ q nhiều hàng kho làm cho số tiền lớn bị đóng băng Thường xun theo dõi vịng quay hàng tồn kho giúp đảm bảo chúng lưu giữ với lượng hợp lý cho ngành công nghiệp may mặc Cơng ty làm điều cách tính tốn tỉ số quay vịng hàng hố ( lấy giá vốn hàng bán/ giá trị trung bình lượng hàng tồn kho) Hãy tránh việc mua nhiều số lượng hàng cần trường hợp bị nhà cung cấp nhử mồi chiết khấu lớn; điều làm cho cơng ty bị cạn tiền mặt Hãy kiểm tra định kỳ để xác định hàng chậm ln chuyển hàng tồn, nên trì hỗn đơn hàng để sử dụng lượng hàng tồn kho lý chúng với giá vốn để cải thiện dòng chảy tiền mặt 70 Thang Long University Library 3.2.2 Cải thiện nâng cao lực toán Các tài khoản liên kết (Sweep accounts): Cách thức để nâng lực tốn sử dụng dạng tài khoản liên thông ngân hàng Điều cho phép bạn có khoản lãi số dư tiền mặt vượt chuyển tiền từ tài khoản vốn không cần thiết sang tài khoản khác chuyển trở lại cần thiết Ngồi ra, bạn có khả tốn tiền mặt, khơng thừa bạn cố gắng trì tồn khoản séc tài khoản tiền mặt ngân hàng Tổng phí: Hãy đánh giá chi phí chung doanh nghiệp xem có hội cắt giảm chúng hay khơng Việc cắt giảm chi phí khơng cần thiết tác động trực tiếp tới số lợi nhuận Các chi phí hoạt động, thuê mướn, quảng cáo, lao động gián tiếp hay chi phí văn phịng, chi phí gián tiếp mà doanh nghiệp phải chịu để vận hành hoạt động kinh doanh chi phí trực tiếp nguyên vật liệu hay lao động trực tiếp Để thực nhiệm vụ này, doanh nghiệp cần xây dựng chế quản lý điều hành nguồn vốn chi phí sản xuất kinh doanh hiệu theo hướng cấu thu chi phù hợp với việc cắt giảm chi phí đầu vào Khơng có vậy, hệ thống quản lý chi tiêu bước thực tự động hoá, đẩy mạnh phân cấp nhằm cân đối tỷ lệ chi phù hợp với mục tiêu phát triển kinh doanh thời kỳ đảm bảo an tồn tài doanh nghiệp Những tài sản không sản xuất: Nếu doanh nghiệp có tài sản khơng sử dụng cho mục đích sinh lời, phục vụ hoạt động kinh doanh nói chung dường lưu kho, đến lúc để tống khứ chúng Lý bạn nên bỏ tiền cho tài sản nhà cửa, thiết bị dụng cụ, chúng phục vụ cho mục đích sinh lời Các khoản thu: Hãy giám sát hiệu khoản thu doanh nghiệp nhằm đảm bảo doanh nghiệp viết hoá đơn thu tiền khách hàng chuẩn xác doanh nghiệp nhận khoản toán hẹn Các khách hàng toán sớm đặn hay khích lệ để làm đáng trân trọng Việc họ tiếp tục làm đảm bảo dòng tiền mặt ổn định cho bạn 71 Các khoản chi: Doanh nghiệp cần đàm phán để có điều khoản tốn dài với nhà cung cấp Thời gian toán dài tốt nhằm giữ đồng tiền lại với doanh nghiệp lâu Các khoản tiền không thực liên quan: Doanh nghiệp cần giám sát quản lý chặt chẽ khoản tiền bị rút khỏi doanh nghiệp cho mục đích khơng liên quan tới kinh doanh, chẳng hạn hối phiếu chủ sở hữu Việc đưa ngồi q nhiều tiền khiến lưu lượng tiền mặt doanh nghiệp bị tổn hại đáng kể Lợi nhuận: Các doanh nghiệp cần định kỳ xem xét lại yếu tố lợi nhuận sản phẩm dịch vụ khác Không thể bỏ qua việc đánh giá xem nơi tăng giá sản phẩm hay dịch vụ nhằm trì nâng cao doanh số lợi nhuận Khi mà chi phí gia tăng thị trường có thay đổi, giá cần điều chỉnh để đảm bảo "sức khoẻ" cho doanh nghiệp Lựa chọn giải pháp nâng cao lực toá doanh nghiệp giai đoạn có biến động tài phức tạp có vai trị quan trọng phát triển doanh nghiệp Các doanh nghiệp nên có cân nhắc ký lưỡng trước đưa định tài chính, đầu tư Hãy thực thi cách thức dễ dàng nhằm cải thiện lực toán doanh nghiệp Một sách tài đắn giúp đảm bảo cho doanh nghiệp có số tiền mặt ổn định cho hoạt động kinh doanh phát triển mở rộng sau Cân nhắc việc thuê thay cho phải mua Đi thuê nói chung tốn mua, chi phí chấp nhận có lợi ích dòng chảy tiền Bằng cách thuê thiết bị máy vi tính, xe tơ, thiết bị khác mà công ty cần để mở rộng kinh doanh, công ty không bị cạn tiền mặt không bị nợ Số tiền giúp cơng ty điều hành công việc kinh doanh hàng ngày tốt Chi phí thuê tính vào chi phí kinh doanh, phúc lợi thuế giữ nguyên không mua hàng 72 Thang Long University Library KẾT LUẬN Trong điều kiện cạnh trang gay gắt kinh tế thị trường nay, vấn đề quản lý hiệu dịng tiền ngắn hạn có vai trị quan trọng doanh nghiệp nói chung công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam nói riêng Quản lý sử dụng hiệu dịng tiền ngắn hạn góp phần nâng cao cơng tác quản lý tài chính, từ góp phần nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiên việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh vấn đề giải hai mà mục tiêu phấn đấu lâu dài cơng ty Trong năm qua, cơng ty có nhiều cố gắng, tích cực vươn lên sản xuất kinh doanh, làm ăn có lãi gặp phải khơng khó khăn việc quản lý dịng tiền ngắn hạn cho có hiệu Do tính phức tạp vấn đề, trình độ lực cịn nhiều hạn chế nên khóa luận cịn nhiều thiếu sót, em mong nhận bảo từ thầy cô giáo đóng góp ý kiến bạn để hồn thiện đề tài Một lần em xin chân thành cám ơn cô giáo hướng dẫn – Th.s Vũ Lệ Hằng tận tình hướng dẫn giúp đỡ em, để em hồn thành tốt khóa luận này! Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên thực Lê Thùy Linh 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Nguyễn Tấn Bình (Chủ biên), Quản trị tài ngắn hạn, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Tấn Bình, Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh TS Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất Thống kê năm 2009 Tiếng Anh: Eugene F Brighamand and Joel F.Houston, Essential of finnancial Mangement, printed in Singapore RichacrdvA.Brealey and Stewart C.Myers, Principles of corporate Finance, 5th Edition McGraw-Hill Chartered Institute of Management Accountants, Improving cash flow using credit management, sponsored by Albany soflware i http://baodientu.chinhphu.vn/Kinh-te/Nhin-lai-dieu-hanh-ty-gia-giai-doan-20112013/184157.vgp 74 Thang Long University Library