Tiểu luận quản lý tài chính các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại hà nội

1 MỞ ĐẦU Giới thiệu luận án DN nhỏ vừa có tầm quan trọng đặc biệt phát triển kinh tế xã hội trình công nghiệp hoá, đại hoá đất nước Ý tưởng nghiên cứu hoạt động quản lý tài doanh nghiệp nhỏ vừa góp phần cải thiện tình hình tài họ hình thành tác giả tiến hành nghiên cứu từ năm 2009 Trong đó, năm yếu tố trình quản lý tài nhằm đạt mục tiêu doanh nghiệp (tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu): lựa chọn hội đầu tư, tổ chức huy động vốn, quản lý chi phí hạch toán chi phí, phân tích tài hoạch định tài chính, phân phối lợi nhuận tái đầu tư Để đánh giá kết quản lý tài doanh nghiệp nhỏ vừa, tác giả xem xét mối quan hệ ảnh hưởng yếu tố đến nhóm phương diện (1) tiêu khoản (đánh giá lực toán), (2) tiêu hoạt động (đánh giá lực kinh doanh), (3) tiêu cân nợ (đánh giá lực cân đối vốn), (4) số lợi nhuận (đánh giá lực thu lợi) Luận án hoàn thành năm 2014 với kết cấu chương, 205 trang Trên sở nghiên cứu thực trạng quản lý tài DNNVV địa bàn Hà Nội, Luận án đề xuất mô hình quản lý tài cho DNNVV địa bàn hà Nội sau: Đối với DNNVV yếu lực toán: Năng lực toán = 0.109 + 0.216 * Lựa chọn hội đầu tư + 0.171 * Tổ chức huy động vốn + 0.245 * Quản lý chi phí hạch toán chi phí + 0.196 * Phân phối lợi nhuận tái đầu tư + 0.096 * Phân tích hoạch định tài Đối với DNNVV yếu lực kinh doanh: Năng lực kinh doanh = 0.578 + 0.044 * Lựa chọn hội đầu tư + 0.283 * Tổ chức huy động vốn + 0.282 * Quản lý chi phí hạch toán chi phí + 0.132 * Phân phối lợi nhuận tái đầu tư + 0.095 * Phân tích hoạch định tài Đối với DNNVV yếu lực cân đối vốn: Năng lực cân đối vốn = 0.158 + 0.151 * Lựa chọn hội đầu tư + 0.238 * Tổ chức huy động vốn + 0.045 * Quản lý chi phí hạch toán chi phí + 0.263 * Phân phối lợi nhuận tái đầu tư + 0.283 * Phân tích hoạch định tài Đối với DNNVV yếu lực cân đối vốn: Năng lực thu lợi = -0.099 + 0.086 * Lựa chọn hội đầu tư + 0.0008 * Tổ chức huy động vốn + 0.407 * Quản lý chi phí hạch toán chi phí + 0.269 * Phân phối lợi nhuận tái đầu tư + 0.133 * Phân tích hoạch định tài Lý chọn đề tài Với gia tăng liên tục số lượng hoạt động ngày hiệu quả, DN nhỏ vừa góp phần quan trọng với tăng trưởng kinh tế giải vấn đề khác xã hội Tính chung nước, DNNVV chiếm 97% tổng số doanh nghiệp Sự phát triển nhanh chóng DNNVV thời gian qua góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, tạo công ăn việc làm đóng góp cho ngân sách nhà nước Nghị số 22/CP ngày 05/05/2010 phủ việc trợ giúp phát triển DN nhỏ vừa có nhấn mạnh “DN nhỏ vừa có vị trí quan trọng phát triển kinh tế xã hội, chiếm khoảng 97% tổng số DN đăng ký thành lập, khu vực DN có vai trò quan trọng tạo việc làm, tăng thu nhập cho người lao động, huy động nguồn lực xã hội cho ĐT phát triển đóng góp vào ngân sách nhà nước Các DN nhỏ vừa có vốn ĐT ban đầu không lớn hình thành phát triển rộng khắp thành thị nông thôn, hầu hết ngành nghề, lĩnh vực; khu vực khai thác huy động nguồn lực, tiềm năng, tạo hội cho đông đảo dân cư tham gia ĐT tạo thị trường cạnh tranh lành mạnh hơn” Cuộc tổng điều tra Bộ Kế hoạch đầu tư tiến hành tổng điều tra DN nhỏ vừa 30 tỉnh, thành phố phía bắc Trong tổng số 32.225 DN có 66,95% DN khó khăn TC [12] Đây vấn đề lớn cần nghiên cứu phương diện khác Các DN nhỏ vừa Việt Nam phải đối mặt với nhiều khó khăn nghiêm trọng thiếu vốn để mở rộng, đổi trang thiết bị công nghệ, suất thấp; thiếu kinh nghiệm marketing, quản lý sản xuất, quản lý TC; môi trường cạnh tranh gay gắt Trong số khó khăn, thiếu nguồn lực TC kinh nghiệm quản lý TC vấn đề nghiêm trọng Quản lý TC kết gây ảnh hưởng lớn tới lợi nhuận kết kinh doanh doanh nghiệp Ngược lại, hoàn thiện quản lý TC giúp DN nhỏ vừa khắc phục khó khăn tăng lợi nhuận Trên thực tế, hầu hết DN nhỏ vừa khó nhận khoản vay từ Ngân hàng thương mại ngân hàng cho lợi nhuận DN nhỏ vừa khó bù đắp rủi ro cho vay Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu nghiên cứu quản lý TC DN nhỏ vừa Việt Nam phương diện quản lý doanh nghiệp Đương nhiên, nghiên cứu TC thị trường TC- khách hàng ngân hàng có báo cáo hàng năm, mang tính tổng quát/ ngành nghề mà chưa sâu vào tìm hiểu chất bên vấn đề Thiếu kiến thức lực quản lý TC cộng với môi trường kinh doanh có cạnh tranh gay gắt, DN nhỏ vừa thường gặp vấn đề nghiêm trọng liên quan đến TC Bất kể người quản lý chủ sở hữu người thuê quản lý, định TC chưa hợp hợp lý gây ảnh hưởng lớn tới lợi nhuận doanh nghiệp Do đó, lợi nhuận DN nhỏ vừa bị tổn thất quản lý TC hiệu DN nhỏ vừa thường không thành công thiếu kiến thức quản lý TC Hơn nữa, thiếu khả huy động vốn khiến DN nhỏ vừa phải dựa nhiều vào vốn chủ sở hữu trì tính khoản cao; đặc điểm ảnh hưởng đến TC DN nhỏ vừa Thủ đô Hà Nội, trung tâm văn hóa, trị, kinh tế nước Theo số liệu thống kê, thời điểm 12/2010, số DN nhỏ vừa địa bàn thủ đô Hà Nội phân theo quy mô vốn 50 tỷ đồng 60.122 tổng số 225.469 doanh nghiệp, chiếm 26,67% tổng số DN địa bàn nước Nhưng tính đến thời kỳ năm 2012 số DN dạng địa bàn TP Hà Nội 60.017, giảm so với kỳ năm 2010 [36] Mặc dù có lý khó khăn suy thoái kinh tế chung giới, với việc GDP tăng trưởng dương với việc Việt Nam nằm nhóm nước có đà tăng trưởng việc sụt giảm vấn đề cần xem xét nghiêm túc Các DNVVN có vai trò quan trọng phát triển kinh tế xã hội quốc gia, đặc biệt quốc gia phát triển Việt nam Chiếm 97% doanh nghiệp, đóng góp 40% GDP, DNVVN Việt nam đứng trước nhiều khó khăn bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu tái cấu trúc kinh tế Một khó khăn lớn lực quản lý tài tình hình tài hạn chế Do vậy, nghiên cứu chuyên sâu quản lý tài DNNVV giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp, quan quản lý nhà nước có đánh giá khách quan xác tình hình quản lý tài DNNVV, từ đưa giải pháp khuyến nghị hữu ích Thực trạng DN nhỏ vừa Việt Nam có hạn chế quản lý, đặc biệt Quản lý tài Các hạn chế quản lý tài nguyên nhân khiến hầu hết DN nhỏ vừa khó nhận khoản vay từ Ngân hàng thương mại Tuy nhiên, nghiên cứu chuyên sâu quản lý tài DNNVV giới hầu hết đề cập đến quản lý tài mối quan hệ với biến số khác DNNVV Ví dụ, nghiên cứu mối quan hệ biến công nghệ đến hiệu hoạt động tài chính, cách xây dựng số hiệu hoạt động tài (So Young Soh et all, 2009), hay nghiên cứu tác động việc tiếp cận dịch vụ tài đến hoạt động tài DNVVN ngành thủy sản nước châu Phi (John Linton et all, 2012), Michael Peer et all (1998) lại nghiên cứu ảnh hưởng việc thẩm định dự án đến hiệu hoạt động DNVVN Anh Với lý trên, tác giả lựa chọn nghiên cứu “Quản lý Tài Doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn Hà Nội” làm đề tài luận án Tiến sỹ Mục tiêu nghiên cứu luận án Mục tiêu chung: nghiên cứu tập trung vào nghiên cứu tác động yếu tố định tính đến kết quản lý tài doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn Hà Nội Mục tiêu cụ thể: Đề tài thực với mục tiêu cụ thể Điều tra mô tả thực tiễn quản lý tài doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn Hà Nội nội dung (Lựa chọn hội đầu tư, Tổ chức huy động vốn, Quản lý chi phí hạch toán chi phí, Phân phối lợi nhuận tái đầu tư, Phân tích hoạch định tài chính) Nghiên cứu tác động nhân tố quản lý tài đến kết quản lý tài doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn Hà Nội Đề xuất giải pháp hoàn thiện quản lý tài cho doanh nghiệp nhỏ vừa địa bàn Hà Nội Câu hỏi nghiên cứu: Câu hỏi 1: Các DNNVV địa bàn Hà Nội quản lý tài nào? Câu hỏi 2: Các nội dung quản lý tài có mối liên hệ tới kết quản lý tài chính? Câu hỏi 3: Các nội dung quản lý tài có tác động tới kết quản lý tài chính? Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phù hợp với mục tiêu nêu trên, đối tượng, phạm vi nghiên cứu luận án: Đối tượng nghiên cứu luận án quản lý TC DN nhỏ vừa Trong đó, năm yếu tố trình quản lý TC nhằm đạt mục tiêu DN (tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu) tập trung phân tích qua số liệu thực tiễn: lựa chọn hội ĐT, tổ chức huy động vốn, quản lý chi phí hạch toán chi phí, phân tích TC hoạch định TC, phân phối lợi nhuận tái ĐT Phạm vi nghiên cứu: luận án nghiên cứu DN nhỏ vừa địa bàn Hà Nội Tất DN nhỏ vừa bao gồm công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn DN tư nhân có 300 người lao động tổng vốn 100 tỷ đồng đối tượng nghiên cứu Các công ty lớn, công ty ĐT nước ngoài, công ty liên doanh DN nhà nước, công ty TNHH thành viên không nằm nghiên cứu Thời điểm nghiên cứu, tác giả thống kê số liệu từ tháng 12 năm 2010 đến tháng 12 năm 2012 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp liệu thứ cấp sử dụng để kiểm tra đặc điểm tài doanh nghiệp nhỏ vừa Các số có từ báo cáo tài Các báo cáo tài có sẵn từ Cục thuế Hà Nội trực tiếp từ doanh nghiệp Phương pháp định lượng: bảng câu hỏi sử dụng để điều tra 300 doanh nghiệp (phụ trách tài giám đốc doanh nghiệp) rút từ danh sách doanh nghiệp nhỏ vừa 16 quận (huyện) Hà Nội Dữ liệu thu thập xử lý máy tính thống kê phần mềm SPSS (là phần mềm máy tính sử dụng phân tích liệu) Trong phân tích liệu, nghiên cứu áp dụng thống kê mô tả suy luận Mô tả kỹ thuật thống kê áp dụng để mô tả phương thức quản lý tài doanh nghiệp vừa nhỏ mẫu Các kỹ thuật suy luận thống kê phân tích hai chiều để đo liên kết, phân tích hai chiều để thử nghiệm khác biệt, phân tích nhân tố, phân tích hồi quy áp dụng để kiểm tra giả thuyết nghiên cứu Những đóng góp luận án Với mục tiêu trên, hoàn thành, luận án đóng góp nội dung sau: Hệ thống hóa nghiên cứu trước quản lý TC DN nhỏ vừa Nêu thực trạng quản lý TC DN nhỏ vừa địa bàn Hà Nội Phân tích khía cạnh TC thực tiễn quản lý TC DN nhỏ vừa Phân tích liệu mô tả mức độ ảnh hưởng nhân tố quản lý TC đến kết quản lý tài DN nhỏ vừa địa bàn thủ đô Xây dựng mô hình quản lý tài cho DN nhỏ vừa địa bàn thủ đô Bố cục luận án Với mục tiêu phương pháp nghiên cứu trên, phân Mở đầu Kết luận, Luận án bố cục thành chương: Chương 1: Tổng quan vấn đề nghiên cứu Chương 2: Lý luận quản lý tài Doanh nghiệp nhỏ vừa Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết nghiên cứu Chương 5: Giải pháp hoàn thiện quản lý tài DNNVV địa bàn Hà Nội Ngoài phần phụ lục bao gồm bảng biểu thống kê số liệu sơ, thứ cấp phục vụ nghiên cứu CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1.Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài Liên quan đến hoạt động quản lý TC, nhà nghiên cứu trước hầu hết tập trung vào kiểm tra, điều tra mô tả hành vi DN nhỏ vừa thực tiễn quản lý TC 1.1 1.Các nghiên cứu nước Các nghiên cứu gần Sudhindra Bhat (2008) Great Britain (2011) Great Britain (2011) nhấn mạnh mục tiêu quản lý tài bao gồm khoản, lợi nhuận tăng trưởng Do đó, lĩnh vực cụ thể mà quản lý tài cần phải quan tâm tới quản lý khoản (dòng tiền, quản lý vốn lưu động), quản lý lợi nhuận (phân tích lợi nhuận, kế hoạch lợi nhuận) , quản lý phát triển (lập kế hoạch định nguồn vốn) Sudhindra Bhat (2008) xem xét lĩnh vực cụ thể quản lý tài bao gồm tất hoạt động có liên quan đến mục bảng cân đối kế toán doanh nghiệp Các lĩnh vực cụ thể quản lý tài bao gồm: quản lý vốn lưu động, quản lý tài sản dài hạn, quản lý nguồn tài chính, lập kế hoạch tài chính, lập kế hoạch đánh giá khả sinh lời Eugene F Brigham , Michael C Ehrhardt (2008) định nghĩa quản lý tài dựa huy động sử dụng nguồn vốn [64] : Quản lý tài quan tâm đến việc nâng cao quỹ cần thiết để tài trợ cho tài sản hoạt động doanh nghiệp , việc phân bổ đề tài sợ tiền ứng dụng cạnh tranh , với việc đảm bảo khoản tiền sử dụng hiệu hiệu việc đạt mục tiêu doanh nghiệp Theo Eugene F Brigham , Michael C Ehrhardt (2008), quản lý tài đại liên quan đến việc lập kế hoạch , kiểm soát trách nhiệm định gồm : - Các loại nguồn tài doanh nghiệp sử dụng, làm tiếp cận nó, làm để lựa chọn nguồn tài số - Các nhu cầu tài sử dụng doanh nghiệp làm để lựa chọn người có khả quản lý tài cho doanh nghiệp có lợi - Các phương tiện khác để đảm bảo tài phân bổ cho hoạt động cụ thể đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, dự kiến phân bổ lợi nhuận doanh nghiệp Nói chung , tác giả trước có khác biệt ý kiến định quan trọng quản lý tài H Kent Baker, Gary Powell (2009) ba loại định quản lý tài công ty phải thực kinh doanh [65]: (1) định ngân sách, (2) định tài chính, (3) định liên quan đến tài ngắn hạn liên quan đến vốn lưu động ròng Tương tự vậy, PK Jain (2007) ba định tài chủ yếu bao gồm [67] định đầu tư, định tài định chia cổ tức Sudhindra Bhat (2008) đề xuất cách khác để xác định định quan trọng quản lý tài nhìn vào bảng cân đối kế toán doanh nghiệp Có nhiều định liên quan đến mục bảng cân đối kế toán Tuy nhiên, chúng phân loại thành ba loại chính: định đầu tư, định tài định phân phối lợi nhuận [66] - Quyết định đầu tư : (1) liên quan đến số lượng thành phần đầu tư doanh nghiệp tài sản ngắn hạn (tiền mặt, cổ phiếu, nợ, ) tài sản cố định (thiết bị, nhà xưởng, ), (2) liên quan đến việc cân hai loại tài sản - Quyết định tài : (1) liên quan đến loại tài sử dụng để mua tài sản, (2) liên quan đến việc đạt cân nguồn ngắn hạn dài hạn, nợ nguồn vốn chủ sở hữu - Quyết định phân phối lợi nhuận : (1) liên quan đến tỷ lệ lợi nhuận thu nên giữ lại doanh nghiệp để tài trợ cho phát triển tăng trưởng, (2) tỷ lệ phân phối cho chủ sở hữu 10 Tóm lại, quản lý tài quan tâm đến nhiều lĩnh vực cụ thể Có lẽ bảng cân đối doanh nghiệp chứng minh làm để nhận khu vực bao gồm: - Tài sản ngắn hạn quản lý vốn lưu động - Tài sản cố định quản lý tài sản tồn lâu dài - Kinh phí quản lý - Ngân sách lập kế hoạch tài - Đòn bẩy cấu vốn - Phân tích tài đánh giá hiệu doanh nghiệp - Phân phối lợi nhuận ( cổ tức giữ lại sách thu nhập) Ở nghiên cứu trước đó, hầu hết tác giả nhà nghiên cứu tiếp cận lĩnh vực cụ thể quản lý TC theo cách thức khác Các lĩnh vực cụ thể quản lý TC nhà nghiên cứu Walker Petty (1978), Barrow (1988), Meredith (1986), Cohen (1989), English.J.W (1990) McMahon (1995) tiến hành hành nghiên cứu Walker Petty (1978) [59] định nghĩa lĩnh vực quản lý tài sản bao gồm lập kế hoạch (lập kế hoạch quản lý tiền mặt, dự báo tài sản bắt buộc, lập kế hoạch lợi nhuận), đòn bẩy TC, định ĐT, quản lý vốn hoạt động (quản lý tiền mặt, khoản phải thu hàng tồn kho) nguồn TC (TC ngắn hạn dài hạn, TC trung gian) Barrow (1988) [39] nhấn mạnh đến quan điểm thực tế lý thuyết Thay cho việc xác định lĩnh vực quản lý TC cụ thể, ông liệt kê công cụ phân tích TC bao gồm biện pháp quản lý kinh doanh; xác định khả sinh lợi; kiểm soát vốn hoạt động (hoặc khả khoản); kiểm soát tài sản cố định, chi phí; khối lượng; định giá lợi nhuận, kế hoạch kinh doanh ngân sách Meredith (1986) [57] nhấn mạnh vào hệ thống thông tin sở cho việc quản lý TC bao gồm hồ sơ báo cáo quản lý TC Điều xem 182 Regression Variables Entered/Removedb Mode Variables Variables l Entered Removed Hoach dinh Method Enter va phan tich tai chinh, To chuc huy dong von, Lua chon co hoi dau tu, Phan phoi loi nhuan va tai dau tu, Quan ly chi phi va hach toan chi phia a All requested variables entered b Dependent Variable: Cac chi tieu ve loi nhuan 183 Model Summary Model R R Dimension0 Adjusted R Std Error of Square 732a Square 536 the Estimate 528 46005 a Predictors: (Constant), Hoach dinh va phan tich tai chinh, To chuc huy dong von, Lua chon co hoi dau tu, Phan phoi loi nhuan va tai dau tu, Quan ly chi phi va hach toan chi phi ANOVAb Model Sum of Squares Regressio Mean df Square 73.245 14.649 63.494 300 212 136.739 305 F 69.214 Sig .000a n Residual Total a Predictors: (Constant), Hoach dinh va phan tich tai chinh, To chuc huy dong von, Lua chon co hoi dau tu, Phan phoi loi nhuan va tai dau tu, Quan ly chi phi va hach toan chi phi b Dependent Variable: Cac chi tieu ve loi nhuan 184 Coefficientsa Model Standardize Unstandardized d Coefficients Coefficients B (Constant) Lua chon co hoi dau Std Error -.099 205 086 054 8.643E-5 Beta t Sig -.484 629 074 1.581 115 047 000 002 999 407 059 344 6.860 000 269 042 310 6.328 000 133 039 186 3.389 001 tu To chuc huy dong von Quan ly chi phi va hach toan chi phi Phan phoi loi nhuan va tai dau tu Hoach dinh va phan tich tai chinh a Dependent Variable: Cac chi tieu ve loi nhuan 185 PHỤ LỤC Mẫu điều tra DNNVV QLTC Hà Nội Mục đích điều tra: Mục đích điều tra nhằm thu thập thông tin chi tiết quản lý TC DNVVN Hà Nội Thông tin có liên quan đến nghiên cứu hoàn thiện hoạt động quản lý TC DNNVV Các DN điều tra: Tất DN nhỏ vừa (DNNVV) bao gồm công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn DN tư nhân có 300 người lao động tổng vốn 100 tỷ đồng đối tượng điều tra Các công ty lớn, công ty ĐT nước ngoài, công ty liên doanh DN nhà nước, công ty TNHH thành viên không nằm nghiên cứu Người trả lời: Chúng đề nghị chủ DN nhà quản lý (ví dụ, nhà quản lý TC kế toán trưởng) chịu trách nhiệm hoạt động TC DN ông (bà) trả lời câu hỏi Chúng mong muốn ông (bà) trả lời câu hỏi từ quan điểm đơn vị DN mà ông (bà) quản lý (không phải từ ý kiến quan điểm chung chung) mong nhận ý kiến đóng góp bổ sung mà ông (bà) cho thích hợp Cách trả lời câu hỏi: Để trả lời câu hỏi, ông (bà) cần khoanh tròn số thích hợp liệt kê, ngoại trừ số trường hợp ông (bà) yêu cầu điền số thích hợp vào ô trống 186 A Thông tin chung doanh nghiệp Loại hình DN đơn vị gì? A C.ty CP B Cty TNHH C DNTN Quy mô Nhân DN tính đến thời điểm khảo sát (theo Nghị định số 56/2009/NĐ-CP ngày 30/6/2009 Chính phủ) A Dưới 10 N.viên B Từ 10-200 Nhân viên C Từ 200-300 Nhân viên Quy mô tổng nguồn vốn (tổng nguồn vốn tương đương tổng tài sản xác định bảng cân đối kế toán doanh nghiệp) thời điểm khảo sát? A Dưới 10 Tỉ VNĐ C Từ 20-100 tỉ VNĐ Sản phẩm DN thuộc loại nào(dựa doanh thu) Anh Chị gì? A TM & DV B Từ 10-20 Tỉ VNĐ B CN& XD C Nông, lâm, thủy sản D Khác DN nơi anh chị công tác có giám đốc chủ nhiệm TC? A Có GĐ TC B Có-Kiêm nhiệm C Không có B Lựa chọn hội ĐT: DN ông bà lựa chọn hội ĐT, dựa vào sở nào?(khoanh tròn vào ô phù hợp) Rất không đồng ý - hoàn toàn đồng ý - + Chủ DN tự định ĐT theo cảm tính (không dựa vào tiêu TC, không lập DA, )? Lập dự án ĐT làm đưa định ĐT? 5 Ban TC (giám đốc TC) có ý kiến quan trọng tới việc định ĐT DN? DN sử dụng phương pháp xem xét thời gian thu hồi vốn ĐT (thời gian thu hồi = vốn ĐT/ dòng tiền thuần) để đánh giá kết TC DA ĐT? 187 10 DN sử dụng Phương pháp xem xét giá trị (NPV) để đánh giá kết TC dự án ĐT? 5 để đánh giá kết TC dự án ĐT? C Tổ chức huy động vốn: DN ông bà tổ chức huy Rất không đồng ý - hoàn 11 DN sử dụng Phương pháp xem xét tỷ suất hoàn vốn nội (IRR) để đánh giá kết TC dự án ĐT? 12 DN sử dụng Phương pháp xác định số sinh lời (PI) động vốn nào? (khoanh tròn vào ô phù hợp) toàn đồng ý - + 13 Khi có nhu cầu vốn, DN thường sử dụng vốn chủ sở hữu 5 suất cao) 16 Khi có nhu cầu vốn, DN thường vay ngân hàng 5 5 14 Khi có nhu cầu vốn, DN thường vay người thân, bạn bè 15 Khi có nhu cầu vốn, DN thường vay nóng (vay lãi 17 Khi có nhu cầu vốn, DN thường huy động từ cán nhân viên doanh nghiệp 18 Khi có nhu cầu vốn, DN thường vay nguồn vốn ưu đãi (quỹ hỗ trợ DNNVV, nguồn vốn phủ) 19 Khi có nhu cầu vốn, DN thường tìm đến CTTC 20 Khi có nhu cầu vốn, DN thường liên doanh, liên kết 188 D Quản lý chi phí hạch toán chi phí: DN ông bà Rất không đồng ý - hoàn quản lý chi phí hạch toán chi phí nào? toàn đồng ý (khoanh tròn vào ô phù hợp) - + 25 DN thường xuyên sử dụng máy tính (phần mềm quản trị, phần mềm kế toán) quản lý hạch toán chi phí 5 5 26 DN thường phân loại chi phí theo nội dung kinh tế chi phí (yếu tố chi phí sản xuất) 27 DN thường phân loại chi phí theo công dụng cụ thể chi phí sản xuất (khoản mục tính giá thành) 28 DN thường phân loại chi phí theo mối quan hệ chi phí tình hình tăng giảm sản lượng hàng hóa, doanh thu dịch vụ cung cấp (chi phí cố định, chi phí biến đổi) 29 DN thường phân loại chi phí theo phương pháp phân bổ chi phí vào giá thành cách quán (chi phí trực tiếp, chi phí gián tiếp) E Phân phối lợi nhuận tái ĐT DN, phân phối lợi Rất không đồng ý - hoàn nhuận tái ĐT nào? (khoanh tròn vào ô phù toàn đồng ý hợp) - + 30 Trả tiền vi phạm pháp luật nhà nước: vi phạm luật thuế, luật giao thông, luật môi trường,… 31 Chia lãi cho đối tác góp vốn theo hợp đồng, thỏa thuận 32 Trích lập bổ sung quỹ khen thưởng phúc lợi chi kỳ (Mức trích tùy theo tình hình kinh doanh cụ thể DN) 189 33 Trích lập quỹ dự phòng TC (10-25% vốn điều lệ DN) 34 Trích nộp quỹ ĐT phát triển (tối thiểu 50% lợi nhuận) lợi nhuận) 36 Chia lãi cổ phần F Phân tích Hoạch định TC: DN ông bà phân Rất không đồng ý - hoàn tích hoạch định TC nào? (khoanh tròn vào ô toàn đồng ý 35 Trích nộp quỹ dự phòng trợ cấp việc (tối thiểu 5% phù hợp) 37 DN thường xuyên lập báo cáo TC - + việc định quản lý TC 39 DN thường xuyên lập kế hoạch TC lập kế hoạch 41 DN thường xuyên thực phân tích TC 42 DN thường xuyên thực hoạch định TC 38 Các báo cáo TC cung cấp thông tin quan trọng 40 DN thường đối chiếu kết kinh doanh thực tế với 190 43 Những loại phân tích TC sử dụng DN ông bà (Có thể khoanh tròn nhiều số)? Phân tích tỷ số Phân tích xu hướng Cả hai Khác 4, Vui lòng ghi rõ ………………… 44 Những loại tỷ số sử dụng để phân tích TC DN ông bà (Có thể khoanh tròn nhiều số)? Tỷ số khả khoản Tỷ số khả khoản nhanh Tỷ số nợ Tỷ số nợ - vốn Tỷ số nợ ngắn hạn Tỷ số nợ dài hạn Mức quay vòng khoản phải thu Mức chu chuyển hàng tồn kho Mức chu chuyển tài sản cố định Mức chu chuyển tổng tài sản 10 Thu nhập doanh số 11 Thu nhập tài sản (ROA) 12 Thu nhâp vốn (ROE)…….………………… 13 Doanh lợi ĐT 14 Không sử dụng tỷ số .15 45 Lập kế hoạch TC gồm mục tiêu nào? (Có thể khoanh tròn nhiều một) Tối đa hóa doanh thu Tối thiểu hóa chi phí 191 Tối đa hóa lợi nhuận Chất lượng sản phẩm dịch vụ Phát triển Tồn Không có mục tiêu sách 46 DN ông bà thường xuyên lập loại kế hoạch nào? (Có thể khoanh tròn nhiều một) Ngân sách doanh thu Ngân sách sản xuất (chi phí) Ngân sách mua (giá vốn hàng bán) Ngân sách lao động (trực tiếp) Ngân sách chi phí chung .5 Ngân sách chi phí bán hàng quản lý Ngân sách tiền mặt Báo cáo TC dự tính .8 Bảng cân đối kế toán dự tính.…… G Doanh nghiệp ông bà có lực toán nào? (khoanh tròn vào ô phù hợp) 48 Doanh nghiệp trả khoản nợ đáo hạn Rất không đồng ý - hoàn toàn đồng ý - + mức cao 50 Vốn lưu động dòng doanh nghiệp mức hợp lý 49 Tỷ số khả toán hành doanh nghiệp 51 Tỷ số khả toán nhanh doanh nghiệp mức cao 192 H Doanh nghiệp ông bà có lực kinh doanh Rất không đồng ý - hoàn nào? (khoanh tròn vào ô phù hợp) toàn đồng ý - 52 Doanh nghiệp có tỷ số vòng quay hàng tồn kho mức + 53 Kỳ thu tiền bình quân doanh nghiệp mức thấp 54 Kết sử dụng toàn tài sản doanh nghiệp cao mức cao I Doanh nghiệp ông bà có lực cân đối vốn Rất không đồng ý - hoàn nào? (khoanh tròn vào ô phù hợp) toàn đồng ý - + 55 Tỷ số nợ doanh nghiệp trì mức hợp lý 56 Khả toán lãi vay doanh nghiệp mức 57 Tỷ suất tự tài trợ doanh nghiệp mức cao K Doanh nghiệp ông bà có lực thu lợi Rất không đồng ý - hoàn cao nào? (khoanh tròn vào ô phù hợp) toàn đồng ý - 58 ROA- lợi nhuận tài sản doanh nghiệp mức + 5 cao 59 ROE- lợi nhuận vốn chủ sở hữu doanh nghiệp mức cao 60 Khả sinh lợi doanh nghiệp đạt mục tiêu doanh nghiệp mong đợi Xin cảm ơn hợp tác Ông/Bà! 193 PHỤ LỤC 9: XẾP HẠNG CHẤM ĐIỂM TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bảng 9A Bảng số tài áp dụng cho chấm điểm doanh nghiệp thuộc ngành nông, lâm, ngư nghiệp Chỉ tiêu Chỉ tiêu khoản Khả toán ngắn hạn Khả toán nhanh B Chỉ tiêu hoạt động A Vòng quay hàng tồn kho Kỳ thu tiền bình quân Hiệu sử dụng tài sản C Chỉ tiêu cân nợ (%) D 10 11 Nợ phải trả / tổng tài sản Nợ phải trả/ nguồn vốn chủ sở hữu Nợ hạn/ tổng dư nợ ngân hàng Chỉ tiêu thu nhập (%) Tổng thu nhập trước thuế / doanh thu Tổng thu nhập trước thuế/ Tổng tài sản Tổng thu nhập trước thuế/ nguồn vốn chủ sở hữu Tổng Phân loại tiêu tài doanh nghiệp Trọng số Quy mô vừa Quy mô nhỏ 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 8% 2.3 1.6 1.2 0.9 3 8% 3.5 2.5 [...]... của doanh nghiệp Các lĩnh vực cụ thể quản lý tài chính bao gồm quản lý vốn lưu động , quản lý tài sản dài hạn ,quản lý nguồn tài chính, lập kế hoạch tài chính, lập kế hoạch và đánh giá khả năng sinh lời Eugene F Brigham , Michael C Ehrhardt (2008) định nghĩa quản lý tài chính dựa trên huy động và sử dụng nguồn vốn : Quản lý tài chính là quan tâm đến việc nâng cao các quỹ cần thiết để tài trợ cho tài. .. BẢN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA 2.1 Khái quát về DN nhỏ và vừa 2.1.1 Định nghĩa về DN nhỏ và vừa 2.1.1.1 DN nhỏ và vừa ở Việt Nam DN nhỏ và vừa là cơ sở kinh doanh đã đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật, được chia thành ba cấp: siêu nhỏ, nhỏ, vừa theo quy mô tổng nguồn vốn (tổng nguồn vốn tương đương tổng tài sản được xác định trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp) ... của quản lý TC bao gồm quản lý vốn hoạt động, quản lý tài sản dài hạn, quản lý các nguồn TC, lập kế hoạch cơ cấu TC, lập kế hoạch và đánh giá khả năng sinh lợi Có thể tổng kết các nội dung của quản lý TC được các nghiên cứu đề cập đến như sau: • Quản lý tài sản lưu động hoặc vốn hoạt động • Quản lý tài sản cố định hoặc quản lý tài sản dài hạn • Quản lý quỹ • Ra quyết định đầu tư • Lập kế hoạch và dự... TC của các DN nhỏ và vừa với vai trò là “người trong cuộc” Chính vì vậy tiến hành nghiên cứu Quản lý TC của các DN nhỏ và vừa trên địa bàn Hà Nội là rất cần thiết cho các doanh nghiệp, các nhà ĐT, các nhà hoạch định chính sách, các nhà DN mới khởi sự trong giai đoạn hiện nay Tổng hợp các nghiên cứu trước đó, ở nghiên cứu này tác giả chủ yếu bàn đến năm nội dung chủ yếu Quản lý tài chính của DNNVV:... doanh nghiệp Nó được thực hiện thông qua một cơ chế Đó là cơ chế quản lý TC doanh nghiệp Cơ chế quản lý TC DN được hiểu là một tổng thể các phương pháp, các hình thức và công cụ được vận dụng để quản lý các hoạt động TC của DN trong những điều kiện cụ thể nhằm đạt được những mục tiêu nhất định [18] Các lý thuyết về quản lý tài chính doanh nghiệp: Great Britain (2011) nhấn mạnh mục tiêu của quản lý tài chính. .. trọng và các cơ chế chính sách, đến sự phát triển của DN nhỏ và vừa Các nghiên cứu như: “DN vừa và nhỏ Việt Nam – thực trạng và giải pháp”, phòng Thương mại và công nghiệp Việt Nam (1998) đã nghiên cứu về thực trạng phát triển DN vừa và nhỏ ở Việt Nam trong những năm 90 và khẳng định tầm quan trọng của DN nhỏ và vừa trong sự phát triển của đất nước Các ấn phẩm của Bộ Kế hoạch và ĐT “Sách trắng DN nhỏ và. .. trắng DN nhỏ và vừa Việt Nam” các năm 2009, 2010, 2011, nghiên cứu về thực trạng các DN nhỏ và vừa Việt Nam và những chính sách hỗ trợ phát triển DN nhỏ và vừa trong các năm, chỉ rõ những khó khăn tồn tại và nhu cầu hỗ trợ của DN nhỏ và vừa Trên cơ sở đó, phác thảo triển vọng khu vực DN nhỏ và vừa Nghiên cứu tập trung nghiên cứu từ kinh nghiệm của các nước trong phát triển DN nhỏ và vừa, từ đó đưa ra... những nội dung rất quan trọng của quản lý tài chính vì nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp Đầu tư vào đâu, cái gì? Đầu tư khi nào là thích hợp? Và quy mô đầu tư ra sao? Để có quyết định đầu tư, nhà quản lý tài chính cần quan tâm đến các câu hỏi: - Doanh nghiệp cần những loại tài sản nào phục vụ cho sản xuất kinh doanh? - Mối quan hệ giữa tài sản lưu động và tài sản cố định nên như thế nào? - Doanh nghiệp. .. nhuận và tăng trưởng Do đó, các lĩnh vực cụ thể mà quản lý tài chính cần phải được quan tâm tới là quản lý thanh khoản (dòng tiền, quản lý vốn 29 lưu động), quản lý lợi nhuận (phân tích lợi nhuận, kế hoạch lợi nhuận) , và quản lý phát triển (lập kế hoạch và quyết định nguồn vốn) Sudhindra Bhat (2008) xem xét các khu vực cụ thể của quản lý tài chính bao gồm tất cả các lĩnh vực có liên quan đến các mục... bè và người 28 thân Chỉ tiêu lợi nhuận không cao Quản lý kém, hiệu quả hoạt động không tốt, do vậy DN dễ bị tổn thương Thường không có giám đốc TC trong DN kể cả DN vừa Với DN nhỏ thì đơn vị kế toán và TC thường có chuyên môn thấp, mang tính đa nhiệm DN không thực hiện đầy đủ các nội dung quản lý tài chính 2.2 Khung lý thuyết và khái niệm về Quản lý tài chính doanh nghiệp Quản lý TC là việc sử dụng các