Tiểu luận chất lượng thẩm định tài chính hoạt động cho vay tại các ngân hàng việt nam

1 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong thời gian qua hoạt động thẩm định dự án đầu tư nói chung thẩm dịnh tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại Việt Nam nói riêng lên trở thành chủ đề thời nóng hổi, thu hút quan tâm lớn nhà khoa học, quan nghiên cứu, kể nhà hoạch định sách, nhà quản lý chủ doanh nghiệp, diễn đàn Quốc hội, hội thảo khoa học, phương tiện thông tin đại chúng Trong lĩnh vực đầu tư nước ngoài, hàng loạt dự án đầu tư cấp giấy phép, lại để thời gian dài chưa triển khai phải gia hạn giấy phép, phải điều chỉnh thu hẹp quy mô dự án dự án triển khai dở dang chưa hoàn tất theo kế hoạch Nguyên nhân hàng đầu tình trạng lực tài nhà đầu tư không đảm bảo, Ngân hàng tài trợ vốn không thực quy định thẩm định dự án hay không thu xếp vốn Tình trạng làm thất thoát vốn cho Ngân hàng mà gây lãng phí lớn cho kinh tế Trong lĩnh vực đầu tư doanh nghiệp nước xảy tình trạng tương tự Hàng loạt dự án nhà đầu tư nước đăng ký đầu tư vào đảo Phú Quốc, thủ đô Hà Nội…, nhiều địa phương khác bị rút giấy phép, thay đổi chủ đầu tư, thu hồi đất, không đảm bảo lực tài dự án Trong lĩnh vực đầu tư Nhà nước, hàng loạt dự án có nguồn vốn đầu tư từ Ngân sách nhà nước, vốn ODA, vốn phát hành trái phiếu Chính phủ phải kéo dài thời gian không đảm bảo vốn, phải điều chỉnh tăng vốn đầu tư, vốn phát sinh dự án lớn, có nguyên nhân hàng đầu công tác thẩm định tài dự án không tốt, không đáng giá đầy đủ chi phí phát sinh, dự báo diễn biến kinh tế vĩ mô làm ảnh hưởng đến tình hình tài dự án, Điển hình dự án giao thông, dự án xây dựng nhà máy điện, dự án xây dựng bệnh viện, trường học, Tòa nhà Trung tâm Đại học Kinh tế quốc dân ví dụ điển hình Trong lĩnh vực cho vay vốn Ngân hàng thương mại, tình trạng nợ xấu, nợ phát sinh, đặc biệt nợ khê đọng ngày lớn quy mô, tăng cao giá trị tỷ trọng Chỉ riêng Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam thôi, cuối năm 2012 nợ xấu dừng số 2204 tỷ đồng tương ứng tỷ lệ 1,46% đến hết năm 2014 tăng lên gấp đôi 4905 tỷ đồng lên 2,95% Một số nguyên nhân quan trọng hàng đầu tình trạng chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư trước định cho vay Một số ví dụ cụ thể hàng loạt dự án đầu tư Tập đoàn công nghiệp tàu thủy Việt Nam NHTM cho vay, đầu tư, đến dẫn đến tình trạng thu hồi nợ trách nhiệm hay vai trò thẩm định tài dự án đâu để xẩy tình trạng Trước thực tế đó, tác giả nghiên cứu vấn đề “Chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại Việt Nam (Lấy thực tế từ Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam” cho luận án Mục đích nghiên cứu 2.1 Về mặt lý thuyết Trả lời rõ câu hỏi: “Làm để nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư vay vốn NHTM? ” “Những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài dự án vay vốn NHTM?” 2.2 Về mặt thực tiễn - Trả lời câu hỏi vai trò thẩm định tài dự án tình trạng chất lượng tín dụng thời gian qua NHTM Việt Nam nói chung Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam nói riêng nào? Nguyên nhân thuộc chất lượng cán bộ, thuộc quy trình thẩm định, thuộc tổ chức thẩm định hay thuộc nguyên nhân khác? - Trách nhiệm thẩm định tài dự án quan chủ quản, quan phê duyệt dự án, chủ dự án với trách nhiệm NHTM người cho vay nào? Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án chất lượng thẩm định mặt tài dự án đầu tư hoạt động cho vay NHTM bị chi phối nhân tố như: lực đội ngũ cán thẩm định, thông tin phục vụ cho việc thẩm định, chi phí thời gian thẩm định, quy trình phương pháp thẩm định, phương tiện thẩm định Phạm vi nghiên cứu *Về thời gian: - Số liệu sơ cấp: thu thập vào năm 2013 2014 thông qua phiếu điều tra gửi đến chi nhánh Ngân hàng - Số liệu thứ cấp: thu thập cho giai đoạn từ 2000 – 2014 dự án hết thời hạn vay *Về không gian: - Vì Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam NHTM Nhà nước cổ phần hóa có quy mô lớn nhiều mặt, lớn Ngân hàng đầu tư & phát triển (BIDV) Ngân hàng ngoại thương Việt Nam (VCB), có số lượng khách hàng doanh nghiệp nói chung số lượng dự án vay vốn cần thẩm định lớn toàn NHTM Việt Nam Các dự án thẩm định tài vay vốn Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam đa dạng nhiều lĩnh vực, trải rộng địa bàn nước, đó, tác giả chọn Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam có tính đại diện, tính phổ cập cho NHTM Việt Nam - Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam với Sở giao dịch, 149 chi nhánh 1000 phòng giao dịch bố trí rộng khắp tỉnh thành phố Việt Nam, tác giả tập trung nghiên cứu 50 dự án đầu tư mà Ngân hàng cho vay giai đoạn 2000 – 2014 dự án hết thời hạn cho vay Và điều tra khảo sát tiến hành trực tiếp năm 2013 2014 với 50 lãnh đạo chi nhánh Ngân hàng 200 cán thẩm định chi nhánh Ngân hàng toàn quốc Phương pháp nghiên cứu Tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu phổ biến phân tích, tổng hợp, so sánh, thống kê … Nghiên cứu tiến hành thông qua ba giai đoạn chính: - (1) Năm 2014 tiến hành thu thập điển hình bốn dự án đầu tư thuộc ngành nghề lĩnh vực khác thời điểm khác giai đoạn từ năm 2000 - 2014 mà NHTMCP Công thương Việt Nam thẩm định xong, duyệt cho vay bốn dự án có dự án hết thời hạn vay mà Vietinbank thu hồi đầy đủ nợ gốc lãi, dự án giai đoạn giải ngân để làm rõ thực trạng quy trình, nội dung, phương pháp cách thức tổ chức công tác thẩm định Vietinbank thời gian từ 2000 – 2014 (Tác giả thu thập đủ hồ sơ mà Vietinbank thẩm định) - (2) Năm 2013 2014 thực nghiên cứu định tính thông qua điều tra, khảo sát dựa vào bảng hỏi tập trung vào hai đối tượng phục vụ cho nghiên cứu cán trực tiếp thực công việc thẩm định dự án đầu tư lãnh đạo chi nhánh Ngân hàng Cuộc khảo sát tiến hành toàn quốc Dự kiến khảo sát dựa 50 dự án đầu tư mà Ngân hàng TMCP Công thương thẩm định xong, duyệt cho vay hết thời hạn cho vay (Tác giả thu thập tên dự án số liệu phù hợp với thang đo biến độc lập) - (3) Năm 2014 thực nghiên cứu định lượng có sử dụng phần mềm SPSS 20.0 nhằm phân tích liệu thứ cấp sơ cấp thu thập, khảo sát ước lượng kiểm định mô hình đánh giá ảnh hưởng nhân tố đến chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam qua thấy rõ thực trạng chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Tổng quan tình hình nghiên cứu nước khoảng trống nghiên cứu 6.1 Những nghiên cứu nước ngoài: Thẩm định tài dự án vay vốn NHTM theo nghiên cứu nước tập trung nhiều vào phân tích đánh giá dự án vay vốn: - CurrySteve & John Weiss trong: “Project Analysis in Developing Countries - Phân tích dự án nước phát triển” (2000) London & Newyork , St Martin xem xét kỹ thuật phân tích chi phí lợi ích dự án đầy đủ đứng góc độ tiếp cận lý thuyết thực tiễn nước phát triển, chủ yếu châu Mỹ La Tinh nước Đông Âu trước đây, chưa có tính đặc thù cho nước khu vực châu Á [63] - Little Ian M.D & James A.Mirrlees “Introduction of Project Analysis in Developing Countries - Hướng dẫn phân tích dự án nước phát triển” OECD (1968) Nhóm tác giả đề cập đến phân tích dự án, vấn đề giá ảo sử dụng đánh giá tất hàng hoá dịch vụ Quan điểm tác giả đánh giá dự án phân tích chi phí lợi ích, ước lượng so sánh ảnh hưởng lợi ích đầu tư với chi phí Hai tác giả chưa sâu vào thẩm định tài dự án đầu tư [69] - Trong đó, Hassan Hakimian & Erhun Kula bàn công tác thẩm định dự án vay vốn “Invesment and Project Appraisal - Đầu tư thẩm định dự án” (1996) London, cho thẩm định dự án vay vốn kỹ thuật phân tích đánh giá dự án vay vốn Bản chất thẩm định dự án vay vốn việc đánh giá đề xuất cách đưa tính toán lợi ích chi phí dự án Phân tích lợi ích chi phí dự án xem xét hai quan điểm từ phía nhà nước tư nhân Đặc biệt phân tích lợi ích chi phí đề cập nhiều áp dụng lĩnh vực công cộng Chính vậy, việc phân tích tác giả tập trung nhiều vào phân tích đánh giá dự án Các phương diện khác công tác thẩm định dự án vay vốn không đề cập đến như: yêu cầu đội ngũ cán thẩm định, yêu cầu tổ chức công tác thẩm định, thời gian chi phí thẩm định, tái thẩm định, thuê tổ chức thẩm định chuyên nghiệp, rủi ro tài dự án, [66] - Lumby Stephen “Investment Appraisal and Financial decisions Thẩm định đầu tư định tài chính” (2003), Nhà xuất Chapman Hall, London & Newyork, tập trung vào phân tích lợi ích chi phí dự án vay vốn Đặc biệt tác giả đề cập nhiều đến phương pháp thẩm định truyền thống phương pháp tính lợi nhuận vốn, phương pháp hoàn vốn, cách tiếp cận dòng tiền chiết khấu Kỹ thuật phân tích đánh giá dự án vay vốn phục vụ cho việc định tài tác giả tập trung xem xét Tác giả chưa đề cấp đến biến động môi trường kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến vấn đề tài cần thẩm định dự án [70] - Avarham Shtub, Jonathan F.Bard, Shlomo Floberson(1994) “Project Mangament – Quản lý dự án đầu tư “, Nhà xuất Prentice Hall, United States of America Tác giả đề cập đến khía cạnh quản lý dự án đầu tư góc độ giám đốc tài dự án, quản lý dòng tiền dự án, thu xếp nguồn tài nhà tài trợ cho dự án, chưa đứng góc độ thẩm định tài dự án NHTM mặt lý thuyết thực tiễn [61] - Charles J.Corrado & Bradford D.Jordan (2000) “Fundementals of Investment – Valuation and Management: Quản lý đánh giá tảng đầu tư” Nhà xuất Mc Graw Hill London Tác giả phân tích khía cạnh tài dự án đầu tư, đặc biệt tính toán chu kỳ dự án, chu kỳ thu hồi vốn dự án, xác định hiệu dự án môi trường biến động Tuy nhiên công trình nghiên cứu thiên mặt lý thuyết, không đưa ví dụ, khả áp dụng kinh tế nổi, kinh tế trình chuyển đổi [62] - Kendar N.kohli (1993) “Economic Analysis of Invesment Project: phân tích kinh tế dự án đầu tư” Oxford University Tác giả tập trung phân tích khía cạnh tài chính, đặc biệt phân tích yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến tài dự án như: lạm phát, tỷ giá, giá dầu thô, giá nguyên liệu chi phí cho dự án, giá nhân công rủi ro khác tài dự án, như: rủi ro trị, rủi ro thiên tai, rủi ro thị trường, Tác giả chưa làm rõ việc thẩm định tài tổ chức trung gian tài chính, NHTM [68] - Don Dayananda, Richard Irons, Steve Harrision, John Herbohn, Patrick Rowland (2002) “Financial Appraisal of Investment Project : Thẩm định tài dự án đầu tư” Cambridge University Nhóm tác giả sử dụng phương pháp định tính (phân tích kịch – Scenario Analysis phương pháp Delphi) định lượng (phương pháp hồi quy đơn & hồi quy bội – Simple&Multiple Regression) mô hình OLS để phân tích dòng tiền dự án vốn Ngân sách lại không tập trung vào việc thẩm định tài dự án NHTM [64] - R.Ganesh, Sr.Faculty, Hyd (2011) “Financial Appraisal Techniques: Kỹ thuật thẩm định tài dự án” Nhóm tác giả tập trung vào kỹ thuật phân tích tài dự án Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ thông qua tiêu NPV (Net Present Value), PI (Profitbility Index), DPP (Discounted Payback Period), NPW (Net Present Worth), BCR (Benefit Cost Ratio) [72] - Bên cạnh đó, Warsaw (2009) “Economic and Financial analysis Technique: Kỹ thuật phân tích kinh tế - tài dự án” Tác giả tập trung vào phân tích lợi nhuận chi phí dự án thông qua tiêu tài kinh tế như: FNPV (Financial Net Present Value), FIRR (Financial Internal Rate of Return), ENPV(Economic Net Present Value), EIRR (Economic Internal Rate of Return), B/C Ratio [77] - Sawakis C.Sawides (Cyprus Development Bank) “Risk Analysis in Investment Financial Appraisal: phân tích rủi ro thẩm định tài dự án đầu tư” , Project Appraisal Journal, Volume Number March 1994 Tác giả sử dụng kỹ thuật mô Monte Carlo để phân tích đánh giá rủi ro thẩm định tài dự án [74] - Đặc biệt, “Economic and Financial Appraisal of Railway Investment Project” ADBank thẩm định cho công ty TNHH Poyry Bắc Kinh thuộc dự án đường sắt Nghi Xương Trung Quốc năm 2008 cung cấp phương pháp tiếp cận thẩm định toàn diện mặt kinh tế tài dự án đường sắt đầu tư phức tạp [60] Nhìn chung, công trình nước nghiên cứu thẩm định tài dự án vay vốn doanh nghiệp nói chung thẩm định NHTM nói riêng thường tập trung vào kỹ thuật phương pháp phân tích đánh giá lợi ích, chi phí dòng tiền dự án phục vụ cho mục đích tối đa hoá lợi nhuận tức tối đa hoá lãi cổ tức cho cổ đông tiến hành phân tích đánh giá lợi ích chi phí dự án, chương trình thuộc lĩnh vực công cộng Nhà nước 6.2 Những nghiên cứu nước: Các công trình nghiên cứu nước thẩm định dự án vay vốn DNVVN có song chủ yếu tập trung vào ngành, lĩnh vực số nội dung chủ yếu: - Nguyễn Hồng Minh “Phương hướng biện pháp chủ yếu nhằm đổi công tác lập thẩm định dự án đầu tư ngành công nghiệp đồ uống Việt nam” Luận án tiến sỹ kinh tế, bảo vệ Đại học Kinh tế quốc dân năm 2003 Công trình xem xét công tác thẩm định dự án tầm vĩ mô ngành công nghiệp chế biến Về mặt thực tiễn, lĩnh vực hẹp, mặt lý thuyết tác giả chưa sâu vào thẩm định mặt tài dự án đầu tư [41] - Lưu Thị Hương giáo trình: “Thẩm định tài dự án” xuất năm 2004 tập trung vào nội dung thẩm định tài dự án đầu tư dự toán vốn đầu tư, phân tích rủi ro dự án, tiêu thẩm định tài Công trình thiên giới thiệu lý thuyết thẩm định tài dự án đầu tư [21] - Vũ Công Tuấn với sách tham khảo“ Thẩm định dự án đầu tư”, Nhà xuất Thống kê phát hành năm 1998 “Thẩm định dự án đầu tư” NXB thành phố Hồ Chí Minh phát hành năm 2002 tập trung nhiều vào kỹ thuật phân tích, đánh giá dự án đầu tư văn pháp luật có liên quan Các văn đến hầu hết lạc hậu [56], [57] - Luận án tiến sĩ kinh tế “Hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư thuộc Tổng công ty xây dựng điều kiện phân cấp quản lý đầu tư nay” Tác giả Trần Thị Mai Hương xem xét công tác thẩm định dự án tầm vĩ mô ngành xây dựng phương diện kinh tế, tài chính, thị trường, khoa học công nghệ pháp lý không tập trung sâu vào thẩm định mặt tài dự án, thẩm định Ngân hàng [55] - Luận án tiến sĩ kinh tế “Hiệu dự án đầu tư vốn Ngân sách Nhà nước địa bàn tỉnh Bắc Giang” Tác giả Lê Thế Sáu sử dụng mô hình kinh tế lượng để đánh giá tác động dự án đầu tư đến tăng trưởng kinh tế công xã hội không nghiên cứu khía cạnh thẩm định tài dự án Ngân hàng [22] - Luận án tiến sĩ kinh tế “Thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng ngoại thương Lào” Tác giả Diengkham SENGKEOMYSAY nghiên cứu nhân tố tác động đến chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư NHTM để giảm nợ tồn đọng ba nhân tố là: (1) Nhân tố thuộc NHTM: Người lãnh đạo, đội ngũ cán thẩm định, quy trình, nội dung phương pháp thẩm định, thông tin phục vụ công tác thẩm định, tổ chức điều hành công tác thẩm định sở vật chất kỹ thuật phục vụ công tác thẩm định (2) Nhân tố thuộc nhà đầu tư: Việc soạn thảo thông tin phục vụ cho lập dự án ban đầu (3) Nhân tố vĩ mô: Môi trường pháp lý, chế sách nhà nước, tác động lạm phát, tỷ giá hối đoái, môi trường trị, môi trường tự nhiên… chưa lượng hóa nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định tài dự án vay vốn NHTM để định cho vay [11] - Một số công trình nghiên cứu luận văn thạc sỹ kinh tế xem xét công tác thẩm định dự án vay vốn ngân hàng thương mại Việt Nam, trọng nhiều đến kỹ thuật nghiệp vụ mà ngân hàng áp dụng Tuy nhiên công trình nghiên cứu dừng mức độ khái quát lý thuyết phân tích thực tiễn phạm vi hẹp chi nhánh NHTM hay NHTM 6.3 Đánh giá chung đưa khoảng trống cần nghiên cứu - Các công trình nghiên cứu chủ yếu đề cập đến khía cạnh kỹ thuật thẩm định mà chưa sâu vào khía cạnh thẩm định mặt tài dự án đầu tư - Các công trình đề cập đến thẩm định dự án đầu tư nói chung, chưa đứng giác độ NHTM với vai trò người cho vay - Ở số công trình, có đề cập đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư chưa nêu rõ chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay NHTM - Một số công trình đề cập đến nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư chung chung, chưa lượng hóa cụ thể mức độ ảnh hưởng nhân tố đến đâu Ví vậy, điểm khác biệt luận án tiến sỹ so với công trình nghiên cứu trước lượng hóa nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định tài dự án vay vốn NHTM để định cho vay tầm vi mô, Ngân hàng với vai trò người cho vay Việc xem xét không dừng lại việc phân tích, đánh giá dự án mà đề cập đến khía cạnh khác công tác thẩm định tài dự án vay vốn NHTM quy trình thẩm định, nội dung thẩm định, phương pháp thẩm định Những đóng góp luận án Trên sở kế thừa tảng lý luận thực tiễn nhiều nghiên cứu từ trước chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay NHTM, luận án có số đóng góp khác biệt với nghiên cứu trước đây: (1)Hệ thống hóa làm sáng tỏ vấn đề lý luận công tác thẩm định tài dự án đầu tư NHTM nói chung Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam nói riêng (2)Trên sở nguồn số liệu thứ cấp 50 dự án đầu tư mà Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam thẩm định xong, xét duyệt cho vay hết thời hạn vay từ 2000 – 2014 tác giả tiến hành điều tra vấn tập trung vào đối tượng 50 cán lãnh đạo chi nhánh Ngân hàng toàn hệ thống 200 cán trực tiếp thẩm định dự án chi nhánh hội sở Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam để thấy thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (3) Lượng hóa mức độ ảnh hưởng nhân tố tới chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Từ đề xuất giải pháp hướng tới nhân tố để phù hợp với mức độ tác động nhân tố (4)Tác giả sử dụng tối đa nguồn số liệu thứ cấp thông qua phân tích dự án đầu tư điển hình gần mà Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam thẩm định xét duyệt cho vay để đánh giá thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng giai đoạn 2000 – 2014 Từ đó, đưa số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư cho Ngân hàng Kết cấu luận án Ngoài lời mở đầu kết luận, luận án kết cấu thành chương sau: Chương 1: Tổng quan chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Chương 3: Đánh giá tác động nhân tố tới chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Chương 4: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam 10 CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Nghiên cứu dự án đầu tư 1.1.1 Khái niệm dự án đầu tư Bây ta sâu xem xét khái niệm dự án đầu tư Với quan điểm khác có khái niệm khác dự án đầu tư Sau số khái niệm dự án đầu tư: - Dự án đầu tư tập hợp hoạt động nhằm thực mục tiêu định mà trình thực mục tiêu cần có nguồn lực đầu vào (inputs) kết thu đầu (outputs) [15] - Theo góc độ quản lý: Dự án đầu tư công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật tư, lao động để tạo kết tài chính, kinh tế xã hội thời gian dài [52] - Trên góc độ kế hoạch hóa: Dự án đầu tư công cụ thể kế hoạch chi tiết, công việc đầu tư sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế xã hội, tiền đề để định đầu tư tài trợ vốn Như vậy, xét theo góc độ dự án đầu tư hoạt động kinh tế riêng biệt nhỏ công tác kế hoạch hóa kinh tế nói chung (một đơn vị sản xuất kinh doanh thời nhiều dự án) [14] - Trong “Quy chế đầu tư xây dựng” (2002) : Dự án đầu tư tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt tăng trưởng nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ khoảng thời gian xác định [1] 1.1.2 Phân loại dự án đầu tư Các dự án đầu tư thường đa dạng cấp độ, quy mô, loại hình thời hạn phân loại theo nhiều tiêu thức với quan điểm khác nhau: - Theo hình thức đầu tư [43], [44]: gồm loại là: (i) dự án đầu tư có công trình xây dựng, (ii) dự án đầu tư công trình xây dựng dự án quy hoạch, chuyển giao công nghệ, (iii) dự án hỗn hợp gồm đầu tư xây dựng, loại phổ biến hầu hết dự án đầu tư - Theo quy mô đầu tư [42]: gồm loại là: dự án đầu tư theo chiều rộng đòi hỏi lượng vốn đầu tư lớn, thời gian dài, độ rủi ro cao Dự án đầu tư theo chiều sâu lượng vốn bỏ hơn, thời gian không dài, độ rủi ro thấp Item-Total Statistics Scale Mean if Item Deleted Scale Variance if Item Deleted Corrected Item- Cronbach's Alpha if Total Correlation Item Deleted NTT1 6.90 3.110 786 744 NTT2 7.02 3.532 692 834 NTT3 6.87 3.109 716 815 Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 817 Item-Total Statistics Scale Mean if Item Deleted Scale Variance if Corrected ItemItem Deleted Total Correlation Cronbach's Alpha if Item Deleted TCCT1 11.00 3.025 679 750 TCCT2 11.07 3.332 621 778 TCCT3 11.11 3.093 645 767 TCCT4 11.06 3.409 610 783 Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 835 Item-Total Statistics Scale Mean if Item Scale Variance if Corrected Item- Cronbach's Alpha if Deleted Item Deleted Total Correlation Item Deleted QT1 3.44 1.062 719 a QT2 3.39 1.204 719 a a The value is negative due to a negative average covariance among items This violates reliability model assumptions You may want to check item codings Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 793 Item-Total Statistics Scale Mean if Item Scale Variance if Corrected Item- Cronbach's Alpha if Deleted Item Deleted Total Correlation Item Deleted CT1 3.57 849 659 a CT2 3.62 710 659 a a The value is negative due to a negative average covariance among items This violates reliability model assumptions You may want to check item codings Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 792 Item-Total Statistics Scale Mean if Item Deleted Scale Variance if Item Deleted Corrected ItemTotal Correlation Cronbach's Alpha if Item Deleted PP1 2.88 779 655 a PP2 2.79 800 655 a a The value is negative due to a negative average covariance among items This violates reliability model assumptions You may want to check item codings Reliability Statistics Cronbach's Alpha 903 N of Items Item-Total Statistics Scale Mean if Item Deleted Scale Variance if Corrected ItemItem Deleted Total Correlation Cronbach's Alpha if Item Deleted PT1 3.8450 805 824 a PT2 3.7000 864 824 a a The value is negative due to a negative average covariance among items This violates reliability model assumptions You may want to check item codings Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 611 Item-Total Statistics Scale Mean if Item Scale Variance if Deleted Item Deleted Corrected Item- Cronbach's Alpha if Total Correlation Item Deleted CLTD1 3.81 215 444 a CLTD2 3.34 286 444 a a The value is negative due to a negative average covariance among items This violates reliability model assumptions You may want to check item codings KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity Approx Chi-Square 735 2000.058 df 210 Sig .000 Total Variance Explained Initial Eigenvalues Comp % of Cumulative onent Total Variance % Extraction Sums of Squared Loadings Total % of Variance Rotation Sums of Squared Loadings Cumulative % Total % of Variance Cumulative % 4.351 20.720 20.720 4.351 20.720 20.720 4.186 19.933 19.933 3.068 14.608 35.329 3.068 14.608 35.329 2.626 12.507 32.440 2.361 11.244 46.573 2.361 11.244 46.573 2.369 11.283 43.722 1.915 9.118 55.691 1.915 9.118 55.691 1.846 8.789 52.511 1.580 7.526 63.217 1.580 7.526 63.217 1.728 8.229 60.740 1.514 7.211 70.428 1.514 7.211 70.428 1.678 7.988 68.728 1.314 6.259 76.687 1.314 6.259 76.687 1.671 7.958 76.687 612 2.915 79.601 547 2.605 82.206 10 475 2.262 84.469 11 419 1.996 86.465 12 410 1.952 88.418 13 389 1.853 90.271 14 361 1.720 91.991 15 311 1.482 93.473 16 299 1.422 94.895 17 263 1.253 96.148 18 237 1.129 97.277 19 215 1.024 98.302 20 198 944 99.246 21 158 754 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotated Component Matrixa Component CanBo5 851 CanBo6 850 CanBo1 847 CanBo3 845 CanBo4 838 CanBo2 743 TCCT1 824 TCCT3 802 TCCT4 785 TCCT2 772 NTT1 912 NTT3 864 NTT2 843 PT2 949 PT1 947 QT1 924 QT2 904 PP2 900 PP1 894 CT1 901 CT2 894 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization a Rotation converged in iterations KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity 500 Approx Chi-Square 43.445 df Sig .000 Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % % of Variance Total 1.444 72.218 72.218 556 27.782 100.000 1.444 Cumulative % 72.218 72.218 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrixa Component CLTD2 850 CLTD1 850 Extraction Method: Principal Component Analysis a components extracted Correlations CanBo NTT CanBo Pearson Correlation NTT Pearson Correlation QT CT PP PT ChatLuongTD 147* 027 091 026 -.055 038 431** 038 706 199 713 436 595 000 200 200 200 200 200 200 200 200 147* 041 207** 042 067 045 487** 567 003 552 348 526 000 200 200 200 200 200 200 Sig (2-tailed) N TCCT Sig (2-tailed) 038 N 200 200 TCCT Pearson Correlation QT CT PP PT 027 041 Sig (2-tailed) 706 567 N 200 200 Pearson Correlation 093 228** 197** 128 412** 192 001 005 072 000 200 200 200 200 200 200 091 207** 093 054 074 027 450** Sig (2-tailed) 199 003 192 445 300 704 000 N 200 200 200 200 200 200 200 200 Pearson Correlation 026 042 228** 054 -.029 116 329** Sig (2-tailed) 713 552 001 445 688 101 000 N 200 200 200 200 200 200 200 -.055 067 197** -.023 366** Sig (2-tailed) 436 348 005 300 688 744 000 N 200 200 200 200 200 200 200 200 Pearson Correlation 038 045 128 027 116 -.023 301** Sig (2-tailed) 595 526 072 704 101 744 N 200 200 200 200 200 200 431** 487** 412** Pearson Correlation ChatLu Pearson ongTD Correlation 200 074 -.029 450** 329** 000 200 200 366** 301** Sig (2-tailed) 000 000 000 000 000 000 000 N 200 200 200 200 200 200 200 * Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed) ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) 200 Model Summaryb Mod el Change Statistics R Std Error Squar Adjusted of the R Square F e R Square Estimate Change Change df1 df2 R 886a 786 778 20002 786 100.667 Sig F Change 192 DurbinWatson 000 1.880 a Predictors: (Constant), PT, PP, CanBo, CT, QT, NTT, TCCT b Dependent Variable: ChatLuongTD ANOVAb Model Sum of Squares Regression Mean Square 28.193 4.028 7.682 192 040 35.875 199 Residual Total df F Sig 100.667 000a a Predictors: (Constant), PT, PP, CanBo, CT, QT, NTT, TCCT b Dependent Variable: ChatLuongTD Coefficientsa Standardize d Coefficients Unstandardized Coefficients Model (Constant) B Std Error -.019 143 CanBo 200 019 NTT 159 TCCT Beta Collinearity Statistics t Sig Tolerance VIF -.136 892 354 10.428 000 968 1.033 017 327 9.454 000 935 1.070 163 026 223 6.298 000 891 1.123 QT 124 015 289 8.403 000 943 1.060 CT 118 018 223 6.457 000 933 1.072 PP 163 018 310 9.002 000 943 1.061 PT 106 016 218 6.423 000 972 1.029 a Dependent Variable: ChatLuongTD Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std Deviation CanBo1 200 3.75 916 CanBo2 200 3.60 850 CanBo3 200 3.54 955 CanBo4 200 3.67 875 CanBo5 200 3.74 880 CanBo6 200 3.66 943 CanBo 200 1.83 5.00 3.6633 75169 NTT1 200 3.50 987 NTT2 200 3.37 931 NTT3 200 3.52 1.042 NTT 200 1.33 5.00 3.4650 87070 TCCT1 200 3.75 757 TCCT2 200 3.67 694 TCCT3 200 3.64 758 TCCT4 200 3.69 675 TCCT 200 2.00 5.00 3.6862 58024 QT1 200 3.39 1.097 QT2 200 3.44 1.030 QT 200 1.00 5.00 3.4150 98622 CT1 200 3.61 843 CT2 200 3.57 922 CT 200 1.50 5.00 3.5925 80369 PP1 200 2.79 894 PP2 200 2.88 883 PP 200 1.00 5.00 2.8350 80842 PT1 200 2.00 5.00 3.7000 92969 PT2 200 2.00 5.00 3.8450 89722 PT 200 2.00 5.00 3.7725 87224 CLTD1 200 3.34 535 CLTD2 200 3.81 464 ChatLuongTD 200 2.00 5.00 3.5750 42459 Valid N (listwise) 200 Group Statistics GioiTinh N ChatLuongTD Nam Nữ Mean Std Deviation Std Error Mean 74 3.5878 41676 04845 126 3.5675 43060 03836 Independent Samples Test Levene's Test for Equality of Variances F ChatLuo Equal ngTD variances assumed Sig .656 419 Equal variances not assumed t-test for Equality of Means t Std Mean Error Sig (2- Differe Differen tailed) nce ce df 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper 327 198 744 02038 06232 -.10253 14328 330 157.1 54 742 02038 06180 -.10168 14243 Descriptives ChatLuongT D 95% Confidence Interval for Mean N Mean Std Deviation Std Error Lower Bound Upper Bound Minimum Maximum năm 14 3.6071 56086 14990 3.2833 3.9310 2.00 4.00 năm 31 3.4839 37603 06754 3.3459 3.6218 3.00 4.00 năm 32 3.6875 32996 05833 3.5685 3.8065 3.00 4.50 năm 48 3.5417 47078 06795 3.4050 3.6784 2.00 5.00 năm 45 3.5556 41591 06200 3.4306 3.6805 2.00 4.00 năm 30 3.6167 42918 07836 3.4564 3.7769 2.50 4.50 Total 200 3.5750 42459 03002 3.5158 3.6342 2.00 5.00 Test of Homogeneity of Variances ChatLuongTD Levene Statistic df1 df2 577 Sig 194 718 ANOVA ChatLuongTD Sum of Squares Between Groups df Mean Square 799 160 Within Groups 35.076 194 181 Total 35.875 199 F Sig .884 493 Descriptives ChatLuongTD 95% Confidence Interval for Mean N Cao đẳng Mean Std Deviation Std Error Lower Bound Upper Bound Minimum Maximum 23 3.4130 49203 10260 3.2003 3.6258 2.00 4.50 Đại học 132 3.5909 40426 03519 3.5213 3.6605 2.00 5.00 Thạc sĩ 45 3.6111 43809 06531 3.4795 3.7427 2.00 4.50 200 3.5750 42459 03002 3.5158 3.6342 2.00 5.00 Total Test of Homogeneity of Variances ChatLuongTD Levene Statistic 241 df1 df2 Sig 197 786 ANOVA ChatLuongTD Sum of Squares 695 35.180 35.875 Between Groups Within Groups Total df Mean Square 348 197 179 199 F 1.947 Sig .145 Descriptives ChatLuongTD 95% Confidence Interval for Mean Std Deviation Std Error Lower Bound Upper Bound N Mean Dưới triệu 46 3.7065 37381 05512 3.5955 3.8175 3.00 5.00 Từ 6-8 triệu 97 3.5722 39522 04013 3.4925 3.6518 2.50 4.50 Từ đến 10tr 43 3.4186 51095 07792 3.2614 3.5759 2.00 4.00 Trên 10 triệu 14 3.6429 36314 09705 3.4332 3.8525 3.00 4.00 200 3.5750 42459 03002 3.5158 3.6342 2.00 5.00 Total Minimum Maximum Test of Homogeneity of Variances ChatLuongTD Levene Statistic 325 df1 df2 Sig 196 808 ANOVA ChatLuongTD Between Groups Within Groups Total Sum of Squares 1.913 33.962 35.875 df Mean Square 638 196 173 199 F 3.679 Sig .013 Descriptives ChatLuongT D 95% Confidence Interval for Mean N Std Deviation Std Error Mean Lower Bound Upper Bound Minimum Maximum ngày 20 3.7500 30349 06786 3.6080 3.8920 3.00 4.00 ngày 19 3.6053 26765 06140 3.4763 3.7343 3.00 4.00 ngày 20 3.7250 44352 09917 3.5174 3.9326 3.00 5.00 10 ngày 32 3.6406 47915 08470 3.4679 3.8134 2.00 4.50 11 ngày 25 3.4600 49833 09967 3.2543 3.6657 2.00 4.50 12 ngày 29 3.5000 35355 06565 3.3655 3.6345 3.00 4.00 13 ngày 28 3.6429 38145 07209 3.4949 3.7908 3.00 4.00 14 ngày 23 3.4130 38883 08108 3.2449 3.5812 2.50 4.00 15 ngày 3.0000 70711 35355 1.8748 4.1252 2.00 3.50 200 3.5750 42459 03002 3.5158 3.6342 2.00 5.00 Total Test of Homogeneity of Variances ChatLuongTD Levene Statistic df1 df2 1.205 Sig 191 298 ANOVA ChatLuongTD Sum of Squares Between Groups df Mean Square 3.766 471 Within Groups 32.109 191 168 Total 35.875 199 F 2.800 Sig .006 Descriptives ChatLuongT D người người người người Total Std Mean Deviation Std Error 3.4833 45998 05938 3.6012 45773 04994 3.6300 31639 04474 3.6667 25820 10541 3.5750 42459 03002 N 60 84 50 200 95% Confidence Interval for Mean Lower Upper Bound Bound Minimum Maximum 3.3645 3.6022 2.00 4.00 3.5019 3.7005 2.00 5.00 3.5401 3.7199 3.00 4.00 3.3957 3.9376 3.50 4.00 3.5158 3.6342 2.00 5.00 Test of Homogeneity of Variances ChatLuongTD Levene Statistic 1.020 df1 df2 Sig 196 385 ANOVA ChatLuongTD Sum of Squares Between Groups df Mean Square 763 254 Within Groups 35.112 196 179 Total 35.875 199 F 1.421 Sig .238 [...]... án Thẩm định về mặt tài chính của dự án Thẩm định tài chính dự án là nội dung rất quan trọng trong thẩm định DAĐT bao gồm nhiều nội dung liên quan chặt chẽ với nhau như: Thẩm định tổng mức vốn đầu tư; thẩm định khả năng huy động vốn; thẩm định tỷ suất “r”; thẩm định doanh thu, chi phí; thẩm định dòng tiền; thẩm định hiệu quả tài chính và thẩm định rủi ro Mục đích của việc thẩm định DAĐT về mặt tài chính. .. tài sản đảm bảo: cho vay có tài sản đảm bảo và cho vay không có tài sản đảm bảo - Theo nguồn tài trợ: cho vay hoàn toàn bằng vốn của Ngân hàng và cho vay đồng tài trợ (hợp vốn của nhiều Ngân hàng) - Theo thời hạn vay: cho vay ngắn hạn (đến 12 tháng), cho vay trung hạn (trên 12 tháng đến 36 tháng), cho vay dài hạn (trên 36 tháng) Ngoài ra còn có cho vay trả góp, cho vay htheo hạn mức thấu chi, cho vay. .. nhận cho vay, khách hàng có thể thương lượng lại khoản vay như: Thời hạn, lãi suất, phương thức cho vay, tài sản đảm bảo 1.3.2 Thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động cho vay của Ngân hàng thương mại 1.3.2.1 Khái niệm thẩm định tài chính dự án đầu tư Từ sự phân tích ở trên thì thẩm định tài chính dự án đầu tư là một trong 4 nội dung của công tác thẩm định nói chung được thực hiện bởi các NHTM... trên thì thẩm định dự án đầu tư được coi là giai đoạn quan trọng nhất và là nền tảng của quá trình đầu tư cho vay đặc biệt là việc thẩm định tài chính của dự án đầu tư 13 1.3 Thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động cho vay của các Ngân hàng thương mại 1.3.1 Thẩm định dự án đầu tư 1.3.1.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư Thẩm định dự án đầu tư là công việc được tiến hành trong hoạt động đầu... thẩm định để chuyển sang bộ phận có thẩm quyền để quyết định cho vay - Quyết định cho vay hoặc - Quyết định cho vay từ chối tùy theo kết quả hoặc từ chối cho vay thẩm định dựa vào kết quả thẩm - Tiến hành các thủ tục định pháp lý như ký hợp đồng cho vay, hợp đồng công chứng, và các loại hợp đồng khác 20 Khách hàng lập Tiếp nhận hồ sơ dự án đề nghị khách hàng vay vốn Thu thập thông tin Lấy ý kiến các. .. khác, thẩm định DAĐT vay vốn còn quan tâm đến việc kiểm tra tính nhận thức của hồ sơ vay vốn mà khách hàng cung cấp, từ đó nhận định về thái độ trả nợ của khách hàng làm cơ sở quyết định cho vay 22 Thu thập Thẩm định thông tin ban đầu Lập hồ sơ Thẩm định chi tiết Từ chối thẩm định Quyết định xin vay Khách hàng nộp hồ sơ Lập báo cáo cho vay Ký hợp đồng Phát hành thư cho khách hàng Sơ đồ 1.2: Quy trình thẩm. .. khía cạnh tài chính nhằm giúp ra quyết định đầu tư đạt hiệu quả cho Ngân hàng Là hoạt động chuẩn bị dự án được thực hiện bằng kỹ thuật phân tích trên góc độ tài chính đã được Ngân hàng thiết lập để ra quyết định đầu tư đúng đắn Là thẩm định các yếu tố ảnh hưởng tới hiệu quả tài chính của dự án để từ đó ra quyết định đầu tư tối ưu Là thẩm định tính khả thi về mặt tài chính của dự án, nhu cầu vay vốn của... g/ Hồ sơ tài sản đảm bảo tiền vay: Tài sản là bất động sản: Hồ sơ nhà và đất b )Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại Thẩm định dự án vay vốn là thẩm định khả năng hiện tại và tiềm tàng của khách hàng về sử dụng vốn tín dụng Mục tiêu của TĐDA vay vốn là tìm kiếm những tình huống có thể dẫn đến rủi ro cho ngân hàng, tiên lượng khả năng kiểm soát những loại rủi ro đó và dự kiến các biện... về thẩm định dự án đầu tư trong hoạt động cho vay của NHTM: Thẩm định dự án đầu tư vay vốn NHTM là quá trình NHTM xem xét, phân tích, đánh giá dự án một cách khách quan, khoa học và toàn diện trên các nội dung từ đó lựa chọn dự án đưa ra quyết định đầu tư tối ưu nhất” 1.3.1.2 Nội dung của thẩm định dự án đầu tư trong hoạt động cho vay của Ngân hàng thương mại [1 – 4], [14] Thẩm định DAĐT đối với các. .. Ngân hàng thì thẩm định tài chính dự án đầu tư là việc tổ chức, xem xét, phán tích và đánh giá một cách khoa học và toàn diện mọi khía cạnh tài chính của dự án trên những giác độ: tính pháp lý, tính khả thi, hiệu quả và khả năng trả nợ của dự án đầu tư, nhằm giúp Ngân hàng đưa ra quyết định cho vay hay không cho vay đối với dự án đó 1.3.2.2 Nội dung của thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động