Phân tích báo cáo tài chính công ty đường biên hòa

Phân tích báo cáo tài chính công ty đường biên hòa

A Tổng quan về Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa

I Sơ lược về công ty

1 Lịch sử hình thành

Năm 1968, công ty được thành lập với tên gọi là nhà máy đường Biên Hòa với sản phẩmchính là đường ngà, công suất 400 tấn/ngày và chưng cất rượu Rhum Công ty đặt trụ sởchính tại đường số 1 Khu công nghiệp Biên Hoà I, Đồng Nai Tổng diện tích mặt bằngcủa công ty là 198,245.9 m² Qua quá trình phát triển và liên tục đổi mới công nghệ đadạng hóa ngành nghề sản xuất thì đến năm 2001, công ty chính thức cổ phần hóa với têngọi là công ty cổ phần đường Biên Hòa Đến tháng 12/2006, cổ phiếu công ty chính thứcđược niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mãchứng khoán BHS

2 Các thành tựu đạt được

Qua quá trình hoạt động hơn 40 năm, công ty đã đạt được nhiều thành quả cao: được tổchức BVQi cấp giấy chứng nhận đạt hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO9001:2000, được Chủ tịch nước phong tặng danh hiệu “Anh hùng lao động trong thời kỳđổi mới”, sản phẩm của công ty 12 năm liền là “Hàng Việt Nam chất lượng cao” (1997-2008), lọt vào top 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam, v.v

3 Cơ cấu tổ chức của công ty

Cơ cấu tổ chức của Công ty hiện gồm: Trụ sở công ty đặt tại Khu Công nghiệp Biên Hòa

1, Tp Biên Hòa, Tỉnh Đồng Nai; công ty còn có các chi nhánh Hà Nội, Tp.HCM, ĐàNẵng, Cần Thơ và đơn vị trực thuộc là Nhà máy Đường Biên Hòa - Tây Ninh toạ lạc tại

Xã Tân Bình, thị xã Tây Ninh, với một nông trường và các nông trại trực thuộc có diệntích hơn 1,000 ha Đây là nơi cung ứng nguyên liệu cho sản xuất đường luyện và cũng lànơi sản xuất ra hàng ngàn tấn phân hữu cơ vi sinh phục vụ cho nông nghiệp

4 Bộ máy lãnh đạo và năng lực quản trị của công ty

Hội đồng quản trị của công ty bao gồm 10 người Đứng đầu là chủ tịch hội đồng quản trị:ông Thái Văn Trượng, tốt nghiệp cử nhân chuyên ngành kinh tế, với nhiều năm kinhnghiệm thực tế, đảm nhiệm chủ tịch hội đồng quản trị nhiệm kỳ III (2007-2011), là người

có năng lực và giàu kinh nghiệm Vì vậy, chắc chắn công ty sẽ phát triển tốt hơn nữatrong tương lai Ngoài ra, các thành viên trong hội đồng quản trị của công ty đều là nhữngngười có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực kinh doanh sản xuất, đều tốt nghiệp cửnhân kinh tế, các trường đại học khác như bách khoa, công nghiệp Họ đều có kinhnghiệm và kiến thức cần thiết cho quá trình phát triển của công ty Ngoài ra, công ty còncó: ban giám đốc, kế toán trưởng và ban kiểm soát công ty, đảm bảo một bộ máy hoạtđộng minh bạch và hiệu quả cao

5 Vốn điều lệ

Vốn điều lệ của công ty đường Biên Hòa là 185,316,200,000 VND.

Cơ cấu vốn cổ đông (17/06/2009)

Cổ đông Số CP Tỷ lệ (%)

Cổ đông nhà nước 2,084,940 11.25

Cổ đông nước ngoài 604,776 3.26

Cổ đông khác 15,841,904 85.49Tổng cộng 18,531,620 100.00

Tổng công ty mía đường II 1,895,400 10.23

6 Định hướng phát triển

Với quan điểm phát triển: công ty cổ phần đường Biên Hòa hướng đến việc tạo ra giá trịcho tất cả các bên liên quan bao gồm các cổ đông sở hữu, người lao động, nông dân vùngnguyên liệu, các khách hàng, các nhà cung ứng, và các bên liên quan khác, công ty cóchiến lược phát triển như sau:

 Phát triển ổn định vùng nguyên liệu mía.

 Giữ vững vị trí dẫn đầu về uy tín sản phẩm và chất lượng đường tinh luyện

 Đa dạng hóa hoạt động sản xuất kinh doanh

 Phát huy liên doanh liên kết

 Tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh hợp lý, áp dụng các nguyên tắc quảntrị doanh nghiệp hiện đại, đáp ứng nhu cầu mở rộng địa bàn hoạt động và

đa dạng hóa ngành nghề

 Đào tạo và phát triển nguồn nhân lực

II Hoạt động sản xuất kinh doanh

1 Các dòng sản phẩm

Đường tinh luyện:

 Đường RS đóng bao, RS + vitamin A, RS túi xanh lá

 RE túi cành mai, RE bổ sung vitamin A, RE que 8 gr túi in, RE túi xanh dương,

RE đặc biệt, RE sản xuất

Rượu :

 Vang nho 130, Champange đỏ 100, st napoleon 390, Marten 390, stick su, rượuRhum 290, rượu Rhum dâu 290, Rhum cam 290, chanh Rhum 290

Dịch vụ cho thuê kho bãi:

 Tính đến tháng 02/2007, tổng diện tích cho thuê kho bãi khoảng hơn 25.000m2 Hệthống kho bãi của công ty đuợc xây dựng khá kiên cố, hiện đại, thiết kế thuận tiệncho vận chuyển hàng hóa ra vào kho Ngoài ra hệ thống kho bãi còn nằm ở địa thếthuận tiện, gần đuờng quốc lộ 1A, cảng Đồng Nai, cảng Cogido và qua bàn cân cótải trọng lớn nên tiết kiệm đuợc nhiều chi phí cho các đơn vị thuê kho

2 Hệ thống phân phối

Với hệ thống hơn 200 đại lý trải dài từ Bắc đến Nam và 4 chi nhánh tại: thủ đô Hà Nội,thành phố Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh và thành phố Cần Thơ, các sản phẩm củacông ty đã được đông đảo người tiêu dùng trong cả nước biết đến và tin dùng

3 Vị thế công ty trong ngành

Công ty đường Biên Hòa đã được thành lập 41 năm, có thể nói là một trong những công

ty đường được thành lập sớm nhất ở Việt Nam Vì vậy, sản phẩm đường Biên Hòa trởthành một thương hiệu quen thuộc đối với người dân Việt Nam và các doanh nghiệptrong nước Cùng với cơ cấu sản phẩm đa dạng và hơn 200 đại lý trải dài từ Bắc xuốngNam, thị phần công ty chiếm một vị trí không nhỏ trong ngành sản xuất đường cả nước

- Đài Loan Công ty CP mía đường Lam Sơn

Công ty liên doanh Nghệ An - Anh

Công ty CP đường Biên Hòa

Công ty còn xuất sản phẩm đi các thị trường khối ASEAN, Trung Quốc.

Đến nay, đường Biên Hòa chiếm 10% tổng thị phần đường cả nước, riêng kênh tiêu dùngtrực tiếp (đường túi) thì công ty chiếm 70% thị phần

Ngoài ra, công ty cổ phần đường Biên Hòa là đơn vị duy nhất có nhà máy luyện đườngchuyên biệt, có khả năng sản xuất đường luyện quanh năm, không phụ thuộc vào mùa vụ.Đồng thời, công ty có đủ năng lực cung ứng kịp thời sản phẩm có chất lượng cao cho thịtrường trong và ngoài nước Trong ngành mía đường Việt Nam, công ty Cổ phần ĐườngBiên Hòa là đơn vị duy nhất được Người tiêu dùng bình chọn “Hàng Việt Nam chấtlượng cao” liên tục 10 năm Trên thị trường tiêu dùng đường, duy nhất chỉ có công ty Cổphần Đường Biên Hòa là đơn vị cung ứng sản phẩm đường phong phú, đáp ứng nhu cầu

sử dụng đa dạng cho mọi đối tượng Do vậy có thể nói công ty đường Biên Hòa là mộtthương hiệu mạnh trong ngành đường Việt Nam

III Kế hoạch phát triển kinh doanh trong tương lai

Trong thời kỳ hội nhập kinh tế, đường vẫn được xem là mặt hàng thiết yếu, do vậy trongchiến lược phát triển, công ty cổ phần đường Biên Hòa luôn hướng đến tính bền vững củacác dự án:

 Đầu tư lò hơi đốt than công nghệ thế hệ mới với công suất 30 tấn hơi/giờ vào hoạtđộng, nhằm mục đích hạ giá thành sản phẩm và bảo vệ môi trường

 Xây dựng và phát triển cụm chế biến công nghiệp phía tây sông Vàm cỏ đông, chủđộng nguyên liệu đáp ứng đủ nhu cầu cho hoạt động sản xuất với mục tiêu cungứng ra thị trường 100,000 tấn đường tinh luyện hàng năm

 Đầu tư xây dựng nhà máy chế biến ethanol phù hợp với nhu cầu năng lượng sạchtrong tương lai

 Phát điện lên lưới quốc gia từ nguồn nguyên liệu là bã mía, đáp ứng nhu cầu nănglượng ngày càng cao

 Sản xuất thức ăn gia súc từ phụ phẩm đường, sản xuất phân vi sinh từ phế liệu quaquá trình sản xuất đường.

Ngoài ra để tạo thế bền vững cho sự phát triển kinh doanh và khai thác lợi thế địa lý,công ty còn thực hiện một số dự án sau:

 Nâng cấp và tập trung đầu tư nâng cao sản lượng, chất lượng của các sản phẩmrượu cao cấp, đủ khả năng thay thế các loại rượu nhập

 Phát huy và mở rộng hoạt động kinh doanh dịch vụ cho thuê kho bãi

 Đầu tư dây chuyền sản xuất sản phẩm có sử dụng hàm lượng đường cao

IV Triển vọng phát triển của công ty cổ phần đường Biên Hòa

Đường là một sản phẩm rất thông dụng trong ngành thực phẩm và chế biến nước giảikhát, bánh kẹo Theo số liệu thống kê, ¾ đường dùng trong cộng nghiệp chế biến và ¼còn lại được dùng trực tiếp trong đời sống của người dân Tuy nhiên, tại Việt Nam, lượngcung đường chưa đáp ứng nổi nhu cầu tiêu thụ đường trong nước, tổng lượng cung đườngđược ước tính khoảng 1.15 triệu tấn trong khi đó nhu cầu đường lên tới 1.3 - 1.4 tấn mỗinăm Vì vậy, đây là cơ hội tốt cho triển vọng phát triển của công ty

Về tình hình sản xuất và tiêu thụ đường trên thế giới Việc sử dụng nước mía vào sảnxuất ethnol, bổ sung nhiên liệu sẽ tiếp tục có tác động lớn đến quan hệ cung - cầu vềđường trên thế giới Do vậy, ngành đường có nhiều thuận lợi trong tương lai

Ngoài ra, dự kiến sản lượng mía ép của 2 nhà máy vụ 2009 - 2010 khoảng trên 450,000tấn, nhà máy đường Biên Hòa - Trị An bắt đầu sản xuất vào ngày 02/11/2009 với côngsuất ép 1,000 tấn mía/ngày và nhà máy đường Biên Hòa - Tây Ninh sản xuất vào ngày05/11/2009 với công suất ép 3,500 tấn mía/ngày

Trong thời gian qua, BHS cùng 2 nhà máy đã phối hợp với chính quyền địa phương lậpquy hoạch phân vùng chuyên canh mía cho 2 nhà máy Dự kiến diện tích trồng mía của 2nhà máy vụ 2009 - 2010 khoảng trên 9.000 ha.

 Triển vọng phát triển

BHS cũng là một công ty đang hướng phát triển theo đa ngành Công ty đang xúc tiếnvới công ty rượu của Cộng hòa Séc phát triển dây chuyền sản xuất rượu và mở rộng thịphần rượu ở thị trường Việt Nam

Ngoài ra công ty đang xây dựng dự án Cụm chế biến công nghiệp phía tây Sông Vàm

Cỏ Đông với tổng đầu tư hơn 1.000 tỷ bao gồm 5 nhà máy và 1 cảng sông:

+ Một nhà máy đường công suất 6000 tấn mía/ngày;

+ Một nhà máy sản xuất Ethanol CS 200.000 lít ngày;

+ Một nhà máy sản xuất chất phụ gia từ bã mía dư;

+ Một nhà máy sản xuất thức ăn gia súc;

+ Một nhà máy sản xuất phân hữu cơ vi sinh;

+ Một cảng sông để phục vụ vận chuyển nội bộ

Mạng lưới chi nhánh, đại lý khắp mọi nơi giúp cho BHS phát triển thị trường bán lẻ.Bên canh đó, công ty có các khách hàng lớn như: Vinamilk, Vinacafe, Pepsi, Coca-cola, Tribeco

Công ty đang nghiên cứu phát triển sản phẩm mới ( đang phát triển loại sản phẩm bổsung VitaminA, đường ăn kiêng, đường theo từng kích cở hạt v.v…)phù hợp nhu cầuphục vụ sản xuất của công nghiệp chế biến thực phẩm dùng đường làm nguyên liệu

B Phân tích báo cáo tài chính của công ty

I Phân tích tình hình chung của công ty cổ phần đường Biên Hòa.

1 Cơ cấu tài sản

Chỉ tiêu

4 Phải thu dài hạn

IV Các khoản đầu

tư tài chính dài hạn 343.540.000.000 38,83% 22.020.400.000 3,68% 321.519.600.000 1460,10%

3 Đầu tư dài hạn

Qua số liệu phân tích trên chúng ta thấy rằng tổng giá trị tài sản năm 2009 của công

ty so với năm 2008 là tăng gần 300 tỷ tương ứng với 47,82% Điều đó cho thấy quy mô

của công ty đã tăng, là do tài sản ngắn hạn đã tăng lên 254,878,486,820 đồng tương ứngvới 91,76% và tài sản dài hạn tăng lên 31,336,350,871, tăng 9,77% so với năm 2008.Trong đó tài sản ngắn hạn chiếm tới hơn 60% trong cơ cấu tài sản năm 2009, cho thấykhả luân chuyển vốn của doanh nghiệp trong ngắn hạn tăng mà chủ yếu là do tiền mặttăng lên Để thấy rõ nguyên nhân ảnh hưởng và có đánh giá chính xác hơn ta đi vào xemxét một vài khoản mục tiêu biểu ảnh hưởng đến sự biến động tài sản:

Trước hết ta xem xét ảnh hưởng của các nhân tố tác động đến giá trị tài sản trong ngắnhạn như:

- Tiền và các khoản tương đương tiền,giúp cho giá trị tài sản của công ty tăng66,566,942,960 đồng, tăng tới hơn 340% Có thể thấy tiền và các khoản tươngđương tiền đã tăng lên đáng kể tuy nhiên chỉ là tăng so với năm 2008 Bởi vìtrong năm tài chinh 2008 dưới sự tác động của khủng hoảng kinh tế toàn cầu cácdoanh nghiệp không ít thì nhiều cũng bị ảnh hưởng Vì thế mà năm 2009 sau khikhủng hoảng chạm đáy công ty đã có những chính sách thay đổi cơ cấu tài sản vànguồn vốn để đảm bảo hoạt động và sự phát triển của công ty Tiền mặt tăng lênđáng kể cho thấy khả năng thanh toán ngay cho người bán bàng tiền mặt rất là tốt

và khả năng đảm bảo thanh toán ngay của doanh nghiệp là hoàn toàn đáng tin cậy.Hơn nữa tỉ trọng khoản mục này cũng tăng lên khá là nhiều Có thể là do công tybán hàng và thu tiền ngay để tránh bị chiếm dụng vốn Mà cũng có thể công tyđang cất giữ tiền mặt vì mục đích kinh doanh nào đó…

- Ta lại thấy rằng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty trong năm 2009lại ko hề có Tạo nên mức chênh lệch so với năm 2008 lên đến gần 1,4 tỷ đồng ,bằng mức đầu tư năm trước, giảm tới 100% khoản mục này Có thê công ty đã thuhồi hết số vốn từ đầu tư ngắn hạn chuyển thành tiền mặt vì thế mà tiền tăng lên.Cũng có thể ban lãnh đạo thấy rằng việc đầu tư vào khoản mục này ko thu đượclợi ích mà có thể bị lỗ Thay vào đó công ty dự trữ tiền mặt để thanh toán sớm chonhà cung cấp nguyên vật liệu để hưởng chiết khấu thanh toán mà cũng có thể làcông ty đang có ý dịnh dùng tiền đó để đầu tư mở rộng thị trường nguyên liệu mía

- Bên cạnh đó các khỏan phải thu ngắn hạn tăng mạnh trên 150 tỷ đồng, tăng tớihơn 165% Khoản mục này tăng lên như vầy chưa hẳn đã ảnh hưởng xấu đến khảnăng thu hồi vốn của doanh nghiệp Bởi vì có thể là do công ty đã tăng đượcdoanh số bán hàng do cho khách hàng mua chịu nhiều…nhung nó cũng khiếncông ty gặp khó khăn trong việc thu hồi vốn hay công ty bị chiếm dụng vốn trongngắn hạn.

- Ngoài ra các chỉ tiêu về hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác cũng tác độngđến sự tăng lên của giá trị tài sản dài hạn Hàng tồn kho giúp cho giá trị t ài sảnngắn hạn tăng hơn 35 tỷ đồng tài sản ngắn hạn khác giảm mất hơn 225 triệuđồng Nhưng những ảnh hưởng đó là nhỏ so với biến động của chỉ tiêu phân tíchnên ta không đề cập đến.anh nghiệp đã là vì khoản phai thu khách hàng và trảtrước cho người bán đều tăng lên

Khi xem xét biến động của giá trị tài sản dài hạn thấy được rằng giá trị tài sản trongdài hạn cũng tưng lên gần 32 tỷ đồng tương ứng với mức tăng 9,77% Sự đóng lớn nhấtphải kể đến tài sản cố định với mức tăng hơn 341 tỷ đồng ứng với mức tăng 121% Cóthể nói doanh nghiệp đang chú trọng vào việc đầu tư mua mới máy móc thiết bị mở rộngquy mô phục vụ cho sản xuất để mà tập trung vào việc cung cấp nguyên liệu chất lượngnhất cho sản xuất tăng khối lượng sản xuất

- Các khoản phải thu dài hạn cũng lại tăng lên và tăng mạnh so với năm 2008 Cụthể là đã tăng hơn 38 tỷ đồng nhưng lại tăng hơn 258% so với năm ngoái Có thểcông ty cần vốn cho việc đầu tư mở rộng sản xuất nên cần lượng vốn lớn phuc vụmục đích đó.cho nên công ty mới đưa ra những chính sách bán chịu để thu hút sốđông khách hàng Nhưng hoạt động này lại ảnh hưởng đến tình hình vốn công ty,làm cho nguồn vốn bị chiếm dụng tăng lên khoản nợ dể trở thành các khoản phảithu khó đòi…

- Trong dài hạn thì doanh nghiệp cũng giảm tỷ trọng vốn đầu tư vào các khoản đầu

tư dai hạn do doanh nghiệp có nhu cầu cần vốn để tăng quy mô nhưng đầu tư thì

thu hồi vốn chậm và gặp nhiều rủi ro nên ra công ty không rót vốn vào kinh doanhmảng này thay vào đó là tập trung cho mở rộng sản xuất.

Qua những phân tích và nhận định trên về tình hình tài sản của công ty ta có thểkhẳng định rằng tổng tài sản của công ty trong năm 2009 đã tăng mạnh so với năm 2008.Đây là dấu hiệu tốt thể hiện bước đi mới của doanh nghiệp sau cơn khủng hoảng Để cảithiện tình hình tài chính do khủng hoảng gây ra doanh nghiệp đã chọn cho mình hướng đichủ yếu là nâng cao năng sức sản xuất và khả năng cạnh tranh cho công ty Nhìn chunghướng đi chính là tập trung vào sản xuất và mở rộng vùng mía nguyên liệu phục vụ chosản xuất

2 Cơ cấu nguồn vốn

7 Quỹ đầu tư

Phân tích tình hình nguồn vốn của công ty ta thấy được rằng cơ cấu nguồn vốn của

nó trong năm 2009 cũng không chênh lệch gì nhiều Trong 100% nguồn vốn thì nợ phảitrả chiếm 51,56% còn vốn chủ sở hữu chiếm 48,44% Nhưng về tình hình chung củanguồn vốn năm nay so với năm trước thì lại là tác động không nhỏ, cụ thể là: Trong năm