lập dự án đầu tư dây chuyền sản xuất bóng đèn sợi đốt nhập từ trung quốc với công suất 2 triệu bóng năm và giá thành là 120 000 USD

Mụn: Qun tr D ỏn lời nói đầu Từ Đại Hội lần thứ VI VII Đảng đề đờng lối đổi mới, khẳng định chủ trơng xây dựng phát triển kinh tế hàng hoá nhiều thành phần, vận hành theo chế thị trờng có quản lý nhà nớc theo định hớng xã hội chủ nghĩa Trong xu đổi chung toàn ngành doanh nghiệp Quốc Doanh vừa nhỏ khai thác đợc tiềm nhân dân nh tiền vốn, vật t, thiết bị nhà xởng, chất xám Bởi quy mô vừa nhỏ nên thay đổi mặt hàng nhanh, nhạy bén với thị trờng phù hợp với trình độ quản lý doanh nghiệp Hiện toàn quốc nói chung Hải Phòng nói riêng, đẩy mạnh trình Công nghiệp hoá, đại hoá Các vùng nông thôn diễn trình Đô thị hoá, có đến 80%-90% vùng nông thôn sử dụng lới điện quốc gia, đa điện vùng sâu, vùng xa Do nhu cầu sử dụng bóng đèn sợi đốt lớn.Hơn địa bàn Hải Phòng có xí nghiệp Việt An sản xuất mặt hàng bóng đèn sợi đốt Thế nhng sau Việt Nam gia nhập AFTA vào năm 2006 có nhiều nhà SX nớc thâm nhập vào thị trờng Việt Nam tạo cạnh tranh liệt Do việc đầu t từ giúp có đợc đứng vững vàng vào năm tới Từ đánh giá trên, định lập dự án đầu t dây chuyền sản xuất bóng đèn sợi đốt nhập từ Trung Quốc với công suất triệu bóng / năm giá thành 120.000 USD Mụn: Qun tr D ỏn Chơng I -Tổng quan dự án đầu t I- cần thiết phảI có dự án đầu t Theo đánh giá chủ quan dự án có nhiều tính khả thi, phù hợp hiệu kinh tế lý sau: Sự ủng hộ Đảng, Nhà nớc nh quyền Thành phố địa phơng, ban ngành thông qua sách hỗ trợ cụ thể phát triển DN vừa nhỏ Dự án tạo nhiều việc làm cho ngời lao động Nguồn vốn đầu t cho dự án vừa đủ với khả tự có phần lại đợc ngân hàng VP BANK chấp nhận cho vay Trên toàn quốc nói chung Hải Phòng nói riêng, đẩy mạnh trình Công nghiệp hoá, đại hoá Các vùng nông thôn diễn trình Đô thị hoá, có đến 80%-90% vùng nông thôn sử dụng lới điện quốc gia, đa điện vùng sâu, vùng xa Do nhu cầu sử dụng bóng đèn sợi đốt lớn Hiện có đối thủ địa bàn Hải Phòng xí nghiệp Việt An Thế nhng sau Việt Nam gia nhập AFTA vào năm 2006 có nhiều nhà SX nớc thâm nhập vào thị trờng Việt Nam tạo cạnh tranh liệt Do việc đầu t từ giúp có đợc đứng vững vàng vào năm tới Mụn: Qun tr D ỏn II- thông số Các thông số kỹ thuật Vỏ bóng đợc nhập từ Anh, Thái Lan Trung Quốc tuỳ theo tình hình giá chất lợng lô hàng Ngoài ký hợp đồng với Công ty bóng đèn phích nứớc Rạng Đông việc mua vỏ bóng Rạng Đông Đui đèn có sẵn nớc; nguyên liệu khác nh cọc, dây tóc, dây dẫn đợc nhập từ Hungary Nhiên liệu để sản xuất gas công nghiệp Cty kinh doanh gas Hải Phòng đảm nhận cung cấp theo yêu cầu không hạn chế số lợng Dây chuyền công nghệ Vỏ bóng Đế đèn Làm Giăng tóc Sấy khô Hàn đế Lắp đế đèn vào vỏ bóng Hàn kín + hút chân không Làm nguội Kiểm tra (thử Các thông số kinh điện) tế - Vốn đầu t : 5.442.000.000 đồng + Vốn cố định: 2.942.000.000 đ Mụn: Qun tr D ỏn Chi phí nhà xởng: 1.082.000.000 đ -Tiến hành làm thủ tục đền bù đất +Chi phí đo vẽ đồ: = 20.000.000 đ +Chi phí hành chính: = 1.000.000 đ +Đền bù & hội đồng đền bù:30.000đ/m2 x 2.000m2 = 60.000.000 đ -San lấp mặt bằng: cát đen, dự tính sâu 1,3m 2000m2 x 1,3m x 25.000đ/m3 = 65.000.000 đ -Xây dựng tờng bao quanh nhà máy:tờng gạch chỉ, cài cọc bê tông 22x20 với khoảng cách 5m,dây thép bảo vệ chạy phía trên, tổng chiều cao dự kiến: 2,5m 300m dài x 120.000đ/m -Xâydựng khu văn phòng điều hành: diện tích = 36.000.000đ 100m2,nhà 02 tầng, móng khung bêtông cốt thép, tờng gạch, mái tôn mạ màu có chống nóng lát gạch men, lắp cửa khung nhôm kính 100m2 x 1.800.000đ/m2 -Xây dựng nhà máy sản xuất bóng đèn: nhà khung = 180.000.000đ thép tiền chế,mái tôn mạ màu, tờng gạch, móng bê tông,nền bê tông 500m2 x 550.000đ/m2 -Xây dựng 01 kho nguyên liệu 01 kho thành phẩm: = 275.000.000 đ khung thép tiền chế,mái tôn mạ màu,tờng gạch, xi măng cát cốt gạch vụn 02 kho x 200m2/kho x 350.000đ/m2 -Xây dựng hệ thống đờng nội bộ: dự kiến đờng dài 5m = 70.000.000đ tổng chiều dài 100m.Dờng làm bê tông xi măng,trên rải nhựa asphal Mụn: Qun tr D ỏn 5m x 100m x 200.000đ/m2 -Hệ thống điện: lắp đạt trạm biến áp 180KWA hệ = 140.000.000đ thống dẫn điện đến phận xản xuất +trạm điện +đờng điện nội = 80.000.000 -Hệ thống cấp thoát nớc: Dùng ống 21 để cấp nớc tới = 20.000.000đ địa điểm cần Hệ thống cống thoát đợc sử dụng ống 200 có dựng hố ga lắng cặn Tại điểm quan trọng nhà máy xây bể nớc cứu hoả Kinh phí ớc tính cho phần = 35.000.000 đ -Hệ thống xanh thảm cỏ: để đảm bảo cảnh quan nh môi trờng xanh cho ngời lao động Phần = 30.000.000đ công ty công viên đảm nhận -Hệ thống điện chiếu sáng: 04 cột cao áp xung quanh khu nhà máy = 15.000.000đ 04 cột x 6.000.000đ/cột -Các công trình phụ trợ khác nh: nhà ăn, nhà để xe, khu vệ sinh, nhà bảo vệ ớc tính kinh phí = 55.000.000 đ = 1.082.000.000 đ Tổng kinh phí Thiết bị: 1.860.000.000 đ Bảng giá máy móc thiết bị Mụn: Qun tr D ỏn STT Tên Máy hàn đế Máy hàn kín Máy hút chân không Máy giăng tóc Máy mài Máy dập Máy sấy Tổng ĐV Cái Cái Cái Cái Cái Cái Cái Số L- Nớc sản Giá trị ợng xuất (103 đ) Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc 300.000 350.000 240.000 500.000 70.000 100.000 300.000 1.860.000 4 2 + Vốn lu động dự kiến là: 2.500.000.000 đ Vốn vay: 55% Lãi suất vay: 6%/năm Thời hạn hoàn vốn vay: năm Kỳ trả nợ vay: kỳ/năm Thời gian kinh doanh: 10 năm Định biên nhân Giám đốc: 01 ngời phụ trách toàn công việc Cán phụ trách dây chuyền bóng đèn: 01 ngời Kế toán hành chính: 02 ngời Công nhân dây chuyền bóng đèn: 33 ngời Tổng số lao động 37 ngời III phơng án kinh doanh Nguồn nguyên liệu đầu vào: -Vỏ bóng đợc nhập từ Anh, Thái Lan Trung Quốc tuỳ theo tình hình giá chất lợng lô hàng Ngoài ký hợp đồng với Công ty bóng đèn phích nứớc Rạng Đông việc mua vỏ bóng Rạng Đông Mụn: Qun tr D ỏn -Đui đèn có sẵn nớc; nguyên liệu khác nh cọc, dây tóc, dây dẫn đợc nhập từ Hungary - Nhiên liệu để sản xuất gas công nghiệp Cty kinh doanh gas Hải Phòng đảm nhận cung cấp theo yêu cầu không hạn chế số lợng Thị trờng tiêu thụ sản phẩm: Thị trờng chủ yếu bóng đèn sợi đốt tỉnh miền Bắc Bắc Trung Bộ Dự kiến tổ chức đại lý bán hàng tại: Nghệ An,Thanh Hoá, Quảng Ninh, Nam Định, Hà Nội Khi công ty đạt đợc mục tiêu đề tiếp tục nghiên cứu để mở rộng thị trờng nớc thâm nhập vào thị trờng Lào Dự tính suất mức sản lợng: Sản phẩm bóng đèn sợi đốt dự kiến năm 2004 sản xuất 55% công suất Các năm tăng dần công suất lên: năm 2005 65%, năm 2006 75%, năm 2007 85%, năm 2008 là: 95%, từ năm 2009 đến năm 2013 100% Dự kiến công suất trung bình hàng năm đạt 87,5% tơng ứng với 1.750.000 bóng Dự tính doanh thu bình quân hàng năm: STT Loại bóng 20W 40W 60W Số lợng bóng dự kiến Đơn giá Doanh thu tiêu thụ đợc (đ/bóng) (109đ) 400.000 bóng 250.000 bóng 535.000 bóng 2.000 2.400 2.800 0,8 0,6 1,498 Mụn: Qun tr D ỏn 80W 1000W 340.000 bóng 428.440 bóng Tổng doanh thu 3.000 3.200 1,02 1,371 5,25 Vậy doanh thu dự kiến hàng năm 5,25 tỷ đồng IV tính khoản chi phí Lơng: Cán phụ trách dây chuyền bóng đèn: 01 ngời: 1.500.000 đ/ngời tháng Công nhân dây chuyền bóng đèn: 33 ngời: 650.000đ/ngời/tháng Tổng lơng tháng: = (1x1,5 + 33x0,65)x106 = 22.950.000 đ Tổng lơng năm: = 22.950.000 x 12 = 275.400.000 đ Bảo hiểm xã hội: Chi phí bảo hiểm xã hội = 19% x chi phí lơng = 0,19 x 275.400.000 = 41.310.000 đ/năm Vật liệu: Vỏ bóng( mua Rạng Đông ): 450đ/vỏ bóng x 1.750.000 vỏ bóng = 787.500.000đ Đui đèn: 350đ/đui đèn x 1.750.000 đui đèn = 612.500.000 đ Dây tóc(Nhập từ Hungary): 450đ/dây tóc x 1.750.000 dây tóc = 787.500.000 đ Cọc (nhập từ Hungary): 350đ/cọc x 1.750.000 cọc = 612.500.000 đ Chi phí vật liệu: = 2.800.000.000 đ Nhiên liệu: Mụn: Qun tr D ỏn Nhiên liệu dể sản xuất gas công nghiệp với giá 10.965 đ/kg Một ngày trung bình cần dùng 100 kg gas Vậy chi phí nhiên liệu cho năm là: 100 x 300 x 10.965 = 328.950.000 đ Khấu hao: A= Vn r (1 + r)n - - Khấu hao thiết bị Atb= 1860.106 0,06 = 141.114.000 đ/năm (1+0,06)10 - - Khấu hao nhà xởng Anx= 1082.106 0,06 = 82.089.000 đ/năm (1+0,06)10 - Tổng chi phí khấu hao: 141.114.000 + 82.089.000 = 223.203.000 đ/năm Chi phí quản lý: Bao gồm chi phí nh: chi phí lơng cho cán quản lý, giá trị vật liệu xuất dùng cho công tác quản lý(giấy, bút,mực), vật liệu sử dụng cho việc sửa chữa TSCĐ, công cụ, dụng cụ; giá trị dụng cụ, đồ dùng văn phòng cho công tác quản lý, chi phí thuế môn bài, phí lệ phí; khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng phải thu khó đòi; chi phí dịch vụ mua ngoài; chi phí hội nghị tiếp khách Dự tính trích hàng năm cho khoản 2% Doanh thu = 2% x 5,25 tỷ =105.000.000 đ 7.Chi phí điện nớc: Chi phí điện : 1.100 đ/số x 120 số/ngày x 300 ngày = 39.600.000 đ/năm Chi phí nớc : 5.600 đ/khối x khối/ngày x 300 ngày Mụn: Qun tr D ỏn = 8.400.000 đ/năm Tổng chi phí điện nớc là: 39.600.000 + 8.400.000 = 48.000.000 đ/năm 8.Chi phí bao gói: Bóng đèn đợc đựng hộp bìa Chi phí bao gói = 100đ/hộp x 1.750.000 hộp = 175.000.000 đ 9.Chi phí khác: Các chi phí khác bao gồm: chi phí sửa chữa thờng xuyên, bảo hiểm y tế, kinh phí công đoàn Dự tính trích 1% Doanh thu = 2% x 5.250.000.000 = 105.000.000 đ/năm 10 Mụn: Qun tr D ỏn Tỷ suất nội hoàn giá trị có liên quan đến cách tính, tính NPV ta chọn trớc lãi suất từ tính giá trị lợi ích chi phí nội Khi tính IRR thay lựa chọn lãi suất NPV dự án đợc giả sử = từ tính IRR Khác với tiêu khác, không công thức toán học cho phép tính trực tiếp IRR, mà IRR đợc tính phơng pháp nội suy tức phơng pháp xác định giá trị cần tìm giá trị đợc chọn Theo phơng pháp cần tìm lãi suất r1 r2 cho tơng ứng với lãi suất nhỏ giả sử r NPV1 > lãi suất r2 làm cho NPV2 < IRR cần tính ứng với NPV dự án = nằm khoảng lãi suất r1 r2 Việc nội suy đợc áp dụng theo công thức: IRR = r1 + (r2 - r1) NPV1 NPV1 NPV2 Trong đó: r1 : lãi suất nhỏ r2 : lãi suất lớn NPV1 : giá trị ững vỡi lãi suất r1 NPV2 : giá trị ững vỡi lãi suất r2 Khi sử dụng phơng pháp nội suy không nên nội suy rộng Cụ thể khoảng cách lãi suất đợc chọn không nên vợt 5% Nguyên tắc sử dụng: Khi đánh giá dự án IRR ta chấp nhận dự án có IRR lớn chi phí hội vốn, lúc dự án có mức lãi suất cac mức lãi suất thực tế phải trả cho nguồn vốn đợc sử dụng dự án, ngợc lại IRR nhỏ chi phí hội vốn dự án bị bác bỏ Là tiêu chuẩn đánh giá tơng đối IRR đợc dử dụng việc so sánh xếp hạng dự án độc lập theo nguyên tắc: dự án có IRR 18 Mụn: Qun tr D ỏn cao phản ánh mức sinh lợi lớn có vị trí u tiên Tuy nhiên IRR dẫn tới định không xác lựa chọn dự án loại trừ lẫn nhau, dự án có IRR cao ngng quy mô nhỏ có NPV nhỏ dự án có IRR thấp nhng có NPV cao Bởi lựa chọn dự án có IRR cao bỏ qua hội thu NPV lớn IRR tiêu chuẩn đợc sử dụng để mô tả tính hấp dẫn dự án đầy tiêu chuẩn hữu ích để tổng kết tính doanh lợi dự án Tuy IRR không phảI tiêu chuẩn hoàn toàn đáng tin cậy trớc hết IRR tồn dòng lợi ích dự án có giá trị âm tất năm dơng lãi suất lớn đến NPV dơng Vấn đề thứ quan trọng xảy tình có mà có nhiều IRR gây khó khăn cho việc đánh giá dự án 2.Tính tỷ suất nội hoàn dự án Chọn r1 = 12% ta có bảng tính NPV1 đợc thể qua bảng sau Bảng tính NPV1 Năm 10 Vốn đầu t Chi phí Doanh thu 5442000000 4278996050 4243078850 4207161650 4171244450 4135327250 4112879000 4112879000 4112879000 4112879000 4112879000 (1+r1)t GTCL 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 100000000 NPV1 1.12 1.2544 1.404928 1.57351936 1.762341683 1.973822685 2.210681407 2.475963176 2.773078757 3.105848208 Tổng Chon r2 = 17% ta có bảng NPV2 đợc thể qua bảng sau -5442000000 866967813 802711376 742271739 685568654 632495254 576100887 514375792 459264100 410057232 398319852 646132700 Bảng tính NPV2 Năm Vốn đầu t 5442000000 Chi phí Doanh thu 4278996050 5250000000 GTCL (1+r2)t 1.17 NPV2 -5442000000 829917906 19 Mụn: Qun tr D ỏn 10 4243078850 5250000000 4207161650 5250000000 4171244450 5250000000 4135327250 5250000000 4112879000 5250000000 4112879000 5250000000 4112879000 5250000000 4112879000 5250000000 4112879000 5250000000 100000000 Tổng Vậy IRR = r1 + (r2 - r1) 1.3689 1.601613 1.87388721 2.192448036 2.565164202 3.001242116 3.511453276 4.108400333 4.806828389 735569545 651117561 575677951 508414672 443293649 378883461 323832018 276779502 257367416 -461146318 NPV1 NPV1 NPV2 = 0,12 + (0,17 0,12) 646132700 646132700-(-461146318) = 14,91% 20 Mụn: Qun tr D ỏn II Tỷ lệ lợi ích chi phí (B/C) Khái niệm cách tính nguyên tắc sử dụng tỷ lệ B/C Khái niệm: Tỷ lệ B/C tỷ lệ nhận đợc chia giá trị dòng lợi ích cho giá trị dòng chi phí Cách tính: n B/C = Bt (1 + r ) t =1 n t Ct (1 + r ) t =1 t Nguyên tắc sử dụng: Khi sử dụng tiêu chuẩn tỷ lệ B/C để đánh giá dự án ta chấp nhận dự án có tỷ lệ B/C > Khi lợi ích dự án thu đợc đủ để bù đắp chi phí bỏ dự án có khả sinh lời, ngợc lại tỷ lệ B/C < dự án bị bác bỏ Tỷ lệ B/C hay đợc sử dụng để xếp hạng dự án độc lập theo nguyên tắc: dành vị trí cao cho dự án có tỷ lệ B/C cao Tuy nhiên tiêu chuẩn đánh giá tơng đối, tỷ lệ B/C dẫn tới sai lầm lựa chọn dự án loại trừ lẫn Mặc dù tiêu chuẩn đợc sử dụng rộng rãI đánh giá dự án song tỷ lệ B/C có nhợc điểm định: nh tiêu chuẩn NPV, tỷ lệ B/C chịu ảnh hởng nhiều việc xác định lãi suất, lãi suất cao tỷ lệ B/C giảm Đây hạn chế gây khó khăn giá trị B/C đặc biệt nhạy cảm với định nghĩa chi phí phơng diện kế toán Trong cách tính tỷ lệ B/C nêu trên, ta quan niệm lợi ích toàn nguồn thu dự án chi phí tổng chi phí sản xuất, chi phí vận hành, bảo dỡng, chi phí đầu t thay (nếu 21 Mụn: Qun tr D ỏn có) Trong thực tế nhiều ngời ta sử dụng cách tính tỷ lệ B/C theo kiểu khác, theo chi phí bao gồm: chi phí đầu t, đầu t thay thế, chi phí vận hành bảo dỡng lợi ích hiệu nguồn thu chi phí sản xuất Nh giá trị nhận đợc tỷ lệ B/C theo cách khác Tỷ lệ B/C thay đổi chi phí đợc xác định theo cách khác nhau, điều dẫn tới sai lầm xếp hạng dự ạn Tính tỷ lệ B/C dự án Ta có bảng tính B/C dự án nh sau: Bảng tính B/C Năm 10 Bt 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 Ct 4278996050 4243078850 4207161650 4171244450 4135327250 4112879000 4112879000 4112879000 4112879000 4112879000 Tổng (1+r)t 1.06 1.1236 1.191016 1.262477 1.3382256 1.4185191 1.5036303 1.5938481 1.0689479 1.7908477 Bt/(1+r)t 4952830189 4672481310 4408001236 4158491732 3923105406 3701042838 3491549846 3293914949 4911371284 2931572578 40444361368 Ct(1+r)t 4036788726 3776325071 3532414048 3304016297 3090157084 2899417403 2735299436 2580471166 3847595393 2296610151 32099094776 Vậy B/C = 40444361368/32099094776 = 1,26 22 Mụn: Qun tr D ỏn IV Điểm hoà vốn Khái niệm, ý nghĩa loại điểm hoà vốn Khái niệm: Điểm hoà vốn điểm mà doanh thu = chi phí ý nghĩa: Phân tích điểm hoà vốn nhằm xác định mức sản lợng mức doanh thu thấp mà dự án vận hành mà không gây nguy hiểm tới khả tồn mặt tài dự án tức dự án không bị lỗ, có đủ tiền để hoạt động có khả trả nợ Các loại diểm hoà vốn: a Điểm hoà vốn lý thuyết: Là điểm mà mức sản lợng mức doanh thu đảm bảo cho dự án không bị lỗ năm hoạt động bình thờng Điểm hoà vốn lý thuyết đợc biểu thông qua hình thức sau: - Hệ số hoà vốn lý thuyết: tỷ lệ công suất thiết kế sản lợng tiêu thụ dự kiến năm hoạt động bình thờng dự án Hlt = Đ D-B Trong đó: Đ: tổng chi phí cố định năm dự án bao gồm lãi vay D: tổng doanh thu dự kiến dự án B: tổng chi phí biến đổi năm dự án - Mức hoà vốn lý thuyết: Là số lợng sản phẩm sản xuất tiêu thụ cần thiết tối thiểu để đảm bảo cho dự án không bị lỗ Qlt = Hlt x Q Trong đó: Q: công suất thiết kế sản lợng tiêu thụ dự kiến năm - Mức doanh thu lý thuyết: 23 Mụn: Qun tr D ỏn mức doanh thu cần thiết tối thiểu đảm bảo cho dự án bù đắp đợc chi phí Dlt = Hlt x D Trong đó: D: doanh thu dự kiến dự án hoạt động sản xuất b Điểm hoà vốn tiền tệ Điểm hoà vốn tiền tệ mức sản lợng mức doanh thu mà dự án bắt đầu có tiền để trả nợ vay Điểm hoà vốn tiền tệ đợc biểu thông qua hệ số hoà vốn tiền tệ, mức sản lợng tiền tệ mức doanh thu tiền tệ Htt = Đ - KH D-B Qtt = Htt x Q Dtt = Htt x D Trong đó: Htt : hệ sô hoà vốn tiền tệ Qtt : mức sản lợng hoà vốn tiền tệ Dtt : mức doanh thu hoà vốn tiền tệ KH : chi phí khấu hao c Điểm hoà vốn trả nợ: điểm hoà vốn mà cho phép dự án có tiền để trả nợ vay đóng thuế hàng năm Từ điểm hoà vốn tiền tệ dự án có tiền để trả nợ, nhiên số tiền để trả nợ vay dựa án phải có số tiền cao để vừa trả nợ, vừa đóng thuế Htn = Đ - KH + N + T D-B 24 Mụn: Qun tr D ỏn Qtn = Htt x Q Dtn = Htt x D Trong đó: Htn : hệ sô hoà vốn tiền tệ Qtn : mức sản lợng hoà vốn tiền tệ Dtn : mức doanh thu hoà vốn tiền tệ N : nợ phải trả hàng năm T : Thuế lợi tức phải trả điểm hoà vốn T = N - KH x St 1- St 2.Tính điểm hoà vốn tiền tệ dự án a) Điểm hoà vốn lý thuyết: - Hệ sô hoà vốn lý thuyết: Hlt = Đ D-B Trong đó: + Tổng chi phí biến đổi năm dự án: B = Chi phí lơng + Chi phí BHXH + Chi phí Điện nớc + Chi phí nhiên liệu + Chi phí khác = 275.400.000 + 41.310.000 + 328.950.000 + 48.000.000 + 105.000.000 = 798.660.000 đ + Tổng chi phí cố định năm dự án: Đ = Chi phí vật liệu + Chi phí khấu hao + Chi phí bao gói + Chi phí quản lý = 2.800.000.000 + 223.203.000 + 105.000.000 + 175.000.000 = 3.303.203.000 đ 25 Mụn: Qun tr D ỏn + Doanh thu dự kiến: D = 5.250.000.000 đ Vậy Hlt = 3.303.203.000 = 0,74 5.250.000.000 - 798.660.000 - Mức hoà vốn lý thuyết: Qlt = Hlt x Q = 0,74 x 1.750.000 = 1.295.000 (bóng) - Mức doanh thu lý thuyết: Dlt = Hlt x D = 0,74 x 5.250.000.000 = 3.885.000.000 đ b Điểm hoà vốn tiền tệ - Hệ sô hoà vốn tiền tệ: Htt = Đ - KH = 3.303.203.000 - 223.203.000 = 0,69 5.250.000.000 - 798.660.000 D-B - Mức hoà vốn tiền tệ: Qtt = Htt x Q = 0,69 x 1.750.000 = 1.207.500 (bóng) - Mức doanh thu tiền tệ: Dtt = Htt x D = 0,69 x 5.250.000.000 = 3.622.500.000 đ 26 Mụn: Qun tr D ỏn c Điểm hoà vốn trả nợ: - Hệ sô hoà vốn trả nợ: Htn = Đ - KH + N + T D-B N = 2.993.100.000 = 598.620.000 đ T = N - KH x St = 598.620.000 - 223.203.000 x 0,5 1- St - 0,5 = 375.417.000 Vậy Htn = 3.303.203.000 - 223.203.000 + 598.620.000 + 375.417.000 5.250.000.000 - 798.660.000 = 0,91 - Mức hoà vốn trả nợ: Qtn = Htt x Q = 0,91 x 1.750.000 = 1.592.500 (bóng) - Mức doanh thu trả nợ: Dtn = Htt x D = 0,91 x 5.250.000.000 = 4.777.500.000 đ 27 Mụn: Qun tr D ỏn Chơng IV Các tiêu kinh tế xã hội 1.Phân tích hiệu KTXH dự án đầu t a) Phơng pháp dùng giá trị gia tăng năm bình thờng: Ngời ta gọi phơng pháp phơng pháp giản đơn, phơng pháp đợc áp dụng dự án nhỏ có luồng GTGT nh dùng cho giai đoạn đầu dự án lớn GTGT năm bình thờng biểu thị điều kiện vận hành bình thờng dự án, năm bình thờng nên năm nh chọn phân tích tài Nếu kết dơng tín hiệu tốt cho việc kiểm tra dự án, kết âm cần có thái độ thận trọng thực bớc Tiêu chuẩn hiệu tuyệt đối năm bình thờng Es = D - (MI + Đ + W) Trong : Es : tiêu chuẩn hiệu tuyệt đối dự án D : giá trị đầu dự kiến dự án MI : giá trị đầu vào sx thờng xuyên chi phí mua I : Tổng vốn đầu t Đ : khấu hao hàng năm W : tiền lơng dự kiến năm hoạt động bình thờng b) Phơng pháp giá giá trị gia tăng Về hình thức, phơng pháp giá giá trị gia tăng phân tích KTXH dự án tơng tự nh phơng pháp giá NPV nh phân tích tài tức giá lợi ích TSCK định nhng khác chất Lợi ích phân tích kinh tế giá trị gia tăng đợc tính toán sở giá kinh tế đợc chiết khấu theo tỷ suất chiết khấu xã hội lợi ích 28 Mụn: Qun tr D ỏn phân tích tài lợi ích đợc tính toán sở giá thực tế đợc chiết khấu theo tỷ suất chiết khâú thực tế Tiêu chuẩn hiệu đợc xác định phơng pháp xác định giá trị gia tăng nh sau: P(VA) = n NNVA t t =0 aIt Trong đó: P(VA): giá trị giá trị gia tăng dự kiến toàn thời gian hoạt động dự án từ năm đến năm n aIt : hệ số chiết khấu năm t aIt = (1 + I ) t am Với t = - n Iam : tỷ suất chiết khấu xã hội Tính toán hiệu kinh tế xã hội dự án a) Phơng pháp dùng giá trị gia tăng năm bình thờng: Tiêu chuẩn hiệu tuyệt đối dự án Es = D - (MI + Đ + W) - Giá trị đầu dự kiến dự án D = 5.250.000.000 đ - Giá trị đầu vào thờng xuyên chi phí mua MI = chi phí vật liệu + chi phí nhiên liệu + chi phí điện nớc + chi phí bao gói = 2.800.000.000 + 328.950.000 + 48.000.000 + 175.000.000 = 3.351.950.000 đ - Khấu hao hàng năm: Đ = 223.203.000 29 Mụn: Qun tr D ỏn - Tiền lơng dự kiến năm hoạt động bình thờng: W = 275.400.000 đ Vậy Es = 5.250.000.000 - ( 3.351.950.000 + 223.203.000 + 275.400.000 ) = 5.250.000.000 - 3.850.553.000 = 1.399.447.000 b) Phơng pháp giá giá trị gia tăng Tiêu chuẩn hiệu qủa đợc xác định phơng pháp xác định giá trị gia tăng nh sau: P(VA) = n n NNVA NNVAt = t =0 t t =0 n Dt t =0 aIt n (MI t =0 + I + RP ) t Vì mua dây chuyền sản xuất từ Trung Quốc nên lợng tiền chuyển nớc tiền mua máy móc thiết bị, số tiền bỏ vào năm dự án RP0 = 1.860.000.000 đ 30 Mụn: Qun tr D ỏn P(VA) dự án qua năm đợc thể qua bảng sau: Năm Dt MIt It RPt NNVAt Iam 5442000000 1860000000 -7302000000 0.08 aIt P(VA)t -7302000000 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 0.93023 1765627907 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 0.86533 1642444565 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 0.80496 1527855409 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 0.69656 1322103112 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 0.64796 1229863360 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 0.60275 1144058940 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 5250000000 3351950000 0 1898050000 0.08 0.52158 989991510.8 10 5250000000 3351950000 0 Tổng 1898050000 0.08 0.7488 1421260846 0.5607 1064240874 0.48519 920922335.6 5726368858 31 Mụn: Qun tr D ỏn kết luận Trên toàn nghiên cứu,đánh giá tất khía cạnh pháp lý, tính hiệu kinh tế dự án Theo đánh giá chủ quan dự án có nhiều tính khả thi, phù hợp hiệu kinh tế lý sau: Sự ủng hộ Đảng, Nhà nớc nh quyền Thành phố địa phơng, ban ngành thông qua sách hỗ trợ cụ thể phát triển DN vừa nhỏ Khu đất có diện tích tơng đối đủ cho sản xuất đợc quyền địa phơng ủng hộ Ngoài dự án tạo nhiều việc làm cho ngời lao động Hiện có đối thủ địa bàn Hải Phòng xí nghiệp Việt An Thế nhng sau Việt Nam gia nhập AFTA vào năm 2006 có nhiều nhà SX nớc thâm nhập vào thị trờng Việt Nam tạo cạnh tranh liệt Do việc đầu t từ giúp có đợc đứng vững vàng vào năm tới 32 [...]... 54 420 0000 0 427 8996050 424 3078850 420 7161650 417 124 4450 4135 327 250 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 (1+r1)t GTCL 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 10000 0000 NPV1 1 1. 12 1 .25 44 1.404 928 1.57351936 1.7 623 41683 1.973 822 685 2. 210681407 2. 475963176 2. 773078757 3.10584 820 8 Tổng Chon r2 = 17% ta có bảng NPV2 đợc... 427 8996050 424 3078850 420 7161650 417 124 4450 4135 327 250 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 10000 0000 (1+r)t NPV 1 1.06 1. 123 6 1.191016 1 .26 247696 1.33 822 5578 1.4185191 12 1.50363 025 9 1.593848075 1.068947896 1.790847697 -54 420 0000 0 9160414 62. 3 89615 623 8.9 875587187.7 854475435.3 8 329 48 322 .3... hạng dự ạn 2 Tính tỷ lệ B/C của dự án Ta có bảng tính B/C của dự án nh sau: Bảng tính B/C Năm 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Bt 0 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 525 0000 000 Ct 0 427 8996050 424 3078850 420 7161650 417 124 4450 4135 327 250 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 41 128 7 9000 Tổng (1+r)t 1 1.06 1. 123 6 1.191016 1 .26 2477 1.33 822 56 1.4185191... -54 420 0000 0 866967813 8 027 11376 7 422 71739 685568654 6 324 9 525 4 576100887 5143757 92 45 926 4100 41005 723 2 3983198 52 6461 327 00 Bảng tính NPV2 Năm 0 1 Vốn đầu t 54 420 0000 0 Chi phí Doanh thu 427 8996050 525 0000 000 GTCL (1+r2)t 1 1.17 NPV2 -54 420 0000 0 829 917906 19 Mụn: Qun tr D ỏn 2 3 4 5 6 7 8 9 10 424 3078850 525 0000 000 420 7161650 525 0000 000 417 124 4450 525 0000 000 4135 327 250 525 0000 000 41 128 7 9000 525 0000 000... 16 424 44565 3 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 0.80496 1 527 855409 4 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 5 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 0.69656 1 322 1031 12 6 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 0.64796 122 9863360 7 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 0.6 027 5 1144058940 8 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 9 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 0. 521 58 989991510.8... 525 0000 000 41 128 7 9000 525 0000 000 41 128 7 9000 525 0000 000 41 128 7 9000 525 0000 000 41 128 7 9000 525 0000 000 10000 0000 Tổng Vậy IRR = r1 + (r2 - r1) 1.3689 1.601613 1.87388 721 2. 1 924 48036 2. 56516 420 2 3.00 124 2116 3.51145 327 6 4.108400333 4.806 828 389 735569545 651117561 575677951 5084146 72 44 329 3649 378883461 323 8 320 18 27 67795 02 257367416 -461146318 NPV1 NPV1 NPV2 = 0, 12 + (0,17 0, 12) 6461 327 00 6461 327 00-(-461146318)... ngoài là tiền mua máy móc thiết bị, số tiền này bỏ ra vào năm đầu tiên của dự án RP0 = 1.860 .000. 000 đ 30 Mụn: Qun tr D ỏn P(VA) của dự án qua các năm đợc thể hiện qua bảng sau: Năm 0 Dt 0 MIt 0 It RPt NNVAt Iam 54 420 0000 0 18 60000 000 -73 020 0000 0 0.08 aIt 1 P(VA)t -73 020 0000 0 1 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 0.93 023 1765 627 907 2 525 0000 000 33519 50000 0 0 18980 50000 0.08 0.86533 16 424 44565 3 525 0000 000... 14965 5000 40406850 190061850 4 25 4413 5000 14965 5000 381 620 25 187817 025 5 23 944 80000 14965 5000 3591 720 0 1855 722 00 6 22 44 825 000 14965 5000 336 723 75 183 327 375 7 20 951 70000 14965 5000 31 427 550 1810 825 50 8 194551 5000 14965 5000 29 1 827 25 178837 725 9 17958 60000 14965 5000 26 937900 1765 929 00 10 164 620 5000 14965 5000 24 693075 174348075 11 14965 50000 14965 5000 22 44 825 0 1 721 0 325 0 12 134689 5000 14965 5000 20 203 425 169858 425 ... 169858 425 13 119 724 0000 14965 5000 17958600 167613600 14 104758 5000 14965 5000 15713775 165368775 15 8979 30000 14965 5000 13468950 163 123 950 16 74 827 5000 14965 5000 1 122 4 125 160879 125 17 598 620 000 14965 5000 8979300 158634300 18 44896 5000 14965 5000 6734475 156389475 19 29 93 10000 14965 5000 4489650 154144650 20 14965 5000 14965 5000 22 44 825 151899 825 13 Mụn: Qun tr D ỏn Chơng III -tính các chỉ tiêu của dự án I Giá. .. tính giá thành STT Khoản mục Sốtiền (đồng /năm) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Lơng BHXH Vật liệu Nhiên liệu Khấu hao Chi phí quản lý Điện nớc Bao gói Chi phí khác Cộng 27 5.400 .000 41.310 .000 2. 800 .000. 000 328 .950 .000 22 3 .20 3 .000 105 .000. 000 48 .000. 000 175 .000. 000 105 .000. 000 4.101.863 .000 Giá thành đơn vị sản phẩm = Tổng chi phí Tổng số sản phẩm = 4.101.863 .000 1.750 .000 = 2. 344 đ /bóng IV Tính doanh thu và lợi ... nhập vào thị trờng Lào Dự tính suất mức sản lợng: Sản phẩm bóng đèn sợi đốt dự kiến năm 20 04 sản xuất 55% công suất Các năm tăng dần công suất lên: năm 20 05 65%, năm 20 06 75%, năm 20 07 85%, năm. .. Nớc sản Giá trị ợng xuất (103 đ) Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc Trung Quốc 300.000 350.000 24 0.000 500.000 70.000 100.000 300.000 1.860.000 4 2 + Vốn lu động dự. .. 190061850 25 44135000 149655000 381 620 25 187817 025 23 94480000 149655000 3591 720 0 1855 722 00 22 44 825 000 149655000 336 723 75 183 327 375 20 95170000 149655000 31 427 550 1810 825 50 1945515000 149655000 29 1 827 25