Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty cổ phần đầu tư chứng khoán việt nam

Học viện Tài Luận văn cuối khóa LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán đời tạo nên thêm kênh huy động vốn luân chuyển vốn cho kinh tế, đánh dấu bước phát triển kinh tế đất nước TTCK hoạt động theo nguyên tắc trung gian Đảm đương vai trò trung gian TTCK cơng ty chứng khốn Nhờ có CTCK, hoạt động mua bán chứng khoán nhà đầu tư đảm bảo an toàn, nhà phát hành tiết kiệm chi phí việc phát hành chứng khoán hoạt động liên quan tới chứng khốn phát hành sau Thơng qua CTCK, quan quản lý theo dõi, quản lý hoạt động diễn thị trường Trải qua năm hoạt động, công ty cổ phần đầu tư chứng khốn Việt Nam (IVS) ln động tìm hướng phù hợp với điều kiện thị trường, hoạt động kinh doanh an toàn, hiệu quả, tạo uy tín niềm tin khách hàng, ngày khẳng định vị TTCK Tuy nhiên, nói cơng ty cổ phần đầu tư chứng khoán Việt Nam thực chưa phát huy hết tiềm lực sẵn có, hoạt động kinh doanh gặp nhiều khó khăn, vướng mắc Bên cạnh đó, cạnh tranh CTCK ngày gay gắt điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, đòi hỏi cơng ty phải tìm cho kế hoạch, chiến lược kinh doanh phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty Nhận thức tầm quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh IVS, em lựa chọn đề tài chuyên đề thực tâp : “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty cổ phần đầu tư chứng khoán Việt Nam” Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Luận văn cuối khóa Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề hoạt động hiệu hoạt động kinh doanh CTCK; - Đánh giá thực trạng hoạt động hiệu hoạt động kinh doanh IVS; - Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh IVS Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu họat động kinh doanh chứng khoán IVS - Phạm vi nghiên cứu : hoạt động kinh doanh chứng khoán IVS giai đoạn từ năm 2010 đến Phương pháp nghiên cứu Trong trình nghiên cứu chuyên đề, phương pháp nghiên cứu sử dụng phương pháp luận vật biện chứng, phương pháp thống kê miêu tả, phương pháp điều tra, tổng hợp, phân tích, so sánh đánh giá Bố cục chuyên đề Chuyên đề bao gồm chương sau: - Chương 1: Những vấn đề cơng ty chứng khốn hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn - Chương 2: Thực trạng hoạt động hiệu họat động cơng ty cổ phần đầu tư chứng khốn Việt Nam - Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty cổ phần đầu tư chứng khoán Việt Nam Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Luận văn cuối khóa CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Những vấn đề cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm phân loại cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khốn (TTCK) thị trường nơi chứng khoán phát hành giao dịch, thơng qua đó, phận vốn huy động luân chuyển kinh tế Thị trường chứng khoán phận Thị trường tài chính, nước có kinh tế thị trường phát triển, tổng giá trị Thị trường chứng khốn ln chiếm tỷ trọng lớn tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Chính vậy, việc đảm bảo tính cơng bằng, liên tục, an tồn trật tự Thị trường chứng khoán quan trọng biện pháp hữu hiệu đời Cơng ty chứng khốn CTCK tổ chức hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khốn thơng qua việc thực hoạt động kinh doanh cung cấp một vài dịch vụ chứng khốn với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Với vai trò tổ chức trung gian TTCK, CTCK xây dựng phát triển đa dạng loại hình quy mơ - Căn vào hình thức sở hữu vốn, CTCK tồn hai hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Công ty trách nhiệm hữu hạn : bao gồm công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên công ty trách nhiệm từ hai thành viên trở lên Hình thái có ưu điểm tính ổn định mặt tổ chức Tuy nhiên, hình thức có nhiều hạn chế như: khơng phép phát hành cổ phiếu để tăng thêm vốn; việc tăng hay giảm số lượng thành viên bị hạn chế quy định pháp luật Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Luận văn cuối khóa chấp thuận thành viên hữu cơng ty; việc chuyển nhượng vốn góp khó khăn; chế độ công bố thông tin hạn chế Công ty cổ phần: doanh nghiệp vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần Người sở hữu cổ phần gọi cổ đơng cơng ty Cổ đơng cá nhân tổ chức, tối thiểu ba người khơng hạn chế tối đa Đây loại hình có ưu điểm hẳn loại hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn, cụ thể công ty phép huy động vốn từ cổ phiếu, khả tăng thêm vốn cho trình kinh doanh thuận lợi hơn; hình thức tổ chức quản lý, chế độ báo cáo công bố thông tin tốt Tuy nhiên, hình thái doanh nghiệp tính ổn định mặt tổ chức công ty không cao công ty trách nhiệm hữu hạn - Căn vào mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn, phân CTCK thành hai loại mơ hình CTCK đa CTCK chun doanh Mơ hình CTCK đa năng: Theo mơ hình CTCK phận cấu thành NHTM Theo mơ hình này, NHTM cung ứng dịch vụ tài đa dạng phong phú liên quan đến kinh doanh tiền tệ, kinh doanh chứng khoán hoạt động kinh doanh khác lĩnh vực tài CTCK tổ chức theo mơ hình có ưu điểm hạn chế sau: + Ưu điểm NHTM kinh doanh nhiều lĩnh vực nên giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh chung, có khả chịu biến động lớn TTCK NHTM tổ chức kinh doanh lĩnh vực tài chính, tiền tệ có lịch sử lâu đời, mạnh tài chun mơn lĩnh vực tài Do cho phép NHTM tham gia kinh doanh chứng khoán tận dụng mạnh ngân hàng, tạo động lực cho phát triển TTCK Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Luận văn cuối khóa + Hạn chế Do mạnh tái chính, chun mơn nên NHTM tham gia kinh doanh chứng khốn gây lũng đoạn thị trường , trường hợp quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán quản trị thị trường yếu Do ngân hàng tham gia nhiều lĩnh vực làm giảm tính chun mơn hóa, khả thích ứng linh hoạt Trong trường hợp thị trường có nhiều rủi ro, ngân hàng có xu hướng bảo thủ rút khỏi TTCK để tập trung kinh doanh tiền tệ Mơ hình CTCK chun doanh: theo mơ hình này, kinh doanh chứng khốn CTCK độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận Mơ hình có ưu điểm hạn chế sau: + Uư điểm Mơ hình khắc phục hạn chế mơ hình đa giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho CTCK kinh doanh chun mơn hóa, thúc đảy phát triển TTCK + Hạn chế Mơ hình CTCK chuyên doanh hoạt động độc lập với ngân hàng khơng tận dụng hầu hết mạnh ngân hàng việc phát triển hoạt động TTCK Ngày với phát triển TTCK, để tận dụng mạnh lĩnh vực tiền tệ lĩnh vực chứng khốn, quốc gia có xu hướng nới lỏng ngăn cách hoạt động tiền tệ chứng khốn, cách cho phép hình thành mơ hình CTCK đa phần – NHTM thành lập cơng ty để kinh doanh chứng khốn Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Luận văn cuối khóa 1.1.2 Nguyên tắc hoạt động CTCK 1.1.2.1 Nhóm ngun tắc tài Các CTCK phải tuân thủ nguyên tắc tài Bao gồm: - Có lực tài Các CTCK phải đảm bảo có lực tài có đủ vốn pháp định theo quy định pháp luật, cấu vốn hợp lý, đảm bảo tài cam kết với khách hàng có đủ lực tài để giải rủi ro phát sinh trình kinh doanh - Cơ cấu tài sản hợp lý, có khả khoản cao có tài sản có chất lượng tốt để thực kinh doanh với hiệu cao - Thực chế độ tài theo quy định nhà nước thực nghĩa vụ tài nhà nước, tuân thủ quy định tài chính, thực báo cáo tài đầy đủ, trung thực… - Phải tách bạch tài sản công ty tài sản khác hàng, không dùng vốn, tài sản khách hàng để làm nguồn tài phục vụ kinh doanh cơng ty 1.1.2.2 Nhóm ngun tắc đạo đức Các CTCK phải tuân thủ nguyên tắc đạo đức sau: - CTCK phải hoạt động theo quy luật, chấp hành nghiêm chỉnh quy chế, tiêu chuẩn hành nghề liên quan đến hoạt động kinh doanh chứng khoán - Có lực chun mơn, có tinh thần trách nhiệm tận tụy với công việc - Giao dịch trung thực, cơng bằng, lợi ích khách hàng, đặt lợi ích khách hàng lên lợi ích cơng ty Trong trường hợp có xung đột Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Luận văn cuối khóa lợi ích cơng ty lợi ích khách hàng phải ưu tiên lợi ích khách hàng - Cung cấp đầy đủ, xác thông tin cần thiết cho khách hàng, bảo vệ tài sản khách hàng, bí mật thơng tin tài khoản khách hàng trừ trường hợp khách hàng đồng ý văn theo yêu cầu quan quản lý nhà nước - Không sử dụng lợi làm tổn hại đến khách hàng ảnh hưởng xấu đến hoạt động chung thị trường, không thực hoạt động làm khách hàng cơng chúng hiểu nhầm giá cả, giá trị chất CK - Khơng làm cơng việc có cam kết nhận hay trả khoản thù lao khoản thu nhập thơng thường 1.1.3 Vai trị CTCK Trên TTCK, CTCK có vai trị sau: - Vai trị huy động vốn CTCK số trung gian tài có chức huy động vốn Hay nói cách khác CTCK có vai trị làm cầu nối kênh dẫn vốn chảy từ hay số phận sang phận khác có nhu cầu huy động vốn - Vai trị hình thành giá chứng khốn Thơng qua thị trường SGDCK, TTGDCK, CTCK cung cấp chế giá nhằm giúp nhà đầu tư có đánh giá thực tế xác giá trị khoản đầu tư - Thực thi tính hốn tệ chứng khoán Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Luận văn cuối khóa Các nhà đầu tư ln muốn có khả chuyển tiền mặt thành chứng khốn có giá ngược lại mơi trường đầu tư ổn định Các CTCK cung cấp chế chuyển đổi quan trọng giúp nhà đầu tư phải chịu thiệt hại tiến hành đầu tư - Thúc đẩy vịng quay chứng khốn Các CTCK người góp phần làm tăng vịng quay chứng khốn, qua việc ý đến nhu cầu người đầu tư, công ty cung cấp cho khách hàng cách đầu tư khác Các CTCK ln cải tiến cơng cụ tài mình, làm cho chúng phù hợp với nhu cầu khách hàng, chẳng hạn tăng trưởng vốn, lãi cổ phần - Dịch vụ tư vấn Các CTCK không thực mệnh lệnh khách hàng mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác Các CTCK cung cấp thông tin đa dạng, nghiên cứu thị trường cho công ty cổ phần cá nhân đầu tư CTCK cung cấp dịch vụ tư vấn dạng sau: + Thu thập thông tin phục vụ cho mục đích khách hàng, chẳng hạn hiệu vốn, vấn đề rủi ro khách hàng + Cung cấp thông tin khả đầu tư khác triển vọng ngắn hạn dài hạn khoản đầu tư tương lai + Tư vấn xu hướng phát triển thị trường TTCK tương lai + Tư vấn đầu tư phù hợp với môi trường đầu tư nhu cầu khách hàng Một tư vấn viên đầu tư có kinh nghiệm nhiệt tình có khả đưa sách đầu tư thích hợp qua cơng cụ đầu tư khác nhau, có tính đến vấn đề hạn hẹp tài khách hàng Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Sv: Nguyễn Đức Trưởng Luận văn cuối khóa Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 10 Luận văn cuối khóa 1.1.4.Các hoạt động cơng ty chứng khoán Các hoạt động CTCK đa dạng phong phú với nhiều sản phẩm dịch vụ đáp ứng nhu cầu khách hàng Hoạt động kinh doanh CTCK bao gồm: hoạt động mơi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, hoạt động tư vấn CTCK thực một, số toàn hoạt động Ngoài hoạt động kinh doanh chính, CTCK phép thực số hoạt động phụ trợ khác hoạt động lưu ký chứng khoán, cung cấp dịch vụ tín dụng… 1.1.4.1.Họat động mơi giới Mơi giới chứng khốn việc CTCK làm trung gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dich thông qua chế giao dịch SGDCK, TTGDCK thị trường OTC mà khách hàng phải tự chịu trách nhiệm kết giao dịch Sau giao dịch mua, bán thành công, bên mua bên bán trả cho CTCK khoản tiền , khoản tiền gọi phí mơi giới giao dịch Cách tính phí mơi giới giao dịch tùy theo CTCK tiến hành mua bán hộ chứng khoán cho khách hàng thị trường Nếu mua bán thị trường thức(SGDCK, TTGDCK), thơng thường phí mơi giới giao dịch tính tỉ lệ phần trăm tổng giá trị giao dịch Nếu thị trường phi thức(OTC), phí giao dịch tính kèm vào giá Khi TTCK chưa phát triển, hoạt động môi giới chứng khoán CTCK đơn giản dừng lại việc thực công việc như: mở tài khoản cho khách hàng; nhận chuyển lệnh giao dịch mua bán; xác nhận kết giao dịch toán giao dịch cho khách hàng; giải đáp thắc mắc khách hàng Tuy nhiên TTCK ngày phát triển, lượng thông tin thị trường ngày nhiều, lượng hàng hóa ngày đa dạng, nhà đầu tư Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 55 Luận văn cuối khóa CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển công ty cổ phần đầu tư chứng khoán Việt Nam 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020 Trong đề án Bộ Tài trình lên Chính Phủ phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 định hướng tới 2020, nội dung sau: Cần nhanh chóng hồn thiện thể chế, đảm bảo tính cơng khai, minh bạch có kiểm sốt nhà nước toàn hoạt động thị trường; bước đưa thị trường vốn trở thành phần quan trọng thị trường tài Thị trường vốn phải phát triển đa dạng, đáp ứng nhu cầu huy động vốn để đầu tư đối tượng kinh tế Phấn đấu đến năm 2010 hoàn chỉnh cấu trúc thị trường vốn đến năm 2020 phát triển sánh vai với thị trường nước khu vực giới Theo nội dung Bộ Tài trình bày, để thực mục tiêu phát triển thị trường vốn đề trước hết cần phát triển số lượng, nâng cao chất lượng đa dạng hóa loại hàng hóa, đáp ứng nhu cầu thị trường Điều cụ thể hóa việc đẩy mạnh chương trình cổ phần hóa doanh nghiệp, tổng cơng ty, ngân hàng thương mại nhà nước niêm yết thị trường chứng khoán; thúc đẩy doanh nghiệp cổ phần hóa đủ điều kiện phải thực niêm yết đồng thời tiến hành rà soát để bán tiếp phần vốn nhà nước công ty cổ phần mà nhà nước không cần giữ cổ phiếu chi phối Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 56 Luận văn cuối khóa Bên cạnh đó, cần đa dạng hóa loại hình trái phiếu thị trường trái phiếu phủ, trái phiếu đô thị, trái phiếu doanh nghiệp , xây dựng phát triển sản phẩm chứng khoán phái sinh như: quyền chọn mua, bán chứng khoán, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, sản phẩm từ chứng khốn hóa tài sản khoản nợ Thị trường vốn phải phát triển theo hướng đại, hoàn thiện cấu trúc, quản lý giám sát quan chức có khả liên kết với thị trường khu vực, quốc tế Để thực điều cần sớm hình thành phát triển thị trường giao dịch tương lai cho cơng cụ phái sinh; thị trường chứng khốn hóa khoản cho vay trung, dài hạn ngân hàng hay việc phát triển thị trường cổ phiếu theo nhiều cấp độ để đáp ứng nhu cầu đa dạng nhiều loại hình doanh nghiệp Cần phát triển định chế trung gian dịch vụ thị trường cách thúc đẩy tăng số lượng, chất lượng hoạt động lực tài cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ bên cạnh cần thúc đẩy việc nghiên cứu thành lập tổ chức định mức tín nhiệm Việt Nam cho phép số tổ chức định mức tín nhiệm có uy tín nước ngồi vào hoạt động Khuyến khích phát triển hệ thống nhà đầu tư không phân biệt ngồi nước, khuyến khích định chế đầu tư chuyên nghiệp ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán, bảo hiểm tham gia vào thị trường Đa dạng hóa loại hình quỹ đầu tư để thu hút vốn dân cư tham gia; khuyến khích quỹ đầu tư nước đầu tư dài hạn vào thị trường Việt Nam theo luật định Đồng thời, cần nâng cao hiệu quản lý, giám sát Nhà nước, nghiên cứu biện pháp kiểm soát chặt chẽ trường hợp cần thiết dựa nguyên tắc thể chế hóa, cơng bố cơng khai cho nhà đầu tư Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 57 Luận văn cuối khóa 3.1.2 Mục tiêu phát triển Công ty cổ phần đầu tư chứng khốn Việt Nam Phương trâm hoạt động: An tồn, tin cậy, dịch vụ chuyên nghiệp, công nghệ vượt trội An tồn: Tại IVS, chúng tơi ý thức tầm quan trọng tính an tồn hoạt động giao dịch khách hàng Dù bạn giao dịch hình thức (tại sàn, quan điện thoại, trực tuyến ), quy trình xây dựng cơng nghệ ứng dụng IVS nhằm mục đích đảm bảo tài sản bạn quản lý cách an toàn IVS Tin cậy: Tại IVS, chuẩn mực cao đạo đức nghề nghiệp, bao gồm chuẩn mực hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam hiệp hội nhà tư vấn tài Mỹ (CFA Institute) ban hành, áp dụng giám sát tuân thủ tất cấp, đảm bảo khách hàng nhận ý kiến tư vấn khách quan, sản phẩm, dịch vụ đáng tin cậy Chuyên nghiệp: Với định hướng khách hàng trọng tâm, với đội ngũ nhân viên trẻ, động, quy trình, sản phẩm, dịch vụ IVS thiết kế nhằm đảo bảo tính chuyên nghiệp, tính thống tất phận, phòng ban, chi nhánh IVS toàn quốc Dù giao dịch đâu, với hình thức nào, khách hàng ln tin tưởng nhận sản phẩm, dịch vụ với độ tin cậy, khách quan, hiệu Công nghệ vượt trội: Với việc đầu tư không ngừng vào đội ngũ nhân công nghệ thông tin, đầu tư chiều sâu ứng dụng sáng tạo tiến công nghệ thông tin, đặc biệt lĩnh vực công nghệ web, thương mại điện tử, bảo mật , IVS cam kết cung cấp tới khách hàng sản phẩm dịch vụ với hỗ trợ tốt công nghệ, đảm bảo tính an tồn, bảo mật, chất lượng hiệu giao dịch Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 58 Luận văn cuối khóa Mục tiêu IVS tiến tới trở thành cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt nam dựa sức mạch người, kinh nghiệm kết hợp với việc ứng dụng công nghệ cách sáng tạo, không ngừng cung cấp tới khách hàng sản phẩm với tiêu chuẩn cao hiệu chất lượng 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khoán IVS 3.2.1 Biện pháp giảm chi phí kinh doanh công ty Song hành với phát triển cơng ty, vấn đề giảm thiểu chi phí phải ln đặt lên hàng đầu chi phí yếu tố vô quan trọng kế hoạch mở rộng tăng trưởng kinh doanh công ty Trong năm tới, với chiến lược kinh doanh mới, IVS cần phải khơng ngừng tìm kiếm phương thức quản lý sử dụng nguồn vốn, chi phí kinh doanh cách hiệu hơn, chẳng hạn như: - Thực đánh giá thường xuyên phù hợp hệ thống định mức chi phí hành Từ điều chỉnh ban hành định mức chi phí theo hướng cải tiến, tiết kiệm sở cải tiến, áp dụng hệ thống công nghệ thông tin tiến khoa học kỹ thuật Cái nghe SN sản xuất, bạn phải phù hợp với CTCK - Giám sát kiểm tra chặt chẽ trình thực đinh mức chi phí đặc biệt khoản chi phí dễ biến động, tránh tình trạng sử dụng lãng phí, sai mục đích làm tn mà giám sát đc? - Thiết lập sách phân chia chi phí mức lợi nhuận cách hợp lý cơng ty để tránh tình trạng lãng phí nguồn vốn dễ dàng khâu quản lý chi phí Theo em nên thiết lập tn? Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 59 Luận văn cuối khóa 3.2.2 Tăng cường huy động vốn sử dụng vốn có hiệu Mở rộng hoạt động kinh doanh đồng nghĩa với cần phải có thêm nguồn vốn Do vậy, năm tới, IVS cần thực mục tiêu tăng nguồn vốn lên 300 tỷ dự kiến nhằm đáp ứng đủ yêu cầu, nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán hoạt động kinh doanh mở rộng Kết kinh doanh năm gần cho thấy hiệu sử dụng vốn IVS hiên thấp Để tránh lặp lại kết năm vừa qua, IVS cần phải cố gắng nhiều việc giải vấn đề tồn đọng việc sử dụng vốn cho có hiệu - Cần vào điều kiện chiến lược kinh doanh trình độ cán nhân viên để nghiên cứu xác định cấu vốn lưu động cách hợp lý, đẩy nhanh tốc độ lưu chuyển vốn Cớ cấu vốn hnay ntn? K hợp lý chỗ nào? Cần thay đổi tn? - Giảm tỷ trọng vốn lưu động q trình tốn Khi lượng tiền mặt dư thừa lớn cần tiến hành đầu tư dài hạn để tăng khả sinh lời Đồng thời sử dụng phương tiện chuyển tiền nhanh ngân hàng liên kết để tăng nhanh vòng quay vốn Làm giảm đc? Giảm khâu nào? - Hàng năm công ty cần tổ chức họp cán nhân viên để báo cáo kế hoạch thực kế hoạch hoạt động kinh doanh nói chung kế hoạch sử dụng vốn nói riêng để rút kinh nghiệm quản có biện pháp hữu hiệu quản lý hiệu sử dụng vốn - Về tình hình tốn cơng nợ cơng ty cần sử dụng biện pháp cho thu hồi khoản nợ cách nhanh nhằm tăng nguồn vốn lưu động cho công ty để nhanh chóng mở rộng hoạt động Biện pháp gì? Trước có SD biện pháp gì? Nó k tốtchỗ nào? Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 60 Luận văn cuối khóa Nếu cơng ty thực biện pháp đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, góp phần nâng cao hiệu công ty 3.2.3 Đẩy mạnh phát triển nguồn nhân lực số lượng chất lượng Trong hầu hết tất lĩnh vực nhân tố người nhân tố có tính chất định đến hiệu hoạt động ngành nghề, lĩnh vực điều lại hoạt động kinh doanh chứng khốn – hoạt động có tính trừu tượng cao Hơn nữa, tiền lương nhân tố tác động gần trực tiếp đến hiệu làm việc hầu hết cán công nhân viên doanh nghiệp nào, doanh nghiệp biết cách sử dụng chế độ tiền lương liệu phát đòn bẩy nhằm phát huy lực cán cơng nhân viên doanh nghiệp thu hút đội ngũ nhân viên có lực, tận tuỵ, khơng ngừng phát huy sức sáng tạo công việc công ty Đối với cơng ty cổ phần đầu tư chứng khốn Việt Nam, chế độ chi trả tiền lương điểm yếu công ty việc thu hút nguồn nhân lực có chất lượng cao, vậy, IVS cần có định hướng xây dựng chế phân phối tiền lương dựa suất hiệu công việc cán công nhân viên, thực chế khoán quỹ tiền lương kết kinh doanh phòng ban, giao quyền chủ động cho người đứng đầu phòng ban việc sử dụng trả lương cho người lao động Xây dựng phong cách văn hoá kinh doanh, lề lối làm việc kỷ cương công ty, đề cao nguyên tắc, kỷ luật, kỷ cương quản trị điều hành Xác định rõ trách nhiệm cán quản trị hệ thống, có chế độ thưởng phạt nghiêm minh Nâng cao tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm, tiền lương, tiền thưởng gắn với kết quả, hiệu công việc, lấy hiệu làm thước đo chất lượng công việc Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 61 Luận văn cuối khóa Thực thường xun, có kết cơng tác đánh giá cán bộ, phân công công việc phù hợp với lực trình độ cán Tăng cường đào tạo kỹ năng, nâng cao nghiệp vụ, áp dụng hình thức đào tạo cán phù hợp gắn với phát triển nghiệp vụ, đào tạo cán quản lý, đào tạo ngoại ngữ, kiến thức kinh tế thị trường, kiến thức quản lý, kiến thức tiếp thị - đàm phán Xây dựng đội ngũ cán có phẩm chất trị đạo đức nghề nghiệp, ý thức tổ chức kỷ luật tinh thần trách nhiệm cao, có đủ lĩnh lực chun mơn để hồn thành tốt cơng việc đảm nhận Chú trọng tuyển dụng nhiều cán trẻ tài năng, chuyên gia giỏi ngành chứng khốn, có sách đãi ngộ tiền lương xứng đáng 3.2.4 Coi đại hoá sở vật chất kỹ thuật nhiệm vụ trung tâm Đầu tư nâng cấp máy chủ, thiết bị tại, hệ thống mạng quản lý vận hành tốt đảm bảo hoạt động giao dịch thông suốt, trì hệ thống thường xuyên liên tục Phịng mơi giới phải tiếp tục nghiên cứu, tìm kiếm, đề xuất để cơng ty mua chương trình phần mềm đại theo dõi giao dịch chứng khoán cho khách hàng, kiểm soát rủi ro, đảm bảo công khai, công cho việc đặt lệnh giao dịch khách hàng Nâng cao khả ứng dụng công nghệ thông tin vào quản trị điều hành Theo em họ yếu gì? Thay thay gì? Thay lại giúp tăng hiệu 3.2.5 Phát triển hoạt động nghiệp vụ - Nghiệp vụ môi giới: Tiếp tục phát triển theo chiều rộng lẫn chiều sâu Thực biện pháp cần thiết để tăng số lượng khách hàng giá trị giao dịch, phấn đấu nằm TOP 15 thị trường - Nghiệp vụ tư vấn ngân hàng đầu tư: Thực đầy đủ dịch vụ tư vấn bao gồm tư vấn tái cấu trúc tài chính, tư vấn phát hành, M&A, tư vấn cổ phần hóa, tư vấn niêm yết, tư vấn chuyển đổi doanh nghiệp Hoạt động đầu Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 62 Luận văn cuối khóa tư thực theo hình thức linh hoạt phù hợp với tình hình thị trường thời kỳ - Các nghiệp vụ khác: Đẩy mạnh hoạt động tài hỗ trợ nhà đầu tư hoạt động khác tuân thủ theo luật pháp đảm bảo an tồn vốn cho cổ đơng 3.2.6 Mở rộng phạm vi hoạt động Tại tỉnh thành việc đầu tư chứng khoán người dân tương đối lạ lại thị trường tiềm Công ty cần mở rộng phạm vi hoạt động, mở chi nhánh tỉnh thành phố Mặt khác trung tâm Hà Nội, TP Hồ Chí Minh số lượng cơng ty chứng khốn nhiều, cạnh tranh gay gắt nên việc phát triển thị trường làm giảm chi phí cạnh tranh, tăng doanh thu cho cơng ty chứng khốn 3.2.7 Xây dựng sách khách hàng, nâng cao chất lượng dịch vụ Tóm lại biện pháp em k phải biện pháp, em mong muốn họ đạt đc, bp phải làm cách để dạt đc mục tiêu Mặt khác, biện pháp phải gắn với thực trạng, cty yếu chỗ bp phải đưa cải thiện chỗ Cơng ty phải xây dựng sách khách hàng tồn diện, giảm bớt thủ tục không cần thiết tạo thuận lợi cho khách hàng Đối với khác hàng lớn, truyền thống công ty nên có hình thức tặng q, thường xun gọi điện Công ty nên thường xuyên tổ chức hội nghị khách hàng nhằm phổ biến văn luật, hình thức giao dịch mới…tạo gắn bó khách hàng với cơng ty, giúp nhà đầu tư có hội giao lưu trao đổi kinh nghiệm, giúp khách hàng tiềm hiểu công ty nhiều Đồng thời qua thu nhận phản hồi từ phía khách hàng dịch vụ công ty cung cấp Cơng ty cần mở hịm thư góp ý khách hàng để từ có Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 63 Luận văn cuối khóa thể xác định khách hàng mong muốn phục vụ nào, đánh giá họ lực, thái độ phục vụ nhân viên Điều giúp công ty nghiên cứu khách hàng để hồn thiện dịch vụ có, sáng tạo thêm dịch vụ đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư Đó làm sở để khen thưởng thích đáng đặc biệt phận môi giới 3.2.8 Tăng cường chất lượng hiệu cơng tác kiểm tra, kiểm sốt nội Hoạt động phịng kiểm tra kiểm sốt nội phải phối hợp với phòng nghiệp vụ, chi nhánh để kiểm sốt mặt hoạt động cơng ty, phát kịp thời, khắc phục sai sót, tồn tại, vi phạm Thực nghiêm túc chế, quy chế, quy trình nghiệp vụ, khơng vận dụng linh hoạt Các quy chế, quy trình nghiệp vụ phải thường xuyên rà soát, đảm bảo cho nghiệp vụ phải kiểm soát chặt chẽ pháp luật Phát triển nghiệp vụ phải đôi với khả kiểm soát rủi ro Nâng cao lực quản trị điều hành kiểm sốt việc áp dụng cơng nghệ đại Chú trọng nâng cao chất lượng đội ngũ cán lực chuyên môn đạo đức nghề nghiệp để phòng chống tội phạm rủi ro 3.2.9 Nghiên cứu phát triển, triển khai sản phẩm dịch vụ Do sản phẩm công ty chủ yếu sản phẩm dịch vụ nên phải trọng đến công tác phát triển sản phẩm để tạo sản phẩm dịch vụ có sức cạnh tranh thị trường Hiện nay, môi trường kinh doanh thay đổi liên tục đối thủ cạnh tranh ngành ngày gia tăng, cần có định hướng tiếp cận với công nghệ mới, tiếp cận thị trường phát triển sản phẩm sáng tạo để xây dựng kế hoạch phát triển sản phẩm dịch vụ mang tính ưu việt nhất, đáp ứng nhu cầu sử dụng tiện tích hiệu cho khách hàng, nhờ nâng cao lực cạnh tranh với công ty ngành Công tác nghiên Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 64 Luận văn cuối khóa cứu phát triển thị trường thực theo hướng sau : - Nghiên cứu đối thủ cạnh tranh kết hợp đồng thời với việc nghiên cứu, sáng tạo phát triển sản phẩm dịch vụ mới: Để nghiên cứu đối thủ cạnh tranh sản phẩm cạnh tranh phải tiến hành nghiên cứu, thu thập điều tra sản phẩm dịch vụ đối thủ cạnh tranh; nghiên cứu biểu phí giao dịch cơng ty chứng hốn, nghiên cứu nhu cầu sử dụng dịch vụ nhà đầu tư Tìm hiểu nhu cầu khách hàng thông qua nhiều phương thức khác nhau, bao gồm phát phiếu thăm dò ý kiến trực tiếp sàn giao dịch, xây dựng hịm thư góp ý khách hàng - Tham dự buổi hội thảo tổ chức đơn vị nước nhằm cập nhật thông tin xây dựng mạng lưới liên kết với doanh nghiệp 3.3 Một số kiến nghị với nhà nước ủy ban chứng khoán nhà nước 3.3.1 Kiến nghị với nhà nước - Phải xây dựng hoàn thiện hệ thống khung pháp lý Bất kỳ hoạt động thị trường chứng khoán, thị trường tài hoạt động cơng ty chứng khốn cần có điều chỉnh hệ thống pháp luật Do đó, với phát triển thị trường, xu hội nhập quan chức cần có thay đổi, bổ sung, chỉnh sửa khung pháp lý cho phù hợp với yêu cầu phát triển thị trừơng Đặc biệt xu tồn cầu hố, khung pháp lý cần phải điều chỉnh để giúp thị trường chứng khốn cơng ty chứng khoán phát triển bền vững, hội nhập hiệu - Điều hành sách vĩ mơ đảm bảo trì tốc độ phát triển kinh tế với mức tăng trưởng cao, ổn định bền vững Kiểm soát lạm phát, xây dựng chế tỷ giá hối đối linh hoạt theo tín hiệu thị trường Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 65 Luận văn cuối khóa - Tiếp tục thực cổ phần hố để đảm bảo chương trình cải cách, đối doanh nhiệp, tạo hàng chất lượng cao cho thị trường chứng khoán thu hút vốn đầu tư Cần chuyển sang áp dụng theo phương thức thoả thuận cho đối tác chiến lược, đấu giá đối tác chiến lược, đồng thời giảm tỷ lệ bán bên ngồi Một mặt chuyển đổi hình thức sở hữu, từ góp phần cải thiện quản trị cơng ty, mặt khác không gây thiệt hại cho nhà nước, đồng thời thu hút đầu tư trực tiếp nước (góp vốn mua cổ phần coi đầu tư trực tiếp phải nắm giữ 2-3 năm) - Tăng cường tính cơng khai minh bạch doanh nghiệp kinh tế nói chung theo hướng thơng lệ quốc tế - Thị trường chứng khốn Việt Nam cịn non trẻ, nên hiểu biết người dân thị trường chứng khốn, hoạt động cơng ty chứng khốn cịn hạn chế, Chính phủ nên có biện pháp tuyên truyền phổ biến kiến thức thông qua kênh thông tin đại chúng sách báo, internet đồng thời phát triển sở đào tạo chuyên nghiệp thị trường chứng khoán ngành học trường đại học, trung tâm đào tạo chứng khoán 3.3.2 Đối với ủy ban chứng khoán nhà nước (UBCKNN) (1) UBCKNN cần theo dõi sát diễn biến thị trường để phân tích đánh giá nhận định cho phù hợp, đồng thời tham khảo nước khu vực công tác quản lý quy luật thị trường nhằm hạn chế tối đa rủi ro, tiếp tục phát triển thị trường chứng khoán nhanh bền vững (2) Nghiên cứu phương án thành lập quỹ bình ổn thị trường chứng khốn với tham gia góp vốn nhà nước, tổ chức tài ngồi nước Quỹ đầu tư theo số (lựa chọn số cơng ty có thị phần lớn), triển khai mua vào thị trường thấp giá cổ phiếu hấp dẫn , kết hợp với Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 66 Luận văn cuối khóa hành động mưa vào tổ chức lớn Sự can thiệp quỹ tạo phục hồi bền vững cho thị trường chứng khoán (3) Cần xử lý vấn đề chào bán cổ phần linh hoạt theo hướng sau: Giảm tỷ lệ chào bán bên để bảo đảm thành công tránh tác động lớn đến nguồn cung, sử dụng nhiều phương thức chào bán thỏa thuận cho đối tác chiến lược, đấu giá riêng cho tổ chức đầu tư lớn, lấy giá chuẩn để nhà đầu tư nhỏ lẻ đấu giá Để tránh thất thỏa thuận, cần tăng cường cơng tác định giá vấn đề minh bạch, công bố thơng tin cổ phần hóa (4) Xây dựng chuẩn cơng nghệ thơng tin cơng ty chứng khốn: Một kênh thông tin quan trọng để nhà đầu tư giao tiếp với cơng ty chứng khốn Internet UBCKNN phải yêu cầu doanh nghiệp xây dựng website cập nhật đầy đủ thông tin đồng thời hệ thống công nghệ thơng tin phải thiết kế vững chắc, có dự phịng đảm bảo cho hệ thống ln trạng thái sẵn sàng phục vụ giao dịch chứng khoán cung cấp thông tin cho nhà đầu tư; máy chủ cơng ty chứng khốn phải trì hoạt động hệ thống dịch vụ, ứng dụng tối thiểu sau đây: Quản trị hệ thống, website, e-mail, phần mềm giao dịch, phần mềm kế toán, hệ thống thơng tin giao dịch chứng khốn Ngồi ra, sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội phải quy định thêm máy chủ phục vụ giao dịch từ xa cơng ty chứng khốn thành viên cho phù hợp với hệ thống giao dịch sở trung tâm (5) Nâng cao trình độ cơng chúng đầu tư, mức độ chuyên nghiệp nhà đầu tư góp phần quan trọng vào phát triển thị trường chứng khốn cơng ty chứng khốn, để ngày nhiều công chúng quan tâm đến thị trường chứng khoán, cần phải tuyên truyền, phổ cập rộng rãi kiến thức chứng khoán thị trường chứng khốn qua hình thức: Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 67 Luận văn cuối khóa quảng bá truyền hình, đài phát thanh, báo chí, tổ chức buổi hội thảo, buổi phổ cập kiến thức miễn phí (6) Tăng cường sở vật chất, kỹ thuật đội ngũ chuyên gia giảng dạy nhằm nâng cao chất lượng đào tạo.UBCKNN với chuyên gia tài chuyên gia phân tích đầu tư chứng khốn xuất giáo trình nâng cao, chứng khốn thị trường chứng khoán, sách tham khảo viết kinh nghiệm đầu tư nhà đầu tư chứng khốn tiếng để cơng chúng tìm đọc nghiên cứu thuận tiện hơn, yên tâm tin tưởng Bồi dưỡng nâng cao đạo đức nghề nghiệp cho ngưịi làm nghề nước có thị trường chứng khoán phát triển vấn đề đạo đức người làm kinh doanh chứng khoán quy định chặt chẽ tự giác người hành nghề cao Vấn đề Việt nam chưa coi trọng mức Vì ngồi việc tuyên truyền giáo dục nâng cao nhận thức người làm lĩnh vực chứng khoán uỷ ban nên có biện pháp xử lý mạnh với trường hợp vi phạm đạo đức nghề nghiệp nâng mức phạt tiền, trường hợp vi phạm nghiêm trọng cần thu hồi chứng hành nghề vĩnh viễn Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài Sv: Nguyễn Đức Trưởng 68 Luận văn cuối khóa Lớp: CQ47/17.01 Học viện Tài 69 Luận văn cuối khóa KẾT LUẬN Như vậy, qua năm hoạt động phấn đấu, công ty cổ phần đầu tư chứng khốn Việt Nam đạt thành cơng định, xây dựng dần hoàn thiện quy trình nghiệp vụ, tích lũy khơng kinh nghiệm kinh doanh chứng khốn, tạo uy tín với khách hàng Trong năm tới, để hoạt động kinh doanh ngày đạt hiệu cao, góp phần thúc đẩy thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển, IVS cần nghiên cứu nâng cao chất lượng sản phẩm - dịch vụ, nâng cao lực cán công ty, tận dụng lợi ưu để ngày đáp ứng tốt yêu cầu khách hàng, thơng qua đạt mục tiêu công ty đề Trên sở mục đích nghiên cứu đặt ra, chuyên đề “Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần đầu tư chứng khốn Việt Nam“ nghiên cứu làm sáng tỏ vấn đề sau: - Hệ thống kiến thức cơng ty chứng khốn hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn - Qua phân tích hoạt động kinh doanh công ty cổ phần đầu tư chứng khoán Việt Nam, chuyên đề rõ kết đạt được, hạn chế tìm nguyên nhân hạn chế - Trên sở lý thuyết thực tiễn, chuyên đề đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty cổ phần đầu tư chứng khoán Việt Nam Mặc dù cố gắng nghiên cứu với hạn chế mặt lý luận kinh nghiệm thực tiễn, viết em khơng thể tránh khỏi thiếu sót Do em mong muốn nhận góp ý thầy cô người quan tâm đến đề tài em để đề tài hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Sv: Nguyễn Đức Trưởng Lớp: CQ47/17.01 ... cơng ty chứng khốn hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn - Chương 2: Thực trạng hoạt động hiệu họat động cơng ty cổ phần đầu tư chứng khốn Việt Nam - Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt. .. CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA 2.1 Khái quát chung công ty cổ phần đầu tư chứng khoán Việt Nam 2.1.1 Sự hình... nhuận hoạt động kinh doanh Hiệu hoạt động kinh doanh CTCK thể qua doanh thu công ty Công ty hoạt động hiệu phải tạo doanh thu đồng thời kiểm sốt chi phí hoạt động kinh doanh chi phí quản lý doanh