BÀI LUẬN CUỐI KHÓA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là phân tích các quỹ tiền mặt của doanh nghiệp mà hình thái vật chất của các quỹ có thể là vốn bằng tiền, nguyên liệu, tài sản cố định tại nhữn

VIỆN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH (IFA) KHÓA GIÁM ĐỐC TÀI CHÍNH (CFO)

BÀI LUẬN CUỐI KHÓA

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

LỚP CFO – KHÓA 23

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ

KINH DOANH VẬT TƯ

Nhóm thực hiện:

Sau thời gian 03 tháng cố gắng sắp xếp thời gian theo đuổi chương trình đào tạo Giám Đốc Tài Chính (CFO) do Viện Quản Trị Tài Chính (IFA) tổ chức, đến thời điểm này nhóm cũng đã hoàn thành khóa học và thực hiện xong bài luận cuối khóa Mặc dù không có nhiều thời gian vì mỗi người có vị trí công việc riêng của mình nhưng các thành viên trong nhóm đã cố gắng thực hiện bài luận tốt nhất trong khả năng có thể Với quỹ thời gian ít ỏi từ việc tiếp thu kiến thức đến việc thực hiện bài luận và kiến thức hạn hẹp chắc chắn bài luận sẽ có nhiều sai xót chủ quan và khách quan Nhóm rất mong nhận được sự lượng thứ và góp ý thêm của Quý Thầy Cô

Nhóm thực hiện bài luận xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Viện Quản Trị Tài Chính (IFA) đã tổ chức khóa học này nhằm bổ sung kiến thức về tài chính cho vị trí Giám đốc tài chính nói riêng và các vị trí lãnh đạo, quản lý trong doanh nghiệp có liên quan về tài chính nói chung Hy vọng Viện sẽ tiếp tụ tổ chức, cập nhật và hoàn thiện nội dung khóa học một cách đầy đủ và tốt nhất để bồi dưỡng kiến thức cho các doanh nhân Việt trong tương lai

Nhóm cũng xin cảm ơn chị Luyến phụ trách lớp đã nhiệt tình, tận tâm trong việc tổ chức khóa học Cá nhân các thành viên trong nhóm cùng gửi lời cảm ơn sâu sắc nhất đến Quý Thầy Cô phụ trách các chuyên đề của khóa học đã tận tình truyền đạt kiến thức, kinh nghiệm và trải nghiệm thực tế trong cuộc sống cũng như trong công việc

Cuối cùng nhóm xin gửi lời chúc phát triển bền vững đến Viện Quản Trị Tài Chính (IFA), lời chúc sức khỏe, may mắn và thịnh vượng đến Quý Thầy Cô phụ trách, lời chúc thăng tiến và hạnh phúc đến các anh chị em cùng khóa học!

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là phân tích các quỹ tiền mặt của doanh nghiệp mà hình thái vật chất của các quỹ có thể là vốn bằng tiền, nguyên liệu, tài sản cố định tại những thời điểm thời hạn khác nhau.Từ đó doanh nghiệp đưa các giải pháp tối ưu để thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh ngày càng hiệu quả và phát triển hơn Nhiệm vụ chính của phân tích hoạt động kinh doanh là đánh giá chính xác hiệu quả kinh doanh thông qua hệ thống các chỉ tiêu đã được xây dựng, đồng thời xác định các nhân tố ảnh hưởng đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Dựa vào các

số liệu phân tích này sẽ đưa ra các đề xuất, giải pháp cụ thể, phù hợp với thực tế doanh nghiệp để có thể khai thác các tiềm năng và khắc phục các yếu kém Bên cạnh đó dựa vào kết quả phân tích còn có thể hoạch định phương án kinh doanh và dự báo kinh doanh

Xuất phát từ thực tiễn đó và nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp cũng như việc phân tích hoạt động kinh doanh nên chúng ta sẽ thực hiện chuyên đề thảo luận: “ Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Của Công

Ty Cổ Phần Xây Dựng và Kinh Doanh Vật Tư” để thấy được nhận định trên

PHẦN I KHÁI QUÁT

I TÓM TẮT QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN

1 Giới thiệu về Công ty:

- Mã chứng khoán: CNT

- Tên đầy đủ: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ KINH DOANH VẬT TƯ

- Tên tiếng Anh: CONSTRUCTION AND MATERIALS TRADING JOINT

STOCK COMPANY

- Tên viết tắt: Công ty C&T

- Logo của Công ty:

- Trụ sở chính: 9-19, Lầu 6, Hồ Tùng Mậu, Nguyễn Thái Bình, Quận 1, TP.HCM

- Vốn điều lệ đăng ký: 100.150.690.000 đồng (Một trăm tỷ một trăm năm mươi triệu

sáu trăm chín mươi ngàn đồng)

- Vốn điều lệ thực góp: 100.150.690.000 đồng (Một trăm tỷ một trăm năm mươi triệu

sáu trăm chín mươi ngàn đồng)

- Ngành nghề kinh doanh chính: Trong quá trình hoạt động, Công ty đã nhiều lần bổ sung thêm chức năng và hiện nay lĩnh vực hoạt động kinh doanh của Công ty theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh đăng ký lần gần nhất là:

o Kinh doanh vật tư, vật liệu xây dựng

o Đầu tư kinh doanh nhà, đầu tư kinh doanh hạ tầng khu dân cư, khu công nghiệp,

- Ngày 26/05/1981, Bộ Xây dựng ra quyết định chuyển Xí nghiệp Cung ứng vận tải thành Công ty Cung ứng Vật tư Vận tải

- Ngày 24/02/1990, Bộ Xây dựng bổ sung thêm chức năng nhận thầu xây dựng và đổi tên Công ty thành Công ty Xây dựng và Cung ứng Vật tư

- Ngày 18/03/1993, Công ty đổi tên thành Công ty Xây dựng và kinh doanh vật tư

- Ngày 15/01/2003, Công ty thực hiện cổ phần hóa;

- Ngày 04/03/2003: Chính thức chuyển thành Công ty cổ phần Xây dựng và kinh doanh vật tư (C&T) theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4103001488 do

Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp với vốn điều lệ ban đầu là 20

tỷ đồng theo báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2013 Ngày hủy niêm yết có hiệu lực là ngày 15/05/2014

- Với sự đóng góp tận tụy và đầy nhiệt huyết của đội ngũ lãnh đạo và tập thể CBCNV, Công ty đã từng bước khẳng định được vị thế vững chắc và trở thành một trong những doanh nghiệp có uy tín trong ngành Nhờ đạt được những thành tích trong hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty cũng đạt được một số danh hiệu sau: Được Chủ tịch nước trao tặng Huân chương lao động vì thành tích tham gia xây

dựng nhiều công trình trọng điểm và được Bộ Xây dựng tặng danh hiệu thi đua xuất sắc ngành xây dựng 10 năm liền trong giai đoạn 1990-2000, Huân chương lao động hạng 1-2-3,

- Năm 1989 : Huân chương lao động hạng 3 do Chủ tịch nước trao tặng

- Năm 1999: Huân chương lao động hạng 2 do Chủ tịch nước trao tặng

- Năm 2005: Huân chương lao động hạng 1 do Chủ tịch nước trao tặng

- Năm 2005: Bằng khen UBND Tỉnh Kiên Giang do Chủ tịch UBND Tỉnh Kiên Giang trao tặng

- Năm 2006: Bằng khen do Bộ Xây Dựng trao tặng

- Năm 2007: Cờ đơn vị Xuất Sắc do UBND Tp.HCM trao tặng

- Năm 2009: Huân chương Độc lập hạng 3 do Chủ tịch nước trao tặng

- Năm 2010: Cờ thi đua xuất sắc do Bộ xây dựng trao tặng

3 Quá trình tang vốn của Công ty:

Trong thời gian qua Công ty đã thực hiện tăng vốn:

Vốn điều lệ sau phát hành (đồng)

Hình thức phát hành

Nghị quyết ĐHĐCĐ và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của

Sở KH&ĐT HCM

Thứ

2

20/10/2006 10.000.000.000 46.000.000.000 Phát hành

cho cổ đông theo Luật doanh nghiệp

Nghị quyết ĐHĐCĐ và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của

Sở KH&ĐT HCM

Thứ

3

25/07/2007 34.000.000.000 80.000.000.000 Phát hành

cho cổ đông theo Luật doanh nghiệp

Nghị quyết ĐHĐCĐ và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của

Sở KH&ĐT HCM

số GCN cấp ngày 11/11/2009 Thứ

451/UBCK-5

11/03/2011 150.690.000 100.150.690.000 Ra công

chúng

UBCKNN chấp thuận phát hành theo giấy phép

số GCN ngày 05/08/2010

629/UBCN-4 Cơ cấu tổ chức của Công ty:

Sơ đồ tổ chức của Công ty

Công ty được tổ chức và hoạt động tuân thủ theo Luật doanh nghiệp đã được Quốc hội nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khoá X kỳ họp thứ V thông qua ngày 29/11/2005 Các hoạt động của Công ty tuân thủ Luật Doanh nghiệp, các Luật khác có liên quan và Điều lệ Công ty

Cơ cấu tổ chức của Công ty hiện nay bao gồm: Văn phòng Công ty, 05 văn phòng đại diện, 01 công ty con, 05 công ty liên kết, các cửa hàng và chi nhánh trực thuộc, bao gồm:

Văn phòng Công ty: Địa chỉ: (lầu 6) 9-19 Hồ Tùng Mậu, Phường Nguyễn

Thái Bình, Quận 1, TP HCM

Văn phòng đại diện:

- Văn phòng đại diện tại Hà Nội: Địa chỉ: Tầng 5 Toà nhà số 1 phố Thành Công, Hà Nội

- Văn phòng đại diện Miền Trung: Địa chỉ: Lầu 2, số 79 Quang Trung, Q Hải Châu, TP Đà Nẵng

- Văn phòng đại diện tại Rạch Giá: Địa chỉ: Lô E16 – 52 Hoàng Văn Thụ, khu lấn biển, TP Rạch Giá, Kiên Giang

- Văn phòng đại diện tại Trung Quốc: Địa chỉ: Room 2905, Building 3, No.105, TiYu West Road, TianHe District, Guangzhou City, China

Các chi nhánh và cửa hàng trực thuộc:

- Cửa hàng vật liệu xây dựng Bình Thạnh: Địa chỉ: 276-278 Bình Lợi-P.13, Quận Bình Thạnh, TP HCM

- Chi nhánh 1 (Inax): Địa chỉ: 394 Hồ Văn Huê, P 9, Q Phú Nhuận, TP HCM

- Đội xây lắp số 6: Địa chỉ: 123/1/4D Điện Biên Phủ, P 25, Q Bình Thạnh, TP HCM

Trung tâm phân phối xi măng số 1: Địa chỉ: 341 Nguyễn Duy Trinh, P Bình Trưng Tây, Q 2, TP HCM

II TẦM NHÌN – CHIẾN LƯỢC:

1 Sản xuất kinh doanh

- Tiếp tục ổn định và phát triển các mối quan hệ sẵn có và mở rộng để phục vụ

- Tập trung phát triển mảng dịch vụ xây lắp, trong đó chủ yếu là xây dựng công nghiệp, xây dựng nền móng và hạ tầng giao thông (cảng biển, )

- Đầu tư trang thiết bị mới với công nghệ hiện đại phục vụ cho hoạt động xây lắp như robot vận hành đóng cọc ván, CDM, bơm phun vữa xi măng gia có nền móng,

- Tăng cường đầu tư vào các dự án bất động sản, triển khai việc tham gia đấu thầu máy móc, thiết bị quốc tế thông qua văn phòng chi nhánh tại Trung Quốc

- Phát triển lĩnh vực mới là đầu tư tài chính nhằm tăng hiệu quả hoạt động cho công ty

- Mở rộng hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu và vật liệu xây dựng với những sản phẩm trong nước khan hiếm như cát xây dựng

- Cũng cố, tăng cường chất lượng bộ máy nhân sự, nâng cao tính chuyên nghiệp kết hợp với việc phát triển văn hóa doanh nghiệp

III VỊ THẾ DOANH NGHIỆP

Công ty thực hiện kinh doanh trong các lĩnh vực chính sau: hoạt động xây dựng, kinh doanh vật liệu xây dựng - xuất nhập khẩu; sản xuất vật liệu xây dựng và hoạt động đầu tư

1 Xây dựng

Xây dựng là lĩnh vực hoạt động từ khi mới thành lập của Công ty Với trên 30 năm kinh nghiệm, C&T đã tạo dựng được vị trí vững chắc trong ngành Công ty không thực hiện xây dựng công trình dân dụng mà chuyên sâu về mảng xây dựng cơ sở hạ tầng, chú trọng phát triển việc ứng dụng công nghệ mới của nước ngoài tại Việt Nam với mục đích trở thành đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực thi công Công ty đang thực hiện thi công những mảng như đóng cọc ván, thi công cầu cống, công trình ngầm,… Công ty đã tham gia xây dựng một số công trình với tư cách nhà thầu chính hoặc nhà thầu phụ như: Công trình nhà máy thuỷ điện Trị An, nhà máy nhiệt điện Phú Mỹ, kè biển Gành Hào-Bạc Liêu, xây dựng hạ tầng khu lấn biển Rạch Giá, khu đô thị lấn biển Hà Tiên, kè biển khu du lịch Hòn Tre, Nha Trang, Công ty cũng thực hiện các công trình khác như thi công những hạng mục chính về hạ tầng của nhà máy nhiệt điện Ô Môn – Cần Thơ, nhà máy nhiệt điện Nhơn Trạch và một số hạng mục của cầu Thủ Thiêm có yêu cầu cao về công nghệ và kỹ thuật thi công Hoạt động xây dựng được hỗ trợ bởi việc kinh doanh xuất nhập khẩu nên Công ty có nhiều thuận lợi khi có thể nhập khẩu những vật liệu mà trong nước không có để đáp ứng nhu cầu thi công của công trình

Với kinh nghiệm hợp tác với các chủ đầu tư nước ngoài như TOA, Obayashi, Kepple Land, Mitshubisi Heavy Industry,… công ty đã học hỏi được những công nghệ thi công mới và kỹ năng quản lý

2 Kinh doanh vật liệu xây dựng – xuất nhập khẩu:

C&T có trên 30 năm hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh vật liệu xây dựng – xuất nhập khẩu nên đã hỗ trợ cho hoạt động xây dựng của Công ty khá hiệu quả Không chỉ thi công xây dựng, C&T còn cung cấp vật liệu xây dựng cho các công trình Công ty tham gia Công ty hiện là nhà phân phối chính thức cho các nhà máy sản xuất vật liệu

Hoàng Mai, xi măng Phúc Sơn, thép Pomina, thép miền Nam (SSC), thép Vinakyoei, thép Việt Úc, thép Việt Ý, sứ vệ sinh Inax, máy điều hòa không khí và bồn tắm Nikko Kendo, Do vậy, Công ty có thể cung cấp nguyên vật liệu xây dựng như xi măng, sắt thép, đá và sản phẩm dân dụng như sứ vệ sinh, máy điều hòa không khí tới các công trình thi công, giúp cho nhà thầu thi công tiết kiệm được rất nhiều chi phí và thời gian Công ty đang thực hiện cung cấp các dịch vụ xuất nhập khẩu uỷ thác, giao dịch ngân hàng, thanh toán quốc tế, thuê tàu biển, giao nhận tại cảng và chân công trình

Công ty còn nhập khẩu các loại hàng hoá để cung cấp cho các nhà máy sản xuất VLXD trong nước: phôi thép; các loại hoá chất làm nguyên liệu và chất phụ gia; xe máy, thiết bị chuyên dùng trong xây dựng dân dụng và công nghiệp; thiết bị vận tải; nhựa đường, bấc thấm và các sản phẩm phục vụ cho công tác xây lắp Bên cạnh đó, Công ty tiếp tục mở rộng hoạt động xuất khẩu các mặt hàng như: hàng hoá nông sản thực phẩm, hàng may mặc và thủ công mỹ nghệ, vật liệu xây dựng và trang trí nội thất

Thép gân Thép hình

Thép tấm Sàn lưới mạ kẽm nhập cho Công

trình nhà máy xi măng Sao Mai

3 Sản xuất vật liệu xây dựng

Hoạt động kinh doanh này mới được Công ty thực hiện trong thời gian gần đây Sản xuất vật liệu xây dựng của Công ty có hai mảng là khai thác và sản xuất đá xây dựng, cung cấp trực tiếp cho các công trình xây dựng cầu đường, dân dụng và sản xuất sản phẩm bê tông cốt thép dự ứng lực

Nhu cầu về đá xây dựng ở nước ta hiện nay rất cao, đặc biệt là các công trình giao thông ở khu vực đồng bằng sông Cửu Long Nắm bắt được tình hình thị trường, công ty

đã đầu tư khai thác, sản xuất đá và đã đạt hiệu quả kinh tế cao Một số mỏ đá Công ty

đã và đang khai thác là Biên Hòa, Hoàng Long, Dung Quất và mới đây nhất là mỏ đá Trà Đuốc

Công ty có nhà máy sản xuất sản phẩm bê tông cốt thép dự ứng lực liên doanh với P.S.Mitshubisi Nhật Bản đặt tại Long An Đây là sản phẩm mới có nhiều tính năng vượt trội trong thi công nền móng và các công trình hạ tầng như kè sông, kè biển, kênh thoát nước, đê bao, bến cảng Sản phẩm bêtông cốt thép dự ứng lực được sử dụng là các loại kết cấu tường chắn sử dụng trong xây dựng bờ kè sông, kè biển chống sạt lở, đập ngăn mặn, các module cầu cống nông thôn, kênh dẫn nước vào các nhà máy nhiệt điện, cầu tàu, bến cảng,… Sản phẩm bêtông cốt thép dự ứng lực có những ưu điểm so với các vật liệu xây dựng truyền thống khác như:

- Có cường độ chịu lực cao,

- Không bị ăn mòn, không bị ôxy hóa trong môi trường nước mặn hay nước phèn, chống được thẩm thấu nhờ sử dụng vật liệu Vinyl Cloride khá bền vững,

- Giá thành rẻ do giảm được khối lượng vật tư cho công trình,

- Thi công dễ dàng, thiết bị gọn nhẹ, không cần mặt bằng rộng,

- Tuổi thọ công trình cao, dễ thay thế cọc mới khi cọc cũ gặp sự cố

Trước đây, các công trình xây dựng sử dụng cọc ván bê tông cốt thép dự ứng lực phải nhập khẩu từ nước ngoài nên chi phí cao Hiện nay, sản phẩm này đã được sản xuất ở Việt Nam với giá thành rẻ hơn nhiều

4 Đầu tư

Đây là một trong những mảng hoạt động chính của Công ty và sẽ được Công ty tập trung đầu tư trong thời gian tới Công ty chủ yếu thực hiện đầu tư vào lĩnh vực bất động sản Hoạt động này được triển khai dựa trên cơ sở kết hợp năng lực về xây dựng và cung cấp vật liệu xây dựng của Công ty C&T đang thực hiện hợp tác đầu tư xây dựng những dự án lớn như: dự án đầu tư phát triển tại khu đô thị mới Hà Tiên, Tổ hợp cao ốc văn phòng, thương mại và căn hộ chung cư cao tầng Green Pearl ở Quận 2, khu nhà ở cao tầng Mỹ Phúc ở Quận 8

PHẦN II PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

1 Phân tích bảng kết quả kinh doanh

Phân tích khái quát kết quả kinh doanh giúp ta có cái nhìn khái quát tình hình kinh doanh của công ty So sánh sự biến động của doanh thu, chi phí, lợi nhuận qua các kỳ liên tiếp nhau theo số tuyệt đối và tương đối để thấy được xu hướng biến động của kết quả kinh doanh

Đơn vị tính: Triệu đồng

Tổng doanh thu

Bảng 1: Bảng so sánh tình hình doanh thu qua các năm DOANH THU TỪ CÁC HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY QUA TƯNG NĂM

Bảng 2: Băng so sánh tỷ trọng từ các hoạt động doanh thu qua các năm

TỶ TRỌNG DOANH THU QUA CÁC NĂM

Căn cứ vào bảng số liệu doanh thu thống kê ta thấy tổng doanh thu của các năm

từ 2005 đến 2008 tăng đều đặn, năm 2005 doanh thu đạt 1.464 tỷ, năm 2006 đạt 1.544

tỷ tăng 75 tỷ tăng tương đương 5% so với năm 2005; doanh thu 2007 đạt 2.029 tỷ tăng

484 tỷ tăng tương đương 31% so với năm 2006; doanh thu năm 2008 đạt 2.706 tỷ tăng

677 tỷ tăng tương đương 33% so với năm 2007 Trong giai đoạn từ 2005 đến 2008 doanh thu 2008 so với 2005 tăng gần 100% có thể nói trong các năm này doanh nghiệp

hoạt động quá tốt Tuy nhiên trong năm 2009 thì doanh thu không tăng mà lại giảm so với năm 2008 là 25,44 tỷ đổng tương đương 0,94%

So sánh tiếp theo ta thấy giai đoạn 2010 đến 2011 doanh thu tăng mạnh trở lại: năm 2010 doanh thu đạt 3.195 tỷ tăng 515 tỷ tăng tương đương 19,2% so với năm 2008; năm 2011 doanh thu đạt 3.940 tỷ tăng 744 tỷ tăng tương đương 23,3% so với năm 2010 So sánh phần trăm tăng trưởng doanh thu của giai đoạn này không bằng giai đoạn 2005 đến 2008

Qua cơ cấu doanh thu của Công ty trong 7 năm hoạt động, tổng doanh thu của công ty hình thành từ 4 nguồn chính là doanh thu thuần bán hang và cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt động tài chính, doanh thu từ các hoạt động liên doanh liên kết và các thu nhập khác Nhìn chung tổng doanh thu, doanh thu chiếm tỷ trọng chủ yếu là doanh thu thuần bán hang và cung cấp dịch vụ, các doanh thu khác không đáng kể Sau đây ta sẽ phân tích chi tiết hơn về các nguồn doanh thu và sự tăng trưởng của nó

o Phân tích doanh thu thuần bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ:

Doanh thu thuần bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ là nguồn doanh thu chính mang lại trị cốt lõi cho công ty Đây là nguồn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong cơ cấu doanh thu của công ty Doanh thu thuần bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ luôn chiếm

từ cao nhất trên tổng doanh thu trở lên cụ thể mỗi năm như sau: 2005 chiếm 99,1%;

2006 chiếm 99%; 2007 chiếm 98%; 2008 chiếm 99%; 2009 chiếm 97,4% (đây là năm

doanh thu thuần chiếm tỷ trọng thấp nhất); 2010 chiếm 98,8% và 2011 chiếm 98%

Điều này cho thấy doanh thu thuần là nguồn chủ yếu đóng góp vào tổng doanh thu và sự biến động của nó ảnh hưởng rất lớn đến tổng doanh thu của công ty hay nói cách khác sự tăng trưởng của doanh thu thuần bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ có sự tác động mạnh đến sự tăng trưởng của doanh thu Nhìn vào kết quả tăng trưởng của doanh thu qua các năm, công ty đã duy trì mức tăng trưởng trung bình là 20% Như vậy kinh doanh bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ là hoạt động chính mang lại doanh thu và lợi nhuận cho công ty trong các năm qua Phần dịch vụ tuy không mang lại doanh thu cao nhưng lại ảnh hưởng đáng kể vào lợi nhuận của công ty Phần đầu tư bất động sản

và xây dựng, do đặc điểm mang tính đầu tư lâu dài nên doanh thu giai đoạn đầu thực hiện dự án sẽ thường không có hoặc rất ít

Như vậy doanh thu bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ của công ty luôn tăng trưởng mạnh qua các năm là do hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty luôn được tập trung đang kể, công ty biết lập kế hoạch kinh doanh và mở rộng sản xuất qua các năm Chiến lượt kinh doanh công ty đáng hoan nghênh và chấp nhận, công ty biết nắm bắt thị trường tiêu thụ rộng khắp để đẩy mạnh chiến lượt sản phẩm tăng mỗi năm đã giúp công ty duy trì doanh thu tăng đều hàng năm Doanh thu bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ của công ty chính là xuất nhập khẩu, sản xuất và phân phối những sản phẩm trong lĩnh vực xây dựng công nghiệp và dân dụng

o Phân tích doanh thu hoạt động tài chính:

Dựa vào bảng cơ cấu doanh thu các hoạt động trong tổng doanh thu của công ty,

ta thấy doanh thu hoạt động tài chính là khoản thu nhập không đáng kể, chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong cơ cấu tổng doanh thu, tuy nhiên nó cũng ành hưởng nghiêm trọng đến kết quả kinh doanh của công ty bởi nó phản ánh về tình hình tài chính của công ty Doanh thu tài chính được hình thành chủ yếu từ lãi tiền gởi, lãi cho vay, lãi chênh lệch tỷ giá,

cổ tức lợi nhuận được chia, lãi bán hàng trả chậm và từ hoạt động khác Doanh thu tài chính chiếm tỷ trọng trung bình trên tổng doanh thu qua các năm nhu sau: năm 2005 chiếm 0,6%; năm 2006 chiếm 0,8%; năm 2007 chiếm 1,9%; năm 2008 chiếm 0,7%; năm 2009 chiếm 1,5%; năm 2010 chiếm 0,8% và năm 2011 chiếm 1,8% Trung bình qua các năm ta thấy doanh thu hoạt động tài chính chiếm tỷ trọng không đáng kể so với tổng doanh thu thấp nhất là năm 2005 và cao nhất là năm 2009 lần lượt là 0,6% và 1,9% Trung bình hàng năm chiếm 1,51% trên tổng doanh thu Điều này cho thấy công

ty trong thời kỳ tập trung nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh chủ chốt của công ty và chưa tập trung vào hoạt động tài chính

o Phân tích thu nhập khác

Doanh thu từ thu nhập khác chiếm tỷ trọng nhỏ nhất trong bảng cỏ cấu doanh

hợp đồng được hưởng do bên đối tác vi phạm, các khoản thuế được hoàn, thu nợ từ các khoảng nợ khó đòi đã xóa sổ, thanh lý vật tư đã qua sử dụng, chênh lệch tỷ giá … Giai đoạn từ 2005 đến 2008 trung bình mỗi năm chiếm 0,24% trên tổng doanh thu Giai đoạn từ 2009 đến 2011 tỷ trọng doanh thu chiếm trung bình 1% mỗi năm Giai đoạn này doanh thu tăng theo tỷ lệ thuận với doanh thu thuần

o Phân tích thu nhập tự các công ty liên doanh liên kết

Cũng giống như doanh thu từ hoạt động khác, doanh thu từ liên doanh liên kết nhìn từ bản số liệu ta thấy hoạt động tổng doanh thu của công ty cũng chiếm tỳ trọng rất nhỏ trong doanh thu, trung bình tử năm 2005 đến 2011 vào khoản 0,15% Tuy nhiên khoản thu nhập này cũng đóng góp quan trọng để tạo nên lợi nhuận cho công ty, năm

2009 thu nhập này đạt 26 tỷ đến từ công ty con – Công ty Cổ phần đầu tư và Phát triển

An Phố Đông, công ty này hoạt động chuyên môn về lĩnh vực công trình dân dụng và công nghiệp, quản lý dự án, đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng khu dân cư, kinh doanh nhà, kinh doanh bất động sản

Nhìn chung, tổng doanh thu này chiếm tỷ trọng không đáng kể so với tổng doanh thu nhưng vốn đầu tư vào công ty này lại tương đối lớn, kết quả từ hoạt động chưa đem lại hiệu quả cao, tỷ lệ tăng trưởng qua các năm tăng giàm không đồng đều

Phân tích giá vốn hàng bán và chi phí

o Phân tích giá vốn hàng bán

Báng 3: Bảng thống kê chi phí qua các năm BẢNG KÊ CHI PHÍ QUA CÁC NĂM

Bảng 4: Tỷ trọng chi phí trên doanh thu qua các năm

CƠ CẤU TỶ TRỌNG CÁC KHOẢN MỤC CHI PHÍ TRÊN TỔNG DOANH

THU

Nhìn vào cơ cấu biểu đồ tỷ trọng các khỏan mục chi phí trên tổng doanh thu ta thấy cơ cấu chi phí giá vốn bán hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất, luôn chiếm gần 95% trên tổng chi phí Tỷ lệ này duy trì tăng đều hàng năm theo tỷ lệ doanh thu, dao động từ 94-95% cho thấy công ty giữ giá bán ở mức khá ổn định

Chi phí gia vốn của công ty bao gồm các giá vốn của hàng nhập khẩu, giá vốn dịch vụ, giá vốn của hoạt động kinh doanh bất động sản, giá vốn của các hợp đồng xây dựng, giá vốn hàng hóa , thành phẩm đã cung cấp (giá chi phí nguyên vật liệu trực tiếp, chi phí nhân công trục tiếp, chi phí chung) Gia vốn của sản phẩm hàng hóa cốt lõi chiếm tỷ trọng chủ yếu trên tổng giá vốn qua các năm, có ảnh hưởng đến tổng doanh thu và lợi nhuận của công ty, các chỉ tiêu giá vốn khác không ảnh hưởng đáng kể

Phân tích chi phí

o Phân tích chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp

Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng là chỉ tiêu quan trong nhằm phản ánh tình hình hoạt động của hai bộ phận này có hiệu quả hay không, chi phí này bao gồm các chi phí điện nước, thuê tài sản, khấu hao, lương và các khoản dự phòng

Thông qua thống kê các số liệu tình hình chi phí ta thấy tỷ trọng chi phí của hai khoản mục này khá nhỏ chiếm trung bình khoảng 2% trên tổng chi phí mỗi năm Nhìn chung trên bảng thống kê chi phí, hai khoản mục chi phí này tỷ lệ nghịch với doanh thu, mỗi năm doanh thu tăng dần còn hai loại chi phí này lại giảm dần, xem trên bảng tồng chi phía mỗi năm ta thấy rõ: năm 2009 hai khoản chi phí này chiếm 1,7% trên tổng chi phí, đến năm 2010 giảm xuống còn 1,58% và đến năm 2011 giảm còn 1,32%, điều này kết luận rằng công ty đã kiểm soát rất tốt về hai khoản mục chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp

o Phân tích chi phí hoạt động tài chính

Nhìn vào cỏ cấu chi phí tài chính trên bảng thống kê số liệu tổng chi phí ta thấy chi phí hoạt động tài chính này chiếm tỷ trọng khá cao, cao hơn cả chi phí của hai khoản mục chi phí bán hàng cà chi phí quản lý doanh nghiệp Khoản mục chi phí này chủ yếu phát sinh do Lãi Vay Giai đoạn năm 2006 đến 2008 khoản mục chi phí này tăng dần trung bình mỗi năm chiếm 2,3% trên tổng chi chí Xét đến giai đoạn từ 2009 đến 2011ta thấy chi phí này cũng tăng đều hàng năm nguyên nhân là do lãi vay, cụ thể năm

2009 không phát sinh lãi vay, nguyên nhân do giảm doanh thu, có lẽ công ty không có

kế hoạch sủ dụng vốn vay cho sản xuất kinh doanh Nhưng năm 2010 va 2011 chi phí tài chính này tăng cao cụ thể năm 2010 chiếm 2,88% trên tổng doanh thu, thi đến 2011 chiếm 4,49% trên tổng doanh thu, chi phí này chủ yếu là chi phí lãi vay và đã ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận cuối cùng của công ty Nhìn chung công ty có lợi nhuận thuần đánh kể, nhưng do chi phí tài chính này làm lợi nhuần trước thuế của công ty không khả quan (xem bảng lợi nhuận sẽ thấy rõ hơn)

o Nhân xét chung về chi phí

Qua thống kê cơ cấu bảng các khoản mục chi phí ta thấy khoản mục chi phí này không đáng kể, chiếm trung bình khoảng 0,08% trên tổng chi phí Chi phí khác này của công ty là các khoản chi bất thường nên có tăng giảm không đồng đều giữa các năm và cũng không ảnh hưởng đến tổng chi phí của công ty cụ thể năm 2009 và 1010 chiếm

ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty nhiều, tuy nhiên cũng phải giảm đến mức tối thiểu nhất, và số liệu chứng minh công ty đã kiểm soát tốt

Phân tích lợi nhuận từ các hoạt động

Bảng 5: Số liệu tổng lợi nhuận trước thuế qua các năm BÁNG KÊ LỢI NHUẬN CÁC HOẠT ĐỘNG QUA CÁC NĂM

Bảng 6: Tỷ trọng từng hạng mục lợi nhuận trên doanh thu qua các năm

Lợi nhuận trước thuế là chỉ tiêu quan trọng nhất nói lên hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty trong cả kế toán tài chính và kế toán quản trị Nếu xét về mặt tổng quát thỉ tổng lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi tổng chi phí và tổng doanh thu Nhưng xét về cấu thành thì tổng lợi nhuận trước thuế bằng lợi nhuận thuần bán hàng cộng với lợi nhuận hoạt động tài chính và lợi nhuận khác Qua bảng thống kê số liêụ lợi nhuận qua các năm ta thấy cơ cấu đặc thù của công ty có biên lợi nhuận gộp thấp, chiếm tỷ trọng

so với doanh thu từ 2005 đến 2011 lần lượt là 1,85%; 2,03%; 1,89%; 3,15%; 2,18%; 2,54%; 2,74% tương ứng với mức lợi nhuận thu được so với tổng doanh thu lần lượt là 27/1.469 tỷ; 31/1.544 tỷ; 38/2.028 tỷ; 85/2.705 tỷ; 58/2.680 tỷ; 81/3.195 tỷ; 107/3.939

tỷ

Điều này chứng tỏ biên lãi gộp của công ty đang chịu ấp lực rất lớn với các đối thủ cạnh tranh Mặt khác biên lãi gộp ngày càng mỏng của công ty nên đòi việc tạo ra nguồn doanh thu dòi hỏi phải hao tốn nguồn nhân lực lớn Trong suốt vòng đời của công ty từ 2005 đến 2011 chỉ có năm 2009 là đạt được lợi nhuận cao nhất mặc dù doanh thu năm này lại giảm so với các năm khác Lợi nhuận trước thuế của năm 2009

là 51,43 tỷ, trong đó nhờ lợi nhuận của công ty liên doanh liên kết là 26 tỷ (Cty CP Đầu

tư & Phát triển An Phố Đông) thu được chủ yếu thành công việc sang nhượng lô đất dự