Khóa luận tốt nghiệp: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất Kính An Toàn

Mục tiêu nghiên cứu của khóa luận là phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp nhằm mục đích đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, cung cấp các thông tin cần thiết về doanh nghiệp cho nhà quản trị và các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp như: các nhà đầu tư, chủ nợ, người cho vay,… Mời các bạn cùng tham khảo.

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KÍNH AN TỒN Sinh viên thực : Ngô Nữ Huyền Trang Mã sinh viên Chuyên ngành : A17139 : Tài HÀ NỘI – 2014 KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KÍNH AN TỒN Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực : Th.S Ngô Thị Quyên : Ngô Nữ Huyền Trang Mã sinh viên : A17139 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp thân thực hiện, có hỗ trợ từ giáo viên hƣớng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu ngƣời khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng khóa luận có nguồn gốc đƣợc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan Sinh viên Ngô Nữ Huyền Trang LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới ThS Ngô Thị Qun nhiệt tình hƣớng dẫn em hồn thành khóa luận thầy cô trƣờng tận tình truyền đạt kiến thức bổ ích cho em Do kiến thức khả lý luận thân cịn hạn chế nên khóa luận cịn thiếu sót Em mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp thầy, giáo để khóa luận tốt nghiệp em đƣợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên Ngô Nữ Huyền Trang Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm BCTC 1.1.2 Vai trò củabáo cáo tài 1.1.3 Hệ thống báo cáo tài 1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán: 1.1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: 1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 1.1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: 1.2 Phƣơng pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ số tài 1.2.3 Phương pháp Dupont 1.3 Nội dung phân tích 1.3.1 Phân tích Kết kinh doanh 1.3.2 Phân tích tình hình Tài sản – Nguồn vốn 1.3.2.1 Phân tích quy mơ Tài sản – Nguồn vốn 1.3.2.2 Phân tích cấu Tài sản – Nguồn vốn 1.3.2.3 Phân tích cân đối Tài sản – Nguồn vốn 1.3.2.4 Phân tích tạo vốn – sử dụng vốn 11 1.3.3 Phân tích lưu chuyển tiền tệ 11 1.3.4 Phân tích tiêu tài 12 1.3.4.1 Tỷ số khả toán: 13 1.2.2.2 Tỷ số khả quản lý nợ 13 1.2.2.3 Tỷ số khả hoạt động: 14 1.2.2.4 Tỷ số khả sinh lời: 16 1.3.5 Phân tích điểm hịa vốn 17 CHƢƠNG II: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KÍNH AN TỒN 20 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 20 2.1.2 Cơ cấu tổ chức cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 20 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 23 2.2.1.1 Phân tích biến động kết cấu Tài sản 23 2.2.1.2 Phân tích biến động kết cấu Nguồn vốn 27 2.2.1.3 Phân tích cân đối Tài sản – Nguồn vốn: 29 2.2.1.4 Phân tích tạo vốn – sử dụng vốn: 30 2.2.2 Phân tích kết hoạt động kinh doanh 33 2.2.3 Phân tích lưu chuyển tiền tệ: 37 2.2.4 Phân tích tiêu tài 41 2.2.4.1 Tỷ số khả toán: 41 2.2.4.2 Tỷ số khả quản lý nợ: 42 2.2.4.3 Tỷ số khả hoạt động: 43 2.2.4.4 Tỷ số khả sinh lời: 45 2.2.4.5 Phân tích điểm hịa vốn: 47 2.2.5 Nhận xét tình hình tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an toàn 48 2.2.5.1 Những hiệu đạt được: 48 2.2.5.2 Hạn chế: 48 CHƢƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KÍNH AN TỒN 49 3.1 Những khó khăn, thuận lợi cơng ty cổ phần sản xuất kính an toàn 49 3.1.1 Thuận lợi: 49 3.1.2 Khó khăn: 49 3.2 Mục tiêu định hƣớng phát triển cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 49 3.2.1 Mục tiêu: 49 3.2.2 Định hướng 50 Thang Long University Library 3.3 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 50 3.3.1 Quản lý hàng tồn kho: 50 3.3.2 Giảm khoản phải thu: 51 DANH MỤC VIẾT TẮT Kí hiệu viết tắt BCTC CF Tên đầy đủ Báo cáo tài Dịng tiền EBIT GVHB Thu nhập trƣớc thuế lãi vay Giá vốn hàng bán Hđkd KH Hoạt động kinh doanh Khách hàng NH NVDH Ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn NVNH Thuế GTGT Thuế TNDN Nguồn vốn ngắn hạn thuế giá trị gia tăng thuế thu nhập doanh nghiệp TSCĐ TSDH TSNH VCSH VLĐ Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Vốn lƣu động Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Quy mô cấu tài sảntrong giai đoạn 2011 – 2013 23 Bảng 2.2 Quy mô cấu nguồn vốn giai đoạn 2011 - 2013 27 Bảng 2.3 Nhu cầu VLĐròng giai đoạn 2011 – 2013 29 Bảng 2.4 Tình hình VLĐròng giai đoạn 2011 – 2013 30 Bảng 2.5 So sánh VLĐ ròng với nhu cầu VLĐ ròng 30 Bảng 2.6 Bảng diễn biến nguồn vốn sử dụng giai đoạn 2011 – 2013 31 Bảng 2.7 Bảng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2011 – 201334 Bảng 2.8 Tình hình lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh giai đoạn 2011 – 2013 38 Bảng 2.9 Tình hình lƣu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tƣ hoạt động tài giai đoạn 2011 – 2013 40 Bảng 2.10 Các tỷ số khả toán 41 Bảng 2.11 Các tỷ số khả quản lý nợ 42 Bảng 2.12 Các tỷ số khả hoạt động 44 Bảng 2.13 Các tỷ số khả sinh lời 46 Bảng 2.14 Các tiêu tính điểm hòa vốn 47 Bảng 3.1 Phân loại hàng tồn kho 51 Bảng 3.2 Bảng tính điểm tín dụng 52 Bảng 3.3 Bảng phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro 53 DANH MỤC HÌNH, SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Hình 1.1: Đồ thị điểm hịa vốn 19 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 21 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản qua giai đoạn 2010 - 2013 24 Sơ đồ 3.1 Mơ hình ABC 51 Sơ đồ 3.2 Quy trình đánh giá uy tín khách hàng 52 Thang Long University Library Hệ số khả toán tức thời: cho biết với lƣợng tiền tƣơng đƣơng tiền có doanh nghiệp có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt nợ ngắn hạn đến hạn trả hay không Hệ số khả tốn tức thời ≥ doanh nghiệp bảo đảm thừa khả toán tức thời ngƣợc lại < doanh nghiệp khơng bảo đảm khả tốn tức thời Hệ số qua năm nhỏ doanh nghiệp khơng đảm bảo khả toán tức thời cho khoản nợ đến hạn trả Doanh nghiệp cần phải ý để tăng khả tốn tức thời tƣơng lai 2.2.4.2Tỷ số khả quản lý nợ: Bảng 2.11 Các tỷ số khả quản lý nợ Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Tỷ số nợ tổng tài sản Lần 0,47 0,45 0,57 Tỷ số khả trả lãi Lần - - 2,71 Tỷ số khả trả nợ Lần - - 3,8 Tỷ số lợi nhuận giữ lại Lần 3,36 Nguồn: Số liệu tính tốn từ BCTC Tỷ số nợ tổng tài sản: thƣờng gọi tỷ số nợ, đƣợc sử dụng để xác định nghĩa vụ chủ doanh nghiệp chủ nợ việc góp vốn Các chủ nợ thƣờng thích doanh nghiệp có tỷ số nợ thấp nhƣ doanh nghiệp có khả trả nợ cao hơn.Ngƣợc lại, chủ doanh nghiệp thích tỷ số nợ cao họ muốn lợi nhuận tăng nhanh muốn tồn quyền kiểm sốt doanh nghiệp.Nhƣng tỷ số nợ cao doanh nghiệp dễ bị rơi vào tình trạng khả tốn Năm 2011 tỷ số nợ tổng tài sản 0,47lần, năm 2012 giảm xuống 0,45 lầnvà năm 2013 tăng lên 0,57lần Từ số ta thấy đƣợc doanh nghiệp sử dụng đồng nợ việc góp vốn qua năm Vì doanh nghiệp vay nợ, chủ yếu chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp giữ lƣợng TSNH định nên ta thấy đƣợc việc góp vốn nợ doanh nghiệp khơng cao Từ cho thấy doanh nghiệp có khả trả nợ cao Tỷ số khả trả lãi: Tỷ số phản ánh khả trang trải lãi vay doanh nghiệp từ lợi nhuận hoạt động sản xuất kinh doanh, cho biết mối quan hệ chi phí lãi vay lợi nhuận doanh nghiệp qua đánh giá khả trả lãi vay doanh nghiệp Do năm 2011 2012 khơng phát sinh chi phí lãi vay nên tỷ số Năm 2013 tỷ số 2,71lần, tỷ số dƣơng nên doanh nghiệp đảm bảo khả tốn 42 Tỷ số khả trả nợ: phản ánh khả toán nợ nói chung doanh nghiệp Tỷ số đo lƣờng khả trả nợ gốc lãi doanh nghiệp từ nguồn nhƣ GVHB, khấu hao lợi nhuận trƣớc thuế Tỷ số cho biết đồng nợ gốc lãi có đồng sử dụng để trả nợ Năm 2011 2012 doanh nghiệp không vay nợ nên tỷ số 0.Năm 2013 phát sinh khoản nợ 7.818.050.971 đồng nên tỷ số 3,8lần.Từ ta thấy đƣợc đồng nợ gốc lãi có 3,8 đồng sử dụng để trả nợ Do ta thấy đƣợc doanh nghiệp hồn tồn chi trả cho khoản nợ mình, điều làm uy tín doanh nghiệp chủ nợ đƣợc đảm bảo Tỷ số lợi nhuận giữ lại: đánh giá mức độ sử dụng lợi nhuận sau thuế để tái đầu tƣ, cho thấy triển vọng phát triển công ty tƣơng lai Năm 2012 tỷ số cao 1,36 lần so với năm 2011, năm 2013 có giá trị năm 2011 Qua năm giá trị dƣơng cho thấy doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả, mang lại lợi nhuận sử dụng lợi nhuận sau thuế để tái đầu tƣ, doanh nghiệp tự chủ tài 2.2.4.3 Tỷ số khả hoạt động: Nhóm tỷ số đo lƣờng hiệu quản lý tài sản doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp đầu tƣ nhiều vào tài sản dẫn đến dƣ thừa tài sản vốn hoạt động, làm cho dòng tiền tự giảm Ngƣợc lại, đầu tƣ vào tài sản khiến cho doanh nghiệp không đủ tài sản để hoạt động, tổn hại đến khả sinh lời Từ tiêu khả hoạt động doanh nghiệp tìm phƣơng án hợp lý để đầu tƣ vào tài sản Vòng quay hàng tồn kho: Tỷ số hoạt động tồn kho đánh giá hiệu quản lý tồn kho doanh nghiệp Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay đƣợc vòng kỳ để tạo doanh thu bình quân tồn kho doanh nghiệp hết ngày Năm 2012 tỷ số giảm 4,21 so với năm 2011, năm 2013 tăng 1.24 so với năm 2012 Năm 2011 bình quân hàng tồn kho quay đƣợc 8,77 vòng kỳ để tạo doanh thu, năm 2012 2013 số vòng quay thấp chứng tỏ lƣợng hàng bán doanh nghiệp chậm hơn, hàng tồn kho bị ứ đọng Số ngày tồn kho bình quân: cho biết bình quân tồn kho doanh nghiệp ngày Năm 2011 doanh nghiệp 41 ngày tồn kho, năm 2012 tăng lên thành 79 ngày năm 2013 62 ngày Số ngày tồn kho doanh nghiệp năm 2012 tăng 38 ngày so với năm 2011, năm 2013 giảm 17 ngày so với năm 2012 Điều cho thấy số ngày vòng quay hàng tồn kho doanh nghiệp tăng lên, doanh nghiệp bán đƣợc hàng hơn, hàng tồn kho tăng lên Doanh nghiệp nên cải thiện tỷ số để tình hình doanh thu đƣợc cải thiện 43 Thang Long University Library Bảng 2.12 Các tỷ số khả hoạt động Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Vòng quay hàng tồn kho vịng 8,77 4,56 5,8 Số ngày tồn kho bình quân ngày 41 79 62 Vòng quay khoản phải thu vịng 7,61 7,14 5,37 Kỳ thu tiền bình qn ngày 47 50 67 Chu kỳ kinh doanh ngày 88 129 129 Vòng quay tiền vòng 26 25 43 Vòng quay tài sản ngắn hạn Đồng 3,87 2,63 2,69 Vòng quay tài sản dài hạn Đồng 11,9 12,6 21,4 Vòng quay tổng tài sản Đồng 2,9 2,2 2,4 Nguồn: Số liệu tính tốn từ BCTC Vịng quay khoản phải thu:Vòng quay khoản phải thu đo lƣờng mức độ hiệu doanh nghiệp việc sử dụng tín dụng thƣơng mại (cho khách hàng mua chịu) khả thu hồi nợ Chỉ tiêu thể hiệu kinh doanh doanh nghiệp, phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt Năm 2011 vòng quay khoản phải thu doanh nghiệp 7,61; năm 2012 7,14; năm 2013 5,37 Chỉ tiêu qua năm thấp làm ảnh hƣởng đến doanh thu, doanh nghiệp cần phải đánh giá lại sách tín dụng tìm kiếm giải pháp thu hồi nợ có hiệu Kỳ thu tiền bình quân: Tỷ số đo lƣờng hiệu chất lƣợng quản lý khoản phải thu, bình qn ngày để cơng ty thu hồi đƣợc khoản phải thu Vịng quay khoản phải thu cao kỳ thu tiền bình quân thấp ngƣợc lại Năm 2012 tỷ số tăng ngày so với năm 2011, năm 2013 tăng 17 ngày so với năm 2012.Doanh nghiệp nên rút ngắn tỷ số để vốn doanh nghiệp khơng bị chiếm dụng q lâu, để doanh nghiệp thu hồi vốn kịp thời cho hoạt động nhƣ tự chủ tài Chu kỳ kinh doanh: Cơng thức thể thời gian từ đầu tƣ tiền vào hàng tồn kho thu đƣợc tiền Công thức thể chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp ngày Năm 2012 2013 chu kỳ kinh doanh hết 129 ngày tăng 41 ngày so với năm 2011 Nhƣ ta thấy đƣợc chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp nhiều ngày nghĩa thời gian thu đƣợc tiền đầu tƣ vào kho doanh nghiệp tăng lên Doanh nghiệp nên cân nhắc việc rút ngắn tiêu để tăng hiệu kinh doanh Vòng quay tiền: Vòng quay tiền cho biết số vòng quay tiền năm Chỉ tiêu chobiết bình quân tiền loại tài sản tƣơng đƣơng tiền quay đƣợc 44 vòng năm để tạo doanh thu Năm 2011 2012 vòng quay tiền lần lƣợt 26 25 vòng, cho thấy khả tạo doanh thu doanh nghiệp chậm Nhƣng đến năm 2013 tăng lên 43 vòng thời gian thu tiền trung bình thời gian quay vịng hàng lƣu kho doanh nghiệp đƣợc cải thiện Doanh nghiệp thay đổi sách bán hàng chịu cho khách hàng, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Vòng quay tài sản ngắn hạn: Vòng quay tài sản ngắn hạn phản ánh hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Tỷ số cho biết đồng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tạo đƣợc đồng doanh thu.Năm 2011 đồng TSNH doanh nghiệp tạo 3,87 đồng doanh thu nhƣng lại giảm xuống năm 2012 2013 Doanh nghiệp nên xem xét lại sách quản lý TSNH mình, cải thiện để tạo mức doanh thu cao Doanh nghiệp nên đầu tƣ thêm vào TSCĐ để tăng quy mơ sản xuất nhƣ có sách bán hàng phù hợp, thu hút nhiều khách hàng hơn, cải thiện chất lƣợng dịch vụ, nâng cao uy tín cho doanh nghiệp Vịng quay tài sản dài hạn: đo lƣờng hiệu sử dụng tài sản cố định nhƣ máy móc, thiết bị nhà xƣởng Tỷ số cho biết đồng tài sản cố định doanh nghiệp tạo đƣợc đồng doanh thu Năm 2011 tỷ số cho thấy đồng TSDH tạo đƣợc 11,9 đồng doanh thu, qua năm tỷ số tăng lên chứng tỏ đƣợc hiệu sử dụng TSDH doanh nghiệp tốt Và TSDH góp phần tạo doanh thu nhiều TSNH Vòng quay tổng tài sản: Vòng quay tổng tài sản đo lƣờng hiệu sử dụng tài sản nói chung mà khơng phân biệt tài sản ngắn hạn hay tài sản cố định Tỷ số vòng quaytổng tài sản cho biết đồng tài sản doanh nghiệp tạo đƣợc đồng doanh thu Trong giai đoạn 2011 – 2013 tỷ số không cao, năm 2011 đồng tài sản doanh nghiệp tạo 2,9 đồng doanh thu Trong năm 2012, 2013 tỷ số giảm nhẹ xuống 2,2 2,4 đồng.Nguyên nhân dẫn đến tỷ số giảm doanh nghiệp không đầu tƣ thêm vào TSCĐ mà chủ yếu TSNH nhƣ tiền, khoản phải thu, … doanh thu lại khơng cao qua năm Do ta thấy đƣợc việc tạo doanh thu từ tài sản doanh nghiệp không nhiều, chƣa có hiệu 2.2.4.4 Tỷ số khả sinh lời: Tỷ số lợi nhuận doanh thu: Tỷ số cho biết lợi nhuận phần trăm doanh thu hay 100 đồng doanh thu tạo đƣợc đồng lợi nhuận.Năm 2011 100 đồng doanh thu tạo đƣợc 10,55 đồng lợi nhuận Năm 2012, 2013 giảm xuống lần lƣợt 7,6 đồng 4,49 đồng.Tỷ số giảm dần qua năm doanh thu năm 2012, 2013 tăng lên đồng thời lợi nhuận sau thuế lại giảm 45 Thang Long University Library Bảng 2.13 Các tỷ số khả sinh lời Chỉ tiêu Năm 2011 Tỷ số lợi nhuận doanh thu Năm 2012 Năm 2013 10,55 7,6 4,49 Tỷ số sức sinh lời (%) 41,12 22,05 14,3 ROA (%) 30,84 16,54 10,73 ROE (%) 58,25 29,96 24,74 1,17 0,49 (%) Tỷ số tăng trƣởng bền vững Nguồn: Số liệu tính tốn từ BCTC Tỷ số sức sinh lời bản: Tỷ số phản ánh khả sinh lời trƣớc thuế lãi doanh nghiệp.Tỷ số cho biết bình quân 100 đồng tài sản doanh nghiệp tạo đƣợc đồng lợi nhuận trƣớc thuế lãi.Qua năm ta thấy đƣợc sức sinh lời giảm dần, năm 2011 41,12%, năm 2012 22,05%, năm 2013 14,3% Tỷ số giảm qua năm cho thấy doanh nghiệp quản lý tài sản không hiệu cần phải cải thiện ROA:cho biết bình quân 100 đồng tài sản doanh nghiệp tạo đồng lợi nhuận dành cho cổ đông Qua năm tỷ số ROA giảm dần, năm 2011 ROA đạt 30,84 đồng, 100 đồng tài sản doanh nghiệp tạo đƣợc 30,84 đồng lợi nhuận Năm 2012 giảm xuống 16,54 đồng, năm 2013 10,73 đồng Tỷ số giảm qua năm chứng tỏ việc quản lý sử dụng tài sản doanh nghiệp chƣa hiệu Doanh nghiệp cần thay đổichính sách quản lý tài sản để cải thiệntỷ số này, thu hút cổ đông đầu tƣ vào doanh nghiệp ROE:cho biết bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tạo đồng lợi nhuận dành cho cổ đông Tỷ số lớn, sức sinh lời VCSH cao, hiệu kinh doanh cao ngƣợc lại, tỷ số nhỏ khả sinh lời VCSH thấp, hiệu kinh doanh thấp Cũng giống nhƣ ROA, tiêu ROE giảm qua năm, năm 2011 tỷ số đạt mức cao năm 58,25 đồng, năm 2012 2013 giảm xuống lần lƣợt 29,96 đồng 24,74 đồng Ta thấy qua năm sức sinh lời VCSH không cao, hiệu kinh doanh thấp Doanh nghiệp cần ổn định lại vốn đầu tƣ chủ sở hữu vốn vay để nâng cao hiệu VCSH Tỷ số tăng trưởng bền vững:đánh giá khả tăng trƣởng vốn chủ sở hữu thơng qua tích lũy lợi nhuận cho biết tốc độ tăng trƣởng lợi nhuận cao mà doanh nghiệp đạt đƣợc khơng tăng vốn chủ sở hữu Tỷ số tăng trƣởng bền vững doanh nghiệp qua năm không cao chí cịn giảm dần, năm 2011 tỷ số đạt 1,17, giảm xuống vào năm 0,49 năm 2013 Do ta thấy đƣợc khả tăng trƣởng VCSH thấp lợi 46 nhuận cao doanh nghiệp đạt đƣợc 1,17 đồng khơng tăng VCSH Doanh nghiệp cần có biện pháp thích hợp để gia tăng lợi nhuận giữ lại mà không tăng vốn đầu tƣ chủ sở hữu 2.2.4.5Phân tích điểm hịa vốn: Bảng 2.14 Các tiêu tính điểm hịa vốn Đơn vị tính: đồng Việt Nam Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Tổng doanh thu 26.458.142.085 26.952.356.600 36.613.354.080 Tổng chi phí 24.977.723.238 27.546.573.346 35.160.509.266 3.201.678.665 4.115.451.709 3.215.908.362 103.301.780 526.892.135 950.482.490 1.852.662.763 2.064.231.589 592.613.872 1.245.714.122 1.524.327.985 1.672.812.000 Chi phí biến đổi 21.776.044.573 23.431.121.637 31.944.600.904 - Chi phí sản xuất 20.788.524.572 21.565.792.526 29.667.442.072 987.520.001 1.056.720.546 2.277.158.832 Doanh thu hòa vốn 8.103.261.609 11.787.548.359 28.547.794.752 Doanh thu từ hđkd 26.458.142.085 26.952.356.600 36.613.354.080 Chi phí cố định - Chi phí khấu hao - Định phí sản xuất chung khác - Chi phí quản lý doanh nghiệp - Chi phí bán hàng Nguồn: phịng Kế tốn Từ bảng số liệu ta thấy đƣợc: Ta thấy tổng doanh thu doanh nghiệp năm 2012 tăng không nhiều doanh nghiệp thành lập, sách quản lý chƣa mang lại hiệu lớn, đến năm 2013 tăng lên đáng kể doanh nghiệp cải thiện đƣợc sách bán hàng, cung cấp dịch vụ quản lý doanh nghiệp tốt Chi phí cố định doanh nghiệp ln lớn chi phí biến đổi doanh nghiệp sản xuất cung cấp dịch vụ phí cố định cơng ty ln mức cao Chi phí biến đổi thấp chi phí cố định nhƣng có xu hƣớng tăng dần qua năm cho thấy doanh nghiệp hoạt động ngày hiệu Doanh thu hòa vốn (SBE) giai đoạn 2012 – 2013 lần lƣợt 5.031.829.314 đồng, 11.787.548.359đồng 28.547.794.752 đồng Doanh thu hòa vốn mức doanh số mà doanh nghiệp thu đƣợc đủ bù đắp chi phí sản xuất kinh doanh Doanh thu hịa vốn năm 2013 tăng cao năm trƣớc chi phí cố định chi phí biến đổi tăng Trên thực tế doanh thu đạt đƣơc từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp là: năm 2011 đạt 26.458.142.085 đồng lớn mức SBE năm 2011 18.354.880.475 đồng Năm 2012 đạt 26.952.356.600 đồng lớn mức SBE năm 2012 15.164.808.240 47 Thang Long University Library đồng Năm 2013 36.613.354.080 đồng lớn SBE năm 8.065.559.327 đồng Nhƣ ta thấy đƣợc doanh số mà doanh nghiệp đạt đƣợc qua năm đủ bù đắp cho chi phí bỏ 2.2.5 Nhận xét tình hình tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 2.2.5.1 Những hiệu đạt được: - Mặc dù khoản mục nợ phải trả doanh nghiệp tăng qua năm nhƣng khoản vay nợ ngắn hạn hầu nhƣ khơng có Do doanh nghiệp có khả tự tài trợ vốn tự có tƣơng đối tốt - Doanh nghiệp thành lập chƣa lâu nhƣng ln tìm kiếm mở rộng quy mô, bƣớc củng cố vị trí thị trƣờng nên làm cho doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng lên theo năm - Khả toán doanh nghiệp đƣợc đảm bảo lƣợng TSNH ln lớn nợ ngắn hạn, thông qua tỷ số khả tốn cho thấy điều Điều cho thấy doanh nghiệp trang trải vốn tự có khơng phải vay mƣợn từ nguồn bên ngồi 2.2.5.2 Hạn chế: - Doanh nghiệp sử dụng sách nới lỏng tín dụng dù thu hút đƣợc nhiều khách hàng nhƣng nguồn vốn công ty bị chiếm dụng dẫn đến hội đầu tƣ tài Doanh nghiệp nên xem xét lại sách thu hồi nợ để làm giảm rủi ro tăng hội đầu tƣ doanh nghiệp - Mặc dù doanh nghiệp toán trƣớc cho ngƣời bán khoản tiền hàng đảm bảo đƣợc uy tín doanh nghiệp nhƣng toán trƣớc cho ngƣời bán mang lại rủi ro doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Do doanh nghiệp nên cân nhắc để tránh việc vốn bị chiếm dụngvà phát sinh khoản nợ khó đòi - GVHB doanh nghiệp chiếm tỷ trọng cao, doanh nghiệpnên tìm kiếm nhà cung cấp khác để giảm khoản mục nhƣ đảm bảo chất lƣợng sản phẩm đầu mà doanh nghiệp tự sản xuất Mặc dù cần phải xem xét tới chất lƣợng hàng hóa thay đổi nhà cung cấp để tránh giảm uy tín với khách hàng có doanh nghiệp nhƣ khách hàng tiềm - Hàng tồn kho doanh nghiệp chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản Dự trữ hàng tồn kho đảm bảo cho hoạt động sản xuất đƣợc liên tục đáp ứng đƣợc nhu cầu khách hàng Mặt khác, dự trữ nhiều hàng tồn kho làm tăng chi phí liên quan đến việc dự trữ, doanh nghiệp nên cân nhắc việc quản lý kho cho mang lại hiệu tốt cho doanh nghiệp - Doanh nghiệp nên đầu tƣ thêm vào TSCĐ phục vụ cho việc sản xuất để nâng cao suất nhƣ chất lƣợng sản phẩm doanh thu từ đƣợc cải thiện 48 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KÍNH AN TỒN 3.1 Những khó khăn, thuận lợi công ty cổ phần sản xuất kính an tồn 3.1.1 Thuận lợi: -Theo số liệu Hiệp hội kính xây dựng Việt nam (Vieglass), nhu cầu kính xây dựng tăng mạnh, trung bình - 10% năm, dự báo đến năm 2016 nƣớc cần 180 triệu mét vuông quy tiêu chuẩn/năm -Doanh nghiệp thành lập chƣa lâu nên số lƣợng nhân ít, máy doanh nghiệp linh hoạt, dễ xử lý công ty lớn - Đội ngũ cán nhân viên trẻ trung, động, đầy nhiệt huyết 3.1.2 Khó khăn: - Kinh tế giới hồi phục chậm không đồng kinh tế sau suy thối tồn cầu Ngồi ra, tình hình trị bất ổn số quốc gia, khu vực châu Âu dẫn đến kinh doanh lĩnh vực thƣơng mại công nghiệp nhƣ xuất khu vực đồng EURO bị ảnh hƣởng mạnh biện pháp trừng phạt kinh tế nƣớc khu vực Ở nƣớc, kinh tế vĩ mơ diễn biến theo hƣớng tích cực Tuy nhiên, tổng cầu kinh tế tăng chậm, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cịn khó khăn, tồn kho hàng hóa mức cao Sức hấp thụ vốn kinh tế cịn yếu Tình hình biển Đơng có nhiều diễn biến phức tạp, ảnh hƣởng phần đến động thái phát triển kinh tế - xã hội đời sống dân cƣ nƣớc - Doanh nghiệp cổ phần sản xuất kính an tồn doanh nghiệp thành lập chƣa lâu, non trẻ, chƣa có chỗ đứng vững thị trƣờng, thiếu kinh nghiệm khách hàng khan - Đội ngũ nhân viên trẻ trung nhiệt huyết nhƣng thiếu kinh nghiệm, kỹ chuyên môn chƣa cao - Tìm kiếm nhà cung cấp nguyên vật liệu nƣớc nƣớc giá phải chăng, chất lƣợng bảo đảm, uy tín để giảm chi phí sản xuất nhƣng đảm bảo chất lƣợng đầu sản phẩm 3.2 Mục tiêu định hƣớng phát triển cơng ty cổ phần sản xuất kính an toàn 3.2.1 Mục tiêu: - Trong năm tới, doanh nghiệp phấn đấu đạt doanh thu 40 đến 50 tỉ, lợi nhuận sau thuế tăng lên đến tỉ năm Vị doanh nghiệp thị trƣờng kính xây dựng đƣợc cải thiện - Thêm khách hàng tiềm năng, trung thành đến với doanh nghiệp - Mở rộng sản xuất, nâng cao chất lƣợng sản phẩm với giá hợp lý - Đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, trung thành, tận tụy có chuyên môn cao 49 Thang Long University Library 3.2.2 Định hướng - Thiết lập máy quản lý, điều hành vững - Doanh nghiệp nên đẩy mạnh việc tiêu thụ hàng hóa, giảm hàng hóa nguyên vật liệu tồn kho giá cao Xem xét thận trọng sách quản lý, kế hoạch đầu tƣ thời gian tới - Đào tạo đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, hiệu Đƣa nhân viên đào tạo dù khoản chi phí định nhƣng mang lại cho doanh nghiệp tƣơng lai đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp hơn, giỏi chuyên môn - Tích cực quảng bá hình ảnh sản phẩm đến khách hàng, nâng cao chất lƣợng nhƣ quy mô dịch vụ, hàng bán Giảm chi phí sản xuất nhƣng chất lƣợng dịch vụ, sản phẩm đƣợc đảm bảo, nâng cao tính cạnh tranh cho sản phẩm qua nâng cao vị doanh nghiệp thị trƣờng 3.3 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn 3.3.1 Quản lý hàng tồn kho: Trong giai đoạn 2011 – 2013, hàng tồn kho doanh nghiệp chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản tăng dần qua năm Năm 2011 tỷ trọng hàng tồn kho 26% tổng tài sản, năm 2012 38% năm 2013 33%.Để quản lý hàng tồn kho đƣợc tốt hơn, doanh nghiệp nên: - Giảm giá bán hàng tồn kho Đây cách để doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh chóng, chấp nhận khoản thiệt hại để giải hàng tồn kho - Thực sách khuyến mãi, chiết khấu ƣu đãi cho khách hàng Đổi phƣơng thức bán hàng Quảng bá hình ảnh sản phẩm tới ngƣời tiêu dùng - Dự trữ mức nguyên vật liệu hợp lý, vừa đủ cho trình sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp sử dụng mơ hình quản lý hàng tồn kho ABC để quản lý hàng tồn kho tốt Mơ hình ABC ( The ABC Inventory Method ) Mơ hình ABC quản lý hàng tồn kho sở áp dụng mức độ quản lý khác với nhóm hàng có giá trị cao hay thấp khác nhau, phân loại hàng tồn kho theo giá trị đầu tƣ Việc chia hàng lƣu kho thành nhiều nhóm giúp cho doanh nghiệp quản lý tốt loại hàng hóa kho, tập trung vào nhóm cần kiểm sốt hiệu Ví dụ: Mơ hình ABC ( The ABC Inventory Method ) Doanh nghiệp dự trữ 10.000 đơn vị hàng kho với giá trị tỷ đồng, giá trị đầu tƣ từ cao đến thấp chia làm nhóm: A (cao), B (trung bình), C (thấp) Nhóm A chiếm 1000 đơn vị hàng nhƣng giá trị đầu tƣ chiếm 50% tỷ, nhóm B chiếm 4000 đơn vị hàng với giá trị đầu tƣ chiếm 35% Nhóm C chiếm số lƣợng nhiều 50 5000 đơn vị với giá trị đầu tƣ 15% Từ ta thấy đƣợc nhóm A có giá trị cao nhất, doanh nghiệp nên kiểm kê thƣờng xuyên để tránh mát, với nhóm B định kỳ nhƣ hàng tháng nhóm C nhóm B, hàng quý Bảng 3.1 Phân loại hàng tồn kho Số lƣợng (kg) 1.000 4.000 5.000 10.000 Nhóm A B C Tổng Tỷ trọng tồn kho (%) 10 40 50 100 Giá trị đầu tƣ Tỷ trọng giá (tỷ đồng) trị đầu tƣ (%) 50 0,7 35 0,3 15 100 Nguồn: phòng Kỹ thuật Sơ đồ 3.1 Mơ hình ABC Giá trị tích lũy (đồng) Nhóm A 15% 35% Nhóm B Nhóm C 40% 50% % % 50% % 10% % % loại tồn kho 3.3.2 Giảm khoản phải thu: Ngoài hàng tồn kho tỷ trọng khoản phải thu doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 tƣơng đối cao Năm 2011 khoản phải thu chiếm 38% tổng tài sản, năm 2012 giảm xuống 30% năm 2013 44% Để giảm khoản phải thu, tránh để vốn bị chiếm dụng phát sinh khoản nợ khó địi doanh nghiệp có thể: - Doanh nghiệp cần nhanh chóng thu hồi khoản nợ hình thức nhƣ chiết khấu tốn, … để khuyến khích khách hàng toán tiền cho doanh nghiệp - Doanh nghiệp cần có chế độ khen thƣởng cho cán cơng nhân viên thu địi cơng nợ, mức thƣởng tính số tiền thu địi đƣợc để khuyến khích nhân viên tích cực 51 Thang Long University Library - Quy định rõ điều kiện toán thời gian toán với khách hàng ký hợp đồng để tránh tình trạng chậm chi trả tiền - Thay đổi sách bán hàng cho phù hợp với tình hình doanh nghiệp, cân nhắc hình thức toán, thời hạn bán chịu, tỷ lệ chiết khấu,… phù hợp - Phân tích uy tín khách hàng trƣớc định có nên bán hàng theo phƣơng thức cho khách hàng Ví dụ: phân tích uy tín khách hàng Sơ đồ 3.2 Quy trình đánh giá uy tín khách hàng Nguồn thơng tin khách hàng: Từ chối bán chịu khơng - Báo cáo tài - Báo cáo xếp hạng tín Đánh giá uy tín khách hàng dụng - Kiểm tra ngân hàng - Kiểm tra thƣơng mại có Có uy tín Quyết định bán chịu Khách hàng doanh nghiệp cá nhân doanh nghiệp khác Trƣớc có định cấp tín dụng cho khách hàng, doanh nghiệp cần phải ý đến việc phân tích uy tín khách hàng để tránh rủi ro.Để đánh giá uy tín khách hàng ta sử dụng phƣơng pháp tính điểm tín dụng Tính điểm tín dụng có thểdựa yếu tố tài (tỷ số tài chính) yếu tố phi tài (số năm hoạt động, trình độ học vấn, ) khách hàng Bảng 3.2 Bảng tính điểm tín dụng Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả tốn lãi >47 Khả toán nhanh 11 40 - 47 Số năm hoạt động 32 – 39 24 - 31 < 24 Nguồn: phịng kinh doanh Điểm tín dụng = 4* Khả toán lãi + 11* Khả toán nhanh + 1* Số năm hoạt động Trọng số mức độ quan trọng tiêu chí chấm điểm tín dụng (chỉ số tài phi tài chính) xét góc độ tác động rủi ro tín dụng Nhóm rủi ro có khả tốn cao rủi ro thấp nhất, nhóm có khả tốn mức khá, rủi ro trung bình Nhóm khả tốn trung bình, rủi 52 ro mức trung bình Nhóm khả tốn rủi ro cao Và nhóm mức độ rủi ro cao khả toán yếu Sau chấm điểm tín dụng ta phân loại khách hàng vào cácnhóm rủi ro từ có định bán hàng phù hợp cho nhóm khách hàng Bảng 3.3 Bảng phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro Nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu khơng thu hồi đƣợc ƣớc tính (%) Tỷ lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro 0-1 35 – 21/2 30 21/2 - 20 4-6 10 >6 Nguồn: phòng kinh doanh Các doanh nghiệp khách hàng nhóm mở tín dụng mà khơng cần phải xem xét nhiều, vị nhóm xem xét lại năm lần rủi ro nhóm khơng cao khả tốn tốt Các doanh nghiệp nhóm đƣợc cung cấp tín dụng giới hạn định xem xét lại vị năm hai lần rủi ro khả tốn nhóm khơng nhóm Tƣơng tự nhƣ với nhóm cịn lại, nhóm cấp tín dụng thời hạn định đánh giá lại vị năm 3-4 lần Đối với nhóm 5, để giảm thiểu rủi ro, doanh nghiệp yêu cầu khách hàng tốn tiền u cầu tín dụng với nhóm khách hàng khác khơng giống Khi phân nhóm cần phải phân xác 53 Thang Long University Library KẾT LUẬN Trong tình hình kinh tế khó khăn nay, doanh nghiệp phải cố gắng khắc phục nhƣợc điểm cải thiện để tồn phát triển Công ty cổ phần sản xuất kính an tồn Dù cơng ty thành lập đƣợc năm nhƣng gặp khơng khó khăn từ đối thủ cạnh tranh thị trƣờng Thơng qua việc phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn phần cho ta thấy đƣợc khó khăn đó, từ đƣa biện pháp thích hợp để cải thiện, nâng cao hiệu hoạt động nhƣ khả tài doanh nghiệp Bên cạnh khó khăn gặp phải cơng ty đạt đƣợc thành định nhƣ hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận, khả tự chủ tài tƣơng đối ổn định Phân tích báo cáo tài việc làm quan trọng doanh nghiệp, nhận thức đƣợc điều nên cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn dần hồn thiện cơng tác lập phân tích báo cáo tài 54 PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2011 Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2012 Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2013 55 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Phân tích tài doanh nghiệp ThS Ngô Kim Phƣợng, TS Lê Thị Thanh Hà, ThS Lê Mạnh Hƣng, ThS Lê Hoàng Vinh – Trƣờng đại học ngân hàng TP Hồ Chí Minh Giáo trình Phân tích báo cáo tài năm 2011 PGS TS Nguyễn Năng Phúc – Trƣờng Đại học Kinh tế quốc dân, khoa Kế tốn Tài doanh nghiệp (Lý thuyết, tập giải) TS Nguyễn Minh Kiều – Trƣờng Đại học mở TP HCM chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fulbright Các trang web: www.doanhnhanhanoi.net www.ketoanthucte.com www.webketoan.vn www.baoxaydung.com.vn www.vieglass.com.vn 56 ... cáo tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn “ gồm có chƣơng Chƣơng I: Cơ sở lý luận báo cáo tài phân tích báo cáo tài Chƣơng II: Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn Chƣơng... 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KÍNH AN TỒN 2.1Giới thiệu chung cơng ty cổ phần sản xuất Kính An Tồn 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần sản xuất kính. .. tài cơng ty cổ phần sản xuất kính an tồn CHƢƠNG1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm BCTC Phân tích