BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ HƯƠNG GIANG ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC ĐẶC ĐIỂM HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẾN CHẤT LƯỢNG THƠNG TIN KẾ TỐN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ HƯƠNG GIANG ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC ĐẶC ĐIỂM HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẾN CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN KẾ TOÁN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chun ngành: Kế toán Mã số: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS MAI THỊ HOÀNG MINH TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế: “Ảnh hưởng đặc điểm hội đồng quản trị đến chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh” cơng trình nghiên cứu khoa học nghiêm túc cá nhân tác giả, với hỗ trợ Cô hướng dẫn Các nội dung nghiên cứu kết nghiên cứu đề tài trung thực chưa công bố TP Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2015 Tác giả Lê Thị Hương Giang MỤC LỤC TRANG BÌA PHỤ LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài: .1 Mục tiêu nghiên cứu: Các câu hỏi nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu: Đối tượng phạm vi nghiên cứu: 5.1 Đối tượng nghiên cứu .6 5.2 Phạm vi không gian 5.3 Phạm vi thời gian .6 Đóng góp nghiên cứu: Kết cấu luận văn: CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU VỀ HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN KẾ TOÁN .8 1.1 Đề tài nghiên cứu nước .8 1.2 Đề tài nghiên cứu nước 11 TÓM TẮT CHƯƠNG 14 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ CHẤT LƯỢNG THƠNG TIN KẾ TỐN 15 2.1 Lý thuyết hội đồng quản trị 15 2.1.1 Khái niệm hội đồng quản trị 15 2.1.2 Vai trò hội đồng quản trị 15 2.1.3 Lý thuyết đại diện (Agency Theory) 16 2.2 Lý thuyết chất lượng thơng tin kế tốn 18 2.2.1 Kế toán 18 2.2.2 Thơng tin kế tốn 19 2.2.3 Chất lượng thơng tin kế tốn 21 2.2.4 Đánh giá chất lượng thông tin kế toán 22 2.2.4.1 Theo Kahn Strong (1998) – Mơ hình thực sản phẩm dịch vụ cho chất lượng thông tin PSP/IQ (Product and Service Performance Model for Information Quality) 23 2.2.4.2 Theo khuôn mẫu lý thuyết ủy ban chuẩn mực kế toán (Financial Accounting Standard Board – FASB) 24 2.2.4.3 Theo khuôn mẫu lý thuyết hội đồng chuẩn mực kế toán quốc tế (International Accounting Standards Board – IASB) .26 2.2.4.4 Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam 28 2.2.5 Mô hình đánh giá chất lượng thơng tin kế tốn 29 2.2.5.1 Mơ hình định giá (Price model) 29 2.2.5.2 Mơ hình định giá mở rộng 31 2.3 Các đặc điểm hội đồng quản trị tác động đến chất lượng thông tin kế toán .32 2.3.1 Quy mô hội đồng quản trị 33 2.3.2 Mức độ độc lập thành viên hội đồng quản trị 35 2.3.3 Sự tách biệt vai trò giám đốc điều hành chủ tịch hội đồng quản trị 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 39 CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 41 3.1 Giả thuyết 41 3.1.1 Giả thuyết mối quan hệ quy mô hội đồng quản trị chất lượng thơng tin kế tốn 41 3.1.2 Giả thuyết mối quan hệ mức độ độc lập thành viên hội đồng quản trị chất lượng thơng tin kế tốn 42 3.1.3 Giả thuyết mối quan hệ tách biệt vai trò chủ tịch hội đồng quản trị giám đốc điều hành chất lượng thông tin kế tốn 42 3.2 Mơ hình nghiên cứu 43 3.3 Chọn mẫu nghiên cứu 47 3.4 Phương pháp phân tích liệu 48 TÓM TẮT CHƯƠNG 52 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 54 4.1 Thống kê mô tả 54 4.2 Kết xử lý liệu mơ hình định giá .55 4.2.1 Kiểm tra giả định mơ hình 55 4.2.1.1 Kiểm tra giả định phần dư có phân phối chuẩn 55 4.2.1.2 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 56 4.2.2 Lựa chọn mô hình xử lý liệu 57 4.2.3 Kiểm tra mức độ phù hợp mơ hình 58 4.2.4 Kiểm tra tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc 59 4.2.5 Kết luận kiểm định giả thuyết cho mơ hình định giá 61 TÓM TẮT CHƯƠNG 64 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .65 5.1 Kết luận chung 65 5.2 Những hạn chế đề tài 66 5.3 Kiến nghị hướng nghiên cứu .68 5.4 Kiến nghị số giải pháp nâng cao chất lượng thơng tin kế tốn 69 TĨM TẮT CHƯƠNG 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC – Danh sách công ty lựa chọn PHỤ LỤC – Dữ liệu biến mô hình định giá PHỤ LỤC – Kết kiểm định Hausman bảng ma trận hệ số tương quan DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Mơ hình PSP/IQ 24 Bảng 3.1 Đo lường biến mơ hình nghiên cứu định giá 45 Bảng 3.2 Bảng ANOVA cho kiểm định F .50 Bảng 3.3 Các giả thuyết ảnh hưởng đặc điểm hội đồng quản trị đến chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn TP Hồ Chí Minh .52 Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả 54 Bảng 4.2 Bảng kiểm tra tượng đa cộng tuyến 57 Bảng 4.3 Kết kiểm định Hausman 57 Bảng 4.5 Bảng kiểm định F .58 Bảng 4.6 Tóm tắt mơ hình định giá 58 Bảng 4.7 Bảng trọng số hồi quy .60 Bảng 4.8 Tóm tắt kết nghiên cứu 63 DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ Hình 0.1 Quy trình nghiên cứu luận văn .5 Hình 2.1 Các đặc tính chất lượng thơng tin kế tốn theo khn mẫu lý thuyết FASB 26 Hình 2.2 Các đặc tính chất lượng thơng tin kế tốn theo khn mẫu lý thuyết IASB 28 Hình 2.3 Các đặc tính chất lượng thơng tin kế tốn theo chuẩn mực kế toán Việt Nam 29 Hình 4.1 Biểu đồ tần suất phần dư nhân tố giá cổ phiếu trước sử dụng công thức Van Der Waerden .55 Hình 4.2 Biểu đồ tần suất phần dư chuẩn hóa nhân tố giá cổ phiếu sau sử dụng công thức Van Der Waerden .56 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Hiện nay, chất lượng thơng tin kế tốn đóng vai trò quan trọng việc đảm bảo hiệu kinh tế Vụ sụp đổ Enron khiến nhà đầu tư dần niềm tin vào thơng tin kế tốn cơng bố Làm để nâng cao chất lượng thơng tin kế tốn vấn đề quan tâm không nhà quản lý doanh nghiệp mà nhà đầu tư, nhà quản lý nhà nước Chất lượng thơng tin kế tốn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác môi trường pháp lý, nhà quản lý, quy mơ doanh nghiệp, địn bẩy tài chính… Trong đó, ảnh hưởng ban quản trị đến việc kiểm sốt chất lượng thơng tin kế tốn lớn Chính tầm quan trọng nên giới có nhiều nghiên cứu thực nhằm thảo luận vai trò ban quản trị Theo Jensen (1993), ban quản trị chịu trách nhiệm hệ thống kiểm soát nội việc tổ chức hoạt động cơng ty Cịn theo Vafeas (2000), hội đồng quản trị chịu trách nhiệm giám sát chất lượng thông tin ghi nhận báo cáo tài chính, nhà quản trị thường có xu hướng điều chỉnh lợi nhuận theo động họ Bên cạnh cịn có nhiều nghiên cứu liên quan đến ban quản trị chất lượng thông tin kế toán nghiên cứu Ahmed et al (2006), Firth et al (2007), Habib Azim (2008), Alves (2011)… Tại Việt Nam vấn đề đánh giá tác động hội đồng quản trị đến thơng tin kế tốn chưa quan tâm mức khơng có nhiều nghiên cứu thực lĩnh vực Chính vậy, nghiên cứu thực nhằm đánh giá cụ thể tác động số lượng thành viên hội đồng quản trị, tách biệt chức danh chủ tịch hội đồng quản trị giám đốc điều hành mức độ độc lập thành viên đến chất lượng thơng tin kế tốn thơng qua mơ hình hồi quy bội Đem lại nhìn cụ thể tầm quan trọng hội đồng quản trị đến chất lượng thơng tin kế tốn, làm sở cho công ty xây dựng cấu trúc hội đồng quản trị thích hợp VNM VNS VOS VPH VPK VRC VSC VSH VSI VTB VTF VTO QCG RAL RDP REE SAM 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 27,875 34,905 54,873 36,408 35,042 38,248 38,584 -1,757 -9,814 3,535 1,165 1,040 485 30,455 29,385 14,680 50 235 275 64,176 55,960 50,274 5,785 4,835 8,710 3,190 1,275 5,315 5,110 6,430 8,275 52,794 17,025 18,435 4,375 3,990 4,655 260 580 1,255 32,340 37,255 28,540 13,500 11,390 8,365 13,520 19,900 20,020 5,642 6,440 3,345.000 4,188.600 5,599.286 4,045.333 2,145.429 3,122.286 3,149.714 -35.857 -200.286 144.286 186.400 166.400 58.200 3,654.600 3,526.200 1,761.600 6.000 37.600 44.000 4,011.000 4,371.875 4,104.000 925.600 773.600 1,393.600 382.800 204.000 850.400 613.200 771.600 993.000 6,464.571 2,724.000 2,949.600 267.857 162.857 285.000 20.800 46.400 100.400 1,293.600 4,470.600 2,283.200 2,160.000 1,822.400 1,003.800 1,622.400 3,184.000 3,203.200 690.857 788.571 5,575 6,981 7,839 6,068 0 -251 -1,402 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 570 665 52 116 251 0 2,700 2,278 1,673 2,704 3,980 4,004 0 1.717E+15 1.375E+17 1.793E+17 1.564E+17 8.921E+15 1.102E+16 1.342E+16 -1.273E+15 -7.489E+15 2.571E+15 4.173E+14 3.726E+14 1.661E+14 1.139E+15 1.274E+15 6.916E+14 4.107E+12 1.553E+13 1.886E+13 8.460E+15 7.922E+15 1.074E+16 3.913E+15 3.544E+15 6.340E+15 4.846E+14 2.002E+14 7.956E+14 2.714E+14 3.453E+14 4.521E+14 9.645E+15 5.441E+15 5.976E+15 1.618E+15 1.276E+15 1.402E+15 3.292E+14 7.378E+14 1.728E+15 9.904E+15 1.321E+16 1.304E+16 1.516E+15 1.354E+15 1.248E+15 1.778E+16 2.768E+16 3.365E+16 2.222E+15 2.744E+15 908.088 2,062.437 2,239.123 1,428.858 425.523 608.214 710.509 1.642 49.951 7.326 0.739 1.572 0.167 1,587.151 1,274.949 292.721 0.003 0.130 0.145 1,739.174 1,485.148 1,191.716 80.042 52.083 171.959 7.076 1.095 19.937 45.385 68.320 101.581 861.715 269.101 350.697 13.728 11.453 16.547 0.057 0.110 1.180 314.179 360.226 164.021 149.280 100.426 51.112 270.152 558.420 523.493 30.728 36.234 3.858 21.187 120.166 121.651 1,865.807 1,070.776 1,357.664 -149.535 -881.536 322.019 24.302 10.427 20.317 0.000 0.000 136.444 0.662 6.234 5.423 247.334 59.707 45.923 72.475 40.502 65.603 286.251 112.288 531.818 18.097 24.517 31.681 10.387 3.839 4.554 241.313 192.550 187.927 15.926 35.796 79.043 22.851 10.269 2.114 194.652 138.458 140.148 323.515 190.428 244.839 9.043 25.673 6,981 7,839 6,068 5,464 5,512 0 233 208 97 0 0 0 6,995 7,182 1,157 967 1,742 0 0 0 7,542 3,405 3,687 625 570 665 52 116 251 0 0 0 2,704 3,980 4,004 0 SBA SC5 SCD SFC SFI MHC MPC NAV NBB 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 3,990 1,875 4,988 4,340 3,205 17,995 11,130 11,832 15,465 13,105 9,460 9,155 16,580 22,830 17,270 25,240 1,673 6,876 31,212 1,205 19,410 54,650 3,542 3,325 6,727 65,970 6,762 6,027 488.571 300.000 935.250 813.750 128.200 719.800 890.400 2,218.500 1,855.800 1,572.600 1,135.200 732.400 1,989.600 2,739.600 2,072.400 3,028.800 170.714 955.000 4,335.000 96.400 1,552.800 4,372.000 433.714 475.000 961.000 9,162.500 939.167 738.000 0 0 0 0 3,093 0 1,831 3,316 0 239 0 241 3,882 10,930 0 10,995 1,127 861 1.842E+15 5.521E+14 1.897E+15 1.571E+15 1.495E+15 7.556E+15 4.875E+15 6.882E+14 9.474E+14 7.699E+14 6.253E+14 8.168E+14 1.467E+15 2.244E+15 1.789E+15 2.723E+15 5.612E+13 2.628E+14 1.335E+15 1.511E+15 2.965E+16 1.015E+17 9.266E+13 8.488E+13 1.583E+14 3.196E+16 3.476E+15 2.702E+15 12.992 4.756 54.566 48.996 2.400 92.094 33.898 318.810 264.753 198.267 110.600 80.552 279.294 412.289 235.441 516.022 5.776 94.217 1,467.271 0.610 149.350 1,084.171 12.371 10.093 44.853 642.961 8.927 9.904 14.728 168.051 551.720 469.037 155.969 672.388 417.196 1.980 1.573 0.000 11.852 21.306 48.797 0.330 133.404 0.000 0.230 5.732 24.356 31.991 12.925 645.831 2.908 2.113 5.206 2,133.501 272.630 230.963 0 0 0 0 3,093 2,621 0 3,316 0 0 0 241 3,882 10,930 0 0 1,127 861 Mã Cty Năm BV x BSIZE BV x IND BV x CCEO BV x SIZE BV x ROA AAM 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 112,576.618 102,205.043 101,831.240 174,660.310 144,192.761 144,629.465 103,548.974 98,887.717 99,998.759 257,749.736 192,485.899 169,149.931 139,253.807 140,465.766 132,993.962 74,950.494 94,845.973 75,068.352 107,979.587 103,993.461 103,102.896 102,286.972 88,445.246 70,867.731 55,946.004 66,857.753 62,533.409 65,484.683 65,341.867 59,093.173 187,750.706 192,882.900 207,893.923 62,322.990 62,002.891 58,482.794 174,053.499 169,847.009 220,543.115 57,456.615 59,995.120 59,386.214 65,719.437 86,529.961 90,028.589 231,552.355 172,119.685 173,680.838 4,503.065 12,264.605 8,146.499 27,945.650 27,036.143 27,118.025 12,425.877 15,822.035 15,999.801 20,619.979 16,040.492 13,531.995 17,051.487 17,199.890 16,284.975 3,059.204 9,367.504 10,724.050 8,638.367 8,319.477 8,248.232 5,682.610 4,913.625 3,937.096 6,713.521 7,428.639 6,948.157 7,858.162 7,841.024 7,091.181 30,040.113 30,861.264 33,263.028 9,971.678 9,920.463 9,357.247 21,312.673 20,797.593 21,782.036 6,894.794 9,599.219 9,501.794 4,107.465 3,461.198 7,202.287 21,708.033 19,124.409 24,122.339 22,515.324 20,441.009 20,366.248 34,932.062 36,048.190 36,157.366 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 10,707.213 10,538.441 0.000 21,595.917 20,798.692 20,620.579 17,047.829 14,740.874 11,811.288 11,189.201 11,142.959 10,422.235 13,096.937 13,068.373 11,818.635 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 16,429.859 17,305.992 18,005.718 0.000 0.000 0.000 6.434E+15 6.175E+15 6.053E+15 1.803E+16 2.481E+16 2.374E+16 5.735E+15 4.894E+15 6.720E+15 8.067E+16 7.221E+16 7.497E+16 2.333E+16 2.044E+16 1.394E+16 6.340E+16 4.028E+16 2.930E+16 5.266E+16 5.847E+16 6.860E+16 2.690E+16 2.467E+16 2.931E+16 9.244E+15 9.094E+15 9.743E+15 9.138E+15 9.865E+15 9.087E+15 2.885E+16 3.118E+16 3.714E+16 9.161E+15 9.514E+15 1.111E+16 8.878E+16 8.346E+16 7.932E+16 1.798E+16 2.107E+16 3.642E+16 4.453E+15 4.721E+15 4.622E+15 1.120E+17 1.138E+17 1.546E+17 1,103.112 554.034 608.627 5,354.385 3,872.034 4,267.658 4,592.033 2,739.343 2,339.207 1,118.648 304.031 1,100.969 870.761 630.233 134.277 118.730 54.540 187.546 221.806 46.629 379.988 143.111 224.474 424.395 341.033 165.095 20.884 93.252 5.565 -221.361 1,265.012 2,141.948 2,690.496 874.337 760.590 263.737 1,198.782 668.940 737.737 618.225 658.815 415.651 5,236.861 5,076.159 1,477.479 692.177 656.635 652.149 ABT ACC AGF AGM AGR ANV ASM ASP ATA BBC BCE BCI BIC BMC BMI BV x LAVE 244.018 209.321 211.981 0.000 0.000 381.620 0.000 0.000 74.308 569.791 189.451 187.420 0.000 0.000 174.130 0.662 0.000 711.977 148.666 400.415 735.238 1678.525 3548.799 2021.708 2331.284 1599.661 831.736 121.044 0.000 0.000 85.551 70.187 529.588 0.000 0.000 0.000 8105.483 6023.162 7127.811 0.000 0.000 28.641 541.945 542.120 524.108 3.967 2.504 233.135 BV x AUDIT 0 0 36,157 0 51,550 32,081 33,830 20,067 18,999 10,707 10,538 10,724 0 0 0 0 0 0 0 41,579 0 24,865 24,264 24,505 11,491 11,999 11,877 0 28,944 28,687 28,947 BMP BRC BSI BTP BTT BVH C21 C32 CCI CCL CDC CIG CII CLC CLG CLW CMT 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 182,099.778 130,969.469 188,909.173 84,303.074 71,217.461 75,693.714 39,164.496 32,020.601 35,496.414 81,421.414 80,505.018 85,786.951 214,989.194 178,088.586 127,179.544 142,417.453 160,373.007 161,933.961 169,060.156 166,715.745 169,959.879 81,816.168 98,209.554 116,183.138 71,860.056 77,509.838 78,049.376 54,708.333 55,090.591 55,485.327 84,288.608 84,472.092 80,606.738 50,496.775 45,778.931 20,336.256 97,614.995 130,150.566 129,214.536 90,932.290 106,135.710 115,519.024 63,998.890 71,136.228 60,113.422 100,263.898 106,883.209 111,522.366 74,187.510 79,621.352 85,106.476 14,567.982 16,371.184 22,669.101 10,116.369 8,546.095 9,083.246 4,699.740 6,003.863 6,655.578 9,770.570 9,660.602 10,294.434 17,550.138 14,537.844 15,261.545 15,576.909 11,879.482 13,994.293 14,088.346 23,154.965 23,605.539 9,817.940 11,785.146 13,941.977 5,748.804 6,200.787 6,243.950 6,565.000 6,610.871 6,658.239 10,114.633 6,757.767 6,448.539 6,059.613 5,493.472 2,440.351 9,960.714 11,247.580 11,166.688 14,549.166 16,981.714 18,483.044 8,888.735 9,880.032 9,618.147 8,184.808 10,906.450 11,379.833 5,935.001 6,369.708 10,212.777 36,419.956 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 16,363.234 19,641.911 23,236.628 14,372.011 15,501.968 15,609.875 10,941.667 11,018.118 11,097.065 16,857.722 16,894.418 16,121.348 10,099.355 9,155.786 4,067.251 13,944.999 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 5.181E+16 5.505E+16 7.286E+16 3.808E+15 4.153E+15 4.440E+15 1.024E+16 1.234E+16 1.635E+16 3.577E+16 2.919E+16 3.393E+16 1.064E+16 8.988E+15 8.690E+15 8.229E+17 9.817E+17 8.559E+17 1.773E+16 1.682E+16 1.780E+16 4.788E+15 6.484E+15 8.676E+15 7.927E+15 8.794E+15 9.251E+15 5.741E+15 5.859E+15 6.117E+15 1.325E+16 1.300E+16 1.303E+16 5.492E+15 4.591E+15 1.734E+15 9.256E+16 1.159E+17 1.297E+17 1.055E+16 1.225E+16 1.673E+16 1.121E+16 1.341E+16 1.924E+16 4.624E+15 5.123E+15 5.686E+15 3.049E+15 4.123E+15 3.941E+15 9,229.384 7,204.268 7,382.162 1,217.582 535.808 852.871 126.830 78.532 363.051 1,003.395 488.600 1,158.249 3,141.416 3,418.198 2,852.315 551.179 367.921 476.046 3,128.769 1,681.493 1,692.505 2,409.991 3,963.735 4,468.759 612.755 431.487 396.966 173.241 44.004 44.149 53.380 45.642 158.440 -221.427 31.425 -590.376 1,026.012 214.266 864.855 1,528.013 2,619.605 2,281.816 111.122 315.851 95.869 1,241.889 1,587.337 1,365.214 305.840 527.839 622.499 0.000 0.000 0.000 2203.501 3510.135 2538.101 0.000 0.000 0.000 5315.527 5546.539 4617.509 2178.162 1573.611 1668.493 15.094 15.865 22.978 2943.254 2803.730 3545.496 1565.844 0.000 0.000 8651.750 9475.328 9892.019 2005.623 2516.748 2728.039 1231.638 1459.645 3201.887 4556.768 3604.561 1405.961 6768.219 6477.938 5461.658 0.000 0.000 0.000 4725.750 2841.466 2885.673 980.132 1400.762 1399.586 117.532 31.265 113.099 0 0 0 7,833 8,005 8,874 0 0 0 17,802 17,819 17,993 0 28,327 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 CMX COM CSM CTD CTI CYC D2D DAG DCL DCT DHA DHC DHG DHM DIC DIG DLG 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 61,103.802 13,038.923 15,787.057 129,891.771 130,929.121 137,627.640 82,605.506 90,535.364 101,395.850 345,237.241 382,531.731 419,873.825 69,292.808 70,370.114 74,512.217 59,098.146 64,410.511 56,980.188 121,030.074 156,314.850 168,937.214 50,621.243 64,596.437 68,954.732 176,298.790 141,205.775 154,142.006 63,389.702 38,635.986 18,060.543 103,625.861 101,429.022 103,663.607 66,202.814 75,214.192 82,427.350 180,735.868 212,182.096 156,742.536 56,764.321 45,850.469 58,346.532 63,658.867 61,681.120 59,727.698 113,385.809 99,598.454 80,926.791 58,343.100 57,959.885 52,215.002 7,332.456 2,086.228 1,894.447 20,782.683 26,185.824 27,525.528 9,912.661 10,864.244 12,167.502 28,182.632 31,227.080 34,275.414 7,699.201 3,909.451 6,082.630 9,455.703 7,729.261 6,837.623 15,128.759 18,757.782 20,272.466 9,491.483 7,751.572 11,032.757 10,793.803 16,944.693 18,497.041 7,606.764 4,636.318 2,167.265 12,435.103 12,171.483 12,439.633 7,944.338 9,025.703 6,594.188 11,065.461 17,320.987 21,769.797 4,541.146 5,731.309 4,667.723 7,639.064 7,401.734 7,167.324 3,149.606 11,066.495 6,743.899 4,667.448 4,636.791 8,354.400 12,220.760 0.000 0.000 25,978.354 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 49,319.606 54,647.390 59,981.975 0.000 11,728.352 0.000 11,819.629 12,882.102 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 12,919.287 13,790.946 25,185.541 0.000 0.000 12,677.940 7,727.197 3,612.109 0.000 0.000 0.000 13,240.563 15,042.838 16,485.470 0.000 0.000 0.000 11,352.864 11,462.617 11,669.306 12,731.773 12,336.224 11,945.540 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 8.693E+15 1.589E+15 1.944E+15 1.576E+16 1.565E+16 1.179E+16 3.052E+16 5.289E+16 6.957E+16 1.782E+17 2.488E+17 2.917E+17 1.355E+16 2.047E+16 2.656E+16 3.989E+15 4.182E+15 4.448E+15 2.524E+16 3.478E+16 3.764E+16 8.025E+15 8.980E+15 1.096E+16 1.677E+16 1.727E+16 1.829E+16 1.444E+16 8.107E+15 3.626E+15 7.589E+15 6.914E+15 6.879E+15 5.767E+15 6.005E+15 6.943E+15 6.141E+16 9.338E+16 9.098E+16 2.832E+15 3.950E+15 4.138E+15 8.250E+15 9.647E+15 1.458E+16 9.621E+16 7.689E+16 6.791E+16 2.563E+16 2.806E+16 4.294E+16 48.397 -542.203 37.267 1,050.292 1,118.356 2,699.675 2,270.885 2,232.181 1,956.417 2,982.970 3,359.778 4,409.053 11.917 16.281 69.847 74.964 381.381 -392.554 1,488.922 1,273.948 1,716.221 476.799 497.460 513.217 720.921 1,398.620 1,647.018 -614.314 -992.704 -403.140 853.021 502.164 947.720 -77.091 1,019.260 1,687.397 5,333.675 5,837.296 4,003.807 2,088.082 621.460 102.940 127.600 223.702 121.475 23.986 150.797 127.531 1.190 8.027 137.832 336.329 32.954 27.541 154.272 97.340 213.819 1834.738 5318.482 5604.388 196.896 970.808 177.955 4662.149 5783.612 5327.047 3060.240 2994.666 1992.538 8780.860 9240.540 13120.817 1811.131 1540.416 1225.945 677.155 147.173 254.231 4982.458 2979.865 2337.907 0.000 0.000 0.000 1295.769 527.583 0.000 230.841 501.180 520.592 0.377 27.066 15.758 324.850 201.515 944.972 4761.489 2511.075 4048.545 2693.984 5018.205 4562.582 0 0 0 0 49,320 54,647 59,982 0 0 0 0 0 0 25,186 28,241 30,828 0 0 0 0 16,485 25,819 30,312 26,124 0 0 0 0 0 0 DMC DPM DPR DQC DRC DRL DSN DTA DTL DTT DVP DXG DXV ELC FCN FDC FMC 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 160,123.467 247,034.779 324,255.195 118,657.489 122,853.731 115,653.409 253,487.258 272,832.061 273,580.398 214,361.331 193,385.552 230,609.860 118,242.548 132,869.580 129,408.909 68,088.277 58,293.322 57,624.394 114,153.073 130,569.927 137,676.120 55,414.063 60,610.236 60,972.664 77,251.335 79,156.738 69,970.035 94,992.569 95,591.421 98,385.764 191,305.113 125,750.268 140,354.464 79,390.871 59,956.138 66,902.412 48,004.161 52,023.547 54,424.488 128,942.159 121,369.301 125,832.644 184,703.667 108,544.328 128,391.315 78,871.743 131,626.341 98,880.924 108,316.514 96,334.668 97,323.709 19,214.816 30,249.157 25,332.437 18,985.198 14,742.448 18,504.546 20,278.981 32,739.847 32,829.648 17,863.444 15,470.844 27,673.183 7,239.340 10,380.436 10,563.993 10,894.124 9,326.931 9,219.903 15,854.594 15,988.154 16,858.300 8,866.250 8,418.088 8,468.426 6,180.107 6,332.539 8,396.404 9,693.119 7,803.381 8,031.491 23,425.116 15,397.992 17,186.261 8,821.208 7,194.737 8,028.289 5,760.499 6,242.826 6,530.939 10,525.891 9,907.698 10,272.053 15,077.850 8,860.761 12,036.686 19,717.936 26,325.268 19,776.185 4,332.661 7,706.773 7,785.897 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 35,726.888 38,677.110 46,121.972 16,891.793 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 15,450.267 15,831.348 13,994.007 13,570.367 13,655.917 14,055.109 0.000 0.000 0.000 13,231.812 11,991.228 13,380.482 0.000 0.000 0.000 18,420.308 17,338.472 17,976.092 26,386.238 15,506.333 16,048.914 0.000 0.000 0.000 21,663.303 19,266.934 19,464.742 2.719E+16 3.599E+16 3.779E+16 2.511E+17 2.652E+17 2.339E+17 1.430E+17 1.816E+17 1.812E+17 6.131E+16 6.454E+16 8.593E+16 4.186E+16 5.294E+16 5.800E+16 1.891E+15 1.431E+15 1.589E+15 3.288E+15 3.154E+15 3.478E+15 2.450E+15 2.248E+15 2.309E+15 2.955E+16 3.608E+16 3.304E+16 1.771E+15 1.844E+15 2.079E+15 2.157E+16 1.661E+16 1.957E+16 1.080E+16 1.521E+16 2.891E+16 7.024E+15 2.282E+15 2.090E+15 1.732E+16 1.673E+16 1.956E+16 3.257E+16 2.472E+16 3.528E+16 1.315E+16 2.736E+16 1.656E+16 9.943E+15 1.429E+16 2.316E+16 3,399.722 3,710.909 5,752.710 6,880.562 5,126.513 2,595.269 9,672.710 6,031.002 3,534.436 979.862 2,853.437 5,999.260 2,127.611 1,956.022 2,078.415 3,783.582 3,063.558 2,845.335 7,150.878 7,409.703 7,593.464 39.595 -268.330 27.013 106.524 130.469 38.839 -288.425 70.518 309.254 6,511.502 3,827.287 467.483 937.706 848.414 1,319.485 59.551 215.160 289.992 2,276.923 644.802 1,021.358 2,140.007 1,136.641 987.227 888.221 6,139.935 377.274 287.755 850.344 1,027.140 173.349 76.922 46.537 42.691 59.294 142.201 3230.378 3619.390 6496.395 1484.395 1730.104 2041.623 5255.935 4554.445 4763.874 0.000 0.000 0.000 5.559 9.486 9.564 1888.133 2741.857 2238.293 1575.006 1846.194 738.385 628.486 384.500 304.113 4133.504 2464.361 1866.425 63.195 693.765 760.931 4677.942 7.148 41.517 281.266 178.412 709.278 3609.300 454.466 2693.579 4220.705 2263.912 2381.021 25.016 13.766 121.163 32,025 35,291 40,532 23,731 24,571 23,131 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17,976 0 19,718 26,325 19,776 0 19,465 FPT GAS GDT GIL GMC GMD GSP GTA HAG HAI HAP HAS HAX HCM HDC HDG HPG 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 158,791.130 184,296.839 161,816.666 71,744.589 88,015.926 94,937.744 92,964.045 84,246.280 98,146.036 195,736.736 222,154.267 247,073.141 140,536.972 140,594.007 136,795.744 441,571.812 431,103.435 462,017.556 60,149.153 62,365.501 61,101.991 80,465.115 112,955.388 113,871.990 127,050.074 143,174.157 126,173.165 115,850.750 111,336.983 111,055.454 133,777.936 86,737.813 123,972.670 97,052.888 99,234.980 73,366.206 37,120.293 45,331.856 45,396.665 150,524.080 123,626.499 129,746.666 147,561.688 146,249.056 115,355.473 90,540.583 94,394.293 92,144.632 192,938.462 226,709.696 244,776.591 16,203.177 22,566.960 19,814.286 11,479.134 14,082.548 15,190.039 7,747.004 10,109.554 11,777.524 19,973.136 22,668.803 30,253.854 8,604.304 8,607.796 11,167.000 36,493.538 35,628.383 38,183.269 7,217.898 4,989.240 4,888.159 12,874.418 11,526.060 11,619.591 10,371.435 11,185.481 12,874.813 4,634.030 17,813.917 17,768.873 10,920.648 13,878.050 12,650.272 11,646.347 11,908.198 8,803.945 4,454.435 7,555.309 7,263.466 15,359.600 12,614.949 13,239.456 15,057.315 14,923.373 10,814.576 5,543.301 5,779.242 5,641.508 15,435.077 18,136.776 19,582.127 22,684.447 26,328.120 0.000 0.000 17,603.185 0.000 15,494.007 0.000 0.000 27,962.391 31,736.324 35,296.163 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 23,170.150 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 21,080.241 20,892.722 14,419.434 12,934.369 13,484.899 13,163.519 0.000 0.000 0.000 3.223E+17 4.626E+17 5.238E+17 6.478E+17 8.868E+17 1.021E+18 3.983E+15 4.444E+15 6.079E+15 2.486E+16 3.067E+16 3.288E+16 9.353E+15 1.321E+16 1.245E+16 2.739E+17 2.989E+17 3.436E+17 6.197E+15 8.749E+15 7.428E+15 3.441E+15 4.608E+15 3.644E+15 5.678E+17 5.336E+17 6.555E+17 1.517E+16 1.531E+16 1.820E+16 1.449E+16 2.108E+16 1.933E+16 4.000E+15 4.699E+15 3.699E+15 1.724E+15 1.754E+15 2.201E+15 6.879E+16 5.524E+16 7.153E+16 2.739E+16 2.657E+16 1.741E+16 2.363E+16 3.139E+16 3.019E+16 3.669E+17 5.232E+17 5.407E+17 3,169.758 3,094.712 2,121.180 3,210.730 4,401.197 5,072.329 2,308.342 2,322.897 3,272.345 939.037 1,759.697 1,821.108 2,231.199 1,505.303 1,745.665 673.726 1,048.135 2,900.817 1,186.462 977.947 867.258 928.861 661.739 943.944 211.894 583.406 771.176 1,440.717 1,499.534 1,043.353 259.360 338.910 457.664 466.524 293.613 264.691 -761.534 47.618 611.720 1,656.185 1,593.289 1,806.531 683.070 428.746 280.382 277.112 829.537 934.335 1,045.575 1,975.116 3,601.669 471.618 371.549 350.960 2623.619 1912.181 1941.533 206.271 173.973 195.575 1229.332 4852.944 975.017 0.000 0.000 17.973 6424.946 8037.772 9198.412 1190.963 2481.122 1909.050 0.000 0.000 0.000 7969.536 6803.753 5809.243 267.460 200.408 202.203 1124.032 1361.894 3007.236 79.314 81.854 59.873 45.360 19.525 0.000 739.427 0.000 0.000 2795.438 2997.829 1959.081 961.441 15.763 33.191 3121.182 2305.666 1226.686 22,684 26,328 23,117 14,349 17,603 18,988 15,494 16,849 19,629 0 0 0 0 12,030 12,473 12,220 0 18,150 17,897 18,025 0 0 0 0 0 0 21,503 17,661 18,535 0 12,934 13,485 13,164 19,294 22,671 24,478 HRC HSG HTV TBC TCL TCM TCO TCR TDC TDH THG TIC TIE TIX TLG TLH TMP 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 140,302.334 175,894.547 146,115.126 104,121.235 114,752.606 123,513.688 133,169.807 135,883.498 142,347.539 68,640.958 71,520.424 72,687.964 92,679.708 110,797.807 122,680.866 111,659.226 104,909.689 98,637.158 62,012.162 77,950.750 93,168.175 92,199.668 79,303.535 79,121.094 60,211.012 60,285.120 82,018.634 213,340.711 179,238.570 184,984.525 153,995.409 96,260.705 78,998.578 52,229.310 52,227.192 50,507.592 129,026.064 143,264.516 110,105.296 111,874.491 113,994.664 116,657.752 234,457.624 243,210.511 245,948.735 54,629.914 51,362.914 67,345.973 64,002.988 66,941.917 73,622.908 11,224.187 19,543.839 23,378.420 16,659.398 18,360.417 14,821.643 21,307.169 21,741.360 22,775.606 10,982.553 11,443.268 11,630.074 7,414.377 13,295.737 14,721.704 8,723.377 10,705.070 10,959.684 4,960.973 6,495.896 7,605.565 12,805.509 11,014.380 10,989.041 7,225.321 7,234.214 10,043.098 11,852.262 14,339.086 14,798.762 14,437.070 15,401.713 12,639.772 8,356.690 8,356.351 8,081.215 15,483.128 17,191.742 20,644.743 8,949.959 9,119.573 18,665.240 23,156.309 24,020.791 24,291.233 10,243.109 9,630.546 8,081.517 7,680.359 8,033.030 8,834.749 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 14,304.085 14,537.593 18,535.942 22,159.561 24,536.173 0.000 0.000 0.000 12,402.432 12,991.792 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 35,556.785 35,847.714 36,996.905 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 22,374.898 22,798.933 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 12,800.598 13,388.383 14,724.582 1.843E+16 2.051E+16 2.006E+16 1.108E+17 1.639E+17 2.521E+17 7.903E+15 9.514E+15 9.791E+15 1.245E+16 1.342E+16 1.425E+16 1.496E+16 1.762E+16 2.195E+16 2.744E+16 2.981E+16 3.387E+16 3.013E+15 3.168E+15 2.972E+15 2.529E+16 2.172E+16 2.157E+16 4.209E+16 5.303E+16 7.326E+16 7.881E+16 8.100E+16 9.024E+16 7.682E+15 6.969E+15 6.568E+15 2.439E+15 2.674E+15 2.617E+15 7.808E+15 1.119E+16 1.033E+16 2.240E+16 2.197E+16 2.267E+16 2.508E+16 2.727E+16 3.028E+16 2.184E+16 2.544E+16 2.913E+16 1.877E+16 1.950E+16 2.346E+16 3,796.211 2,725.692 2,391.316 1,440.083 1,866.459 993.233 3,565.693 2,175.124 2,159.151 1,932.675 2,292.733 2,052.371 1,852.252 2,445.094 3,040.873 -134.088 932.839 1,343.502 991.897 1,305.806 1,354.758 32.931 -469.111 15.292 551.057 400.221 211.222 441.072 308.702 722.892 900.121 724.905 646.583 1,342.919 1,201.435 1,271.697 2,536.558 4,069.665 930.116 2,005.685 1,538.613 1,736.302 2,710.504 3,121.237 3,634.744 360.573 727.209 461.912 1,309.641 1,477.679 2,238.034 3329.917 5450.222 5645.401 2391.654 1905.750 2322.234 0.000 31.285 14.812 0.000 0.000 0.000 4049.304 3247.257 2995.373 2449.817 2269.674 2077.278 642.198 648.899 521.858 1648.374 955.654 587.938 818.607 269.917 979.814 5741.447 5156.450 5951.678 1731.362 939.027 218.959 0.000 0.000 0.000 0.000 146.718 146.659 8760.713 7255.997 4600.046 709.527 813.011 897.303 13.420 1.272 4.335 2888.039 2157.649 3192.173 0 20,824 22,951 24,703 27,177 28,470 0 0 0 13,957 14,987 16,440 0 0 0 0 35,557 35,848 36,997 0 0 10,102 0 0 0 26,051 27,023 27,328 0 0 14,725 TMS TMT TNA TNC TNT TPC TRA TRC TSC TTF TTP TV1 TYA UDC UIC VCF VFG 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 174,473.935 246,605.446 290,923.313 78,473.324 79,572.249 71,588.425 154,717.240 162,643.969 172,183.294 85,628.203 98,561.180 78,364.572 59,910.825 48,498.656 51,350.193 91,129.770 104,125.455 100,909.091 97,434.178 143,155.964 223,731.910 224,718.664 241,091.186 248,402.989 79,315.117 95,624.642 105,033.417 157,240.010 104,266.623 80,875.286 176,238.335 254,089.606 185,982.959 61,266.953 63,218.516 62,468.556 49,785.164 77,322.081 88,716.871 53,738.133 53,012.171 52,639.052 97,168.449 107,477.047 113,607.790 393,767.784 469,195.825 611,062.696 203,604.089 212,437.997 232,087.261 21,364.155 24,356.093 28,733.167 6,405.986 4,871.770 2,921.977 24,754.758 26,023.035 27,549.327 6,850.256 8,213.432 9,403.749 7,189.299 7,759.785 8,216.031 12,656.912 10,625.046 10,296.846 15,589.468 22,904.954 22,829.787 26,966.240 28,930.942 29,808.359 9,517.814 10,624.960 11,670.380 9,706.173 5,148.969 6,602.064 21,148.600 25,927.511 22,317.955 7,352.034 10,114.963 9,994.969 7,965.626 9,468.010 10,863.290 4,299.051 6,361.461 6,316.686 11,660.214 12,897.246 13,632.935 26,034.234 34,898.863 45,450.944 16,288.327 16,995.040 9,283.490 0.000 0.000 0.000 11,210.475 11,367.464 10,226.918 0.000 0.000 0.000 17,125.641 16,426.863 15,672.914 0.000 0.000 0.000 15,188.295 14,875.065 14,415.584 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 15,863.023 15,937.440 0.000 17,471.112 11,585.180 11,553.612 35,247.667 36,298.515 37,196.592 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 10,747.627 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.884E+16 2.292E+16 3.270E+16 6.800E+15 6.021E+15 1.254E+16 2.037E+16 2.299E+16 3.694E+16 6.505E+15 5.718E+15 5.213E+15 2.122E+15 1.290E+15 1.524E+15 9.321E+15 9.816E+15 9.372E+15 1.887E+16 3.114E+16 3.618E+16 6.673E+16 9.326E+16 7.886E+16 8.727E+15 5.291E+15 7.353E+15 5.762E+16 4.076E+16 4.636E+16 2.358E+16 3.835E+16 4.384E+16 2.162E+16 2.345E+16 2.383E+16 6.311E+15 7.038E+15 9.221E+15 1.881E+16 1.917E+16 1.746E+16 9.265E+15 9.112E+15 9.031E+15 4.056E+16 6.882E+16 1.383E+17 4.522E+16 4.708E+16 5.986E+16 2,220.202 3,179.221 4,395.932 22.108 121.408 534.206 1,821.707 1,631.633 1,212.510 3,170.382 1,614.530 824.694 -170.890 -1,414.138 333.232 741.457 528.620 260.184 2,578.518 4,506.199 4,612.354 10,542.783 5,731.511 4,366.059 -1,642.098 -11.108 2,596.074 -15.377 -15.455 193.447 2,155.671 1,281.945 1,045.311 222.421 268.253 292.507 539.957 526.540 790.940 39.731 1.196 9.813 859.902 1,322.482 1,543.705 9,421.381 6,884.231 8,958.830 3,176.884 2,825.304 3,652.366 2059.760 2180.877 4308.055 194.085 222.982 117.333 251.027 251.374 2273.697 90.167 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2945.108 2099.187 1481.814 24.950 3.106 4.969 151.118 37.605 1466.343 671.865 854.507 0.000 1019.554 501.248 383.958 0.000 7665.625 4939.305 4520.491 4923.127 4687.688 0.000 0.000 0.000 1818.567 2356.416 2640.393 679.526 767.112 7.301 0.000 11.329 22.492 1462.134 1411.470 1323.590 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19,487 28,631 31,962 0 0 0 0 0 0 0 9,957 11,046 0 0 0 35,797 42,654 55,551 0 VHC VHG VIC VID VIP VLF VMD VNA VNE VNG VNH VNL VNM VNS VOS VPH VPK 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 143,481.375 121,905.597 101,181.520 71,772.375 57,850.576 48,020.901 135,637.787 172,924.308 151,215.428 49,857.885 54,226.439 44,645.061 102,249.425 99,916.805 96,926.763 72,250.987 59,829.074 31,580.589 102,475.192 103,836.105 112,005.344 110,215.272 63,721.645 64,197.026 74,874.419 77,673.109 98,327.946 54,135.122 53,897.053 53,657.382 45,819.333 51,371.700 24,238.273 74,257.365 85,991.224 96,828.296 92,937.129 147,358.463 118,067.692 218,451.465 185,612.936 160,492.071 71,269.106 61,053.632 64,563.861 86,353.234 80,211.166 80,698.443 85,632.835 102,869.056 105,508.124 11,478.510 9,752.448 8,094.522 11,483.580 6,942.069 9,003.919 8,372.703 10,375.458 10,585.080 5,982.946 6,507.173 5,580.633 8,346.892 8,326.400 8,077.230 11,560.158 9,572.652 6,316.118 8,198.015 12,460.333 13,440.641 8,997.165 3,540.091 3,566.501 7,640.247 6,340.662 7,681.871 10,827.024 8,623.528 6,438.886 5,498.320 4,109.736 3,878.124 11,881.178 13,758.596 11,619.396 11,152.455 15,036.578 13,118.632 13,374.579 15,152.076 13,101.394 1,454.472 1,245.992 2,635.260 13,816.517 12,833.786 9,683.813 10,275.940 12,344.287 12,660.975 28,696.275 24,381.119 20,236.304 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20,495.038 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 10,696.346 11,096.158 12,290.993 0.000 0.000 0.000 9,163.867 10,274.340 4,847.655 14,851.473 17,198.245 19,365.659 18,587.426 21,051.209 19,677.949 0.000 0.000 0.000 10,181.301 8,721.947 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 8.820E+16 6.216E+16 9.090E+16 7.162E+15 6.513E+15 1.287E+16 8.413E+17 1.310E+18 1.368E+18 7.290E+15 4.838E+15 4.386E+15 2.858E+16 2.986E+16 2.910E+16 1.427E+16 1.031E+16 2.230E+15 9.210E+16 1.059E+17 1.303E+17 2.064E+16 1.280E+16 1.283E+16 1.936E+16 2.196E+16 1.988E+16 2.184E+15 2.025E+15 2.082E+15 1.464E+15 1.437E+15 4.031E+14 2.712E+15 3.764E+15 5.965E+15 3.661E+17 4.816E+17 5.071E+17 5.562E+16 5.347E+16 5.584E+16 5.165E+16 4.659E+16 4.696E+16 3.093E+16 2.874E+16 2.764E+16 3.202E+15 4.459E+15 4.971E+15 2,173.008 1,683.391 2,085.426 -1,040.192 1,702.982 1,019.871 498.539 1,631.573 631.038 -331.275 548.178 232.868 394.456 1,288.492 1,968.735 109.100 -263.786 -1,138.394 69.752 87.634 116.641 -339.775 -951.070 14.134 2.933 84.985 707.316 60.879 26.471 22.564 -552.773 435.446 -2,538.063 2,133.248 2,084.112 3,154.388 5,491.390 6,013.043 4,633.649 2,652.705 2,951.589 2,955.396 -66.592 -310.747 133.800 54.786 121.223 27.741 4,462.723 4,463.256 2,103.844 0.000 873.836 321.224 201.380 0.000 0.000 5212.283 6956.175 6450.155 1539.655 1227.026 1221.994 5004.920 4856.231 3121.383 0.146 473.307 750.663 957.817 956.538 130.653 7907.945 5515.168 5472.321 3002.663 808.175 1738.637 115.606 712.509 673.726 9.924 0.000 0.000 26.416 18.607 13.400 56.411 322.699 394.503 11631.419 5196.346 5647.270 6065.587 5484.101 5881.407 1801.330 804.191 3380.598 0.000 0.000 980.647 0 0 0 15,071 17,292 15,122 0 14,607 16,653 16,154 11,966 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18,587 21,051 19,678 26,516 22,927 0 17,271 16,042 16,140 0 VRC VSC VSH VSI VTB VTF VTO QCG RAL RDP REE SAM SBA SC5 SCD SFC SFI 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 61,200.289 61,887.970 62,613.628 253,819.778 246,742.441 215,525.138 60,551.534 63,266.900 71,811.942 64,012.954 62,196.242 66,296.973 91,946.955 93,367.061 96,702.369 205,184.445 109,004.290 119,487.782 92,227.684 93,382.684 93,093.074 90,289.629 90,871.347 68,971.647 211,929.775 218,300.893 219,281.474 86,727.665 90,503.789 85,755.104 86,160.320 98,538.976 109,826.479 124,934.993 131,412.687 130,230.355 53,924.482 45,309.701 45,504.431 117,117.103 111,088.130 111,321.922 83,436.457 109,100.597 112,478.268 83,097.453 78,212.430 82,008.728 131,939.456 141,610.819 122,676.943 7,344.035 9,902.075 10,018.180 15,863.736 19,276.753 17,593.889 9,688.245 10,122.704 11,489.911 7,681.554 9,951.399 10,607.516 11,033.635 11,204.047 11,604.284 25,124.626 17,440.686 19,118.045 5,646.593 3,811.538 5,699.576 7,223.170 7,269.708 5,517.732 8,477.191 26,196.107 17,542.518 13,876.426 14,480.606 10,290.612 10,339.238 15,766.236 17,572.237 15,298.162 16,091.349 15,946.574 8,627.917 8,495.569 8,532.081 4,684.684 4,443.525 8,905.754 15,644.336 13,092.072 13,497.392 9,971.694 6,256.994 9,841.047 15,832.735 16,993.298 14,721.233 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 13,340.383 13,299.011 18,057.926 18,174.269 13,794.329 0.000 0.000 0.000 17,345.533 18,100.758 17,151.021 17,232.064 19,707.795 21,965.296 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 21,820.119 0.000 0.000 15,642.486 16,401.746 0.000 0.000 0.000 5.027E+15 4.090E+15 4.295E+15 3.346E+16 3.493E+16 4.603E+16 4.096E+16 4.637E+16 5.227E+16 9.724E+15 9.766E+15 9.924E+15 4.884E+15 5.014E+15 5.284E+15 3.749E+16 3.484E+16 3.874E+16 3.412E+16 2.985E+16 2.805E+16 1.143E+17 1.156E+17 9.498E+16 6.490E+16 7.738E+16 1.002E+17 9.741E+15 1.076E+16 1.279E+16 1.133E+17 1.371E+17 1.846E+17 4.919E+16 5.600E+16 6.012E+16 1.588E+16 1.723E+16 1.647E+16 5.464E+16 4.664E+16 4.876E+16 4.853E+15 6.684E+15 6.608E+15 5.493E+15 6.978E+15 7.254E+15 1.297E+16 1.467E+16 1.323E+16 4.263 34.308 32.990 6,878.534 6,548.412 5,108.897 837.801 681.516 1,417.761 141.994 53.431 248.681 816.640 992.039 1,187.084 3,349.066 1,722.946 2,273.069 289.388 268.045 330.913 19.905 17.190 64.863 2,058.873 2,110.797 1,260.221 959.012 797.979 523.987 1,721.628 2,765.131 2,871.797 680.428 739.383 424.051 136.790 495.662 513.713 87.690 568.519 339.049 2,248.173 1,867.745 1,701.700 971.518 688.163 1,381.454 2,382.709 1,930.573 2,508.085 810.290 1641.672 1234.771 978.220 263.265 196.873 758.598 529.974 540.883 5744.138 5477.559 6633.665 325.636 356.005 370.223 40.368 24.579 29.514 5087.016 4506.486 3758.258 5530.546 5608.291 4343.992 149.745 60.175 16.239 1250.500 1100.175 1436.749 2061.695 942.944 1343.146 200.254 523.875 480.721 4833.100 5011.680 4917.801 5699.409 4150.839 4172.778 13.965 11.095 0.000 104.113 182.023 241.362 1.907 1093.892 0.000 0 0 30,843 30,789 12,110 12,653 14,362 0 0 0 29,312 21,801 23,898 13,175 13,340 13,299 18,058 18,174 13,794 0 0 0 17,232 19,708 21,965 0 0 0 0 0 21,820 22,496 0 16,402 0 MHC MPC NAV NBB 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 50,038.568 49,755.348 87,680.573 93,575.034 114,196.223 130,510.305 81,774.270 84,154.124 86,239.360 490,124.399 220,002.519 189,726.884 5,105.976 6,910.465 12,177.857 7,486.003 9,135.698 10,440.824 10,013.176 12,022.018 12,319.909 68,072.833 30,555.905 23,231.863 7,148.367 0.000 0.000 18,715.007 22,839.245 26,102.061 0.000 0.000 0.000 81,687.400 36,667.086 27,103.841 1.679E+15 1.901E+15 3.751E+15 1.173E+17 1.744E+17 2.424E+17 2.139E+15 2.148E+15 2.030E+15 2.374E+17 1.131E+17 8.507E+16 172.753 681.764 4,121.851 47.394 878.680 2,589.122 285.605 255.447 575.009 4,776.882 290.446 311.787 6.873 41.478 68.420 2484.287 76.042 1542.317 67.141 53.490 66.735 15850.853 8870.049 7270.589 0 18,715 22,839 26,102 0 0 36,667 27,104 PHỤ LỤC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN VÀ BẢNG MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN Bảng kết kiểm định Hausman Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random Chi-Sq Statistic 74.226489 Chi-Sq d.f Prob Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed Random 0.216888 0.369777 EPS 0.001030 0.249454 BV -0.068794 0.035259 BSIZE 0.039372 0.036143 IND -0.064271 -0.028261 CCEO 0.337508 0.169138 SIZE 0.221884 0.232340 ROA -0.058490 -0.015970 LEVERAGE 0.124439 0.119527 AUDITOR Cross-section random effects test equation: Var(Diff.) 0.003760 0.003714 0.001214 0.000785 0.002498 0.012495 0.004140 0.002283 0.003314 Prob 0.012700 0.000000 0.002800 0.908300 0.471200 0.132000 0.870900 0.373500 0.932000 t-Statistic -0.006791 2.500064 0.014791 Prob 0.994600 0.013000 0.988200 Dependent Variable: PIT Method: Panel Least Squares Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 164 Total panel (unbalanced) observations: 468 Variable C EPS BV Coefficient -0.000103 0.216888 0.001030 Std Error 0.015240 0.086753 0.069668 BSIZE IND CCEO SIZE ROA LEVERAGE AUDITOR -0.068794 0.039372 -0.064271 0.337508 0.221884 -0.058490 0.124439 0.044071 0.036908 0.061275 0.116267 0.083481 0.055256 0.070164 -1.560991 1.066752 -1.048893 2.902877 2.657898 -1.058538 1.773539 0.119600 0.287000 0.295100 0.004000 0.008300 0.290700 0.077200 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.9341 0.895677 0.319553 30.12369 -22.16462 24.31105 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Bảng ma trận hệ số tương quan -0.000030 0.989359 0.834037 2.367552 1.437469 2.638627 PIT EPS BV BSIZE IND CCEO SIZE ROA LEVERAGE AUDITOR PIT 0.867234 0.718978 0.203533 0.0853 -0.125 0.3326 0.7519 -0.192267 0.335661 EPS 0.867234 0.707 0.091946 0.0495 -0.123 0.1834 0.8779 -0.264995 0.208188 BV 0.718978 0.707 0.130822 -0.004 -0.081 0.2511 0.4659 -0.152509 0.204661 BSIZE 0.203533 0.091946 0.130822 0.1757 -0.034 0.3025 0.0304 0.142107 0.223633 IND 0.085305 0.04946 -0.003828 0.175713 -0.382 -0.07 0.1065 -0.176554 0.119477 CCEO -0.124855 -0.12284 -0.081015 -0.033556 -0.382 0.0155 -0.121 0.094239 -0.10115 SIZE 0.332622 0.183378 0.251092 0.302521 -0.07 0.0155 -0.007 0.341276 0.454674 ROA 0.751923 0.877924 0.465883 0.030372 0.1065 -0.121 -0.007 -0.354336 0.188263 LEVERAGE -0.192267 -0.264995 -0.152509 0.142107 -0.177 0.0942 0.3413 -0.354 -0.06459 AUDITOR 0.335661 0.208188 0.204661 0.223633 0.1195 -0.101 0.4547 0.1883 -0.064585 ... Hiểu đặc điểm hội đồng quản trị ảnh hưởng đến chất lượng thông tin kế toán doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh - Nhận dạng đặc điểm hội đồng quản trị ảnh hưởng đến chất. .. - Các đặc điểm hội đồng quản trị ảnh hưởng đến chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh? - Có mối quan hệ đặc điểm hội đồng quản trị với chất. .. chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh? - Những đặc điểm hội đồng quản trị có ảnh hưởng chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị