Đánh giá chung về việc sử dụng chính sách tiền tệ của NHNN ở Việt Nam thời gian qua

Mục lục Trang A Lời mở đầu B Nội dung I Khái niệm công cụ sách tiền tệ Khái niệm sách tiền tệ Công cụ sách tiền tệ III Đánh giá chung việc sử dụng sách tiền tệ NHNN Việt Nam thời gian qua Những thành công đạt Những bất cập CSTT thời gian gần Một số biện pháp đổi hoàn thiện sách tiền tệ C Kết luận 10 Danh mục tài liệu tham khảo 11 Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page A Lời mở đầu Ngày việc làm phân phối thu nhập vừa vấn đề thiết trước mắt, vừa vấn đề lâu dài để ổn định tăng trưởng kinh tế Vì mà việc đẩy lùi kiểm soát lạm phát, tạo công ăn việc làm vấn đề thường trực Giải pháp cho việc đẩy lùi lạm phát, trách thất nghiệp nhiều cần tập trung vào sách tiền tệ việc lựa chọn giải pháp để xây dựng điều hành sách tiền tệ quốc gia có hiệu ẩn số phức tạp nhiều bất cập Chính sách tiền tệ nhu cầu để ổn định kinh tế vĩ mô với hạt nhân ổn định tiền tệ, tạo lập tảng cho phát triển chung Mặt khác, kinh tế thị trường chất nên kinh tế tiền tệ Do việc ổn định giá trị đồng tiền với việc thiết lập Tài Chính Quốc Gia mạnh sở cho việc kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế Thấy quan trọng thiết sách tiền tệ kinh tế quốc dân nên em định nghiên cứu đề “chính sách tiền tệ việc vận dụng sách tiền tệ nước ta nay” Trong trình làm hiểu biết tài liệu hạn chế nên tránh khỏi thiếu sót, mong thầy, cô giúp em sửa chữa để làm thêm trọn vẹn Em xin chân thành cảm ơn! Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page B Nội dung Ta biết nhược điểm lớn kinh tế thị trường tự động tạo chu kì kinh doanh, sản lượng thực tế dao động lên xuống xung quanh trục sản lượng tiền năng, kinh tế có xu hướng không ổn định Thành tựu kinh tế vĩ mô quốc gia thường đánh giá theo ba dấu hiệu chủ yếu: Ổn đinh, tăng trưởng công xã hội Trong ổn định kinh tế mục tiêu quan trọng hàng đầu kinh tế Ổn định kinh tế vĩ mô kiểm soát giá cả, tỷ giá, lãi suất … Bằng việc trì cải thiện cân đối lớn kinh tế phù hợp với chế thị trường, đặc biệt cân đối tiềnhàng, cán cân toán quốc tế, cân đối thu- chi ngân sách Nhà nước, cân đối vốn đầu tư, cân đối cung cầu số mặt hàng thiết yếu để từ làm giảm bớt dao động chu kì kinh doanh, giải tốt vấn đề cấp bách: Tránh lạm phát cao thất nghiệp nhiều Qua ta thấy chức điều hành kinh tế, ổn định kinh tế Ngân hàng nhà nước(NHNN) quan trọng, NHNN dùng công cụ để thực điều đó? Bây tìm hiểu I Khái niệm công cụ sách tiền tệ Khái niệm sách tiền tệ Chính sách tiền tệ(CSTT) phận tổng thể hệ thống sách kinh tế nhà nước để thực việc quản lý vĩ mô đối vơi kinh tế nhằm đạt mục tiêu kinh tế - xã hội giai đoạn định sách tiền tệ sách điều hành toàn khối lượng tiền tệ kinh tế quốc dân nhằm tác động đền bốn mục tiêu lớn kinh tế vĩ mô, sở đạt mục tiêu ổn định tiền tệ, giữ vững sức mua đồng tiền, ổn định giá hàng hóa Công cụ sách tiền tệ Xét cho cùng, Ngân hàng Trung ương thực thi hai loại sách tiền Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page tệ, phù hợp với tình hình thực tiền kinh tế, sách nới lỏng tiền tệ sách thắt chặt tiền tệ Chính sách nới lỏng tiền tệ: Là việc cung ứng thêm tiền cho kinh tế, nhằm khuyến khích đầu tư phát triển sản xuất, tạo thêm công ăn việc làm Chính sách thắt chặt tiền tệ: Là việc giảm cung ứng tiền cho kinh tế nhằm hạn chế đầu tư, ngăn chặn phát triển đà kinh tế kiểm chế lạm phát Để thực hai sách tiền tệ này, ngân hang trung ương sử dụng hàng loạt công cụ tiền tệ nằm tầm tay để tác động tới cung cầu tiền tệ kinh tế - Ấn định khung lãi suất tiền gửi cho vay: Ngân hàng trung ương(NHTW) quy định khung lãi suất tiền gửi buộc ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng phải thi hành Nếu lãi suất quy định cao thu hút nhiều tiền gửi làm gia tăng nguồn vốn cho vay Nếu lãi suất thấp, giảm tiền gửi, giảm khả mở rộng kinh doanh tín dụng Biện pháp khiến cho ngân hàng thương mại tính chủ động, linh hoạt kinh doanh, dễ dẫn tới tình trạng ứ đọng vốn ngân hàng lại thiếu vốn doanh nghiệp Mặt khác, có nhiều mặt tích cực khống chế ngân hàng thương mại không cho vay với lãi suất cao hay thấp để tạo điều kiện cho doanh nghiệp kinh doanh hay giảm lượng tiền lưu thông kinh tế để giảm lạm phát… - Dự trữ bắt buộc: Dự trữ bắt buộc phần tiền gửi mà ngân hàng thương mại phải đưa dự trữ theo luật định Khi tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc có tác dụng làm giảm khả cho vay đầu tư ngân ngân hàng thương mại(NHTM) từ giảm lượng tiền lưu thông, góp phần làm giảm cầu tiền để cân với giảm cung xã hội ngược lại Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page - Lãi suất tái chiết khấu, tái cấp vốn: Tái chiết khấu tái cấp vốn cách thức cho vay NHTW NHTM Công cụ có ưu điểm trực tiếp tác động đến dự trữ NHTM buộc ngân hàng phải gia tăng tín dụng giảm tín dụng kinh tế - Kiểm soát hạn mức tín dụng: Kiểm soát hạn mức tín dụng theo tỷ lệ tăng trưởng hay tỷ lệ lạm phát quốc gia.Ngoài số tín hiệu khác tỷ lệ thất nghiệp,tốc độ lưu thông tiền tệ kinh tế Từ có qui định hạn mức tín dụng cụ thể ngân hàng cho phù hợp với mục đích sách tiền tệ tình hình kinh tế Để hạn chế việc tạo tiền mức,NHNN đưa hạn mức tín dụng ngân hàng.Trong phần lớn trường hợp,các hạn mức riêng vào tỷ lệ cho vay khứ tổng lượng tiền cho vay hệ thống ngân hàng.Các ngân hàng thương mại không cho vay hạn mức tín dụng qui định Hạn mức tín dụng công cụ quan trọng NHNN sử dụng công cụ tỏ hiệu quả.Tuy việc qui định hạn mức tín dụng làm lãi suất thị trường tăng,giảm cạnh tranh ngân hàng,ảnh hưởng đến đầu tư doanh nghiệp,hơn tạo thị trường tài ngầm kiểm soát NHTW - Nghiệp vụ thị trường mở: Là việc NHNN mua bán loại giấy tờ có giá thị trường,chủ yếu tín phiếu kho bạc nhằm làm thay đổi số tiền từ dẫn đến thay đổi lượng tiền cung ứng.Sở dĩ ngân hàng tiến hành đại phận nghiệp vụ thị trường tự tín phiếu kho bạc loại chứng khoán có số lượng lớn,lại an toàn,thời hạn toán ngắn Việc mua bán chứng khoán NHNN yếu tố chủ yếu gây nên biến động lượng tiền cung ứng Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page Nếu NHNN mua vào loại chứng khoán làm tăng số tiền làm tăng lượng tiền cung ứng Đây công cụ nói quan trọng NHNN sách tiền tệ NHNN ưu vốn có Với công cụ NHNN kiểm soát toàn nghiệp vụ tự thị trường cách nhanh chóng xác, điều chỉnh lượng tiền việc mua bán chứng khoán Mặt khác, với công cụ này, NHNN tiết kiệm nhiều loại chi phí III Đánh giá chung việc sử dụng sách tiền tệ NHNN Việt Nam thời gian qua Những thành công đạt Có thể nói khoảng thời gian 2007 đến nay, trải qua nhiều cảm xúc khác kinh tế, từ lo lắng, nhiều đến “sợ hãi” kinh tế đạt mức lạm phát cao kỷ lục vòng gần 20 năm trở lại (năm 2008 gần 24%) tới suy giảm kinh tế trầm trọng khủng hoảng tài Mỹ Châu Âu “cho vay chuẩn” Khủng hoảng cho vay chuẩn đẩy quốc gia phát triển rơi vào tình trạng suy thoái trầm trọng Hầu hết kinh tế phát triển (Mỹ, Nhật, Euro zone tăng trưởng âm) Thậm chí có số quốc gia rơi vào bờ vực phá sản Iceland, Ukraina, Pakistan, Hi Lạp Với yếu tố bất lợi làm cho Việt Nam không thoát khỏi vòng xoáy suy giảm kinh tế Tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam suy giảm mạnh, từ mức 8,48% năm 2007 xuống 6,52% năm 2008 5,32% năm 2009(1) Đây mức suy thoái tồi tệ Việt Nam 10 năm trở lại Trước tình đó, NHNN có hàng loạt biện pháp liệt đắn để ngăn ngừa suy thoái kinh tế dần lấy lại đà phục hồi cho kinh tế Việt Nam Nhìn chung, khoảng thời gian năm 2007-2009, NHNN có biện pháp linh hoạt điều hành CSTT từ “thắt chặt” khoảng thời gian 2007-2008 “nới lỏng” từ đầu năm 2009-nay Nhờ đó, kinh tế nước ta vượt qua khủng hoảng toàn cầu số nước có tăng trưởng kinh tế dương giai đoạn Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page Những bất cập CSTT thời gian gần Bên cạnh thành công đạt bất cập sách tiền tệ NHNN, điển bất cập sau: a Bất cập việc sử dụng công cụ CSTT: Có thể nói, NHNN Việt Nam gần sử dụng tất công cụ CSTT theo thông lệ quốc tế, đó, NHNN trọng đến việc hoàn thiện công cụ Tuy nhiên công cụ gián tiếp CSTT đòi hỏi nhiều điều kiện tiền đề quan trọng mà chưa thể đáp ứng để nâng cao chất lượng chúng Tồn lớn NHNN NHNN chưa đủ điều kiện xây dựng sử dụng CSTT có hiệu quả, phối kết hợp bên liên quan kém, việc xác định khối lượng tiền cung ứng hàng năm chưa xác kịp thời - Trong việc ổn định đồng nột tệ: Sự ổn định đồng nội tệ thể ổn định sức mua đối nội hay đối ngoại đồng VNĐ Sức mua đối nội thường biểu qua chi tiêu lạm phát Trong năm gần đây, mức lạm phát thường Quốc hội ấn định mức số nhiên thực tế lại có thời kỳ giảm phát(1999-2002), hay năm lạm phát phi mã lên mức cao tới hai số(2007-2011) đặc biệt năm 2008 2011, gây ảnh hưởng nghiêm trọng tới kinh tế Khả dự báo lạm phát NHNN yếu kém, mức độ đô la hoá Việt Nam cao(trên 30%), làm giảm khả toán VNĐ, niểm tin nhân dân vào đồng nội tệ đất nước - Công cụ lãi suất: Lãi suất VNĐ USD chênh lệch lớn nhiều thời kỳ, trung bình khoảng 6%/năm từ đầu năm 2003 tới nay, tạo luân chuyển vốn nội tệ ngoại tệ nhiều không thuận tổ chức tín dụng Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page Hơn tổ chức tín dụng có nhiều loại ưu đãi lãi suất khác nhau, gây khó khăn việc theo dõi, quản lý lãi suất, phần tạo chế “xin – cho” lãi suất với người vay - Nghiệp vụ thị trường mở: Hiện nay, thành viên thị trường mở gồm 22 thành viên, bao gồm NHTMNN, 10 NHTMCP, ngân hàng liên doanh, chi nhánh nước ngoài, công ty tài chính, quỹ tín dụng nhân dân Tuy thành viên thị trường mở đông đảo thực tham gia giao dịch thường 30% số thành viên, chủ yếu NHTMNN Do đó, giao dịch thị trường chưa phản ánh nhu cầu vốn khả dụng tổ chức tín dụng việc phát huy vai trò thị trường mở tới CSTT chưa thật với yêu cầu Hàng hoá giao dịch thị trường đơn điệu, chủ yếu tín phiếu kho bạc, đó, loại giấy tờ có giá khác, kể loại giấy tờ có giá ngắn hạn thương phiếu, chứng tiền gửi loại giấy tờ có giá trung dài hạn chưa giao dịch thị trường này, Luật sửa đổi NHNN cho phép Đây khó khăn tiềm ẩn loại giấy tờ có giá phát sinh theo mức độ sôi động kinh tế doanh nghiệp tổ chức tín dụng, đời hoạt động theo ý thức chủ quan nhà quản lý - Tỉ lệ dự trữ bắt buộc: Hạn chế việc sử dụng công cụ NHNN chưa thật chủ động, xác định tỷ lệ dự trữ bắt buộc nhiều yếu tố phi kinh tế tâm lý, trị, tính linh hoạt - Trong việc thực dịch vụ ngân hàng: Khả tài ngân hàng thấp Mặc dù NHTMNN Chính phủ cấp bổ sung vốn điều lệ tới 6.800 tỷ đồng qua đợt, 32/34 NHTMCP hoạt động hội đủ số vốn điều lệ tối thiểu vốn pháp định, so với quy mô tài NHTM khu vực mức vốn mức khiêm tốn Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page Thanh toán không dùng tiền mặt Việt Nam mức thấp, tỷ trọng sử dụng tiền mặt lưu thông hệ thống ngân hàng/tổng phương tiện toán dao động mức 24 - 25%, cao nhiều so với nước khu vực (Thái lan: 6,3%, Trung quốc: 9,7% ) Chính tâm lý dùng tiền mặt, bao gồm VND ngoại tệ mặt, hiểu biết dịch vụ ngân hàng đa số người dân Việt Nam thấp, nguyên nhân việc mở rộng dịch vụ ngân hàng gặp nhiều khó khăn Một số biện pháp đổi hoàn thiện sách tiền tệ Để nâng cao hiệu hoạt động CSTT quốc gia việc quản lý kiểm soát hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng phi ngân hàng điều cần thiết Hiện lãnh thổ Việt Nam có nhiều loại tổ chức tín dụng phi ngân hàng phép thực số hoạt động ngân hàng Công ty tiết kiệm bưu điện, Quỹ hỗ trợ phát triển, Công ty tài chính, công ty cho thuê tài Một số hoạt động huy động vốn tiết kiệm ngắn hạn tổ chức thực gây việc khó kiểm soát luồng vốn di chuyển xã hội, khó quản lý vốn khả dụng doanh nghiệp tổ chức tín dụng, việc tính toán cầu tiền thực xã hội trở nên khó khăn phân đoạn thị trường không nên tách biệt thị trường nội tệ ngoại tệ liên ngân hàng nay, mà theo trình hội nhập, NHNN nên xây dựng thị trường liên ngân hàng thống nhất, bao gồm giao dịch VND ngoại tệ Trong thời gian tới, NHNN nên tập trung xây dựng đề án thị trường liên ngân hàng cách nghiêm chỉnh theo thông lệ quốc tế phù hợp với tình hình Việt Nam, ý phát triển thị trường thứ cấp rộng rãi tổ chức tín dụng thông qua việc hình thành công ty môi giới chuyên trách thị trường liên ngân hàng Phân loại, đánh giá NHTM để từ có sở sáp nhập ngân hàng yếu kém, hay dùng biện pháp khác để giúp ngân hàng yếu vượt qua thời kì khó khan Điển năm có ngân hàng Ficombank, TinNghiaBank Sacombank sáp nhập với có dự định nhiều ngân hàng khác Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page Để thực thi có hiệu CSTT, điều kiện thiếu mà phải quan tâm thông tin, thông tin kinh tế Việc thiếu thông tin thông tin chưa xác, chưa cập nhật chưa đầy đủ Với hệ thống tài khoản nay, chưa hoàn toàn đáp ứng yêu cầu hệ thống kế toán quốc tế, mà lại nhu cầu khẩn trương thời gian tới nâng cao chất lượng thông tin phục vụ việc định CSTT Sau vấn đề xử lý thông tin Vụ, Cục chức NHNN, điều lại đòi hỏi trình độ cán nghiệp vụ đây, không phân tích thông tin mà cần có phối kết hợp Vụ, Cục, quan hữu quan quan điểm lợi ích chung Sử dụng công nghệ cao việc tiếp nhận, chuyển giao thông tin, lưu giữ tin; trình độ cao lại cần có số vốn lớn mà NHNN phải quan tâm tranh thủ giúp đỡ tổ chức tài nước NHNN cần nâng tầm hệ thống thông tin trình độ Internet hoàn thiện mạng Internet hoạt động quản lý nghiệp vụ Trên số giải pháp giúp hoàn thiện công cụ CSTT NHNN, thực có lẽ tạo lên thị trường tiền tệ vững mạnh, kinh tế phát triển C Kết luận Qua trình nghiên cứu sách tiền tệ quốc gia nói riêng kinh tế vĩ mô nói chung, thấy rõ vai trò ý nghĩa kinh tế sách tiền tệ công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô nhà nước Nên vị trí sách tiền tệ trở nên quan trọng Hoạch định sách tiền tệ đòi hỏi trình, linh hoạt thống áp dụng thực tiễn trước bối cảnh kinh tế quốc tế Bằng nỗ lực tương lai, kế thừa phát huy thành tựu sách tiền tệ, chắn sách tiền tệ Việt Nam đóng góp vai trò quan trọng việc xây dựng đất nước Việt Nam giầu mạnh, ổn định phát triển sánh vai với bạn bè quốc tế Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page 10 Danh mục tài liệu tham khảo Giáo trình kinh tế học đại cương, nxb CAND, Hà Nội 2002 http://vneconomy.vn/ - Báo kinh tế http://www.sbv.gov.vn – Ngân hàng nhà nước Việt Nam http://www.tinkinhte.com – Thông tin kinh tế điện tử Và số tài liệu khác… (1): Nguồn ngân hàng nhà nước Lớp N08 – Nhóm – MSSV 360841 Page 11 [...]...Danh mục tài liệu tham khảo 1 Giáo trình kinh tế học đại cương, nxb CAND, Hà Nội 2002 2 http://vneconomy.vn/ - Báo kinh tế 3 http://www.sbv.gov.vn – Ngân hàng nhà nước Việt Nam 4 http://www.tinkinhte.com – Thông tin kinh tế điện tử 5 Và một số tài liệu khác… (1): Nguồn ngân hàng nhà nước Lớp N08 – Nhóm ... tranh thủ giúp đỡ tổ chức tài nước NHNN cần nâng tầm hệ thống thông tin trình độ Internet hoàn thiện mạng Internet hoạt động quản lý nghiệp vụ Trên số giải pháp giúp hoàn thiện công cụ CSTT NHNN,... http://vneconomy.vn/ - Báo kinh tế http://www.sbv.gov.vn – Ngân hàng nhà nước Việt Nam http://www.tinkinhte.com – Thông tin kinh tế điện tử Và số tài liệu khác… (1): Nguồn ngân hàng nhà nước Lớp N08 –