Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần bánh kẹo Biên Hòa

http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường CHỦ ĐỀ: Nội dung chính: Phần mở đầu OBO OKS CO M PHÂN TÍCH BCTC CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO BIÊN HỊA Phần I: Sơ lược chung cơng ty Cổphần bánh kẹo Biên Hòa I.1 Giới thiệu cơng ty I.1.a Ngành nghề, đặc điêm cơng ty I.1.b Qúa trình hình thành phát triển cơng ty I.1.c Các tỉnh thành phố có đại lý cơng ty I.1.d Cơ cấu tổ chức I.2 Đối thủ cạnh tranh I.2.a Đối thủ cạnh tranh nước I.2.b Đối thủ cạnh tranh nước ngồi Phần II: Phân tích khái qt tình hình vốn nguồn vốn A Phân tích BCĐKT KI L II.1 Phân tích biến động TS &kết cấu TS II.1.a Sự biến động tài sản II.1.b Kêt cấu tài sản II.2 Phân tích biến động NV &kết cấu NV II.2.a Sự biến động nguồn vốn Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường II.2.b Kết cấu nguồn vốn OBO OKS CO M B Phân tích BCKQKD C Phân tích diễn biễn NV &sử dụng NV Phần III: Phân tích nhóm tỷ số tài KI L III.1 Tỷ số khả tốn III.1.a Tỷ số khả tốn hành III.1.b Tỷ số khả tốn nợ ngắn hạn III.1.c Tỷ số khả tốn nhanh III.1.d Tỷ số khả tốn lãi vay III.2 Phân tích khả hoạt động cơng ty III.2.a Vòng quay tổng tài sản III.2.b Vòng quay hàng tồn kho III.2.c Vòng quay khoản phải thu III.2.d Hiệu suất sử dụng TSCĐ III.3 Khả sinh lời tài III.3.a Doanh lợi tổng tài sản III.3.b Doanh lợi vốn chủ sở hũu III.3.c Doanh lợi doanh thu III.4 Phân tích cấu trúc tài III.4.a Tỷ suất nợ III.4.b Tỷ suất tài trợ III.5 Các tỷ số thị trường III.5.Thu nhập cổ phần Phần IV: Phân tích tài dupont IV.1 Tỷ suất lợi nhuận VCSH IV.2 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Phần V: Kết luận Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M LỜI MỞ ĐẦU Phân tích tình hình tài ngày trở thành nhu cầu doanh nghiệp Việt Nam gia nhập WTO Với tình hình cơng nghệ thơng tin phát triển doanh nghiệp dần tiếp cận với kinh tế thị trường giao lưu kinh tế với nước khác cung tiếp cận với cách kinh doanh đại Nhu cầu tài cơng ty ngày cao họ bắt đầu tiếp cận với cơng cụ vay vón sàn giao dịch chứng khốn, họ phải cơng bố thơng tin tài tình hình làm ăn Khi nhà đầu định đầu tư vào cổ phiếu đó, họ cần biết thơng tin cơng ty thơng qua nguồn thơng tin nguồn thơng tin báo cáo tài cơng ty cơng bố sàn giao dịch Thơng qua báo cáo tài nhà đầu tư biết tình hình cơng ty dự đốn phần tình hình làm ăn cơng ty tương lai mà định đầu tư Nhóm chúng em chọn Cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa để phân tích : KI L Cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa (với thương hiệu BIBICA) người tiêu dùng bình chọn doanh nghiệp nằm danh sách Cơng ty hàng đầu ngành bánh kẹo Việt Nam Cơng ty 10 năm liên tiếp đạt danh hiệu “ Hàng Việt Nam chất lượng cao” Cơng ty có hệ thống sản phẩm đa dạng phong phú gồm chủng loại chính: Bánh quy, bánh cookies, bánh layer cake, chocolate, kẹo cứng, kẹo mềm, kẹo dẻo, snack, bột ngũ cốc dinh dưỡng, bánh trung thu, mạch nha … Ngày 17/12/2001 Bibica thức niêm yết cổ phiếu trung tâm chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khốn BBC Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường I Giới thiệu cơng ty OBO OKS CO M PHẦN I: SƠ LƯỢC CHUNG I.1 Ngành nghề đặc điểm cơng ty - Ngành nghề: Sản xuất, kinh doanh ngồi nước - Lĩnh vực hoạt động: Các lĩnh vực cơng nghiệp chế biến bánh-kẹo-mạch nha, bột dinh dưỡng, sữa sản phẩm từ sữa, sữa đậu nành, nước giải khát, bột giải khát loại thực phẩm chế biến khác - Mục tiêu hoạt động: Ln hướng đến sức khỏe lợi ích người tiêu dùng - Các hoạt động: + Hợp tác với viện Dinh Dưỡng Việt Nam đễ nghiên cứu phát triển sản phẩm có lợi cho người tiêu dùng Cho đời dòng sản phẩm thơm ngon đáp ứng đủ nhu cầu dinh dưỡng cho đối tượng khách hàng cụ thể : Phụ nữ mang thai, trẻ em, người bị bệnh tiểu đường béo phì KI L + Năm 2005 cơng ty doanh nghiệp Việt Nam cho đời sản phẩm bánh trung thu cao cấp thơm ngon sử dụng cho người ăn kiêng, bệnh nhân bệnh tiểu đường người béo phì Đến cơng ty cho đời sản phẩm cao cấp cho người ăn kiêng : Bột ngũ cốc, chocolate, bánh bơng lan kem, kẹo cứng kẹo dẻo Những sản phẩm nghiên cứu thử nghiệm sàng Viện Dinh Dưỡng Việt Nam để đến kết luận sử dụng cho người ăn kiêng người bị bệnh tiểu đường Điểm đặc biệt sản phẩm đường saccharose thay hồn tồn đa phần ngun liệu cao cấp Isomalt đảm bảo hương vị đậm đà thơm ngon sản phẩm Trên bao bì sản phẩm có dấu chứng nhận Viện Dinh Dưỡng thơng tin " Sản phẩm tư vấn thử nghiệm lâm sàng Viện Dinh Dưỡng Việt Nam " Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M +Hệ thống quản lý chất lượng cơng ty Tổ chức BVQI (Anh quốc) chứng nhận phù hợp với tiêu chuẩn ISO 9001:2000 Tất điều làm nên Bibica - thương hiệu sản phẩm chất lượng - Chính sách chất lượng “Khách hàng trọng tâm hoạt động chúng tơi”, Cơng ty tự hào nhìn lại chặng đường mà Bibica trải qua cơng chinh phục đỉnh cao chất lượng đổi cơng nghệ Cơng ty trân trọng biết ơn cổ vũ ủng hộ người tiêu dùng ngồi nước Cơng ty vững vàng tiến bước phía trước lợi ích người tiêu dùng phát triển ngành thực phẩm - đồ uống Việt Nam - Là doanh nghiệp hàng đầu sản xuất bánh kẹo cơng ty có đại lý tấc tỉnh, thành phố với hàng trăm chủng loại bánh kẹo mang thương hiệu Bibica Cơng ty xuất sang 20 nước có Nhật Bản, Hoa Kỳ, Cana I.2 Qúa trình hình thành phát triển cơng ty Cơng ty có tiền thân phân xưởng kẹo nhà máy đường Biên Hòa (nay cơng ty Cổ Phần Đường Biên Hòa) thành lập từ năm 1990 Tháng 12/1998, theo định số 234/1998/QĐ-TTG Thủ tướng Chính phủ, phân xưởng BánhKẹo-Nha chuyển thành Cơng ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa Với lực sản xuất lúc thành lập kẹo/ngày Cơng ty mở rộng hoạt động, nâng cơng suất đa dạng hóa sản phẩm KI L Giai đoạn 1990-1993 Cơng ty bắt đầu sản xuất bánh kẹo với ba dây chuyền sản xuất: dây chuyền kẹo nhập từ Châu Âu, dây chuyền bánh Biscuits theo cơng nghệ APV Anh, dây chuyền mạch nha với thiết bị đồng dùng cơng nghệ thủy phân Enzyme trao đổi ion lần có Việt Nam nhập từ Đài Loan Sản phẩm bánh kẹo Cơng ty nhanh chóng phân phối đến tất tỉnh thành nước người tiêu dung đánh giá cao chất lượng Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M Năm 1996, Cơng ty tiếp tục đầu tư dây chuyền sản xuất bánh cookies với thiết bị cơng nghệ Hoa Kỳ để đa dạng hóa sản phẩm kịp thời đáp ứng nhu cầu tăng nhanh sản phẩm bánh nước Năm 1998, Cơng ty tiếp tục đầu tư dây chuyền sản xuất kẹo dẻo nhập từ Úc Năm 1999, Cơng ty đầu tư dây chuyền sản xuất thùng carton khay nhựa để phục vụ sản xuất Đồng thời dây chuyền sản xuất kẹo mềm đầu tư mở rộng nâng cơng suất lên 11 tấn/ ngày Ngày 16/01/1999, Cơng ty Cơng ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu Bibica thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng : bánh, kẹo mạch nha Cơng ty Đường Biên Hồ Ngành nghề Cơng ty sản xuất kinh doanh sản phẩm: bánh kẹo, nha, rượu vốn điều lệ Cơng ty vào thời điểm ban đầu 25 tỉ đồng Bắt đầu từ năm 2000, Cơng ty phát triển hệ thống phân phối theo mơ hình Các chi nhánh Hà Nội, Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh, Cần Thơ thành lập để kịp thời đáp ứng nhu cầu tiêu thụ sản phẩm khách hàng nước Đồng thời, Cơng ty đầu tư dây chuyền sản xuất snack với cơng suất / ngày thiết bị nhập từ Indonesia Tháng năm 2000, Cơng ty vinh dự Cơng ty ngành hàng bánh kẹo Việt Nam cấp giấy chứng nhận đạt tiêu chuẩn ISO 9002 tổ chức BVQI Anh Quốc KI L Tháng năm 2001, Đại hội cổ đơng trí tăng vốn điều lệ từ 25 tỉ đồng lên 35 tỷ đồng từ nguồn vốn tích lũy có sau năm hoạt động pháp nhân Cơng Ty Cổ Phần Tháng năm 2001, Cơng ty đầu tư dây chuyền sản xuất bánh trung thu cookies nhân với cơng suất /ngày tổng mức đầu tư tỷ đồng Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M Ngày 16/11/2001, Cơng ty Ủy Ban Chứng Khốn nhà nước cấp phép niêm yết thị trường chứng khốn thức giao dịch trung tâm giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh từ đầu tháng 12/2001 Cuối năm 2001, Cơng ty lắp đặt dây chuyền sản xuất bánh Bơng Lan kem cao cấp với cơng suất 1,500 / năm với tổng mức đầu tư lên đến 19.7 tỷ đồng Bánh bơng lan kem Hura Bibica có ưu điểm tuyệt vời dòng bánh tươi : thơm ngon, bao bì đẹp đặc biệt hạn sử dụng đến 12 tháng Sản phẩm nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường nước người tiêu dùng sử dụng sản phẩm biếu tặng hay dùng để làm q thăm viếng người thân Tháng năm 2002, nhà máy Bánh Kẹo Biên Hồ II khánh thành khu cơng nghiệp Sài Đồng, Gia Lâm, Hà Nội Tháng 10 năm 2002, Cơng ty thức đưa vào vận hành dây chuyền chocolate với cơng nghệ đại Anh Quốc Sản phẩm Chocobella Bibica nhanh chóng trở nên thân thiết với người tiêu dùng nước xuất sang thị trường như: Nhật Bản, Bangladesh, Singapore… Cuối năm 2002, Cơng ty triển khai thực dự án mở rộng dây chuyền Snack với cơng suất / ngày KI L Bước sang năm 2004, Cơng ty mạnh dạn đầu tư vào hệ thống quản trị tổng thể doanh nghiệp ERP Đồng thời, năm đánh dấu bước chuyển cho hệ thống sản phẩm Cơng ty tương lai Chúng tơi kí hợp đồng với viện dinh dưỡng Việt Nam để phối hợp nghiên cứu sản xuất sản phẩm giàu dinh dưỡng phù hợp mong muốn sử dụng sản phẩm tốt cho sức khoẻ người tiêu dùng Vào đầu năm 2005, Cơng ty với tư vấn Viện Dinh Dưỡng Việt Nam cho đời dòng sản phẩm dinh dưỡng : Bánh dinh dưỡng Mumsure dành cho phụ nữ có thai cho bú, bột dinh dưỡng dạng bánh Growsure dành cho trẻ em độ tuổi ăn dặm Với thấu hiểu tâm lý thèm ăn bánh kẹo người ăn kiêng, chúng tơi trở thành nhà sản xuất Việt Nam cho đời dòng sản phẩm Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M “Light” với ngun liệu cao cấp sử dụng cho người ăn kiêng bệnh tiểu đường như: bánh trung thu, bánh bơng lan kem, chocolate,mứt tết Sản phẩm “light” dòng sản phẩm đặc biệt Trước đến kết luận sản phẩm phù hợp với người ăn kiêng người bệnh tiểu đường chúng tơi có cơng trình nghiên cứu cơng phu Các sản phẩm tư vấn thử nghiệm lâm sàng Viện Dinh Dưỡng Việt Nam bao bì tất sản phẩm “Light” có dấu Viện Dinh Dưỡng Nhân chúng tơi xin xác nhận với người tiêu dùng : sản phẩm “Light” hay sản phẩm khơng đường khơng có nghĩa khơng ngọt, khơng hay hấp dẫn Sự khác biệt sản phẩm thành phần đường thường thay ngun liệu cao cấp Isomalt Ngồi ra, sản phẩm bổ sung nhiều loại Vitamin, khống chất khác nên tính thơm ngon bổ dưỡng yếu tố hàng đầu ln đảm bảo Giữa năm 2005, Cơng ty mở rộng đầu tư sang lĩnh vực đồ uống cho đời sản phẩm bột ngũ cốc với thương hiệu Netsure Netsure “light” (bột ngũ cốc dành cho người ăn kiêng bệnh tiểu đường) Đồng thời,chúng tơi đầu tư vào dây chuyền sản xuất bánh mì tươi nhà máy Bánh Kẹo Biên Hồ II, Gia Lâm, Hà Nội Cũng năm 2005, Cơng ty thực số dự án đầu tư tài : đầu tư vào cổ phiếu Cơng ty Gilimex, hợp tác sản xuất với Cơng ty cổ phần cơng nghiệp thực phẩm Huế với 27% vốn cổ phần phối hợp sản xuất nhóm sản phẩm Custard cake với thương hiệu Paloma KI L Bước vào năm 2006, Cơng ty bắt tay vào xây dựng hệ thống nhà máy khu cơng nghiệp Mỹ Phước thuộc tỉnh Bình Dương để sản xuất sản phẩm chủ lực mà cơng suất sản xuất chưa đủ đáp ứng nhu cầu thị trường Đồng thời, chúng tơi tập trung đầu tư xây dựng phân xưởng kẹo cao cấp đạt tiêu chuẩn HACCP, đầu tư dây chuyền sản xuất kẹo cao cấp để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ nước phục vụ xuất Với mong muốn ngày trở nên gần gũi động mắt người tiêu dùng, cơng ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa thức đổi tên thành "Cơng Ty Cổ Phần Bibica" kể từ ngày 17/1/2007 Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường KI L OBO OKS CO M I.3 Các tỉnh, TP có đại lý CT (Mỗi chấm đại lý CT) Nhóm 16 Page http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường I.2 Đối thủ cạnh tranh OBO OKS CO M I.1.4 Bộ máy tổ chức : a) Đối thủ cạnh tranh nước: -Tập đồn kinh -Cơng ty bánh kẹo hải hà -Cơng ty bánh kẹo hải châu -Cơng ty đường quảng ngãi -Ngồi có cơng ty đường Lam Sơn, Xí nghiệp bánh Lubico, -Cơng ty bánh kẹo Tràng An KI L b) Đối thủ cạnh tranh nước ngồi: -Cơng ty Liên Doanh Vinabicao-Kotobuki -Cơng ty Liên Doanh Sản xuất kẹo Perfeti-Việt Nam -Các sở sản xuất bánh kẹo Thailand, Malaysia, Trung quốc, Hongkong Nhóm 16 Page 10 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường A.1.b Kết cấu TS Năm 2008(%) 66.37 33.63 100 Năm 2009(%) 46.35 53.65 100 OBO OKS CO M Khoản mục TSNH TSDH Tổng =>Nhận xét: Qua bảng phân tích ta thấy chuyển đổi đầu tư rõ ràng vào TS cơng ty giảm đầu tư vào TSNH (từ 66.37%->46.35%)và tăng đầu tư vào TSDH(từ 33.63%->53.65%) A.2 Sự biến động NV & kết cấu NV A.2.a Sự biến động NV Mã số NGUỒN VỐN 31/12/2009 31/12/2008 A - NỢ PHẢI 300 TRẢ 213,556,430,725 111,738,289,876 101,818,140,849 91.122 157,211,102,969 101,122,358,030 56,088,744,939 55.466 43,658,720,078 16,974,584,354 26,684,135,724 157.2 75,147,492,654 57,437,412,268 17,710,080,386 30.834 3,413,381,311 4,137,188,167 -723,806,856 -17.5 4,569,796,010 7,630,195,818 -3,060,399,808 -40.11 1,265,608,831 23,357,036,009 690,714,668 11,409,880,180 574,894,163 11,947,155,829 83.232 104.71 5,799,068,076 2,842,382,575 2,956,685,501 104.02 KI L I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế cà khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Nhóm 16 Page 14 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường 56,345,327,756 10,615,931,846 OBO OKS CO M II Nợ dài hạn Phải dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm 45,729,395,910 430.76 1,487,536,000 1,547,536,000 -60,000,000 -3.877 53,999,998,016 8,210,602,106 45,789,395,910 557.69 857,793,740 857,793,740 0 B- VỐN CHỦ 523,252,768,261 494,429,346,542 28,823,421,719 SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Chênh lệch tỷ giá hối đối Qũy đầu tư phát triển Qũy dự phòng tài 10 Lợi nhuận chưa phân phối 5.8296 521,579,075,484 491,682,668,359 29,896,407,125 6.0804 154,207,820,000 154,207,820,000 0 302,726,583,351 302,726,583,351 0 -713,800,503 -713,800,503 14,018,170,003 10,587,588,608 3,430,581,395 32.402 4,291,431,382 3,291,431,382 1,000,000,000 30.382 47,048,871,251 20,869,245,018 26,179,626,233 125.45 2,746,678,183 -1,072,985,406 -39.06 2,746,678,183 -1,072,985,406 -39.06 KI L II Nguồn kinh phí quỹ khác 1,673,692,777 Qũy khen thưởng, phúc lợi 1,673,692,777 TỔNG CỘNG 736,809,198,986 606,167,636,418 130,641,562,568 21.552 NGUỒN VỐN Nhóm 16 Page 15 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M Nhận xét: Nhìn chung qua bảng phân tích ta thấy phần lớn NV tăng thêm 13064156268 VND ứng với 21.552% nợ ngắn hạn tăng mức 55.446%, nợ dài hạn tăng mạnh 430.76%, NVCSH tăng nhẹ mức 5.8296% A.3 Kết cấu nguồn vốn Khoản mục Nợ phải trả VCSH Tổng Năm 2008(%) 18.43 81.57 100 Năm 2009(%) 28.98 71.02 100 =>Nhận xét:Kết cấu NV cơng ty có thay đổi qua năm ,việc vay nợ cơng ty tăng lên khoảng 10%,và tương ứng với giảm tương đối VCSH A.3 Phân tích BCKQKD KI L BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH HỢP NHẤT Mã số CHỈ TIÊU 2009 2008 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 631,961,946,517 545,207,629,935 Các khoản giảm trừ doanh thu 5,007,793,443 788,354,284 Doanh thu bán hàng cung 10 cấp dịch vụ 626,954,153,074 544,419,275,651 11 Gía vốn hàng bán 441,049,041,712 420,513,522,279 Lợi nhuận gộp hàng bán cung 20 cấp dịch vụ 185,905,111,362 123,905,753,372 Doanh thu hoạt 21 động tài 26,955,623,935 31,516,539,869 22 Chi phí tài 7,279,245,427 32,508,511,144 Nhóm 16 0.0498 86,754,316,582 15.912 4,219,439,159 535.22 82,534,877,423 20,535,519,433 15.16 4.8834 61,999,357,990 50.038 -4,560,915,934 -25,229,265,717 -14.47 -77.61 Page 16 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài 25 30 31 32 40 50 51 60 62 70 Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí thuế TNDN hành Lợi nhuận sau thếu TNDN Lợi nhuận sau thếu cổ đơng cơng ty mẹ Lãi cổ phiếu 1,804,112,828 7,215,428,664 109,305,695,606 76,054,625,460 OBO OKS CO M 23 24 GVHD: Nguyễn Thành Cường -5,411,315,836 33,251,070,146 -75 43.72 32,797,558,743 28,102,098,904 4,695,459,839 16.709 63,478,235,521 3,340,508,232 2,517,728,700 822,779,532 18757057733 3,721,494,167 553,188,646 3,168,305,521 44,721,177,788 -380,985,935 1,964,540,054 -2,345,525,989 238.42 -10.24 355.13 -74.03 64,301,015,053 21,925,363,254 42,375,651,799 193.27 7,008,488,025 1,073,999,859 5,934,488,166 552.56 57,292,527,028 20,851,363,395 36,441,163,633 174.77 57,292,527,028 20,851,363,395 36,441,163,633 174.77 3,715 1,461 2,254 154.28 =>Nhận xét: Nhìn chung tiêu BCKQKD có xu hướng tăng.doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 15.912%,lợi nhuận sau thuế tăng 174.77%.lãi cổ phiếu tăng 154.28% A.3 Phân tích diễn biễn nguồn vốn sử dụng nguồn BIẾN VỐN Đầu tư ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Nhóm 16 SỐ TIỀN SỬ DỤNG NGUỒN 17,776,992,835 4.09 Dự phòng phải thu khó đòi 191,055,000,000 43.99 Các khoản tương đương tiền 37,606,723 0.01 Tài sản ngắn hạn khác 35,298,595,566 8.13 Tài sản khác KI L DIỄN NGUỒN 1.Tiền % SỐ TIỀN % 22,360,019 0.01 192,000,000,000 44.21 4,282,421,177 0.99 7,493,498,561 1.73 Page 17 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường 2,367,875,482 Hàng tồn kho 14,422,137,667 0.55 11 Vay nợ dài hạn 45,789,395,910 12 Đầu tư dài hạn khác 14,142,213,750 13 Gía trị hao mòn lũy kế 492,283,520 14 Vay nợ ngắn hạn 26,684,135,724 15 Phải trả người lao động 16 Phải trả người bán 17 Chi phí phải trả 18 Các khoản phải trả, phải nộp NHạn khác 19 Qũy đầu tư phát triển 20 Qũy dự phòng tài 21 Lợi nhuận chưa phân phối Tổng 574,894,163 17,710,080,386 11,947,155,829 2,956,685,501 Ngun giá TSCĐHH 3.32 Ngun giá TSCĐVH 0.32 Chi phí xây dưng dở dang 0.01 Dự phòng giảm giá đầu tư TC dài hạn 0.50 Chi phí trả trước dài hạn 4.34 10 Người mua trả tiền trước 10.54 11 Thuế cà khoản phải nộp NN 3.26 12 Phải trả dài hạn khác 0.11 13 Chênh lệch tỷ giá hối đối 6.14 14 Qũy khen thưởng, phúc lợi 0.13 4.08 2.75 0.68 3,430,581,395 1,000,000,000 0.79 0.23 26,179,626,233 6.03 OBO OKS CO M Các khoản phải thu khác Dự phòng giảm giá HTK 1,382,470,683 Chi phí trả trước ngắn 41,638,010 hạn Thuế khoản phải 2,169,355,522 thu N N 10 Gía trị hao mòn lũy kế 18,841,392,791 Tổng 10.45 119,774,824 0.03 166,731,091,055 38.39 10,096,210,513 2.32 2,525,812,187 0.58 723,806,856 0.17 3,060,399,808 0.70 60,000,000 0.01 713,800,503 0.16 1,072,985,406 0.25 434,300,117,690 100 KI L 434,300,117,690 100 45,397,956,781 =>Nhận xét: Qua bảng phân tích cho thấy nguồn vốn cơng ty huy động năm là: 434,300,117,690 đồng chủ yếu từ nguồn sau đây: Tiền mặt 17,776,992,835 chiếm 4,09% Đầu tư ngắn hạn 191,055,000,000 chiếm 43,99% Phải thu khách hàng 37,606,723 chiếm 0,01% Nhóm 16 Page 18 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường KI L OBO OKS CO M Trả trước cho người bán35,298,595,566 chiếm 8,13% Các khoản phả thu khác 2,367,875,482 chiếm 0,55% Hàng tồn kho 14,422,137,667 chiếm 3,32% Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 1,382,470,683 chiếm 0,32% Chi phí trả trước ngắn hạn 41,638,010 chiếm 0,01% Thuế khoản phải thu nhà nước 2,169,355,522 chiếm 0,5% 10 Giá trị hao mòn lũy kế 18,841,392,791 chiếm 4,34% 11 Vay nợ dài hạn 45,789,395,910 chiếm 10,54% 12 Đầu tư dài hạn khác 14,142,213,750 chiếm 3,26% 13 Giá trị hao mòn lũy kế 492,283,520 chiếm 0,11% 14 Vay nợ ngắn hạn 26,684,135,724 chiếm 6,14% 15 Phải trả người lao động 574,894,163 chiếm 0,13% 16 Phải trả người bán 17,710,080,386 chiếm 4,08% 17 Chi phí phải trả 11,947,155,829 chiếm 2,75% 18 Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác 2,956,685,501 chiếm 0,68% 19 Quỹ đầu tư phát triển 3,430,581,395 chiếm 0,79% 20 Quỹ dự phòng tài 1,000,000,000 chiếm 0,23% 21 Lợi nhuận chưa phân phối 26,179,626,233 chiếm 6,03% Nguồn vốn sủ dụng mục đích sau : Các khoản tương đương tiền 192,000,000,000 chiếm 44,21% Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 22,360,019 chiếm 0,1% Thuế GTGT khấu trừ 4,282,421,177 chiếm 0,99% Tài sản ngắn hạn khác 7,493,489,561 chiếm 1,73% Ngun giá TSCĐHH 45,397,956,781 chiếm 10,45% Ngun giá TSCĐVH 119,774,824 chiếm 0,03% Chi phí xây đựng dở dang 166,731,091,055 chiếm 38.39% Dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn 10,096,210,513 chiếm 2,32% Chi phí trả trước ngắn hạn 2,525,812,187 chiếm 0,58% 10 Người mua trả tiền trước 723,806,856 chiếm 0,17% 11 Thuế, khoản phải nộp nhà nước 3,060,399,808 chiếm 0,7% 12 Phải trả dài hạn khác 60,000,000 chiếm 0,01% Nhóm 16 Page 19 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M 13 Chênh lệch tỷ giá hối đồi 713,800,503 chiếm 0,16% 14 Quỹ khen thưởng phúc lợi 1,072,985,406 chiếm 0,25% KI L Qua số liệu: đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp 43,99% chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng hoạt động kinh doanh , chi phí xây dựng dở dang 38,39% ngun giá TSCĐHH 10,45% ta thấy cơng ty giai đoạn mở rộng quy mơ sản xuất Các khoản tương đương tiền chiếm 44,21% chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn doanh nghiệp cần có biện pháp để thu hồi vốn nhằm mục đích đầu vào chiến lược mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Nhóm 16 Page 20 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường PHẦN 3: PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH OBO OKS CO M I Tỷ số khả tốn I.1 Tỷ số khả tốn hành 5.42 3.45 =>Qua năm ta thấy khả tốn hành cơng ty ln mức cao ,nhưng năm 2009 lại giảm so với năm trước I.2 Tỷ số khả tốn nợ ngắn hạn =3.97 2.17 =>Ta thấy cơng ty sử dụng TSNH để đảm bảo tốn khoản nợ ngắn hạn.Và khả có xu hướng giảm I.3 Tỷ số khả tốn nhanh = =0.3 KI L = =1.3 =>Qua năm ta thấy khả tốn nợ tức thời cơng ty có xu hướng tăng ,nhưng tình trạng khơng tốt.năm 2008 với Rq=0.3 chưa đảm bảo Nhóm 16 Page 21 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M để tốn nợ tức thời,năm 2009 Rq=1.3 ->chứng tỏ cơng ty giữ q nhiều tiền ,gây ứ đọng vốn I.4 Tỷ số khả tốn lãi vay =>Khả tốn lãi vay cơng ty đảm bảo mức cao,và tăng nhanh từ 4.04 ->36.6.=>khả sử dụng vốn vay cơng ty rât hiệu Nhận xét: Qua phân tích tỷ số khả tốn cơng ty ta thấy rằng:Mặc dù có vài tỷ số giảm khả trả nợ hành trả nợ ngắn hạn cơng ty đảm bảo tốn khoản nợ ,vì tỷ số giảm khơng giảm q nhiều ,bên cạnh tăng lên khả tốn nợ nhanh việc sử dụng vốn vay hiệu quả.=>tình hình tài cơng ty tình trạng tốt II Phân tích khả hoạt động cơng ty KI L II.1 Vòng quay tổng tài sản =>Vòng quay tổng TS giảm từ 0.96->0.89 Nhóm 16 Page 22 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường Số ngày vòng quay OBO OKS CO M II.2 Vòng quay hàng tồn kho =>Vòng quay hàng tồn kho tăng từ 6.28 lên 8.68 ,bởi mà thời gian cho vòng quay giảm từ 57 ngày xuống 41 ngày KI L II.3 Vòng quay khoản phải thu Kỳ thu nợ bình qn Nhóm 16 Page 23 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường OBO OKS CO M =>vòng quay khoản phải thu tăng từ gần gấp đơi ,do thời gian cho lần thu nợ giảm xuống tương ứng II.4 Hiệu suất sử dụng TSCĐ =>Hiệu suất sử dụng TSCĐ cơng ty giảm từ 2.84 ->1.66 Nhận xét:Qua phân tích tỷ số khả hoạt động ta thấy vòng quay tổng tài sản ,hiệu suất sử dụng TSCĐ có xu hướng giảm ,nhưng việc quản trị hàng tồn kho khoản phải thu lại có xu hướng tăng việc quản trị hàng tồn kho khoản phai thu tốt giúp cơng ty giảm vốn đầu tư dự trữ,rút ngắn chu kì chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt,tránh nguy ứ đọng hàng tồn kho,=.>Có vốn để tái đầu tư,thanh tốn khoản nợ nhanh III Khả sinh lời tài chính: KI L III.1 Doanh lợi tổng tài sản Nhóm 16 Page 24 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường =>Doanh lợi tổng TS tăng từ 0.036- >0.087 OBO OKS CO M III.4 Doanh lợi vốn chủ sở hữu =>doanh lợi VCSH dang có xu hướng tăng ,và qua năm tăng từ 0.042>0.109 III.5 Doanh lợi doanh thu =>Doanh lợi doanh thu dang có xu hướng tăng qua năm tăng gần gấp Nhận xét:Qua phân tích ta thấy tỷ số thể khả sinh lời cơng ty có xu hướng tăng ROA từ 0.036->0.087.ROE từ 0.042->0.109.RĨ từ 0.038>0.09.=>Từ ta thấy cơng ty làm ăn hiệu =>tình hình tài cơng ty lành mạnh IV.1 Tỷ suất nợ Nhóm 16 KI L IV Phân tích cấu trúc tài chính: Page 25 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN GVHD: Nguyễn Thành Cường IV.2 Tỷ suất tài trợ OBO OKS CO M Quản trị tài =>Việc tự tài trợ vốn cơng ty có xu hướng giảm,hay nói cách khác cơng ty ngày sử dụng nhiều vốn vay để phục vụ cho hoạt động kinh doanh mình.Nhưng điều cơng ty an tâm việc sử dụng vốn vay cơng ty hiệu Nên với tình trạng cơng ty tự chủ tốt tài V Các tỷ số thị trường KI L Thu nhập cổ phần Cơng ty làm ăn có hiệu tỷ lệ thu nhập cổ phần tăng nhiều từ 1.461 năm 2008 lên đến 3.175 năm 2009 Nhóm 16 Page 26 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường PHẦN IV:PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DUPONT OBO OKS CO M IV.1 Tỷ suất lợi nhuận VCSH Ta có:ROE2008=ROS2008*TAU2008*(1/1-RD2008) =0.038*0.96*(1/1-0.18) =0.042 ROE20009=ROS2009*TAU2009*(1/1-RD2009) =0.09*0.89*(1/1-0.29) =0.109 =>Qua phân tích ta thấy doanh lợi VCSH phụ thuộc vào nhân tố là:Doanh lợi doanh thu,vòng quay tổng tài sản tỷ số nợ Sự tăng lên nhân tố làm cho doanh lợi VCSH tăng lên từ 0.042->0.109.Ta thấy cơng ty sử dụng vốn vay nợ hiệu quả,vì cơng ty gặp rủi ro vay nợ tăng lên IV.2 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Ta có:ROA2008=ROS2008*TAU2008 =0.038*0.96=0.036 ROA2009=ROS2009*TAU2009 =0.09*0.89=0.087 KI L =>Qua phân tích ta thấy doanh lợi tổng vốn phụ thuộc vào nhân tố là:Doanh lợi doanh thu vòng quay tổng tài sản.sự tăng lên nhân tố kéo theo tăng lên doanh lợi tổng vốn từ 0.036->0.087 Nhóm 16 Page 27 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài GVHD: Nguyễn Thành Cường PHÀN 5: KẾT LUẬN 1)Điểm mạnh OBO OKS CO M Qua việc phân tich hệ thống BCTC cơng ty ta thấy đươc thực trạnh ,điểm mạnh,điểm yếu mặt tài cơng ty.và phần tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty CP bánh kẹo Biên Hòa -Sự tăng mạnh doanh thu qua năm kéo theo tăng lên lợi nhuận gần gấp đơi ,chính mà lãi cổ phiếu tăng gần gấp 3,điều kết việc cơng ty đầu tư vào TSCĐ nhằm mở rộng quy mơ sản xuất, kèm theo việc cơng ty dùng biện pháp nhằm kích thích bán hang ,tăng khối lượng hàng tiêu thụ -Chú trọng đầu tư nhiều vào phân xưởng,trang thiết bị ,máy móc,từ nâng cao lực sản xuất cơng ty -Viêc quản lý hàng tồn kho ngày hiệu chứng tỏ cơng ty hoạt động có hiệu -Vấn dề thu nợ cơng ty đượcthực tốt hơn,cơng ty bị chiếm dụng vốn -khả tốn cơng ty ln đươc đảm bảo,và phần lớn tăng -Các tỷ số sinh lời tăng chứng tỏ cơng ty làm ăn có hiệu 2) Điểm yếu KI L -khả tốn lãi vay tăng vượt trội ,cho thấy cơng ty sử dụng vốn vay hiệu -Cơng ty giữ tiền mặt nhiều,gây ứ động vốn -TSNH giảm so với mức tăng khoản nợ lớn gặp rủi ro tốn nợ ngắn hạn Nhóm 16 Page 28 [...]... mạnh,điểm yếu về mặt tài chính của cơng ty. và một phần nào đó về tình hình hoạt động kinh doanh của cơng ty CP bánh kẹo Biên Hòa -Sự tăng mạnh của doanh thu qua 2 năm kéo theo đó là sự tăng lên của lợi nhuận gần gấp đơi ,chính vì vậy mà lãi cơ bản trên cổ phiếu tăng gần gấp 3,điều này là kết quả của việc cơng ty đã đầu tư vào TSCĐ nhằm mở rộng quy mơ sản xuất, đi kèm theo đó là việc cơng ty dùng các biện... tài trợ OBO OKS CO M Quản trị tài chính =>Việc tự tài trợ vốn của cơng ty đang có xu hướng giảm,hay nói cách khác cơng ty ngày càng sử dụng nhiều vốn vay hơn để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mình.Nhưng điều này cơng ty vẫn an tâm bởi việc sử dụng vốn vay của cơng ty rất hiệu quả Nên với tình trạng này cơng ty vẫn tự chủ tốt về tài chính của mình V Các tỷ số về thị trường KI L Thu nhập trên cổ. .. tốt về tài chính của mình V Các tỷ số về thị trường KI L Thu nhập trên cổ phần Cơng ty làm ăn có hiệu quả tỷ lệ thu nhập trên cổ phần tăng nhiều từ 1.461 của năm 2008 lên đến 3.175 của năm 2009 Nhóm 16 Page 26 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài chính GVHD: Nguyễn Thành Cường PHẦN IV:PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DUPONT OBO OKS CO M IV.1 Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH Ta có:ROE2008=ROS2008*TAU2008*(1/1-RD2008)... hướng tăng và qua 2 năm tăng gần gấp 3 Nhận xét:Qua phân tích ta thấy rằng các tỷ số thể hiện khả năng sinh lời của cơng ty có xu hướng tăng ROA từ 0.036->0.087.ROE từ 0.042->0.109.RĨ từ 0.038>0.09.=>Từ đó ta thấy rằng cơng ty đang làm ăn hiệu quả =>tình hình tài chính của cơng ty đang lành mạnh IV.1 Tỷ suất nợ Nhóm 16 KI L IV Phân tích cấu trúc tài chính: Page 25 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ... TUYẾN Quản trị tài chính GVHD: Nguyễn Thành Cường PHẦN 3: PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH OBO OKS CO M I Tỷ số khả năng thanh tốn I.1 Tỷ số khả năng thanh tốn hiện hành 5.42 3.45 =>Qua 2 năm ta thấy rằng khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty ln ở mức cao ,nhưng năm 2009 lại giảm so với năm trước I.2 Tỷ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn =3.97 2.17 =>Ta thấy rằng cơng ty có thể sử dụng TSNH của mình để... của khả năng thanh tốn nợ nhanh và việc sử dụng vốn vay rất hiệu quả.=>tình hình tài chính của cơng ty đang ở tình trạng tốt II Phân tích khả năng hoạt động của cơng ty KI L II.1 Vòng quay tổng tài sản =>Vòng quay tổng TS giảm từ 0.96->0.89 Nhóm 16 Page 22 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài chính GVHD: Nguyễn Thành Cường Số ngày 1 vòng quay OBO OKS CO M II.2 Vòng quay hàng...http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài chính GVHD: Nguyễn Thành Cường A Phân tích BCĐKT OBO OKS CO M PHẦN II: PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH VỐN VÀ NGUỒN VỐN A.1 Phân tích sự biến động TS & kết cấu TS A.1.a Sự biến động TS BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN HỢP NHẤT Đơn vị tính : VND Mã số TÀI SẢN 31/12/2009 31/12/2008 Tuyệt đối A TÀI SẢN 341,515,700,876 402,269,093,607 -60,753,392,731 100 NGẮN... tư nhiều hơn vào phân xưởng,trang thiết bị ,máy móc,từ đó nâng cao năng lực sản xuất của cơng ty -Viêc quản lý hàng tồn kho ngày càng hiệu quả hơn chứng tỏ cơng ty đang hoạt động có hiệu quả -Vấn dề thu nợ của cơng ty đượcthực hiện tốt hơn,cơng ty ít bị chiếm dụng vốn hơn -khả năng thanh tốn của cơng ty ln đươc đảm bảo,và phần lớn đều tăng -Các tỷ số sinh lời đều tăng chứng tỏ cơng ty đang làm ăn có... =>Qua phân tích ta thấy rằng doanh lợi tổng vốn phụ thuộc vào 2 nhân tố là:Doanh lợi doanh thu và vòng quay tổng tài sản.sự tăng lên của 2 nhân tố đó kéo theo sự tăng lên của doanh lợi tổng vốn từ 0.036->0.087 Nhóm 16 Page 27 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Quản trị tài chính GVHD: Nguyễn Thành Cường PHÀN 5: KẾT LUẬN 1)Điểm mạnh OBO OKS CO M Qua việc phân tich hệ thống BCTC của cơng ty. .. cơng ty đều đảm bảo ở mức cao,và tăng rất nhanh từ 4.04 ->36.6.=>khả năng sử dụng vốn vay của cơng ty rât hiệu quả Nhận xét: Qua phân tích các tỷ số về khả năng thanh tốn của cơng ty ta thấy rằng:Mặc dù có một vài tỷ số giảm như về khả năng trả nợ hiện hành và trả nợ ngắn hạn nhưng cơng ty vẫn đảm bảo thanh tốn các khoản nợ ,vì 2 tỷ số đó giảm nhưng khơng giảm q nhiều ,bên cạnh đó là sự tăng lên của ... đòi -4 31,401,910 -2 ,367,875,482 -3 0.82 -4 53,761,929 22,360,019 -4 .928 70,835,265,816 72,217,736,499 86,639,874,166 86,639,874,166 -1 5,804,608,350 -1 4,422,137,667 -1 8.24 -1 6.65 -1 ,382,470,683 -1 ,382,470,683... lệ(%) -1 5.1 174,223,007,165 570.6 -1 7,776,992,835 -5 8.22 196,055,000,000 191,055,000,000 -9 7.45 196,055,000,000 191,055,000,000 -9 7.45 80,917,979,475 -3 7,681,717,752 -4 6.57 33,028,740,600 -3 7,606,723... ngồi: -Cơng ty Liên Doanh Vinabicao-Kotobuki -Cơng ty Liên Doanh Sản xuất kẹo Perfeti-Việt Nam -Các sở sản xuất bánh kẹo Thailand, Malaysia, Trung quốc, Hongkong Nhóm 16 Page 10 http:/ /kilobooks. com