Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần bánh kẹo Biên Hòa

Nhĩm chúng em chọn Cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hịa để phân tích là vì : Cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hịa với thương hiệu BIBICA được người tiêu dùng bình chọn là doanh nghiệp nằm tro

Phần mở ñầu

Phần I: Sơ lược chung về công ty Cổphần bánh kẹo Biên Hòa

I.1 Giới thiệu về công ty

I.1.a Ngành nghề, ñặc ñiêm công ty

I.1.b Qúa trình hình thành và phát triển của công ty

I.1.c Các tỉnh thành phố có ñại lý công ty

I.1.d Cơ cấu tổ chức

I.2 Đối thủ cạnh tranh

I.2.a Đối thủ cạnh tranh trong nước

I.2.b Đối thủ cạnh tranh nước ngoài

Phần II: Phân tích khái quát tình hình vốn và nguồn vốn

A Phân tích BCĐKT

II.1 Phân tích sự biến ñộng TS &kết cấu TS

II.1.a Sự biến ñộng tài sản II.1.b Kêt cấu tài sản II.2 Phân tích sự biến ñộng NV &kết cấu NV

II.2.a Sự biến ñộng nguồn vốn

C Phân tích diễn biễn NV &sử dụng NV

Phần III: Phân tích các nhóm tỷ số tài chính

III.1 Tỷ số khả năng thanh toán

III.1.a Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành

III.1.b Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

III.1.c Tỷ số khả năng thanh toán nhanh

III.1.d Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay

III.2 Phân tích khả năng hoạt ñộng của công ty

III.2.a Vòng quay tổng tài sản

III.2.b Vòng quay hàng tồn kho

III.2.c Vòng quay các khoản phải thu

III.2.d Hiệu suất sử dụng TSCĐ

III.3 Khả năng sinh lời tài chính

III.3.a Doanh lợi tổng tài sản

III.3.b Doanh lợi vốn chủ sở hũu

III.3.c Doanh lợi doanh thu

III.4 Phân tích cấu trúc tài chính

III.4.a Tỷ suất nợ

III.4.b Tỷ suất tài trợ

III.5 Các tỷ số về thị trường

III.5.Thu nhập trên cổ phần

Phần IV: Phân tích tài chính dupont

IV.1 Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH

IV.2 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

Phần V: Kết luận

Phân tích tình hình tài chính ngày nay trở thành nhu cầu của doanh nghiệp nhất

là khi Việt Nam gia nhập WTO Với tình hình cơng nghệ thơng tin phát triển và các

doanh nghiệp đang dần tiếp cận với nền kinh tế thị trường giao lưu kinh tế với các

nước khác cung như tiếp cận với cách kinh doanh hiện đại Nhu cầu tài chính của

các cơng ty ngày càng cao do vậy họ bắt đầu tiếp cận với các cơng cụ vay vĩn như

sàn giao dịch chứng khốn, cho nên họ phải cơng bố những thơng tin tài chính về

tình hình làm ăn của mình

Khi nhà đầu quyết định đầu tư vào một cổ phiếu nào đĩ, họ cần biết được những

thơng tin cơng ty đĩ thơng qua những nguồn thơng tin và một trong những nguồn

thơng tin đĩ là báo cáo tài chính của cơng ty cơng bố trên sàn giao dịch Thơng qua

báo cáo tài chính nhà đầu tư cĩ thể biết được tình hình cơng ty hiện tại như thế nào

cũng như cĩ thể dự đốn một phần tình hình làm ăn của cơng ty trong tương lai mà

ra quyết định đầu tư

Nhĩm chúng em chọn Cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hịa để phân tích là vì :

Cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hịa (với thương hiệu BIBICA) được người tiêu

dùng bình chọn là doanh nghiệp nằm trong danh sách 5 Cơng ty hàng đầu của ngành

bánh kẹo Việt Nam Cơng ty 10 năm liên tiếp đạt được danh hiệu “ Hàng Việt Nam

chất lượng cao” Cơng ty cĩ hệ thống sản phẩm rất đa dạng và phong phú gồm các

chủng loại chính: Bánh quy, bánh cookies, bánh layer cake, chocolate, kẹo cứng, kẹo

mềm, kẹo dẻo, snack, bột ngũ cốc dinh dưỡng, bánh trung thu, mạch nha …

Ngày 17/12/2001 Bibica chính thức niêm yết cổ phiếu tại trung tâm chứng khốn

thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khốn là BBC

PHẦN I: SƠ LƯỢC CHUNG

I Giới thiệu về công ty

I.1 Ngành nghề và ñặc ñiểm công ty

- Ngành nghề: Sản xuất, kinh doanh trong và ngoài nước

- Lĩnh vực hoạt ñộng: Các lĩnh vực về công nghiệp chế biến bánh-kẹo-mạch

nha, bột dinh dưỡng, sữa và các sản phẩm từ sữa, sữa ñậu nành, nước giải khát, bột

giải khát và các loại thực phẩm chế biến khác

- Mục tiêu hoạt ñộng: Luôn hướng ñến sức khỏe và lợi ích của người tiêu

dùng

- Các hoạt ñộng:

+ Hợp tác với viện Dinh Dưỡng Việt Nam ñễ nghiên cứu phát triển những

sản phẩm có lợi cho người tiêu dùng Cho ra ñời những dòng sản phẩm thơm ngon

và ñáp ứng ñủ nhu cầu dinh dưỡng cho những ñối tượng khách hàng cụ thể như :

Phụ nữ mang thai, trẻ em, những người bị bệnh tiểu ñường hoặc béo phì

+ Năm 2005 công ty là doanh nghiệp Việt Nam ñầu tiên cho ra ñời sản

phẩm bánh trung thu cao cấp thơm ngon có thể sử dụng cho người ăn kiêng, bệnh

nhân bệnh tiểu ñường và người béo phì Đến nay công ty ñã lần lượt cho ra ñời các

sản phẩm cao cấp cho người ăn kiêng : Bột ngũ cốc, chocolate, bánh bông lan kem,

kẹo cứng và kẹo dẻo Những sản phẩm này ñã ñược nghiên cứu và thử nghiệm

sàng bởi Viện Dinh Dưỡng Việt Nam ñể ñi ñến kết luận là có thể sử dụng cho người

ăn kiêng và người bị bệnh tiểu ñường Điểm ñặc biệt trong các sản phẩm này là

ñường saccharose ñược thay thế hoàn toàn hoặc ña phần bởi nguyên liệu cao cấp

Isomalt và vẫn ñảm bảo hương vị ñậm ñà thơm ngon của sản phẩm Trên bao bì của

các sản phẩm này ñều có dấu chứng nhận của Viện Dinh Dưỡng và thông tin " Sản

phẩm ñược sự tư vấn và thử nghiệm lâm sàng bởi Viện Dinh Dưỡng Việt Nam

"

+Hệ thống quản lý chất lượng của công ty ñược Tổ chức BVQI (Anh

quốc) chứng nhận phù hợp với tiêu chuẩn ISO 9001:2000 Tất cả những ñiều ñó ñã

làm nên Bibica - thương hiệu sản phẩm chất lượng

- Chính sách chất lượng “Khách hàng là trọng tâm trong mọi hoạt ñộng

của chúng tôi”,

Công ty rất tự hào khi nhìn lại chặng ñường mà Bibica ñã trải qua trong

công cuộc chinh phục những ñỉnh cao về chất lượng và ñổi mới công nghệ Công ty

rất trân trọng và biết ơn sự cổ vũ và ủng hộ của người tiêu dùng trong và ngoài nước

Công ty ñã và ñang vững vàng tiến bước về phía trước vì lợi ích của người tiêu dùng

và sự phát triển của ngành thực phẩm - ñồ uống Việt Nam

- Là doanh nghiệp hàng ñầu về sản xuất bánh kẹo công ty ñã có ñại lý ở tấc

cả các tỉnh, thành phố với hàng trăm chủng loại bánh kẹo mang thương hiệu Bibica

Công ty ñã xuất khẩu sang hơn 20 nước trong ñó có Nhật Bản, Hoa Kỳ, Canaña

I.2 Qúa trình hình thành và phát triển công ty.

Công ty có tiền thân là phân xưởng kẹo nhà máy ñường Biên Hòa (nay là

công ty Cổ Phần Đường Biên Hòa) ñược thành lập từ năm 1990 Tháng 12/1998,

theo quyết ñịnh số 234/1998/QĐ-TTG của Thủ tướng Chính phủ, phân xưởng

Bánh-Kẹo-Nha ñược chuyển thành Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa Với năng lực

sản xuất lúc mới thành lập là 5 tấn kẹo/ngày Công ty dần dần mở rộng hoạt ñộng,

nâng công suất và ña dạng hóa sản phẩm

Giai ñoạn 1990-1993 Công ty bắt ñầu sản xuất bánh kẹo với ba dây chuyền

sản xuất: dây chuyền kẹo ñược nhập khẩu từ Châu Âu, dây chuyền bánh Biscuits

theo công nghệ APV của Anh, dây chuyền mạch nha với thiết bị ñồng bộ dùng công

nghệ thủy phân bằng Enzyme và trao ñổi ion lần ñầu tiên có ở Việt Nam ñược nhập

khẩu từ Đài Loan Sản phẩm bánh kẹo của Công ty nhanh chóng ñược phân phối ñến

tất cả các tỉnh thành trong cả nước và ñã ñược người tiêu dung ñánh giá cao về chất

lượng

Năm 1996, Công ty tiếp tục ñầu tư dây chuyền sản xuất bánh cookies với thiết

bị và công nghệ của Hoa Kỳ ñể ña dạng hóa sản phẩm và kịp thời ñáp ứng nhu cầu

tăng nhanh của sản phẩm bánh ngọt trong nước

Năm 1998, Công ty tiếp tục ñầu tư dây chuyền sản xuất kẹo dẻo ñược nhập

khẩu từ Úc

Năm 1999, Công ty ñầu tư dây chuyền sản xuất thùng carton và khay nhựa ñể

phục vụ sản xuất Đồng thời dây chuyền sản xuất kẹo mềm cũng ñược ñầu tư mở

rộng và nâng công suất lên 11 tấn/ ngày

Ngày 16/01/1999, Công ty Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương

hiệu Bibica ñược thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng : bánh, kẹo và mạch

nha của Công ty Đường Biên Hoà Ngành nghề chính của Công ty là sản xuất và

kinh doanh các sản phẩm: bánh kẹo, nha, rượu và vốn ñiều lệ Công ty vào thời ñiểm

ban ñầu là 25 tỉ ñồng

Bắt ñầu từ năm 2000, Công ty phát triển hệ thống phân phối theo mô hình

mới Các chi nhánh tại Hà Nội, Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh, Cần Thơ lần lượt

ñược thành lập ñể kịp thời ñáp ứng nhu cầu tiêu thụ sản phẩm của khách hàng trong

cả nước Đồng thời, Công ty ñã ñầu tư dây chuyền sản xuất snack với công suất 2

tấn / ngày bằng thiết bị ñược nhập từ Indonesia

Tháng 2 năm 2000, Công ty vinh dự là Công ty ñầu tiên trong ngành hàng

bánh kẹo Việt Nam ñược cấp giấy chứng nhận ñạt tiêu chuẩn ISO 9002 của tổ chức

BVQI Anh Quốc

Tháng 3 năm 2001, Đại hội cổ ñông nhất trí tăng vốn ñiều lệ từ 25 tỉ ñồng lên

35 tỷ ñồng từ nguồn vốn tích lũy có ñược sau 2 năm hoạt ñộng dưới pháp nhân Công

Ty Cổ Phần

Tháng 9 năm 2001, Công ty ñầu tư dây chuyền sản xuất bánh trung thu và

cookies nhân với công suất 2 tấn /ngày và tổng mức ñầu tư 5 tỷ ñồng

Ngày 16/11/2001, Công ty ñược Ủy Ban Chứng Khoán nhà nước cấp phép

niêm yết trên thị trường chứng khoán và chính thức giao dịch tại trung tâm giao dịch

chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh từ ñầu tháng 12/2001

Cuối năm 2001, Công ty lắp ñặt dây chuyền sản xuất bánh Bông Lan kem cao

cấp với công suất 1,500 tấn / năm với tổng mức ñầu tư lên ñến 19.7 tỷ ñồng Bánh

bông lan kem Hura của Bibica có những ưu ñiểm tuyệt vời trong dòng bánh tươi :

thơm ngon, bao bì ñẹp và ñặc biệt là hạn sử dụng ñến 12 tháng Sản phẩm ñã nhanh

chóng chiếm lĩnh thị trường trong nước và ñược người tiêu dùng sử dụng như sản

phẩm biếu tặng hay dùng ñể làm quà thăm viếng người thân

Tháng 4 năm 2002, nhà máy Bánh Kẹo Biên Hoà II ñược khánh thành tại khu

công nghiệp Sài Đồng, Gia Lâm, Hà Nội

Tháng 10 năm 2002, Công ty chính thức ñưa vào vận hành dây chuyền

chocolate với công nghệ hiện ñại của Anh Quốc Sản phẩm Chocobella của Bibica

nhanh chóng trở nên thân thiết với người tiêu dùng trong nước và ñược xuất khẩu

sang các thị trường như: Nhật Bản, Bangladesh, Singapore…

Cuối năm 2002, Công ty triển khai thực hiện dự án mở rộng dây chuyền

Snack với công suất 4 tấn / ngày

Bước sang năm 2004, Công ty ñã mạnh dạn ñầu tư vào hệ thống quản trị tổng

thể doanh nghiệp ERP Đồng thời, năm này cũng ñã ñánh dấu một bước chuyển mới

cho hệ thống sản phẩm Công ty trong tương lai Chúng tôi ñã kí hợp ñồng với viện

dinh dưỡng Việt Nam ñể phối hợp nghiên cứu sản xuất những sản phẩm giàu dinh

dưỡng và phù hợp mong muốn sử dụng các sản phẩm tốt cho sức khoẻ của người

tiêu dùng

Vào ñầu năm 2005, Công ty với sự tư vấn của Viện Dinh Dưỡng Việt Nam

cho ra ñời dòng sản phẩm dinh dưỡng : Bánh dinh dưỡng Mumsure dành cho phụ nữ

có thai và cho con bú, bột dinh dưỡng dạng bánh Growsure dành cho trẻ em ở ñộ

tuổi ăn dặm Với sự thấu hiểu tâm lý thèm ăn bánh kẹo ngọt của người ăn kiêng,

chúng tôi trở thành nhà sản xuất ñầu tiên ở Việt Nam cho ra ñời dòng sản phẩm

“Light” với nguyên liệu cao cấp có thể sử dụng cho người ăn kiêng và bệnh tiểu

ñường như: bánh trung thu, bánh bông lan kem, chocolate,mứt tết

Sản phẩm “light” là dòng sản phẩm rất ñặc biệt Trước khi ñi ñến kết luận sản phẩm

phù hợp với người ăn kiêng và người bệnh tiểu ñường chúng tôi ñã có những công

trình nghiên cứu rất công phu Các sản phẩm này ñược sự tư vấn và thử nghiệm lâm

sàng bởi Viện Dinh Dưỡng Việt Nam và trên bao bì của tất cả các sản phẩm “Light”

ñều có con dấu của Viện Dinh Dưỡng Nhân ñây chúng tôi cũng xin xác nhận với

người tiêu dùng : sản phẩm “Light” hay sản phẩm không ñường không có nghĩa là

không ngọt, không hay kém hấp dẫn Sự khác biệt trong các sản phẩm này là thành

phần ñường thường ñược thay thế bằng nguyên liệu cao cấp Isomalt Ngoài ra, sản

phẩm còn ñược bổ sung nhiều loại Vitamin, khoáng chất khác nên tính thơm ngon

và bổ dưỡng là những yếu tố hàng ñầu luôn ñược ñảm bảo

Giữa năm 2005, Công ty mở rộng ñầu tư sang lĩnh vực ñồ uống và cho ra ñời

sản phẩm bột ngũ cốc với thương hiệu Netsure và Netsure “light” (bột ngũ cốc dành

cho người ăn kiêng và bệnh tiểu ñường) Đồng thời,chúng tôi ñã ñầu tư vào dây

chuyền sản xuất bánh mì tươi tại nhà máy Bánh Kẹo Biên Hoà II, Gia Lâm, Hà Nội

Cũng trong năm 2005, Công ty ñã thực hiện một số dự án ñầu tư tài chính :

ñầu tư vào cổ phiếu của Công ty Gilimex, hợp tác sản xuất với Công ty cổ phần công

nghiệp thực phẩm Huế với 27% vốn cổ phần và phối hợp sản xuất nhóm sản phẩm

Custard cake với thương hiệu Paloma

Bước vào năm 2006, Công ty bắt tay vào xây dựng hệ thống nhà máy mới tại

khu công nghiệp Mỹ Phước thuộc tỉnh Bình Dương ñể sản xuất các sản phẩm chủ

lực mà công suất sản xuất hiện tại chưa ñủ ñáp ứng nhu cầu thị trường Đồng thời,

chúng tôi cũng ñang tập trung ñầu tư xây dựng phân xưởng kẹo cao cấp ñạt tiêu

chuẩn HACCP, ñầu tư dây chuyền sản xuất kẹo cao cấp ñể ñáp ứng nhu cầu tiêu thụ

trong nước và phục vụ xuất khẩu

Với mong muốn ngày càng trở nên gần gũi và năng ñộng hơn trong mắt người

tiêu dùng, công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa chính thức ñổi tên thành "Công Ty

Cổ Phần Bibica" kể từ ngày 17/1/2007

I.2 Đối thủ cạnh tranh

a) Đối thủ cạnh tranh trong nước:

-Tập đồn kinh đơ

-Cơng ty bánh kẹo hải hà

-Cơng ty bánh kẹo hải châu

-Cơng ty đường quảng ngãi

-Ngồi ra cịn cĩ cơng ty đường Lam Sơn, Xí nghiệp bánh Lubico, -Cơng ty

bánh kẹo Tràng An

b) Đối thủ cạnh tranh nước ngồi:

-Cơng ty Liên Doanh Vinabicao-Kotobuki

-Cơng ty Liên Doanh Sản xuất kẹo Perfeti-Việt Nam

-Các cơ sở sản xuất bánh kẹo của Thailand, Malaysia, Trung quốc,

Hongkong

Mã

số TÀI SẢN 31/12/2009 31/12/2008 Tuyệt ñối

Tỷ lệ(%)

=>Nhận xét: Qua bảng ta thấy rằng nhìn chung tổng TS tăng thêm là 130,641,562,568

VND tương ñương với 21.552% so với năm 2008.nhưng trong ñó thì TSNH lại giảm tới

15.1%,trong ñó giảm mạnh nhất là các khoản ñầu tư tài chính ngắn hạn,và chi ñể trả

trước người bán(97.45% và 86.82%) ,mặc dù có sự tăng lên mạnh của một số TSNH

khác như Tiền &các khoản tương tiền ,TSNH khác nhưng không bù ñắp ñược sự giảm

mạnh mẽ của các loại TSNH khác Bù lại là sự tăng lên của TSDH là 93.868%.trong ñó

tăng mạnh nhất là TSCĐ 111.8%,ñầu tư vào công ty liên doanh ,liên kết không thay ñổi

qua 2 năm,khoản dự phòng dành cho ñầu tư tài chính dài hạn là giảm mạnh nhất 40.88

%

=>Nhận xét: Qua bảng phân tích ta thấy sự chuyển ñổi trong ñầu tư một rõ ràng vào TS

của công ty giảm ñầu tư vào TSNH (từ 66.37%->46.35%)và tăng ñầu tư vào TSDH(từ

giá hối đối -713,800,503 0 -713,800,503

7 Qũy đầu tư

phát triển 14,018,170,003 10,587,588,608 3,430,581,395 32.402

8 Qũy dự phịng

tài chính 4,291,431,382 3,291,431,382 1,000,000,000 30.382

10 Lợi nhuận

chưa phân phối 47,048,871,251 20,869,245,018 26,179,626,233 125.45

II Nguồn kinh

A.3 Kết cấu nguồn vốn

Khoản mục Năm 2008(%) Năm 2009(%)

Lợi nhuận sau

thếu của cổ ñông

công ty mẹ 57,292,527,028 20,851,363,395 36,441,163,633 174.77

70

Lãi cơ bản trên cổ

phiếu 3,715 1,461 2,254 154.28

=>Nhận xét: Nhìn chung các chỉ tiêu trong BCKQKD ñều có xu hướng tăng.doanh

thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 15.912%,lợi nhuận sau thuế tăng 174.77%.lãi

cơ bản trên cổ phiếu tăng 154.28%

A.3 Phân tích diễn biễn nguồn vốn và sử dụng nguồn

9 Thuế và các khoản phải

giá hối đối

=>Nhận xét: Qua bảng phân tích cho thấy nguồn vốn của cơng ty huy động trong

năm là: 434,300,117,690 đồng chủ yếu từ các nguồn sau đây:

1 Tiền mặt 17,776,992,835 chiếm 4,09%

2 Đầu tư ngắn hạn 191,055,000,000 chiếm 43,99%

3 Phải thu khách hàng 37,606,723 chiếm 0,01%