Bài giảng tài chính quốc tế chương 3 ths đỗ thị thu thủy

Chương CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ LOGO Ths Do Thi Thu Thuy NỘI DUNG CHÍNH     Tổng quan cán cân toán quốc tế Nội dung cán cân toán quốc tế Một số phân tích cán cân toán quốc tế Cân cán cân toán quốc tế theo quan điểm khác  Cán cân toán quốc tế số nước phát triển Việt Nam  Câu hỏi nghiên cứu thảo luận Ths Do Thi Thu Thuy TỔNG QUAN VỀ CCTTQT – Khái niệm – Phân loại – Vai trò cán cân toán quốc tế – Số liệu thu thập phản ánh – Nguyên tắc hạch toán ghi sổ kép Ths Do Thi Thu Thuy TỔNG QUAN VỀ CCTTQT Khái niệm??? Balance of payment => BOP - Là bảng cân đối, so sánh đối chiếu khoản tiền thu từ nước với khoản tiền trả cho nước - Là biểu tổng hợp phản ánh tất giao dịch hình thức tiền tệ nước với nước khác - Là báo cáo thống kê ghi chép phản ánh giao dịch kinh tế người cư trú với người không cư trú (IMF) LƯU Ý !!!! Ths Do Thi Thu Thuy TỔNG QUAN VỀ CCTTQT Lưu ý - BOP phản ánh khoản thu chi tiền - Chỉ phản ánh giao dịch người cư trú người không cư trú - Người cư trú người không cư trú??? - Đồng tiền sử dụng Ths Do Thi Thu Thuy TỔNG QUAN VỀ CCTTQT Phân loại cán cân toán quốc tế - Cán cân thời điểm khác với cán cân thời kỳ - Cán cân song phương khác với cán cân đa phương - Cán cân thực tế cán cân dự báo Ths Do Thi Thu Thuy TỔNG QUAN VỀ CCTTQT  Vai trò cán cân toán quốc tế       Phản ánh tình hình kinh tế xã hội nước Phản ánh mức độ hội nhập mở cửa kinh tế Giúp hoạch định sách kinh tế đối ngoại Kiểm soát di chuyển luồng vốn Phản ánh cung cầu ngoại tệ Điều hành sách tỷ giá Ths Do Thi Thu Thuy TỔNG QUAN VỀ CCTTQT  Số liệu thu thập phản ánh - Số liệu thu thập từ quan chức Nhà nước định chế tài quốc tế IMF, WB, ADB,… Ghi chép phản ánh: Các giao dịch phát sinh cung ngoại tệ Các giao dịch làm phát sinh cầu ngoại tệ Nguyên tắc hạch toán ghi sổ kép: Mỗi giao dịch phản ánh bút toán có giá trị tuyệt đối nhau, ngược dấu ???? Ai người lập CCTTQT Ths Do Thi Thu Thuy TỔNG QUAN VỀ CCTTQT  Số liệu thu thập phản ánh - Bên thu: khoản thu từ người không cư trú ghi “có” biểu dấu “+”: phản ánh gia tăng cung ngoại tệ - Bên chi: Khoản chi cho người không cư trú ghi “nợ” biểu dấu “-”, phản ánh gia tăng cầu ngoại tệ Các gd làm phát sinh cung ngoại tệ (+) Các gd làm phát sinh cầu ngoại tệ (-) Xuất hàng hóa Nhập hàng hóa Xuất dịch vụ Nhập dịch vụ Thu thu nhập Chi thu nhập Thu chuyển giao chiều Chi chuyển giao chiều Nhập vốn Xuất vốn Giảm dự trữ ngoại hối Tăng dự trữ ngoại hối Ths Do Thi Thu Thuy TỔNG QUAN VỀ CCTTQT Nguyên tắc lập cán cân toán Cán cân toán phản ánh toàn tiêu giao dịch kinh tế Người cư trú Người không cư trú Cán cân toán lập theo đơn vị tiền tệ thích hợp Thống đốc Ngân hàng Nhà nước lựa chọn Số liệu giao dịch kinh tế thống kê thời điểm chuyển giao quyền sở hữu Giá trị giao dịch kinh tế tính theo giá thị trường quy đổi đơn vị tiền tệ thích hợp theo tỷ giá Ngân hàng Nhà nước quy định Ths Do Thi Thu Thuy 10 THẶNG DƯ VÀ THÂM HỤT CCTTQT Thặng dư thâm hụt CCTM CCTM = X - M - Việc quan sát phân tích diễn biến CCTM có ý nghĩa thực tiễn - CCTM phận cấu thành nên CCVL - CCTM phản ánh kịp thời xu hướng vận động CCVL - Để cân CCTM, biện pháp chủ yếu áp dụng: tác động vào lượng hàng hóa XNK thông qua hình thức thuế quan, quotas… tác động vào tâm lý tiêu dùng hàng hóa XNK Ths Do Thi Thu Thuy 29 THẶNG DƯ VÀ THÂM HỤT CCTTQT Thâm hụt thặng dư cán cân vãng lai - CA= X - M + SE + IC + TR Cán cân vãng lai gồm cán cân thương mại (hữu hình), cán cân dịch vụ, thu nhập chuyển giao vãng lai (vô hình) CA tác động trực tiếp đến tỷ giá, lãi suất, tăng trưởng kinh tế, lạm phát CA phản ánh trạng thái nợ nước quốc gia CA > 0: quốc gia chủ nợ CA< 0: quốc gia nợ CA = 0: quốc gia không chủ nợ không nợ Ths Do Thi Thu Thuy 30 THẶNG DƯ VÀ THÂM HỤT CCTTQT Thâm hụt thặng dư cán cân - - BB = CA + K(L) Cán cân phản ánh tổng quát trạng thái nợ nước quốc gia CA < 0, (CA+ KL) >0 => không chịu rủi ro khoản Thâm hụt BB chưa điều xấu Thặng dư BB chưa điều tốt Các sách thu hút vốn đầu tư, đầu tư trực tiếp giải pháp cho vấn đề Ths Do Thi Thu Thuy 31 CÂN BẰNG CCTTQT o Khi cán cân toán quốc tế tình trạng thặng dư o Khi cán cân toán tình trạng thâm hụt Ths Do Thi Thu Thuy 32 CÂN BẰNG CCTTQT Khi cán cân toán quốc tế tình trạng thặng dư - Tăng nhập Giảm xuất Tăng xuất vốn nước Tăng dự trữ quốc tế, mua lại khoản nợ Ths Do Thi Thu Thuy 33 CÂN BẰNG CCTTQT Khi cán cân toán tình trạng thâm hụt - Vận hành sách thương mại quốc tế Vận hành sách tài khoá Vận hành sách tiền tệ theo hướng thắt chặt mức cung tiền tệ Phá giá tiền tệ để thúc đẩy lượng xuất đồng thời giảm lượng nhập Giảm dự trữ quốc tế thông qua bán giấy tờ có giá xuất vàng Vay nợ nước để toán khoản chi trả đến hạn trả: đảo nợ gia tăng nợ (thâm hụt) dài hạn Ths Do Thi Thu Thuy 34 Giai đoạn 2002-2006 Đơn vị tính: triệu USD Nguồn: IMF Ths Do Thi Thu Thuy 35 Khoản mục 2002 2003 2004 2005 2006 I Cán cân vãng lai -676 -1935 -1565 -497 -164 Cán cân thương mại -1054 -2582 -2287 -2439 -2776 CC dịch vụ -749 -778 -872 -219 -8 CC thu nhập -794 -814 -891 -1219 -1429 Chuyển tiền ròng +1921 +2239 +2485 +3380 +4049 II CC vốn +1071 +4086 +2447 +2628 +4486 FDI (ròng) +1609 +1304 +1342 +1430 +1757 Vốn trung-dài hạn (ròng) +458 +974 +1396 +1360 +1139 Vốn ngắn hạn (ròng) -996 +1808 -291 -1027 +277 Đầu tư vào GTCG - +865 +1313 +395 +2151 +883 +2131 +4322 CC tổng thể Ths Do Thi Thu Thuy 36 Ths Do Thi Thu Thuy 37 Ths Do Thi Thu Thuy 38 Cán cân thương mại, cán cân vãng lai cán cân toán giai đoạn 2000 - 2010 Ths Do Thi Thu Thuy 39 Câu hỏi nghiên cứu thảo luận o Phân tích vai trò cán cân thương mại, cán cân di chuyển vốn ngắn hạn dài hạn phát triển kinh tế nước o Phân tích xu phát triển cấu cán cân dịch vụ cán cân toán quốc tế ý nghĩa vấn đề nghiên cứu o Phân tích tác động việc cân cán cân toán quốc tế theo quan điểm khác ý nghĩa vấn đề nghiên cứu o Thực trạng cán cân toán quốc tế Việt Nam 2000 -2010 quan điểm cá nhân biện pháp để khắc phục Ths Do Thi Thu Thuy 40 1 VN xuất hàng sang EU trị giá 100tr$, đồng thời nhập hàng từ EU trị giá 50tr$, số lại dùng trả nợ cho Mỹ 2 TCTy Dầu khí VN phát hành trái phiếu quốc tế trị giá 50tr$ Số tiền dùng để nhập thiết bị 30tr$ Số lại gửi NH Hongkong 3 VN nhận kiều hối hàng năm 100tr$ Số NHNN VN mua hết hình thức phát hành trái phiếu ngoại tệ 4 Công ty Hải Hà mua trái phiếu có mệnh giá đồng Euro công ty Đức, trị giá 1tr EUR Ths Do Thi Thu Thuy 41 5 Chính phủ VN trả lương cho nhân viên người nước làm việc cho ĐSQ VN Singapore, 36000$/năm, qua Tk TG VN NH Singapore 6 TCTy XD Sông Đà đầu tư XD nhà máy điện Lào trị giá 100 tỷ VND thiết bị máy móc 7 Công ty Toyota VN dùng tiền lãi mua trái phiếu kho bạc VN, trị giá 50 tr $ 8 Lưu HS VN nộp tiền học phí cho trường ĐH Australia 100 tr AUD Ths Do Thi Thu Thuy 42 9 Chính phủ VN trả lương cho nhân viên người VN làm việc cho ĐSQ VN Iraq, 45000$/năm 10 NHNN VN bán ngoại tệ trị giá 50tr$ để hút bớt VND từ lưu thông 11 VCB gửi ngoại tệ trị giá 10tr$ NHNN VN 12 VCB bán ngoại tệ 100tr$ cho NHNNVN Ths Do Thi Thu Thuy 43 [...]... +2 239 +2485 +33 80 +4049 II CC vốn +1071 +4086 +2447 +2628 +4486 1 FDI (ròng) +1609 + 130 4 + 134 2 +1 430 +1757 2 Vốn trung-dài hạn (ròng) +458 +974 + 139 6 + 136 0 +1 139 3 Vốn ngắn hạn (ròng) -996 +1808 -291 -1027 +277 4 Đầu tư vào GTCG - +865 + 131 3 +39 5 +2151 +8 83 +2 131 + 432 2 CC tổng thể Ths Do Thi Thu Thuy 36 ... nợ (thâm hụt) trong dài hạn Ths Do Thi Thu Thuy 34 Giai đoạn 2002-2006 Đơn vị tính: triệu USD Nguồn: IMF Ths Do Thi Thu Thuy 35 Khoản mục 2002 20 03 2004 2005 2006 I Cán cân vãng lai -676 -1 935 -1565 -497 -164 1 Cán cân thương mại -1054 -2582 -2287 -2 439 -2776 2 CC dịch vụ -749 -778 -872 -219 -8 3 CC thu nhập -794 -814 -891 -1219 -1429 4 Chuyển tiền ròng +1921 +2 239 +2485 +33 80 +4049 II CC vốn +1071 +4086... vốn ra nước ngoài Tăng dự trữ quốc tế, mua lại các khoản nợ Ths Do Thi Thu Thuy 33 CÂN BẰNG CCTTQT Khi cán cân thanh toán ở tình trạng thâm hụt - Vận hành chính sách thương mại quốc tế Vận hành chính sách tài khoá Vận hành chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt mức cung tiền tệ Phá giá tiền tệ để thúc đẩy lượng xuất khẩu đồng thời giảm lượng nhập khẩu Giảm dự trữ quốc tế thông qua bán các giấy tờ có... chắc là điều xấu Thặng dư BB chưa chắc là điều tốt Các chính sách thu hút vốn đầu tư, nhất là đầu tư trực tiếp là giải pháp cơ bản cho vấn đề này Ths Do Thi Thu Thuy 31 CÂN BẰNG CCTTQT o Khi cán cân thanh toán quốc tế ở tình trạng thặng dư o Khi cán cân thanh toán ở tình trạng thâm hụt Ths Do Thi Thu Thuy 32 CÂN BẰNG CCTTQT Khi cán cân thanh toán quốc tế ở tình trạng thặng dư - Tăng nhập khẩu Giảm xuất... Chuyển giao vốn 1 chiều Ths Do Thi Thu Thuy 12 CÁN CÂN VÃNG LAI Cán cân thương mại – Trade Balance - Phản ánh các khoản thu và chi từ hoạt động xuất nhập khẩu của một nước với các nước khác - Khi xuất khẩu hàng hóa => Thu (+) - Khi nhập khẩu hàng hóa => chi (-) - Nhân tố ảnh hưởng: Tỷ giá, lạm phát, giá cả hàng hoá, thu nhập, chính sách thương mại quốc tế, v.v Ths Do Thi Thu Thuy 13 CÁN CÂN VÃNG LAI Cán... tâm lý, chính trị, xã hội Ths Do Thi Thu Thuy 14 CÁN CÂN VÃNG LAI Cán cân thu nhập – Incomes - Bao gồm những khoản thu nhập của người lao động (tiền lương, thưởng), thu nhập từ đầu tư và tiền lãi của những người cư trú và không cư trú - Các khoản thu nhập được trả bởi người không cư trú => thu (+) - Các khoản thu nhập trả cho người không cư trú => chi (-) - Các nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thu nhập... -40 +120 Cán cân dịch vụ - Vốn dài hạn chảy vào -50 -200 - Chi nhập khẩu dịch vụ - Thu chuyển giao vãng lai -50 (-) Cán cân thương mại - Thu từ thu nhập Cán cân tích luỹ +150 - Nhập khẩu hàng hoá - Thu xuất khẩu dịch vụ Cán cân bộ phận -85 Ths Do Thi Thu Thuy +580 -580 23 Hạch toán vào BP của Việt nam Ths Do Thi Thu Thuy 24 1 VN xuất khẩu gạo sang Mỹ trị giá 100 tr $, đồng thời nhập khẩu từ Mỹ máy... dịch vụ - Thu từ thu nhập 20 - Chi trả thu nhập 10 Thu nhập - Thu chuyển giao vãng lai 30 - Chi chuyển giao vãng lai 20 Chuyển giao vãng lai - Vốn dài hạn chảy vào - Vốn dài hạn chảy ra 140 50 Cán cân vốn dài hạn - Vốn ngắn hạn chảy vào 20 - Vốn ngắn hạn chảy ra 55 Cán cân vốn ngắn hạn - NHTW bán ngoại hối - NHTW mua ngoại hối Dự trữ ngoại hối TỔNG THU (+), CHI (-) 100 85 Ths Do Thi Thu Thuy 22 Nội... (OM) - Cán cân bù đắp chính thức (OFB) = - Cán cân tổng thể + thay đổi dự trữ ngoại hối + tín dụng với IMF và các NHTW khác + các nguồn tài trợ khác !!! NHTW vừa là người cư trú vừa là người không cư trú Ths Do Thi Thu Thuy 20 Ths Do Thi Thu Thuy 21 Nội dung - Xuất khẩu hàng hoá 150 - Nhập khẩu hàng hoá 200 Thu Chi (+) (-) Cán cân bộ phận Cán cân tích luỹ Cán cân thương mại - Thu xuất khẩu dịch vụ... ánh các luồng thu nhập và chi tiêu 1 Cán cân thương mại 2 Cán cân dịch vụ 3 Cán cân thu nhập 4 Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều  Cán cân di chuyển vốn – capital account balance: Phản ánh sự thay đổi về tài sản và nguồn vốn 1 Cán cân di chuyển vốn dài hạn 2 Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn 3 Cán cân di chuyển vốn một chiều Ths Do Thi Thu Thuy 11 CC thương mại CC vãng lai CC dịch vụ CC thu nhập Chuyển ... + 432 2 CC tổng thể Ths Do Thi Thu Thuy 36 Ths Do Thi Thu Thuy 37 Ths Do Thi Thu Thuy 38 Cán cân thương mại, cán cân vãng lai cán cân toán giai đoạn 2000 - 2010 Ths Do Thi Thu Thuy 39 Câu hỏi nghiên... Ths Do Thi Thu Thuy 32 CÂN BẰNG CCTTQT Khi cán cân toán quốc tế tình trạng thặng dư - Tăng nhập Giảm xuất Tăng xuất vốn nước Tăng dự trữ quốc tế, mua lại khoản nợ Ths Do Thi Thu Thuy 33 CÂN BẰNG... + 130 4 + 134 2 +1 430 +1757 Vốn trung-dài hạn (ròng) +458 +974 + 139 6 + 136 0 +1 139 Vốn ngắn hạn (ròng) -996 +1808 -291 -1027 +277 Đầu tư vào GTCG - +865 + 131 3 +39 5 +2151 +8 83 +2 131 + 432 2