Bài giảng tài chính quốc tế chương 7 ths đỗ thị thu thủy

Ths Do Thi Thu Thuy Nội dung o Tổng quan tín dụng quốc tế o Tín dụng ngắn hạn: Các hình thức tài trợ ngoại o o o o thương Tín dụng dài hạn phí suất tín dụng Tín dụng quốc tế vấn đề nợ nước Khủng hoảng nợ nước Câu hỏi nghiên cứu, thảo luận tập Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế o Khái niệm o Các loại hình tín dụng quốc tế o Vai trò tín dụng quốc tế Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế Khái niệm: o TDQT quan hệ tín dụng thị trường quốc tế hoạt động vay cho vay thực bên lãnh thổ quốc gia o TDQT quan hệ tín dụng phủ, tổ chức cá nhân quốc gia với phủ, tổ chức cá nhân quốc gia khác phạm vi toàn thể giới o TDQT quan hệ tín dụng người cư trú người không cư trú Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế Phân loại: o Căn theo chủ thể tham gia: - Tín dụng Nhà nước - Tín dụng tư nhân - Tín dụng thương mại - Tín dụng ngân hàng - Tín dụng tổ chức tài quốc tế Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế Phân loại: o Căn theo mục đích: - Tài trợ ngoại thương - Tài trợ thức - Tín dụng cho chương trình phát triển - Các khoản vay thương mại o Căn theo thời hạn - Tín dụng ngắn hạn - Tín dụng trung hạn - Tín dụng dài hạn: Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế Phân loại: o Căn theo phương thức: - Phát hành trái phiếu thị trường quốc tế - Vay thương mại thông qua đàm phán vay nợ trực tiếp - Tài trợ/đồng tài trợ dự án - Thư tín dụng nhập hàng trả chậm - Các hình thức khác như: bảo lãnh, tái bảo lãnh, cho thuê tài chính… Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế Vai trò tín dụng quốc tế o Đối với quốc gia vay o Hội nhập thị trường tài quốc tế o Thu hút vốn đầu tư vào nước o Tiếp cận công nghệ trình độ quản lý tiên tiến o Thúc đẩy cạnh tranh thị trường vốn thị trường tiền tệ nước o Thúc đẩy đổi nâng cao lực cạnh tranh TCTC o Tạo công ăn việc làm, giảm tỷ lệ thất nghiệp, giảm gánh nặng trợ cấp xã hội Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế o Đối với quốc gia cho vay o Xuất vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn o Thúc đẩy xuất hàng hóa dịch vụ o Nâng cao vị Ktế trị trường quốc tế o Thực mục tiêu khác Ths Do Thi Thu Thuy Tín dụng quốc tế ngắn hạn - Các hình thức tài trợ ngoại thương o Các hình thức Tài trợ ngoại thương doanh nghiệp xuất nhập khẩu: Tín dụng thương mại quốc tế Các hình thức tài trợ ngoại thương ngân hàng thương mại: Tín dụng ngân hàng quốc tế Ths Do Thi Thu Thuy 10 Thời hạn tín dụng trung bình  Thời kỳ ưu đãi: năm  Tính THTDTB kỳ cấp: Cấp Dư nợ đầu kỳ Dư nợ cuối kỳ Bình quân kỳ 91 300 150 92 300 600 450 93 600 900 750 Tổng THTDTB kỳ cấp = 1350 Tổng dư nợ BQ kỳ cấp Tổng tiền vay Ths Do Thi Thu Thuy = 1350 900 = 1,5 (1 năm tháng) 21 Thời hạn tín dụng trung bình  Tính THTDTB kỳ hoàn trả  Phương án 3: Năm Đầu kỳ Cuối kỳ BQ kỳ 96 900 850 875 97 850 770 810 98 770 610 690 99 610 290 450 00 290 145 Tổng THTDTB kỳ hoàn trả = 2970 2970 = 3,3 (3 năm tháng 18 ngày) 900 THTDTB = năm tháng + năm + năm tháng 18 ngày Ths Do Thi Thu Thuy 22 Phí suất tín dụng  Phí suất tín dụng tổng chi phí thực tế bỏ (tính theo năm) cho khoản vốn vay thực tế sử dụng 100% Tổng chi phí thực tế (theonăm) Phí suất tín dụng = (%) Vốn vay thực tế sử dụn*THTDTB Tổng CP thực tế bỏ = Tổng chi - khoản nhận từ tín dụng Tổng tiền vay thực tế sử dụng = Tổng tiền vay theo hợp đồng - khoản trả trước - khoản để lại tài khoản Ths Do Thi Thu Thuy 23 Phí suất tín dụng  Ví dụ: Công ty A thực dự án có khoản ứng trước ngoại tệ trị giá triệu EUR với điều kiện thỏa thuận: - Vốn cấp lần - Sau sử dụng hết tháng thứ trả 50% - Sau trả lần (T6) đến T10 trả nốt phần lại - Lãi suất thỏa thuận: 5%/năm - Phí nghiệp vụ 0,1%/tổng tiền vay (không tính đến thời gian vay) Hai khoản ngân hàng thu - Phí bảo lãnh + môi giới:0,1%/tổng tiền vay - Chi phí khác cho khoản tín dụng dự toán 0,5%/tổng tiền vay - Khách hàng phải thường xuyên để lại tài khoản khoản tiền 12%/tổng tiền vay suốt thời gian vay hưởng lãi phong tỏa 1%/năm Tính phí suất cho khoản tín dụng Ths Do Thi Thu Thuy 24 Tháng Dư nợ đầu kỳ Dư nợ cuối kỳ BQ kỳ 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 2500 3750 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 10 2500 1250 Tổng Thời hạn tín dụng trung bình= 37500 37500 =7,5(tháng) 5000 Ths Do Thi Thu Thuy 25 Lãi trả ngân hàng Phí nghiệp vụ Phí bảo lãnh Phí khác Tổng Khoản tiền để lại Lãi phong toả nhận Tổng chi phí thực tế bỏ Vốn vay thực tế sử dụng Phí suất tín dụng = 5tr*5%*7,5/12=156.250 5tr*0,1%=5.000 5tr*0,1%=5.000 5tr*0,5%=25.000 191.250 5tr*12%=600.000 5tr*12%*1%*10/12=5.000 191.250 – 5000 = 186.250 5.000.000-156.250-5.000600.000=4.238.750 186.250*12 4.238.750*7,5 Ths Do Thi Thu Thuy *100%=7,03%/năm 26 Nợ nước quản lý nợ nước  Tín dụng quốc tế hình thành nợ nước  Các khái niệm  Các tiêu đo lường nợ nước  Khủng hoảng nợ nước số quốc gia giới Ths Do Thi Thu Thuy 27 Nợ nước quản lý nợ nước Nợ nước quốc gia thời điểm định số dư thực tế (không phải bất thường) khoản vay mà người không cư trú cấp cho người cư trú yêu cầu phải hoàn trả gốc và/hoặc lãi vào thời điểm tương lai Ths Do Thi Thu Thuy 28 Các khái niệm  Nợ phủ  Nợ phủ bảo lãnh  Tổng nợ nước  Trả nợ hàng năm  Vỡ nợ  Đình trả nợ  Cơ cấu lại nợ  Quỹ dự phòng  Xóa nợ, miễn giảm nợ Ths Do Thi Thu Thuy 29 Chỉ tiêu đo lường Ths Do Thi Thu Thuy 30 Ths Do Thi Thu Thuy 31 Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 2010 Nợ so với GDP 31,4 32,5 29,8 39 42,2 Nợ khu vực công so với GDP 26,7 28,2 25,1 29,3 31,1 Trả nợ trung - dài hạn so với xuất 3,8 3,3 4,2 3,4 Trả nợ Chính phủ so với thu ngân sách 3,7 3,6 3,5 5,1 3,7 Dự trữ ngoại hối so với nợ ngắn hạn 6.380 10.177 2.808 290 187 Nợ dự phòng CP so với thu ngân sách 4,5 4,6 4,7 4,3 5,8 Ths Do Thi Thu Thuy 32 Khủng hoảng nợ nước quốc tế  Khái niệm: việc khả toán quốc gia với tổ chức TCQT, công ty đa quốc gia hay phủ nước  Nguyên nhân - Thâm hụt Tk vãng lai - Định giá đồng tệ cao - Hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu - Dòng vốn ngắn hạn vào nhiều Ths Do Thi Thu Thuy 33 Khủng hoảng nợ nước quốc tế  Tác động khủng hoảng nợ - Đối với MNC - Tỷ giá thả lãi suất cho vay  Giải pháp khắc phục - Bảo hộ mậu dịch phá giá tiền tệ - Bán khoản nợ - Trích dự phòng tổn thất - Phòng ngừa rủi ro trị - Các yếu tố rủi ro tài Ths Do Thi Thu Thuy 34 Câu hỏi nghiên cứu thảo luận Vai trò tín dụng quốc tế Các hình thức tín dụng quốc tế Phí suất tín dụng quốc tế ý nghĩa vấn đề nghiên cứu Sự hình thành nợ nước Việt Nam Thực trạng quản lý nợ nước khả trả nợ nước Việt Nam Giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng hoàn trả nợ nước Ths Do Thi Thu Thuy 35 [...]... khẩu 4 3,8 3,3 4,2 3,4 Trả nợ của Chính phủ so với thu ngân sách 3 ,7 3,6 3,5 5,1 3 ,7 Dự trữ ngoại hối so với nợ ngắn hạn 6.380 10. 177 2.808 290 1 87 Nợ dự phòng của CP so với thu ngân sách 4,5 4,6 4 ,7 4,3 5,8 Ths Do Thi Thu Thuy 32 Khủng hoảng nợ nước quốc tế  Khái niệm: là việc mất khả năng thanh toán của một quốc gia với các tổ chức TCQT, công ty đa quốc gia hay chính phủ các nước  Nguyên nhân -... tương lai Ths Do Thi Thu Thuy 28 Các khái niệm  Nợ chính phủ  Nợ được chính phủ bảo lãnh  Tổng nợ nước ngoài  Trả nợ hàng năm  Vỡ nợ  Đình chỉ trả nợ  Cơ cấu lại nợ  Quỹ dự phòng  Xóa nợ, miễn giảm nợ Ths Do Thi Thu Thuy 29 Chỉ tiêu đo lường Ths Do Thi Thu Thuy 30 Ths Do Thi Thu Thuy 31 Chỉ tiêu 2006 20 07 2008 2009 2010 Nợ so với GDP 31,4 32,5 29,8 39 42,2 Nợ khu vực công so với GDP 26 ,7 28,2... 186.250*12 4.238 .75 0 *7, 5 Ths Do Thi Thu Thuy *100% =7, 03%/năm 26 Nợ nước ngoài và quản lý nợ nước ngoài  Tín dụng quốc tế và sự hình thành nợ nước ngoài  Các khái niệm  Các chỉ tiêu đo lường nợ nước ngoài  Khủng hoảng nợ nước ngoài ở một số quốc gia trên thế giới Ths Do Thi Thu Thuy 27 Nợ nước ngoài và quản lý nợ nước ngoài Nợ nước ngoài của một quốc gia tại một thời điểm nhất định là số dư thực tế (không... cấp Tổng tiền vay Ths Do Thi Thu Thuy = 1350 900 = 1,5 (1 năm 6 tháng) 21 Thời hạn tín dụng trung bình  Tính THTDTB kỳ hoàn trả  Phương án 3: Năm Đầu kỳ Cuối kỳ BQ trong kỳ 96 900 850 875 97 850 77 0 810 98 77 0 610 690 99 610 290 450 00 290 0 145 Tổng THTDTB kỳ hoàn trả = 2 970 2 970 = 3,3 (3 năm 3 tháng 18 ngày) 900 THTDTB = 1 năm 6 tháng + 2 năm + 3 năm 3 tháng 18 ngày Ths Do Thi Thu Thuy 22 Phí suất... vào quá nhiều Ths Do Thi Thu Thuy 33 Khủng hoảng nợ nước quốc tế  Tác động của khủng hoảng nợ - Đối với MNC - Tỷ giá thả nổi và lãi suất cho vay  Giải pháp khắc phục - Bảo hộ mậu dịch và phá giá tiền tệ - Bán các khoản nợ - Trích dự phòng tổn thất - Phòng ngừa rủi ro chính trị - Các yếu tố rủi ro tài chính Ths Do Thi Thu Thuy 34 Câu hỏi nghiên cứu và thảo luận 1 Vai trò của tín dụng quốc tế 2 Các hình... 15 Các hình thức tín dụng quốc tế dài hạn o Tài trợ chính thức của các nước o Tín dụng của các tổ chức tài chính quốc tế cho các chương trình phát triển o Các khoản vay thương mại Ths Do Thi Thu Thuy 16 Thời hạn tín dụng  Thời hạn tín dụng chung  Thời hạn tín dụng trung bình Ths Do Thi Thu Thuy 17 Thời hạn tín dụng chung  Là khoảng thời gian vốn bắt đầu được cấp đến khi hoàn trả hết  Bao gồm 3 thời... và mở tài khoản (acceptance and open account) Ths Do Thi Thu Thuy 12 Tín dụng quốc tế ngắn hạn - Các hình thức tài trợ ngoại thương o Tín dụng thương mại cấp cho người xuất khẩu (tín dụng nhập khẩu): - Là loại tín dụng người nhập khẩu cấp cho người xuất khẩu để đẩy mạnh nhập khẩu hàng hóa - Tín dụng nhập khẩu tồn tại dưới hình thức tiền ứng trước để nhập hàng Ths Do Thi Thu Thuy 13 Tín dụng quốc tế ngắn...Tín dụng quốc tế ngắn hạn - Các hình thức tài trợ ngoại thương o Tín dụng thương mại quốc tế - Tín dụng thương mại cấp cho người nhập khẩu (tín dụng xuất khẩu) - Tín dụng thương mại cấp cho người xuất khẩu (tín dụng nhập khẩu) - Tín dụng của người môi giới cấp cho người xuất khẩu và người nhập khẩu Ths Do Thi Thu Thuy 11 Tín dụng quốc tế ngắn hạn - Các hình thức tài trợ ngoại thương o... phát Ths Do Thi Thu Thuy 14 Các hình thức tài trợ ngoại thương của ngân hàng thương mại o o o Cho vay xuất nhập khẩu của ngân hàng thương mại 1 Cho vay đối với doanh nghiệp nhập khẩu 2 Cho vay đối với doanh nghiệp xuất khẩu 3 Cho vay giữa các ngân hàng thương mại Bảo lãnh ngân hàng Bao thanh toán: Factoring và Forfaiting Ths Do Thi Thu Thuy 15 Các hình thức tín dụng quốc tế dài hạn o Tài trợ chính. .. dụng là tổng các chi phí thực tế bỏ ra (tính theo năm) cho một khoản vốn vay thực tế được sử dụng 100% Tổng chi phí thực tế (theonăm) Phí suất tín dụng = (%) Vốn vay thực tế được sử dụn*THTDTB Tổng CP thực tế bỏ ra = Tổng chi - khoản được nhận từ tín dụng Tổng tiền vay thực tế được sử dụng = Tổng tiền vay theo hợp đồng - khoản trả trước - khoản để lại tài khoản Ths Do Thi Thu Thuy 23 Phí suất tín dụng ... thảo luận tập Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế o Khái niệm o Các loại hình tín dụng quốc tế o Vai trò tín dụng quốc tế Ths Do Thi Thu Thuy Tổng quan tín dụng quốc tế Khái niệm:... Forfaiting Ths Do Thi Thu Thuy 15 Các hình thức tín dụng quốc tế dài hạn o Tài trợ thức nước o Tín dụng tổ chức tài quốc tế cho chương trình phát triển o Các khoản vay thương mại Ths Do Thi Thu Thuy... nợ Chính phủ so với thu ngân sách 3 ,7 3,6 3,5 5,1 3 ,7 Dự trữ ngoại hối so với nợ ngắn hạn 6.380 10. 177 2.808 290 1 87 Nợ dự phòng CP so với thu ngân sách 4,5 4,6 4 ,7 4,3 5,8 Ths Do Thi Thu Thuy