HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Khi tỷ lệ trao đổi trôi nổi được cụ thể hóa vào năm 1970, thịtrường trao đổi ngoại hối Forex được thành lập bởi khoảng 4500 tổ chức giao dịch tiền tệ, các ngân hàng quốc tế, chính phủ cá

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG



-BÀI THẢO LUẬN

MÔN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ

Đề tài:

HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Giáo viên hướng dẫn: Cô Phan Hoài Trang

Hà Nội, tháng 04 năm 2011

Mục lục

LỜI MỞ ĐẦU 3

Chương I: Tổng quan hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NHTM 5

I Thị trường ngoại hối và các loại tỷ giá trong kinh doanh 6

1 Khái niệm ngoại hối và thị trường ngoại hối 6

a) Khái niệm ngoại hối 6

1 Khái niệm thị trường ngoại hối 7

2.Tỷ giá và các loại tỷ giá trong kinh doanh 7

a) Khái niệm tỷ giá 7

b) Phân loại tỷ giá 7

3.Trạng thái ngoại tệ 9

II.Các nghiệp vụ ngoại hối của NHTM 11

1 Nghiệp vụ giao ngay 11

3 Nghiệp vụ hoán đổi 13

a Khái niệm 13

b Đặc điểm 13

4.Nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ 14

a Khái niệm 14

b Đặc điểm: 14

Chương II: 16

Thực trạng kinh doanh ngoại hối của các Ngân hàng thương mại 16

1.Cơ sở pháp lý 16

2.Hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NHTM 18

3.Thị trường ngoại tệ ngầm 21

Chương III: 23

Một số giải pháp phát triển kinh doanh ngoại hối tại Việt Nam 23

1.Chính sách vĩ mô:Hướng tới chính sách tỷ giá cân bằng cung cầu 23

2.Hoàn thiện và phát triển Interbank 24

a.Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng 24

b.Thị trường nội tệ liên ngân hàng 24

3.Hoàn thiện nghiệp vụ và phát triển nhân lực 25

LỜI MỞ ĐẦU

Thị trường ngoại hối được ký hiệu là Forex (ForeignExchange),đây là thị trường tài chính lớn nhất trên thế giới,theo sốliệu từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) lượng tiền giao dịchmỗi ngày trên thị trường Forex lên đến 3.2 nghìn tỉ USD(04/2007).Từ đó thị trường tiếp tục phát triển, theo Euromoney sựtăng trưởng của thị trường Forex lên đến 41% giữa năm 2007 và2008

Nếu so sánh thị trường Forex với thị trường chứng khoán NewYork với khoảng 25 tỉ USD giao dịch mỗi ngày, có thể tưởngtượng được thị trường này khổng lồ như thế nào

Khi tỷ lệ trao đổi trôi nổi được cụ thể hóa vào năm 1970, thịtrường trao đổi ngoại hối (Forex) được thành lập bởi khoảng 4500

tổ chức giao dịch tiền tệ, các ngân hàng quốc tế, chính phủ cácquốc gia và tập đoàn với mục đích thương mại hóa thanh toán quốc

tế và đầu tư.Nó cho phép một doanh nghiệp Mỹ nhập hàng hóa củachâu Âu, thanh toán bằng đồng Euro mặc dù lợi nhuận của doanhnghiệp Mỹ là đồng Đô La Mỹ

Không giống các thị trường tài chính khác như sàn giao dịchchứng khoán NewYork FOREX không có một trung tâm tài chínhhay giao dịch nào cả Forex được xem là thị trường Over-the-Counter (OTC), thị trường liên ngân hàng, toàn bộ thị trường dựatrên giao dịch điện tử liên ngân hàng với nhau, và hoạt động suốt

24 giờ trong ngày

Năm 1991, với Quyết định số 107/QĐ-NH ngày 16/08/1991

do NHNN ban hành về “Thành lập trung tâm giao dịch ngoại tệ "

chức ở Việt Nam.Đến ngày 20/09/1994 “Thị trường ngoại tệ liênngân hàng” được thành lập theo quyết định số 203/QĐ-NH thaythế cho Trung tâm giao dịch ngoại tệ.Cho đến thời điểm này, mặc

dù Thị trường ngoại hối Việt Nam còn non trẻ nhưng đã có nhữngbước đi đầu tiên hội nhập với FOREX thế giới

Chương I: Tổng quan hoạt động kinh doanh ngoại hối của

các NHTM

doanh

Ngoại hối (the foreign exchange) bao gồm các phương tiệnthanh toán được sử dụng trong thanh toán quốc tế.Trong đó,phương tiện thanh toán được sử dụng là những thứ có sẵn để chitrả, thanh toán lẫn cho nhau

Đối với một quốc gia, ngoại hối bao gồm:

- Ngoại tệ: Là đồng tiền nước ngoài (bao gồm cả dồng tiềnchung của các nước khác và quyền rút vốn đặc biệt SDR) Ngoại tệ

có thể là tiền giấy, tiền kim loại, tiền trên tài khoản, séc du lịch,tiền điện tử và các phương tiện khác được xem như tiền

- Các giấy tờ khác có giá ghi bằng ngoại tệ, séc thương mại,chấp phiếu ngân hàng, kỳ phiếu hối phiếu, trái phiếu, cổ phiếu vàcác giấy tờ có giá khác

- Vàng tiêu chuẩn quốc tế: Đây là vàng được sử dụng vớivai trò là tiền (phương tiện thanh toán) trong thanh toán quốc tế.Đặc điểm của vàng tiêu chuẩn quốc tế: là vàng khối, vàng thỏi

có hàm lượng trên 99,5% và khối lượng từ 1 kg trở lên, có nhãnhiệu của nhà sản xuất được Hiệp hội vàng, sở giao dịch vàng quốc

tế công nhận

- Đồng tiền quốc gia do người không cư trú nắm giữ

(Khái niệm ngoại hối được hiểu theo luật định và tương đốithống nhất giữa các quốc gia Theo pháp lệnh số 28/2005/PL –

nước CHXHCNVN, khái niệm ngoại hối được quy định tại điều 4,khoản 1)

Ngoại hối là hàng hóa mua bán trên thị trường ngoại hối,nhưng trong thực tế, người ta chỉ giao dịch mua bán ngoại tệ, còncác giấy tờ có giá khác ghi bằng ngoại tệ không được giao dịchtrực tiếp trên thị trường ngoại hối

Đối tượng mua bán trên thị trường ngoại hối bao gồm:

- Mua bán các đồng tiền khác nhau (luôn có ngoại tệ thamgia)

- Mua bán vàng tiêu chuẩn quốc tế

Theo nghĩa tổng quát: Thị trường ngoại hối (the foreignexchange market) là nơi diễn ra việc mua, bán các đồng tiền khácnhau giữa các thể nhân và pháp nhân

Theo nghĩa hẹp: Thị trường ngoại hối là nơi mua bán ngoại tệgiữa các ngân hàng, thị trường Interbank

2.Tỷ giá và các loại tỷ giá trong kinh doanh

Tỷ giá có thể được định nghĩa như sau: “Tỷ giá là giá cả củamột đồng tiền được thông qua một đồng tiền khác”

Ví dụ: 1AUD= 0,7642 USD trong ví dụ này giá của AUDđược biểu thị qua USD và 1AUD có giá là 0,7642 USD

1 Căn cứ vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối

(a) Tỷ giá mua vào – Bid Rate: là tỷ giá mà tại đó ngân hàng

yết giá sẵn sàng mua vào đồng tiền yết giá

(b) Tỷ giá bán ra – Ask Rate: Là tỷ giá mà tại đó ngân hàng

yết giá sẵn sàng bán ra đồng tiền yết giá

(c) Tỷ giá giao ngay (tỷ giá cơ sở) – Spot Rate: Là tỷ giá được

hình thành theo quan hệ cung cầu trực tiếp trên Forex và luôn cósẵn (không phải tính toán), được thỏa thuận ngày hôm nay, và việcthanh toán xảy ra sau hai ngày làm việc tiếp theo

(d) Tỷ giá phái sinh – Derivative Rate: Bao gồm các tỷ giá áp

dụng trong các hợp đồng : Kỳ hạn, Hoán đổi, Tương lai và Quyềnchọn Tỷ giá phái sinh không được thực hiện theo quan hệ cungcầu trực tiếp trên Forex, mà được hình thành từ các thông số có sẵntrên thị trường như: Tỷ giá giao ngay, lãi suất của hai đồng tiền,phí thực hiện hợp đồng… Tỷ góa phái sinh thuộc loại tỷ giá có thờihạn, nghĩa là được thỏa thuận ngày hôm nay, nhưng việc sử dụngthanh toán xảy ra sau đó từ ba ngày làm việc trở lên

(e) Tỷ giá mở cửa – Opening Rate: Là tỷ giá áp dụng cho hợp

đồng giao dịch đầu tiên trong ngày

(f) Tỷ giá đóng cửa – Closing Rate: Là tỷ giá được áp dụng

cho hợp đồng cuối cùng giao dịch trong ngày Thông thường,ngân hàng không công bố tất cả các hợp đồng đã được ký kết trongngày, mà chỉ công bố tỷ giá đóng cửaTỷ giá đóng cửa là một chỉtiêu chủ yếu trong tình hình biến động giá cả trong ngày Cần chú

ý là tỷ giá đóng cửa hôm nay không nhất thiết là tỷ giá mở cửahôm sau

(g) Tỷ giá chéo – Crossed Rate: Là tỷ giá gữa hai đồng tiền

được suy ra từ đồng tiền thứ 3

(h) Tỷ giá chuyển khoản – trasfer rate: Tỷ giá chuyển khoản

áp dụng cho các giao dịch mua bán ngoại tệ là các khoản tiền gửitại ngân hàng

(i) Tỷ giá tiền mặt – Bank Note Rate: Tỷ giá ngoại tệ áp dụng

cho ngoại tệ tiền kim loại, tiền giấy, séc du lịch và thẻ tín dụng,thông thường tủ giá mua bán tiền mặt thấp hơn và tỷ giá bán tiềnmặt cao hơn tỷ giá chuyển khoản

(j) Tỷ giá điện hối: Là tỷ giá chuyển ngoại hối bằng

điện.Ngày nay do ngoại hối được chuyển chủ yếu bằng điện nên tỷgiá niêm yết tại các ngân hàng là tỷ giá điện hối

(k) Tỷ giá thư hối: Là tỷ giá ngoại hối bằng thư, không phổ

biến, hiện nay hầu như không dùng

2 Căn cứ cơ chế điều hành chính sách tỷ giá

(a) Tỷ giá chính thức – Official Rate (Ở Việt Nam hiện nay là

tỷ giá giao dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng ):

Là tỷ giá do NHTW công bố, nó phản ánh chính thức về giá trị đốingoại của đồng nội tệ Tỷ giá chính thức được áp dụng để tính thuếsuất nhập khẩu và một số hoạt động liên quan đến tỷ giá chínhthức Ngoài ra, ở Việt Nam giá chính thức còn là cơ sở để các ngânhàng thương mại xác định tỷ giá kinh doanh theo biên độ cho phép

(b) Tỷ giá chợ đen – Black Market Rate: Là tỷ giá được hình

thành bên ngoài hệ thống ngân hàng, do quan hệ cung cầu trên thịtrường quyết định

(c) Tỷ giá cố định – Fixed Rate: là tỷ giá do NHTW công bố

cố định trong một biên độ giao động hạn hẹp Dưới áp lực cungcầu của thị trường, để duy trì tỷ giá cố định, buộc ngân hàng trungương pahir thường xuyên can thiệp, do đó làm cho dự trữ ngoại hốiquốc gia thay đổi

(d) Tỷ giá thả nổi hoàn toàn – Freely Froating Rate: là tỷ giá

được hình thành theo quan hệ cung cầu trên thị trường, NHTWkhông hề can thiệp

(e) Tỷ giá thả nổi có điều tiết – Managed Floating Rate: Là tỷ

giá được thả nổi , nhưng NHTW tiến hành can thiệp để tỷ giá biếnđộng theo hướng có lợi cho nền kinh tế

3.Trạng thái ngoại tệ

(1) Trạng thái ngoại tệ: các giao dịch làm phát sinh sự chuyển

giao quyền về phát sinh ngoại tệ làm phát sinh trạng thái ngoại tệ

(2) Doanh số ngoại tệ trường (hay doanh số ngoại tệ dương):

các giao dịch làm tăng quyền sở hữu về một ngoại tệ làm phát sinhdoanh số trường (hay doanh số dương) của ngoại tệ đó (LFC) LFCđược tính cho một thời kỳ nhất định, do đó nó phản ánh doanh sốtăng quyền sở hữu ngoại tệ trong kỳ tính toán

(3) Doanh số ngoại tệ đoản (hay doanh số ngoại tệ âm): các

giao dịch làm giảm quyền sở hữu về một ngoại tệ sẽ làm phát sinhdoanh số đoản (hay doanh số âm) của ngoại tệ đó (SFC) SFCđược tính cho thời kỳ nhất định, do đó nó pahnr ánh doanh số giảmquyền sở hữu ngoại tệ trong kỳ tính toán

Từ các khái niệm nêu trên, ta liệt kê các giao dịch làm phát sinh doanh số ngoại tệ trường

Các giao dịch làm phát sinh doanh số ngoại

tệ trường - LFC

Các giao dịch làm phát sinh doanh số ngoại

tệ đoản - SFC

1, Mua một ngoại tệ (giao ngay, kỳ hạn)

2, Thu lãi cho vay bằng ngoại tệ

3,Thu phí dịch vụ bằngngoại tệ

4, Nhận quà biếu, viện trợ bằng ngoại tệ

5, Nhận tiền lương, thưởng bằng ngoại tệ

1, Bán ngoại tệ (giao ngay, kỳ hạn)

2, Trả lãi huy động vốn bằng ngoại tệ

3, Trả phí dịch vụ bằng ngoại tệ

4, Cho, tặng, biếu, viện trợ bằng ngoại tệ

5, Ngoại tệ bị mất, hỏng, rách nát hư hỏng…

(4) Trạng thái ngoại tệ ròng: Là chênh lệch giữa TSC và TSN

(nội và ngoại bảng) của một ngoại tệ tại một thời điểm Nếu TSC

> TSN thì ngoại tệ trạng thái ngoại tệ ròng dương; ngược lại, ngoại

tệ ở trạng thái ròng âm Vì là trạng thái tại một thời điểm nên trạngthái ngoại hối ròng của một ngoại tệ phản ánh số dư của ngoại tệ

đó tại thời điểm tính toán

(5) Thời điểm phát sinh trạng thái ngoại tệ: Là ngay tại thời

điểm ký kết hợp đồng chứ không phải tại thời điểm thanh toán.Tương tự, các giao dịch mua bán ngoại tệ kỳ hạn cũng tạo ra trạngthái ngoại tệ ngay lập tức sau khi ký kết hợp đồng chứ không phảitại thời điểm thanh toán

II.Các nghiệp vụ ngoại hối của NHTM

1 Nghiệp vụ giao ngay

Nghiệp vụ giao ngay là nghiệp vụ cơ sở bởi vì tỷ giá áp dụngcho các hợp đồng giao ngay được hình thành trực tiếp trên quan hệcung cầu và luôn có sẵn trên thị trường

Kinh doanh giao ngay được thống nhất trên thị trường quốc tếchỉ bao gồm việc mua bán đồng tiền khác nhau có trên tài khoảnngân hàng và các bên mua bán tiến hành thanh toán ngay sau khithỏa thuận.Khái niệm giao ngay ở đây thường là ngày làm việc thứhai kể từ ngày ký kết hợp đồng.Đây là điểm đặc trưng để phân biệtthị trường giao ngay với các thị trường khác

Tỷ giá giao ngay được xác định theo quan hệ cung cầu trên thịtrường ngoại hối liên ngân hàng.Thị trường giao ngay được biếtđến như là thị trường rất sôi động, giao dịch với khối lượng tiềncực lớn và với tốc độ giao dịch nhanh như tia chớp nhằm tận dụngnhưng cơ hội chênh lệch tỷ giá dù là nhỏ nhất

2 Nghiệp vụ kỳ hạn

a Khái niệm

Giao dịch kỳ hạn là giao dịch trong đó hai bên sẽ cam kết muabán với nhau một lượng ngoại tệ theo tỷ giá xác định tại một thời

điểm sau đó hay sau một thời hạn xác định kể từ ngày ký kết giaodịch.

Trong giao dịch kỳ hạn mọi điều kiện mua bán được ký kếtvào ngày giao dịch việc giao nhận tiền chỉ được thực hiện vàongày giá trị đã thỏa thuận trên cơ sở kỳ hạn mua bánGiao dịch hốiđoái kỳ hạn có thể thực hiện trên thị trường tập trung hoặc thịtrường không tập trung qua các phương tiện giao dịch như điệnthoại ,máy tính.Ở Việt Nam chỉ có các NHTM đủ điều kiện mớiđược phép giao dịch có kỳ hạn với một số khách hàng và tổ chứctín dụng các tổ chức kinh tế là pháp nhân Việt Nam.Các giao dịchphải được ký hợp đồng chi tiết nếu không giao dịch qua máy tính

*Tỷ giá kỳ hạn

Là tỷ giá được thỏa thuận ngay từ ngày hôm nay để làm cơ

sở cho việc trao đổi tiền tệ tại một ngày xác định xa hơn ngày giátrị giao ngay

Tỷ giá có kỳ hạn do các ngân hàng niêm yết theo hai cách:Yết giá trực tiếp hoặc yết giá gián tiếp.Trên thị trường cách yết giákiểu Swap được sử dụng phổ biến.Theo cách này ngân hàng sẽ yết

tỷ giá giao ngay và mức swap.Mức Swap là chênh lệnh tỷ giá hốiđoái giữa tỷ giá có kỳ hạn và tỷ giá giao ngay hay còn gọi là điểm

kỳ hạn.Vì tỷ giá bao gồm hai loại là tỷ giá bán và tỷ giá mua nên

về nguyên tắc mức swap được yết theo điểm gồm mức swap mua

và mức swap bán.Số viết trước là mức swap mua và số viết sau làmức swap bán

Swap =swap mua /swap bán

Nếu trong mức swap

+Sức swap mua nhỏ hơn mức swap bán thì:

Tỷ giá có kỳ hạn =tỷ giá giao ngay + mức swap

+Sức swap mua lớn hơn mức swap bán thì:

Tỷ giá có kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay + mức swap

3 Nghiệp vụ hoán đổi

a Khái niệm

Giao dịch hoán đổi ngoại hối là việc đồng thời mua vào vàbán ra một đồng tiền nhất định, trong đó ngày giá trị mua vào vàngày giá trị bán ra là khác nhau

b Đặc điểm

- Một hợp đồng hoán đổi gồm 2 vế: “vế mua vào” và “vế bán

ra” được ký kết ngày hôm nay nhưng có ngày giá trị bán ra là khácnhau

- Nếu không có thỏa thuận khác , thì khi nói mua một đồngtiền có nghĩa là ngân hàng yết giá mua vào đồng tiền yết giá, vàbán một đồng tiền có nghĩa là ngân hàng yết giá bán đồng tiền yếtgiá

- Số lượng mua vào và bán ra đồng tiền này ( đồng tiền yếtgiá) là bằng nhau trong cả hai vế ( vế mua và vế bán) của hợp đồnghoán đổi

- Giao dịch hoán đổi gồm 2 loại:

SPOT – FORWARD SWAP :bao gồm một vế giao ngay vàmột vế kỳ hạn

FORWARD – FORWARD SWAP: bao gồm hai vế đều là kỳhạn được ký kết ngày hôm nay, nhưng có ngày giá trị khác nhau

- Trong thực tiễn ta thường gặp hai loại hợp đồng hoán đổilà:

Contract typ 1 Mua ngoại tệ Bán ngoại tệContract typ 2 Bán ngoại tệ Mua ngoại tệ 4.Nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ.

a Khái niệm

Hợp đồng quyền chọn tiền tệ là một công cụ tài chính chophép người mua hợp đồng có quyền mua hoặc bán đồng tiền nàyvới một đồng tiền khác tại tỷ giá cố định đã thỏa thuận trước tạimột điểm thời gian nhất định trong tương lai

b Đặc điểm:

1.Hợp đồng quyền chọn mua và quyền chọn bán

- Hợp đồng quyền chọn mua tiền tệ là hợp đồng trong đó cóngười mua hợp đồng có quyền mua một đồng tiền nhất định

- Hợp đồng quyền chọn bán tiền tệ là hợp đồng trong đó ngườimua hợp đồng có quyền bán một đồng tiền nhất định

Người mua hợp đồng quyền chọn có quyền quyết định thựchiện hay không thực hiện quyền chọn của mình Khi người muathực hiện quyền chọn thì gọi là thực hiện quyền chọn.Tỷ giá cốđịnh thỏa thuận từ trước áp dụng trong giao dịch quyền chọn gọi là

tỷ giá quyền chọn

2 Phí hợp đồng quyền chọn