Rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các ngân hàng thương mại việt nam thực trạng và giải pháp nguyễn quang thắng

lia TRƯỜNG BẠI MỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH IYÊN NGÀNH LUẬT KINH DOANH QUỐC' TÓT fRONG HOẠT Mồm KMH DOANH CẮC NGÂN Hầm THƯƠNG MẠI THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHẤP Luật KDQT iiao viên Ki Nguyễn Trọng Hải Hà Nội-Tháng 06/2008 T R Ư Ờ N G ĐẠI H Ọ C NGOẠI T H Ư Ơ N G KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH C H U Y Ê N N G À N H LUẬT KINH DOANH Q U Ố C T Ế go CO 08 KHOA LUẬN TÓT NGHIỆP itàii RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM: THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP ị ý QiiữB Sinh viên thực Nguyên Quang Tháng Lớp Anh Ì Khoa 43 - Luật KDQT Giáo viên hướng d n ThS Nguyễn Trọng Hải Hà Nội - Tháng 06/2008 -á Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thực trạng giải pháp MỤC LỤC C Á C C Ụ M T Ù VIẾT T Ắ T Ì LỜI M Ở Đ À U C H U Ơ N G Ì: N H Ũ N G L Ý L U Ậ N co B Ả N V È Q U Ả N L Ý R Ủ I R O T Ỷ GIÁ T R O N G H O Ạ T Đ Ộ N G KINH D O A N H NGOẠI T Ệ C Ủ A N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G MẠI 1.1 Tống quan hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm vê hoạt động kinh doanh ngoại tệ 1.1.2 Phân loại hình thức kinh doanh ngoại tệ Ì.1.3 Vai trò cua hoạt động kinh doanh ngoại tệ / 1.3.1 Đôi vái ngân hàng / 1.3.2 Đôi với nen kinh té Ì Ì Rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ / 1.4.1 Rui ro tỷ giá / 1.4.2 Rủi ro hoạt động 1.1.4 ĩ Rủi ro đối tác / 1.4.4 Rủi ro khoản / 1.4.5 Rủi ro trị Ì Rủi ro t giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ 10 1.2.1.Trạng thái ngoại hối moi liên quan v i rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ 10 1.2.1.1 Trạng thái ngoại hôi 10 1.2.1.2 Môi liên hệ trạng thái ngoại hôi rủi ro ty giá 12 Ì 2.2 Nhận biết đo lường rủi ro tỳ giá Nguyễn Quang Thắng 13 AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỳ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giải pháp 1.3 Các công cụ quản lý rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ 15 1.3.1 Các công cụ quản lý nội bảng ló Ì 3.2 Các cơng cụ qn lý ngoại bảng Ì6 1.3.2.1 Hợp đóng kỳ hạn loại ngoại tệ (forwards) Ì6 1.3.2.2 Hợp đỏng tương lai (Ịuture) 17 1.3.2.3 Họp đơng hốn đói (svaaps) 19 1.3.2.4 Hợp đong quyến chọn (options) 2I 1.4 Điêu kiện đế ngân hàng thưong mại hạn chế rủi ro tỷ giá 23 1.4.1 Các điều kiện sờ vật chất kỹ thuật 24 1.4.2 Các điều kiện nguồn nhân lực 24 1.4.3 Các điêu kiện vê thị trường 25 Ì 4.4 Các điêu kiện vê sớ pháp lý 26 Kết luận chng ì 26 C H Ư Ơ N G 2: T H Ụ C T R Ạ N G Q U Ả N L Y R Ủ I R O T Ỷ G I Á T R O N G H O Ạ T Đ Ộ N G KINH D O A N H NGOẠI T Ệ T Ạ I C Á C N G Â N HÀNG T H Ư Ơ N G MẠI VIỆT NAM 27 2.1 Thực trạng quản lý rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thuong mại Việt Nam 27 2.1.1 C sờ pháp lý hoạt động kinh doanh ngoại tệ Việt Nam 27 2.1.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại Việt Nam 31 2.2 Các biện pháp quàn lý rủi ro tỷ giá m ngân hàng thương mại Việt Nam thực 34 2.2.1 Quàn lý rủi ro hạn mức trạng thái ngoại h i 35 2.2.2 Quản lý r ủ i ro bàng công cụ nội bàng 37 2.2.3 Quàn lý r ủ i ro công cụ ngoại bảng 37 2.2.3.1 Sử dụng nghiệp vụ giao Nguyễn Quang Thắng 37 AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỳ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giải pháp 2.2.3.2 Sừ dụng hợp đông kỳ hạn (forwards) 40 2.233 Sử dụng hợp đơng hốn đơi (swaps) 43 2.2.3.4 Sử dụng hợp đông quyên chọn (options) 47 2.2.3.5 Sử dụng hợp đông tương lai (future) 54 2.3 Kinh nghiệm quăn lý rủi ro tỷ giá nước khác 55 2.4 Đ n h giá vê thục trạng quản lý rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại Việt Nam 58 2.4.Ì Nhũng kết đạt 58 2.4.2 Những hạn chê nguyên nhân 60 Kết luận chuông l i 63 C H Ư Ơ N G 3: M Ộ T S Ò GIÃI P H Á P N Â N G C A O C H Ấ T L U Ô N G QUẢN L Ý RỦI RO T Ỷ G I Á T R O N G H O Ạ T Đ Ộ N G KINH D O A N H NGOẠI T Ệ TẠI C Á C N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G MẠI VIỆT N A M 64 3.1 Đ nh hướng chung cho việc nâng cao chất luông kinh doanh ngoại tệ 64 3.1.1 Thị trường nước 64 3.1.2 Thị trường quốc tế 65 3.2 Giải pháp nâng cao chất lượng quán lý rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ 66 3.2.1 Giải pháp tơng thê 66 3.2.1 ì Hồn thiện hệ thơng phịng ban cỏ liên quan đèn việc quán lý rủi ro 66 3.2.1.2 Hiện đại hoa trang Mét bị kỹ thuật, phân mèn quán lý ná ro 67 3.2.1.3 Đào tạo nâng cao trình độ cán kinh doanh ngoại tệ thực sách khen thư ng hợp lý 67 3.2.2 Giải pháp nghiệp vụ 69 3.2.2.1 Lập bàng theo dõi trạng thái ngoại tệ Nguyễn Quang Thắng 69 AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thực trạng giải pháp 3.2.2.2 Tăng cường dự báo biên động ty giá 70 ĩ 2.2.3 Quy định hạn mức hợp lý 71 3.2.2.4 Sử dụng nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ đê quàn lý mi ro ty giá 74 3.2.2.5 Đa dạng hoa loại ngoại tệ kinh doanh ngoại tệ 75 3.3 Kiên nghị vói ngân hàng nhà nước 75 3.3.1 Hoàn thiện phát triển thị trường ngoại hối liên ngân hàng 75 3.3.2 Nâng cao vai trò cùa ngán hàng nhà nước thị trường ngoại hoi Việt Nam 77 3.3.3 Hồn thiện sách qn lý trạng thái ngoại tệ 79 3.3.4 Hoàn thiện m rộng nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ 80 3.3.5 Chuyển biện pháp kết hối sang công cụ ty giá thị trường 82 3.3.6 Hình thành cơng ty môi giới ngoại hôi 83 3.3.7 Tăng cường giải pháp hạn chế Đ O L A hoa 84 3.3.8 H n g thị trường ngoại hối Việt nam hội nhập với thê giới 86 Két luận chuông III 87 KẾT LUẬN 88 TÀI LIỆU T H A M K H Ả O 90 Nguyễn Quang Thắng AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giải pháp CÁC CỤM TÙ VIẾT TẮT K i n h doanh ngoại tệ : KDNT Ngân hàng nhà nước : NHNN Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Ngân hàng thương mại Nguyễn Quang Thắng TTNTLNH : Ì NHTM AI Luật KDQTK43 Rủi ro tỷ giá hoại động KDNT cửa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giải pháp LỜI M Ở ĐẦU ì Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh kinh tế đối mới, hệ thống ngân hàng không ngừng phát triển đế đáp úng nhu cầu ngày cao công công nghiệp hoa đại hoa đất nước Đặc biệt năm 2007, kiện Việt Nam thức gia nhập tọ chức Thương mại giới W T O tạo nhiêu hội thách thức cho kinh tế nói chung ngành ngân hàng nóiriêng.Cùng v i phát triên nhanh chóng đát nước ngành ngân hàng ngày khăng định rõ vai trị, vị trí to lớn cùa nên kinh tê V i vai trị lĩnh vực kinh doanh tiêm việc phát triên dịch vụ ngân hàng, kinh doanh ngoại tệ ngày có vị thê quan trọng hoạt động ngân hàng, ngân hàng thương mại Tuy nhiên, đôi với lợi nhuận, hoạt động kinh doanh ngoại tệ cùa ngân hàng thương mại phái đôi mặt v i rát nhiêu rủi ro Nguyên nhân có thê thiếu kinh nghiệm thực tiễn, thời gian tham gia vào thị trường quốc tế chưa nhiều, trình độ chun m n nghiệp vụ chưa cao M ộ t rủi ro gây thiệt hại lớn rủi ro tỷ giá Do đó, hoạt động kinh doanh ngoại tệ muôn đạt hiệu quả, đem lại lợi nhuận cho ngân hàng hay không phụ thuộc nhiều vào việc ngân hàng quản lý rủi ro tỷ Xuất phát từ thực tế đó, em chọn " R ủ i r o tỷ giá t r o n g hoạt động k i n h d o a n h ngoại tệ ngân hàng thưong m i V i ệ t N a m : Thực t r n g giải pháp" làm đê tài khoa luận tót nghiệp l i Đ ố i tượng, p h m v i nghiên c ứ u Tìm hiếu vấn đè lý luận vê quản lý rủi ro tỷ giá hoạt động k i n h doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại V i ệ t Nam Nguyễn Quang Thắng AI Luật KDQT K4S Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thực trạng giãi pháp Phân tích tơng quan hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại V i ệ t Nam, thực trạng quản lý rủi ro tý giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ, sờ đưa diêm hạn che hoạt động quán lý rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng Đánh giá nhàm rút nhũng giải pháp kiến nghị cho việc nâng cao hiệu quàn lý rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại V i ệ t Nam U I Phương pháp nghiên c ứ u Khoa luận sử dụng phương pháp thông kê, tông hợp dựa sô liệu thu thập từ Sờ giao dịch, trang web, phòng Treasury số ngân hàng thương mại cùa V i ệ t Nam, phương pháp phững vân trực tiêp nhăm đem lại hiệu tích cực cho đê tài IV C â u trúc khóa luận Ngồi l i m đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, khóa luận tốt nghiệp gồm chương: C h n g 1: N h ữ n g lý luận co quán lý r ủ i r o tỷ giá t r o n g hoạt động - k i n h d o a n h ngoại tệ ngân hàng thương m i C h n g 2: T h ự c t r n g q u ầ n lý r ủ i r o tỷ giá t r o n g hoạt động k i n h d o a n h ngoại tệ t i ngân hàng thương m i V i ệ t Nam C h n g 3: M ộ t số giải pháp n h ằ m nâng cao chất lượng q u ả n lý r ủ i r o tỷ giá t r o n g hoạt động k i n h d o a n h ngoại tệ t i ngân hàng thương m i Việt Nam Em x i n chân thành cám ơn giúp đỡ nhiệt tình anh Nguyễn Quang Huy, phòng giao dịch số 2, Ngân hàng Đ ầ u tư phát triển Việt Nam, chi nhánh Thăng L o n g hướng dẫn thầy Nguyễn Trọng Hải giúp em hồn thành khoa luận tốt nghiệp Nguyễn Quang Thắng AI Luật KDQT K4Ỉ Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giãi pháp C H Ư Ơ N G 1: N H Ũ N G L Ý L U Ậ N B Ả N V È Q U Ả N L Ý R Ủ I R O T Ỷ GIÁ T R O N G H O Ạ T Đ Ộ N G KINH DOANH NGOẠI T Ệ C Ủ A N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G MẠI 1.1 Tông quan hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực kinh doanh tiên tệ, cung cấp dịch vụ cho công chúng doanh nghiệp Cùng với phát triên xu hướng đa hoa, dịch vụ m ngân hàng cung cấp ngày tăng, nííồi dịch vụ trun thơng như: nhận tiên gửi, cho vay báo quản tài sán hộ, cung cấp tài khoản giao dịch thực toán, quản lý ngân quỹ, tài trợ hoạt động cùa phu, bào lãnh hoạt động kinh doanh ngoại tệ ( K D N T ) trờ thành hoạt động m ngân hàng cân trọng đê đáp ống nhu câu nên kinh tê m cửa đem lại lợi nhuận cho ngân hàng Trước hết, ta tìm hiếu ngoại tệ hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngoại tệ (Foreign curency) tơn hình thái tiên giây, tiền k i m loại, tiên tài khoản g m có: - Đơng tiên qc gia khác hoặc; - Đông tiên chung châu A u (Euro); - Quyền rút vốn đặc biệt [ 16] KDNT theo nghĩa rộng bao gôm việc mua, bán, vay cho vay loại ngoại tệ nhăm đảm bảo cân đôi nhu câu vê ngoại tệ cho ngân hàng tìm cách thu lời thơng qua chênh lệch vê tỳ giá lãi SI đơng tiên khác [12] Theo nghĩa hẹp K D N T đơn thuân hoạt động mua bán ngoại tệ ngân hàng thương mại k h i ngân hàng tham gia thị trường Nguyễn Quang Thắng AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỳ giá hoạt động KDNT NHTM Việt Nam: Thực trạng giãi pháp nước nhằm đảm bảo nhu cầu ngoại tệ khách hàng, đ e m lại l ợ i nhuận cho ngân hàng Thị trường ngoại hối thị trường thực giao dịch mua bán, trao đơi loại ngoại hối, chủ yếu trao đối mua bán ngoại tệ phương tiện toán quốc tế Trung tâm cùa thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng, thơng qua giao dịch mua bán ngoại có thê tiên hành trực tiêp với Ngày nay, vai trò tiên tệ vàng giảm đáng kê, nói đèn thị trường ngoại người ta thường hiêu thị trường mua bán đông tiên khác nhau, nghĩa thị trường ngoại hối thường hiếu theo nghĩa hẹp thị trường ngoại tệ 1.1.2 Phân loại hình t h ứ c k i n h doanh ngoại tệ Trong phạm v i khoa luận, người viêt yêu xem xét ngoại khía cạnh ngoại tệ kinh doanh, đó, có thê chia hoạt đặng kinh doanh ngoại tệ cùa mặt ngân hàng thương mại (NHÍ M ) thị trường ngoại hối bốn loại: - M u a bán ngoại tệ cho khác hàng nhăm mục đích tốn hợp đồng ngoại thương - M u a bán ngoại tệ cho khác hàng (hoặc cho mình) nhăm mục đích thực đâu tư nước trực tiêp gián tiêp - M u a bán ngoại tệ cho khách hàng (hoặc cho mình) nhằm điêu chỉnh trạng thái ngoại đơng tiên đê giảm rủi ro vê hối đoái - M u a bán ngoại tệ nhăm mục đích đầu việc d ự tính biến đặng tỷ giá 1.1.3 V a i trò hoạt đặng k i n h doanh ngoại tệ 1.1.3.1 Đối với ngân hàng - Hoạt đặng K D N T giúp cho N H T M nâng cao khả cạnh tranh hệ thống ngân hàng, ngồi cịn mang lại mặt khoản l ợ i nhuận đáng kể cho ngân hàng, đặc biệt ngân hàng có hoạt đặng K D N T phát triển Nguyễn Quang Thắng AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT NHTM Việt Nam: Thúc trạng giải pháp - Hoạt động K D N T có ảnh hường lớn đến nghiệp vụ khác ngân hàng như: toán quốc tế, bảo lãnh, vay, cho vay ngoại tệ góp phân đa dạng hoa hoạt động N H T M - Các nghiệp vụ K D N T như: forwards, future, swaps, options có thê dùng cơng cụ để phịng ngừa rủi ro hữu hiệu, đặc biệt rủi ro có liên quan đến tỷ giá lãi suứt - Hoạt động K D N T góp phần nâng cao vị N H T M thị trường quốc tê thông qua giao dịch mua bán ngoại tệ v i ngân hàng nước 1.1.3.2 Đối với kinh tế • Đơi với doanh nghiệp - Đáp ứng nhu cầu đa dạng ngoại tệ cho khách hàng doanh nghiệp toán hợp đồng ngoại thương, tạo điêu kiện cho hoạt động ngoại thương việc toán giao dịch khách hàng diên thuận lợi trôi chảy - V i việc tư vân, đánh giá thay đôi tỷ giá tạo điêu kiện cho doanh nghiệp tính tốn hiệu q kinh tê đơi ngoại, đơng thời cáp cho doanh nghiệp công cụ đê có thê hạn chê rủi ro vê biên động tỷ giá • Đơi với thị trường ngoại N H T M m ộ t thành viên g i ữ vai trò quan trọng nhứt thị trường ngoại hối, v i chức kinh doanh tiên tệ thị trường nước thị trường quốc tế ĐốivớiNHNN Hoạt động K D N T góp phần làm tăng nguồn d ự t r ữ ngoại h ố i quốc gia, hồn thiện sách vĩ m phủ quản lý ngoại hối, sách tỷ giá lãi suứt, điêu tiết quan hệ cung câu ngoại h ố i thị trường Nguyễn Quang Thắng AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT NHTM Việt Nam: Thực trạng giãi pháp nhăm đảm bảo ơn định đồng nội tệ góp phần sử dụng có hiệu nguồn ngoại tệ tố chức kinh tế quốc gia 1.1.4 R ủ i r o t r o n g hoạt động k i n h d o a n h ngoại tệ T r o n g hoạt động K D N T nói khó có the tránh khói rủi ro Rủi ro lợi nhuận kặ vọng ln ln có mối quan hệ chiêu, lợi nhuận nhiêu thi rủi ro lớn (more proíĩt, more risks) Hiện nay, hoạt động K D N T ngày có vai trị quan trọng, đem lại lợi nhuận không nho cho ngân hàng, nhiên ngân hàng phải đối mặt với rát nhiêu rủi ro như: 1.1.4.1 Rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá rủi ro xảy biên động tỷ giá dẫn đèn thua l ỗ giao dịch Bất kặ hoạt động K D N T tạo trạng thái ngoại tệ m đêu có khả chịu rủi ro tỷ giá thay đổi [14] Rủi ro tỷ giá rủi ro hoạt động K D N T N H T M Tùy thuộc vào quy m ô hoạt động quan điểm ban lãnh đạo, mơi ngân hàng có mức độ rủi ro tỷ giá ngoại hối khác M ộ t số ngân hàng thực K D N T để đáp ứng yêu cầu khách hàng Chi khách hàng có nhu câu mua, bán ngoại tệ ngân hàng thực giao dịch đôi ứng đê đáp ứng nhu câu Trong trường hợp rủi ro ngoại hôi ngân hàng N g ợ c lại ngân hàng l n hoạt động đa dạng, động thị trường quốc tế không K D N T đê đáp ứng nhu cầu khách hàng m tụ doanh cho thân ngân hàng đê thu lợi nhuận (được gọi hoạt động t ự doanh hay đầu cơ) Trong truồng họp rủi ro tỷ giá cùa ngân hàng lớn Các ngân hàng có hoạt động tự doanh địi hỏi phải có chế quàn lý rủi ro rõ ràng, đầy đủ phù họp v i mức độ rủi ro ngân hàng 1.1.4.2 Rủi ro hoạt động Rủi ro xuất phát từ hoạt động K D N T cùa ngân hàng khả mát hoạt động K D N T u tơ phi tài gây R ủ i ro hoạt động bao gồm: Nguyễn Quang Thẳng Ì AI Luật KDQTK43 Rủi ro tỳ giá hoại động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giải pháp Rủi ro người: rủi ro xuất phát cách chủ quan từ nhân viên tham gia vào trình thực giao dịch K D N T Nguyên nhân cỏ do: trinh độ chun m n nghiệp vụ cịn hạn chế, thiếu kinh nghiệm, chưa có sách đãi ngộ hợp lý Rủi ro vận hành: rủi ro xảy sai sót hệ thơng thơng t i n phục vụ hoạt động K D N T ngân hàng Rủi ro to chức: rủi ro hệ thống tó chức chê quàn lý đem lại Rủi ro thường có nguọn gốc từ phân công trách nhiệm chưa rõ ràng phận tham gia hoạt động KDNT: giao dịch, toán, kiêm soát [14] dẫn đèn rủi ro : - Hạn mức kinh doanh ngân hàn!! khách hàng có thê bị vượt - N h ữ n g họp đọng K D N T khơng thực hạn - Dịng tiền vào khơng theo dõi kiêm sốt - Trạng thái ngoại tệ vượt mức an tồn cho phép - Không đánh giá mức độ rủi ro 1.1.4.3 Rủi ro đồi tác Rủi ro đối tác rủi ro xảy ngân hàng đối tác hay khách hàng khơng có khả hay khơng muốn thực nghĩa vụ cam két họp đọng giao dịch mua bán ngoại tệ vào thời diêm phát sinh nghĩa vụ cam kết [14] Trong trường hợp rủi ro thực cho ngân hàng chi phí đê huy bỏ họp đong v i đối tác theo giá thời diêm Đ e hạn chế rủi ro này, cần phải có báo cáo đánh giá độ tin cậy đối tác, tình hình hoạt động uy tín họ để từ xây dựng hạn mức cho khách hàng, ứng v i loại hình giao dịch Trường hợp khách hàng khơng đủ uy tín lực tài đê thực hợp đọng giao dịch phải có biện pháp d ự phòng nhằm hạn chế r ủ i ro như: Y ê u cầu Nguyễn Quang Thắng AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thực trạng giãi pháp khách hàng đặt cọc, ký quỹ; sử dụng điều khoản dự trữ thơng thường m theo đối tác trì tài khoản tiền gửi hệ thống tài khoan 1.1.4.4 Rủi ro khoản Rủi ro khoản hoạt động K D N T rủi ro xây ngân hàna không thê thực việc mua bán ngoại tệ thị trưịna có tính khoản kém, có nghĩa ngân hàng có nhu cểu mua khơng mua ngược lại thành viên thị trường có nhu câu mua bán [14] Các ngân hàng thường quản lý hạn mức trạng thái đè hạn chê rủi ro 1.1.4.5 Rủi ro chinh trị Rủi ro trị rủi ro xảy đối tác giao dịch nước ngồi khơng thể khơng thực nghĩa vụ cam kết hợp đông giao dịch mua bán ngoại tệ vào thời diêm phát sinh nghĩa vụ cam két m nguyên nhân nguyên nhân mang tính trị biêu tình, chiến tranh, bạo loạn [14] Nhìn chung hoạt động K D N T ngân hàng phai đôi mặt với rát nhiêu rủi ro, nhiên rủi ro quan trọng nhát đem lại tôn thát lớn cho ngân hàng rủi ro tỷ giá Lịch sử hoạt động ngân hàng chứng kiên nhũn" tổn thất lớn chí dẫn đến sụp đổ ngân hàng rủi ro ty giá hoạt động kinh doanh phận Treasury, ngân hàng Barrings ví dụ Việc ngân hàng khơng có phương pháp qn lý rủi ro phù họp với hoạt động K D N T m rộng dẫn đèn r ủ i ro tiêm ân vê tỷ giá lớn "Tiềm ẩn" đặc diêm cển lưu ý rủi ro tỷ giá Điều có nghĩa với trình độ phương pháp quản lý r ủ i ro không phù họp v i hoạt động K D N T ngân hàng có thê hoạt động chí có lãi điều kiện thị trường bình thường Chỉ đến k h i tỷ giá biến động bất lợi, lúc mức độ rủi ro tiềm ẩn m i Nguyễn Quang Thắng AI Luật KDQT K4Ỉ Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giãi pháp thực hoa qua khoản l ỗ thực ngồi d ự kiến Vì việc quản lý rủi ro tỷ giá hét sức quan trọng nhăm mục đích: - Chuẩn bị cho thay đối bất lợi tỷ giá lĩnh vực K D N T - Bảo vệ ngân hàng khới mát mát, thiệt hại ngồi d ự tính hoạt động K D N T ngân hàng tỷ giá biên động bát l ọ i - Đ ả m bảo lợi nhuận cao cho ngân hàng v i mức độ rủi ro tháp nhát - Giảm bớt nhạy cảm đoi với thay đối có hại cua môi trường đến tỷ giá - Tăng cường lợi cạnh tranh ngân hàng 1.2 R ủ i r o tỷ giá t r o n g hoạt động k i n h doanh ngoại tệ 1.2.1 T r n g thái ngoại h ố i m ố i liên q u a n vói r ủ i r o tỷ giá t r o n g hoạt động k i n h doanh ngoại tệ Trong nên kinh tê thị trường, rủi ro kinh doanh không thê tránh khới, đặc biệt rủi ro tỷ giá đôi với ngân hàng tham gia kinh doanh thị trường ngoại hôi Trạng thái ngoại có ý nghĩa quan trọng việc quản lý rủi ro kinh doanh ngân hàng nói chung rủi ro tỳ giá nói riêng Thực tế rằng, K D N T , lớng lẻo công tác quán lý trạng thái ngoại hối sớm hay muộn tai hoa xảy hậu hoa khó lường Chính vậy, đối v i nhà K D N T giới, yếu tố trạng thái ngoại tệ xem yếu tố thường trực cần xét đến hoạt động kinh doanh 1.2.1.1 Trạng thái ngoại hối Đ ố i v i N H T M , trạng thái ngoại hồi cùa môi ngoại tệ chênh lệch tổng tài sản có tống tài sản n ợ (bao g ô m nội bảng ngoại bảng) cùa ngoại tệ thời diêm nhát định [12] Vì trạng thái thời diêm nên trạng thái ngoại hối m ộ t ngoại tệ phản ánh số dư ngoại tệ thời diêm định Nguyễn Quang Thắng 10 AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT NHTM Việt Nam: Thúc trạng giãi pháp Vấn đề đặt là, thực tế hoạt độna kinh doanh N H T M có nhiều giao dịch liên quan đen ngoại tệ, vào tiêu chí đê biết giao dịch có làm phát sinh trạng thái ngoại tệ hay không? Đ è trả lời câu hỏi chia giao dịch liên quan đen ngoại tệ làm hai nhóm là: (1) N h ó m giao dịch làm phát sinh chuyển giao quyền sử dừng vê ngoại tệ (2) N h ó m giao dịch làm phát sinh chuyến dịch quyên sờ hữu vê ngoại tệ; đó, chì giao dịch làm phát sinh chuyên giao quyên sơ hữu vê ngoại tệ làm phát sinh trạng thái neoại tệ T tiêu chí định nêu trên, ta liệt kê giao dịch làm phát sinh trạng thái ngoại tệ bao gôm: - Mua, bán ngoại tệ (giao kỳ hạn) - Thu, chi lãi suất ngoại tệ - Các khoản chi, thu phí băng ngoại tệ - Các khoán cho, tặng, biếu, viện trợ ngoại tệ - Ngoại tệ giả giây tờ có giá giả ghi băng ngoại tệ - Các khoản ngoại tệ bị mất, rách nát, hư hỏng không cịn giá trị Trạng thái ngoại tệ rịng đơi v i loại ngoại tệ xác định số chênh lệch tát dòng tiên vào tơng dịng tiên đơi với ngoại tệ cho tất ngày đến hạn Trạng thái ngoại tệ rịng bao gơm: + T r n g thái dương (Nét long position): xảy dòng tiề n vào l n dòng tiền đối v i ngoại tệ xác định, có nghĩa làjibữiig_gịao dịch làm tăng quyền sờ hữu ngoại tệ làm phát sinh ({rạng"thai trường ngoại tệ + T r n g thái â m (Nét short position): X ả y dòng tiề n lớn dòng tiền vào đối v i ngoại tệ xác định, có nghĩa giao dịch làm Nguyễn Quang Thắng li AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giãi pháp giảm quyền sờ hữu ngoại tệ làm phát sinh írạng thái đoảAcủa ngoại tệ + T r n g thái cân bàng (square position): Xảy dòna tiên vào băng dịng tiên ra, tức khơng có trạng thái ròng 1.2.1.2 Mối liên hệ trạng thái ngoại tệ rủi ro tỷ gi K h i có trạng thái ngoại tệ rịng khác 0, N H T M phải đối mặt v i rủi ro tỷ giá, cụ thê: - Đ ố i v i trạng thái dương (trường), tỷ giá tăng tạo lãi ngoại hối tỷ giá giám phát sinh lỗ ngoại hôi đôi với N H T M - Đ ố i với trạng thái â m (đoản), tỷ giá tăng tạo lô ngoại hôi tỷ giá giảm phát sinh lãi ngoại hối N H T M - Đ ố i với trạng thái cân bằng, nhũng thay đơi cua ty giá đêu không ảnh hường đèn lãi hay lô ngoại hôi cùa N H T M Bàng 1.1: Ví d ụ vê ý nghĩa t r n g thái ngoại tệ r ủ i ro tỷ giá NEP (t-l) h LFC (t) F SFC (t) F Rủi ro tý giá NEP (t) F Trạng thái ngoại tệ dương -10 +50 -30 + 10 lãi tỳ giá tăng lỗ tỷ giá giám Trạng thái ngoại tệ âm + 10 + 10 -40 -20 lài tỷ giá giảm lồ tỷ giá tăng Ttrọng thải ngoại tệ hăng +5 + 15 -20 • không phát sinh lãi lỗ tỳ giá thay đội Vì số giao dịch làm chuyên giao quyền sở hữu ngoại tệ, hoạt động mua bán ngoại tệ ngân hàng thị trường ngoại hối chủ yếu, đó, đơi người ta coi trạng thái ngoại tệ trạng thái mua bán ngoại tệ ngân hàng Nguyễn Quang Thắng 12 AI Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thúc trạng giãi pháp Trạng thái ngoại tệ phát sinh thời diêm ký két hợp đơna có chuyến giao quyền sở hữu, thời diêm xảy tốn Ví dụ, hợp đồng mua bán giao ký kết ngày h ô m v i sô lượng 100.000 U S D tỷ giá VND/USD = 15.000, sau ký hợp đông người mua U S D trạng thái trường người bán U S D trạng thái đoản, cho dù việc toán xảy vào ngày làm việc t h ứ hai sau ngày ký két hợp đông Tương tự, giao dịch mua bán ngoại tệ kừ hạn tạo trạng thái ngoại tệ sau ký két hợp đơng khơng phải thời điểm tốn Trong thực tê việc quy định trạng thái ngoại tệ đỏi v i ngoại tệ, người ta quy định tống trạng thái ngoại tệ tất ca ngoại tệ (quy nội tệ) theo công thức [12]: NEP(t) = I [ E * N E P ( t ) ] F F Trong đó: NEP(t) - Tơng trạng thái ngoại tệ cùa tát ngoại tệ quy nội tệ Ép - Từ giá ngoại tệ F tính băng nội tệ NEP (t)- Trạng thái ngoại tệ f thời điếm t K F = l,2,3 n Thông thường, trạng thái ngoại tệ hay tồng trạng thái ngoại tệ quy định tỷ lệ % định (quy đối) so với vốn tự có N H T M Ngồi ra, phương pháp khác hay dùng quy định trạng thái ngoại tệ theo số lượng tyệt đối đối v i tùng loại ngoại tệ T u y nhiên, mặt lý thuyết quy định trạng thái ngoại tệ tỷ lệ % so v i tồng tài sản có nói chung, tài sản có ngoại tệ 1.2.2 N h ậ n biết đo lường r ủ i r o tỷ giá Rủi ro tỷ giá hình thức rủi ro thị trường, xác định tổn thất thị trường mang lại R ủ i ro tỷ giá xuất có dịch chuyến tỷ giá cùa ngoại tệ m N H T M n ă m g i ữ dạng tài sản có, Nguyễn Quang Thắng 13 Ai Luật KDQT K43 Rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT cùa NHTM Việt Nam: Thực trạng giãi pháp tài sản n ợ hai Ngân hàng tham gia thị trường ngoại với hai mục đích là: dịch vụ khách hàng (mua hộ bán hộ) kinh doanh mua bán cho Rủi ro tỷ giá phát sinh ngân hàng kinh doanh mua bán cho mình, tức tạo trạng thái m đề đầu tư kiếm lãi tỷ giá thay đoi Trong hoạt động K.DNT rủi ro tỷ giá mang lại tôn thát cho ngân hàng có trạng thái ngoại tệ mỡ N h vựy bát kỳ hoạt động K D N T tạo trạng thái ngoại tệ m đêu có khả chịu rủi ro tỷ giá thay đôi Phương pháp lường rủi ro tỳ giá thông dụng là: Phương pháp định giá lại theo thị trường (Mark to market) phương pháp giá trị chịu rủi ro (Value át risk) • Phương pháp định giá lại theo thị trường: Phương pháp định giá lại theo thị trường nói chung hành động ân định giá m ộ t công cụ tài nhát định dựa giá trị thị trường cơng cụ cơng cụ tương tự ( I n accounting and íĩnance, mark to market is the act o f assigning a value to a position held in a íinancial instrument based ôn the current market price for thát instrument or similar instruments) [23] Giá khởi diêm đưa dựa sớ phân tích thị trường nhu cầu khách hàng Đây phương pháp thông dụng nhát đê đo lường rủi ro tỷ giá Ví dụ: già sử ngân hàng có trạng thái ngoại tệ m đôi với E U R +10 triệu E U R mức tỷ giá EUR/USD = 1,2030 tý giá EUR/USD = 1,2020 t h i ngân hàng có khả l ỗ lo triệu E U R X (Ì ,2030 - Ì ,2020) = 10.000 U S D • Phương pháp giá trị chịu rủi ro: Giá trị chịu r ủ i ro (value át risk) tôn thất d ự kiến ngân hàng biến động vê tỷ giá Nguyễn Quang Thắng 14 AI Luật KDQT K4Ỉ