THIẾT KẾ MÔN HỌC PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH TẾ CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTECTHIẾT KẾ MÔN HỌC PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH TẾ CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTECTHIẾT KẾ MÔN HỌC PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH TẾ CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTECTHIẾT KẾ MÔN HỌC PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH TẾ CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTECTHIẾT KẾ MÔN HỌC PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH TẾ CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTEC
TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC MỤC LỤC CHƯƠNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTEC 1.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1.1 Giới thiệu chung công ty COTEC 1.1.2 Tên đầy đủ: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTEC Tên giao dịch: COTEC CONSTRUCTION JOINT STOCK Co., Tên viết tắt: COTECCONS Vốn điều lệ: 422.000.000.000 VNĐ (Bốn trăm hai mươi hai tỷ đồng) Mã số thuế: 0303443233 Trụ sở chính: 236/6 Điện Biên Phủ, Phường 17, Quận Bình Thạnh, Tp.Hồ Chí Minh Điện thoại: 08.35142255 - 3.5142266 Fax: 08 35142277 Website: www.coteccons.vn Email: contact@coteccons.vn Quá trình hình thành phát triển SVTH: Trần Xuân Lợi TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Công ty cổ phần xây dựng Cotec – Coteccons được cổ phần hóa vào tháng 8/2004 hoạt động theo giấy phép đăng ký kinh doanh số 4103002611 Sở Kế hoạch Đầu tư Tp.HCM cấp lần đầu ngày 24/08/2004 cấp lần thứ XI vào ngày 07/05/2012 số 0303443233 Năm 2004: Công ty thức hoạt động theo mơ hình cổ phần hóa Vốn điều lệ ban đầu 15,2 tỷ đồng Năm 2005: Được cấp chứng Iso 9001:2000 Tổ chức QMS – Úc Năm 2006: Tăng vốn điều lệ lần I lên 35 tỷ đồng Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hữu theo tỷ lệ 1:1 Chào bán cho CBNV 4,6 tỷ đồng mệnh giá cổ phần Năm 2007: Tăng vốn điều lệ lần II lên 59,5 tỷ đồng vào tháng 1/2007 Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hữu theo tỷ lệ 2:1 Chào bán cho cổ đông hữu, tỷ lệ phân bổ quyền mua 5:2 Tăng vốn điều lệ lần III lên 86,5 tỷ đồng vào tháng 6/2007 Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hữu theo tỷ lệ 5:2 Chào bán cho CBNV 2,9 tỷ đồng mệnh giá cổ phần Tăng vốn điều lệ lần IV lên 120 tỷ đông việc chào bán cho Cổ đông chiến lược vào tháng 7/2007 Năm 2009: Tăng vốn điều lệ lần V lên 184,5 tỷ đồng vào tháng 6/2009 Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hữu theo tỷ lệ 2:1 Bán cho CBNV 4,5 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần Năm 2010: Tăng vốn điều lệ lần VI lên 307,5 tỷ đồng vào tháng 06/2010 Chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông hữu theo tỷ lệ 3:2 Cổ phiếu Coteccons thức được chấp nhận niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Tp HCM theo định số 155/QĐ – SGDHCM, ngày 09/12/2009, ngày 20/ 01/2010 Coteccons khai trương phiên giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu 95.000 đồng, đánh dấu giai đoạn phát triển Năm 2011: Tăng vốn điều lệ lần VII lên 317,7 tỷ đồng vào tháng 09/2011 Chào Bán cho CBNV 10,2 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần Năm 2012: Tăng vốn điều lệ lần thứ VIII lên 422 tỷ đồng vào tháng 3/2012 Phát hành riêng lẻ cho cổ đông chiến lược 104,3 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần 1.1.3 Ngành nghề kinh doanh Các lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng Cotec – Coteccons sau: - Xây dựng, lắp đặt, sửa chữa cơng trình dân dụng, cơng trình cơng nghiệp, cơng trình kỹ thuật hạ tầng khu thị khu cơng nghiệp; cơng trình giao thơng cơng trình thủy lợi SVTH: Trần Xn Lợi TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế - 1.1.4 GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Tư vấn đầu tư, quản lý dự án cơng trình dân dụng cơng nghiệp, cơng trình kỹ thuật hạ tầng khu thị khu công nghiệp Thiết kế tổng mặt xây dựng cơng trình Thiết kế cơng trình dân dụng cơng nghiệp Thiết kế nội ngoại thất cơng trình Thiết kế cấp nhiệt, thơng hơi, thơng gió, điều hịa khơng khí cơng trình dân dụng cơng nghiệp Thiết kế phần điện cơng trình Cơ cấu tổ chức SVTH: Trần Xuân Lợi TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC 1.1.5 Nhân lực Nhân chủ chốt: CÁN BỘ CHỦ CHỐT Nguyễn Bá Dương Trần Quang Quân Trần Quang Tuấn Trần văn HÀ TIỂU ANH BRIAN DAVIES STEVE COOK MURRAY HOLT LÊ MIÊN THỤY TRẦN KIM LONG VŨ VĂN X 1.1.6 TRÌNH ĐỘ CẤP BẬC Chủ Tịch HĐQT, Tổng Giám đốc Công ty Thành viên HĐQT, Phó Tổng Giám đốc Cơng ty Thành viên HĐQT, Phó Tổng giám đốc Phó Tổng Giám đốc Trưởng phòng TCKT Giám đốc điều hành Giám đốc điều hành Quản lý Hoàn thiện Giám đốc KXL Giám đốc Khối Kỹ thuật Giám Đốc Khối M&E Máy móc thiết bị SVTH: Trần Xuân Lợi TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế 1.1.7 STT GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Tên Máy Số lượng Xuất xứ Dàn khoan cọc nhồi KH180-3ED Nhật Dàn khoan cọc nhồi KH180-3ED2 Nhật Dàn khoan cọc nhồi KOBEKO-7055 Nhật Máy khoan nhồi LS 108 - RH Nhật Nhật Nhật Nhật Cẩu tháp Máy trộn ben Sàn treo Cần cẩu Dh 350 –II Nhật Bánh lốp KOBEKCO RB250-3 Nhật Nhật Xe tải nâng 10 11 Cẩu bánh lốp TADANO-16T Nhật 12 Cẩu trục bánh xích DH400 Nhật 13 Cần trục bánh xích KH150 Nhật 14 Xe cẩu thùng 57L-1241 Nhật Nhật Nhật Nhật Nhật Nhật Nhật Nhật Máy phát điện 15 16 Dàn giáo Coma Coffa trượt 17 Xe tải thùng 18 Cừ Larsen 19 Dàn giáo bao che 20 Hoist 21 lực tài SVTH: Trần Xn Lợi Tình Trạng Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động N ă n g TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Cơng ty có tiềm lực tài lành mạnh, đủ khả đáp ứng vốn thi cơng cho cơng trình lớn phạm vi nước khả thực cơng trình quốc gia khu vực Có hệ thống kho bãi quy củ đủ điều kiện gia cơng, lắp ghép sửa chữa, trang thiết bị máy móc hồn chỉnh, có diện tích, vị trí thuận lợi đảm bảo tập kết vật tư, vật liệu đáp ứng nhu cầu thời gian yêu cầu tiến độ khách hàng Có đầy đủ thiết bị phương tiện thi công vận chuyển chuyên dùng đáp ứng u cầu cơng trình khó khăn địa điểm, phức tạp địa chất Số liệu Quý năm 2011 quý năm 2012: Năng lực tài chính, doanh thu cơng ty Q III/ 2011 Q III/2012 S Chỉ tiêu TT Tổng giá trị tài sản Doanh thu Lợi nhuận HĐKD Lợi nhuận khác Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Trị giá (VNĐ) Trị giá (VNĐ) 2.330.723.412.549 1.085.268.225.547 59.622.896.404 823.010.081 60.445.906.485 44.054.400.075 3.370.741.927.969 1.129.553.138.716 68.397.585.974 2.732.156.045 71.129.742.019 50.566.574.381 Tăng trưởng (%) 44,62% 4,08% 14,72% 231,97% 17,68% 14,78% Nhận xét: Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty quý III/2012 so với quý III/2011 có bước phát triển vượt bậc, thể qua mức tăng trưởng cao tiêu tài sản, doanh thu lợi nhuận Công ty qua năm Có được tăng trưởng vượt bậc quý III/2012, Công ty ký thực được nhiều hợp đồng lớn như: Hợp đồng gói thầu Cọc khoan nhồi, tường vây, kết cấu, hoàn thiện điện lạnh Sở giao dịch chứng khoán TPHCM (HOSE) – Nhà B 16 Đại lộ Võ Văn Kiệt, Quận 1, TPHCM, Hợp đồng xây dựng hoàn thiện NHÀ MÁY HANOSIMEX Khu công nghiệp Đồng Văn 2, Duy Tiên, Hà Nam số hợp đồng khác Cơng ty có số vốn điều lệ sau : Năm 2010: Tăng vốn điều lệ lần VI lên 307,5 tỷ đồng vào tháng 06/2010 Chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông hữu theo tỷ lệ 3:2 Năm 2011 : Tăng vốn điều lệ lần thứ VIII lên 422 tỷ đồng vào tháng 3/2012 Chào Bán cho CBNV 10,2 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần Năm 2012 : Tăng vốn điều lệ lần thứ VIII lên 422 tỷ đồng vào tháng 3/2012 Phát hành riêng lẻ cho cổ đông chiến lược 104,3 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần SVTH: Trần Xuân Lợi TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Hoạt động cung cấp dịch vụ FECON (cụ thể hoạt động thí nghiệm, khảo sát địa chất số dịch vụ khác) có doanh thu lợi nhuận gộp chiếm tỷ trọng không đáng kể tổng doanh thu lợi nhuận gộp Công ty Tuy nhiên với biên lợi nhuận gộp lớn, hoạt động được đánh giá hiệu quả, đồng thời bổ trợ tích cực cho hoạt động khác FECON Trong năm qua lợi nhuận công ty liên tục tăng, công ty hoàn thành tốt kế hoạch đề Năm 2012 năm có nhiều biến động lớn ngành xây dựng nói chung xây dựng giao thơng nói riêng, Cơng ty ln hồn thành mục tiêu đề đầu năm, trúng thầu xây dựng nhiều cơng trình trọng điểm Trong tình hình khó khăn với nỗ lực khơng ngừng tồn Công ty, thời điểm ( Qúy 3/2012) lợi nhuận Công ty tăng 14,78 % tăng tỷ đồng so với kì năm ngối Lợi nhuận q III/2012 cơng ty 50.566.574.381 đồng Nhưng lợi nhuận chủ yếu qua năm công ty tăng mạnh quý Dự kiến khoảng thời gian cuối năm (Qúy 4/2012) lợi nhuận công ty tăng lên nhiều so với thời điểm Công ty chủ động được nguồn vốn, hệ số nợ tài trợ cơng ty mức an tồn đảm bảo kinh doanh Ngồi theo báo cáo tài qua q Cơng ty hệ số tốn hành công ty mức khả quan (luôn >1,1), điều cho thấy Công ty cố gắng sử dụng tối đa hiệu vốn lưu động đảm bảo khả toán cho khoản tín dụng ngắn hạn doanh nghiệp, mức mà ngân hàng chấp nhận xét đến khoản hỗ trợ cho doanh nghiệp => Các kết mà Công ty đạt được cho thấy Công ty biết cách khai thác thuận lợi, khắc phục được khó khan chung, quy mơ cơng ty ln được mở rộng, lành mạnh tài chính, uy tín cơng ty đơn vị ngành được nâng cao đơn vị Tổng Công ty đạt lợi nhuận khả quan Kinh nghiệm thi công Công ty cổ phần xây dựng Cotec – Coteccons doanh nghiệp xây dựng có đủ kinh nghiệm để xây dựng cơng trình lớn có yêu cầu kĩ thuật cao Trong năm qua cơng ty hồn thành nhiều dự án tiêu biểu lĩnh vực cầu đường lẫn dân dụng Một số cơng trình tiêu biểu như: KHÁCH SẠN : PULLMAN SAIGON CENTRE Địa chỉ: 16 đại lộ Võ Văn Kiệt, quận 1, Hcm Chủ đầu tư: Sở giao dịch chứng khống, Hcm Quy mơ dự án: Diện tích đất 1.479 m2, tầng hầm 12 tầng lầu Gói thầu: Cọc khoan nhồi, tường vây, kết cấu, hoàn thiện điện lạnh Giá trị hợp đồng: 337,7 tỷ đồng 1.1.8 SVTH: Trần Xuân Lợi TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Thời gian thi công: 19 tháng SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TPHCM (HOSE) - NHÀ B Địa chỉ: 148 Trần Hưng Đạo, Q1, TP.HCM Chủ đầu tư: Công ty CP Quê Hương Quy mô dự án: 1.500 m2, tầng hầm 24 tầng lầu Gói thầu: Cọc thử, Đại trà tường vây, phần hầm Giá trị hợp đồng: 169 tỷ đồng Thời gian hoàn thành: 4/2012 PHÂN TÍCH MƠI TRƯỜNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Mơi trường vĩ mơ 1.2.1.1 Các yếu tố trị - pháp lý • Quy định sách pháp luật Nghị 11 NQ – CP Hiện nay, ngành xây dựng cịn được kiểm sốt phủ cách chặt chẽ, cụ thể Nghị 11 NQ – CP Chính phủ ban hành ngày 24/02/2011 sách thắt chặt tiền tệ cắt giảm đâu tư công Nhằm kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội Trích dẫn: “Chưa khởi cơng cơng trình, dự án sử dụng vốn ngân sách nhà nước trái phiếu Chính phủ, trừ dự án phòng, chống, khắc phục hậu thiên tai cấp bách dự án trọng điểm quốc gia dự án được đầu tư từ nguồn vốn hỗ trợ phát triển thức (ODA) Rà sốt, cắt giảm, xếp lại để điều chuyển vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước, trái phiếu Chính phủ năm 2011 phạm vi quản lý để tập trung vốn đẩy nhanh tiến độ cơng trình, dự án quan trọng, cấp bách, hồn thành năm 2011” “Kiểm tra, rà sốt lại đầu tư tập đoàn kinh tế, tổng công ty nhà nước, doanh nghiệp Nhà nước, kiến nghị Thủ tướng Chính phủ biện pháp xử lý, loại bỏ dự án đầu tư hiệu quả, đầu tư dàn trải, kể dự án đầu tư nước ngoài” Nhận xét, đánh giá, chiều hướng tác động: Nghị 11 phủ có ảnh hưởng lớn đến doanh nghiệp ngành xây dựng nói chung DN XD Sơn Hải nói riêng Thứ nhất: Với sách thắt chặt tiền tệ làm cho lãi suất NH tăng nhanh, khiến cho doanh khó khăn việc huy động vốn Các dự án dở dang khơng thể hồn thành đưa vào sử dụng thu hồi vốn được 1.2 SVTH: Trần Xuân Lợi TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Thứ hai: Chính đa số cơng trình giao thơng chủ yếu vốn ngân sách nhà nước, nên sách căt giảm đầu tư công khiến doanh nghiệp khơng có cơng trình để thi cơng Vậy nên giai đoạn từ đầu năm 2011 cơng ty Xây dựng rơi vào tình trạng vơ khó khăn khăn, phải tuyên bố phá sản, chuyển sang lĩnh vực khác, tạm ngừng hoạt động Và thân cơng ty Sơn Hải nhiều bị tác động sách này, chứng minh năm 2012 Sơn Hải nhận được hợp đồng thầu phụ, với giá trị không cao Dự báo xu hướng tác động: Đến sách được sử dụng gần năm, Theo nhiều chuyên gia kinh tế dự báo có nhiều khả CS khơng được áp dụng hết năm 2013 Chính dao hai lưỡi sử lâu làm kinh tế trở nên trì trệ giảm phát.Vậy nên giai đoạn lại 2012, Sơn Hải phải tiếp tục gặp khó khăn Nghị 13 NQ-CP Nghị được Thủ tướng ký ngày 10/5 với nhiều giải pháp cho doanh nghiệp giãn thời gian nộp thuế VAT, giảm tiền thuê đất, tái cấu nợ, giảm 30% thuế thu nhập doanh nghiệp,giải pháp tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp vay được vốn,…nhằm hồi phục kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp phát triển thị trường sau áp dụng biện pháp nhằm kiềm chế lạm phát năm 2011, tác động rõ nét NQ13 việc hạ lãi suất huy động vốn lãi suất cho vay kì vừa qua Về phía cơng ty TNHH XD Sơn Hải, Công ty Cty nhỏ đồng nghĩa với diện được hỗ trợ theo nghị 13, Chuẩn bị hồ sơ pháp lý cần thiết để có hướng dẫn cụ thể, doanh nghiệp vận dụng để tránh bị động việc thụ hưởng sách Chính phủ • Chính trị Việt Nam ln được đánh giá quốc gia có mơi trường trị xã hội ổn định so với nước khu vực Chính trị xã hội ổn định, quốc phịng, an ninh được bảo đảm, cơng tác đối ngoại đạt kết quan trọng, vị quốc tế Việt Nam tiếp tục được nâng lên Đã bước nâng cao chất lượng, tăng cường tiềm lực cho quân đội, công an, bảo vệ vững chủ quyền, an ninh quốc gia Công tác giải khiếu nại, tố cáo công dân được quan tâm đạo Công tác đối ngoại được triển khai đồng bộ, tồn diện, ngoại giao trị, kinh tế văn hoá; kết hợp đối ngoại Đảng với ngoại giao Nhà nước ngoại giao nhân dân Trong phiên họp Quốc hội vừa khai mạc sáng thứ Hai ngày 22/10/2012, Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng ‘nhận trách nhiệm’ trước Quốc hội, trước Đảng trước dân khuyết điểm quản lý, điều hành kinh tế Đây điều mạnh dạn, đại biểu Quốc hội ghi nhận việc Thủ tướng tự nhận thấy khuyết điểm mình, Chính phủ cá nhân Thủ tướng Để Chính phủ thực tốt trách nhiệm mà nhân dân tin tưởng, hướng tới tương lai tốt đẹp 1.2.1.2 Các yếu tố kinh tế SVTH: Trần Xuân Lợi TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Kinh tế giới Có thể thấy rằng, tình hình kinh tế giới 10 tháng đầu năm nhiều điểm sáng Khủng hoảng nợ cơng suy thối kinh tế có sức lan truyền nhanh vơ mạnh mẽ, có tầm ảnh hưởng rộng tác động mạnh lên kinh tế toàn cầu, khác mức độ ảnh hưởng hay nhiều Những số trực quan cho thấy tháng cịn lại năm 2012 kinh tế tồn cầu khó có đột phá tích cực.Việc nhà đầu tư mong đợi thời gian thay đổi sách điều hành quốc gia, biện pháp để giải vấn đề rào cản phục hồi kinh tế toàn cầu - Bất ổn kinh tế lớn Tăng trưởng kinh tế Mỹ Quý II/2012 tiếp tục điều chỉnh giảm xuống mức 1,5% chậm nhiều so với mức tăng 2,4% Quý I/2012 Cũng theo xu hướng chung toàn giới, chi tiêu người dân Mỹ có chiều hướng sụt giảm mạnh, kế hoạch tiêu dùng bị hoãn lại người dân lo ngại nguồn thu nhập họ không ổn định tương lai tháng đầu năm, tỷ lệ thất nghiệp Mỹ mức quanh 8% gần nhất, tháng tăng lên 8,3% Bên cạnh đó, theo khảo sát tổ chức thống kê an sinh xã hội chất lượng việc làm thu nhập người lao động có chiều hướng bất ổn Với số liệu kinh tế công bố tháng đầu năm, dường kinh tế châu Âu khó khỏi suy thối năm 2012 Chỉ số PMI sản xuất (phản ánh sức khỏe khu vực sản xuất) khu vực đồng tiền chung châu Âu tháng 5, 6, mức 50 có chiều hướng giảm dần từ mức 45 xuống 44,8 cuối 44,1 Một điển hình đáng nói đến, kinh tế đứng thứ giới Trung Quốc bắt đầu thoái lùi tốc độ tăng trưởng GDP Quý II Trung Quốc giảm tốc mức 7,6%, mức thấp năm trở lại Điểm giống với kinh tế Ấn Độ, kinh tế nước nổi, đặc biệt nước phụ thuộc nhiều vào xuất có chiều hướng suy giảm ảnh hưởng suy thoái toàn cầu sức mua giảm mạnh - Thất nghiệp tăng cao Báo cáo Tổ chức lao động giới (ILO) dự đoán tỷ lệ thất nghiệp giới tăng 3%, chiếm 6,1% số người độ tuổi lao động, tương đương 202 triệu người khơng có việc làm Theo ơng Somavia – cựu Tổng giám đốc ILO, tình trạng thất nghiệp tiếp tục tăng thời gian tới Ông Somavia khẳng định, với nhịp độ tăng trưởng kinh tế trung bình gần 1%/năm nay, khơng thể khơi phục 30 triệu việc làm từ xảy khủng hoảng năm 2008 ILO dự đoán tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,2% vào năm 2013, tương đương với triệu người phải từ bỏ công việc Ơng Raymond Torres - trưởng nhóm tác giả “Báo cáo việc làm giới 2012” cho biết: “Những số chẳng có đáng ngạc nhiên” Theo thống kê, châu Âu, gần 2/3 quốc gia chịu tình trạng tỷ lệ thất nghiệp tăng theo năm Số liệu từ Viện Thống kê quốc gia Tây Ban Nha cho thấy, tỷ lệ thất nghiệp nước quý I/2012 tăng lên 24,4%, cao 18 năm qua cao mức dự báo 23,8% Từ đầu năm đến nay, giới chứng kiến biểu tình quy mơ rầm rộ, dẫn đến đình cơng nhiều ngành nghề Hy Lạp, Tây Ban Nha, Pháp, Italia, Bỉ để phản đối việc • SVTH: Trần Xuân Lợi 10 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC trả khoản cách nhanh chóng dễ dàng.Tỷ số khả toán lãi vay đạt cao (464,16), chứng tỏ khả tốn cơng ty tốt • Vốn lưu động Vốn lưu động cách nhìn khác khả toán ngắn hạn Ý nghĩa: Cơng ty có đủ vốn để phục vụ cho hoạt động tại, sãn sàng toán cho nhu cầu vốn ngắn hạn, nhu cầu mở rộng đầu tư, trả khoản đột xuất… mà vay thêm khoản nợ Công thức: Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Vốn lưu động Đầu kỳ = = 772.108.404.307 = 1.427.086.281.390 TSNH - Nợ ngắn hạn Cuối kỳ Nhận xét: Vào cuối kỳ lượng vốn lưu động tăng lên rõ rệt từ 772.108.404.307 lên 1.427.086.281.390VNĐ Như ta nói năm vốn lưu động công ty phát sinh nhiều vốn dài hạn dôi tài trợ cho tài sản ngắn hạn, trài trợ an toàn tốn tốt, thuận lợi cơng ty Với lượng vốn lưu động lớn doanh nghiệp dễ tận dụng tốt hội kinh doanh tốt hội xuất thị trường Số vòng quay khoản phải thu Nói lên tình hình thu tiền từ khách hàng, hay sách bán chịu cơng ty Cơng thức: • Kỳ trước = Kỳ Số vịng quay khoản phải thu 3.033.230.061.449 = Doanh thu bán chịu 1.319.904.004.662 Khoản phải thu bình 3.073.761.600.115 = quân 1.319.904.004.662 = 2, 30 = 2, 33 Nhận xét: Số vòng quay khoản phải thu cuối kỳ tăng nhẹ so với đầu kỳ từ 2,3 lên 2,33 Tiến độ thu tiền doanh nghiệp tăng nhẹ nhiên thấp cho thấy doanh SVTH: Trần Xuân Lợi 62 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC nghiệp bị chiếm dụng vốn, doanh nghiệp cần thực sách thu tiền tốt để làm giảm số tiền bị chiếm dụng • Số ngày thu tiền Là cách nhìn khác tình hình bán chịu Công thức: Số ngày thu tiền Kỳ trước = Kỳ 270 = Số vòng quay khoản phải thu = 270 2,30 270 2,33 = 117,391 = 115,88 Nhận xét: Như phân tích số ngày thu tiền kỳ trước giảm ngày so với đầu kỳ Từ 117,391 ngày xuống 115,88 ngày Tuy tín hiệu tốt số ngày thu tiền cao doanh nghiệp cần phải ý đề • Tỷ suất khoản phải thu Phản ánh mức độ chiếm dụng vốn doanh nghiệp Công thức: Kỳ trước = Kỳ Tỷ suất khoản phải thu 1.160.726.766.905 = Khoản phải thu x 100% 2.459.637.372.036 Tổng tài sản 1.519.436.784.449 = 3.370.741.927.969 = = 47% 45% Nhận xét: Trong kỳ trước tình hình khoản phải thu tốt so với kỳ giảm từ 47% xuống cịn 45%, cơng tác thu tiền tới hạn được cải thiện Tuy nhiên số cịn lơn, cơng ty cần phải chủ động việc toán hợp đồng thi công để tạo chủ động cho công ty nguồn vốn Tỷ suất khoản phải trả Phản ánh mức độ chiếm dụng vốn doanh nghiệp Cơng thức: • Tỷ suất khoản phải trả SVTH: Trần Xuân Lợi 63 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế Kỳ trước = Kỳ Khoản phải trả x 100% Tổng tài sản GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC = = 2.029.657.729.630 2.459.637.372.036 2.701.346.633.464 3.370.741.927.969 = = 83% 80% Nhận xét: Tỷ suất khoản phải trả kỳ trước so với kỳ giảm nhẹ từ 83% xuống 80% hệ số cao Đây việc tốt cơng ty 2.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn 2.5.3.1 Hiệu suất sử dụng tài sản (Số vòng quay tài sản) Phản ánh cường độ sử dụng tài sản, ý nghĩa đồng tài sản có khả tạo được doanh thu Công thức: Hiệu suất sử dụng tài sản 3.082.780.604.942 Doanh thu = 2.915.189.650.003 3.123.553.151.923 Tài sản bình quân = 2.915.189.650.003 Kỳ trước = Kỳ = 1,057 = 1,071 Nhận xét: Hiệu suất sử dụng tài sản công ty kỳ trước đạt 1,071 tăng 0,014 so với kỳ doanh thu tăng tài sản bình quân không đổi Hay hiệu suất sử dụng tài sản cơng ty kỳ tốt,trình độ quản lý lực sản xuất công ty ngày được cải tiến phát triển Qua góp phần tăng doanh thu tối đa hóa lợi nhuận cho công ty 2.5.3.2 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (Số vòng quay TSCĐ) Phản ánh cường độ sử dụng tài sản cố định, ý nghĩa đồng tài sản cố định có khả tạo được doanh thu Công thức: Kỳ trước = Kỳ Hiệu suất sử dụng TSCD 3.033.230.061.449 Doanh thu = 245.817.906.500 3.073.761.600.115 Tài sản CĐ bình quân = 245.817.906.500 SVTH: Trần Xuân Lợi 64 = = 12,3 12,5 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Ta thấy hiệu suất tài sản cố định kỳ công ty 12,5 tăng 0,16 so với kỳ trước (12,34) Vậy hiệu suất sử dụng TSCĐ công ty ngày tăng Nguyên nhân doanh thu tăng TSCĐ không thay đổi Việc chứng tỏ hiệu sử dụng, khai thác quản lý TSCĐ phục vụ cho trình sản xuất Giúp doanh nghiệp giảm thiểu được chi phí đảm bảo doanh thu tăng tất nhiên lợi nhuận tăng nhanh Hàm lượng tài sản cố định Chỉ tiêu cho biết để tạo đồng doanh thu cần sử dụng đồng vốn tiêu nghịch đảo tiêu số vòng quay TSCĐ Công thức: 2.5.3.3 Kỳ trước = Kỳ Hàm lượng TSCĐ 245.817.906.500 TSCD bình quân = 3.033.230.061.449 245.817.906.500 Doanh thu = 3.073.761.600.115 = 0,081 = 0,079 Nhận xét: Để tạo đồng doanh thu công ty cần bỏ 0,079 đồng TSCĐ Hệ số nhỏ hiệu suất sử dụng TSCĐ cao cụ thể khả quản lý khai thác suất máy tốt Đây việc tốt cơng ty Số vịng quay hàng tồn kho Đánh giá tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Công thức: 2.5.3.4 Kỳ trước = Kỳ Số vòng quay hàng tồn kho 2.797.145.000.872 Doanh thu = (hoặc giá vốn hàng bán) 354.710.497.375 2.834.815.941.009 Hàng tồn kho bình quân = 354.710.497.375 = 7,89 = 7,99 Nhận xét: Chỉ số vòng quay hàng tồn kho công ty kỳ trước so với kỳ tăng lên từ 7,89 lên 7,99 ta thấy tốt SVTH: Trần Xuân Lợi 65 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Số ngày tồn kho Đây cách nhìn khác tình hình ln chuyển hàng hóa Cơng thức: 2.5.3.5 Số ngày tồn kho Kỳ trước 270 Số ngày tồn kho = Kỳ = = 270 7,89 270 7.99 = 34,2205 = 33,7 9224 Nhận xét: Ngày tồn kho tính từ ngày bỏ tiền mua đến ngày bán hàng số ngày tồn kho tốt Tương ứng với số vịng quay hàng tồn kho tăng lên kỳ số ngày tồn kho kỳ giảm so với kỳ trước 33,79224 việc tốt 2.5.3.6 Số vòng quay khoản phải thu Nhận xét: Ta thấy sách bán chịu cơng ty hai kỳ không đổi hợp lý Vì điều làm cho mối quan hệ cơng ty khách hàng bền vững Số ngày thu tiền (như trên) Số ngày tồn kho thu tiền Là tiêu kết hợp số ngày tồn kho số ngày thu tiền: tổng số ngày từ lúc bỏ vốn mua hàng cất trữ kho đến bán hàng thu tiền được - Số ngày tồn kho thu tiền năm 2011 = 7,89 + 158,83 = 166,72 = 167ngày - Số ngày tồn kho thu tiền năm 2012 = 7,99 + 156,73 = 164,72 = 165 ngày Số ngày tồn kho số ngày thu tiền công ty năm 2012 không cải thiện so với năm 2011 ngày Tuy nhiên trình sản xuất cơng ty cịn quay vịng chậm 2.5.3.7 Số vòng quay vốn lưu động Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công thức: 2.5.3.8 - Số vòng quay vốn lưu động tháng đầu năm 2012 SVTH: Trần Xuân Lợi 66 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Số vòng quay vốn lưu động 3,033,230,061,449 Kỳ trước = = 1.099.597.342.848,50 Doanh thu Vốn lưu động bình quân = 2,7 3,073,761,600,115 Kỳ = 1.099.597.342.848,50 = 2.8 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp được cải thiện, từ 2,76 lên 2,8 ghi nhận nỗ lực COTEC việc sử dụng nguồn vốn ngày hiệu hệ thống sở sẵn có cơng ty 2.5.3.9 Số ngày quay vòng vốn lưu động Số ngày quay vòng vốn lưu động Kỳ trước 270 = = 270 Số vòng quay vốn lưu động Kỳ = 2,76 270 2.80 = 97,82609 = 96,4285 Tương đương với số trên, số ngày quay vòng vốn lưu động kỳ thấp đâu kỳ Phân tích khả sinh lời Khả sinh lời điều kiện để trì phát triển doanh nghiệp Chu kỳ sống doanh nghiệp dài hay ngắn phụ thuộc lớn vào khả sinh lời Khả sinh lời doanh nghiệp được xem xét kía cạnh khác tùy theo quan điểm người sử dụng thơng tin Phân tích khả sinh lời tiến hành góc độ: - Khả sinh doanh thu ROS - Khả sinh lời tài sản ROA - Khả sinh lời vốn CSH – ROE 2.5.4 Suất sinh lời doanh thu Ý nghĩa đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận Công thức: 2.5.4.1 SVTH: Trần Xuân Lợi 67 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế Kỳ trước = Kỳ GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Suất sinh lời doanh thu - ROS 146.164.042.347 = Lợi nhuận ròng 3.033.230.061.449 x 100 Doanh thu 153.137.681.942 = 3.073.761.600.115 3,89 = 6,22 = Nhận xét: So với kỳ trước kỳ suất sinh lời doanh thu tăng lên 2,33%; việc tốt chứng tỏ cơng ty làm ăn có hiệu cần được phát huy Suất sinh lời tài sản Ý nghĩa đồng tài sản nói chung tạo đồng lợi nhuận Công thức: 2.5.4.2 Kỳ trước = Kỳ Suất sinh lời tài sản - ROA 146.164.042.347 = 2.238.760.878.809,00 Lợi nhuận ròng x 100 Tài sản bình quân 153.137.681.942 = 2.915.189.650.002,50 = = 5,229 Nhận xét: Ta thấy suất sinh lời công ty kỳ trước nhỏ kỳ 2% Điều nghĩa đồng tài sản sử dụng cuối kỳ tao lợi nhuận nhỏ so với đầu kỳ đồng Do đầu kỳ công ty mua máy móc thiết bị 2.000.892.514 VNĐ làm cho suất sinh lời công ty giảm Suất sinh lời vốn chủ sở hữu Ý nghĩa đồng vốn CSH nói chung tạo đồng lợi nhuận Công thức: 2.5.4.3 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu - ROE 146.164.042.347 Kỳ trước = = Kỳ Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu x 100 1.353.243.059.487 11 153.137.681.942 = 1.725.080.265.288 Nhận xét: Ta thấy kỳ ROE giảm 2% so với kỳ trước (11% xuống 9%) SVTH: Trần Xuân Lợi = 68 = TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Doanh nghiệp cần xem xét lại việc huy động vốn chủ sở hữu mức hợp lý Vì đồng nghĩa doanh nghiệp tăng gánh nặng trả cổ tức lợi nhuận ròng giảm ngành xây dựng giao thơng gặp nhiều khó khăn 2.5.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn cổ phần 2.5.5.1 Thu nhập cổ phiếu thường (EPS) Tỷ số cho biết khả sinh lời cổ phiếu thường, để trả cổ tức cho cổ đông thường Công thức: Thu nhập cổ phiếu thường 146.164.042.347 4.675 = Lợi nhuận sau thuế-Cổ tức cổ phiếu ưu đãi = Số lượng cổ phiếu thường lưu hành bình quân = Kỳ trước Kỳ 31.259.844,00 = 153.137.681.942 36.918.344,00 = 4.148 Nhận xét: So với kỳ trước thu nhập cổ phiếu thường cuối giảm 527,77 đồng, tốc độ tăng doanh thu bé tốc độ tăng cổ phiếu thường phát hành Công ty nên xem xét lại vấn đề 2.5.5.2 Tỷ số giá thị trường thu nhập cổ phần thường (P/E) P/E= Tỷ số cho biết mức độ tiềm phát triển doanh nghiệp đánh giá thị trường thu nhập Giải thích thị trường trả cho thu nhập hành cổ phiếu cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cho cổ phiếu thị trường chứng khoán Tỷ số giá trị thường thu nhập cổ phần thường 30.000 4.675 Đầu kỳ Cuối kỳ = Giá thị trường cổ phiếu Thu nhập cổ phiếu thường SVTH: Trần Xuân Lợi 69 = 6,41 = 31.000 = 4.148 = 7,47 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Nhận xét: Tỷ số P/E thấp có nghĩa lợi nhuận cổ phần công ty cao giá trị trường cổ phiếu thấp P/E cho thấy giá cổ phiếu cao thu nhập từ cổ phiếu lần, hay nhà đầu tư phải trả giá cho đồng thu nhập P/E được tính cho cổ phiếu tính trung bình cho tất cổ phiếu hệ số thường được công bố báo chí So với đầu kỳ cuối kỳ hệ số P/E công ty tăng lên 1,06 VNĐ chứng tỏ công ty làm ăn không hiệu cuối kỳ so với đầu kỳ So với đầu kỳ 2.5.5.3 Tỷ lệ trả lãi cổ phần Tỷ lệ trả lãi cổ phần = Tỷ lệ trả lãi cổ phần 967,89 Kỳ trước = Tiền mặt trả cổ tức cổ phiếu thường 4.675 = 0,207 = 2000 Kỳ Thu nhập cổ phiếu thường = 4.148 = 0,482 Nhận xét: Ta thấy tỷ lệ trả lãi cổ phần công ty cuối kỳ so với đầu kỳ tăng lên từ 0,207 đạt 0,482 đồng cổ phiếu Đây điều tốt 2.5.6 Phân tích dupont tỷ số tài ROA = ROSx Số vịng quay tài sản ROS Số vòng quay tài sản ROA Đầu kỳ Cuối kỳ 3,89 6,22 1,35 5,25 1,05 6,53 ROE = ROS* số vòng quay tài sản* đòn bẩy tài chính(DEL) SVTH: Trần Xuân Lợi 70 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC DEL= Tỉ lệ thay đối lợi nhuận vốn chủ sở hữu/Tỉ lệ thay đối lợi nhuận trước lãi vay thuế ROS Số vịng quay tài sản Địn bẩy tài ROE SVTH: Trần Xuân Lợi Đầu kỳ 3,89 Cuối kỳ 6,22 1,35 1,69 8,88 1,05 1,65 10,80 71 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC CHƯƠNG KẾT LUÂN – KIẾN NGHỊ 3.1 KẾT LUẬN Qua việc phân tích trên, em xin được nêu số đánh giá nhận xét sau: - Công ty COTEC năm 2012 hoạt động tốt chịu nhiều tác động xấu từ kinh tế nước giới Bằng chứng cơng ty có tăng trưởng tài sản, nguồn vốn, lợi nhuận ròng, giá cổ phiếu thị trường - Tổng quan, cơng ty có sách thích hợp để phát triển cơng ty Tuy nhiên, công ty chưa quan tâm mực tới công tác cơng đồn cơng ty - Cơng ty khơng thực đa dạng hóa mà tập trung vào lĩnh vực xây lắp 3.2 KIẾN NGHỊ - Quản lý, tinh giản lại máy hoạt động cơng ty, cắt giảm chi phí - - khơng liên quan để giảm chi phí hoạt động bọ máy tới mức Ban hành sách khuyến khích tài tặng thưởng, tăng lương cho cán cơng nhân viên có cơng việc làm tăng doanh thu cho công ty Tiến hành việc đồng hóa máy thi cơng để tăng suất sử dụng máy, giảm thời gian thi công giảm chi phí ngun vật liệu Phát triển lực phịng đấu thầu để cơng ty thắng gói thầu lớn thông qua việc mời chuyên gia kiến trúc sư, làm việc, nâng cao khả hiệu làm việc Cơng ty có số ngày tồn kho ngày thu tiền cịn lớn,vậy nên có sách tốn hợp đồng chặt chẽ hợp lý Quản lý chặt chẽ việc sử dụng mua máy móc thiết bị Giữ mối quan hệ với đối tác cũ phát triển thêm quan hệ với công ty tiềm để phát triển cơng ty Có thể xem xét đẩy hướng đầu tư qua Mianama, Campuchia Lào thị trường tiềm Quản lý chặt chẽ Bất động sản đầu tư Tìm kiếm thêm cơng ty có lực tiềm lực để đầu tư, liên kết, nâng cao sức ảnh hưởng vùng hoạt động công ty Theo dõi biến động thị trường tài để có bước dúngđắn hoạt động tài SVTH: Trần Xuân Lợi 72 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế SVTH: Trần Xuân Lợi 73 GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC ... Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động. .. Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động N ă n g TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: TH.S LÊ QUANG PHÚC Cơng ty. .. đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Ta thấy kỳ, công ty liên kết với hai công ty công ty cổ phần xây dựng Phú Gia Hưng công ty cổ phần xây dựng Uy Nam; đầu tư 478 triệu VNĐ để xây dựng cơng