Mối tương quan giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế tại việt nam

B TR NGă GIÁO D CăVĨă ĨOăT O I H C KINH T TP H CHÍ MINH NGUY N DUY TIÊN M IăT NGăQUAN GI A L MăPHỄTăVĨăT NGăTR NG KINH T T I VI T NAM Chuyên ngành: Tài ậ Ngân hàng Mã s : 60340201 LU NăV NăTH CăS ăKINHăT NG IăH NG D N KHOA H C: PGS.ăTS.ă OĨNăTHANHăHĨ TP H Chí Minh, n mă2015 L IăCAMă OAN Tôiăcamăđoan lu năv nănƠyădoăchínhătôiăt tìm ki m thông tin, tài li u th c hi n nghiên c uăd Các s li uăđ đ tăđ is h ng d n c aăPGS.ăTS.ă oƠnăThanhăHƠ c s d ngătrongăđ tài nghiên c u trung th c; k t qu c th hi năđúngăb n ch t c a s li u M i thông tin trích d năđ uăđ ngu n Ng iăcamăđoan Nguy n Duy Tiên c ghi rõ M CL C M CH U .1 NGă1:ăC ăS LÝ THUY T V L εăPHÁTăVÀăT NGăTR NG KINH T 1.1 C ăS LÝ THUY T .4 1.1.1 L m phát 1.1.1.1 Khái ni m l m phát 1.1.1.2 oăl ng l m phát 1.1.1.3 Phân lo i l m phát 1.1.1.4 Các nguyên nhân gây l m phát 1.1.1.5 Ti n t l m phát .12 1.1.1.6 Nh ng t n th t xã h i c a l m phát .13 1.1.2 T ngătr ng kinh t 18 1.1.2.1 Khái ni măt ngătr 1.1.2.2 oăl ng kinh t .18 ngăt ngătr ng kinh t .18 1.1.2.3 Cácămôăhìnhăt ngătr 1.1.2.4 Vai trò c aăt ngătr ng kinh t 19 ng kinh t 23 1.2 M I QUAN H GI A L εăPHÁTăVÀăT NGăTR 1.3 CÁC NGHIÊN C U TH C NGHI M V M I QUAN H GI A L M PHÁT VÀăT NGăTR NG KINH T .23 NG KINH T 25 1.3.1 Trên th gi i 25 1.3.2 T i Vi t Nam 29 K T LU NăCH NGă1 30 CH NGă 2:ă ε Iă T NG QUAN GI A L M PHÁT VÀ T NGă TR NG KINH T T I VI T NAM .31 2.1 TR 2.1.1 TH C TR NG M Iă T NGă QUANă GI A L M PHÁT VÀ T NGă NG KINH T T I VI T NAM .31 L măphátăvƠăt ngătr ng kinh t t i Vi t Nam 31 2.1.1.1 Giaiăđo n 1986 ậ 1993 31 2.1.1.2 Giaiăđo n 1994 ậ 1998 33 2.1.1.3 Giaiăđo n 1999 ậ 2003 35 2.1.1.4 Giaiăđo n 2004 ậ 2007 37 2.1.1.5 Giaiăđo n 2008 ậ 2014 38 2.1.2 Nh n xét th c tr ng 39 2.2 PH 2.2.1 D li u thu th p 39 NGăPHÁPăNGHIểNăC U .39 2.2.1.1 Xácăđ nh ch s đoăl ng .39 2.2.1.2 Thu th p d li u 40 2.2.1.3 X lý d li u 41 2.2.1.4 Mô t d li u 41 2.2.2 Phân tích m iăt ngăquan 41 2.2.2.1 Ki măđ nh tính d ng c a chu i th i gian 42 2.2.2.2 Ki măđ nhăđ ng liên k t .44 2.2.2.3 Mô hình hi u ch nh sai s d ng vector VECM 45 2.2.2.4 Ki măđ nh m i quan h nhân qu 46 2.3 K T QU NGHIÊN C U 48 2.3.1 Thu th p x lý d li u .48 2.3.2 Mô t th ng kê d li u 51 2.3.3 Ki măđ nh tính d ng 51 2.3.4 Xácăđ nhăđ tr t iă u 53 2.3.5 Ki măđ nhăđ ng liên k t Johansen .56 2.3.5.1 Ki măđ nh trace 56 2.3.5.2 Ki măđ nh b ng t l hàm h p lý 56 2.3.6 căl ng mô hình hi u ch nh sai s d ng vector VECM 57 2.3.7 Ki măđ nh quan h nhân qu Granger 58 2.3.8 Hàm ph n ng 59 2.3.9 Phơnărưăph K T LU NăCH CH NGă3:ă ngăsai .62 NGă2 64 XU T CÁC GI IăPHÁPăT NGăTR NG KINH T VÀ KI M SOÁT L M PHÁT T I VI T NAM .67 3.1 CÁC GI IăPHÁPăT NGăTR 3.1.1 C i thi nămôiătr NG KINH T T I VI T NAM 67 ngăđ uăt ,ătháoăg khóăkh năchoădoanhănghi păđ nâng cao n ngăl c c nh tranh qu c gia 67 3.1.2 Táiăc ăc u n n kinh t 68 3.1.3 y m nh h i nh p kinh t qu c t .70 3.2 CÁC GI I PHÁP KI M SOÁT L M PHÁT T I VI T NAM 74 3.2.1 K t h p hi u qu sách tài sách ti n t .74 3.2.2 Ti t ki m, ch ng lãng phí 74 3.2.3 i u ch nh giá m tăhƠngăc ăb n d ch v công có s ph i h păđ ng b gi a ngành liên quan l trình h p lý v th iăđi măt ngăgiá,ăm căt ngăgiá 75 3.2.4 Xây d ng mô hình d toánăng ng hi u qu l m phát 75 3.2.5 Thông tin tuyên truy n hi u qu 76 K T LU NăCH NGă3 76 K T LU N NGHIÊN C U .78 DANH M影C CÁC KÝ HI烏U, CÁC CH頴 VI蔭T T溢T ADB: Asian Development Bank ậ NgơnăhƠngăPhátătri năChơuăÁ ADF: Augmented Dickey-Fuller Test ậ Ki măđ nhăgiaăt ngăDickey-Fuller ASEAN: Association of Southeast Asian Nations ậ Hi pă h iă cácă Qu că giaă ôngă Nam Á CPI: Consumer Price Index ậ Ch ăs ăgiáăhƠngătiêuădùng ECI: Employment Cost Index ậ Ch ăs ăchiăphíăvi călƠm ECM: Error Corection Model ậ εôăhìnhăhi uăch nhăsaiăs EU: European Union ậ Liên minh Châu Âu FTA: Free Trade Agreement ậ Hi păđ nhăTh ngăm iăT ădo GDP: Gross Domestic Product ậ T ngăs năph măqu i GNP: Gross National Product ậ T ngăs năl ngăqu căgia IMF: International Monetary Fund ậ Qu ăTi năt ăQu căt IRF: Impulse Response Function ậ HƠmăph nă ngăđ y OLS: Ordinary Least Squares ậ Ph thôngăth ngă phápă că l ngă bìnhă ph ngă nh ă nh tă ng PCI: Per Capita Income ậ T ngăs năph măbìnhăquơnăđ uăng quơnăđ uăng iăho căThuănh păbìnhă i PPI: Producer Price Index ậ Ch ăs ăgiáăhƠngăs năxu t RCEP: Regional Comprehensive Economic Partnership ậ Hi păđ nhă iătácăKinhăt ă ToƠnădi năKhuăv c SIC: Schwarz Information Criterion ậ Tiêuăchu năthôngătinăSchwarz TPP: Trans-Pacific Strategic Economic Partnership Agreement ậ Hi păđ nhă Kinhăt ăChi năl căxuyênăTháiăBìnhăD ng VAR: Vector Autoregressive ậ (εôăhình)ăt ăh iăquyătheoăvector VECM: Vector Error Corection Model ậ εôăhìnhăhi uăch nhăsaiăs ăd ngăvector WB: World Bank ậ NgơnăhƠngăTh ăgi i WTO: World Trade Organization ậ T ăch căTh ngăm iăTh ăgi i iătácă DANH M C CÁC B NG B ng 2.1: S li u CPI GDP t n mă1986ăđ n 2014 .48 B ng 2.2: X lý s li u CPI GDP t n mă1986ăđ n n mă2014 49 B ng 2.3: Mô t th ng kê d li u LnCPI LnGDP 51 B ng 2.4: K t qu ki măđ nh cho chu i LnCPI 51 B ng 2.5: K t qu ki măđ nh chu i LnGDP .52 B ngă2.6:ăXácăđ nhăđ dài c a tr cho bi n LnGDP LnCPI 54 B ng 2.7: K t qu ki măđ nh s m i quan h đ ng liên k t b ng ki măđ nh Trace 56 B ng 2.8: K t qu ki măđ nh s m i quan h đ ng liên k t b ng t l hàm h p lý 56 B ng 2.9: K t qu ki măđ nh quan h nhân qu Granger 58 B ngă2.10:ăTácăđ ng c a cú s căt ngătr ng kinh t 59 B ngă2.11:ăTácăđ ng c a cú s c l m phát 61 B ngă2.12:ăPhơnărưăph ngăsaiăc a LnGDP .62 B ng 2.13:ăPhơnărưăph ngăsaiăc a LnCPI .63 DANH M C CÁC HÌNH V , TH Hình 1.1: L m phát c u kéo Hình 1.2: L măphátădoăchiăphíăđ y 10 Hình 1.3: L m phát 11 Hình 1.4: M i quan h gi a l măphátăvƠăt ngătr ng kinh t 25 Hình 2.1: T l t ngătr ng GDP CPI t n mă1987ăđ năn mă1993 .31 Hình 2.2: T l t ngătr ng GDP CPI t n mă1993ăđ năn mă1998 .33 Hình 2.3: T l t ngătr ng GDP CPI t n mă1999ăđ năn mă2007 .35 Hình 2.4: T l t ngătr ng GDP CPI t n mă2004ăđ năn mă2007 .37 Hình 2.5: T l t ngătr ng GDP CPI t n mă2008ăđ năn mă2014 .38 Hìnhă2.6:ăTácăđ ng c a cú s căt ngătr ng kinh t 60 Hìnhă2.7:ăTácăđ ng c a cú s c l m phát 61 Hìnhă2.8:ăNguyênănhơnăthayăđ iăph ngăsaiăc a LnGDP 63 Hìnhă2.9:ăNguyênănhơnăthayăđ iăph ngăsaiăc a LnCPI 64 Hình 2.10: T l t ngătr ng GDP CPI t n mă1986ăđ năn mă2014 65  Ki măđ nh tính d ng c a chu i CPI sai phân b c 1, có ch n có xu h ng: Null Hypothesis: D(LNCPI) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -8.545733 -4.374307 -3.603202 -3.238054 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNCPI,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:15 Sample (adjusted): 1990 2014 Included observations: 25 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNCPI(-1)) D(LNCPI(-1),2) D(LNCPI(-2),2) C @TREND("1986") -0.635031 -0.128811 -0.434555 -0.022652 0.003330 0.074310 0.055589 0.052023 0.036755 0.001797 -8.545733 -2.317188 -8.353208 -0.616294 1.853324 0.0000 0.0312 0.0000 0.5447 0.0786 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.876973 Mean dependent var 0.852368 S.D dependent var 0.050655 Akaike info criterion 0.051319 Schwarz criterion 41.88360 Hannan-Quinn criter 35.64160 Durbin-Watson stat 0.000000 -0.024839 0.131836 -2.950688 -2.706913 -2.883075 2.317715 Ph l c 2: Ki măđ nh tính d ng c a chu i GDP  Ki măđ nh tính d ng c a chu i CPI g c, có ch năvƠăkhôngăcóăxuăh ng: Null Hypothesis: LNGDP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.696846 -3.737853 -2.991878 -2.635542 0.0892 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:18 Sample (adjusted): 1991 2014 Included observations: 24 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNGDP(-1) D(LNGDP(-1)) D(LNGDP(-2)) D(LNGDP(-3)) D(LNGDP(-4)) C -0.009472 0.856206 -0.545830 0.322055 -0.300781 0.054533 0.003512 0.158717 0.175737 0.172365 0.130466 0.012432 -2.696846 5.394536 -3.105946 1.868446 -2.305442 4.386586 0.0148 0.0000 0.0061 0.0781 0.0333 0.0004 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.755332 Mean dependent var 0.687369 S.D dependent var 0.007109 Akaike info criterion 0.000910 Schwarz criterion 88.11142 Hannan-Quinn criter 11.11383 Durbin-Watson stat 0.000053 0.066970 0.012714 -6.842619 -6.548105 -6.764484 2.335065  Ki măđ nh tính d ng c a chu i CPI g c, có ch n có xu h ng: Null Hypothesis: LNGDP has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -1.293544 -4.339330 -3.587527 -3.229230 0.8679 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:19 Sample (adjusted): 1988 2014 Included observations: 27 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNGDP(-1) D(LNGDP(-1)) C @TREND("1986") -0.102559 0.552352 0.025988 0.006543 0.079286 0.140490 0.015584 0.005446 -1.293544 3.931599 1.667613 1.201289 0.2087 0.0007 0.1090 0.2419 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.471682 Mean dependent var 0.402771 S.D dependent var 0.010017 Akaike info criterion 0.002308 Schwarz criterion 88.14603 Hannan-Quinn criter 6.844789 Durbin-Watson stat 0.001841 0.065977 0.012962 -6.233039 -6.041063 -6.175955 1.913290  Ki măđ nh tính d ng c a chu i CPI sai phân b c 1, có ch n xu h ng: Null Hypothesis: D(LNGDP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -3.528481 -3.699871 -2.976263 -2.627420 0.0149 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:21 Sample (adjusted): 1988 2014 Included observations: 27 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNGDP(-1)) C -0.494803 0.033176 0.140231 0.009336 -3.528481 3.553721 0.0016 0.0015 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.332446 Mean dependent var 0.305744 S.D dependent var 0.010725 Akaike info criterion 0.002876 Schwarz criterion 85.17730 Hannan-Quinn criter 12.45018 Durbin-Watson stat 0.001644 0.001051 0.012872 -6.161282 -6.065294 -6.132740 1.642970  Ki măđ nh tính d ng c a chu i CPI sai phân b c 1, có ch năvƠăcóăxuăh ng: Null Hypothesis: D(LNGDP) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.226133 -4.394309 -3.612199 -3.243079 0.0143 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:24 Sample (adjusted): 1991 2014 Included observations: 24 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNGDP(-1)) D(LNGDP(-1),2) D(LNGDP(-2),2) D(LNGDP(-3),2) C @TREND("1986") -0.689221 0.545992 -0.010720 0.310356 0.056990 -0.000650 0.163086 0.179162 0.136326 0.129706 0.012988 0.000242 -4.226133 3.047479 -0.078636 2.392760 4.387863 -2.685184 0.0005 0.0069 0.9382 0.0278 0.0004 0.0151 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.623250 Mean dependent var 0.518598 S.D dependent var 0.007118 Akaike info criterion 0.000912 Schwarz criterion 88.08158 Hannan-Quinn criter 5.955417 Durbin-Watson stat 0.002029 0.000179 0.010259 -6.840132 -6.545619 -6.761998 2.350363 Ph l c 3:ăXácăđ nhăđ dài c a tr cho bi n LnCPI LnGDP VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: LNCPI LNGDP Exogenous variables: C Date: 05/03/15 Time: 21:12 Sample: 1986 2014 Included observations: 24 Lag LogL 0.643767 104.6955 115.1753 120.2521 137.5489 147.4988 LR FPE NA 0.003839 182.0906 9.21e-07 16.59293 5.42e-07 7.192177 5.07e-07 21.62099 1.75e-07 10.77908* 1.14e-07* AIC SC HQ 0.113019 -8.224628 -8.764607 -8.854342 -9.962408 -10.45823* 0.211191 -7.930114 -8.273751 -8.167144 -9.078868 -9.378352* 0.139064 -8.146493 -8.634382 -8.672029 -9.728005 -10.17174* * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion Ph l c 4: Ki măđ nhăđ ng liên k t Johansen Date: 05/09/15 Time: 22:57 Sample (adjusted): 1992 2014 Included observations: 23 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: LNGDP LNCPI Lags interval (in first differences): to Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized No of CE(s) None * At most Eigenvalue Trace Statistic 0.05 Critical Value Prob.** 0.477894 0.150747 18.70548 3.758152 15.49471 3.841466 0.0158 0.0525 Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized No of CE(s) None * At most Eigenvalue Max-Eigen Statistic 0.05 Critical Value Prob.** 0.477894 0.150747 14.94733 3.758152 14.26460 3.841466 0.0389 0.0525 Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): LNGDP -20.30274 1.700812 LNCPI 10.80044 4.219232 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(LNGDP) D(LNCPI) 0.000907 -0.022029 -0.002312 -0.000407 Cointegrating Equation(s): Log likelihood 139.1439 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNGDP LNCPI 1.000000 -0.531970 (0.07926) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNGDP) -0.018414 (0.03691) D(LNCPI) 0.447254 (0.14110) căl Ph l c 5:ă ng mô hình hi u ch nh sai s d ng vector VECM Vector Error Correction Estimates Date: 05/03/15 Time: 21:45 Sample (adjusted): 1992 2014 Included observations: 23 after adjustments Standard errors in () & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 LNGDP(-1) 1.000000 LNCPI(-1) C -0.531970 (0.07926) [-6.71170] 1.950457 Error Correction: D(LNGDP) D(LNCPI) CointEq1 -0.018414 (0.03691) [-0.49894] 0.447254 (0.14110) [ 3.16981] D(LNGDP(-1)) 0.785782 (0.31031) [ 2.53228] 1.760966 (1.18633) [ 1.48439] D(LNGDP(-2)) -0.572263 (0.42602) [-1.34329] 0.945383 (1.62869) [ 0.58046] D(LNGDP(-3)) 0.452907 (0.37677) [ 1.20208] 0.479286 (1.44041) [ 0.33274] D(LNGDP(-4)) -0.498495 (0.32766) [-1.52140] 1.292785 (1.25266) [ 1.03204] D(LNGDP(-5)) 0.037995 (0.27649) [ 0.13742] 0.330752 (1.05703) [ 0.31291] D(LNCPI(-1)) 0.001978 (0.07551) -0.329593 (0.28869) [ 0.02619] [-1.14168] D(LNCPI(-2)) -0.039726 (0.04623) [-0.85930] -0.094784 (0.17674) [-0.53629] D(LNCPI(-3)) 0.010359 (0.02444) [ 0.42385] 0.214655 (0.09344) [ 2.29724] D(LNCPI(-4)) -0.022045 (0.03418) [-0.64506] 0.316974 (0.13065) [ 2.42604] D(LNCPI(-5)) 0.022881 (0.03450) [ 0.66316] 0.057869 (0.13191) [ 0.43871] C 0.054689 (0.03298) [ 1.65837] -0.305070 (0.12608) [-2.41973] 0.767948 0.535896 0.000836 0.008718 3.309380 84.92123 -6.340977 -5.748545 0.067427 0.012797 0.895318 0.790635 0.012219 0.033330 8.552709 54.07695 -3.658865 -3.066433 0.084571 0.072841 R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 8.34E-08 1.91E-08 139.1439 -9.838599 -8.554997 Estimation Proc: =============================== EC(NOCONST,C,1) LNGDP LNCPI VAR Model: =============================== D(LNGDP) = A(1,1)*(B(1,1)*LNGDP(-1) + B(1,2)*LNCPI(-1) + B(1,3)) C(1,1)*D(LNGDP(-1)) + C(1,2)*D(LNGDP(-2)) + C(1,3)*D(LNGDP(-3)) C(1,4)*D(LNGDP(-4)) + C(1,5)*D(LNGDP(-5)) + C(1,6)*D(LNCPI(-1)) C(1,7)*D(LNCPI(-2)) + C(1,8)*D(LNCPI(-3)) + C(1,9)*D(LNCPI(-4)) C(1,10)*D(LNCPI(-5)) + C(1,11) D(LNCPI) = A(2,1)*(B(1,1)*LNGDP(-1) + B(1,2)*LNCPI(-1) + B(1,3)) C(2,1)*D(LNGDP(-1)) + C(2,2)*D(LNGDP(-2)) + C(2,3)*D(LNGDP(-3)) C(2,4)*D(LNGDP(-4)) + C(2,5)*D(LNGDP(-5)) + C(2,6)*D(LNCPI(-1)) C(2,7)*D(LNCPI(-2)) + C(2,8)*D(LNCPI(-3)) + C(2,9)*D(LNCPI(-4)) C(2,10)*D(LNCPI(-5)) + C(2,11) + + + + + + + + VAR Model - Substituted Coefficients: =============================== D(LNGDP) = - 0.0184144058495*(LNGDP(-1) - 0.531969764495*LNCPI(-1) + 1.95045680695 ) + 0.78578169307*D(LNGDP(-1)) - 0.572262592413*D(LNGDP(2)) + 0.452907153032*D(LNGDP(-3)) - 0.498495188218*D(LNGDP(-4)) + 0.0379953066563*D(LNGDP(-5)) + 0.00197754146032*D(LNCPI(-1)) 0.0397256757716*D(LNCPI(-2)) + 0.0103593028661*D(LNCPI(-3)) 0.0220452827751*D(LNCPI(-4)) + 0.0228812918688*D(LNCPI(-5)) + 0.054689237878 D(LNCPI) = 0.447253786163*(LNGDP(-1) - 0.531969764495*LNCPI(-1) + 1.95045680695 ) + 1.7609655709*D(LNGDP(-1)) + 0.945383164694*D(LNGDP(2)) + 0.479285666765*D(LNGDP(-3)) + 1.29278480302*D(LNGDP(-4)) + 0.330752405895*D(LNGDP(-5)) 0.329592726296*D(LNCPI(-1)) 0.0947843209171*D(LNCPI(-2)) + 0.214654929579*D(LNCPI(-3)) + 0.316973832356*D(LNCPI(-4)) + 0.0578691820187*D(LNCPI(-5)) 0.305070400655 Ph l c 6: Ki măđ nh quan h nhân qu Granger  tr : Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:48 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP  Obs F-Statistic Prob 28 19.5807 27.6233 0.0002 2.E-05 Obs F-Statistic Prob 27 16.4485 0.93988 4.E-05 0.4058 Obs F-Statistic Prob 26 3.18903 4.97826 0.0472 0.0103 tr : Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:56 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP  tr : Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:59 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP  tr : Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 17:00 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP  Obs F-Statistic Prob 25 1.84148 2.51958 0.1702 0.0822 Obs F-Statistic Prob 24 8.46188 0.62570 0.0009 0.6834 tr : Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 17:01 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP Ph l c 7: Hàm ph n ng Response of LNGDP: LNGDP Period 0.008718 0.015364 0.015678 0.015253 0.013146 0.000000 0.000390 -0.000523 -0.000219 -3.16E-05 Response of LNCPI: LNGDP Period LNCPI -0.003740 0.017634 0.033565 0.035525 0.049147 LNCPI 0.033119 0.014323 0.014832 0.018552 0.019090 Cholesky Ordering: LNGDP LNCPI Ph l c 8: Phơnărưăph Period Period ng sai Variance Decomposition of LNGDP: S.E LNGDP 0.008718 0.017669 0.023628 0.028124 0.031045 100.0000 99.95130 99.92370 99.94011 99.95075 Variance Decomposition of LNCPI: S.E LNGDP 0.033330 0.040336 0.054530 0.067674 0.085788 1.259087 19.97196 48.81450 59.25099 69.69073 Cholesky Ordering: LNGDP LNCPI LNCPI 0.000000 0.048700 0.076304 0.059891 0.049255 LNCPI 98.74091 80.02804 51.18550 40.74901 30.30927 [...]... ng quan gi a l m phát vƠăt ngătr ng kinh t t i Vi t Nam t n mă1986ăđ năn mă2014  Xácăđ nh vƠăl ng hóa m i quan h gi a l m phát v i t ngătr ng kinh t t i Vi t Nam  aăraănh ng ki n ngh v chính sách và phát tri n kinh t bao g m vi c ki m soát l m phát K t qu nghiên c u này nh m tr l i các câu h i sau:  Có m iăt ng quan gi a l m phát vƠăt ngătr ng kinh t t i Vi t Nam hay không?  N u t n t i m iăt ng quan gi... Phân lo i l m phát L m phát th ngăđ c phân lo i theo tính ch t ho c theo m căđ c a t l l m phát Vi c phân lo i l m phát theo tính ch t s đ căđ c p khi bàn v tácăđ ng c a l m phát, m c này s phân lo i l m phát theo m căđ c a t l l m phát Theo tiêu th c này các nhà kinh t th ng phân bi t ba lo i l m phát: (1) l m phát v a ph i, (2) l m phát phi mã và (3) siêu l m phát L m phát v a ph i L m phát v a ph... n t i m iăt ng quan gi a l m phát vƠăt ngătr thì m i quan h này là m t chi u hay hai chi u?ăδƠăt ng kinh t t i Vi t Nam ng quan thu n hay ngh ch? M căđ tácăđ ngănh ăth nào?  Chính ph c n có nh ng chính sách và bi n pháp nào trong vi c ki m soát l m phát và phát tri n kinh t b n v ng? iăt ng và ph m vi iăt ng nghiên c u bao g m l m phát vƠăt ngătr ng kinh t , m iăt ng 3 quan gi aăhaiăđ iăl ng này trong... ng kinh t có m i quan h theo d ngăđ trongăđó, đ nh c aăđ ngăcôngălƠăng t ng cong hình ch Uăng ng l m phát t iă u c, T l t ngătr ng kinh t 25 T l l m phát Hình 1.4: M i quan h gi a l m phát và t ng tr ng kinh t 1.3 CÁC NGHIÊN C U TH C NGHI M V M I QUAN H GI A L M PHỄTăVĨăT NGăTR 1.3.1 NG KINH T Trên th gi i Choăđ n gi a nh ngăn mă1970ăcóăr t ít b ng ch ng th c nghi m cho b t k m i quan h gi a l m phát vƠăt... i công ngh , và các y u t có liên quan ngăvƠăt ngătr Môăhìnhăt ngătr ng ng Harrod Domar Vào nh ngăn mă40, các nhà kinh t R HarrodăvƠăE.ăDomarăđưăđ xu t quan đi m v m i quan h gi aăt ngătr ng kinh t và các nhu c u v v năt ăb n T ăt c ăb n c a mô hình cho r ng m căt ngătr ng ng c a b t k đ năv kinh t nào hay toàn b n n kinh t qu c dân ph thu c ch t ch vào t ng s t ăb năđ uăt ăvƠoăđ năv kinh t đó.ăTrongăđi... ng s n và chuy n sang s d ng vàng ho c các ngo i t m nhăđ lƠmăph tr l n và tíchăl yăc a c i ngăti n thanh toán cho các giao d ch có giá 7 Siêu l m phát Siêu l m phát lƠătr l m phát do nhà kinh t ng ng h p l m phát đ c bi tăcao.ă nhăngh aăc đi n v siêu i M PhillipăCaganăđ aăraălƠăm c l m phát hàng tháng t 50% tr lên Trong khi l m phát 50% m t tháng có th không th c s gây năt nh ngăn u t l l m phát nƠyăđ... trì l m phát m c h p lý luôn là m c tiêu kinh t v ămô quan tr ngăhƠngăđ u c a các qu c gia Tuy nhiên, gi a l m phát vƠăt ngătr ng kinh t l i có m i quan h ph c t p, nhi u chi u và có th thayăđ i theo th i gian Vi c nh n bi t quy lu tăt ngătácăgi a l m phát vƠăt ngătr ng c l i gi iătrongăđi u ki n kinh t th tr ng Vi t Nam, trong b i c nh kinh t v ămôăch aăth c s n kinh t l i là bài toán không d tìmăđ liên... ng kinh t thì s không gây nên l m phát Nhi u nghiên c u lý thuy t v kinh t c ngăkh ngăđ nh r ng l m phát có th tácăđ ng c tiêu c c l n tích c căđ năt ngătr (1965) cho r ng l m phát vƠăt ngătr kinh t h cătheoătr ng kinh t Mundell (1965) và Tobin ng kinh t cóăt ngăpháiăKeynesăvƠătr ng quan thu n chi u Các nhà ng phái ti n t thì cho r ng, trong ng n h n, vi c n i l ng ti n t s kíchăthíchăt ngătr ng kinh. .. đ y l m phát Vi t Nam trong nh ngăn mă g năđơyăt ngăr t cao L m phát k t n mă1996ăđ nă2007ăđ c gi s ; nh ngăđ năn mă2008ăvƠăn mă2011, t căđ l m phát l năl m c m t ch t là 23, 12% và 18, 68% Kinh t v ămôăb t n Doăđó, Qu c h iăvƠăcácăc quan Chínhăph đưăvƠăđangă coi ki m ch l m phát là m t trong nh ng nhi m v T ngătr uătiênăhƠngăđ u c a Chính ph ng kinh t b n v ng, ki m soát và duy trì l m phát m c... m phát vƠăt ngătr ng kinh t và th m chí có nh ng nghi ng trong m i quan h nƠy.ăC ngăgi ngănh ăcácămôăhìnhălýăthuy t, k t qu c a nh ng nghiên c u th c nghi măthayăđ i qua th i gian t quan đi m truy n th ngăđ c bi t đ n r ngărưiăđ n quan đi m v m i quan h cùng chi u gi a l m phát vƠăt ngătr ng kinh t đ n m i quan h phi tuy n tính trong nh ngăn măg năđơy.ăBơyăgi nhi u nhà kinh t tin r ng l m phát th pănh ngătíchăc ... NG QUAN GI A L M PHÁT VÀ T NGăTR NG KINH T T I VI T NAM 2.1 TR 2.1.1 TH C TR NG M IăT NG QUAN GI A L M PHÁT VÀ T NGă NG KINH T T I VI T NAM L m phát vƠăt ngătr ng kinh t t i Vi t Nam 400.0 350.0... GI A L M PHÁT VÀ T NGă TR NG KINH T T I VI T NAM .31 2.1 TR 2.1.1 TH C TR NG M Iă T NGă QUAN GI A L M PHÁT VÀ T NGă NG KINH T T I VI T NAM .31 L m phát vƠăt ngătr ng kinh t t... ng quan gi a l m phát vƠăt ngătr ng kinh t t i Vi t Nam t n mă1986ăđ năn mă2014  Xácăđ nh vƠăl ng hóa m i quan h gi a l m phát v i t ngătr ng kinh t t i Vi t Nam  aăraănh ng ki n ngh v sách phát