Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH sơn hà

CH NGă1 LÝ LU N CHUNG V V NăL Uă NG VÀ HI U QU V NăL Uă NG T I DOANH NGHI P S D NG 1.1 C ăs lý lu n v v năl uăđ ng 1.1.1 Khái ni m, phân lo i doanh nghi p 1.1.1.1 Khái ni m Theo kho n u lu t doanh nghi p 2005 thì: Doanh nghi p hay doanh th ng m t t ch c kinh t , có tên riêng, có tài s n, có tr s giao d ch n đ nh, đ c đ ng ký kinh doanh theo quy đ nh c a pháp lu t nh m m c đích th c hi n ho t đ ng kinh doanh Kinh doanh vi c th c hi n liên t c m t, m t s ho c t t c công đo n c a trình đ u t , t s n xu t đ n tiêu th s n ph m ho c cung ng d ch v 1.1.1.2 Phân lo i Theo b n ch t kinh t c a c a ch s h u, doanh nghi p đ c chia làm lo i hình d a hình th c gi i h n trách nhi m c a ch s h u, là:  Doanh nghi p t nhân (Proprietorship)  Doanh nghi p h p danh (Partnership)  Doanh nghi p trách nhi m h u h n (Corporation) Thông th ng doanh nghi p t nhân chi m t tr ng cao t ng s doanh nghi p, nh ng doanh nghi p trách nhi m h u h n l i chi m t tr ng l n nh t v doanh thu, đ c bi t l nh v c đòi h i v n l n nh s n xu t hàng hóa, tài chính,… C n c vào Lu t Doanh nghi p 2005 hình th c pháp lý c a lo i hình doanh nghi p Vi t Nam bao g m:  Công ty trách nhi m h u h n (bao g m công ty trách nhi m h u h n hai thành viên tr lên công ty trách nhi m h u h n m t thành viên) doanh nghi p mà thành viên công ty ch u trách nhi m v kho n n ngh a v tài s n khác c a công ty ph m vi s v n u l c a công ty  Công ty c ph n doanh nghi p mà v n u l c a công ty đ c chia thành nhi u ph n b ng g i c ph n Cá nhân hay t ch c s h u c ph n c a doanh nghi p đ c g i c đông ch u trách nhi m v kho n n ngh a v tài s n khác ph m vi s v n góp vào doanh nghi p  Công ty h p danh doanh nghi p có nh t hai thành viên ch s h u c a công ty, kinh doanh d i m t tên chung (g i thành viên h p danh) Thành viên h p doanh ph i cá nhân ch u trách nhi m b ng toàn b tài s n c a v ngh a v c a công ty Ngoài công ty h p danh có thành viên góp v n  Doanh nghi p t nhân doanh nghi p m t cá nhân làm ch t ch u trách nhi m b ng toàn b tài s n c a v m i ho t đ ng c a doanh nghi p M i cá nhân ch đ c quy n thành l p m t doanh nghi p t nhân n  Các doanh nghi p có v n đ u t n c đ c thành l p theo Lu t đ u t c 1996 ch a đ ng kí l i hay chuy n đ i theo quy đ nh  C n c vào ch đ trách nhi m: C n c vào ch đ trách nhi m có th phân lo i doanh nghi p thành có ch đ trách nhi m vô h n ch đ trách nhi m h u h n:  Doanh nghi p có ch đ trách nhi m vô h n: Doanh nghi p có ch đ trách nhi m vô h n lo i hình doanh nghi p mà ch s h u doanh nghi p có ngh a v ph i tr n thay cho doanh nghi p b ng t t c tài s n c a mình, doanh nghi p không đ tài s n đ th c hi n ngh a v tài c a Theo pháp lu t Vi t Nam, có hai lo i doanh nghi p có ch đ trách nhi m vô h n doanh nghi p t nhân công ty h p danh Doanh nghi p có ch đ trách nhi m h u h n: Theo pháp lu t Vi t Nam, doanh nghi p có ch đ trách nhi m h u h n c th g m: công ty trách nhi m h u  h n, công ty c ph n, doanh nghi p liên doanh doanh nghi p 100% v n đ u t n c không ti n hành đ ng ký l i theo Ngh đ nh 101/2006/N -CP Nh ng doanh nghi p có ch đ trách nhi m h u h n nh ng doanh nghi p mà ch s h u ch ph i ch u trách nhi m v m i kho n n ngh a v tài c a doanh nghi p ph m vi s v n góp vào doanh nghi p i u có ngh a s tài s n c a doanh nghi p không đ đ tr n ch s h u ngh a v ph i tr n thay cho doanh nghi p 1.1.2 Phân lo i v n c a doanh nghi p 1.1.2.1 C n c theo ngu n hình thành C n c theo ngu n hình thành v n ngu n v n đ v n vay: c chia thành v n ch s h u V n ch s h u: V n ch s h u s v n góp ch s h u, nhà đ u t đóng góp S v n không ph i m t kho n n , doanh nghi p không ph i cam k t toán, không ph i tr lãi su t Tuy nhiên, l i nhu n thu đ c kinh doanh có lãi Thang Long University Library c a doanh nghi p s đ c chia cho c đông theo t l ph n v n góp cho Tu theo lo i hình doanh nghi p, v n ch s h u đ c hình thành theo cách th c khác Thông th ng ngu n v n bao g m v n góp lãi ch a phân ph i V n vay: V n vay kho n v n đ u t v n pháp đ nh đ c hình thành t ngu n vay, chi m d ng c a t ch c, đ n v cá nhân sau m t th i gian nh t đ nh, doanh nghi p ph i hoàn tr cho ngu i cho vay c lãi g c Ph n v n doanh nghi p đ c s d ng v i nh ng u ki n nh t đ nh (nh th i gian s d ng, lãi su t, th ch p ) nh ng không thu c quy n s h u c a doanh nghi p V n vay có hai lo i v n vay ng n h n v n vay dài h n 1.1.2.2 C n c theo th i gian huy đ ng v n C n c theo th i gian huy đ ng v n có v n th V n th ng xuyên: V n th ng xuyên v n t m th i: ng xuyên ngu n v n có tính ch t n đ nh dái h n mà doanh nghi p có th s d ng đ đ u t vào tài s n c đ nh m t b ph n tài s n l u đ ng t i thi u th ng xuyên c n thi t cho ho t đ ng doanh nghi p Ngu n v n bao g m v n ch s h u v n vay dài h n c a doanh nghi p V n t m th i: V n t m th i ngu n v n có tính ch t ng n h n (d i n m) mà doanh s có th s d ng đ đap s ng nhu c u có tính ch t t m th i, b t th ng phát sinh ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Ngu n v n bao g m kho n vay ng n h n kho n chi m d ng c a b n hàng 1.1.2.3 C n c theo công d ng kinh t c a v n C n c theo c ng d ng kinh t c a v n g m: v n c đ nh v n l u đ ng V n c đ nh: V n c đ nh c a doanh nghi p m t b ph n đ u t ng tr cv tài s n c đ nh tài s n đ u t c b n, mà đ c m luân chuy n t ng ph n nhi u chu k s n xu t kinh doanh hoàn thành m t vòng tu n hoàn tài s n c đ nh h t th i gian s d ng Quy mô c a v n c đ nh quy t đ nh quy mô c a tài s n c đ nh nh ng đ c m c a tài s n c đ nh l i nh h ng đ n s v n đ ng công tác qu n lý c đ nh Mu n qu n lý v n c đ nh m t cách hi u qu ph i qu n lý s d ng tài s n c đ nh m t cách h u hi u qu n lý ch t ch , h u hi u tài s n c đ nh, có th phân lo i tài s n c đ nh theo tiêu th c sau: S đ 1.1 Các tiêu th c phân lo i TSC Toàn b TSC ăc a doanh nghi p C năc phân lo i Theo hình thái bi u hi n TSC ă h u hình TSC ă vô hình Theo ngu n hình thành TSC ă t có TSC đ ut b ng v n vay, thuê Theo công d ng kinh t TSC ă dùng SXKD c ă b n TSC ă dùng SXKD c ă b n TSC ă đangă dùng Theo tình hình s d ng TSC ă ch aă c n dùng TSC ă không c n dùng TSC ă ch lý (Ngu n: Tài doanh nghi p – nhà xu t b n th ng kê) V n l u đ ng: V n l u đ ng c a doanh nghi p s ti n ng tr c v tài s n l u đ ng tài s n l u thông nh m đ m b o cho trình tái s n xu t c a doanh nghi p đ c th c hi n th ng xuyên liên t c Tài s n l u đ ng nh ng tài s n ng n h n, th ng xuyên luân chuy n trình kinh doanh Tài s n l u đ ng t n t i d i d ng d tr s n xu t (nguyên v t li u, bán thành ph m, công c , d ng c ) s n ph m trình s n xu t (s n ph m d dang), thành ph m, chi phí tiêu th , ti n m t giai đo n l u thông Trong b ng cân đ i tài s n c a doanh nghi p tài s n l u đ ng ch y u đ c th hi n b ph n ti n m t, ch ng khoán có kho n cao, kho n ph i thu d tr t n kho Giá tr c a lo i tài s n l u đ ng c a doanh nghi p s n xu t kinh doanh th ng chi m t 25% đ n 50% t ng giá tr tài s n c a chúng Vì v y, qu n lý s d ng v n l u đ ng h p lý có nh h ng r t quan tr ng đ n vi c hoàn thành nhi m v chung c a doanh nghi p, có công tác nâng cao hi u qu s d ng v n Thang Long University Library 1.1.3 Khái ni m v n l u đ ng Trong n n kinh t qu c dân, m i doanh nghi p đ c coi nh m t t bào v i nhi m v ch y u th c hi n ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh m t o s n ph m hàng hoá, lao v , d ch v cung c p cho xã h i Doanh nghi p có th th c hi n m t s ho c t t c công đo n c a trình đ u t t s n xu t đ n tiêu th s n ph m lao v , d ch v th tr ng nh m m c tiêu t i đa hoá l i nhu n ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh, doanh nghi p c n ph i có t li u s n xu t, đ i t ng lao đ ng, t li u lao đ ng s c lao đ ng đ k t h p t o s n ph m hàng hoá, d ch v … Khác v i t li u lao đ ng, đ i t ng lao đ ng tham gia vào trình s n xu t kinh doanh thay đ i hình thái v t ch t ban đ u, giá tr c a đ c chuy n d ch toàn b m t l n vào giá tr s n ph m đ c bù đ p giá tr s n ph m đ c th c hi n Bi u hi n đ i t ng lao đ ng d i hình thái hi n v t đ c g i tài s n l u đ ng, hình thái giá tr g i v n l u đ ng c a doanh nghi p Trong doanh nghi p ng i ta chia tài s n l u đ ng thành lo i:  Tài s n l u đ ng s n xu t: Bao g m lo i nguyên, nhiên, v t li u, ph tùng thay th , s n ph m d dang… trình d tr s n xu t ho c s n xu t, ch bi n;  Tài s n l u đ ng l u thông g m: S n ph m, thành ph m ch tiêu th , lo i v n b ng ti n kho n v n toán… Quá trình s n xu t c a doanh nghi p g n li n v i trình l u thông Trong trình tham gia vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh, tài s n l u đ ng s n xu t tài s n l u đ ng l u thông chuy n hoá l n nhau, v n đ ng không ng ng làm cho trình s n xu t kinh doanh đ c liên t c u ki n n n kinh t hàng hoá - ti n t hình thành nên tài s n l u đ ng, doanh nghi p c n ph i có m t s v n thích ng đ đ u t vào tài s n y, s ti n ng tr c v nh ng tài s n y đ c g i v n l u đ ng c a doanh nghi p V y: V n l u đ ng c a doanh nghi p s ti n ng tr c đ hình thành nên tài s n l u đ ng nh m đ m b o cho trình kinh doanh c a doanh nghi p đ c th c hi n th ng xuyên, liên t c V n l u đ ng luân chuy n toàn b giá tr m t l n đ c thu h i toàn b , hoàn thành m t vòng luân chuy n k t thúc m t chu kì kinh doanh 1.1.4 Phân lo i v n l u đ ng Phân lo i tài s n l u đ ng giúp doanh nghi p có bi n pháp theo dõi ho ch đ nh nhu c u lo i tài s n l u đ ng khác nhau, đ nâng cao hi u qu s d ng tài s n l u đ ng Thông th ng có cách phân lo i sau: 1.1.4.1 Phân lo i theo vai trò t ng lo i v n l u đ ng trình s n xu t kinh doanh Phân lo i theo cách v n l u đ ng đ c chia thành lo i:  V n l u đ ng khâu d tr s n xu t: bao g m giá tr kho n nguyên v t li u chính, v t li u ph , nhiên li u, đ ng l c, ph tùng thay th , công c d ng c  V n l u đ ng khâu s n xu t: bao g m kho n giá tr s n ph m d dang, bán thành ph m, kho n chi phí ch k t qu chuy n  V n l u đ ng khâu l u thông: bao g m kho n giá tr thành ph m, v n b ng ti n (k c vàng b c, đá quý…); kho n v n đ u t ng n h n (đ u t ch ng khoán ng n h n, cho vay ng n h n…) kho n th ch p, ký c c, ký qu ng n h n; kho n v n toán (các kho n ph i thu, kho n t m ng…) Cách phân lo i cho th y vai trò s phân b c a v n l u đ ng t ng khâu c a trình s n xu t kinh doanh.T có bi n pháp u ch nh c c u v n l u đ ng h p lý cho có hi u qu s d ng cao nh t 1.1.4.2 Phân lo i theo hình thái bi u hi n Theo cách này, v n l u đ ng đ c chia làm 02 lo i:  V n v t t , hàng hóa: kho n v n l u đ ng có hình thái bi u hi n b ng hi n v t c th nh nguyên, nhiên v t li u, s n ph m d dang, bán thành ph m, thành ph m…;  V n b ng ti n: bao g m kho n v n ti n t nh ti n m t t n qu , ti n g i ngân hàng, kho n v n toán, kho n đ u t ch ng khoán ng n h n… Cách phân lo i giúp cho doanh nghi p xem xét, đánh giá m c t n kho d tr kh n ng toán c a doanh nghi p 1.1.4.3 Phân lo i theo quan h s h u Theo cách này, v n l u đ ng đ c chia thành 02 lo i:  V n ch s h u: s v n l u đ ng thu c quy n s h u c a doanh nghi p, doanh nghi p có đ y đ quy n chi m h u, s d ng, chi ph i đ nh đo t Tùy theo lo i hình doanh nghi p thu c thành ph n kinh t khác mà v n ch s Thang Long University Library h u có n i dung c th riêng nh : v n đ u t t ngân sách nhà n c, v n ch doanh nghi p t nhân t b ra; v n góp c ph n công ty c ph n; v n góp t thành viên doanh nghi p liên doanh; v n t nghi p… b sung t l i nhu n doanh  Các kho n n : kho n v n l u đ ng đ c hình thành t v n vay ngân hàng th ng m i ho c t ch c tài khác; v n vay thông qua phát hành trái phi u; kho n n khách hàng ch a toán Doanh nghi p ch có quy n s d ng m t th i h n nh t đ nh Cách phân lo i cho th y k t c u v n l u đ ng c a doanh nghi p đ c hình thành b ng v n c a b n thân doanh nghi p hay kho n n T có quy t đ nh huy đ ng qu n lý, s d ng v n l u đ ng h p lý h n, đ m b o an ninh tài s d ng v n c a doanh nghi p 1.1.4.4 Phân lo i theo ngu n hình thành Có lo i ngu n hình thành v n l u đ ng sau:  Ngu n v n u l : s v n l u đ ng đ c hình thành t ngu n v n u l ban đ u thành l p ho c ngu n v n u l b sung trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Ngu n v n c ng có s khác bi t gi a lo i hình doanh nghi p thu c thành ph n kinh t khác  Ngu n v n t b sung: ngu n v n doanh nghi p t b sung trình s n xu t kinh doanh nh t l i nhu n c a doanh nghi p đ c tái đ u t  Ngu n v n liên doanh, liên k t: s v n l u đ ng đ c hình thành t v n góp liên doanh c a bên tham gia doanh nghi p liên doanh V n góp liên doanh có th b ng ti n m t ho c b ng hi n v t v t t , hàng hóa… theo th a thu n c a bên liên doanh  Ngu n v n vay: v n vay c a ngân hàng th d ng, v n vay c a ng ng m i ho c t ch c tín i lao đ ng doanh nghi p, vay doanh nghi p khác  Ngu n v n huy đ ng t th tr ng v n b ng vi c phát hành c phi u, trái phi u Vi c phân chia v n l u đ ng theo ngu n hình thành giúp doanh nghi p th y đ c có c u ngu n v n tài tr cho nhu c u v n l u đ ng kinh doanh c a T góc đ qu n lý tài chính, m i ngu n tài tr đ u có chi phí s d ng c a Do đó, doanh nghi p c n xem xét c c u ngu n tài tr t i u đ gi m th p chi phí s d ng v n c a 1.1.4.5 Phân lo i theo th i gian huy đ ng s d ng v n V n l u đ ng đ c phân thành:  Ngu n v n l u đ ng t m th i: ngu n v n có tính ch t ng n h n ch y u đ đáp ng nhu c u có tính ch t t m th i v v n l u đ ng phát sinh trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Ngu n v n bao g m kho n vay ng n h n ngân hàng, t ch c tín d ng kho n n ng n h n khác  Ngu n v n l u đ ng th ng xuyên ngu n v n có tính ch t n đ nh nh m hình thành nên tài s n l u đ ng th ng xuyên c n thi t Vi c phân lo i ngu n v n l u đ ng nh giúp doanh nghi p xem xét vi c huy đ ng v n l u đ ng m t cách phù h p v i th i gian s d ng đ nâng cao hi u qu t ch c s d ng v n l u đ ng doanh nghi p 1.1.5 c m c a v n l u đ ng V n l u đ ng hình thái bi u hi n b ng ti n c a tài s n l u đ ng nên mang nh ng đ c m t ng t nh tài s n l u đ ng ó là, v n l u đ ng tham gia vào m t chu kì kinh doanh đ c luân chuy n m t l n Quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p di n liên t c không ng ng nên v n l u đ ng c ng v n đ ng theo t ng chu kì m t Trong m i m t chu kì v n l u đ ng t hình thái ti n t chuy n sang hình thái v t ch t v t t , hàng hóa d tr cho ho t đ ng s n xu t; t i giai đo n s n xu t, v t t đ c đ a vào s n xu t t o nên thành ph m đ a vào tiêu th K t thúc chu kì, công ty thu đ c ti n t vi c bán s n ph m th tr ng, v n l u đ ng l i tr v hình thái ti n t ban đ u i v i doanh nghi p s n xu t, s v n đ ng c a v n l u đ ng có th mô t qua s đ sau: T … H … H’… T Trong đó:  Giai đo n (T – H): ây giai đo n kh i đ ng b t đ u m t chu trình v n l u đ ng Kh i đ u vòng tu n hoàn, v n l u đ ng đ c b đ đ i l y t li u s n xu t; t i giai đo n t hình thái ti n t (T) v n l u đ ng chuy n sang hình thái v n v t t hàng hóa (H);  Giai đo n (H – SX – H’): Ti p n i s chuy n hóa hình thái c a v n l u đ ng, v t t d tr (H) s đ c doanh nghi p thông qua trình s n xu t (SX) ch t o hàng hóa Vì v y v n l u đ ng ti p t c t hình thái s n ph m d dang (H) thành hình thái thành ph m (H’) H’ hình thái cu i c a s n ph m tr c đ c đ a tiêu th ; Thang Long University Library  Giai đo n (H’ – T’): Giai đo n giai đo n cu i cùng, k t thúc t o thành m t vòng khép kín cho vòng tu n hoàn v n Các thành ph m (H’) t i s đ doanh nghi p ti n hành tiêu th thu v v n l u đ ng c hình thái ti n t (T’) Tuy nhiên sau vòng tu n hoàn v n k t thúc, T’ c n l n h n T ban đ u đ đ m b o s t ng lên c a tài s n l u đ ng t doanh nghi p đ c b o toàn, phát tri n ng c l i ây nhân t quan tr ng đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p Trên th c t chu trình không di n m t cách tu n t mà đan xen vào Trong m t b ph n v n l u đ ng đ c chuy n hóa thành v t t , hàng hóa d tr m t b ph n khác c a v n l u đ ng k t tinh thành ph m l i đ c chuy n hóa tr l i thành v n b ng ti n, c nh v y chu kì s n xu t kinh doanh đ c l p l p l i, v n l u đ ng đ c tu n hoàn luân chuy n liên t c T c đ luân chuy n c a v n l u đ ng l n hi u qu s d ng c a v n l u đ ng cao Mu n trình s n xu t tái s n xu t di n liên t c, doanh nghi p c n có đ v n phân b h p lý t ng giai đo n, t ng th i kì c a trình s n xu t Ngoài ra, trình tham gia vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh, v n l u đ ng chuy n toàn b giá tr m t l n đ c hoàn l i toàn b sau công ty tiêu th s n ph m thu đ c ti n bán hàng c m c ng khác v i v n c đ nh giá tr c a v n c đ nh đ c chuy n d ch t ng ph n vào giá tr s n ph m d i hình th c kh u hao Chính t đ c m c a v n l u đ ng mà ph ng pháp qu n lý, s d ng v n l u đ ng theo đ nh m c; t c đ nh m c v n l u đ ng cho t ng đ n v s n ph m, cho t ng khâu c a trình s n xu t kinh doanh Tuy nhiên, n n kinh t th tr ng khó xác đ nh đ c nhu c u v n l u đ ng đ i v i t ng khâu c a trình s n xu t kinh doanh; v y nên ng i ta th nh t v v n l u đ ng cho công ty 1.1.6 ng d a ch tiêu quan tr ng nh t ti t ki m Vai trò v n l u đ ng Th c t , v n l u đ ng u ki n đ u tiên đ doanh nghi p tham gia ho t đ ng kinh doanh hay nói cách khác, v n l u đ ng u ki n kiên quy t c a trình s n xu t nên có vai trò quy t đ nh vi c thành l p phát tri n c a doanh nghi p Trong v n doanh nghi p, v n l u đ ng có vai trò ch y u nh :  Có kh n ng quy t đ nh quy mô s t ng tr ng quy mô ho t đ ng c a doanh nghi p: Quy mô ho t đ ng s n xu t, kinh doanh c a doanh nghi p đ c c u thành t tài s n ngu n v n, v n l u đ ng b ph n quan tr ng c a v n doanh nghi p nên góp ph n vào quy t đ nh quy mô c a doanh nghi p Ngoài ra, n n kinh t th tr ng, doanh nghi p đòi h i s t ch cao vi c s d ng v n ti n hành phát tri n quy mô c n m t l hàng hóa d tr ; ng v n nh t đ nh đ đ u t , nh t đ đ m b o đ  V i kh n ng l u chuy n nhanh, liên t c đan xen, v n l u đ ng tr lên linh ho t, s n sàng t p trung giúp doanh nghi p ch p th i c kinh doanh t o l i th c nh tranh cho doanh nghi p;  m b o trình s n xu t tái s n xu t c a doanh nghi p đ c ti n hành th ng xuyên liên t c: Quá trình s n xu t c n ph i khép kín liên t c, cung c p đ y đ , k p th i hàng hóa cho th tr ng, đ m b o ch đ ng th ph n c a doanh nghi p Do đó, l ng nguyên, nhiên, v t li u, hàng hóa… đ u vào ph c v cho trình c ng ph i liên t c, đ y đ ch t l ng N u v n l u đ ng c a doanh nghi p g p v n đ đ i t ng lao đ ng s không th đáp ng đ gây trì tr , gián đo n s n xu t Theo đ nh lý domino hàng lo t v n đ khác (s n xu t gián đo n, thi u h t hàng hóa, không đáp ng đ nhu c u…) s b kéo theo gây t n th t l n cho doanh nghi p;  V i đ c m l u chuy n nhanh v n l u đ ng tr thành công c ph n ánh đánh giá trình mua s m, d tr , s n xu t, tiêu th c a doanh nghi p: Mua s m, d tr hàng hóa, s n xu t tiêu th s n ph m trình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p mang tính vòng đ i khép kín Các trình tác đ ng liên k t ch t ch v i S n l ng tiêu th s n ph m ph n ánh nhu c u c a th tr ng, t tính toán l ng s n ph m c n s n xu t m t chu trình S l ng s n ph m đ u s nh h ng t i trình mua s m d tr t li u lao đ ng, s l ng t li u s n xu t t i u d tr t i u đ c quy thành l ng v n l u đ ng c n b L ng v n l u đ ng b l n ch ng t nhu c u dành cho trình l n; Giá thành bán c a s n ph m tính chi phí s n xu t ph n l i nhu n đem l i: Do đ c m luân chuy n toàn b m t l n vào giá tr s n ph m mà v n l u đ ng chi m ph n l n chi phí s n xu t Vì v y, v n l u đ ng tr thành b ph n ch y u c u thành lên giá thành s n ph m 1.1.7 K t c u v n l u đ ng y u t nh h ng đ n k t c u v n l u đ ng 1.1.7.1 K t c u v n l u đ ng K t c u v n l u đ ng ph n ánh thành ph n m i quan h t l gi a t ng b ph n v n l u đ ng t ng s v n l u đ ng c a doanh nghi p Do đó, c n phân tích k t c u v n l u đ ng đ xem xét t tr ng t ng lo i tài s n c a doanh nghi p giai đo n luân chuy n, xác đ nh tr ng m qu n lý v n l u đ ng tìm bi n pháp t i u nh m nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng t ng tr ng h p c th K t c u v n l u đ ng g m ph n: 10 Thang Long University Library ti p c n khoa h c tiên ti n, s n sàng đ i m t v i nh ng thách th c m i u ki n đ t n c đà đ i m i m b o vi c làm th ng xuyên n đ nh cho ng i lao đ ng, ti p t c m r ng kinh doanh đ thu hút thêm lao đ ng vào làm vi c cho công ty Ph n đ u thu nh p bình quân t ng t 10% đ n 15%  V th tr ng: y m nh tìm ki m công trình đ nâng cao uy tín c ng nh th ng hi u c a công ty l nh v c xây l p t i th tr ng t nh lân c n  Th c hi n t t sách phát tri n c ng đ ng môi tr tri n môi tr ng b n v ng 3.2 M t s gi i pháp nâng cao hi u qu s TNHHăS năHà ng, đ m b o s phát d ng v nă l uă đ ng t i Công ty Trong giai đo n 2012 – 2014 m c dù tình hình kinh doanh c a Công ty có nhi u bi n chuy n t t v l i nhu n sau thu , xong th c tr ng v tình hình s d ng v n l u đ ng c a Công ty v n có nhi u m ch a t t, đó, t ng lai công ty TNHH S n Hà c n ph i đ a bi n pháp kh c ph c h p lý Trên c s nh ng t n t i th c t v tính hình s d ng v n l u đ ng c a Công ty, em xin phép đ xu t m t s gi i pháp sau nh m m c đích nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng: 3.2.1 Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng t ng c ng hi u qu s d ng v n l u đ ng, u quan tr ng đ i v i m i Công ty ph i xác đ nh đ c nhu c u v n l u đ ng t i thi u Tuy nhiên hi n ph ng pháp c l ng nhu c u c a công ty th hi n sai ph m qua t ng n m, l ng chênh l ch v n l u đ ng đ c tính toán th c t cao, đ ng th i có xu h ng t ng Công ty c n s d ng ph ng pháp hình th c tính toán khác xác đ nh nhu c u v n l u đ ng sát v i th c ti n kinh doanh h n, sau em xin đ c ph d đoán nhu c u v n b ng t l ph n tr m doanh thu Ph ng pháp đ c ti n hành v i b ng pháp c: B c 1: Tính s ti n kho n m c ch u bi n đ ng tr c ti p quan h ch t ch v i doanh thu nh : ti n kho n t ng đ ng ti n, kho n ph i thu, hàng t n kho, n ph i tr tài s n ng n h n khác; B c 2: Xác đ nh t l ph n tr m c a t ng kho n m c theo doanh thu n m báo cáo; B c 3: S d ng t l đ xác đ nh nhu c u v n l u đ ng n m k ho ch; D a b c trên, Công ty TNHH S n Hà có th xác đ nh nhu c u v v n l u đ ng c a Công ty n m 2014 nh sau: 85 N m 2013 doanh thu thu n c a Công ty 13.074.851.054 đ ng, t l ph n tr m kho n m c có quan h ch t ch v i doanh thu n m 2013 là: B ng 3.2 T l kho n m c có quan h v i ếoanh thu n m 2013 STT Ti n kho n t ng đ T l doanh thu (%) S ti nă(đ ng) Tài kho n ng ti n 2.305.644.000 17,63 Các kho n ph i thu 1.849.069.924 14,14 Hàng t n kho 2.054.893.659 15,72 Tài s n ng n h n khác 0 N ph i tr 2.995.510.721 22,91 (Ngu n: B ng cân đ i k toán báo cáo k t qu kinh doanh n m 2013, 2014 Công ty TNHH S n Hà) Trong cu c h p th ng niên n m 2013, Công ty đ t k ho ch doanh thu c a Công ty n m 2014 17.500.000.000 đ ng, t ng 33,84% so v i n m 2013 cao h n so v i m c t ng c a n m 2013 so v i n m 2012 0,01% D a vào b ng 3.1 có th th y r ng đ thêm đ ng doanh thu thu n c n ph i t ng 0,48 đ ng (0,18+0,14+0,16) v n l u đ ng, c đ ng doanh thu thu n t ng lên kho n n ng n h n phát sinh 0,23 đ ng Nh v y, đ t ng doanh thu thu Công ty c n s v n l u đ ng là: 0,48 – 0,23 = 0,25 đ ng n m 2014 Công ty đ t đ c m c doanh thu k ho ch 17.500.000.000 đ ng c n ph i b sung thêm s v n l u đ ng là: (17.500.000.000 - 13.074.851.054) x 0,25 = 1.106.287.273 đ ng V y, theo d tính nhu c u v n l u đ ng công ty n m 2014 là: 6.209.607.583 + 1.106.287.273 = 7.315.894.856 đ ng M c dù nhu c u v n l u đ ng d ki n n m 2014 tính đ c v n cao h n so v i m c v n l u đ ng th c t , nh ng s chênh l ch gi a v n l u đ ng d ki n so v i v n l u đ ng th c t 317.934.697 đ ng, th p h n nhi u so v i cách tính c 3.2.2 Xác đ nh l ng ti n m t t i u Ti n m t có vai trò vô quan tr ng vi c toán t c th i c a công ty Chính v y, công ty nên xác đ nh m t m c d tr ti n m t h p lý t i u nh t 86 Thang Long University Library đ v a đ m b o kh n ng toán nhanh nh ng tr tránh m t chi phí c h i c a vi c gi ti n m t ng h p c p thi t v a Có ba mô hình có đ c dùng đ xác đ nh l ng d tr ti n m t ti n m t t i u: Mô hình Miller Orr, mô hình Baumol, mô hình Stone Tuy nhiên, mô hình Baumol ch thích h p v i nh ng dòng ti n r i r c ch không liên t c, có thu nh ng chi, mô hình Stone không đ c p đ c đ n chi phí t i u Do đó, đ xác đ nh l ng d tr ti n m t t i u, nâng cao hi u qu s d ng v n, ti t ki m chi phí, công ty TNHH S n Hà có th áp d ng mô hình Miller Orr Mô hình xác đ nh m c ti n m t v i hai gi đ nh là: Gi đ nh th nh t, gi đ nh dòng ngân l u c a công ty bi n đ ng ng u nhiên hoàn toàn không th d báo đ c T t nhiên có nh ng kho n chi có th bi t tr c ch ng h n nh ti n l ng hay tr n ngân hàng, nh ng h u h t dòng ti n c a công ty không th d báo Gi đ nh th hai, s d ti n m t ch dao đ ng ph m vi gi i h n gi i h n d i Miller – Orr gi i xác đ nh hai “ m c hành đ ng” g i “ gi i h n ki m soát” c a s d ti n m t Hai m c tín hi u đ quy t đ nh mua, bán ch ng khoán Gi i h n U tín hi u mua vào m t giá tr ch ng khoán C đ đ làm ti n m t d th a gi m xu ng m c t n qu t i u Gi i h n d i L tín hi u bán m t giá tr ch ng khoán C đ đ làm t n qu ti n m t t ng lên đ n m c t n qu t i u Trong đó, chênh l ch gi a gi i h n gi i h n d S bi n đ ng c a dòng ti n hàng ngày t i công ty Phí giao d ch th tr ng tài Lãi su t c a ngu n huy đ ng v n S đ 3.1 Mô hình Miller Orr 87 i ph thu c ba y u t : (Ngu n: Qu n tr tài ng n h n – Nguy n T n Bình – NXB Th ng kê -2007) d N u s d ti n m t dao đ ng gi a hai gi i h n: gi i h n U gi i h n i L s m t ch ng khoán đ c mua hay bán c Trong tr ng h p này, gi đ nh dòng ti n vào dòng ti n ph i có m t s bi n đ ng nh p nhàng v i m t ph m vi Hay nói cách khác, dòng ti n vào v a đ trang tr i cho dòng ti n Vi c s d ng mô hình Miller Orr giúp Công ty TNHH S n Hà có c s đ xác đ nh đ c m c d tr ti n m t t i u cho ho t đ ng kinh doanh, phù h p v i u ki n phát tri n, thông qua ho t đ ng tính toán m c d tr theo công th c: Công th c tính kho ng cách gi a đ ng gi i h n: d = 3* Trong đó: : Ph ng sai thu chi ngân qu m i ngày i : Lãi su t (chi phí c h i) bình quân m t ngày F : Chi phí giao d ch m i l n mua ho c bán ch ng khoán Gi i h n trên: Gt = G d + d M c d tr t i u: Q* = Gd + Trong đó: 88 Thang Long University Library Gd: Gi i h n d i, m c d tr v n b ng ti n t i thi u Ví d : Trong n m 2014 Công ty TNHH S n Hà có m c d tr ti n t i thi u 1,5 t đ ng; ph ng sai lu ng ti n hàng ngày trung bình 3,75 t đ ng ( ng d ng v i đ l ch chu n 0,053 tri u/ ngày), lãi su t 0,25%/ngày, chi phí giao d ch m i l n bán ch ng khoán 0,00015 t đ ng T đó, ta tính đ h n là: c kho ng cách gi a đ ng gi i = 0,357165 t đ ng d = 3* Gi i h n = 1,5 + 0,357165 = 1,857165 t đ ng M c d tr ti n t i u Q*= 1,5 + 0,357165/3 = 1,619055 t đ ng Nh v y, n u l ng ti n m t nh h n 1,857165 t đ ng công ty ph i bán ch ng khoán đ có l ng ti n m t m c d ki n, ng c l i t i m c 1,619055 t đ ng, công ty s d ng s ti n v t m c gi i h n mua ch ng khoán đ đ a l ng ti n m t v m c d ki n Nh vào mô hình mà công ty có th xác đ nh đ c m c d tr ti n h p lý, v a giúp công ty đ m b o kh n ng toán, đ ng th i đ m b o đ c kh n ng sinh l i c a l ng ti n nhàn r i ây mô hình mà th c t đ c r t nhi u doanh nghi p áp d ng Khi áp d ng mô hình này, m c ti n m t gi i h n d i th ng đ c l y m c ti n m t t i thi u Ph ng sai c a thu chi ngân qu đ c xác đ nh b ng cách d a vào s li u th c t c a m t qu tr c đ tính toán Bên c nh đó, đ đ t đ c m c cân b ng v l ng v n b ng ti n công ty có th s d ng bi n pháp nh xác đ nh nhu c u v n b ng ti n th i gian v n b ng ti n c n đ c tài tr (đ làm đ c u ph i th c hi n t t công tác quan sát, nghiên c u v ch rõ quy lu t c a vi c thu – chi) Ngoài ra, công ty nên có nh ng bi n pháp rút ng n chu k v n đ ng c a ti n m t nhi u t t đ t ng l i nhu n, b ng cách gi m th i gian thu h i nh ng kho n n , kéo dài th i gian tr nh ng kho n ph i tr Tuy nhiên, vi c kéo dài th i gian tr n có th làm doanh nghi p m t uy tín, v y c n tìm th i gian chi m d ng v n m t cách h p lý đ v a rút ng n th i gian quay vòng ti n mà v n gi đ 3.2.3 c uy tín cho doanh nghi p Qu n lý kho n ph i thu Trong giai đo n 2012 – 2014 kho n ph i thu c a công ty TNHH S n Hà có xu h ng t ng chi m t tr ng l n c c u v n l u đ ng c a Công ty (t 11,69% n m 2012 lên đ n 29,78% n m 2013 30,05% n m 2014) Các kho n ph i 89 thu t ng nhanh giai đo n công ty không ng ng th c hi n sách n i l ng tín d ng đ thu hút s ý c a khách hàng C th công ty thay đ i t sách 2/10 net 45 lên 3/10 net 60 M c dù vi c th c hi n sách n i l ng tín d ng giúp Công ty thu hút khách hàng nh ng c ng làm gia t ng kho n ph i thu n hi u qu s d ng v n l u đ ng gi m, nh h ng đ n hi u qu kinh doanh Vì v y, th i gian t i Công ty c n ph i t ng c ng qu n lý kho n ph i thu đ h n ch t i đa s ti n mà Công ty b phía khách hàng chi m d ng t ng c ng qu n lý kho n ph i thu, Công ty TNHH S n Hà c n: Xây d ng h th ng thông tin phân tích n ng l c tài c a khách hàng Công ty có th t ng h p thông tin c a khách hàng t b ph n qu n lý bán hàng, kinh doanh hay tài k toán, t t ng h p đ a k t lu n v i t ng nhóm đ i t ng khách hàng Các thông tin t ng h p s là: doanh thu, l i nhu n, kh n ng toán, t l kho n ph i tr t ng n ng n h n, th i gian tr n Sau t ng h p thông tin v đ i tác chính, công ty có th ti n hành phân tích n ng l c tài c a t ng khách hàng c th xác đ nh đ c đ i t ng nên c p tín d ng, công ty c n tr ng m t s y u t : Ph m ch t, t cách tín d ng c a khách hàng th i gian t i hay tinh th n trách nhi m c a khách hàng đ i v i vi c tr n Tri n v ng phát tri n c a khách hàng xu th phát tri n ngành ngh c a h t ng lai Khách hàng s b n hàng lâu n m c a công ty hay ch mua m t l n Xác đ nh giá bán tr ch m h p lý t ng c ng n ng l c th m đ nh tài khách hàng, công ty c n thành l p b ph n chuyên l nh v c th m đ nh tài theo dõi tình tr ng khách hàng, tr c c ng nh sau toán n Nhân viên tham gia th m đ nh c n ph i có n ng l c chuyên môn, có ý th c trách nhi m Xét c p tín d ng cho khách hàng đ a quy t đ nh có c p tín d ng hay sách th ng m i cho khách hàng hay không công ty ph i d a vào tiêu chí thu nh p t ng h p l i h th ng thông tin khách hàng th c hi n đ c u này, công ty nên s d ng ph nhóm khách hàng theo m c đ r i ro theo mô hình m tín d ng ng pháp phân i m tín d ng = x KN toán lãi + 11 x KN toán nhanh + x s n mă ho tăđ ng 90 Thang Long University Library Trong công th c trên, v i s n m ho t đ ng lâu kh n ng qu n lý tài cao theo đó, công ty c ng có kh n ng tr n nhanh h n Sau tính đ c m tín d ng nh trên,có th x p lo i theo nhóm r i ro nh sau: B ng 3.3 Mô hình cho m tín d ng đ phân nhóm r i ro Bi năs Tr ngăs i mătínăd ng Nh măr iăro Kh n ng toán lãi >47 Kh n ng toán nhanh 11 40 - 47 S n m ho t đ ng 32 – 39 24 – 31 [...]... Thanh Hà  Hình th c s h u: Công ty TNHH  Gi y đ ng kí kinh doanh s : 5400215520 2.1.2 Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty TNHH S n Hà Công ty TNHH S n Hà, đ c thành l p theo lu t doanh nghi p Vi t Nam Công ty đ c S K ho ch và u t Thành Ph Hòa Bình c p Gi y ch ng nh n đ ng ký kinh doanh s : 5400215520 ngày 03/03/2003 và thay đ i l n th 2 ngày 27/08/2008 Công ty có đ i ng các cán b công nhân... n pháp hi u qu c a đ ng v n l u đ ng mang l i là cao nh t 28 Thang Long University Library CH NGă2 TH C TR NG HI U QU S D NG V NăL Uă CỌNG TY TNHH S NăHÀ NG T I 2.1 Gi i thi u chung v Công ty TNHH S năHƠ 2.1.1 Gi i thi u chung v Công ty TNHH S n Hà  Tên đ y đ : Công ty TNHH S n Hà  Mã s thu : 5400215520  Ngày thành l p: 03/03/2003  a ch : S 4, t 14, ph ng  i n tho i: 021.8385.6592 ng Ti n, Thành... l nh v c xây d ng Trong l nh v c xây d ng Công ty đ c t ng nhi u Huân, Huy ch ng, b ng khen, c thi đua… t B xây d ng và y ban nhân dân thành ph Hòa Bình n nay, Công ty c ng đã hoàn thành t t nhi u ho t đ ng công trình, nh t là các công trình xây d ng: Xây d ng khu vui ch i, Nhà Thi u ven sông…… 2.1.3 c đi m ngành ngh kinh doanh Công ty TNHH S n Hà là công ty chuyên kinh doanh: Mã Tên A01630 Ho t đ... v n đ liên quan đ n công ty nh đ i n i và đ i ngo i Là ng i ra quy t đ nh, đ nh h ng phát tri n công ty, th c hi n các k ho ch kinh doanh và ph ng án đ u t c a công ty Giám đ c Giám đ c là ng i d i quy n giám đ c c ng có trách nhi m đi u hành Công ty Giám đ c s ch u trách nhi m kí k t các h p đ ng kinh t , các v n b n giao d ch v i khách hàng và ban hành quy ch qu n lý n i b công ty Giám đ c c ng có... 20 Thang Long University Library 1.4.3.3 Vòng quay hàng t n kho H s vòng quay hàng t n kho ph n ánh kh n ng qu n tr hàng t n kho c a doanh nghi p thông qua s l n luân chuy n hàng hóa t n kho trong kì Công th c tính vòng quay hàng t n kho: n v tính: l n Vòng quay hàng t n kho Giá v n hàng bán = Hàng t n kho bình quân Ch tiêu này giúp nhà qu n tr tài chính xác đúng m c d tr v t t , hàng hóa h p lý trong... chính sách, h th ng pháp lu t c a Nhà n c tác đ ng đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty Trên c s pháp lu t kinh t và các bi n pháp kinh t , Nhà n c t o môi tr ng cho các công ty phát tri n s n xu t kinh doanh và h ng các ho t đ ng đó theo k ho ch v mô V i b t kì thay đ i nào trong ch đ chính sách hi n hành đ u chi ph i các m ng ho t đ ng c a công ty Các v n b n pháp lu t v tài chính, v quy ch... ng đ n hành vi tiêu dùng c a khách hàng, ngoài ra nó còn có tác đ ng l n đ n các DN có m t hàng xu t kh u Các b n hàng n c ngoài th ng e dè n u làm n v i các công ty mà tình hình chính tr xã h i đó không n đ nh N u môi tr ng chính tr xã h i n đ nh s giúp các công ty phát tri n b n v ng và thu hút đ c nhi u b n hàng qu c t h n;  Môi tr ng pháp lí: Là h th ng các ch tr ng, chính sách, h th ng pháp lu... chu n Qu c t Thêm vào đó, Công ty còn có s l ng thi t b c a các đ i tác liên doanh liên k t đ h tr khi c n thi t Chính vì nh ng lý do y, Công ty đã và đang là s l a ch n tin c y hàng đ u c a các nhà đ u t Ban đ u, Công ty chuyên kinh doanh các s n ph m liên quan đ n xây d ng, th c hi n, giám sát các công trình xây d ng, t v n xây d ng, xây d ng nhà các lo i, hoàn thi n công trình xây d ng V i s phát... th hi n kh n ng đ m b o v n l u đ ng cho kh n ng thanh toán c a công ty Nh v y, có th hi u hi u qu s d ng v n l u đ ng c a công ty là m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ , n ng l c khai thác và qu n lý v n l u đ ng c a công ty nh m đ m b o cho v n l u đ ng trong công ty đ c luân chuy n v i t c đ cao, đ m b o kh n ng thanh toán c a công ty luôn tình tr ng t t nh t và m c chi phí cho vi c s d ng v n... N82110 D ch v hành chính v n phòng t ng h p Nh n xét: Trong t t c các l nh v c k trên, l nh v c kinh doanh chính c a Công ty là xây d ng nhà các lo i, xây d ng công trình k thu t dân d ng khác, l p đ t h th ng đi n, h th ng c p thoát n và t v n k thu t có liên quan 2.1.4 c, lò s i, đi u hòa không khí, ho t đ ng ki n trúc C c u t ch c c a Công ty S đ 2.1 C c u t ch c c a Công ty TNHH S n Hà T ng giám ... c: Tr n Thanh Hà  Hình th c s h u: Công ty TNHH  Gi y đ ng kí kinh doanh s : 5400215520 2.1.2 Quá trình hình thành phát tri n c a Công ty TNHH S n Hà Công ty TNHH S n Hà, đ c thành l p theo... nhu c u v v n l u đ ng c a Công ty TNHH S n Hà t ng cao nh ng quy mô Công ty v n m c v a nh , ho t đ ng c a Công ty ch a có s v t tr i h n so v i công ty khác nên nhi u nhà tài tr ch a bi t đ n... a Công ty g p m t s khó kh n nên nhu c u v công c , d ng c c a Công ty không cao d n đ n s l ng công c , d ng c mà Công ty đ t mua n m gi m, kéo theo giá tr toàn b công 48 Thang Long University