Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH sơn hà

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SƠN HÀ SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHẠM THANH TÚ MÃ SINH VIÊN : A19381 NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SƠN HÀ Giáo viên hƣớng dẫn : Ths Nguyễn Thị Vân Nga Sinh viên thực : Phạm Thanh Tú Mã sinh viên : A19381 Ngành : Tài HÀ NỘI - 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong trình thực khóa luận này, em nhận động viên giúp đỡ tận tình từ nhiều phía Em muốn gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô giáo trường Đại Học Thăng Long, người nhiệt huyết với nghề, quan tâm, chia sẻ truyền đạt kiến thức bổ ích cho chúng em, giúp sinh viên Thăng Long chúng em có tảng kiến thức kỹ quan trọng để bước tiếp đường nghiệp tương lai Đặc biệt em xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc tới cô Th.s Nguyễn Thị Vân Nga, giảng viên trực tiếp hướng dẫn em, toàn thể cô chú, anh chị Công ty TNHH Sơn Hà tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Phạm Thanh Tú Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Cơ sở lý luận vốn lƣu động 1.1.1 Khái niệm, phân loại doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn doanh nghiệp 1.1.3 Khái niệm vốn lưu động 1.1.4 Phân loại vốn lưu động .6 1.1.5 Đặc điểm vốn lưu động .8 1.1.6 Vai trò vốn lưu động 1.1.7 Kết cấu vốn lưu động yếu tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 10 1.2 Quản lý vốn lƣu động doanh nghiệp 12 1.2.1 Sự cần thiết việc xác định nhu cầu sử dụng vốn lưu động 12 1.2.2 Các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp 13 1.2.3 Nguồn đảm bảo nhu cầu vốn lưu động 15 1.3 Hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp .15 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 15 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 16 1.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động 16 1.4.1 Nhóm tiêu tổng quát 16 1.4.2 Nhóm tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động 18 1.4.3 Nhóm tiêu phản ánh hiệu sử dụng phận vốn lưu động 19 1.4.4 Nhóm tiêu phản ánh khả toán 23 1.4.5 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời .24 1.4.6 Chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản .26 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng tới hiệu sử dụng vốn lƣu động 26 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SƠN HÀ 29 2.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH Sơn Hà 29 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH Sơn Hà 29 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH Sơn Hà 29 2.1.3 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh 30 2.1.4 Cơ cấu tổ chức Công ty 31 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Sơn Hà 34 2.2.1 Tình hình kết kinh doanh Công ty .34 2.2.2 Tình hình vốn lưu động cấu vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 38 2.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 .52 2.3 Hà Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Sơn 78 2.3.1 Thuận lợi 78 2.3.2 Khó khăn 78 2.3.3 Kết đạt 79 2.3.4 Hạn chế 80 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SƠN HÀ 83 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH Sơn Hà 83 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Sơn Hà 85 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động 85 3.2.2 Xác định lượng tiền mặt tối ưu 86 3.2.3 Quản lý khoản phải thu 89 3.2.4 Quản lý hàng tồn kho 92 3.2.5 Một số giải pháp khác 94 3.3 Một số kiến nghị khác 95 KẾT LUẬN PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCTC Báo cáo tài TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn TSCĐ Tài sản cố định VLĐ Vốn lưu động DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH Bảng 2.1 Tình hình doanh thu - chi phí - lợi nhuận công ty giai đoạn 2012 - 2014 .35 Bảng 2.2 Nguồn đảm bảo vốn lưu động giai đoạn 2012 - 2014 Công ty TNHH Sơn Hà 40 Bảng 2.3 Cơ cấu vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 - 2014 .43 Bảng 2.4 Hàng tồn kho Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 48 Bảng 2.5 Chỉ tiêu tổng quát vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 52 Bảng 2.6 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 58 Bảng 2.7 Hiệu sử dụng phận vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 62 Bảng 2.8 Khả toán Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 71 Bảng 2.9 Khả sinh lời công ty giai đoạn 2012 - 2014 75 Bảng 2.10 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty giai đoạn 2012 - 2014 77 Bảng 3.1 Kế hoạch sản xuất kinh doanh giai đoạn 2015 – 2017 Công ty TNHH Sơn Hà 83 Bảng 3.2 Tỷ lệ khoản mục có quan hệ với doanh thu năm 2013 86 Bảng 3.3 Mô hình cho điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro 91 Bảng 3.4 Các khoản bồi thường hợp đồng 92 Biểu đồ 2.1 Quy mô tăng trưởng doanh thu, giá vốn hàng bán lợi nhuận 36 Biểu đồ 2.2 Nguồn đảm bảo vốn lưu động giai đoạn 2012 - 2014 Công ty TNHH Sơn Hà 41 Biểu đồ 2.3 Biểu đồ thể tiền khoản tương đương tiền Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 44 Biểu đồ 2.4 Biểu đồ khoản phải thu ngắn hạncủa Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 46 Biểu đồ 2.5 Tài sản ngắn hạn khác Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 - 2014 .50 Biểu đồ 2.6 Khả sinh lời vốn lưu động giai đoạn 2012 – 2014 53 Biểu đồ 2.7 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động giai đoạn 2012 – 2014 55 Biểu đồ 2.8 Suất hao phí vốn lưu động giai đoạn 2012 – 2014 56 Biểu đồ 2.9 Số vòng quay vốn lưu động thời gian luân chuyển vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 59 Thang Long University Library Biểu đồ 2.10 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 60 Biểu đồ 2.11 Vòng quay khoản phải thu thời gian thu nợ trung bình Công ty giai đoạn 2012 – 2014 .63 Biểu đồ 2.12 Vòng quay khoản phải trả thời gian trả nợ trung bình Công ty giai đoạn 2012 – 2014 .65 Biểu đồ 2.13 Vòng quay hàng tồn khovà thời gian quay vòng hàng tồn kho Công ty giai đoạn 2012 – 2014 .67 Biểu đồ 2.14.Thời gian quay vòng tiền củaCông ty giai đoạn 2012 – 2014 69 Biểu đồ 2.15 Chỉ tiêu phản ánh khả toán Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2012 – 2014 72 Biểu đồ 2.16 ROS, ROA, ROE công ty giai đoạn 2012 - 2014 76 Sơ đồ 1.1 Các tiêu thức phân loại TSCĐ .4 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Sơn Hà 31 Sơ đồ 3.1 Mô hình Miller Orr .87 Sơ đồ 3.2 Mô hình tồn kho EOQ 93 LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Năm 1986 cột mốc đánh dấu chuyển đổi chế kinh tế Việt Nam, chế chuyển đổi từ kế hoạch hóa tập trung sang chế thị trường theo định hướng Xã hội chủ nghĩa Cơ chế mở mang tới nhiều hội thách thức kinh tế nước nhà nói chung doanh nghiệp nói riêng Một thách thức vốn, yếu tố quan trọng hoạt động thuộc lĩnh vực kinh tế quốc gia nào; để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ thể kinh tế phải chủ động vốn Trong thời kì bao cấp, doanh nghiệp Nhà nước cấp phát vốn, lãi Nhà nước thu, lỗ Nhà nước bù Do đó, doanh nghiệp không quan tâm đến hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn Ngày nay, chế kinh tế chuyển đổi, doanh nghiệp phải tự đối mặt với biến động thị trường, với cạnh tranh khốc liệt doanh nghiệp nước bạn hàng nước Ngoài ra, để quy mô sản xuất kinh doanh mở rộng, doanh nghiệp phải tìm cách để tăng cường nguồn vốn, điều góp phần gia tăng cạnh tranh gay gắt liệt thị trường vốn Vì vậy, doanh nghiệp muốn có hiệu cao sản xuất kinh doanh, tăng sức cạnh tranh doanh nghiệp phải tìm biện pháp để quản lý vốn hợp lý Đây việc làm cấp thiết, cấp bách có ý nghĩa sống doanh nghiệp kinh tế quốc gia Là sinh viên chuyên ngành tài chính, sau sâu tìm hiểu máy tài kế toán, công tác kế toán Công ty trách nhiệm hữu hạn Sơn Hà em nhận thức tầm quan trọng công quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Chính vậy, em định lựa chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Sơn Hà”, cho khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Hệ thống hóa vấn đề lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Sơn Hà qua năm gần đây, để từ thấy mặt mà công ty đạt mặt tồn nguyên nhân tồn Thang Long University Library tiếp cận khoa học tiên tiến, sẵn sàng đối mặt với thách thức điều kiện đất nước đà đổi Đảm bảo việc làm thường xuyên ổn định cho người lao động, tiếp tục mở rộng kinh doanh để thu hút thêm lao động vào làm việc cho công ty Phấn đấu thu nhập bình quân tăng từ 10% đến 15%  Về thị trường: Đẩy mạnh tìm kiếm công trình để nâng cao uy tín thương hiệu công ty lĩnh vực xây lắp thị trường tỉnh lân cận  Thực tốt sách phát triển cộng đồng môi trường, đảm bảo phát triển môi trường bền vững 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Sơn Hà Trong giai đoạn 2012 – 2014 tình hình kinh doanh Công ty có nhiều biến chuyển tốt lợi nhuận sau thuế, xong thực trạng tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty có nhiều điểm chưa tốt, đó, tương lai công ty TNHH Sơn Hà cần phải đưa biện pháp khắc phục hợp lý Trên sở tồn thực tế tính hình sử dụng vốn lưu động Công ty, em xin phép để xuất số giải pháp sau nhằm mục đích nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động: 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Để tăng cường hiệu sử dụng vốn lưu động, điều quan trọng Công ty phải xác định nhu cầu vốn lưu động tối thiểu Tuy nhiên phương pháp ước lượng nhu cầu công ty thể sai phạm qua năm, lượng chênh lệch vốn lưu động tính toán thực tế cao, đồng thời có xu hướng tăng Công ty cần sử dụng phương pháp hình thức tính toán khác xác định nhu cầu vốn lưu động sát với thực tiễn kinh doanh hơn, sau em xin đề cử phương pháp dự đoán nhu cầu vốn tỷ lệ phần trăm doanh thu Phương pháp tiến hành với bước: Bƣớc 1: Tính số tiền khoản mục chịu biến động trực tiếp quan hệ chặt chẽ với doanh thu như: tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho, nợ phải trả tài sản ngắn hạn khác; Bƣớc 2: Xác định tỷ lệ phần trăm khoản mục theo doanh thu năm báo cáo; Bƣớc 3: Sử dụng tỷ lệ để xác định nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch; Dựa bước trên, Công ty TNHH Sơn Hà xác định nhu cầu vốn lưu động Công ty năm 2014 sau: 85 Năm 2013 doanh thu Công ty 13.074.851.054 đồng, tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2013 là: Bảng 3.2 Tỷ lệ khoản mục có quan hệ với oanh thu năm 2013 Tỷ lệ doanh thu (%) Số tiền (đồng) STT Tài khoản Tiền khoản tương đương tiền 2.305.644.000 17,63 Các khoản phải thu 1.849.069.924 14,14 Hàng tồn kho 2.054.893.659 15,72 Tài sản ngắn hạn khác 0 Nợ phải trả 2.995.510.721 22,91 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh năm 2013, 2014 Công ty TNHH Sơn Hà) Trong họp thường niên năm 2013, Công ty đặt kế hoạch doanh thu Công ty năm 2014 17.500.000.000 đồng, tăng 33,84% so với năm 2013 cao so với mức tăng năm 2013 so với năm 2012 0,01% Dựa vào bảng 3.1 thấy để thêm đồng doanh thu cần phải tăng 0,48 đồng (0,18+0,14+0,16) vốn lưu động, đồng doanh thu tăng lên khoản nợ ngắn hạn phát sinh 0,23 đồng Như vậy, để tăng doanh thu thu Công ty cần số vốn lưu động là: 0,48 – 0,23 = 0,25 đồng Để năm 2014 Công ty đạt mức doanh thu kế hoạch 17.500.000.000 đồng cần phải bổ sung thêm số vốn lưu động là: (17.500.000.000 - 13.074.851.054) x 0,25 = 1.106.287.273 đồng Vậy, theo dự tính nhu cầu vốn lưu động công ty năm 2014 là: 6.209.607.583 + 1.106.287.273 = 7.315.894.856 đồng Mặc dù nhu cầu vốn lưu động dự kiến năm 2014 tính cao so với mức vốn lưu động thực tế, chênh lệch vốn lưu động dự kiến so với vốn lưu động thực tế 317.934.697 đồng, thấp nhiều so với cách tính cũ 3.2.2 Xác định lượng tiền mặt tối ưu Tiền mặt có vai trò vô quan trọng việc toán tức thời công ty Chính vậy, công ty nên xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu 86 Thang Long University Library để vừa đảm bảo khả toán nhanh trường hợp cấp thiết vừa tránh chi phí hội việc giữ tiền mặt Có ba mô hình có dùng để xác định lượng dự trữ tiền mặt tiền mặt tối ưu: Mô hình Miller Orr, mô hình Baumol, mô hình Stone Tuy nhiên, mô hình Baumol thích hợp với dòng tiền rời rạc không liên tục, có thu chi, mô hình Stone không đề cập đến chi phí tối ưu Do đó, để xác định lượng dự trữ tiền mặt tối ưu, nâng cao hiệu sử dụng vốn, tiết kiệm chi phí, công ty TNHH Sơn Hà áp dụng mô hình Miller Orr Mô hình xác định mức tiền mặt với hai giả định là: Giả định thứ nhất, giả định dòng ngân lưu công ty biến động ngẫu nhiên hoàn toàn dự báo Tất nhiên có khoản chi biết trước chẳng hạn tiền lương hay trả nợ ngân hàng, hầu hết dòng tiền công ty dự báo Giả định thứ hai, số dư tiền mặt dao động phạm vi giới hạn giới hạn Miller – Orr giải xác định hai “ mốc hành động” gọi “ giới hạn kiểm soát” số dư tiền mặt Hai mốc tín hiệu để định mua, bán chứng khoán Giới hạn U tín hiệu mua vào giá trị chứng khoán C đủ để làm tiền mặt dư thừa giảm xuống mức tồn quỹ tối ưu Giới hạn L tín hiệu bán giá trị chứng khoán C đủ để làm tồn quỹ tiền mặt tăng lên đến mức tồn quỹ tối ưu Trong đó, chênh lệch giới hạn giới hạn phụ thuộc ba yếu tố: Sự biến động dòng tiền hàng ngày công ty Phí giao dịch thị trường tài Lãi suất nguồn huy động vốn Sơ đồ 3.1 Mô hình Miller Orr 87 (Nguồn: Quản trị tài ngắn hạn – Nguyễn Tấn Bình – NXB Thống kê -2007) Nếu số dư tiền mặt dao động hai giới hạn: giới hạn U giới hạn L chứng khoán mua hay bán Trong trường hợp này, giả định dòng tiền vào dòng tiền phải có biến động nhịp nhàng với phạm vi Hay nói cách khác, dòng tiền vào vừa đủ trang trải cho dòng tiền Việc sử dụng mô hình Miller Orr giúp Công ty TNHH Sơn Hà có sở để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu cho hoạt động kinh doanh, phù hợp với điều kiện phát triển, thông qua hoạt động tính toán mức dự trữ theo công thức: Công thức tính khoảng cách đường giới hạn: d = 3* √ Trong đó: σ2 : Phương sai thu chi ngân quỹ ngày i : Lãi suất (chi phí hội) bình quân ngày F : Chi phí giao dịch lần mua bán chứng khoán Giới hạn trên: Gt = G d + d Mức dự trữ tối ưu: Q* = Gd + Trong đó: 88 Thang Long University Library Gd: Giới hạn dưới, mức dự trữ vốn tiền tối thiểu Ví dụ: Trong năm 2014 Công ty TNHH Sơn Hà có mức dự trữ tiền tối thiểu 1,5 tỷ đồng; phương sai luồng tiền hàng ngày trung bình 3,75 tỷ đồng (ứng dụng với độ lệch chuẩn 0,053 triệu/ ngày), lãi suất 0,25%/ngày, chi phí giao dịch lần bán chứng khoán 0,00015 tỷ đồng Từ đó, ta tính khoảng cách đường giới hạn là: d = 3* √ = 0,357165 tỷ đồng Giới hạn = 1,5 + 0,357165 = 1,857165 tỷ đồng Mức dự trữ tiền tối ưu Q*= 1,5 + 0,357165/3 = 1,619055 tỷ đồng Như vậy, lượng tiền mặt nhỏ 1,857165 tỷ đồng công ty phải bán chứng khoán để có lượng tiền mặt mức dự kiến, ngược lại mức 1,619055 tỷ đồng, công ty sử dụng số tiền vượt mức giới hạn mua chứng khoán để đưa lượng tiền mặt mức dự kiến Nhờ vào mô hình mà công ty xác định mức dự trữ tiền hợp lý, vừa giúp công ty đảm bảo khả toán, đồng thời đảm bảo khả sinh lời lượng tiền nhàn rỗi Đây mô hình mà thực tế nhiều doanh nghiệp áp dụng Khi áp dụng mô hình này, mức tiền mặt giới hạn thường lấy mức tiền mặt tối thiểu Phương sai thu chi ngân quỹ xác định cách dựa vào số liệu thực tế quỹ trước để tính toán Bên cạnh đó, để đạt mức cân lượng vốn tiền công ty sử dụng biện pháp xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ (để làm điều phải thực tốt công tác quan sát, nghiên cứu vạch rõ quy luật việc thu – chi) Ngoài ra, công ty nên có biện pháp rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận, cách giảm thời gian thu hồi khoản nợ, kéo dài thời gian trả khoản phải trả Tuy nhiên, việc kéo dài thời gian trả nợ làm doanh nghiệp uy tín, cần tìm thời gian chiếm dụng vốn cách hợp lý để vừa rút ngắn thời gian quay vòng tiền mà giữ uy tín cho doanh nghiệp 3.2.3 Quản lý khoản phải thu Trong giai đoạn 2012 – 2014 khoản phải thu công ty TNHH Sơn Hà có xu hướng tăng chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn lưu động Công ty (từ 11,69% năm 2012 lên đến 29,78% năm 2013 30,05% năm 2014) Các khoản phải 89 thu tăng nhanh giai đoạn công ty không ngừng thực sách nới lỏng tín dụng để thu hút ý khách hàng Cụ thể công ty thay đổi từ sách 2/10 net 45 lên 3/10 net 60 Mặc dù việc thực sách nới lỏng tín dụng giúp Công ty thu hút khách hàng làm gia tăng khoản phải thu khiến hiệu sử dụng vốn lưu động giảm, ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh Vì vậy, thời gian tới Công ty cần phải tăng cường quản lý khoản phải thu để hạn chế tối đa số tiền mà Công ty bị phía khách hàng chiếm dụng Để tăng cường quản lý khoản phải thu, Công ty TNHH Sơn Hà cần: Xây dựng hệ thống thông tin phân tích lực tài khách hàng Công ty tổng hợp thông tin khách hàng từ phận quản lý bán hàng, kinh doanh hay tài kế toán, từ tổng hợp đưa kết luận với nhóm đối tượng khách hàng Các thông tin tổng hợp là: doanh thu, lợi nhuận, khả toán, tỷ lệ khoản phải trả tổng nợ ngắn hạn, thời gian trả nợ Sau tổng hợp thông tin đối tác chính, công ty tiến hành phân tích lực tài khách hàng cụ thể Để xác định đối tượng nên cấp tín dụng, công ty cần trọng số yếu tố: Phẩm chất, tư cách tín dụng khách hàng thời gian tới hay tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ Triển vọng phát triển khách hàng xu phát triển ngành nghề họ tương lai Khách hàng bạn hàng lâu năm công ty hay mua lần Xác định giá bán trả chậm hợp lý Để tăng cường lực thẩm định tài khách hàng, công ty cần thành lập phận chuyên lĩnh vực thẩm định tài theo dõi tình trạng khách hàng, trước sau toán nợ Nhân viên tham gia thẩm định cần phải có lực chuyên môn, có ý thức trách nhiệm Xét cấp tín dụng cho khách hàng Để đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay không công ty phải dựa vào tiêu chí thu nhập tổng hợp lại hệ thống thông tin khách hàng Để thực điều này, công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro theo mô hình điểm tín dụng Điểm tín dụng = x KN toán lãi + 11 x KN toán nhanh + x số năm hoạt động 90 Thang Long University Library Trong công thức trên, với số năm hoạt động lâu khả quản lý tài cao theo đó, công ty có khả trả nợ nhanh Sau tính điểm tín dụng trên,có thể xếp loại theo nhóm rủi ro sau: Bảng 3.3 Mô hình cho điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nh m rủi ro Khả toán lãi >47 Khả toán nhanh 11 40 - 47 Số năm hoạt động 32 – 39 24 – 31 [...]... Lý luận chung về vốn lƣu động và hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty TNHH Sơn Hà giai đoạn 2011 – 2013 Chƣơng 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty TNHH Sơn Hà CHƢƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Cơ sở lý luận về vốn lƣu động 1.1.1 Khái... vốn lưu động Ngoài mục đích sử dụng trong sản xuất vốn lưu động còn được sử dụng trong thanh toán nên hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn thể hiện ở khả năng đảm bảo vốn lưu động cho khả năng thanh toán của công ty Như vậy, có thể hiểu hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và quản lý vốn lưu động của công ty nhằm đảm bảo cho vốn lưu động. .. nhuận ròng = Vốn lưu động bình quân x 100% Chỉ tiêu này thể hiện một trăm đồng vốn lưu động bỏ ra có thể thu về bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là tốt góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp 1.4.1.2 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động Hiệu suất sử dụng vốn lưu động hay còn gọi là sức sản xuất của vốn lưu động phản ánh hiệu quả sử dụng tài... tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động là tốt 1.4.1.3 Suất hao phí vốn lưu động Suất hao phí vốn lưu động phản ánh khả năng sử dụng vốn lưu động thông qua việc thu doanh thu thuần Công thức tính suất hao phí vốn lưu động Đơn vị tính: lần Suất hao phí vốn lưu động Vốn lưu động bình quân = Doanh thu thuần 17 Suất hao phí vốn lưu động thể hiện số đồng vốn lưu động bỏ ra để thu về một đồng... ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao bởi số vốn lưu động bỏ ra thấp mà thu về doanh thu cao Do đó, số vốn lưu động tiết kiệm được càng nhiều 1.4.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý và hiệu quả vốn lưu động ngoài khả năng sinh lời còn biểu hiện ở tốc độ luân chuyển vốn của doanh nghiệp nhanh hay chậm Vốn lưu động luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụng. .. giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động cần đánh giả khả năng sinh lời từ vốn lưu động của doanh nghiệp Khả năng sinh lời của vốn lưu động phản ánh sự đóng góp của vốn lưu động trong việc tạo ra lợi nhuận sau thuế Đây là thước đo hiệu quả sử dụng của vốn lưu động được bỏ ra 16 Thang Long University Library Công thức thể hiện khả năng sinh lời của vốn lưu động Đơn vị tính: % Khả năng sinh lời của vốn lưu động. .. của công ty trong từng thời kì;  Sự biến động của giá cả các loại vật tư, hàng hóa mà công ty sử dụng sản xuất;  Chính sách, chế độ về lao động, tiền lương đối với người lao động từng công ty;  Trình độ tổ chức, quản lý sử dụng vốn lưu động của công ty trong quá trình dự trữ sản xuất, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Vì vậy, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, giảm thấp tương đối nhu cầu vốn lưu. .. xuất một số biện pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động của công ty trong những năm tới 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Trong khuôn khổ của Khóa Luận, đối tượng và phạm vi nghiên cứu chỉ giới hạn trong việc nghiên cứu một số vấn đề cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Nghiên cứu thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH Sơn Hà qua 3 năm 2011,... trong công ty được luân chuyển với tốc độ cao, đảm bảo khả năng thanh toán của công ty luôn ở tình trạng tốt nhất và mức chi phí cho việc sử dụng vốn lưu động là thấp nhất Nói cách khác, hiệu quả sử dụng vốn lưu động thể hiện khả năng sinh lời của vốn lưu động, nó cho biết mỗi đơn vị vốn lưu động trong kì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trong kì 15 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu. .. sản lưu động thường xuyên cần thiết Việc phân loại nguồn vốn lưu động như trên giúp doanh nghiệp xem xét việc huy động vốn lưu động một cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp mình 1.1.5 Đặc điểm của vốn lưu động Vốn lưu động là hình thái biểu hiện bằng tiền của các tài sản lưu động nên nó mang những đặc điểm tương tự như tài sản lưu động