Bài giảng thị trường chứng khoán việt nam nguyễn thanh lâm

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Nguyễn Thanh Lâm THỜI GIAN GIAO DỊCH HOSE • • • • Đợt 1: 8h30 – 8h45 (khớp lệnh định kỳ xđ giá mở cửa) Đợt 2: 9h00 – 10h30 (Khớp lệnh liên tục) Đợt 3: 10h30 – 10h45 (khớp lệnh định kỳ xđ giá đóng cửa) Giao dịch thỏa thuận: 8h30 – 11h00 (khối lượng từ 20.000 cp) 8g30 9g 9g30 10g 10g30 Khớp lệnh định kỳ Khớp lệnh liên tục Khớp lệnh định kỳ Giao dịch thỏa thuận TRÁI PHIẾU Giao dịch thỏa thuận Khớp lệnh định kỳ Khớp lệnh liên tục Giao dịch thỏa thuận 11g THỜI GIAN GIAO DỊCH HASE • • Giao dịch từ 8h30 – 11h00: khớp lệnh liên tục Giao dịch thỏa thuận: 8h30 – 11h00 (khối lượng từ 5.000 cp) 8g30 9g Khớp lệnh liên tục Giao dịch thỏa thuận TRÁI PHIẾU Giao dịch thỏa thuận Khớp lệnh định kỳ Khớp lệnh liên tục Giao dịch thỏa thuận 9g30 10g 10g30 11g Thứ tự ưu tiên lệnh  Ưu tiên 1: Giá – Ưu tiên cho lệnh đặt mua với giá cao lệnh đặt bán với giá thấp nhất.  Ưu tiên 2: Thời gian – Hai lệnh có mức giá ưu tiên cho lệnh đặt trước.  Ưu tiên 3: Khối lượng – Hai lệnh có mức giá, đặt lúc ưu tiên cho lệnh có khối lượng đặt mua (bán) lớn hơn. Đơn vị giao dịch  Cổ phiếu chứng quỹ:  HOSE: Tối thiểu 10 cổ phiếu/chứng quỹ  HNX : Tối thiểu 100 cổ phiếu/chứng quỹ  Trái phiếu: Không quy định Biên độ giá – Bước giá  Sàn giao dịch TPHCM (HOSE):  Giá tham chiếu: xác định giá đóng cửa phiên giao dịch ngày trước đó.  Biên độ giao động giá: giá trần (+5%); giá sàn (-5%)  Các bước giá đặt: • Mức giá = 100.000 đ : bước giá 1.000 đồng  Đối với trái phiếu: bước giá 100 đ. Biên độ giá – Bước giá  Sàn giao dịch Hà Nội (HNX):  Giá tham chiếu: xác định bình quân tất giá khớp ngày giao dịch trước đó.  Biên độ giao động giá: giá trần (+7%); giá sàn (-7%)  Các bước giá đặt: 100 đồng Các loại lệnh  Sàn giao dịch TPHCM (HOSE):  Lệnh mua – bán theo mức giá giới hạn (LO): • Lệnh có ghi mức giá mua – bán cụ thể. • Được sử dụng ba đợt khớp lệnh. • Lệnh giới hạn không khớp lệnh tự động trì trạng thái chờ cho đợt (nếu lệnh huỷ vào)  Lệnh mua – bán theo mức giá mở cửa (ATO): • Chỉ sử dụng đợt • Lệnh ATO ưu tiên cao khớp lệnh. • Lệnh ATO không khớp tự huỷ toàn phần (nếu chưa khớp) phần lại. Các loại lệnh  Lệnh mua – bán theo mức giá đóng cửa (ATC): • Chỉ sử dụng đợt 3. • Lệnh ATC ưu tiên cao khớp lệnh.  Sàn giao dịch Hà Nội (HNX):  Chỉ có lệnh giới hạn (LO): đặt mua – bán với mức giá cụ thể. Thời gian toán bù trừ  Các giao dịch mua – bán thành công theo nguyên tắc T+3 (T xác định ngày giao dịch thành công). • Lệnh mua: khớp lệnh ngày sau chứng khoán có tài khoản. • Lệnh bán: khớp lệnh ngày sau tiền bán chứng khoán chuyển vào tài khoản. • Ngày toán bù trừ không tính ngày giao dịch (thứ Bảy, Chủ Nhật ngày nghỉ lễ). • Giao dịch lô lớn từ 100.000 CP trở lên thời gian toán bù trừ mua bán T+1 6.MỘT SỐ QUI ĐỊNH TRONG GDCK Thời gian toán bù trừ mua – bán chứng khoán:  Các giao dịch mua – bán thành công theo nguyên tắc T+3 (T xác định ngày giao dịch thành công). • Lệnh mua: khớp lệnh ngày sau chứng khoán có tài khoản. • Lệnh bán: khớp lệnh ngày sau tiền bán chứng khoán chuyển vào tài khoản. • Ngày toán bù trừ không tính ngày giao dịch (thứ Bảy, Chủ Nhật ngày nghỉ lễ). • Giao dịch lô lớn từ 100.000 CP trở lên thời gian toán bù trừ mua bán T+1 Cách đọc bảng điện * Các nội dung bảng điện từ trái qua phải:  - Mã CK: tên công ty niêm yết viết tắt lấy ngắn gọn chữ đầu (đã đăng kí với sở giao dịch chứng khoán)  - Trần: giá trần mã chứng khoán (nhà đầu tư phép đặt lệnh với giá tối đa nhỏ giá này)  - Sàn: giá sàn mã chứng khoán (nhà đầu tư phép đặt lệnh với giá tối thiểu lớn giá này)  - TC: giá tham chiếu mã chứng khoán (đối với HOSE giá đóng cửa ngày giao dịch trước đó, HNX trung bình giá khớp lệnh ngày giao dịch trước đó)  Giá trần = Giá tham chiếu * (1 + biên độ giao dịch) Biên độ ngày giao dịch HOSE 5% HNX 7%  Cách đọc bảng điện  + Giá 3, KL 3; Giá 2, KL 2; Giá 1, KL 1: KL khối lượng, Giá      giá có lệnh chờ mua cao (tốt nhất) tương ứng với khối lượng bên cạnh, đến Giá giá chờ mua cao cuối Giá - Giá khớp: mức giá gần vừa khớp lệnh - KL khớp: khối lượng gần vừa khớp lệnh tương ứng với Giá khớp bên trái - +/-: giá khớp thay đổi so với cột TC. Được tính cách lấy cột Giá khớp trừ cột TC. - Dư bán: lệnh chờ bán chưa khớp + Giá 3, KL 3; Giá 2, KL 2; Giá 1, KL 1: KL khối lượng, bên cột dư bán Giá giá có lệnh chờ bán thấp (tốt nhất) tương ứng với khối lượng bên cạnh, đến Giá giá chờ bán thấp cuối Giá Cách đọc bảng điện  - Tổng KL: Tổng khối lượng khớp từ đầu phiên đến thời       điểm - Mở cửa: mức giá khớp sau kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa - Cao nhất: mức giá khớp cao từ đầu phiên đến thời điểm - Thấp nhất: mức giá khớp thấp từ đầu phiên đến thời điểm - NN mua: nước mua, hiển thị tổng cộng khối lượng mà nhà đầu tư nước mua phiên. * Lưu ý: - Có cột Mở cửa cột Đóng cửa, giá đóng cửa giá hiển thị cột giá khớp sau 10h30’ (thời điểm kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa) Cách đọc bảng điện  - Màu sắc:      + Giá hiển thị màu tím tương đương với giá trần + Giá hiển thị màu xanh nhạt tương đương với giá sàn + Giá hiển thị màu vàng tương đương với giá tham chiếu + Giá hiển thị màu xanh tương đương với việc giá tăng so với giá tham chiếu + Giá hiển thị màu đỏ tương đương với việc giá giảm so với giá tham chiếu 9. Nguyên tắc khớp lệnh  9.1 Khớp lệnh định kỳ  Các lệnh mua bán chuyển vào hệ thống giao dịch khoảng thời gian định. Trong thời gian này, lệnh đưa vào liên tục giao dịch thực hiện. Vào thời điểm khớp lệnh, tất lệnh so khớp để chọn mức giá có khối lượng giao dịch lớn nhất.  Mức khớp lệnh mức mà khối lượng giao dịch thực lớn nhất.  Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn điều kiện chọn mức giá gần giá tham chiếu nhất.  Nếu có mức giá thỏa mãn điều kiện chọn mức giá cao hơn.  Giả sử ngày 28/04/2010 có lệnh giao dịch sau với cổ phiếu XYZ: 9. Nguyên tắc khớp lệnh MuaATO 500(L) 1000(H) 500(K) 200(G) 600(I) 900(M) 300(N) Giá ATO 20.9 20.8 20.7 20.6 20.5 20.4 20.3 ATO Bán 500(A) 300(B) 500(C) 1000(D) 600(E) 300(O) Giá tham chiếu: 20.5 Ta có bảng khớp lệnh sau: Mua Bán Giá Khối lượng Tích lũy Tích lũy Khối lượng 500(L) 500 ATO 1000(H) 1500 20.9 3200 500(A) 500(K) 2000 20.8 2700 200(G) 2200 20.7 2700 300(B) 600(I) 2800 20.6 2400 500(C) 2800 20.5 1900 1000(D) 900(M) 3700 20.4 900 600(E) 300(N) 4000 20.3 300 ATO 300 300(O) Nguyên tắc khớp lệnh  Theo bảng khớp lệnh trên, ta xác định giá mở cửa 20.6, khối lượng           giao dịch 2400: L mua 500cp H mua 1000cp K mua 500cp G mua 200cp I mua 200cp (chỉ khớp 200cp tổng số 600cp đặt mua) O bán 300cp E bán 600cp D bán 1000cp C bán 500cp * Lưu ý: Nếu đợt khớp lệnh mà có lệnh ATO/ATC thìhệ thống khớp với mức giá tham chiếu. Nguyên tắc khớp lệnh  nguyên tắc ưu tiên sau: - Ưu tiên mức giá: + Lệnh MUA có mức giá CAO ưu tiên thực trước. + Lệnh BÁN có mức giá THẤP ưu tiên thực trước. - Ưu tiên thời gian: Trường hợp lệnh mua bán có mức giá lệnh nhập trước vào hệ thống giao dịch ưu tiên thực trước. - Ưu tiên khối lượng: Nếu mức giá thời gian lệnh có khối lượng lớn ưu tiên thực trước. Nguyên tắc khớp lệnh  9.2. Khớp lệnh liên tục  Giao dịch thực liên tục thông qua việc so khớp lệnh có giá trị phù hợp (giá mua >= giá bán) có lệnh đưa vào sổ lệnh.  Lệnh vào trước ưu tiên khớp với mức giá trước.  Giả sử cổ phiếu ABC giao dịch theo phương pháp khớp lệnh liên tục: 9. Nguyên tắc khớp lệnh Mua Khối lượng Bán Thời gian Giá Thời gian Khối lượng 200 (A) 9h35’ 10.0 100 (B) 9h30’ 10.1 200 (C) 9h40’ 10.2 400 (D) 9h55’ 10.3 500 (E) 9h05’ 10.4 500 (G) 10h15’ 10.5 9h15’ 400 (H) 10.5 9h30’ 300 (I) 10.7 9h45’ 500 (K) 10.7 9h55’ 400 (L) 9. Nguyên tắc khớp lệnh  Nhìn vào bảng khớp lệnh, ta xác định giá khớp lệnh     10.5, khối lượng khớp lệnh 500cp: G mua 500cp H bán 400cp I bán 100cp (trong tổng số 300cp đặt bán lệnh đưa vào sau lệnh H, 200cp tiếp tục chờ khớp) * Trường hợp có lệnh sau: 9. Nguyên tắc khớp lệnh Mua Khối lượng Bán Giá Thời gian Thời gian 300 (K) 9h00’ 10.8 200(L) 9h10’ 10.7 10.6 9h05’ Khối lượng 500 (M) 9. Nguyên tắc khớp lệnh  K mua 300 CP từ M với mức giá 10.8  L mua 200 CP từ M với mức giá 10.6  M bán 300cp cho K với mức giá 10.8 200cp cho L với mức giá 10.6  CÁM ƠN ĐÃ LẮNG NGHE [...]... lệ 6.MỘT SỐ QUI ĐỊNH TRONG GDCK Thời gian thanh toán bù trừ mua – bán chứng khoán:  Các giao dịch mua – bán thành công đều theo nguyên tắc là T+3 (T xác định là ngày giao dịch thành công) • Lệnh mua: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau chứng khoán sẽ có trong tài khoản • Lệnh bán: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau tiền bán chứng khoán sẽ chuyển vào tài khoản • Ngày thanh toán bù trừ không tính ngày không có... thời gian thanh toán bù trừ mua bán là T+1 Cách đọc bảng điện * Các nội dung trên bảng điện từ trái qua phải:  - Mã CK: tên của công ty niêm yết được viết tắt hoặc lấy ngắn gọn bởi các chữ cái đầu (đã được đăng kí với sở giao dịch chứng khoán)  - Trần: giá trần của mã chứng khoán đó (nhà đầu tư chỉ được phép đặt lệnh với giá tối đa bằng hoặc nhỏ hơn giá này)  - Sàn: giá sàn của mã chứng khoán đó... mua: nước ngoài mua, hiển thị tổng cộng khối lượng mà nhà đầu tư nước ngoài đã mua trong phiên * Lưu ý: - Có cột Mở cửa nhưng không có cột Đóng cửa, giá đóng cửa sẽ là giá hiển thị ở cột giá khớp sau 10h30’ (thời điểm kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa) Cách đọc bảng điện  - Màu sắc:      + Giá hiển thị màu tím tương đương với giá trần + Giá hiển thị màu xanh nhạt tương đương... Màu sắc:      + Giá hiển thị màu tím tương đương với giá trần + Giá hiển thị màu xanh nhạt tương đương với giá sàn + Giá hiển thị màu vàng tương đương với giá tham chiếu + Giá hiển thị màu xanh lá cây tương đương với việc giá tăng so với giá tham chiếu + Giá hiển thị màu đỏ tương đương với việc giá giảm so với giá tham chiếu 9 Nguyên tắc khớp lệnh  9.1 Khớp lệnh định kỳ  Các lệnh mua và bán...Tiêu chuẩn niêm yết tại HOSE và HNX HOSE HNX VĐL đã góp tối 80 tỷ đồng VN thiểu tại thời điểm (+/- 30% tuỳ tình hình phát triển thị đăng ký trường) 10 tỷ đồng VN Số năm liền trước năm đăng ký phải 2 có lãi 1 Nợ Không có các khoản nợ quá hạn chưa dự phòng theo quy định của pháp luật Không có các khoản nợ quá hạn hơn 1 công khai mọi khoản... đặt lệnh với giá tối đa bằng hoặc nhỏ hơn giá này)  - Sàn: giá sàn của mã chứng khoán đó (nhà đầu tư chỉ được phép đặt lệnh với giá tối thiểu bằng hoặc lớn hơn giá này)  - TC: giá tham chiếu của mã chứng khoán đó (đối với HOSE là giá đóng cửa ngày giao dịch trước đó, đối với HNX là trung bình giá khớp lệnh của ngày giao dịch trước đó)  Giá trần = Giá tham chiếu * (1 + biên độ giao dịch) Biên độ của... lệnh  nguyên tắc ưu tiên sau: - Ưu tiên về mức giá: + Lệnh MUA có mức giá CAO hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước + Lệnh BÁN có mức giá THẤP hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước - Ưu tiên về thời gian: Trường hợp các lệnh mua bán có cùng mức giá thì lệnh nào nhập trước vào hệ thống giao dịch được ưu tiên thực hiện trước - Ưu tiên về khối lượng: Nếu cả mức giá và thời gian đều như nhau thì lệnh nào có... lệnh là     10.5, khối lượng khớp lệnh là 500cp: G mua được 500cp H bán được 400cp I bán được 100cp (trong tổng số 300cp đặt bán do lệnh đưa vào sau lệnh của H, 200cp này sẽ được tiếp tục chờ khớp) * Trường hợp có các lệnh sau: 9 Nguyên tắc khớp lệnh Mua Khối lượng Bán Giá Thời gian Thời gian 300 (K) 9h00’ 9h10’ lượng 10.8 200(L) Khối 10.7 10.6 9h05’ 500 (M) 9 Nguyên tắc khớp lệnh  K mua được 300 . NguyễnThanh Lâm THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Khớp lệnh định kỳ Khớp lệnh liên tục 10g309g309g8g30 10g THỜI GIAN GIAO. với sở giao dịch chứng khoán)  - Trần: giá trần của mã chứng khoán đó (nhà đầu tư chỉ được phép đặt lệnh với giá tối đa bằng hoặc nhỏ hơn giá này)  - Sàn: giá sàn của mã chứng khoán đó (nhà đầu. mua: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau chứng khoán sẽ có trong tài khoản. • Lệnh bán: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau tiền bán chứng khoán sẽ chuyển vào tài khoản. • Ngày thanh toán bù trừ không tính ngày