Một số giải phÁp hoàn thiện công tác quản lý tài chánh ở công ty cổ phần đầu tư và phát triển công nghệ Phương Nam

Một số giải phÁp hoàn thiện công tác quản lý tài chánh ở công ty cổ phần đầu tư và phát triển công nghệ Phương Nam

LỜI MỞ ĐẦU

Quản lý tài chính là một bộ phận quan trọng của quản lý kinh doanhdoanh nghiệp và cũng là kiểu quản lý mang tính tổng hợp đối với hoạt độngsản xuất kinh doanh sử dụng hình thức giá trị Cùng với thể chế kinh tế thịtrường định hướng xã hội chủ nghĩa của nước ta, sự đi sâu cải cách thể chếdoanh nghiệp và quản lý kinh doanh, quản lý tài chính ngày càng được nhânviên quản trị coi trọng, vị trí của nhân viên quản trị ngày càng được nâng cao

Hiện nay nước ta đã tham gia tổ chức thương mại thế giới WTO, đang

ở trong giai đoạn hội nhập với nền kinh tế thế giới, các doanh nghiệp cần phảikhông ngừng điều chỉnh kết cấu sản phẩm và kết cấu ngành nghề Do phạm

vi, quy mô lưu thông hàng hoá và lưu động tiền vốn ngày càng lớn, nên doanhnghiệp không những cần phải kinh doanh sản phẩm mà còn cần tiến hànhkinh doanh tiền tệ Là nhà quản lý kinh doanh, không nắm được kiến thức vềtài chính, không hiểu bản chất kinh doanh, không biết quản lý tài chính thì rấtkhó có thể trở thành nhà quản lý có hiệu quả Do đó, quản lý tài chính là chủ

đề luôn luôn được nhân viên quản trị doanh nghiệp coi trọng, tìm hiểu, họctập và áp dụng

Xuất phát từ nhận thức đó, qua một thời gian thực tập tại công ty cổphần đầu tư và phát triển công nghệ Phương Nam, tìm hiểu về thực trạng sảnxuất kinh doanh của công ty cũng như thu thập thông tin về hoạt động củacông ty trong những năm gần đây, và được sự giúp đỡ tận tình của các cô,các chị trong phòng kế toán của công ty em đã tìm hiểu và nghiên cứu đề tài “

Một số giải pháp hoàn thiện công tác quản lý tài chính ở công ty cổ phần đầu tư và phát triển công nghệ Phương Nam”

Nội dung chuyên đề thực tập tốt nghiệp của em gồm 3 chương:

Chương I Cơ sở lý luận về quản lý tài chính doang nghiệp.

Chương II Thực trạng công tác quản lý tài chính ở công ty cổ phần đầu tư và phát triển công nghệ Phương Nam.

Chương III Một số giải pháp hoàn thiện công tác quản lý tài chính

ở công ty cổ phần đầu tư và phát triển công nghệ Phương Nam.

Do thời gian thực tập hạn hẹp và trình độ, chuyên môn còn hạn chế nênbài chuyên đề tốt nghiệp của em còn nhiều thiếu sót Em rất mong nhận được

sự góp ý của thầy PGS.TS Phan Kim Chiến và các thầy cô trong khoa để bàichuyên đề tốt nghiệp của em được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1 Tài chính doanh nghiệp

1.1 Khái niệm

Khi nhắc đến tài chính trong doanh nghiệp, người ta thường liên hệ nóvới công việc kế toán, tức là ghi sổ sách, tính toán sổ sách và lập các biểubảng báo cáo tài chính Đó là nhận thức sai lầm về khái niệm tài chính

Khái niệm tài chính, hiểu theo nghĩa thông thường thì đó là những hoạtđộng huy động vốn, sử dụng, phát triển và quản lý tiền vốn Có nghĩa làdoanh nghiệp cần tích luỹ vốn, sau đó đầu tư vào hoạt động sản xuất và kinhdoanh làm số tiền đó tăng lên - tức là tiền sinh tiền Từ đó, doanh nghiệp cóđược lợi nhuận thông qua hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, nhàdoanh nghiệp không được hưởng toàn bộ lợi nhuận này mà phải phân phốimột phần cho ngân sách nhà nước, nhân viên và cả nội bộ doanh nghiệp.Những hoạt động nói trên đã hình thành nên tài chính doanh nghiệp

Dưới góc độ quản lý thì tài chính là hoạt động huy động, sử dụng, sắpxếp, phân phối vốn và là các mối quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với cácchủ thể trong nền kinh tế

1.2 Bản chất của tài chính doanh nghiệp.

Trong quá trình hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải đảm bảo sựphối hợp đồng bộ, ăn khớp về những hoạt động liên quan đến thị trường hànghoá dịch vụ, thị trường vốn, thị trường lao động và tổ chức nội bộ trong doanhnghiệp, nhằm tạo ra sự tăng trưởng, đạt được tỷ suất lợi nhuận tối đa Chínhtrong quá trình đó đã làm nảy sinh hàng loạt những quan hệ kinh tế với cácchủ thể khác thông qua sự vận động của vốn tiền tệ

 Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nước:

Mối quan hệ này thể hiện ở chỗ nhà nước cấp phát, hỗ trợ vốn và gópvốn cổ phần theo những nguyên tắc và phương thức nhất định để tiến hànhsản xuất kinh doanh và phân chia lợi nhuận Đồng thời, các mối quan hệ tàichính này còn phản ánh những quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị phát sinhkhi thực hiện quá trình phân phối và phân phối lại tổng sản phẩm xã hội vàthu nhập quốc dân giữa ngân sách nhà nước với các doanh nghiệp Điều nàyđược thể hiện thông qua các khoản thuế mà doanh nghiệp có nghĩa vụ pháp lýphải nộp cho ngân sách nhà nước Lợi nhuận của doanh nghiệp đạt được phụthuộc rất lớn vào chính sách thuế Mặt khác, sự thay đổi về chính sách tàichính vĩ mô của nhà nước sẽ làm thay đổi môi trường đầu tư, từ đó cũng ảnhhưởng đến cơ cấu vốn kinh doanh, chi phí hoạt động của từng doanh nghiệp,chẳng hạn như chính sách đầu tư , hỗ trợ tài chính của nhà nước đối với doanhnghiệp

 Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính.

Doanh nghiệp thực hiện quá trình trao đổi mua bán các sản phẩm nhằmthoả mãn mọi nhu cầu về vốn của mình Trong quá trình đó , Doanh nghiệpluôn phải tiếp súc với thị trường tài chính mà chủ yếu là thị trường tiền tệ vàthị trường vốn

Thị trường tiền tệ: thông qua các hệ thống ngân hàng, Doanh nghiệp

có thể tạo được nguồn vốn ngắn hạn và trung hạn để tài trợ cho mọi hoạt độngsản xuất kinh doanh của mình Bên cạnh đó, mỗi doanh nghiệp phải mở tàikhoản tại một ngân hàng nhất định và thực hiện các giao dịch mua bán quachuyển khoản

Thị trường vốn: thông qua thị trường này các doanh nghiệp có thể tạođược nguồn vốn dài hạn bằng cách phát hành chứng khoán của công ty như

cổ phiếu, kỳ phiếu,… Mặt khác, doanh nghiệp có thể tiến hành kinh doanh

chứng khoán trên thị trường này để kiếm lời.

 Quan hệ tài chính của doanh nghiệp với các thị trường khác.

Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanhnghiệp khác trên thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Tạicác thị trường này doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhàxưởng, tìm kiếm lao động, v.v… Thông qua đây, doanh nghiệp còn có thể xácđịnh lượng nhu cầu hàng hoá, và dịch vụ cần thiết cung ứng Trên cơ sở đó,doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằmthoả mãn nhu cầu thị trường

 Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp.

Bao gồm các mối quan hệ tài chính như:

 Quan hệ của những doanh nghiệp mẹ và doanh nghiệp con

 Quan hệ của những doanh nghiệp với người hoặc nhóm người cókhả năng chi phối ra quyết định, hoạt động của doanh nghiệp đó thông quacác cơ quan quản lý doanh nghiệp

 Quan hệ của những doanh nghiệp với quản lý doanh nghiệp

 Quan hệ của những doanh nghiệp với người lao động

Các mối quan hệ này được biểu hiện thông qua chính sách tài chính củadoanh nghiệp như sau:

- Chính sách phân phối thu nhập cho người lao động

- Chính sách chia lãi cho các Cổ Đông

- Chính sách cơ cấu nguồn vốn

- Chính sách đầu tư và cơ cấu đầu tư

Nhìn chung, các quan hệ kinh tế nêu trên đã khái quát hoá toàn bộnhững khía cạnh về sự vận động của vốn trong hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp Đặc trưng của sự vận động của vốn luôn luôn gắn liền chặt chẽvới quá trình phân phối các nguồn tài chính của doanh nghiệp và xã hội nhằm

tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp phục vụ cho quátrình kinh doanh.

Trên cơ sở đó, có thể định nghĩa bản chất của tài chính doanh nghiệp là

hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồnlực tài chính, được thực hiện thông qua các quá trình huy động và sử dụng cácloại vốn, quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp

2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp

2.1 Tổ chức huy động chu chuyển vốn, đảm bảo cho sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục.

Doanh nghiệp là đơn vị kinh tế cơ sở có nhiệm vụ sản xuất kinh doanhnên có nhu cầu về vốn, tuỳ theo từng loại hình doanh nghiệp mà vốn đượcduy động từ những nguồn sau:

Nội dung của chức năng này:

- Căn cứ vào nhiệm vụ sản xuất, định chức mức tiêu chuẩn để xác địnhnhu cầu vốn cần thiết cho sản xuất kinh doanh

- Cân đối giữa nhu cầu và khả năng về vốn

Nếu nhu cầu lớn hơn khả năng về vốn thì doanh nghiệp phải huy độngthêm vốn ( tìm nguồn tài trợ với chi phí sử dụng vốn thấp nhưng đảm bảo cóhiệu quả)

Nếu nhu cầu nhỏ hơn khả năng về vốn thì doanh nghiệp có thể mở rộngsản xuất hoặc tìm kiếm thị trường để đầu tư mang lại hiệu quả

- Lựa chọn nguồn vốn và phân phối sử dụng vốn hợp lý để sao cho với

số vốn ít nhất nhưng mang lại hiệu quả cao nhất

2.2 Chức năng phân phối thu nhập của tài chính doanh nghiệp

Thu nhập bằng tiền từ bán sản phẩm, hàng hoá, lao vụ, dịch vụ, lợi tức

cổ phiếu, lãi cho vay, thu nhập khác của doanh nghiệp được tiến hành phânphối như sau:

Bù đắp hao phí vật chất, lao động đã tiêu hao trong quá trình sản xuấtkinh doanh bao gồm:

- Chi phí vật tư như nguyên vật liệu, nhiên liệu, động lực, công cụ laođộng nhỏ,…

- Chi phí khấu hao tài sản cố định

- Chi phí tiền lương và các khoản trích theo lương

- Chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí khác bằng tiền (kể cả các khoảnthuế gián thu)

Phần còn lại là lợi nhuận trước thuế được phân phối tiếp như sau:

- Nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo luật định ( hiện nay tính bằng28% trên thu nhập chịu thuế)

- Bù lỗ năm trước không được trừ vào lợi nhuận trước thuế (nếu có)

- Nộp thuế vốn (nếu có)

- Trừ các khoản chi phí không hợp lý, hợp lệ

- Chia lãi cho đối tác góp vốn

- Trích vào các quỹ doanh nghiệp

2.3 Chức năng giám đốc (kiểm soát) đối với hoạt động sản xuất kinh doanh.

Giám đốc tài chính là việc thực hiện kiểm soát quá trình tạo lập và sửdụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp

Cơ sở của giám đốc tài chính:

- Xuất phát từ tính quy luật phân phối sản phẩm quyết định (ở đâu cóphân phốí tài chính thì ở đó có giám đốc tài chính).

- Xuất phát từ tính mục đích của việc sử dụng vốn trong sản xuất kinhdoanh

Muốn cho đồng vốn có hiệu quả cao, sinh lời nhiều thì tất yếu phảigiám đốc tình hình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp

Nội dung

- Thông qua chỉ tiêu vay trả, tình hình nộp thuế cho Nhà nước màNhà nước, Ngân hàng biết được tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp tốthay chưa tốt

- Thông qua chỉ tiêu giá thành, chi phí mà biết được doanh nghiệp sửdụng vật tư, tài sản, tiền vốn tiết kiệm hay lãng phí

- Thông qua chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận (tỷ suất lợi nhuận doanh thu,giá thành, vốn) mà biết được doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả hay không?

3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp.

Tài chính doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế tồn tại khách quantrong nền kinh tế hàng hoá - tiền tệ Sự vận động của nó một mặt phải tuântheo những quy luật kinh tế khách quan, mặt khác do tài chính doanh nghiệp

là các quan hệ nằm trong hệ thống những quan hệ kinh tế gắn liền với hoạtđộng kinh doanh nên tài chính doanh nghiệp còn phải chịu sự chi phối bởi cácmục tiêu và phương hướng kinh doanh của các chủ thể doanh nghiệp Nhưngđến lượt mình, tài chính doanh nghiệp lại có tác động theo hướng thúc đẩyhay kìm hãm hoạt động kinh doanh Trên góc độ này, tài chính doanh nghiệpđược xem là một trong những công cụ có vai trò quan trọng trong quản lýkinh doanh

Vai trò của tài chính doanh nghiệp được biểu hiện qua các mặt sau:

 Tổ chức huy động và phân phối sử dụng các nguồn lực tài chính

có hiệu quả.

Đối với một doanh nghiệp, vốn là yếu tố vật chất cho sự tồn tại và pháttriển Do vậy, vấn đề tổ chức huy động và phân phối sử dụng sao cho có hiệuquả trở thành nhiệm vụ rất quan trọng đối với công tác quản lý tài chínhdoanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, vốn cũng là một loại hàng hoá,cho nên việc sử dụng vốn của doanh nghiệp đều phải trả giá một khoản chiphí nhất định Vì thế, doanh nghiệp cần phải chủ động xác định nhu cầu vốncần huy động, từ đó có kế hoạch hình thành cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho hoạtđộng kinh doanh một cách hiệu quả

Song song với quá trình huy động vốn, đảm bảo vốn tài chính doanhnghiệp còn có vai trò tổ chức phân phối sử dụng để đạt hiệu quả kinh doanhcao nhất – đây là vấn đề có tính quyết định đến sự sống còn của doanh nghiệptrong quá trình cạnh tranh “khắc nghiệt” theo cơ chế thị trường trong kinhdoanh, tính hiệu quả của việc sử dụng vốn được biểu hiện ra là:

 Về mặt kinh tế: lợi nhuận tăng,vốn của doanh nghiệp không ngừngđược bảo toàn và phát triển

 Về mặt xã hội: các doanh nghiệp không chỉ làm tròn nghĩa vụ củamình đối với Nhà nước mà còn không ngừng nâng cao mức thu nhập củangười lao động

Để đạt được các yêu cầu trên đòi hỏi doanh nghiệp phải chủ động nắmbắt tín hiệu của thị trường, lựa chọn phương án kinh doanh thích hợp và hiệuquả Trên cơ sở phương án kinh doanh đã được xác định, doanh nghiệp tổchức bố trí sử dụng vốn theo phương châm: Tiết kiệm, Nâng cao vòng quay

và khả năng sinh lời của đồng vốn

 Tạo lập các đòn bẩy tài chính để kích thích điều tiết các hoạt động kinh tế trong doanh nghiệp.

Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp luôn luôn cần có sự phối hợpđồng bộ của nhiều người, nhiều bộ phận với nhau đặt trong các mối quan hệkinh tế Vì vậy, nếu sử dụng linh hoạt, sáng tạo các quan hệ phân phối của tàichính để tác động đến các chính sách tiền lương, tiền thưởng và các chínhsách khuyến khích vật chất khác sẽ có tác động tích cực đến việc tăng năngsuất; kích thích tiêu dùng, tăng vòng quay vốn và cuối cùng là tăng được lợinhuận của doanh nghiệp Ngược lại, nếu người quản lý phạm phải những sailầm trong việc sử dụng các đòn bẩy tài chính và tạo nên cơ chế quản lý tàichính kém hiệu quả, thì chính tài chính doanh nghiệp lại trở thành “vật cản”gây kìm hãm hoạt động kinh doanh

 Kiểm tra đánh giá hiệu quả các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Xuất phát từ vấn đề có tính nguyên lý là : khi đầu tư vốn kinh doanhbất kỳ nhà doanh nghiệp nào cũng đều mong muốn đồng vốn của mình manglại hiệu quả kinh tế cao nhất, do vậy với tư cách là một công cụ quản lý hoạtđộng kinh doanh tài chính nhất thiết phải có vai trò kiểm tra để nâng cao tínhtiết kiệm và hiệu quả cảu đồng vốn

Tài chính doanh nghiệp thực hiện kiểm tra bằng đồng tiền và tiến hànhthường xuyên liên tục thông qua phân tích các chỉ tiêu tài chính Cụ thể cácchỉ tiêu đó là chỉ tiêu tài chính, chỉ tiêu về các khả năng thanh toán, chỉ tiêuđặc trưng về hoạt động, sử dụng các nguốn lực tài chính; chỉ tiêu đặc trưng vềkhả năng sinh lời,… Bằng việc phân tích các chỉ tiêu tài chính cho phépdoanh nghiệp có căn cứ quan trọng để đề ra kịp thời các giải pháp tối ưu làmlành mạnh hoá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cụ thể:

 Đảm bảo cung ứng đủ vốn cho quá trình kinh doanh

 Sử dụng vốn có hiệu quả.

 Giảm thấp chi phí kinh doanh và giá thành sản phấm

 Nâng cao tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp

II NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.Khái niệm quản lý tài chính doanh nghiệp

Quản lý tài chính dựa trên quy luật vận động vốn, đồng thời cần tuânthủ theo quy định pháp luật Thực hiện dự đoán, lên kế hoạch, giám sát, hạchtoán và phân tích sự hình thành vốn, sử dụng và phân phối vốn Nâng caohiệu quả vận động vốn, thực hiện công tác quản lý bảo đảm vốn được giatăng

Thực chất của quản lý tài chính là quản lý mang tính tổng hợp nhữnghoạt động kinh doanh sản xuất của doanh nghiệp bằng cách vận dụng hìnhthức giá trị

2 Mục tiêu của quản lý tài chính doanh nghiệp

Một doanh nghiệp tồn tại và phát triển vì nhiều mục tiêu khác nhaunhư: tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá doanh thu trong ràng buộc tối đa hóa lợinhuân, tối đa hoá hoạt động hữư ích của các nhà lãnh đạo doanh nghiệp…Song tất cả các mục tiêu cụ thể đó đều nhằm một mục tiêu bao trùm nhất làtối đa hoá giá trị tài sản cho các chủ sở hữu hay tối đa hoá tài sản doanhnghiệp

Tối đa hoá tài sản doanh nghiệp cũng còn gọi là tối đa hoá giá trị doanhnghiệp là chỉ doanh nghiệp áp dụng chính sách tài chính tối ưu để khôngngừng tăng nhanh tài sản doanh nghiệp và làm cho tổng giá trị doanh nghiệpđạt mức tối đa thông qua việc tăng trưởng nguồn vốn có tình đến những giá trịthời gian và sự đền bù của rủi ro

Coi tối đa hoá tài sản doanh nghiệp làm mục tiêu quản lý tài chínhdoanh nghiệp có những ưu điểm sau:

 Mục tiêu tối đa hoá tài sản doanh nghiệp có thể khắc phục những hành vi ngắn hạn trong quá trình theo đuổi lợi nhuận.

Sở dĩ như vậy là vì nhân tố ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp khôngchỉ là lợi nhuận hiện tại hay quá khứ mà dự đoán lợi nhuận tương lai ngàycàng có ảnh hưởng lớn đến giá trị doanh nghiệp Với mục tiêu tối đa hoá tàisản doanh nghiệp, các nhà kinh doanh buộc phải xem xét đến sự phát triển lâudài của doanh nghiệp, không ngừng tạo nên sự tăng trưởng lợi nhuận mớitrong tương lai

 Mục tiêu tối đa hoá tài sản không những xem xét lợi nhuận cao hay thấp mà còn càng chú ý đến lưu lượng vốn nhiều hay ít.

Điều mà tối đa hóa tài sản doanh nghiệp mưu cầu đó là nhu cầu lượngtiền mặt đầu vào không ngừng gia tăng và tốc độ quay vòng vốn ngày càngnhanh Xét về sự tồn tại và phát triển lâu dài của doanh nghiệp, vốn nhiều hay

ít quan trọng hơn là lợi nhuận ít hay nhiều Doanh nghiệp chỉ có tăng nhanhlưu lượng tiền mặt đầu vào thì mới có thể liên tục phát triển Hơn nữa lưulượng tiền mặt đầu vào lại xem xét nhân tố thời gian của tiền vốn hay không,đồng thời tiến hành tính toán một cách khoa học trên nguyên tắc giá trị thờigian của tiền vốn, hiệu quả doanh nghiệp đã được xác nhận càng chân thựchơn

 Mục tiêu tối đa hoá tài sản có lợi cho việc bảo vệ quyền lợi cơ bản cho nhà đầu tư và cổ đông, có lợi cho sự phát triển của doanh nghiệp.

Tối đa hoá tài sản không ngoại trừ những doanh nghiệp có lợi nhuậncao Muốn làm cho vốn doanh nghiệp tăng nhanh, doanh nghiệp cần phải giữđược mức doanh lợi tương đối cao nhưng phải là lãi thật Khi lợi nhuận ngắnhạn và lợi nhuận lâu dài có xung đột, nhà kinh doanh phải tính toán và đánhgiá tầm quan trọng của hai loại lợi nhuận này, từ đó lựa chọn phương án cólợi hơn cho việc gia tăng giá trị doanh nghiệp Đặc biệt là đối với sự phân

chia lợi nhuận Mục tiêu tối đa hoá tài sản doanh nghiệp sẽ làm cho nhà đầu

tư, cổ đông và nhà kinh doanh thận trọng khi lựa chọn những chính sách phânchia có thể giúp công ty duy trì được thực lực phát triển lâu dài, đồng thờitránh được những chính sách ngắn hạn “ăn hết chia sạch”

Tóm lại, mục tiêu tối đa hoá tài sản có thể chỉ đạo nhà quản lý tàichính cân nhắc lợi ích trước mắt và lợi ích lâu dài, quan tâm đến quyền lợicủa nhà đầu tư và của chủ doanh nghiệp Phân tích chi tiết, cụ thể quan hệgiữa các mức độ rủi ro và thù lao làm cho kết cấu doanh nghiệp được tổ hợptốt nhất, giá trị doanh nghiệp đạt mức độ cao nhất

3.Vai trò của quản lý tài chính doanh nghiệp.

Tình hình tài chính doanh nghiệp lành mạnh là một trong những điềukiện tiên quyết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cáchnhịp nhàng, đồng bộ, đạt hiệu quả cao Sự lành mạnh đó có được hay khôngphụ thuộc phần lớn vào khả năng quản lý tài chính của doanh nghiệp

Trong các hoạt động quản lý của doanh nghiệp thì quản lý tài chínhluôn giữ một vị trí quan trọng Nó quyết định tính độc lập, sự thành công củamột doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh Đặc biệt trong môi trường kinhdoanh quốc tế hiện nay, trong điều kiện cạnh tranh ngày càng diễn ra khốc liệttrên phạm vi toàn thế giới, thì quản lý tài chính lại càng trở nên quan trọnghơn bao giờ hết

Bằng các chỉ tiêu và sự nhạy bén mà các nhà quản lý tài chính có thểchỉ ra những mặt mạnh cũng như những thiếu sót của doanh nghiệp trong kỳ.Ngoài ra, các nhà quản lý tài chính còn giúp giám đốc hoạch định chiến lượctài chính ngắn và dài hạn của doanh nghiệp dựa trên sự đánh giá tổng quátcũng như từng khía cạnh cụ thể các nhân tố tài chính có ảnh hưởng quan trọngtới sự tồn tại của doanh nghiệp , bao gồm: chiến lược tham gia vào thị trườngtiền tệ, thị trường vốn, thịu trường chứng khoán, xác định chiến lược tài chính

cho các chương trình, các dự án của doanh nghiệp là mở rộng hay thu hẹp sảnxuất…Thông qua đó, đánh giá, dự đoán có hiệu quả các dự án đầu tư, cáchoạt động liên doanh liên kết, phát hiện âm mưu thôn tính doanh nghiệp củacác đối tác cạnh tranh, đề xuất phương án chia tách hay sát nhập…Nhu cầuvốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn có những biến động nhất địnhtrong từng thời kỳ Vì vậy, một trong những nhiệm vụ quan trọng của quản lýtài chính là xem xét, lựa chọn cơ cấu vốn sử dụng sao cho tiết kiệm, hiệu quảnhất:

 Quản lý tài chính trong doanh nghiệp phải tiến hành phân tích vàđưa ra một cơ cấu nguồn vốn huy động tối ưu cho donh nghiệp trong từngthời lỳ

 Quản lý tài chính phải thiết lập một chính sách phân chia lợi nhuậnmột cách hợp lý đối với doanh nghiệp, vừa bảo vệ được quyền lợi của chủdoanh nghiệp và các cổ đông, vừa đảm bảo được lợi ích hợp pháp, hợp lý chongười lao động; xác định phần lợi nhuận để lại từ sự phân phối này là nguồnquan trọng cho phép doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh hoặc đầu tưvào những lĩnh vực kinh doanh mới, sản phẩm mới, tạo điều kiện cho doanhnghiệp có mức độ tăng trưởng cao và bền vững

 Quản lý tài chính trong doanh nghiệp còn có nhiệm vụ kiểm soátviệc sử dụng cả các tài sản trong doanh nghiệp , tránh tình trạng sử dụng lãngphí, sai mục đích

Quản lý tài chính là một hoạt động có mối liên hệ chặt chẽ với mọi hoạtđộng khác của doanh nghiệp Nếu chúng ta quản lý tài chính tốt có thể khắcphục được những khiếm khuyết trong các lĩnh vực khác Một khi công tácquản lý tài chính doanh nghiệp được tổ chức tốt, nó không chỉ đem lại hiệuquả hoạt động sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp mà còn đem lại lợi íchkinh tế xã hội trên phạm vi toàn quốc gia

4 Các nguyên tắc quản lý tài chính doanh nghiệp.

Hoạt động tài chính của doanh nghiệp dù nhỏ hay lớn nói chung làgiống nhau, nên nguyên tắc quản lý tài chính đều có thể áp dụng chung chocác loại hình doanh nghiệp Tuy nhiên giữa các doanh nghiệp khác nhau cũng

có sự khác biệt nhất định, nên khi áp dụng nguyên tắc quản lý tài chính phảigắn với những điều kiện cụ thể

 Một là, Nguyên tắc tôn trọng pháp luật

Đây là nguyên tắc bắt buộc với mọi loại hình doanh nghiệp Mục tiêu

mà tất cả các doanh nghiệp theo đuổi là lợi nhuận tối đa, và để đạt được lợinhuận tối đa các doanh nghiệp có thể không từ bất kỳ một thủ đoạn nào, kể cảviệc đó gây hại cho quốc gia Vì vậy, cần phải có sự can thiệp của nhà nước

để diều chỉnh nền kinh tế Thông qua các công cụ quản lý vĩ mô như: luậtpháp, các chính sách tài chính, tiền tệ và giá cả Từ đó, nhà nước tạo ra môitrường kinh doanh để kích thích các doanh nghiệp mở rộng đầu tư Hiểu luật

để làm đúng pháp luật đồng thời hiểu luật để doanh nghiệp có thể định hướngkinh doanh và đầu tư vào những nơi được nhà nước khuyến khích như: giảmthuế, tài trợ tín dụng

 Hai là, tôn trọng nguyên tắc hạch toán kinh doanh.

Đối với bất kỳ doanh nghiệp nào nguyên tắc hạch toán kinh doanh cũng

là nguyên tắc quan trọng nhất quyết định tới sự tồn tại của doanh nghiệp

Để thực hiện được yêu cầu của nguyên tắc này thì việc tổ chức công táctài chính phải hướng vào một số các biện pháp như: chủ động tận dụng khaithác các nguồn vốn, bảo toàn và phát huy hiệu quả của đồng vốn, đầu tư vốnphải tuân theo những yêu cầu của thị trường…Tất cả các biện pháp này đềunhằm một mục đích là kinh doanh phải có hiệu quả, đó cũng là mục tiêu baotrùm và chi phối toàn bộ hoạt động tài chính của mọi doanh nghiệp trong nềnkinh tế

 Ba là, nguyên tắc giữ chữ tín trong hoạt động tài chính.

Trong quá trình quản lý tài chính để giữ gìn chữ tín với các đối tác, bạnhàng, nhà nước, nhà cung ứng, khách hàng… thì các doanh nghiệp cần tôntrọng kỷ luật thanh toán các điều khoản, các cam kết… được quy định tronghợp đồng kinh tế Đồng thời các nhà quản lý tài chính cần tỉnh táo đề phòng

sự bội tín của đối phương nhằm đảm bảo an toàn về vốn kinh doanh Giữ chữ

“ tín” trong quản lý tài chính là đạo đức, văn minh, cơ sở cho sự trường tồncủa mỗi doanh nghiệp

 Bốn là, nguyên tắc an toàn và hiệu quả.

Trong quá trình quản lý tài chính, nhà quản lý thường xuyên phải đưa

ra nhiều phương án lựa chọn, mỗi một phương án đem lại hiệu quả khác nhauvới mức rủi ro khác nhau Chính vì vậy, để đưa ra một quyết định tài chính cóhiệu quả, nhà quản lý phải phân tích, nghiên cứu kỹ lưỡng Có thể chấp nhậnmột phương án đầu tư đem lại mức lợi nhuận vừa phải nhưng an toàn còn hơn

là một phương án có lợi nhuận rất cao nhưng đầy phiêu lưu và mạo hiểm Đểtăng thêm đọ an toàn, doanh nghiệp còn có thể thiết lập các quỹ dự phòng,mua bảo hiểm, hoặc phát triển cổ phiếu…cũng là những biện pháp vừa để tậptrung vốn vừa san sẻ rủi ro

5 Nội dung cơ bản của quản lý tài chính doanh nghiệp

5.1 Hoạch định tài chính

5.1.1 Vai trò của hoạch định tài chính

Hoạch định tài chính là quá trình phát triển các kế hoạch tài chính ngắnhạn cũng như dài hạn nhằm đạt được các mục tiêu của doanh nghiệp Các kếhoạch tài chính có đặc trưng cơ bản là được trình bày bằng đơn vị đo lườngchung là tiền tệ, Vì vậy, hệ thống kế hoạch tài chính đóng vai trò quan trọng,then chốt của việc lập kế hoạch và kiểm soát của các doanh nghiệp Các kếhoạch của doanh nghiệp xác định mục tiêu và những hoặt động cần thực hiện

để đạt được mục tiêu Mọi hoạt động cần phải sử dụng các nguồn lực chungcủa doanh nghiệp Hoạch định tài chính thông qua hệ thống các ngân sách vớikhả năng sử dụng đơn vị chúng sẽ dễ dàng, lượng hoá các mục tiêu cụ thểhoá, và tổng hợp việc sử dụng các nguồn lực

Do vậy, ngân sách cũng được sử dụng cho mục tiêu kiểm soát, trong đóthiết lập các tiêu chuẩn, tiếp nhận các thông tin phản hồi về hiệu suất thực tế

và thực hiện các hành động điều chỉnh nếu hiệu suất thực tế lệch nhiều so vớihiệu suất kế hoạch

5.1.2 Mục tiêu của hoạch định tài chính

Các ngân sách thường được xây dựng cho các bộ phận của tổ chức(phòng ban, xí nghiệp, đơn vị,…) và cho các hoạt động (bán hàng, sản xuất,nghiên cứu, Hệ thống các ngân sách này phục vụ cho kế hoạch tài chính củatoàn bộ tổ chức và đem lại cho tổ chức nhiều lợi ích, cụ thể bao gồm:

 Thúc đẩy các nhà quản trị lập kế hoạch

 Cung cấp nguồn thông tin để cải thiện việc ra quyết định

 Giúp ích cho việc sử dụng các nguồn lực và quản lý nhân sự thôngqua việc thiết lập tiêu chuẩn dánh giá hiệu suất

 Cải thiện vấn đề truyền thông và hợp tác hoạch định thúc đẩy cácnhà quản trị lập kế hoạch cho tương lai – phát triển định hướng chung chotoàn bộ tổ chức dự đoán trước các vấn đề và xây dựng chính sách cho tươnglai Khi các nhà quản trị dành thời gian cho việc lập kế hoạch, họ sẽ nhận racác năng lực của tổ chức và biết được nên sử dụng các nguồn lực của tổ chứcvào vị trí nào

Tất cả các doanh nghiệp và tổ chức phi lợi nhuận đều phải lập kế hoạch

để giúp các nhà quản trị ra quyết định tốt hơn Chẳng hạn, ngân sách ngânquỹ cho biết khả năng thiết hụt tiền mặt trong tương lai Nếu công ty nhìnthấy trước khả năng thiếu hụt tiền mặt thì họ có thể cải thiện hoạt động thu nợ

từ khách hàng, hoặc trì hoãn kế hoạch mua tài sản mới.

Việc hoạch định lập ra các tiêu chuẩn mà nhờ đó có thể kiểm soát việc

sử dụng các nguồn lực của công ty cũng như kiểm soát, thúc đẩy nhân viên,

nó đảm bảo các hoạt động được thực hiện để đạt mục tiêu mà tổ chức đã vạch

ra trong kế hoạch tổng quát.Đồng thời cũng phục vụ cho việc truyền thôngcác kế hoạch của tổ chức đến từng nhân viên và kết hợp các nỗ lực của họ lạivới nhau Theo đó, tất cả các nhân viên có thể hiểu được vai trò của họ trongviệc đạt được các mục tiêu chung

5.1.3 Phương pháp lập kế hoạch tài chính

 Căn cứ lập kế hoạch tài chính:

Kế hoạch tài chính như trên đề cập, vừa đặt ra mục tiêu, vừa là các kếhoạch biện pháp và đồng thời vừa có tính tổng hợp Do đó, kế hoạch tài chínhđược xây dựng phải dựa trên các yếu tố sau đây:

 Kế hoạch mục tiêu trong năm của công ty, nhằm bảo đảm cho việclập dự toán xác định được mục đích và nhiệm vụ cần động viên khai thácnguồn thu , phân phối và sử dụng có trọng tâm của ngân sách

 Các thông tin dự đoán từ các bộ phận Marketing và mua sắm,…

 Hệ thống các chính sách, chế độ, tiêu chuẩn định mức thu – chi.Nhằm xác định khả năng, mức độ, lĩnh vực cần phải khai thác, động viênnguồn thu, và cũng xác định được nhu cầu, lĩnh vực cần phải phân phối vàđầu tư

 Đặc điểm về dòng dịch chuyển tiền tệ của doanh nghiệp

 Phương pháp lập kế hoạch tài chính

Phương pháp quy nạp: với giả thiết cho rằng kế hoạch tài chính là sựtổng hợp rất cả các chương trình hoạt động của từng bộ phận, từng cấp củacông ty, việc lập kế hoạch tài chính sẽ thể hiện từ dưới lên, trên cơ sở hệthống các ngân sách bộ phận

Phương pháp diễn giải: phương pháp này cho rằng kế hoạch tài chính là

sự chuẩn bị những điều kiện cho việc thực hiện mục tiêu Vì vậy, việc lập kếhoạch tài chính xuất phát từ những mục tiêu tổng quát, ở cấp cao hay từ yêucầu của các cổ đông, sau đó, cụ thể hoá thành những ngân sách ở các bộ phậnnhằm thực hiện mục tiêu Quá trình diễn giải này được kiểm tra lại trên cơ sởtính hợp lý và cân đối giữa các chương trình

5.2 Kiểm tra tài chính.

Kiểm tra tài chính là chỉ hoạt động giám sát, kiểm tra trong quá trìnhthực hiện kế hoạch tài chính Kiểm tra tài chính là một hệ thống quá trình hoạtđộng, thông thường bao gồm bốn mắt xích:

 Xác lập tiêu chuẩn kiểm tra tài chính, bao gồm tiêu chuẩn chiếmdụng vốn, tiêu chuẩn chi phí và tiêu chuẩn giá thành

 Quá trình thực hiện của kế hoạch giám sát tài chính, phát hiệnnhững khác biệt xa rời tiêu chuẩn và kế hoạch

 Phân tích nguyên nhân, thiết lập những biện pháp sửa chữa sai lệchđối với những khác biệt xuất hiện

 Thực hiện những biện pháp sửa chữa sai lệch hoặc tiến hành hiệuđính những tiêu chuẩn và kế hoạch

5.2.1 Đặc điểm của kiểm tra tài chính.

Kiểm tra tài chính là: kiểm tra bằng đồng tiền trong lĩnh vực phân phốicác nguồn tài chính, để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ

Kiểm tra tài chính là: kiểm tra bằng đồng tiền, thông qua các chỉ tiêu tàichính ( chỉ tiêu giá trị)

Phạm vi của kiểm tra tài chính có thể bao chùm lên những mặt khácnhau của hoạt động kinh tế , tài chính, của lĩnh vực sản xuất và lĩnh vực phisản xuất

5.2.2 Nguyên tắc kiểm tra tài chính

Để đạt được các mục đích tài chính, tổ chức công tác kiểm tra tài chínhphải tuân theo những yêu cầu nhất định được thể hiện trong các nguyên tắc tổchức công tác kiểm tra tài chính.

 Nguyên tắc tuân thủ theo pháp luật

 Nguyên tắc chính xác, khách quan, công khai, thường xuyên và phổ cập

 Nguyên tắc hiệu lực và hiệu quả trong tổ chức kiểm tra tài chính

5.2.3.Nội dung và phương pháp kiểm tra tài chính.

 Nội dung của kiểm tra tài chính bao gồm :

Kiểm tra trước khi thực hiện kế hoạch tài chính

Kiểm tra thường xuyên quá trình thực hiện kế hoạch

Kiểm tra sau khi thực hiện kế hoạch tài chính

 Phương pháp kiểm tra:

Kiểm tra toàn diện: là cách kiểm tra nhằm vào toàn bộ tổ chức tài vụ

và toàn bộ các nghiệp vụ tài chính trong việc thực hiện nghiệp vụ kế hoạch tàichính với mục đích xem xét đầy đủ tình hình tài chính có phản ánh trung thựctình hình hoạt động của doanh nghiệp không

Kiểm tra trọng điểm: là cách kiểm tra chỉ tập trung vào một hay mộtvài nghiệp vụ tài chính nhất định cần quan tâm trong chấn chỉnh kỷ luật tàichính, hoặc kiểm tra vấn để nào đó có nhiều ưu điểm hay nhiều tồn tại, mâuthuẫn “nổi cộm”

Kiểm tra tổng hợp: là tiến hành kiểm tra toàn bộ công tác của kháchthể kiểm tra một cách có hệ thống từ trên xuống dưới

Kiểm tra qua chứng từ: là phương pháp kiểm tra bằng cách dựa vàocác bảng biểu, báo cáo, sổ sách, số liệu hạch toán thống kê - kế toán…

5.3 Quản lý vốn.

5.3.1 Quản lý vốn lưu động.

Vốn lưu động theo nghĩa rộng là giá trị của toàn bộ tài sản lưu động là

những tài sản gắn liền với chu kỳ kinh doanh của công ty Trong mỗi chu kỳkinh doanh chúng chuyển hoá qua tất cả các dạng tồn tại từ tiền mặt đến tồnkho, khoản phải thu và trở về hình thái cơ bản đầu tiên là tiền mặt Với sựchuyển hoá nhanh như vậy, các hoạt động quản lý vốn lưu động chiếm gầnnhư phần lớn thời gian và tâm trí của các nhà quản lý tài chính Quản lý vốnlưu động duy trì quan hệ giữa từng bộ phận cấu thành cũng như tổng thể củavốn lưu động một cách hợp lý và tìm ra các nguồn vốn phù hợp để tài trợ chovốn lưu động Như vậy quản lý vốn lưu động tác động trực tiếp lên trạng tháisinh lợi và rủi ro của doanh nghiệp.

Vốn lưu động bao gồm bốn thành phần chính là: vốn tiền mặt, chứngkhoán khả nhượng, các khoản phải thu, hàng tồn

 Vốn tiền mặt: là tài sản mang hình thái tiền tệ của doanh nghiệp,bao gồm tiền mặt ( tiền mặt trong két), tiền gửi ngân hàng và các khoản tiềnmặt khác Mục tiêu của quản lý vốn tiền mặt là khống chế lượng vốn tiền mặt

ở mức độ thấp nhất có thể trong trường hợp kinh doanh sản xuất của doanhnghiệp vận hành bình thường, đồng thời có được thu nhập lãi suất cao nhất cóđược từ phần vốn tiền mặt này

 Chứng khoán khả nhượng không hoàn toàn giống tiền mặt nhưngchúng có thể được chuyển thành tiền mặt một cách dễ dàng bằng cách gọiđiện tới trung tâm môi giới Hơn nữa trong khi tiền mặt và các loại tín phiếuthương mại không sinh lời, chứng khoán khả nhượng vẫn đem lại một mức lợinhuận nhất định mặc dù không cao lắm Chứng khoán khả nhượng thườngđược duy trì cho mục tiêu dự phòng

 Các khoản phải thu: là những khoản nên thu mà chưa thu hoặcnhững khoản đã chi trước hình thành trong quá trình sản xuất kinh doanh,thuộc về loại tài sản dành cho người cho vay của doanh nghiệp Bao gồm cáckhoản như chứng từ khoản cần thu, công nợ cần phải thu, và các khoản thu

khác, các khoản tiền hàng thanh toán trước, chi phí chờ phân bổ.

 Hàng tồn là chỉ những tài sản được dự trữ để tiêu thụ và sử dụngtrong quá trình sản xuất kinh doanh Bao gồm thành phẩm, bán thành phẩm,hàng tái chế, nguyên vật liệu, nhiên liệu và những đồ đóng gói…

5.3.2 Quản lý vốn cố định ( Vốn đầu tư dài hạn).

Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản cố định củadoanh nghiệp Tài sản cố định là chỉ tài sản có niêm hạn sử dụng một năm trởlên đồng thời có hình thái không thay đổi trong quá trình sử dụng

Trong cơ cấu vốn kinh doanh thì chu kỳ vận động của vốn cố địnhthường dài hơn và chiếm một tỷ trọng lớn Nó quyết định tới tốc độ tăngtrưởng, khả năng cạnh tranh và hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp

Quản lý tài sản cố định bao gồm các nội dung: quản lý quyết sách đầu

tư tài sản cố định, quản lý hàng ngày đối với tài sản cố định và quản lý khấukhao tài sản cố định Trong đó, quyết sách đầu tư tài sản cố định là nội dungquan trọng nhất

5.3.3 Quản lý vốn đầu tư tài chính.

Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp không chỉ đầu tư trongphạm vi nội bộ mà còn có thể đầu tư một số vốn kinh doanh của mình ra bênngoài Phần vốn của doanh nghiệp được đầu tư dài hạn ra bên ngoài nhằmmục tiêu sinh lời và đảm bảo an toàn về vốn, được gọi là đầu tư tài chính

Có rất nhiều hình thức đầu tư tài chính ra bên ngoài, nhưng biện phápthường được sử dụng là: mua cổ phiếu, trái phiếu hoặc liên doanh liên kết.Đây cũng là những biện pháp để có thể kéo dài chu kỳ sống của tổ chức, phântán ruỉ ro, bảo toàn và phát triển vốn

5.4 Phân tích tài chính doanh nghiệp.

Phân tích tài chính là quá trình tìm hiểu các kết quả của sự quản lý vàđiều hành tài chính ở doanh nghiệp được phản ánh trên báo cáo tài chính ,

đồng thời đánh giá những gì đã làm được, dự kiến những gì sẽ xảy ra trên cơ

sở đó kiến nghị những biện pháp để tận dụng triệt để những điểm mạnh, khắcphục các điểm yếu

Hay nói cách khác, Phân tích tài chính doanh nghiệp là làm sao cho cáccon số trên báo cáo tài chính “ biết nói” để người sử dụng chúng có thể hiểu

rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp và các mục tiêu, các phương pháphành động của những nhà quản lý doanh nghiệp đó

5.4.1 Ý nghĩa của phân tích tài chính

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuấtkinh doanh của một doanh nghiệp, và có ý nghĩa quyết định trong việc hìnhthành, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Do đó tất cả các hoạt động sảnxuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình hình tài chính doanh nghiệp.Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hoặc kìmhãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh Vì thế cần phải thường xuyên, kịpthời đánh giá, kiểm tra tình hình tài chính của doanh nghiệp, trong đó côngtác phân tích tài chính giữ vai trò quan trọng và có ý nghĩa sau:

 Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xáctình hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khảnăng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp Trên cơ sở đó đề ra biện pháp nângcao hiệu quả sử dụng vốn, giúp doanh nghiệp củng cố tốt hơn hoạt động tàichính của mình

 Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ chocông tác quản lý của cơ quan cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánhgiá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của nhà nước, xemxét việc cho vay vốn

5.4.2 Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp.

Với những ý nghĩa trên nhiệm vụ phân tích tài chính bao gồm:

 Đánh giá tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn như: xem xét việc phân

bổ vốn, nguồn vốn có hợp lý hay không? Xem xét mức độ đảm bảo vốn chonhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phát hiện những nguyên nhân dẫn đến tìnhtrạng thừa, thiếu vốn

 Đánh giá tình hình thanh toán, khả năng thanh toán của doanhnghiệp, tình hình chấp hành các chế độ, chính sách tài chính, tín dụng của nhànước

 Đánh giá hiệu quả việc sử dụng vốn

 Phát hiện khả năng tiềm tàng, đề ra các biện pháp động viên, khaithác khả năng tiềm tàng nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

5.4.3 Phương pháp và nội dung phân tích tài chính.

 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp.

Trên thực tế có rất nhiều phương pháp nhưng phương pháp thườngđược sử dụng đó là phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ

 Phương pháp so sánh

So sánh nhằm nghiên cứu bản chất sự thay đổi về điều kiện và hiệusuất tài chính của công ty Nhà phân tích có thể so sánh thông số hiện tại vớithông số quá khứ và thông số kỳ vọng trong tương lai của cùng một công ty.Khi các thông số tài chính được tập theo một số thời kỳ, nhà phân tích có thểnghiên cứu tập hợp biến đổi và xác định xem có sự cải thiện hay giảm sút nàohay không về điều kiện và hiệu quả tài chính theo thời gian cũng như cáckhuynh hướng tài chính đã, đang và sẽ diễn ra Tóm lại con số tại một thờiđiểm sẽ không thể cho chúng ta một bức tranh có ý nghĩa về hiệu suất tàichính của công ty, và vì thế, chúng ta phải nghiên cứu thông số theo thời gian

 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các địnhmức để giúp cho việc nhận xét đánh giá tình hình tài chính của công ty Dựa

trên cơ sở so sánh các thông số tài chính của doanh nghiệp.

 Nội dung phân tích tình hình tài chính:

Nhằm phát huy vai trò, tác dụng của phân tích tình hình tài chính và đạtđược những mục tiêu do phân tích đề ra, nội dung cơ bản của phân tích tìnhhình tài chính doanh nghiệp bao gồm các nội dung sau:

 Phân tích khái quát về:

 Phân tích tình hình biến động tài sản và kết cấu tài sản của doanhnghiệp

 Phân tích kết cấu nguồn vốn - diễn biến nguồn vốn và tình hình sửdụng vốn

 Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

 Phân tích tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước

 Phân tích các thông số tài chính

Để quá trình phân tích tài chính đạt hiệu quả thì cần phải sử dụng cáctài liệu sau:

 Bảng cân đối kế toán

 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

5.4.4 Các thông số tài chính.

Để đánh giá điều kiện và hiệu quả tài chính của một doanh nghiệp, nhàphân tích tài chính cần kiển tra nhiều phương diện khác nhau trong sức khoẻtài chính của chúng Công cụ được sử dụng phổ biến là các thông số tài chính.Thông số tài chính là sự kết nối hai dữ liệu tài chính bằng cách chia một sốnày cho một số khác

Về cơ bản có bốn nhóm thông số tài chính như sau:

 Thông số khả năng thanh toán:

Thông số khả năng thanh toán đo lường khả năng của doanh nghiệp

trong việc sử dụng các tài sản nhanh chuyển hoá thành tiền để đối phó với cácnghĩa vụ tài chính ngắn hạn Có hai thông số cơ bản để đánh giá khả năngthanh toán là:

 Tỷ số thanh toán hiện hành

Thông số này cho biết khả năng của công ty trong việc đáp ứng cácnghĩa vụ trả nợ ngắn hạn Thông số này nhấn mạnh đến khả năng chuyển hoáthành tiền mặt của các tài sản ngắn hạn trong tương quan với các khoản nợngắn hạn

Tài sản lưu động

Tỷ số thanh toán hiện hành =

Nợ ngắn hạn

Đơn vị tính: lần

 Tỷ số thanh toán nhanh

Thông số này là một công cụ hỗ trợ bổ sung cho thông số khả năngthanh toán hiện hành khi đánh giá về khả năng thanh toán Thông số này tậptrung chủ yếu vào các tài sản có tính chuyển hoá thành tiền cao hơn như tiềnmặt, chứng khoán khả nhượng và phải thu khách hàng

Vốn bằng tiền + các khoản phải thu

Tỷ số thanh toán nhanh =

Nợ ngắn hạn

Đơn vị tính: lầnCác thông số khả năng thanh toán kỳ này cao hơn kỳ trước là dấu hiệutốt và không nên nhỏ hơn 1, hệ số càng cao càng thể hiện khả năng trả nợ

 Thông số về khả năng cân đối vốn ( cơ cấu vốn)

Các thông số kết cấu vốn thể hiện khả năng tài chính của doanh nghiệpcũng như chính sách đòn bảy tài chính Nếu doanh nghiệp tăng tỷ lệ vốn vaytrong cơ cấu vốn có thể giúp cho hiệu suất sinh lời của vốn chủ sở hữu cao,

nhưng điều này có thể làm giảm mức độ an toàn tài chính của doanh nghiệp.

Do vậy, kết cấu vốn của doanh nghiệp có thể điều chỉnh theo thời kỳ, phụthuộc vào chiến lược kinh doanh và dự báo của doanh nghiệp

số này có thể thay đổi tuỳ chính sách tài chính của công ty

 Tỷ số cơ cấu tài sản

TSCĐ hoặc TSLĐ

Tỷ số cơ cấu tài sản = x 100%

Tổng tài sản

tỏ khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng lớn Tỷ số này có thểthay đổi tuỳ theo chính sách tài chính của doanh nghiệp.

 Thông số về khả năng hoạt động

Các chỉ tiêu này đo lường tình hình hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp Từ số liệu tính toán, để nâng cao tỷ số hoạt động các nhà quản lý tàichính cần tác động vào khâu nào để cải tiến chất lượng kinh doanh, là cơ sởquan trọng để đạt hiệu quả lợi nhuận cao

 Vòng quay vốn lưu động

Doanh thu

Vòng quay vốn lưu động =

Tài sản lưu động

Đơn vị tính: lầnVòng quay vốn lưu động thể hiện tốc độ chu kỳ kinh doanh của doanhnghiệp Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng tài sản lưu động thì sẽ tạo ra baonhiêu đồng doanh thu trong thời kỳ phân tích, và chỉ tiêu này càng lớn càngtốt.

 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Thể hiện khả năng khai thác TSCĐ trong việc kinh doanh

Doanh thu thuần

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =

Tài sản cố định

Đơn vị tính: lầnChỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng máy móc thiết bị và nhà xưởngcủa doanh nghiệp Số vòng quay TSCĐ càng lớn thì càng chứng tỏ sử dụng

có hiệu quả TSCĐ

 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Thể hiện khả năng sử dụng tài sản trong việc kinh doanh

Doanh thu thuần

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Tổng tài sản

Đơn vị tính: lần

 Thông số về lợi nhuận

Các thông số lợi nhuận thể hiện hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.Đây là những thông số quan trọng nhất của doanh nghiệp, nhiệm vụ của GiámĐốc điều hành và Giám Đốc Tài Chính là phải đảm bảo thông số này đạt mứccao, ít nhất là không được thấp hơn lãi suất cho vay của ngân hàng, cũng nhưkhông nên thấp hơn tỷ suất bình quân ngành Bao gồm các thông số:

 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)

Thể hiện mức độ doanh thu tạo ra được bao nhiêu lợi nhuận.

 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản( ROA)

Thể hiện mức độ sinh lời từ tài sản kinh doanh của doanh nghiệp

Lợi nhuận ròng

ROA = x 100%

Tổng tài sản

Đơn vị tính: %Đây là tỷ số tài chính quan trọng thể hiện hiệu quả kinh doanh củadoanh nghiệp Tỷ số kỳ này cao hơn kỳ trước là dấu hiệu tốt Tỷ suất này cóthể thấp khi công ty đang trong giai đoạn đầu tư lớn

 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn Chủ sở hữu (ROE)

Lợi nhuận ròng

ROE = x100%

Vốn chủ sở hữu

Đơn vị tính: %Thông số này cho biết hiệu quả của doanh nghiệp trong việc tạo ra thunhập cho các cổ đông của họ Đây có lẽ là thông số quan trọng nhất đối vớicác cổ đông nắm giữ cổ phiếu, nó cho thấy khả năng sinh lợi trên vốn đầu tưcủa họ trong công ty

5.5 Các quyết định đầu tư tài chính.

Đầu tư là hoạt động quan trọng nhất trong việc xử lý tài chính doanh

nghiệp Nó không những có liên quan đến sự tồn tại và phát triển của doanhnghiệp mà còn có vai trò quan trọng đến sự phát triển kinh tế xã hội và tiến bộ

kỹ thuật

Quyết định đầu tư tài chính là một trong những quyết định quan trọng

Nó quyết định sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp Một quyết địnhđầu tư được cho là đúng đắn phải dựa trên quyết định đầu tư tài chính phùhợp Đầu tư tài chính chủ yếu là đầu tư ra ngoài doanh nghiệp, nhằm mụcđích tìm kiếm lợi nhuận Tuy nhiên, truớc sự biến động của môi trường thì rủi

ro là điều không thể tránh khỏi, nên các nhà quản lý tài chính phải đưa ra cácquyết định đầu tư tài chính hợp lý nhằm bảo tồn và phát triển nguồn tài chínhcủa doanh nghiệp Các căn cứ để ra quyết định đầu tư tài chính đúng đắn:

 Khả năng tài chính của doanh nghiệp

 Khả năng doanh lợi có thể đạt được, thời gian thu hồi vốn

 Trình độ tiến bộ khoa học, kỹ thật của doanh nghiệp

 Thị trường và sự cạnh tranh của các đối thủ

 Các chính sách kinh tế, những ràng buộc vĩ mô của nhà nước

6 Bộ máy quản lý tài chính doanh nghiệp.

Quản lý tài chính là hoạt động có tầm quan trọng số một trong hoạtđộng của doanh nghiệp.Quản lý tài chính thông thường thuộc về những nhàlãnh đạo cấp cao của doanh nghiệp như: Phó tổng giám đốc thứ nhất hoặcgiám đốc tài chính, nhưng đôi khi chính tổng giám đốc làm nhiệm vụ của nhàquản lý tài chính Trong các doanh nghiệp lớn, các quyết định quan trọngthương do một uỷ ban tài chính đưa ra Còn trong các doanh nghiệp nhỏ thìchính chủ nhân - tổng giám đốc đảm nhận hoạt động tài chính của doanhnghiệp

Một người giám đốc tài chính thường có những trách nhiệm chung như:

 Phân tích cấu trúc và rủi ro tài chính

 Theo dõi lợi nhuận và chi phí,điều phối, củng cố và đánh giá dữ liệutài chính, chuẩn bị báo cáo đặc biệt.

 Dự báo những nhu cầu tài chính, chuẩn bị ngân sách hàng năm, lên

kế hoạch chi tiêu, phân tích những sai lệch, thực hiện động tác sửa chữa

 Thiết lập tình hình tài chính bằng cách triển khai và áp dụng hệthống thu thập, phân tích, xác minh và báo cáo thông tin tài chính

 Quản lý nhân viên

 Phân tích đầu tư và quản lý danh mục đầu tư ( nếu có)

 Nắm bắt và theo doic thị trường chứng khoán liên quan đến các hoạtđộngcủa công ty

 Thiết lập và duy trì các quan hệ với ngân hàng và các cơ quan hữuquan

 Theo sát và đảm bảo chiến lược tài chính đề ra

Bên cạnh đó còn có cả một phòng - ban tài chính với kế toán trưởng,

kế toán viên, thủ quỹ giúp giám đốc tài chính điều hành hoạt động tài chínhcủa doanh nghiệp Phòng ban này có nhiệm vụ sau:

 Lựa chọn các phương thức huy động vốn và đầu tư có hiệu quả nhất

 Lập kế hoạch tài chính

 Tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp và kiểm tra tài chính

 Tổ chức thanh toán kịp thời, đầy đủ, đúng hạn và đúng chế độ cáckhoản nợ và đôn đốc thu nợ

 Tham gia vào công tác xây dựng giá bán, thiết lập các hợp đồngkinh tế với khách hàng

CHƯƠNG II THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ

PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ PHƯƠNG NAM.

I GIỚI THIỆU CHUNG VÊ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ PHƯƠNG NAM.

1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty.

Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂNCÔNG NGHỆ PHƯƠNG NAM

Tên giao dịch đối ngoại: PHUONG NAM technologie Investmnt &Development Joint Stocks Company

Tên giao dịch viết tắt: PHUONG NAM TID JSC

Trụ sở công ty : số125 - Lạc Long Quân - Cầu Giấy – TP Hà Nội

Tel: 8447673134Fax: 8447673136Văn phòng giao dịch: 165/19 Dương Quảng Hàm - Cầu Giấy – Hà Nội

Website: www.phuongnamtech.comEmail: phuongnam.jsc@vnn.vn, info@phuongnamtech.com

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆPHƯƠNG NAM được sáng lập ngày 15/04/2000 căn cứ vào Luật Doanhnghiệp số 13/1999/QH10 được quốc hội nước CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦNGHĨA VIỆT NAM thông qua ngày 12/6/1999 và các văn bản hướng dẫn thihành Luật Doanh nghiệp

Công ty thuộc hình thức công ty cổ phần, hoạt động theo luật doanhnghiệp và các quy định hiện hành khác của nước Cộng Hoà Xã Hội ChủNghĩa Việt Nam

Vốn điều lệ của công ty: 8.500.000.000 đồng

- Buôn bán lắp đặt thiết bị bảo vệ, công cụ hỗ trợ, thiết bị phòng cháychữa cháy, thiết bị theo dõi giám sát cảnh báo, thiết bị dò tìm kim loại, thiết bịquang học, thiết bị quan sát, quan trắc, trắc địa.

- Buôn bán lắp đặt thiết bị hàng không, hàng hải, thiết bị lặn và hỗ trợlặn, thiết bị dò tìm trên cạn và dưới nước, trang thiết bị cứu hộ cứu nạn, vật tưthiết bị khoa học kỹ thuật Buôn bán lắp đặt thiết bị tự động hoá, chống sét,thiết bị xây dựng, thiết bị lạnh, điều hoà không khí

- Buôn bán, lắp đặt, chuyển giao công nghệ xử lý môi trường, chất thải,rắn, lỏng, khí

- Buôn bán, lắp đặt trang thiết bị y tế, thiết bị thí nghiệm, vật tư thiết bịxây dựng, cơ khí, công nghệ Buôn bán các loại máy móc, thiết bị, nguyên vậtliệu phục vụ sản xuất, phương tiện vận tải, kim loại, quặng kim loại, hoá chất( trừ những hoá chất nhà nước cấm)

- Sản xuất, buôn bán vật tư ngành in ấn, sản xuất buôn bán bao bì ( theoquy định hiện hành của pháp luật Việt Nam )

- Thi công xây dựng, xây lắp, gia công cơ khí các công trình dân dụng,

công nghiệp, công trình giao thông, thuỷ lợi, viễn thông, các công trình điệnđến 35KV Sản xuất, thi công, lắp đặt cột cao đến 200 mét trong ngành viễnthông, phát thanh truyền hình Trang trí nội, ngoại thất, quảng cáo, hội hoạ.

- Tư vấn ( không thiết kế ) giải pháp, phát triển chuyển giao công nghệcho các công trình viễn thông thông tin, xử lý môi trường, hệ thống chống sét,

hệ thống camera quan sát, theo dõi cảnh báo, bảo vệ, hệ thống phòng cháychữa cháy, hệ thống thiết bị phát thanh, truyền hình, thiết bị hàng hải, hệthống định vệ tinh, hệ thống điều hoà không khí, thiết bị lặn và hỗ trợ lặn,thiết bị dò tìm dưới nước và trên cạn, dây chuyền công nghệ thiết bị phục vụcác công trình công nghiệp và dân dụng, vật tư thiết bị khoa học kỹ thuật

- Môi giới, xúc tiến thương mại, xuất nhập khẩu các mặt hàng công tykinh doanh Đại lý mua bán uỷ thác, ký gửi hàng hoá

 Lĩnh vực hoạt động:

Hiện tại, với số vốn đăng ký hoạt động trên 8,5 tỷ việt Nam đồng, cùngvới đội ngũ nhân viên hầu hết tốt nghiệp từ những trường đại học kỹ thuật nổitiếng ở trong nước và ngoài nước, Phương Nam JSC hiện nay tập trung vàoviệc cung ứng các giải pháp tổng thể kỹ thuật cao và chuyển giao công nghệmới trong các lĩnh vực xử lý môi trường, điện – năng lượng, tự động hoá, viễnthông và công nghệ thông tin Phương Nam JSC luôn tìm tòi, phát triển vàcung cấp các giải pháp chuyên nghiệp trong các lĩnh vực sau:

 Cung cấp các giải pháp chuyên nghiệp:

- Hệ thống xử lý, cải tạo môi trường công nghiệp và dân dụng

- Hệ thống chống sét trực tuyến và lan truyền

- Hệ thống cung cấp điện dân dụng và công nghiệp

- Hệ thống liên lạc nội bộ ( tổng đài, máy bộ đàm cầm tay )

- Hệ thống an ninh tích hợp giám sát và cảnh báo

- Hệ thống nguồn – UPS và các giải pháp về nguồn

- Hệ thống quan sát, quan trắc, trắc địa và các hệ thống hỗ trợ tìmkiếm.

- Xây lắp cột anten viễn thông, cột thu phát sóng truyền hình

- Xây lắp, gia công cơ khí các công trính dân dụng, công nghiệp, thuỷlợi…

- Xây lắp cung cấp các trang thiết bị y tế, thiết bị phục vụ thí nghiệm

- Xây lắp các công trình điện dân dụng và công nghiệp

- Buôn bán tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng

“TẤT CẢ VÌ NIỀM TIN VÀ SỰ HÀI LÒNG CỦA KHÁCH HÀNG”

Đó chính là phương châm hoạt động của công ty, với kinh nghiệm vànăng lực hiện có, Phương Nam rất mong nhận được sự hợp tác với các kháchhàng trong các lĩnh vực hệ thống điện tử và tự động hoá, viễn thông và côngnghệ thông tin xử lý môi trừơng và công nghệ làm sạch

3 Cơ cấu tổ chức của công ty.

Bộ máy tổ chức của công ty theo mô hình trực tuyến, chức năng trong

đó giám đốc là người có quyền ra quyết định cao nhất

Cơ cấu tổ chức của công ty có Ưu Điểm và nhược điểm sau:

* Ưu Điểm:

- Mô hình tổ chức theo mô hình trực tuyến - chức năng, trong đó GiámĐốc là người có quyền ra quyết định cao nhất.Cách tổ chức này một mặt nóđảm bảo hoạt động quản lý của công ty là thống nhất từ cấp cao nhất xuốngthấp nhất

Mặt khác, mỗi phòng ban chức năng mà đứng đầu là các trưởng phòngnhận quyết định công việc từ các phó giám đốc và bố trí nhiệm vụ theo từnglĩnh vực cụ thể Do vậy, khả năng làm việc theo từng lĩnh vực của họ là rấttốt.

- Với chức năng, nhiệm vụ của công ty thì cơ cấu tổ chức theo mô hìnhtrực tuyến chức năng là tương đối hợp lý

* Nhược điểm:

- Nếu theo sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty, thì việc phân chia chứcnăng các Phó Giám Đốc là chưa hợp lý Bởi vì, ở đây mỗi Phó Giám Đốc cóthể làm được nhiều công việc khác nhau, có thể chỉ đạo được nhiều phòngban, ở nhiều lĩnh vực

- Mỗi phòng ban trong công ty chịu sự chỉ đạo của quá nhiều Phó GiámĐốc, điều này có thể dẫn đến tình trạng chồng chéo về các quyết định, chứcnăng và nhiệm vụ

- Do phải báo cáo với nhiều người cho nên có thể thông tin được trìnhbáo có sai lệch

- Mỗi Phó Giám Đốc có thể chỉ đạo nhiều phòng ban, điều này đòi hỏimỗi PGĐ phải nắm bắt được nhiều, mà khả năng của con người là có hạn, từ

đó có thể có những sai lầm nhất định,sự phối hợp giữa các phòng ban là thiếuchặt chẽ

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY CÔNG TY CPĐT& PT CÔNG NGHỆ PHƯƠNG NAM.

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

BAN GIÁM ĐỐC

BỘ PHẬN HỢP TÁC PHÁT TRIỂN

XƯỞNG CƠ

KHÍ PHÒNG KT THI CÔNG CHỨC HÀNH PHÒNG TỔ

CHÍNH

PHÒNG KINH DOANH

PHÒNG TÀI CHÍNH - KẾ TOÁN

II THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ PHƯƠNG NAM.

1.Quá trình hoạch định tài chính của công ty.

Hoạch định tài chính là điều kiện tiền đề để doanh nghiệp tiến hành cácquyết định tài chính chuẩn xác và khoa học Phân tích môi trường, điều kiệncủa hoạt động tài chính và những vấn đề, cơ hội có thể gặp phải

Quá trình hoạch định tài chính của công ty chủ yếu tập trung vào việclựa chọn phương án hành động trong tương lai Chỉ khi biết tương đối chínhxác về những xu hướng phát triển tương lai của quản lý tài chính mới có thểđưa ra chính sách tài chính, tránh và giảm bớt được tổn thất do rủi ro tài chínhgây nên, đạt được mục tiêu tài chính theo dự tính

Kế hoạch tài chính của công ty đuợc xây dựng dựa trên các yếu tố

 Kế hoạch mục tiêu trong năm của công ty

 Các kết quả phân tích và dự báo môi trường (xem xét tình hình, thựctrạng của nguồn tài chính công ty; điểm mạnh, điểm yếu, thời cơ và tháchthức)

 Các phân tích, so sánh, đánh giá về từng nguồn huy động vốn

 Kế hoạch hoạt động sản xuất-kinh doanh của công ty

 Nắm bắt sự tiến bộ khoa học công nghệ

 Sự biến động của thị trường, như: thị trường tiêu thụ sản phẩm, thịtrường taì chính-tiền tệ

 Các mục tiêu đầu tư cụ thể trong từng thời kì

Quy trình hoạch định kế hoạch tài chính của công ty được tiến hành theo các bước sau:

 Bước 1: Nghiên cứu và dự báo môi trường, nhiệm vụ của bước nàylà:

Phân tích môi trường bên ngoài để tìm hiểu những cơ hội và thách thức

đối với công ty.

Phân tích môi trường bên trong để thấy được điểm mạnh cũng nhưđiểm yếu của công ty, từ đó phát huy các điểm mạnh và tìm cách khắc phụcnhững điểm yếu Cụ thể là Phó Giám Đốc tài chính của công ty đã tiến hànhphân tích thực trạng của công ty trong những năm gần đây và đặc biệt là kếtquả hoạt động tài chính năm 2006, để từ đó rút ra nhũng bất cập còn tồn tại vàtìm cách khắc phục, làm cơ sở cho việc hoạch định tài chính năm 2007

 Bước 2: Xác định mục tiêu quản lý tài chính

Sau khi tiến hành phân tích, Phó Giám Đốc tài chính cùng với BanLãnh Đạo của công ty đã đi đến thống nhất về mục tiêu hoạt động tài chínhnăm 2007 như sau:

- Tốc độ tăng trưởng doanh thu đạt khoảng 150% và tốc độ tăng trưởnglợi nhuận đạt 80%

- Trong năm 2007 dự định sẽ mua thêm 2 xe chở hàng trị giá100.000.000 VNĐ, trang bị mới hệ thống máy tính trị giá 20 triệu đồng

- Dư nợ ngắn hạn năm 2007 được ngân hàng đồng ý cho vay là3.500.000.000 VNĐ

- Nợ dài hạn trả trong năm 2007 là 300 triệu Về khoản vay dài hạnmới, ngân hàng có thể cho vay theo nhu cầu của công ty nhưng không quá 1

tỷ đồng

- Một số chỉ tiêu tài chính dự kiến đạt được vào năm 2007 thể hiện: