Sự thất bại của quản trị rủi ro trong khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 2009

LOGO Nhóm lớp TCDN Ngày K21: + Nguyễn Hoàng Thụy Bích Trâm + Nguyễn Hữu Nhân + Nguyễn Hoàng Nhật tân www.themegallery.com NỘI DUNG I. SỰ THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2008-09 (Sự thất bại quản trị rủi ro có dẫn đến khủng hoảng tài chính?) (Quản trị rủi ro trước KHTC nào?) II. NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ II. CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI (Một chương trình QTRR tương lai nào?) (Vai trò CRO định chế tài tương lai?) THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Thiếu chiến lược phân bổ vốn xác định Tầm nhìn rủi ro bị phân tán Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Thiếu chiến lược phân bổ vốn xác định TÁC HẠI Các ngân hàng từ bỏ chức xã hội cung cấp tài cho công ty bắt đầu phát triển kinh doanh họ cho người tiêu dùng để mua nhà hàng hoá. THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Thiếu chiến lược phân bổ vốn xác định TÁC HẠI Thay vào ngân hàng chuyển hướng vào kinh doanh thu nhập phí dịch vụ thông qua việc chứng khoán hóa nhằm mục tiêu tăng trưởng thu nhập. THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Thiếu chiến lược phân bổ vốn xác định TÁC HẠI Sự tập trung vào tài sản có mối tương quan cao tăng lên đáng kể mà xem xét cho biến động tổn thất THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Thiếu chiến lược phân bổ vốn xác định TÁC HẠI Đa dạng hóa danh mục đầu tư dễ dàng từ bỏ để theo duổi việc phát triển thị phần. Định giá nhằm cạnh tranh thị trường không nhằm đảm bảo tỷ suất sinh lợi thích hợp THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Thiếu chiến lược phân bổ vốn xác định NGUYÊN NHÂN Nguyên nhân thứ nhất: Do ngân hàng huy động vốn rẻ dễ dàng tạo niềm tin tất thương vụ có khả sinh lợi hoàn thành cách để mặc cho thị trường dẫn dắt tăng trưởng tài sản. THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Thiếu chiến lược phân bổ vốn xác định NGUYÊN NHÂN Nguyên nhân thứ hai:. Tầm nhìn cổ đông ngân hàng tổ chức tạo lợi nhuận  Để làm vừa lòng cổ đông, CEO ngân hàng tích cực đầu tư vào tài sản phức tạp pha trộn cho vay truyền thống với đầu THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Tầm nhìn rủi ro bị phân tán TÁC HẠI Phương pháp tiếp cận dạng tháp truyền thống để quản lý rủi ro  giám sát phát nguy mang tính đối phó chủ động www.them egallery.com NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ GỢI Ý CHO CÁC NHÀ QUẢN LÝ (1) Các công ty ngành không thiết chọn lựa chiến lược phòng ngừa rủi ro giống (2) Công ty có lợi ích từ phòng ngừa rủi ro không đầu tư đáng kể vào nhà máy thiết bị. NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ GỢI Ý CHO CÁC NHÀ QUẢN LÝ (3) Ngay công ty với cấu trúc vốn bảo thủ lợi ích từ phòng ngừa rủi ro (4) Các MNC cần ghi nhận rủi ro tỷ giá không ảnh hưởng đến dòng tiền mà đến hội đầu tư NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ GỢI Ý CHO CÁC NHÀ QUẢN LÝ (5) Công ty cần ý đến chiến lược phòng ngừa rủi ro đối thủ cạnh tranh. (6) Lựa chọn công cụ phái sinh cụ thể ủy thác cho chuyên viên tài công ty CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 1: Xác định rủi ro mà nguồn vốn công ty phải đối mặt + Rủi ro thị trường + Rủi ro tín dụng + Rủi ro hoạt động CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 2: Định nghĩa xác định cách đo lường mức độ rủi ro phạm vi toàn công ty cách thống CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử dụng mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử dụng mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử dụng mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử dụng mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử dụng mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử dụng mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Dựa mức giới hạn rủi ro chấp nhận, xây dựng khuôn khổ vị rủi ro tiến hành phân bổ vốn phù hợp CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 4: Dựa mức giới hạn rủi ro chấp nhận, xây dựng khuôn khổ vị rủi ro tiến hành phân bổ vốn phù hợp CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 4: Dựa mức giới hạn rủi ro chấp nhận, xây dựng khuôn khổ vị rủi ro tiến hành phân bổ vốn phù hợp CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI VAI TRÒ CỦA MỘT CRO TRONG TƯƠNG LAI + Đảm bảo tính độc lập phận quản trị rủi ro, giúp cổ đông phê duyệt giám sát tuân thủ khuôn khổ vị rủi ro. + Cải thiện vai trò QTRR hiệu hơn, gia tăng mạnh diện định hàng ngày đảm bảo ổn định lành mạnh tất quy trình kiểm soát. + Tạo điều kiện thuận lợi cho thay đổi văn hóa QTRR Hội đồng quản trị toàn công ty với giúp đỡ nhân viên phận QTRR. LOGO ---HẾT--- www.themegallery.com [...]... egallery.com THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp NGUYÊN NHÂN Giám đốc quản trị rủi ro (CRO) vẫn không có chỗ ngồi trong Hội đồng quản trị và các nhà quản trị rủi ro ở từng khu vực cũng không báo cáo trực tiếp với anh ta www.them egallery.com THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không...THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Tầm nhìn về rủi ro bị phân tán NGUYÊN NHÂN Tài sản tương tự hoặc các tài sản có mối tương quan cao giữa chúng có thể ở trong những tài khoản khác nhau gây ra sự nói giảm đáng kể về rủi ro www.them egallery.com THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp TÁC HẠI... giá trị NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO? (!) QTRR hoàn toàn là những nghiệp vụ tài chính không gây ảnh hưởng đến giá trị tài sản hoạt động của DN (!) NĐT có thể quản lý rủi ro cho chính họ nên không có lý do để DN muốn giảm thiểu rủi ro giá trị cho tự thân nó NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO? ... CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO? NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO? NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ KHI NÀO NÊN PHÒNG NGỪA RỦI RO? Nếu những thay đổi trong tỷ giá, giá nguyên liệu và lãi suất dẫn đến sự mất cân đối lớn trong cung và cầu vốn thì công ty cần tích cực phòng ngừa rủi ro; nếu không,... ro không phù hợp TÁC HẠI Làm loãng bất kỳ lợi ích được tạo ra bởi một đội ngũ quản trị rủi ro thế hệ đầu tiên  Dẫn đến cái nhìn kém vai trò về bộ phận quản trị rủi ro www.them egallery.com THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp NGUYÊN NHÂN Các công việc của nhà QTRR đều dựa trên những dự báo không chắc chắn và các kịch bản theo giả... lược phòng ngừa rủi ro của các đối thủ cạnh tranh (6) Lựa chọn một công cụ phái sinh cụ thể không thể chỉ ủy thác cho các chuyên viên tài chính của công ty CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 1: Xác định các rủi ro mà nguồn vốn của công ty đang phải đối mặt + Rủi ro thị trường + Rủi ro tín dụng + Rủi ro hoạt động CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước... định cách đo lường mức độ của rủi ro trên phạm vi toàn công ty một cách thống nhất CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử dụng các mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử dụng các mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI Bước 3: Sử... này trong tương lai  Sự giới hạn về số lượng NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO? Vấn đề về vốn tài trợ cho đầu tư: Dòng tiền nội bộ từ đó trở thành một vũ khí cạnh tranh giúp giảm chi phí vốn và kích thích đầu tư một cách hiệu quả NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO? NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN... không, công ty đã có sự phòng ngừa tự nhiên và nó không cần phòng ngừa thêm nữa NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ KHI NÀO NÊN PHÒNG NGỪA RỦI RO? NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ 6 GỢI Ý CHO CÁC NHÀ QUẢN LÝ (1) Các công ty cùng ngành không nhất thiết chọn lựa chiến lược phòng ngừa rủi ro giống nhau (2) Công ty có thể có lợi ích từ phòng ngừa rủi ro ngay cả khi nó... ra đủ dòng tiền nội bộ để tài trợ cho đầu tư NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ 3 GIẢ THIẾT CƠ BẢN Dòng tiền có thể thường xuyên bị cản trở bởi các biến động của các biến kinh tế như tỷ giá, giá hàng hóa và lãi suất có nguy cơ làm tổn hại khả năng đầu tư của công ty NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ Do đó một chương trình quản trị rủi ro phải có một mục tiêu bao . egallery.com THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp Giám đốc quản trị rủi ro (CRO). nào?) (Vai trò của một CRO trong một định chế tài chính trong tương lai?) THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Thiếu một chiến. về rủi ro NGUYÊN NHÂN www.them egallery.com THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro