Giải pháp gia tăng quy mô vốn tực có của ngân hàng thông qua hoạt động sát nhập, mua lại

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM NGUYN NGC KIM THOA GII PHÁP GIA TNG QUY MÔ VN T CÓ CA NGÂN HÀNG THÔNG QUA HOT NG SÁP NHP, MUA LI LUN VN THC S KINH T TP.H Chí Minh – Nm 2011 i B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM NGUYN NGC KIM THOA GII PHÁP GIA TNG QUY MÔ VN T CÓ CA NGÂN HÀNG THÔNG QUA HOT NG SÁP NHP, MUA LI Chuyên ngành: Kinh t Tài chính - Ngân hàng Mã ngành: 60.31.12 LUN VN THC S KINH T Hng dn khoa hc: PGS.TS. TRN HUY HOÀNG TP.H Chí Minh – Nm 2011 Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot đng sáp nhp, mua li ii LI CAM OAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cu ca bn thân. Các s liu đc trình bày trong lun vn là trung thc và có ngun gc tham chiu rõ ràng. H tên tác gi Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot đng sáp nhp, mua li iii MC LC Trang ph bìa i Li cam đoan ii Mc lc iii Danh mc các ch vit tt 1 Danh mc các bng, biu đ 2 LI M U 3 CHNG 1: C S LÝ LUN V VN T CÓ CA NGÂN HÀNG VÀ HOT NG SÁP NHP, MUA LI (M&A) 7 1.1. Tng quan v vn t có ca ngân hàng 7 1.1.1. Khái nim, đc đim và thành phn ca vn t có 7 1.1.1.1. Khái nim 7 1.1.1.2. c đim 7 1.1.1.3. Thành phn ca vn t có 8 1.1.2. Chc nng, các h s an toàn và các bin pháp tng vn t có 8 1.1.2.1. Chc nng ca vn t có 8 1.1.2.2. Các h s an toàn ca vn t có 10 1.1.2.3. Các bin pháp tng vn t có cho ngân hàng 11 1.2. Tng quan v sáp nhp và mua li (M&A) 12 1.2.1. Khái nim v sáp nhp và mua li (M&A) 12 1.2.1.1. Các đnh ngha v sáp nhp, mua li, hp nht 12 1.2.1.2. S khác nhau gia sáp nhp và mua li 13 1.2.2. Các hình thc và phng thc thc hin M&A 15 1.2.2.1. Các hình thc M&A 15 1.2.2.2. Các phng thc thc hin M&A 18 1.2.2.3. ng c thúc đy hot đng M&A ngân hàng 22 1.2.3. Kinh nghim ca mt s quc gia v hot đng M&A ngân hàng 24 1.2.3.1. Kinh nghim ca Hoa K 24 Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot đng sáp nhp, mua li iii 1.2.3.2. Kinh nghim ca Malaysia 27 Kt lun chng 1 29 CHNG 2: THC TRNG GIA TNG VN T CÓ THÔNG QUA HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI TI CÁC NHTM VIT NAM 30 2.1. Khung pháp lý liên quan đn hot đng sáp nhp, mua li ngân hàng ti Vit Nam 30 2.2.1. i vi pháp lut chuyên ngành 30 2.2.1.1. i vi hot đng đu t, góp vn, mua c phn ca nhà đu t trong nc 30 2.2.1.2. i vi hot đng đu t, góp vn, mua c phn ca nhà đu t nc ngoài 32 2.2.1.3. i vi hot đng mua bán, sáp nhp, hp nht ngân hàng 33 2.2.2. i vi pháp lut có liên quan, điu chnh hot đng M&A doanh nghip nói chung và ngân hàng nói riêng 34 2.2.2.1. Các qui đnh trong nc 34 2.2.2.2. Các qui đnh ngoài nc 35 2.2. Thc trng gia tng vn t có ca NHTM Vit Nam thông qua hot đng M&A 35 2.2.1. Hot đng M&A NHTM ti Vit Nam t nm 1990 đn nay 35 2.2.1.1. Giai đon 1990 – 2004 35 2.2.1.2. Giai đon 2005 – nay 38 2.2.2. Các nhân t tác đng đn xu hng hot đng M&A NHTM Vit Nam thi gian gn đây 46 2.2.2.1. Các nhân t bên ngoài ngân hàng 47 2.2.2.2. Các nhân t bên trong ngân hàng 52 2.2.2.3. Xu hng M&A trong lnh vc ngân hàng ti Vit Nam 53 2.2.3. Mt s thng v M&A ngân hàng Vit Nam đin hình nm 2011 57 2.2.3.1. Thng v Lienviet – post bank 57 2.2.3.2. Thng v hp nht SCB, Vit Nam Tín Ngha và  Nht 62 Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot đng sáp nhp, mua li iii Kt lun chng 2 66 CHNG 3: MT S GII PHÁP NÂNG CAO HOT NG M&A NHTM VIT NAM NHM GIA TNG QUY MÔ VN T CÓ 67 3.1. nh hng nâng cao hot đng M&A NHTM Vit Nam đn nm 2015 67 3.1.1. V quan đim 68 3.1.2. V cách thc tin hành 68 3.2. Mt s gii pháp nâng cao hot đng M&A NHTM Vit Nam nhm gia tng quy mô vn t có ca NHTM 69 3.2.1. Nhóm gii pháp  cp đ v mô 70 3.2.1.1. Hoàn thin hành lang pháp lý góp phn thúc đy hot đng M&A ngân hàng 70 3.2.1.2. Nâng cao vai trò ca NHNN trong đnh hng hot đng M&A ngân hàng 71 3.2.2. Nhóm gii pháp  cp đ vi mô 74 3.2.2.1. Xây dng mc tiêu, chin lc và quy trình c th cho hot đng M&A ti các NHTM 74 3.2.2.2. Phi hp vi lut s, công ty t vn trong hot đng M&A 76 3.2.2.3. La chn phng pháp đnh giá và thi đim giao dch M&A 78 Kt lun chng 3 82 KT LUN 83 Tài liu tham kho 85 Ph lc 87-93 Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot đng sáp nhp, mua li 1 DANH MC CÁC CH VIT TT M&A (Mergers and Acquisitions): sáp nhp, mua li NH: ngân hàng NHNN: Ngân hàng Nhà nc NHTM: Ngân hàng thng mi NHTMCP: Ngân hàng thng mi c phn QLCT: Qun lý cnh tranh TMCP: Thng mi c phn TCTD: T chc tín dng HDKH: PGS.TS.Trn Huy Hoàng Thc hin: Nguyn Ngc Kim Thoa–Cao hc K18 Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot đng sáp nhp, mua li 2 DANH MC CÁC BNG, BIU  1. Danh mc các biu đ Biu đ 2.1: Các giao dch M&A tài chính ngân hàng giai đon 2007-2009 Biu đ 2.2: L trình tng vn ca NHNN Biu đ 2.3: S lng ngân hàng Vit Nam t 1990 - nay 2. Danh mc các bng biu Bng 1.1: Tóm tt s khác nhau gia sáp nhp và mua li Bng 2.1: Mt s thng v sáp nhp đin hình trong giai đon 1990 – 2004 Bng 2.2: u t ca ngân hàng nc ngoài ti các ngân hàng Vit Nam Bng 2.3: Mt s thng v M&A ngân hàng tiêu biu trong nm 2011 Bng 2.4: u t ca các tp đoàn kinh t, doanh nghip ti các ngân hàng TMCP Bng 2.5: S hu ca Vietcombank ti các ngân hàng khác Bng 2.6: Mt s ch tiêu ca h thng các TCTD ti Vit Nam Bng 2.7: Vn điu l ca mt s NHTM trong khu vc nm 2009 HDKH: PGS.TS.Trn Huy Hoàng Thc hin: Nguyn Ngc Kim Thoa–Cao hc K18 Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot đng sáp nhp, mua li 3 LI M U 1. S cn thit ca đ tài nghiên cu Hi nhp tài chính quc t mang li không ít thun li cng nh khó khn đi vi Vit Nam nói chung và ngành ngân hàng nói riêng. Vic ni lng các rào cn gia nhp th trng tài chính đng ngha vi s hin din nhiu hn ca các ngân hàng, đnh ch tài chính nc ngoài ti Vit Nam. iu này đòi hi các ngân hàng Vit Nam phi nâng cao hn na nng lc tài chính, qun tr điu hành, công ngh cng nh nhân s đ có th cnh tranh không nhng vi các ngân hàng trong nc mà c ngân hàng trong khu vc và th gii. Tuy nhiên, hin nay nc ta có quá nhiu ngân hàng thng mi (NHTM), trong khi đó, quy mô ca nn kinh t nc ta còn khá khiêm tn. Th trng ngân hàng Vit Nam vn đã “cht hp” nay li càng cht hp hn, buc các NHTM trong nc phi cnh tranh vi nhau đ giành, gi th trng. S tn ti quá nhiu NHTM s làm cho th trng ngân hàng nc ta manh mún, khó to nên sc mnh tng hp cnh tranh vi các ngân hàng nc ngoài khi th trng dch v ngân hàng m ca hoàn toàn t ngày 01 tháng 01 nm 2011. Kinh nghim ci t th trng ngân hàng các nc cho thy, vic sàng lc các NHTM đ gi li s lng ngân hàng va đ là bin pháp có hiu qu đ tránh nhng hu qu xu đi vi th trng ngân hàng. Chng hn, Hàn Quc vi dân s gn 50 triu ngi ch có cha đy 20 ngân hàng (ti thi đim khng hong kinh t - tài chính Châu Á nm 1997, Hàn Quc có 33 ngân hàng nhng sau đó, có 5 ngân hàng buc phá sn, 10 ngân hàng khác sáp nhp đ đn nay, tng s ngân hàng ch còn là 18, trong đó có 13 NHTM và 5 ngân hàng chuyên bit), Singapore ch có 4 ngân hàng ni đa, Thái Lan có khong 10 ngân hàng và Trung Quc ch có mt ngân hàng c phn. Trc thi đim khng hong tài chính – tin t Châu Á 1997, s lng ngân hàng  các quc gia này cng rt nhiu, nhng sau đó hàng lot ngân hàng đã đc sáp nhp, hp nht, mua li đ tái c cu, tránh đ v liên hoàn ca h thng tài chính quc gia. HDKH: PGS.TS.Trn Huy Hoàng Thc hin: Nguyn Ngc Kim Thoa–Cao hc K18 Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot đng sáp nhp, mua li 4 Bên cnh đó, tim lc tài chính ca các NHTM nc ta còn khá khiêm tn, ch yu là các NHTM nh. Do đó, các NHTM s gp nhiu khó khn hn khi đáp ng yêu cu theo l trình tng vn d kin ca ngân hàng Nhà nc bi vì c phiu ngành Ngân hàng đã không còn hp dn các nhà đu t t nm 2009 do nh hng bi các chính sách tài chính. Nim tin ca nhà đu t v c phiu ngân hàng đã gim sút nên h rt thn trng và cân nhc khi tip tc đ tin vào đây. Không ít NHTM c phn phi liên tc gia hn thi gian phát hành c phiu cho c đông hin hu nhng vn không thành công. Trong thi gian ti, áp lc tng vn điu l buc các ngân hàng nh phi phát hành thêm c phiu, giá tr c phiu theo đó tip tc b pha loãng nu li nhun c phiu không tng tng xng. Hin rt nhiu c phiu ngân hàng nh đang giao dch di mnh giá. Hng nm, có đc chút li nhun thì ngân hàng gi li đ tng vn cho nên nu phát hành thêm c phiu đ chia c tc thì ri ro rt ln. Vì vy, cuc chy đua cnh tranh hút vn bng phát hành c phiu gia ngân hàng ln và nh hin nay đang không cân sc. Rõ ràng, li th thuc v ngân hàng ln. Trong khi ngun vn tng ca h dùng đ đu t, m rng mng li phát trin thì các ngân hàng nh ch tng cho đ vn pháp đnh. Không nhng th, giá c phiu ngành ngân hàng liên tc gim, càng làm khó hn cho NHTM c phn khi thuyt phc các c đông chin lc, c đông hin hu đu t thêm vào ngân hàng mình. Do đó, có th nói, sáp nhp, mua li, hp nht (M&A) ngân hàng thng mi đc xem là mt trong nhng gii pháp gia tng quy mô vn t có cho ngân hàng trong bi cnh th trng chng khoán đm m nh hin nay. Vi mong mun mang li mt cách nhìn đúng đn v vn đ này, tôi chn đ tài nghiên cu: “GII PHÁP GIA TNG QUY MÔ VN T CÓ CA NGÂN HÀNG THÔNG QUA HOT NG SÁP NHP, MUA LI” 2. Mc đích nghiên cu Tìm hiu thc trng gia tng quy mô vn t có thông qua hot đng sáp nhp, mua li ti các NHTM Vit Nam trong thi gian qua. T đó thy đc xu hng sáp nhp, mua li ngân hàng nhm nâng cao nng lc tài chính, gia tng quy mô HDKH: PGS.TS.Trn Huy Hoàng Thc hin: Nguyn Ngc Kim Thoa–Cao hc K18 [...]... i pháp gia t ng quy mô v n t có c a ngân hàng thông qua ho t ng sáp nh p, mua l i 5 v n cho các ngân hàng là xu h ng t t y u c a h th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam trong b i c nh h i nh p kinh t khu v c và th gi i 3 it ng và ph m vi nghiên c u Th c tr ng gia t ng quy mô v n t có c a ngân hàng thông qua ho t nh p, mua bán c ph n th i gian qua t i Vi t Nam và các nhân t tác h ng n xu h 4 Ph ng M&A ngân. .. t có c a ngân hàng và ho t ng sáp nh p, mua l i (M&A) HDKH: PGS.TS.Tr n Huy Hoàng Th c hi n: Nguy n Ng c Kim Thoa–Cao h c K18 Gi i pháp gia t ng quy mô v n t có c a ngân hàng thông qua ho t ng sáp nh p, mua l i 6 Ch ng 2: Th c tr ng gia t ng v n t có thông qua ho t ng sáp nh p, mua l i t i các NHTM Vi t Nam Ch ng 3: M t s gi i pháp nâng cao ho t ng sáp nh p, mua l i NHTM Vi t Nam nh m gia t ng quy mô. .. t có c a NHTM HDKH: PGS.TS.Tr n Huy Hoàng Th c hi n: Nguy n Ng c Kim Thoa–Cao h c K18 Gi i pháp gia t ng quy mô v n t có c a ngân hàng thông qua ho t ng sáp nh p, mua l i 7 CH NG 1: C HO T S LÝ LU N V V NT CÓ C A NGÂN HÀNG VÀ NG SÁP NH P, MUA L I (M&A) 1.1 T ng quan v v n t có c a ngân hàng 1.1.1 Khái ni m, c i m và thành ph n c a v n t có 1.1.1.1 Khái ni m V m t kinh t , v n t có là v n riêng c a ngân. .. c quan qu n lý d a vào xác nh các t l an toàn trong kinh doanh ngân hàng HDKH: PGS.TS.Tr n Huy Hoàng Th c hi n: Nguy n Ng c Kim Thoa–Cao h c K18 Gi i pháp gia t ng quy mô v n t có c a ngân hàng thông qua ho t ng sáp nh p, mua l i 8 1.1.1.3 Thành ph n c a v n t có Thành ph n c a v n t có bao g m: V n i u l là ngu n v n ban này c ghi vào i u l ho t ngân hàng u ngân hàng có c khi m i ho t ng c a ngân hàng, ... ôi khi có th d n ngân hàng t i ch phá s n Khi ó v n t có s giúp ngân hàng bù h i phát sinh và tr p c nh ng thi t m b o cho ngân hàng tránh kh i nguy c trên Trong m t s ng h p ngân hàng m t kh n ng chi tr thì v n t có s tr cho khách hàng Ngoài ra, do m i quan h h t c s d ng hoàn ng gi a ngân hàng v i khách hàng, v n t có còn có ch c n ng b o v cho khách hàng không b m t v n khi g i ti n t i ngân hàng. .. trình ho t ng c a ngân hàng V n t có c a ngân hàng chi m t tr ng nh trong t ng ngu n v n kinh doanh (thông th ng t 8% là c s hình thành nên các ngu n v n khác c a ngân hàng tín ban xác ng th i t o nên uy u c a ngân hàng V n t có quy t s n 10%), tuy nhiên nó l i gi m t vai trò r t quan tr ng vì nó nh quy mô ho t nh gi i h n huy ng c a ngân hàng, c th v n t có là c ng v n và cho vay c a ngân hàng Nó còn là... ngân hàng huy ng v n quá nhi u v ng v n, các ng v n c a ngân hàng t quá m c b o v c a v n t có làm cho ngân hàng có th m t kh n ng chi tr (ii) H s t l gi a v n t có so v i t ng tài s n có: H2 = V n t có/ T ng tài s n có Trong ó, tài s n có c a ngân hàng bao g m tài s n có không sinh l i (ti n m t t i qu , ti n g i t i ngân hàng khác, tài s n c và tài s n có sinh l i (tín d ng, kho n m c H s này c ngân. .. p oàn ngân hàng th HDKH: PGS.TS.Tr n Huy Hoàng u t 31 ngân hàng th ng m i, t i nay ch ng m i l n có ti m l c tài chính hùng m nh, gi vai Th c hi n: Nguy n Ng c Kim Thoa–Cao h c K18 Gi i pháp gia t ng quy mô v n t có c a ngân hàng thông qua ho t ng sáp nh p, mua l i 28 trò ch o trên th tr ng n i a và có t m ho t và th gi i Thu h p lo i hình ho t chéo trong ho t nh ch có ho t ng ngân hàng ng c có n ng... cho ngân hàng 1.1.2 Ch c n ng, các h s an toàn và các bi n pháp gia t ng v n t có 1.1.2.1 Ch c n ng c a v n t có HDKH: PGS.TS.Tr n Huy Hoàng Th c hi n: Nguy n Ng c Kim Thoa–Cao h c K18 Gi i pháp gia t ng quy mô v n t có c a ngân hàng thông qua ho t ng sáp nh p, mua l i 9 Ch c n ng b o v : trong ho t ng kinh doanh có r t nhi u r i ro; nh ng r i ro này khi x y ra s gây ra nh ng thi t h i l n cho ngân hàng, ... khoán Th c hi n: Nguy n Ng c Kim Thoa–Cao h c K18 Gi i pháp gia t ng quy mô v n t có c a ngân hàng thông qua ho t ng sáp nh p, mua l i 22 Công ty có ý nh thâu tóm s gi i ngân tiêu thông qua giao d ch trên th tr chi n l c hi n h u Ph gom d n c phi u c a công ty m c ng ch ng khoán, ho c mua l i c a các c ng án này òi h i th i gian vì n u giá c a c phi u ó có th t ng v t trên th tr n u ng Ng l ý thôn tính, . PHÁP GIA TNG QUY MÔ VN T CÓ CA NGÂN HÀNG THÔNG QUA HOT NG SÁP NHP, MUA LI” 2. Mc đích nghiên cu Tìm hiu thc trng gia tng quy mô vn t có thông qua hot đng sáp nhp, mua. tng s ngân hàng ch còn là 18, trong đó có 13 NHTM và 5 ngân hàng chuyên bit), Singapore ch có 4 ngân hàng ni đa, Thái Lan có khong 10 ngân hàng và Trung Quc ch có mt ngân hàng c. M&A ngân hàng 22 1.2.3. Kinh nghim ca mt s quc gia v hot đng M&A ngân hàng 24 1.2.3.1. Kinh nghim ca Hoa K 24 Gii pháp gia tng quy mô vn t có ca ngân hàng thông qua hot