QUẢN TRỊ THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM.PDF

Mục tiêu của đề tài Từ thực tế quản lý tài sản và nguồn vốn của các NHTM cổ phần còn hạn chế nên đề tài: “Quản trị thanh khoản tại các NHTM cổ phần Việt Nam” được thực hiện cho thấy cách

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2012

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

Mã số: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

PGS.TS NGUYỄN VĂN SĨ

Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2012

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế này là do chính tôi nghiên cứu và thực hiện Các thông tin, số liệu được sử dụng trong luận văn là trung thực và chính xác

Học viên

Nguyễn Thị Mỹ Linh

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG BIỂU

DANH MỤC HÌNH VẼ

LỜI MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ THANH KHOẢN 1

1.1 Thanh khoản của ngân hàng thương mại 1

1.1.1 Khái niệm thanh khoản 1

1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng 1

1.2 Rủi ro thanh khoản ngân hàng 4

1.2.1 Khái niệm rủi ro thanh khoản 4

1.2.2 Dấu hiệu nhận biết rủi ro thanh khoản 4

1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản 5

1.2.3.1 Nguyên nhân chủ quan 5

1.2.3.2 Nguyên nhân khách quan 7

1.3 Quản trị thanh khoản thanh khoản ngân hàng 9

1.3.1 Định nghĩa quản trị thanh khoản 9

1.3.2 Mục tiêu của quản trị thanh khoản 9

1.3.3 Sự cần thiết quản trị thanh khoản 10

1.3.4 Quy trình quản trị thanh khoản 11

1.3.5 Quy tắc quản trị thanh khoản 12

1.3.6 Các chiến lược quản trị thanh khoản 13

1.3.6.1 Chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản nợ 13

1.3.6.2 Chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản có 14

1.3.6.3 Chiến lược quản trị thanh khoản cân bằng 14

1.4 Các phương pháp quản trị thanh khoản 14

1.4.1 Phương pháp nguồn và sử dụng thanh khoản 14

1.4.2 Phương pháp cung cầu thanh khoản 15

1.4.3 Phương pháp khe hở tài trợ 16

1.4.4 Phương pháp chỉ số tài chính 18

1.4.5 Phương pháp cấu trúc nguồn vốn 19

1.4.6 Phương pháp thang đến hạn 20

1.5 Bài học kinh nghiệm quản lý thanh khoản tại Đài Loan 21

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 27

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 28

2.1 Tổng quan về kinh tế vĩ mô tác động đến tình hình thanh khoản của các ngân hàng 28

2.1.1 Giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2007 28

2.1.2 Giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2012 28

2.2 Thực tế quản trị thanh khoản tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 38

2.3 Đánh giá về hoạt động quản trị thanh khoản tại các NHTM cổ phần Việt Nam 39

2.3.1 Chỉ số trạng thái tiền mặt (H1) 40

2.3.2 Chỉ số chứng khoán có tính lỏng cao trên tổng tài sản (H2) 42

2.3.3 Chỉ số dư nợ trên tổng tài sản (H3)hay năng lực cho vay 45

2.3.4 Chỉ số cấp tín dụng trên tiền gửi của khách hàng (H4) 47

2.3.5 Chỉ số tiền gửi và cho vay TCTD trên tiền gửi và vay từ TCTD (H5) hay chỉ số trạng thái ròng 51

2.3.6 Quản trị thanh khoản theo phương pháp thang đáo hạn 53

2.4 Trường hợp Ngân hàng Dầu Khí Toàn Cầu (GP Bank) 54

2.4.1 Tình hình quản trị thanh khoản 54

2.4.2 Các chỉ số của GP Bank 61

2.5 Kết quả đạt được và hạn chế trong việc quản trị thanh khoản của các NHTM

cổ phần Việt Nam 62

2.5.1 Kết quả đạt được 62

2.5.2 Hạn chế trong việc quản trị thanh khoản 63

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2: 65

CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 66

3.1 Các giải pháp chính – đối với các ngân hàng 66

3.1.1 Đảm bảo vốn tự có ở mức cần thiết 66

3.1.2 Đảm bảo tỷ lệ cân đối giữa từng nhóm khoản mục tài sản có và nợ tương ứng 67

3.1.3 Đặc biệt quan tâm đến việc quản trị thanh khoản ngân hàng trong việc quản trị tài sản nợ 68

3.1.4 Hoàn thiện mô hình quản trị thanh khoản 69

3.1.5 Xây dựng mô hình đánh giá và thử nghiệm khả năng chi trả, thanh khoản (stress testing) 71

3.1.6 Tăng cường công tác dự báo các biến động kinh tế vĩ mô 73

3.1.7 Phát triển hệ thống thanh toán không dùng tiền mặt 74

3.1.8 Nâng cao nhận thức của nhân viên ngân hàng về rủi ro thanh khoản 75

3.2 Các giải pháp hỗ trợ - đối với Ngân hàng Nhà nước 75

3.2.1 Nâng cao năng lực quản lý và tính độc lập của NHNN 75

3.2.2 Nâng cao hiệu quả công tác giám sát hoạt động của NHTM 77

3.2.3 Xây dựng luật về an toàn trong hoạt động và chế tài nghiêm khắc các TCTD vi phạm quy định quản lý của NHNN 79

3.2.4 Ổn định chính sách vĩ mô 79

3.2.5 Phân loại ngân hàng định kỳ để có chính sách phù hợp 80

3.2.6 Phát triển thị trường tiền tệ, thị trường tài chính làm tăng tính thanh khoản cho các công cụ tài chính 81

3.2.7 Các đề xuất khác 82 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 83 KẾT LUẬN 84 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DTBB: Dự trữ bắt buộc

CSTT: Chính sách tiền tệ

NHTM: Ngân hàng thương mại

NHTW: Ngân hàng trung ương

NHNN: Ngân hàng nhà nước

TCTD: Tổ chức tín dụng

HO: Hội sở

DV KH: Dịch vụ khách hàng

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 1.1: Trạng thái thanh khoản ròng (net liquidity statement) 15

Bảng 1.2: Ví dụ về xác định trạng thái thanh khoản ròng theo phương pháp thang đến hạn 21

Bảng 2.1 Chỉ số trạng thái tiền mặt (H1)giai đoạn 2007-2012 40

Bảng 2.2 Chỉ số chứng khoán thanh khoản trên tổng tài sản (H2)giai đoạn 2007-2012 42

Bảng 2.3 Tỷ lệ nắm giữ chứng khoán chính phủ so với tổng tài sản cógiai đoạn 2007-2012 44

Bảng 2.4 Chỉ số dư nợ trên tổng tài sản (H3)giai đoạn 2007-2012 45

Bảng 2.5 Chỉ số cấp tín dụng trên tiền gửi của khách hàng (H4)giai đoạn 2007-2012

47

Bảng 2.6 Tỷ số thành phần biến động giai đoạn 2007-2012 49

Bảng 2.7 Chỉ số tiền gửi và cho vay TCTD trên tiền gửi và vay từ TCTD (H5) giai đoạn 2007 – 2012 52

Bảng 2.8: Các chỉ số phản ánh thanh khoản của GP.Bank từ năm 2008 – 2012 61

Bảng 2.9: Các tỷ lệ an toàn của GP.Bank từ năm 2008 – 2012 62

Bảng 2.10: Tỷ lệ nợ quá hạn và nợ xấu của GP.Bank từ năm 2008 – 2012 62

DANH MỤC HÌNH VẼ

Hình 2.1: Tốc độ tăng trưởng kinh tế, giá cả, tổng phương tiện thanh toán giai đoạn

2005 – 2012 38

Hình 2.2: Cơ cấu bộ máy quản trị thanh khoản tại các NHTM cổ phần hiện nay 39

Hình 2.3: Tỷ lệ nợ xấu của một số ngân hàng tính đến 30/09/ 2012 47

Hình 2.4 : Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn của các nhóm TCTD 50

Hình 3.1: Cơ cấu bộ máy quản trị thanh khoản 70

1 Mục tiêu của đề tài

Từ thực tế quản lý tài sản và nguồn vốn của các NHTM cổ phần còn hạn chế nên đề tài: “Quản trị thanh khoản tại các NHTM cổ phần Việt Nam” được thực hiện cho thấy cách thức quản trị thanh khoản và đưa ra các nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng, bao gồm các yếu tố bên trong hoạt động quản trị thanh khoản nội bộ của ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô gây ra ảnh hưởng đến thanh khoản ngân hàng Từ đó đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản trị thanh khoản ngân hàng

2 Tính cấp thiết của đề tài

Trong thời gian qua, đã xuất hiện những căng thẳng về thanh khoản trong hệ thống các NHTM cổ phần, khi nền kinh tế Việt Nam có nhiều biến động Thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản là yếu tố quyết định sự an toàn trong hoạt động kinh doanh của bất kỳ NHTM nào Chưa lúc nào mà xu hướng hợp nhất, sáp nhập các NHTM cổ phần hoạt động kinh doanh yếu kém cùng với rủi ro thanh khoản nổi lên như trong giai đoạn những năm gần đây Cụ thể vào thời điểm cuối năm 2011, khi NHNN chính thức công bố thực hiện hợp nhất ba NHTM cổ phần gồm NHTM cổ phần Sài Gòn, Việt Nam Tín Nghĩa và Đệ Nhất Theo thông tin công bố của NHNN, đây là ba NHTM hoạt động không tốt trong thời gian qua, có sự lạm dụng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn dẫn đến những khó khăn thanh khoản tạm thời Vào tháng 8/2012, NHNN cũng ký quyết định sáp nhập NHTM cổ phần Nhà Hà Nội vào NHTM cổ phần Sài Gòn Hà Nội Dự báo trong những năm tới, xu hướng này sẽ còn điễn ra trong chủ trương tái cấu trúc ngành ngân hàng của Chính phủ.Điều đó đã cho thấy công tác quản trị thanh khoản của các NHTM cổ phần chưa thật sự đạt hiệu quả cao Công tác hoạch định và lựa chọn phương pháp quản trị thanh khoản phù hợp với đặc thù của ngân hàng trong bối cảnh nền kinh tế trong nước là rất cần thiết nhằm nâng cao sức mạnh và độ tin cậy của người dân vào khả năng thanh khoản của ngân hàng

3 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu sử dụng là phương pháp định tính dựa trên thống kê mô tả

số liệu có được từ các nguồn thông tin có độ tin cậy cao

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu là tình hình quản trị thanh khoản tại các NHTM cổ phần ở Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2012 Số lượng các NHTM cổ phần Việt Nam tính đến tháng 12/2012 bao gồm 34 ngân hàng Trên cơ sở số liệu thu thập được, phạm vi nghiên cứu của luận văn phân tích cho đến 29 ngân hàng Việc xem xét, đánh giá hoạt động quản trị thanh khoản của ngân hàng sẽ cho rõ hơn các nguyên nhân và một số các hạn chế trong công tác quản trị thanh khoản ngân hàng

5 Đóng góp mới của đề tài

Đề tài kết hợp thực tiễn, ý kiến chuyên gia và kinh nghiệm trong quản lý thanh khoản của Ngân hàng Trung ương Đài Loan, vận dụng các mô hình lý thuyết cộng với yêu cầu quản lý của NHNN Đề tài là một đóng góp nhỏ trong việc hoàn chỉnh hơn công tác quản trị thanh khoản của chính các ngân hàng, cũng như đề xuất các thay đổi cần thiết trong chính sách quản lý của NHNN để hệ thống NHTM cổ phần phát triển vững chắc và lớn mạnh hơn

6 Bố cục của đề tài

Đề tài gồm có ba chương:

Chương 1 đưa ra các vấn đề cơ bản của quản trị thanh khoản, các nguyên tắc, quy trình, chiến lược, phương pháp quản trị thanh khoản và kinh nghiệm quản trị thanh khoản ở ngân hàng nước ngoài

Chương 2 nêu lên tình hình thực tế quản trị thanh khoản tại các NHTM cổ phần Việt Nam với việc sử dụng số liệu từ năm 2007 đến năm 2012, trong đó có phân tích tình hình cụ thể tại Ngân hàng Dầu Khí Toàn Cầu Từ đó cho thấy các nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản trong giai đoạn này

Chương 3 đưa ra các giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị thanh khoản cho các NHTM cổ phần Việt Nam từ các giải pháp nội bộ bên trong ngân hàng đến các giải pháp đề xuất đối với NHNN

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ THANH KHOẢN

1.1 Thanh khoản của ngân hàng thương mại

1.1.1 Khái niệm thanh khoản

Dưới góc độ tài sản: Thanh khoản là khả năng chuyển hóa thành tiền của tài sản Một tài sản được xem là thanh khoản khi đáp ứng được các tiêu chí sau:

− Có sẵn số lượng để mua hoặc bán

− Có sẵn thị trường giao dịch

− Sẵn sàng để giao dịch

− Giá cả (chi phí giao dịch hợp lý)

Dưới góc độ ngân hàng: Thanh khoản là khả năng ngân hàng đáp ứng kịp thời và đầy đủ các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh như chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán và các giao dịch tài chính khác (Nguyễn Văn Tiến, 2011)

Theo định nghĩa của Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng thì thanh khoản là khả năng của ngân hàng để tăng thêm tài sản và đáp ứng các nghĩa vụ nợ khi đến hạn Thanh khoản có sự khác biệt với khả năng thanh toán của NHTM đó là tính chất thời điểm Ngân hàng vẫn còn khả năng thanh toán trong điều kiện có vốn để trang trải chi phí Tuy nhiên, nếu không có khả năng thanh toán các khoản nợ vào thời điểm đến hạn thì ngân hàng sẽ rơi vào tình trạng thiếu thanh khoản Như vậy, một ngân hàng bị thiếu thanh khoản trong khi vẫn còn khả năng thanh toán trong chừng mực hẹp và không kéo dài

1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng

Một cách tổng quát, các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng bao gồm các nhân tố sau:

Sự tiếp cận thị trường tài chính

Tất cả ngân hàng đều có một mức độ tiếp cận thị trường tài chính Tuy nhiên những ngân hàng nhỏ có khuynh hướng ít tiếp cận thị trường tài chính hơn những ngân hàng lớn Một lý do là vì những ngân hàng này ít có danh tiếng hơn trên thị trường Mặc dù lịch trình kinh doanh của những ngân hàng nhỏ có thể không khác với ngân

hàng lớn nhưng các ngân hàng này phải tốn chi phí phát triển thông tin về lịch trình kinh doanh và làm cho thông tin về lịch trình kinh doanh của mình được các ngân hàng khác biết đến trên thị trường Nếu nguồn vốn cần huy động trên thị trường này không lớn thì chi phí này là rất cao Trong đó có một phần chi phí huy động vốn là

cố định vì vậy chi phí cho mỗi đồng vốn nhận được sẽ giảm xuống khi số vốn huy động tăng lên Điều này làm cho những giao dịch lớn trở nên ít tốn kém hơn là đối với những giao dịch nhỏ

Tình hình tài chính

Thu nhập và chất lượng tài sản kém có ảnh hưởng tiêu cực đối với thanh khoản của ngân hàng Vì thu nhập đại diện cho dòng tiền giúp cho ngân hàng có thể đáp ứng được nhu cầu thanh khoản, thu nhập thấp đồng nghĩa với việc ngân hàng có ít tiền mặt sẵn có hơn Chất lượng tài sản thấp ví dụ như nợ quá hạn (non-performing loan) làm giảm thu nhập và ràng buộc ngân hàng với tài sản có tính khả mại kém Hơn nữa, thu nhập thấp và chất lượng tài sản kém dẫn đến câu hỏi về khả năng thanh toán và có thể làm cho những người cho vay tiềm năng của ngân hàng không sẵn sàng cung ứng vốn

Cấu trúc bảng cân đối kế toán

Ngân hàng điều chỉnh việc nắm giữ tài sản và các khoản nợ để quản lý thanh khoản Những quyết định này được phản ánh trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng Vì vậy, nó cho thấy việc ngân hàng cấu trúc bảng cân đối có thể gây ảnh hưởng đến trạng thái thanh khoản của ngân hàng

Cấu trúc kỳ hạn của các khoản mục tài sản trong bảng cân đối kế toán ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng Những tài sản có kỳ hạn ngắn có tính thanh khoản cao hơn những tài sản có kỳ hạn dài Vì những người nắm giữ tài sản này sẽ nhận được vốn gốc trước sự thay đổi của thị trường (như lãi suất, lạm phát…) có thể gây ảnh hưởng đến vốn gốc hoặc thu nhập Kết quả là ngân hàng trở nên kém thanh khoản hơn nếu sử dụng vốn khi cho vay và đầu tư dài hạn

Một yếu tố khác ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng là sự đa dạng trong một khoản mục tài sản Nếu ngân hàng tập trung vào một đối tượng khách hàng, một

nhóm khách hàng hay một lĩnh vực cho vay thì nếu các đối tượng này gặp khó khăn

sẽ gây ra tỷ lệ nợ xấu cao gây ảnh hưởng xấu đến thanh khoản của ngân hàng Trong nguồn vốn của ngân hàng thì nguồn tiền gửi thường xuyên bao gồm tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi tiết kiệm mang tính ổn định cao Nếu ngân hàng có tỷ trọng nguồn vốn này không lớn sẽ ảnh hưởng xấu đến thanh khoản Hay ngân hàng nếu như có cấu trúc nguồn vốn kém đa dạng, phụ thuộc vào một khu vực địa lý nhất định, một công cụ huy động vốn nhất định hay kỳ hạn, đối tượng khách hàng, đồng tiền nhất định sẽ không được đảm bảo về thanh khoản trong mọi điều kiện của thị trường

Một ngân hàng được cho là thanh khoản hơn khi tài sản và nguồn vốn tập trung vào các mục gần trên đầu của bảng cân đối kế toán Những ngân hàng có thanh khoản cao nhất, có thể dễ dàng đáp ứng những nhu cầu bất ngờ về vốn là ngân hàng nắm giữ tỷ lệ tiền mặt cao và dễ dàng có tiền mặt thông qua nguồn tiền gửi thường xuyên (core deposits) Tuy nhiên những ngân hàng có lợi nhuận không cao vì tiền mặt là tài sản không sinh lời Đây cũng là thử thách cho nhà quản lý ngân hàng phải duy trì một mức độ thanh khoản thận trọng trong khi phải thực hiện cấu trúc bảng cân đối để tìm kiếm lợi nhuận

Các cam kết ngoại bảng

Ngoài ra, có hai yếu tố khác ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng nhưng không được phản ánh trực tiếp trên bảng cân đối Thứ nhất có là sự khác biệt về thời hạn của dòng tiền vào của tài sản và dòng tiền tiền ra của ngân hàng có nguồn vốn thặng dư hoặc không đủ nếu như không được hoạch định một cách cẩn thận Nguồn vốn thì liên tục đi vào và đi ra khỏi ngân hàng nhưng rất hiếm khi dòng vốn vào và

ra của ngân hàng bằng nhau và kết quả là sự khác biệt về thời hạn của các khoản mục trong bảng cân đối gây ra khó khăn thanh khoản cho ngân hàng

Thứ hai các hoạt động ngoại bảng cũng có thể là nguồn thanh khoản cũng có thể làm tiêu hao dự trữ thanh khoản của ngân hàng Ví dụ một ngân hàng có nhiều cam kết tín dụng hay hạn mức tín dụng mà khách hàng chưa sử dụng đòi hỏi ngân hàng phải đáp ứng trong thời gian ngắn Mặt khác ngân hàng cũng có những hạn mức tín

dụng với các ngân hàng đại lý là nguồn cung thanh khoản của ngân hàng Tuy nhiên

sự ổn định của hạn mức tín dụng này phụ thuộc vào tình hình tài chính và trạng thái vốn của ngân hàng

1.2 Rủi ro thanh khoản ngân hàng

1.2.1 Khái niệm rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là khả năng ngân hàng không đáp ứng được các nghĩa vụ tài chính một cách tức thời hoặc phải huy động vốn bổ sung với chi phí cao hoặc phải bán tài sản với giá thấp (Nguyễn Văn Tiến)

Rủi ro thanh khoản là rủi ro của ngân hàng khi ngân hàng không có đủ các nguồn tài trợ chính để thanh toán các nghĩa vụ nợ khi đến hạn, hoặc là phải sử dụng những nguồn tài chính với chi phí cao mặc dù ngân hàng vẫn có khả năng thanh toán (Vento)

Như vậy, rủi ro thanh khoản sẽ xảy ra khi ngân hàng không có đủ lượng tiền mặt để đáp ứng nhu cầu tức thì về vốn để đáp ứng các nhu cầu rút tiền gửi và giải ngân các khoản tín dụng đã cam kết với khách hàng Trong trường hợp đó, ngân hàng sẽ phải tăng vốn bằng cách chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc vay mượn trên thị trường

để có đủ vốn thực hiện các yêu cầu thanh toán, do vậy ngân hàng có thể rơi vào tình trạng thiếu vốn thanh toán hoặc phải chịu mức chi phí cao để vay được vốn

1.2.2 Dấu hiệu nhận biết rủi ro thanh khoản

Nhiều nhà phân tích tài chính cho rằng có một phương pháp tổng hợp để nhận biết khả năng thanh khoản của ngân hàng Phương pháp này tập trung vào nguyên lý “kỷ luật thị trường tài chính” Ví dụ như cân nhắc câu hỏi: Ngân hàng thực sự có đầy đủ tài sản dự trữ thanh khoản? Câu trả lời phụ thuộc vào vị thế của ngân hàng trên thị trường, hay sự đánh giá của thị trường là như thế nào Vị thế của ngân hàng trên thị trường được phản ánh thông qua những tín hiệu

− Lòng tin của dân chúng Có bằng chứng nào cho thấy ngân hàng đang đánh mất dần người gửi tiền, bởi vì những cá nhân và tổ chức lo ngại rằng ngân hàng sẽ thiếu tiền hoặc không thể thanh toán cho các khoản nợ đến hạn?

− Sự biến động giá cổ phiếu của ngân hàng Thị giá cổ phiếu của ngân hàng giảm, bởi vì những nhà đầu tư nhận thấy rằng ngân hàng đang đứng trước một cuộc khủng hoản thanh khoản?

− Áp dụng mức lãi suất huy động cao hơn thị trường Có bằng chứng rằng ngân hàng áp dụng mức lãi suất huy động (tiền gửi, kỳ phiếu, trái phiếu) và chấp nhận mức lãi suất đi vay cao hơn mức lãi suất thị trường một cách bất thường? Nói cách khác, thị trường đòi hỏi phần thưởng chấp nhận rủi ro dưới hình thức áp dụng chi phí vay vốn cao, bởi vì ngân hàng được xem là đang phải đối đầu với một cuộc khủng hoản thanh khoản?

− Chịu lỗ khi bán tài sản Ngân hàng có phải chịu sức ép bán tài sản một cách vội

vã và sẵn sàng chịu lỗ lớn để đáp ứng nhu cầu thanh khoản? Việc chuyển hóa các tài sản của ngân hàng là sự kiện xảy ra thường xuyên hay ít khi?

− Khả năng đáp ứng nhu cầu vay vốn của khách hàng Ngân hàng có khả năng đáp ứng đúng hạn và đầy đủ các cam kết tín dụng? nhu cầu xin vay của những khách hàng có hệ số tín nhiệm cao có được giải quyết? hay áp lực về thanh khoản khiến ngân hàng phải từ chối một số yêu cầu vốn khả thi?

− Ngân hàng có buộc phải vay NHNN với khối lượng lớn và thường xuyên hơn? NHNN đã bắt đầu đặt câu hỏi về những khoản vay của ngân hàng?

Nếu câu trả lời thuận đối với bất kỳ câu hỏi nào nêu trên thì nhà quản trị ngân hàng cần phải tập trung vào các chính sách quản trị thanh khoản để lấy lại niềm tin của thị trường

1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản

1.2.3.1 Nguyên nhân chủ quan

Nhóm nguyên nhân này là những nguyên nhân gây ra bởi chính ngân hàng, bên trong ngân hàng Đối với nhóm nguyên nhân này ngân hàng có thể kiểm soát thông qua các quy định, hệ thống quản trị nội bộ chặt chẽ

Do cách sử dụng vốn

Khi vốn huy động và các khoản vay mượn trên thị trường liên ngân hàng có kỳ hạn ngắn nhưng lại sử dụng, đầu tư dài hạn Từ đó xảy ra tình trạng mất cân xứng giữa

ngày đáo hạn của các khoản sử dụng vốn và ngày đáo hạn của nguồn vốn huy động, nên dòng tiền vào từ tài sản đầu tư ít hơn dòng tiền ra từ các khoản vốn vay đến hạn

Do ngân hàng tập trung quá nhiều vào lĩnh vực cho vay

Trong hoạt động kinh doanh của các ngân hàng chỉ tập trung vào hoạt động cho vay

mà không chú trọng việc nắm giữ tài sản thanh khoản Tăng trưởng tín dụng cao, chất lượng các khoản cho vay không tốt, khách hàng không đủ khả năng trả nợ vay dẫn đến ngân hàng phải vay nguồn để bù đắp thiếu hụt làm tăng số tiền vay trên thị trường trong khi thu nhập và dư nợ cho vay không tăng Mặt khác, một hợp đồng cấp hạn mức tín dụng cho phép người vay có thể rút tiền vay bất kỳ lúc nào trong thời hạn của nó nên ngân hàng phải đảm bảo có đủ tiền ngay tức thời để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, nếu không ngân hàng phải đối mặt với rủi ro thanh khoản

Do sự phụ thuộc vốn vào một số khách hàng

Do ngân hàng phụ thuộc vào một số khách hàng (ngân hàng hay công ty tài chính), trong khi đó tỷ trọng vốn huy động từ khu vực dân cư chiếm tỷ trọng thấp nên khi các ngân hàng rút tiền gửi hoặc không cho vay nữa khi có biến động thì các ngân hàng phụ thuộc bị thiếu hụt thanh khoản

Tâm lý ỷ lại của ngân hàng

Sự hỗ trợ của NHNN đã làm nảy sinh tâm lý ỷ lại của các NHTM Nghiên cứu về những trục trặc xảy ra trong hệ thống ngân hàng cho thấy sự bảo hộ của chính phủ

đã khiến cho những người gửi tiền không có động cơ giám sát các ngân hàng và không có sự sàng lọc các ngân hàng Đối với hệ thống NHTM cổ phần Việt Nam, NHNN cũng có vai trò là người cho vay cuối cùng để hỗ trợ thanh khoản cho các ngân hàng và giữ an toàn cho hệ thống Tuy nhiên, việc NHNN cứu trợ cho tất cả các ngân hàng sẽ làm nảy sinh tâm lý ỷ lại của các ngân hàng do đó không thực sự chú trọng trong việc phòng ngừa tình huống xấu xảy ra trong thanh khoản

Do đạo đức nghề nghiệp của nhân viên

Một số NHTM không chấp hành nghiêm túc quy định của NHNN các báo cáo phân loại nợ, phân loại chất lượng tín dụng chưa thể hiện đúng, chính xác tình hình chất

lượng tín dụng của ngân hàng Nhân viên tín dụng khi thẩm định các hồ sơ tín dụng không đúng quy định của ngành, cho vay đối với các doanh nghiệp, dự án kém hiệu quả dẫn đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp kém gây ảnh hưởng đến dòng tiền của ngân hàng, thay vì có dòng tiền vào để thanh toán thì ngân hàng lại phải vay thêm một khoản khác để đảm bảo nghĩa vụ tài chính, điều này làm gia tăng số nợ không đáng có cho ngân hàng

Do ngân hàng chưa kiểm soát tốt các thông tin tài chính và tin đồn

Có nhiều vụ án cán bộ ngân hàng thông qua hoạt động cho vay khống hoặc lừa gạt, chiếm đoạt tiền của ngân hàng bị phát hiện và đăng tải trên phương tiện thông tin đại chúng gây mất lòng tin nơi khách hàng, họ rút tiền ra khỏi ngân hàng và gửi vào ngân hàng khác, hoặc tìm kiếm kênh đầu tư khác dẫn đến tình hình thanh khoản của ngân hàng bị ảnh hưởng

Do chưa nghiêm túc chấp hành quy định của NHNN

Việc thực hiện các chỉ tiêu về quản lý thanh khoản của ngân hàng chỉ mang tính tuân thủ, đối phó nên không đảm bảo tính hiệu quả và bền vững Với quy định của NHNN về mức sử dụng tối đa một tỷ lệ phần trăm vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn, các ngân hàng muốn gia tăng khả năng cho vay trung dài hạn nên ngân hàng đã huy động vốn với kỳ hạn dài và cho phép khách hàng rút trước hạn Như vậy, ngân hàng vẫn đảm bảo nguồn vốn cho vay trung dài hạn đúng quy định nhưng trên thực

tế ngân hàng phải đối mặt với rủi ro thanh khoản tăng lên

1.2.3.2 Nguyên nhân khách quan

Nguyên nhân khách quan là những nguyên nhân gây ra không phải do chính các ngân hàng mà do các nhân tố bên ngoài tác động, ngân hàng khó có thể kiểm soát được Sự phản ứng của ngân hàng thường đi sau những hành động của nhóm nguyên nhân này

Do chính sách quản lý của NHNN

Rủi ro thanh khoản của NHTM có liên quan đến chính sách quản lý của NHNN Khi NHNN tiến hành các giao dịch thị trường mở hoặc thay đổi lãi suất, nó thay đổi lượng cung tiền Kết quả là các ngân hàng phải theo đó điều chỉnh hành vi Nghiên

cứu của Oriol Aspachs năm 2005 cho thấy sự giảm hoặc tăng chi phí của những khoản cho vay khi NHNN thực thi chính sách tiền tệ nới lỏng hay thắt chặt làm tăng hoặc giảm hoạt động cho vay của ngân hàng Do đó ngân hàng phải đối mặt với rủi

ro thanh khoản nhiều hoặc ít hơn Mặt khác, việc thay đổi đột ngột chính sách tiền

tệ hoặc thay đổi trong các quy định trong lĩnh vực ngân hàng của NHNN làm cho các ngân hàng không kịp thích nghi, gây ra tác động không nhỏ đến tình hình thanh khoản của ngân hàng

Do sự thay đổi của lãi suất thị trường

Các ngân hàng nắm giữ một lượng lớn tài sản tài chính mà loại tài sản này rất nhạy cảm với lãi suất Khi lãi suất tăng, nhiều người gửi tiền sẽ rút tiền ra tìm kiếm nơi gửi khác có mức lãi suất cao hơn Những người có nhu cầu tín dụng sẽ hoãn lại, hoặc rút hết số dư hạn mức tín dụng với lãi suất thấp đã thỏa thuận Như vậy, thay đổi lãi suất sẽ ảnh hưởng đến luồng tiền gửi và luồng tiền vay, và cuối cùng là đến thanh khoản của ngân hàng Ngoài ra, lãi suất thay đổi sẽ ảnh hưởng đến thị giá của các tài sản mà ngân hàng đem bán để tăng thanh khoản và trực tiếp làm tăng chi phí

đi vay trên thị trường tiền tệ

Do sự tăng trưởng hay suy thoái của nền kinh tế

Khi nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái, khi cơ hội cho vay không tốt, ngân hàng sẽ tích trữ thanh khoản Khi nền kinh tế mở rộng, tăng trưởng, khi cơ hội cho vay tốt hơn, tấm đệm thanh khoản của ngân hàng sụt giảm Tấm đệm thanh khoản của ngân hàng có tính tuần hoàn theo chu kỳ Ngân hàng tích lũy thanh khoản trong giai đoạn kinh tế tăng trưởng yếu và tấm đệm thanh khoản giảm khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh Khi lãi suất ngắn hạn thấp thì ngân hàng nắm giữ tấm đệm thanh khoản nhiều hơn và khi lãi suất ngắn hạn ở mức cao thì tấm đệm thanh khoản của ngân hàng ít hơn (Oriol Aspachs, 2005)

Do sự tác động của kinh tế thế giới

Do nền kinh tế đã hội nhập khá nhiều với nền kinh tế thế giới Sự bất ổn của một quốc gia trên thế giới đều có thể gây ảnh hưởng đến nền kinh tế của Việt Nam, nhất

là những nước có quan hệ kinh tế, đồng tiền lớn thì sự tác động đến nền kinh tế, đến

thanh khoản của ngân hàng càng lớn Như việc vay ngoại tệ của nước ngoài, khi nền kinh tế của quốc gia đó trở nên khó khăn thì các khoản tín dụng sẽ bị cắt giảm làm cho nguồn cung thanh khoản của ngân hàng bị sụt giảm

1.3 Quản trị thanh khoản thanh khoản ngân hàng

1.3.1 Định nghĩa quản trị thanh khoản

Quản trị thanh khoản là hoạt động quản trị tài sản và nguồn vốn của ngân hàng nhằm quản lý có hiệu quả tính thanh khoản (tính lỏng) của tài sản và danh mục cấu trúc của nguồn vốn nhằm đáp ứng các nhu cầu thanh toán, rút tiền của khách hàng một cách nhanh chóng, cũng như nhu cầu vay mới của khách hàng

Quản trị thanh khoản là việc quản trị hai bên bảng cân đối kế toán của ngân hàng (tài sản, nguồn vốn) Tài sản phải có tính lỏng, khả năng chuyển đổi thành các tài sản khác (tiền, trái phiếu, cổ phiếu), còn nguồn vốn phải có cơ cấu linh hoạt, không

bị phụ thuộc, an toàn và ổn định

1.3.2 Mục tiêu của quản trị thanh khoản

Quản trị thanh khoản bao gồm hai mục tiêu cơ bản nhưng luôn ngược nhau đó là mục tiêu thanh khoản và mục tiêu lợi nhuận Vì muốn có thanh khoản tốt thì chi phí

để duy trì thanh khoản cao dẫn đến giảm lợi nhuận so với sự duy trì tỷ lệ thanh khoản thấp hay dưới mức an toàn cho phép Thanh khoản và lợi nhuận là một giao dịch đánh đổi, tuy nhiên giá trị mà thanh khoản mang lại chắc chắn và cao hơn những cái có thể mất đi trước mắt Ngoài ra, còn có mục tiêu thứ ba là mục tiêu xã hội

Đối với mục tiêu thanh khoản, nhà quản trị phải đưa thước đo sự an toàn, ổn định lên hàng đầu nhằm đảm bảo được các nghĩa vụ tài chính đến hạn trong tương lai và khả năng đáp ứng nghĩa vụ đó tốt nhất Mọi quyết định hoạch định dòng tiền và phân bổ dòng tiền không vì lợi nhuận mà đánh đổi mục tiêu an toàn Chẳng hạn ngân hàng sẽ không cho vay dù có tỷ lệ lợi nhuận cao nhưng khả năng trả nợ của khách hàng thấp hay lịch sử giao dịch của đối tác không tốt Thay vào đó ngân hàng

sẽ cho vay một khách hàng khác với độ tin cậy và hệ số tín nhiệm cao hơn nhưng tất

nhiên lợi nhuận lúc này sẽ thấp hơn Ngoài ra, một chỉ tiêu quan trọng mà ngân hàng phải đảm bảo đó là duy trì đủ tiền gửi dự trữ bắt buộc tại NHNN

Đối với mục tiêu lợi nhuận: Vì việc duy trì trạng thái thanh khoản thặng dư sẽ làm tăng chi phí, giảm lợi nhuận của ngân hàng hay việc để thanh khoản bị thiếu hụt dẫn đến chi phí gia tăng do sự biến động về nguồn vốn gây ra Mục tiêu lợi nhuận như

là một bước dung hòa để vừa đạt trạng thái thanh khoản tối ưu vừa góp phần gia tăng lợi nhuận vì một ngân hàng chỉ có thể ổn định và phát triển trên nền tảng là sự

an toàn trong thanh khoản

Đối với mục tiêu vì sự an toàn của hệ thống và giải quyết nhu cầu vay vốn cho sự phát triển kinh tế - xã hội: Sự ổn định thanh khoản của ngân hàng chính là sợi dây liên kết đặc biệt giữa các ngân hàng giúp cho sự ổn định của toàn hệ thống vì nếu có một ngân hàng bị mất thanh khoản sẽ gây ra tác động dây chuyền, hàng loạt các ngân hàng khác sẽ bị ảnh hưởng Bên cạnh đó, thanh khoản tốt còn đáp ứng được nhu cầu tín dụng của nền kinh tế, giúp cho chi phí vay vốn của xã hội ở mức ổn định, hợp lý vì nếu ngân hàng không có thanh khoản tốt, lãi suất cho vay sẽ cao Nếu như ngân hàng bị mất thanh khoản dẫn đến phá sản thì tài sản ký thác tại ngân hàng của người gửi tiền và các nhà đầu tư sẽ bị mất

1.3.3 Sự cần thiết quản trị thanh khoản

Một trong những nhiệm vụ hàng đầu của nhà quản trị ngân hàng là đảm bảo khả năng thanh khoản một cách thường xuyên, liên tục và đầy đủ, vì các lý do sau:

− Có sự đánh đổi giữa thanh khoản và khả năng sinh lời Nếu ngân hàng ở trạng thái thặng dư thanh khoản quá mức, nghĩa là đã duy trì một lượng vốn không sinh lời Nếu ngân hàng ở trạng thái thâm hụt thanh khoản, tức không có khả năng chi trả tức thời

− Khi tình trạng này xảy ra, tùy theo mức độ mà ngân hàng có thể phải chịu: + Chuyển hóa tài sản có tính thanh khoản thành tiền với chi phí cao

+ Tiếp cận thị trường tiền tệ để tăng vốn với những điều kiện khắt khe hơn như phải

có tài sản thế chấp chịu mức lãi suất cao, không được tuần hoàn nợ cũ, hạn mức tín dụng bị xem xét lại thường xuyên, hoặc bị từ chối cho vay

+ Đình trệ hoạt động dẫn đến giảm thu nhập

+ Mất uy tín dẫn đến mất khách hàng, đặc biệt là khách hàng truyền thống và với NHNN

Tất cả các biểu hiện này đều làm cho ngân hàng tiến gần tới bờ vực mất khả năng thanh toán và đi đến phá sản Việc ngân hàng bị phá sản có thể trở thành hiệu ứng lây lan cho toàn hệ thống ngân hàng, có thể đe dọa đến sự ổn định hệ thống ngân hàng

1.3.4 Quy trình quản trị thanh khoản

Phòng quản trị vốn quản lý tất cả nguồn vốn của ngân hàng như vốn chủ sở hữu, vốn vay liên ngân hàng, vốn huy động từ các tổ chức kinh tế và dân cư nhằm đáp ứng các nhu cầu thanh toán, trả nợ, rút tiền và cấp tín dụng và đảm bảo đủ số tiền DTBB tại NHNN Trên thị trường liên ngân hàng, nơi diễn ra các hoạt động huy động và cho vay giữa các TCTD, khi rơi vào tình trạng thâm hụt hay thặng dư thanh khoản, các ngân hàng có thể vay và gửi lẫn nhau Hàng ngày bộ phận quản trị nguồn vốn xem xét các giao dịch liên ngân hàng đến hạn xem trạng thái thanh khoản tại thời điểm đó là dương hay âm Nếu thanh khoản âm thì cần huy động vốn trên thị trường nhằm cân bằng thanh khoản và ngược lại nếu trạng thái dương thì cho vay để gia tăng lợi nhuận Việc vay và cho vay cần đảm bảo các tỷ lệ thanh khoản ngày hôm sau hay tỷ lệ thanh toán trong một tuần, một tháng theo đúng quy định của NHNN hay quy định riêng của từng ngân hàng Nếu các tỷ lệ vượt ngưỡng giới hạn thì phải vay vốn trong một tuần hoặc hơn để bù đắp, không được lạm dụng vốn qua đêm nhiều để có lãi suất thấp Điều này sẽ gây ra rủi ro nếu ngày hôm sau không huy động được tiền gửi thì rất nguy hiểm cho thanh khoản của ngân hàng Đảm bảo các yêu cầu này thì công tác quản trị thanh khoản mới đạt hiệu quả cao

Kế đến là xem xét dòng tiền trong khoảng thời gian 1 tháng để xem ngày nào thì thanh khoản âm, ngày nào thì thanh khoản dương nhằm sử dụng công cụ vay và gửi nhằm đưa trạng thái thanh khoản về cân bằng hay chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra là nhỏ nhất Điều này hạn chế rủi ro là vào ngày đáo hạn nếu không

huy động được số tiền lớn trên thị trường liên ngân hàng thì trạng thái thanh khoản của ngân hàng đã cơ bản cân bằng

Khi phát sinh nhu cầu thanh khoản thì bộ phận thanh toán thông báo để phòng quản trị vốn biết để chuẩn bị nguồn vốn Nếu phát sinh nhu cầu tín dụng thì tài trợ bằng vốn vay trên thị trường liên ngân hàng phải đảm bảo tương ứng kỳ hạn nhằm hạn chế rủi ro kỳ hạn

Phòng quản trị nguồn vốn cần tính toán lãi suất trung bình huy động và cho vay trên thị trường liên ngân hàng cũng như thị trường một nhằm nắm rõ chi phí vốn để quyết định huy động và cho vay phù hợp

Quản trị thanh khoản phải đảm bảo quản trị nguồn vốn hiệu quả, trong đó cần nắm vững nguyên tắc huy động và cho vay, các tỷ lệ cần đảm bảo để thanh khoản của ngân hàng được duy trì tốt

1.3.5 Quy tắc quản trị thanh khoản

Các nguyên tắc mang tính chỉ đạo cần được tôn trọng để quản trị thanh khoản một cách hiệu quả, đó là:

Duy trì mối liên hệ chặt chẽ giữa hoạt động của phòng nguồn vốn và phòng tín dụng (bao gồm cả phòng đầu tư); trên cơ sở đó phối hợp hoạt động của các phòng này nhằm đáp ứng nhu cầu quản trị thanh khoản của ngân hàng Nếu phòng tín dụng

dự định cấp hạn mức tín dụng mới cho khách hàng, thì phải thảo luận với nhà quản trị thanh khoản để chuẩn bị khi khách hàng rút vốn; đồng thời nếu phòng nguồn vốn

có kế hoạch tăng vốn (thông qua phát hành kỳ phiếu hay trái phiếu thì kế hoạch này cũng phải được thông báo cho nhà quản trị thanh khoản ngân hàng

Nhà quản trị thanh khoản phải được biết trước vào bất cứ lúc nào khi những khách hàng lớn có kế hoạch rút tiền gửi, sử dụng hạn mức tín dụng hay bổ sung bổ sung tiền gửi Điều này giúp cho nhà quản trị chủ động xử lý các trạng thái thâm hụt hay thặng dư thanh khoản phát sinh đột biến một cách có hiệu quả

Nhà quản trị thanh khoản phải biết được một cách chắc chắn và rõ ràng về các mục tiêu và những ưu tiên trong quản lý thanh khoản của ngân hàng Theo truyền thống, trạng thái thanh khoản luôn được xem là ưu tiên hàng đầu của ngân hàng

trong phân bổ sử dụng nguồn vốn vì ngân hàng không thể kiểm soát được nguồn vốn huy động bởi vì việc dân chúng có gửi tiền vào ngân hàng hay không là do họ

tự quyết định Nhưng mặt khác ngân hàng có thể kiểm soát được hoàn toàn việc phân bổ sử dụng vốn của mình Do đó ngân hàng cần phải duy trì một lượng nhất định tài sản có thanh khoản

Nhu cầu thanh khoản và các quyết định thanh khoản phải được phân tích một cách thường xuyên liên tục nhằm giảm thiểu những tình huống thặng dư hay thâm hụt về thanh khoản Nếu thặng dư thanh khoản mà không được đầu tư ngay trong ngày sẽ khiến cho ngân hàng bị tổn thất về thu nhập lãi suất; trong khi đó, mọi thâm hụt thanh khoản phải được đáp ứng tức thì, nếu không ngân hàng phải chịu chi phí cao để xử lý hậu quả

1.3.6 Các chiến lược quản trị thanh khoản

1.3.6.1 Chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản nợ

Phương pháp quản lý tài sản nợ là việc ngân hàng tiếp cận với thị trường tiền tệ để tăng nguồn vốn tức thời bằng cách đi vay với thời hạn ngắn, bao gồm thị trường chính thức (giao dịch với NHNN), thị trường liên ngân hàng và hợp đồng mua lại Một phương án hỗ trợ khác là ngân hàng có thể phát hành kỳ phiếu ngắn hạn, hay phát hành một số trái phiếu có thời hạn dài Ngân hàng cần huy động vốn bổ sung ít nhất là tương đương với khoản tiền gửi rút ra quá mức dự tính Nếu ngân hàng quản

ly tài sản nợ một cách hiệu quả thì chiến lược kinh doanh bên tài sản có sẽ không bị ảnh hưởng bởi sự rút tiền gửi quá mức thông thường

Tuy nhiên, biện pháp này tỏ ra tương đối tốn kém, bởi vì ngân hàng phải đi vay với lãi suất liên ngân hàng (lãi suất bán buôn) chỉ để trả cho các khoản tiền gửi của khách hàng là lãi suất bán lẻ Điều này cho thấy nếu chi phí đi vay vốn bổ sung càng cao so với thu nhập từ tài sản có thì biện pháp quản lý tài sản nợ tỏ ra kém hấp dẫn Hơn nữa, hạn chế của chiến lược này là ngân hàng bị phụ thuộc vào thị trường cho vay Một ngân hàng vay mượn quá nhiều thường bị đánh giá là có khó khăn về tài chính, nếu thông tin này lan rộng thì những người gửi tiền sẽ rút vốn hàng loạt hoặc ngân hàng phải huy động vốn với chi phí cao hơn, các định chế tài chính cũng

thận trọng hơn trong việc tài trợ vốn cho ngân hàng đang gặp khó khăn về thanh khoản

1.3.6.2 Chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản có

Thay vì đi vay trên thị trường bán buôn để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, ngân hàng

có thể chuyển hóa một bộ phận tài sản có thanh khoản thành tiền mặt Tài sản thanh khoản có thể là tiền mặt và các chứng khoán ngắn hạn Khi xuất hiện nhu cầu thanh khoản, ngân hàng bán các tài sản dự trữ để lấy tiền cho đến khi tất cả các nhu cầu thanh khoản được đáp ứng đầy đủ Tuy nhiên, nếu ngân hàng duy trì một lượng lớn tài sản có thanh khoản thì phải chịu một chi phí cơ hội là tiền mặt không mang lại thu nhập lãi suất còn chứng khoán ngắn hạn có mức lãi suất không hấp dẫn Nhưng nếu ngân hàng duy trì quá ít tài sản có thanh khoản cũng phải đối mặt với rủi ro rút tiền gửi quá mức và các cam kết tín dụng

1.3.6.3 Chiến lược quản trị thanh khoản cân bằng

Các NHTM có thể dung hòa kết hợp hai phương pháp trên Định hướng của phương pháp này là các nhu cầu thanh khoản thường xuyên sẽ được đáp ứng bằng dự trữ (tiền mặt tại quỹ, chứng khoán khả mại, tiền gửi tại ngân hàng khác), các nhu cầu thanh khoản không thường xuyên nhưng có thể dự đoán trước (theo thời vụ, chu kỳ

và xu hướng) sẽ được hỗ trợ bằng các thỏa thuận trước về hạn mức tín dụng với các ngân hàng đại lý Đối với nhu cầu thanh khoản đột xuất không thể lường trước thì được đáp ứng từ vay mượn ngắn hạn trên thị trường tiền tệ

1.4 Các phương pháp quản trị thanh khoản

1.4.1 Phương pháp nguồn và sử dụng thanh khoản

Do rủi ro thanh khoản có thể phát sinh do có sự rút tiền gửi quá mức, hoặc do phải cấp hạn mức tín dụng như đã cam kết Để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, ngân hàng phải: (i) hoặc là thanh lý (chuyển hóa) một bộ phận tài sản có thành tiền, (ii) hoặc là phải đi vay bổ sung trên thị trường tiền tệ Để quản trị thanh khoản một cách hiệu quả, nhà quản trị ngân hàng cần lượng hóa trạng thái thanh khoản hàng ngày Một công cụ hữu ích là lập bản báo cáo thanh khoản ròng (net liquidity statement), ghi chép thống kê tất cà các luồng tiền phản ánh nguồn tạo nên thanh khoản và số tiền

ngân hàng đã thực sự sử dũng để đáp ứng nhu cầu thanh khoản; trên cơ sở đó nhà quản trị tính được trạng thái thanh khoản ròng tại một thời điểm là chênh lệch giữa luồng tiền tạo nên nguồn thanh khoản và số tiền ngân hàng đã sử dụng để đáp ứng cho nhu cầu thanh khoản Xem xét một bản báo cáo (mô phỏng) của một ngân hàng:

Bảng 1.1: Trạng thái thanh khoản ròng (net liquidity statement)

Nguồn thanh khoản Đã sử dụng nguồn thanh khoản

1 Tài sản có coi như tiền $2.000

2 Năng lực đi vay tối đa $12.000

Trạng thái thanh khoản ròng = $14.500 – $7.500 = $7.000

Ngân hàng có ba nguồn thanh khoản cơ bản là:

− Tài sản có coi như tiền, bao gồm trái phiếu, tín phiếu kho bạc có thể chuyển đổi thành tiền ngay lập tức với rủi ro giá cả và chi phí giao dịch thấp

− Năng lực đi vay tối đa: là số tiền mà ngân hàng có thể đi vay trên thị trường tiền

tệ hay hợp đồng mua lại

− Tiền dự trữ vượt mức: là bất cứ khoản tiền nào nằm tại quỹ của ngân hàng và nằm trên tài khoản tại NHTW vượt quá mức dự trữ bắt buộc theo quy định của NHTW

Từ bảng trên cho thấy, tổng nguồn thanh khoản là 14.500 triệu USD, trừ đi số tiền

đã sử dụng là 7.500 triệu USD, trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng là dương 7.000 triệu USD Nếu trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng càng lớn thì tiềm

ẩn rủi ro thanh khoản càng thấp

1.4.2 Phương pháp cung cầu thanh khoản

Một cách tổng quát, thanh khoản của ngân hàng có thể được phân tích trong khuôn khổ cung cầu, xác định những nhu cầu chi trả và những nguồn thu của ngân hàng tại một thời điểm nhất định Cụ thể, cung thanh khoản là số tiền có sẵn hoặc có thể có trong thời gian ngắn để ngân hàng sử dụng Các bộ phận tạo nên cung thanh khoản gồm: tiền gửi bổ sung của khách hàng, khách hàng hoàn trả tín dụng, đi vay trên thị

trường tiền tệ, thu nhập từ bán tài sản, thu nhập từ cung cấp dịch vụ, v.v…Trong đó nguồn cung quan trọng nhất là nguồn tiền gửi bổ sung của khách hàng, tiếp đến là các khoản tín dụng được hoàn trả và doanh thu từ dịch vụ Cầu thanh khoản là số tiền ngân hàng có nhu cầu chi trả ngay lập tức hoặc trong thời gian ngắn Các bộ phận tạo nên cầu thanh khoản bao gồm: khách hàng rút tiền gửi, cấp tín dụng cho khách hàng, hoàn trả các khoản đi vay, chi phí nghiệp vụ và thuế, chi trả cố tức bằng tiền, v.v…Trong đó bộ phận cầu thanh khoản chủ yếu là khách hàng rút tiền gửi và cấp tín dụng cho khách hàng

Nguồn cung và cầu thanh khoản của ngân hàng được hình thành rất đa dạng Mối quan hệ giữa tổng cung thanh khoản và tổng cầu thanh khoản tại một thời điểm thể hiện trạng thái thanh khoản ròng (Net Liquidity position – NLP) hay còn gọi là độ lệch thanh khoản (Liquidity gap)

NLPt = Tổng cung thanh khoản – Tổng cầu thanh khoản

Có ba trường hợp xảy ra đối với NLPt

− Nếu NLPt = 0
tổng cung thanh khoản = tổng cầu thanh khoản, ngân hàng đủ thanh khoản

− Nếu NLPt > 0
tổng cung thanh khoản > tổng cầu thanh khoản, ngân hàng thặng dư thanh khoản, ngân hàng sẽ đầu tư phần thanh khoản thặng dư vào các tài sản sinh lời cho đến khi cần để trang trải nhu cầu tiền sau này

− Nếu NLPt < 0
tổng cung thanh khoản < tổng cầu thanh khoản, ngân hàng thâm hụt thanh khoản và phải tìm cách huy động để bổ sung vốn thanh khoản Hiếm khi cung và cầu thanh khoản lại bằng nhau tại bất kỳ thời điểm nào Do đó ngân hàng phải thường xuyên liên tục xử lý các trạng thái thâm hụt thanh khoản hay thặng dư thanh khoản Trong khi đó giải quyết vấn đề thanh khoản chứa đựng sự đánh đổi giữa thanh khoản và khả năng sinh lời của ngân hàng Với các nhân tố khác không đổi, dự trữ càng nhiều tài sản có có tính lỏng cao để đáp ứng nhu cầu thanh khoản thì khả năng sinh lời của ngân hàng càng thấp

1.4.3 Phương pháp khe hở tài trợ

Một phương pháp khác dùng để dự báo nhằm quản trị thanh khoản đó là tính khe hở tài trợ của ngân hàng Cho dù khoản tiền gửi không kỳ hạn có thể được rút ra ngay lập tức nhưng trong điều kiện bình thường thì những người gửi tiền không làm như vậy Thực tế cho thấy nhiều khoản tiền gửi không kỳ hạn thường lưu lại ngân hàng trong một thời gian khá dài, do đó trong quản lý, ngân hàng thường quan tâm đến số

dư tiền gửi trung bình (bao gồm cả tiền gửi không kỳ hạn) như là nguồn thường xuyên để tài trợ cho dư nợ tín dụng trung bình trong hầu hết thời gian

Khe hở tài trợ = Dư nợ tín dụng trung bình – Số dư tiền gửi trung bình

Nếu khe hở tài trợ > 0 thì ngân hàng phải tài trợ phần tín dụng phụ trội bằng cách giảm số dư tiền mặt dự trữ và các tài sản thanh khoản hay đi vay bổ sung trên thị trường tiền tệ Do đó:

Khe hở tài trợ = - Tài sản có thanh khoản + Tiền vay bổ sung

 Khe hở tài trợ + Tài sản có thanh khoản = Nhu cầu tài trợ

Trong đó: Nhu cầu tài trợ = Tiền vay bổ sung

Với cách biểu diễn này thì thanh khoản và những ngụ ý của nhà quản lý về nhu cầu tài trợ là: nhu cầu đi vay bổ sung của ngân hàng được xác định bởi:

− Số dư tiền gửi thường xuyên

− Số dư tín dụng thường xuyên

− Số dư tài sản có thanh khoản

Đặc biệt đối với một ngân hàng có khe hở tài trợ lớn nhưng lại muốn duy trì nhiều tài sản có thanh khoản thì nhu cầu đi vay bổ sung trên thị trường tiền tệ sẽ càng lớn

và cách quản lý này của ngân hàng bộc lộ rủi ro thanh khoản rất cao

Một sự gia tăng của khe hở tài trợ là dấu hiệu cảnh báo rủi ro thanh khoản trong tương lai đối với ngân hàng, biểu hiện bằng việc người gửi tiền đến ngân hàng rút tiền tăng lên, làm cho số dư tiền gửi giảm xuống và dư nợ tín dụng tăng lên do người đi vay tìm cách thực hiện các cam kết tín dụng Nếu ngân hàng không giảm

số dư tài sản có thanh khoản, thì nhà quản lý phải sử dụng đến phương sách là đi vay bổ sung trên thị trường tiền tệ Khi đi vay nhiều, sẽ được những nhà cho vay kinh nghiệm chú ý đến hệ số tín nhiệm của người đi vay Ngân hàng cho vay có thể

áp dụng phí tín dụng cao (do đã chấp nhận rủi ro) hay áp dụng hạn mức tín dụng ngặt nghèo và không cho phép tuần hoàn tín dụng Nếu nhu cầu tài trợ của ngân hàng vượt quá hạn mức tín dụng được phép thì ngân hàng sẽ rơi vào trạng thái mất khả năng thanh toán

1.4.4 Phương pháp chỉ số tài chính

Phương pháp tính toán nhu cầu thanh khoản dựa trên cơ sở là kinh nghiệm riêng có của ngân hàng và các chỉ số trung bình trong ngành Qua đó có thể so sánh các chỉ

số tài chính và những đặc điểm của bảng cân đối kế toán giữa các ngân hàng có quy

mô hoạt động ngang nhau và trên cùng địa bàn Các chỉ số tài chính bao gồm:

Chỉ số trạng thái tiền mặt (H1) = Tiền mặt + Tiền gửi tại các TCTD khác / Tổng tài sản

Nếu chỉ số trạng thái tiền mặt cao, hàm ý ngân hàng có khả năng đáp ứng các nhu cầu tiền mặt tức thời

Chỉ số chứng khoán thanh khoản (H2) = Chứng khoán kinh doanh + Chứng khoán sẵn sàng để bán / Tổng tài sản

Chỉ số này phản ánh tỷ lệ nắm giữ các chứng khoán có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt so với tổng tài sản có của ngân hàng Nếu chỉ số này càng cao, thì ngân hàng được xem là có thanh khoản cao

Chỉ số dư nợ trên tổng tài sản hay năng lực cho vay (H3) = Dư nợ cho vay / Tổng tài sản

Vì cho vay là tài sản kém thanh khoản nhất, do đó nếu chỉ tiêu năng lực cho vay càng lớn thì ngân hàng càng bộc lộ là kém thanh khoản

Chỉ số cấp tín dụng / tiền gửi (H4) = Dư nợ / Tiền gửi của khách hàng

Nếu một ngân hàng có chỉ số cấp tín dụng trên tiền gửi của khách hàng cao, hàm ý ngân hàng đã dựa chủ yếu vào nguồn vốn ngắn hạn hơn là nguồn vốn dài hạn để tài trợ tín dụng Điều này có thể là tiềm ẩn rủi ro thanh khoản trong tương lai cho ngân hàng nếu như hiện tại ngân hàng đã đi vay hết (hay gần hết) khả năng của mình trên thị trường tiền tệ

Chỉ số trạng thái ròng (H5) = Tiền gửi và cho vay TCTD / Tiền gửi và vay từ TCTD

Chỉ số này cho thấy cho thấy trạng thái cho vay ròng của ngân hàng trên thị trường liên ngân hàng Chỉ số này càng cao cho thấy thanh khoản của ngân hàng càng cao

1.4.5 Phương pháp cấu trúc nguồn vốn

Các phương pháp đo lường thanh khoản ở trên đề cập đồng thời đến cung và cầu thanh khoản, phương pháp cấu trúc nguồn vốn chỉ đề cập đến việc xác định cầu thanh khoản của ngân hàng dựa trên việc phân chia nguồn vốn theo khả năng có thể

bị rút ra khỏi ngân hàng và được thể hiện qua các bước sau:

Bước 1: Tổng nguồn vốn của ngân hàng được chia thành nhiều nhóm dựa trên khả năng bị rút ra khỏi ngân hàng Thông thường, tổng nguồn vốn được chia thành

3 nhóm chủ yếu sau:

− Nhóm 1: Nguồn vốn nóng (hot or speculative money) bao gồm vốn đi vay và tiền gửi nhạy cảm với lãi suất hoặc được dự tính rút ra khỏi ngân hàng trong kỳ kế hoạch

− Nhóm 2: Nguồn vốn kém ổn định bao gồm các khoản tiền gửi của khách hàng trong đó có một phần đáng kể có thể bị rút ra khỏi ngân hàng tại một thời điểm nào

đó trong kỳ kế hoạch

− Nhóm 3: Nguồn vốn ổn định (core or base deposits) bao gồm các khoản vốn mà ngân hàng tin tưởng là có ít khả năng bị rút ra khỏi ngân hàng Nguồn vốn này còn được gọi là tiền gửi cơ sở hay vốn cơ sở của ngân hàng

Bước 2: Xác định nhu cầu dự trữ thanh khoản cho từng nguồn vốn

Tùy theo những nguyên tắc quản trị, ngân hàng sẽ dành riêng một phần vốn thanh khoản cho mỗi nguồn vốn trên nhằm đáp ứng nhu cầu rút ra khỏi ngân hàng Thông thường tỷ lệ dự trữ thanh khoản cho nhóm 1là 95%, nhóm 2 là 30% và nhóm 3 là 15%

Sau khi xác định tỷ lệ dự trữ bắt buộc và tỷ lệ dự trữ cho từng nhóm, ta xây dựng công thức tính dự trữ thanh khoản vốn như sau:

Dự trữ thanh khoản vốn = 0,95 (nguồn vốn nóng – DTBB) + 0,3 (nguồn vốn kém

Dự trữ thanh khoản cho vay = Quy mô cho vay tối đa – Tổng dư nợ hiện tại

Bước 4: Xác định tổng nhu cầu thanh khoản

Tổng nhu cầu thanh khoản = Nhu cầu dự trữ thanh khoản vốn + Nhu cầu dự trữ cho vay

 Tổng dự trữ thanh khoản = 0,95 (nguồn vốn nóng – DTBB) + 0,3 (nguồn vốn kém ổn định – DTBB) + 0,15 (nguồn vốn ổn định – DTBB) + (Quy mô cho vay tối

đa – Tổng dư nợ hiện tại)

1.4.6 Phương pháp thang đến hạn

Phương pháp này xây dựng thang đáo hạn để so sánh các dòng tiền ra và dòng tiền vào trong mỗi ngày hoặc trong thời kỳ nhất định qua đó xác định trạng thái thanh khoản ròng và trạng thái thanh khoản tích lũy

Các luồng tiền ra được sắp xếp theo thứ tự ngày mà các tài sản nợ đến hạn, ngày sớm nhất mà người gửi tiền tiết kiệm thực hiện quyền được rút tiền gửi hoặc ngày sớm nhất mà các nhu cầu về vốn phát sinh một cách đột xuất Các luồng tiền vào được sắp xếp theo thứ tự theo ngày mà các tài sản có đến hạn hoặc căn cứ vào ước tính của ngân hàng về luồng tiền vào dựa trên cơ sở sử dụng hạn mức tín dụng của ngân hàng khác Mức chênh lệch giữa tổng luồng tiền vào và tổng luồng tiền ra trong mỗi thời kỳ trở thành cơ sở để đo lường mức dư thừa hay thiếu hụt thanh khoản tại các thời điểm khác nhau

Bảng 1.2: Ví dụ về xác định trạng thái thanh khoản ròng theo phương pháp thang đến hạn

1 ngày 1 tháng 6 tháng

Tài sản có đến hạn 10 150 1,500 Bán các tài sản có chưa đến hạn 12 250 4,000 Nhận tiền gửi mới 15 200 2,000

Các khoản thu khác (lãi cho vay, phí dịch vụ…) 5 50 400

Tổng luồng tiền vào 54 750 8,650

Tài sản nợ đến hạn 30 490 4,500 Giải ngân các HĐTD và các cam kết ngoại bảng 10 250 2,600 Chi trả tiền lãi, tiền lương và chi nghiệp vụ 6 50 360 Luồng tiền ra khác (không dự tính) 4 10 40

Tổng luồng tiền ra 50 800 7,500 Trạng thái thanh khoản ròng 4 (50) 1,150 Trạng thái thanh khoản tích luỹ (cộng dồn) 4 (46) 1,104 1.5 Bài học kinh nghiệm quản lý thanh khoản tại Đài Loan

Ngân hàng trung ương Đài Loan có tên gọi là Central Bank of Republic of China (Taiwan) có trang thông tin tại địa chỉ www.cbc.gov.tw Hệ thống tài chính của Đài Loan có 66 tổ chức bao gồm 21 ngân hàng trong nước, 3 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 10 công ty tài chính, 4 công ty bảo hiểm trong nước và 28 công ty kinh doanh chứng khoán

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc

Theo quy định Kiểm toán và điều chỉnh đối với dự trữ của tiền gửi và các nghĩa vụ khác của tổ chức tài chính (Regulations governing the audit and adjustment of deposit and other liability reserves of financial institutions) ban hành bởi NHTW Đài Loan thì loại DTBB và tỷ lệ DTBB được áp dụng đối với ngân hàng trong nước, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, hiệp hội hợp tác xã tín dụng, công ty tín dụng của hiệp hội nông dân và công ty tín dụng của hiệp hội nghề cá như sau:

− Tiền gửi ký phát séc (checking deposit): 10,75%

− Tiền gửi không kỳ hạn: 9,755%

− Tiền gửi có kỳ hạn, chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng: 5%

− Tiền gửi không kỳ hạn của người không cư trú: đối với số tiền trên mức số dư vào ngày 30/12/2010: 90%; đối với dưới mức số dư vào ngày 30/12/2010: 25%

− Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn (Demand Savings deposits): 5,5%

− Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn (Time Savings deposits): 4%

− Tiền gửi ngoại tệ: 0,125%

− Các khoản nợ khác bao gồm: thấu chi liên ngân hàng (interbank overdraft), các khoản vay liên ngân hàng phải trả khi có yêu cầu (interbank call loan), giấy nợ ngân hàng (bank debentures), các khoản vay mượn có kỳ hạn hoặc hợp đồng mua lại và các khoản nợ khác quy định bởi NHTW có tỷ lệ dự trữ bắt buộc là 0%

Dự trữ thực tế được thiết lập bởi các tổ chức tài chính cho các khoản mục đòi hỏi dự trữ được giới hạn trong các tài sản sau:

− Tiền mặt tại quỹ

− Tiền gửi trong tài khoản dự trữ tại Cục Ngân hàng thuộc NHTW hay Tổ chức được ủy thác

− Tiền gửi được chấp thuận bởi NHTW trong tài khoản đặc biệt đảm bảo giao dịch vốn liên ngân hàng (interbank funds transfer guarantee special accounts)

Thời kỳ tính dự trữ bắt buộc là từ ngày đầu tiên của mỗi tháng cho đến cuối tháng Thời kỳ duy trì dự trữ bắt buộc là từ ngày thứ 4 của mỗi tháng đến ngày thứ 3 của tháng kế tiếp

Nếu số dư dự trữ trung bình hàng ngày trong thời kỳ duy trì dự trữ bắt buộc không đáp ứng theo quy định thì các tổ chức tài chính phải bù đắp sự thiếu hụt bằng dự trữ vượt mức của kỳ trước đó nếu mức thiếu hụt không vượt quá mức 1% dự trữ bắt buộc Nếu sự thiếu hụt vượt mức 1% hoặc số dư không được bổ sung đủ thì các tổ chức tài chính sẽ bị phạt với mức lãi suất bằng 1,5 lần lãi suất cho vay ngắn hạn không có tài sản đảm bảo Trong trường hợp nghiêm trọng các ngân hàng sẽ bị kỷ luật theo như quy định của đạo luật ngân hàng

Tỷ lệ dự trữ thanh khoản

Để quản lý thanh khoản của các ngân hàng, Điều 25 của Đạo luật Ngân hàng ban hành bởi NHTW Đài Loan quy định tỷ lệ tài sản thanh khoản trên các nghĩa vụ nợ khác phải đạt mức tối thiểu là 7%

Theo văn bản hướng dẫn về việc kiểm tra thanh khoản các tổ chức tài chính thì tất

cả các nghĩa vụ nợ định danh bằng đồng NTD (New Taiwan dollar) của các tổ chức tài chính là đối tượng phải duy trì tỷ lệ dự trữ thanh khoản tối thiểu

 Các nghĩa vụ nợ định danh bằng NTD bao gồm:

a) Tiền gửi ký phát séc

b) Tài khoản tiền gửi không kỳ hạn

c) Tài khoản tiền gửi tiết kiệm

d) Tiền gửi có kỳ hạn

e) Tiền gửi của kho bạc nhà nước (số dư sau khi trừ khu khoản ký gửi tại Kho bạc thuộc NHTW)

g) Khoản vay mượn liên ngân hàng

h) Trái phiếu bán ra theo hợp đồng mua lại

i) Các nghĩa vụ nợ khác theo quy định của NHTW

 Các tài sản thanh khoản định danh bằng NTD theo quy định bao gồm:

a) Dự trữ vượt mức

b) Các khoản cho vay liên ngân hàng

c) Các khoản tiền gửi tại các ngân hàng với thời hạn đến hạn không quá một năm (tiền gửi tại NHTW hoặc tiền gửi tai các công ty tài chính khác như hợp tác xã tín dụng, công ty tín dụng của Hiệp hội nông dân, công ty tín dụng của hiệp hội nghề

cá, các khoản tiền gửi tại các ngân hàng được chỉ định bởi NHTW

Loan bởi các nhà phát hành nước ngoài có tuân thủ những quy định về cung ứng và phát hành chứng khoán

h) Chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng (số dư của ngân hàng sau khi trừ đi số

dư chứng chỉ tiền gửi do chính ngân hàng phát hành)

i) Giấy nợ của ngân hàng khác (bao gồm các giấy nợ thứ cấp (subordinate debentures), là số dư của ngân hàng sau khi trừ đi giá trị của giấy nợ do chính ngân hàng phát hành)

j) Chấp phiếu ngân hàng được mua bán trên thị trường tiền tệ (là số dư sau khi trừ đi giá trị hối phiếu mà chính ngân hàng chấp nhận thanh toán)

k) Các hối phiếu chấp nhận thanh toán được mua bán trên thị trường tiền tệ

l) Thương phiếu được mua bán trên thị trường tiền tệ (số dư sau khi trừ đi giá trị của thương phiếu mà ngân hàng chấp nhận thanh toán)

m) Trái phiếu công ty (corporater bond) (là số dư sau khi trừ đi mệnh giá trái phiếu công ty mà ngân hàng đảm bảo thanh toán)

n) Những tài sản thanh khoản khác được chấp thuận bởi NHTW

Giá trị của tài sản thanh khoản từ mục (d) đến mục (n) được tính toán theo quy luật sau:

A Đối với những tài sản được xếp loại vào “tài sản tài chính nắm giữ để kinh doanh”, giá trị của những tài sản này là giá trị sau khi cộng hoặc trừ giá trị điều chỉnh

B Đối với các tài sản được phân loại là “tài sản tài chính sẵn sàng để bán” thì giá trị

sẽ bị trừ đi phần lỗ tích lũy và cộng hoặc trừ giá trị điều chỉnh

C Đối với tài sản được phân loại vào “tài sản tài chính nắm giữ đến khi đáo hạn” thì:

i Đối với tài sản thuộc mục (d) tới (f), giá trị sẽ bị trừ đi phần lỗ tích lũy

ii Đối với tài sản thuộc mục (g) tới (n) sẽ không được xem là tài sản dự trữ thanh khoản

Theo quy định, các tổ chức tài chính xây dựng dự trữ thanh khoản trên cơ sở hàng tháng, lập báo cáo điều chỉnh thanh khoản và nộp cho NHTW Đài Loan trước ngày

15 hàng tháng

Giới hạn về độ lệch thanh khoản kỳ hạn

Nhằm theo dõi sự không cân xứng giữa ngày đáo hạn của nguồn vốn và ngày đáo hạn của các khoản sử dụng vốn, các ngân hàng phải lập báo cáo phân tích kỳ hạn của tài sản và nợ cho Hội đồng giám sát tài chính (FSC) Trong đó, giá trị của các khoản mục tiền gửi không kỳ hạn, các cam kết chưa rút và thẻ tín dụng được tính bình quân theo hướng dẫn cụ thể (xem trích dẫn ở Phụ lục 1) Các ngân hàng cũng phải báo cáo cung cấp cho NHTW dữ liệu lịch sử và các thông số khác liên quan khi lập các báo cáo đó Khi độ lệch thanh khoản trong 30 ngày tiếp theo vượt quá mức quy định cụ thể của NHTW thì ngân hàng phải lập tức báo cáo cho NHTW, cung cấp chi tiết nguyên nhân và đề xuất các biện pháp khắc phục

Theo quy định hiện hành, độ lệch thanh khoản âm trên tổng tài sản không được phép vượt quá -5% đối với loại hình ngân hàng thương mại, -10% đối với ngân hàng công nghiệp và -15% đối với ngân hàng xuất nhập khẩu

Mỗi quý, tất cả các ngân hàng tại Đài Loan phải công bố thông tin về tình hình thanh khoản trên trang web của mình bao gồm độ lệch thanh khoản kỳ hạn, bảng cân đối kế toán, kết quả hoạt động kinh doanh, tỷ lệ an toàn vốn, chất lượng tài sản, thu nhập, rủi ro thị trường, v.v…NHTW cũng công bố thông tin về các hệ số tài chính quan trọng bao gồm cả độ lệch kỳ hạn của ngân hàng trong nước trên trang web Nếu một ngân hàng gặp sự cố nào đó phải thông báo cho hệ thống giám sát thị trường Điều này sẽ gây tác động làm cho rủi ro thanh khoản lan rộng Để giảm bớt căng thẳng từ vấn đề thanh khoản, các ngân hàng phải thực hiện kết hợp trình tự hoạt động tiêu chuẩn để xử lý tình huống trong một kế hoạch vốn khẩn cấp

Bài học kinh nghiệm từ Đài Loan cho thấy:

Từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, một số các NHTM tại Đài Loan

đã hứng chịu thua lỗ từ việc đầu tư ra nước ngoài Sau khi công bố tình hình tài chính, tiền gửi tại những ngân hàng này sụt giảm nghiêm trọng một cách hệ thống

Để đáp ứng các yêu cầu của NHTW, các ngân hàng này phải trải ra 3 giai đoạn để cải thiện thanh khoản như sau:

 Giai đoạn 1:

(1) Thỏa thuận vay mượn NHTW khẩn cấp bằng việc bán chứng khoán theo hình thức hợp đồng mua lại Chứng khoán là chứng chỉ tiền gửi được phát hành bởi NHTW

(2) Phát hành lệnh phiếu cam kết thanh toán cho NHTW Lệnh phiếu này được đảm bảo bằng chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc

(3) Ngân hàng ngừng giải ngân các khoản cho vay lớn

 Giai đoạn 2:

Ngân hàng vay mượn NHTW dưới hình thức chiết khấu hối phiếu đủ tiêu chuẩn hoặc các chứng khoán làm tài sản đảm bảo được chấp thuận bởi NHTW

 Giai đoạn 3:

Ngân hàng bán tài sản thanh khoản với mức tác động nhỏ của giá cả

Với quy định của chính quyền Đài Loan áp dụng quy định bảo vệ chung cho các khoản tiền gửi kể từ ngày 7/10/2008, những ngân hàng có vấn đề (problem banks) phải tiến hành giai đoạn 1 để ổn định lại thanh khoản trong một khoảng thời gian ngắn Tuy nhiên, để tránh rủi ro thanh khoản tiềm ẩn, các ngân hàng phải thực hiện các giải pháp chỉnh đốn như sau:

− Giảm tỷ lệ phần trăm tiền gửi tại các quỹ đầu tư tín thác, các công ty và các đối tác tiền gửi lớn

− Tăng tỷ lệ phần trăm tiền gửi trên thị trường bán lẻ là nguồn tiền gửi thường xuyên

− Thiết lập giới hạn bậc thang kỳ hạn đến hạn trong dài hạn (1 năm) nằm trong mức chịu đựng rủi ro của ngân hàng

− Duy trì mối quan hệ lâu dài với những người cung ứng vốn

− Tiến hành stress test trên cơ sở hàng năm với các kịch bản trong ngắn hạn và tác động trên toàn thị trường

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Chương 1 đã đưa ra cơ sở lý luận của quản trị thanh khoản, các chiến lược, phương pháp quản trị thanh khoản trong ngân hàng cũng như ý nghĩa của việc quản trị thanh khoản trong hoạt động kinh doanh của NHTM Chương này cũng nêu lên bài học kinh nghiệm và tiêu chuẩn an toàn trong vấn đề quản trị thanh khoản tại các NHTM Đài Loan được quy định bởi NHTW lãnh thổ này

Việc xem xét lại những lý luận này là quan trọng vì sẽ cho thấy từ lý thuyết đến thực tiễn quản trị thanh khoản của các NHTM cổ phần đang vận hành như thế nào, trong bối cảnh kinh tế Việt Nam có một số biến động riêng Trong thời gian qua, khi NHNN thực thi chính sách tiền tệ thắt chặt, thanh khoản của các NHTM cổ phần Việt Nam đã gặp những khó khăn nhất định Chương 2 sẽ đi vào phân tích tình hình thực tế vấn đề này