NGHIÊN CỨU ỨNG DỤNG STRESS TESTING CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ.PDF

- - Chuyên ngành: Tài Ngân hàng 60340201 PGS TS LIÊN HOA n ô Tôi qua lòng quan tâm DANH M C CÁC HÌNH V TH DANH M C CÁC B NG BI U DANH M C VI T T T TÓM T T I THI U THUY T V STRESS TESTING VÀ CÁC K T QU NGHIÊN C 2.1 KHUNG LÝ THUY T V STRESS TESTING 2.1.1 Khái ni m Stress Testing 2.1.2 Vai trò c a Stress Testing 2.1.3 C c hi n Stress Testing 10 2.2 TÓM T T CÁC NGHIÊN C 24 LI N C U 31 3.1 D LI U NGHIÊN C U 31 3.2 NGHIÊN C U 31 3.2.1 Xây d ng k ch b n kinh t 3.2.2 D báo ch s 3.2.3 ng 3.2.4 Tính kh 32 th c hi n Stress Testing thông qua mô hình satellite 43 ng c a r i ro 44 p th r i ro t cú s c 47 3.2.5 Tính t l an toàn v n t i thi u 48 T QU NGHIÊN C U 49 4.1 K T QU CÁC MƠ HÌNH H I QUY 49 4.1 K T QU TH C HI N STRESS TESTING 52 T LU N VÀ HÀM Ý 59 PH L C TÀI LI U THAM KH O Hình Hình Hình 3.1: Hình 3.2 -2012 Hình 3.3 -2012 2.1: : : 2: : : : -down Bottom-up EAD - LGD - PD g TÓM T T Trong nh c bi t sau cu c kh ng ho ng tài toàn c u a r t nhi c hi n Stress Testing i v i h th vi c ph c h i ni m tin c a h th b nh c a th ng T Top-down nh ng bi c th gi i ch gi m nh ng m trên, lu ki c hi n Stress Testing theo nh s c kháng c c a NHTM Vi c ng x u có th x y c a n n kinh t t qua nh ng cú s sau t n th t t r i ro th K t qu nhiên c u cho th y t l an toàn v n t i thi u ng r i ro tín d ng c nh hi n hành c a Chính Ph NHTM Vi t Nam GI I THI U 1.1 S C N THI T C TÀI Trong nh c bi t sau cu c kh ng ho ng tài tồn c u Stress Testing c nh n m ng xuyên di nghiên c u khoa h c h i th o v qu n lý r i ro sát tài c a r t nhi c th gi th c hi n Stress Testing iv ih c ph c h i ni m tin c a h th ng tài ch gi m nh ng b Trong b i c nh ho nh c a th ng ng tài ngân hàng Vi cm c a sâu r ng v i h th ng tài ngân hàng khu v c th gi i, h th ng ngân hàng s phát tri n nhanh c theo chi u sâu chi u r ng S phát tri c tài ho ng cơng i m t v i nhi u r i ro Vì v y, NHTM Vi t Nam r t c n phát tri n áp d ng nh ng k thu t qu n tr r i ro tiên ti nâng cao kh n bi n v ng ch ng ng phó c nh ng tình hu ng b t l Hi n nay, Vi t Nam ngh World Bank/IMF tri n khai nh tài (Financial Stability Assessment Program FSAP) ng phát tri n h th ng ngân hàng theo chu n m c an toàn c a Basel (và ti n t i Basel 3) ch c ch n Stress Testing m t n i dung không th không th c hi n Trên th gi i, Stress Testing c th c hi n r ng rãi t i NHTW ng H u h t cu c Stress Testing g u áp d ng k thu t d a nghiên c u h c thu t (Blaschke et al., 2001; Jones et al., 2004) ho c phát tri n d NHNN/t ch c qu c t (IMF & World Bank, 2005; Tuy nhiên, vi c ng d ng Stress Testing cho h th ng d n c a , 2007) i v i t Nam cịn g p nhi cơng c y u (i) ng d ng Stress Testing m i m ng d n th c v cách th c hi n t i Vi t Nam (ii) m t s d li u c n thi Testing khơng có s n ho c c công b r ng rãi th Do v y, c n có nh ng ng kh c ph c v th c hi n Stress Testing t i li u th th c hi n Stress n ho c khôn Vi t Nam Testing d ng nh i v i h th ng ngân hàng Nga, kh c ph c v c hi n Stress Testing NHTM Vi d c hi n Stress Top-down pháp trên, lu nêu c nh ng bi thi u d li u ki nh s c kháng c c a ng x u có th x y c a n n kinh t t qua nh ng cú s 1.2 M C TIÊU NGHIÊN C U H th ng lý thuy t liê n Stress Testing tóm t t k t qu nghiên c u th c nghi m v Stress Testing Th c hi n Stress Testing i v i NHTM Vi t Nam t qua nh ng cú s c v r i ro tín d ng th 1.3 ng c a m i ngân hàng NG VÀ PH M VI NGHIÊN C U i ng nghiên c u: Các NHTM Vi t Nam theo th ng kê c a NHNN t i th i m 30/06/2013 Ph m vi nghiên c u: tác gi ch n m u d li u kh o sát bao g m 14 NHTM có báo cáo tài 2012 T th c hi n Stress Testing t ng c a r i ro tín d ng r i ro th 1.4 n thu nh p thu n c a U t tác c t s th c hi n Stress Testing NHTM Vi t Nam, t c a t ng ngân hàng riêng bi t i v i lo i r i ro ho Top-down t ng ngân hàng 51 Source SS df MS Model Residual 582.080517 1169.16005 194.026839 194.860008 Total 1751.24057 Number of obs F( 3, 6) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE 194.582285 gloanst Coef rgdpt1 ngdpt1 nplt1 _cons 329.252 -138.0618 4.072309 -2339.448 ki Std Err 301.4006 113.9456 6.407775 2358.043 t P>|t| 1.09 -1.21 0.64 -0.99 0.317 0.271 0.549 0.359 = 10 = 1.00 = 0.4563 = 0.3324 = -0.0014 = 13.959 [95% Conf Interval] -408.2487 -416.8767 -11.60695 -8109.371 1066.753 140.753 19.75157 3430.476 nh tính v ng hi u qu c a mơ hình d báo (2) t i m c 3.2.2., tác gi ki m tra gi thi t c a OLS: M i quan h gi a bi n ph thu c bi c l p n tính, bi cl p c không ng u nhiên Tác gi s d ng h s phân tích hi ng n c a mơ hình K t qu : mơ hình có phát sinh hi ng d u c a bi n không b sai l ch, bi ng giá tr gLoans nên có th b Variable VIF 1/VIF rgdpt1 ngdpt1 nplt1 190.60 162.22 4.54 0.005247 0.006164 0.220453 Mean VIF ng n 119.12 Ki nh White cho th y p-value > 0.05, v y mơ hình khơng có hi i White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(9) Prob > chi2 = = 10.00 0.3505 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source chi2 df Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 10.00 0.96 2.17 0.3505 0.8114 0.1403 Total 13.13 13 0.4377 Ki p nh Durbin Watson cho th y p-value < 0.05, ng t Durbin's alternative test for autocorrelation lags(p) chi2 4.729 df H0: no serial correlation Prob > chi2 0.0297 v y mơ hình có hi n ng 52 kh c ph c hi ng t ch y mơ hình theo p nh t (GLS) K t qu h Source SS df MS Model Residual 3265.0452 647.960106 3913.00531 Number of obs F( 3, 6) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE 1088.3484 107.993351 Total 434.778368 gloans Coef rgdpt1 ngdpt1 nplt1 _cons 501.4572 -204.7644 7.397941 -3657.801 rho Std Err t : 10 10.08 0.0093 0.8344 0.7516 10.392 -.7337144 169.8337 64.61285 4.050753 1323.416 2.95 -3.17 1.83 -2.76 P>|t| = = = = = = 0.026 0.019 0.118 0.033 [95% Conf Interval] 85.88913 -362.8663 -2.513895 -6896.084 917.0254 -46.66242 17.30978 -419.5183 Durbin-Watson statistic (original) 3.119511 Durbin-Watson statistic (transformed) 3.099218 V m t lý thuy t, mơ hình khơng có s s (hi ng n i sinh) bi nh hi a bi cl p c l p sai u bi n tr M ki m ng n i sinh c n có bi n cơng c Khi tham kh o nghiên c u , tác gi y bi n cơng c thích h p v i mơ hình Do v c n th c hi n b sung Do s quan sát nh (< 15 quan sát) nên vi c ki ng kê Tuy nhiên, tác gi v n dùng ki nh tính d ng khơng có ý nh Dickey- ki nh tính d ng, k t qu cho th y chu i có tính d ng Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) -3.146 Number of obs = Interpolated Dickey-Fuller 1% Critical 5% Critical 10% Critical Value Value Value -3.750 -3.000 -2.630 MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0233 Mơ hình d c vi t l gLoanst = -3657.8 + 501.46 realGDPt - 204.76 nominalGDPt-1 4.2 K T QU TH C HI N STRESS TESTING 4.2.1 K t qu Khe h ng r i ro lãi su t nh giá l i c a t t c ngân hàng m u nghiên c u cho th y tài s n nh y c m l n v n nh y c m, t c kì h n huy d ng Do v y, lãi su t gi m hai k ch b làm gi m thu nh p thu n c a t ng ngân hàng u có ng c 53 (BIDV, VCB, Vietinbank) có r i ro lãi su t cao nh t K t qu tính r i ro lãi su t c th hi n t i b ng 4.1: B ng 4.1: K t qu Stt ng r i ro lãi su t Tên ngân hàng n ACB 7,675,328 -153,506 -230,259 BIDV 34,928,488 -698,569 -1,047,854 Eximbank 16,526,087 -330,521 -495,782 HDBank 5,728,567 -114,571 -171,857 KienLongBank 3,586,742 -71,734 -107,602 MB 12,744,473 -254,889 -382,334 NaviBank 3,675,874 -73,517 -110,276 OCeanBank 5,456,079 -109,121 -163,682 PGBank 3,397,632 -67,952 -101,928 10 SacomBank 16,560,266 -331,205 -496,807 11 SHB 10,970,122 -219,402 -329,103 12 VCB 47,419,214 -948,384 -1,422,576 3,378,672 -67,573 -101,360 13 VietCapitalBank 14 Vietinbank 38,320,876 4.2.2 K t qu T i th VND l ng r i ro t giá m 31/12/2012, có 8/14 ngân hàng có tr c b ng Do v y, v i gi b n ngân hàng khơng ch u r i ro t giá c a ngân hàng l Tên ngân hàng ACB i sang nh t giá c k ch ng c a r i ro t giá K t qu ng c th hi n t i b ng 4.2: B ng 4.2: K t qu Stt -766,417 -1,149,626 Ngu n: tính tốn c a tác gi ng r i ro t giá SD quy -4,784,787 -47,848 -143,544 54 Stt SD quy Tên ngân hàng BIDV 24,663,694 0 Eximbank -2,558,676 -25,587 -76,760 HDBank -70,673 -707 -2,120 KienLongBank 5,037 0 MB -473,158 -4,732 -14,195 NaviBank 1,158,397 0 OCeanBank -152,259 -1,523 -4,568 PGBank 0 -109,535 -1,095 -3,286 11 SHB 806,924 0 12 VCB 18,813,809 0 427,755 0 10 SacomBank 13 VietCapitalBank 14 Vietinbank 24,663,694 Nhìn chung, r i ro t giá nh không ngân hàng 0 Ngu n: tính tốn c a tác gi ng nhi n thu nh p thu n c a u cho th y th c hi n Stress Testing d a vào tr ng thái ngo i t i c nh t i Vi t Nam s cho k t qu r i ro t giá th p Nguyên nhân NHTM ph i trì tr ng thái ngo i t cu i ngày không 20% v n t có, theo yêu c u c a NHNN t i 20/03/2012 nh gi m tr ng thái ngo i t c a ngân hàng t +/-30% xu ng cịn +/-20% nh m h n ch tình tr ngo i h i có bi h ho ngo i t th ng Do v y, c ng ng r i ro t giá thích u ki n c a Vi t Nam Ngoài ra, r i ro t th -NHNN ngày i nhanh, k t qu Stress Testing s b l i c bi c hi n d ng niên c t giá, c n có nh ng d li u hi c giám sát có nhìn k p th i v r i ro c cung c p b i ngân hàng 55 4.2.3 K t qu ng r i ro tín d ng M t nh ng ho ng c a NHTM ho ng cho vay nên r i ro tín d ng m t y u t h t s c quan tr ng, n u ngân hàng g p r i ro tín d ng cao ngân hàng có kh th i m t v i tình tr ng thi u v n hay tính kho n u làm gi m ho ng kinh doanh, gi m l i nhu n c a ngân hàng, th m chí phá s n Khơng ngồi nh ng nh ngân hàng nh trên, k t qu nghiên c u cho th y u g p r i ro tín d ng h p n n kinh t có bi n ng K t qu tính toán th hi n t i b ng 4.3 B ng 4.3: K t qu Stt ng r i ro tín d ng Tên ngân hàng ACB -833,533 -1,237,958 BIDV -3,064,649 -4,551,598 Eximbank -246,277 -365,769 HDBank -157,378 -233,737 KienLongBank -98,217 -145,871 MB -395,766 -587,789 NaviBank -348,644 -517,804 OCeanBank -331,979 -493,054 PGBank -696,851 -1,034,960 10 SacomBank -587,691 -872,835 11 SHB -3,076,269 -4,568,856 12 VCB -1,846,897 -2,743,000 13 VietCapitalBank -42,982 -63,837 14 Vietinbank 4.2.4 T ng -1,309,378 -1,944,680 Ngu n: tính tốn c a tác gi ng c a r n thu nh p thu n c a t ng lo i r i ro, t ng d ng, t giá lãi su ng c a r i ro tín c tr vào thu nh p thu n c a t ng ngân hàng 56 kh ng c c a ngân hàng v i t ng r i ro Thu nh p l i c a NHTM sau k ch b n c th hi n t i Ph l c v y, thu nh p thu n c a 50% NHTM Vi kh c ch phân tích có p th h t r i ro (g m NHTM: ACB, Eximbank, KienLongBank, MB, SacomBank, VietCapitalBank, Vietinbank) n ngu n v , r i ro khơng nh i t l an tồn v n t i thi u (CAR) c a ngân hàng c k ch b n Ngoài ra, NHTM n 31/12/2012 m c t i thi u có CAR tính nh t - NHNN ngày 20/05/2010 c a NHNN B ng 4.4: T l an toàn v n t i thi u NHTM t i ngày 31/12/2012 Stt Tên ngân hàng CAR ACB BIDV Eximbank HDBank 16.13% (*) KienLongBank 27.00% (*) MB NaviBank 22.61% (*) OCeanBank 10.49% (*) PGBank 21.12% (*) 10 SacomBank 11 SHB 14.99% (*) 12 VCB 16.07% (*) 13 VietCapitalBank 27.48% 14 Vietinbank 10.33% Ngu n: T ng h p t 13.5% 9.42% (*) 15.3% 11.15% 9.53% ng niên (*)tính tốn c a tác gi Tuy nhiên, thu nh p thu n c a 50% NHTM Vi t Nam l i khơng có kh h p th h t r i ro ho c k ch b suy gi m ngu n v n tình hình kinh t bi 57 B ng 4.5: K t qu tính t n th Stt c h p th h t Tên ngân hàng ACB - - BIDV - (807,494) Eximbank - - HDBank - KienLongBank - - MB - - NaviBank OCeanBank PGBank 10 SacomBank 11 SHB 12 VCB - 13 VietCapitalBank - 14 Vietinbank (94,049) (327,057) (539,518) (55,023) (288,497) (480,413) (861,144) - - (2,350,724) (3,969,643) (187,393) - Ngu n: tính tốn c a tác gi K t qu tính CAR sau t n th t c a NHTM có r i ro v n cho th y: ch có 1/7 NHTM (SHB) có CAR i m c 9% l i, CAR c NHTM l i có gi m c 9% n ngu n i v i k ch b n b t nh c a Chính ph c k ch b n B ng 4.6: T l an toàn v n t i thi Stt Tên ngân hàng BIDV v n c sau cú s c CAR 9.42% 9.26% 9.18% 58 CAR Tên ngân hàng Stt HDBank 16.13% 16.13% 15.85% NaviBank 22.61% 20.24% 18.70% OCeanBank 10.49% 10.35% 9.79% PGBank 21.12% 17.91% 15.37% SHB 14.99% 11.26% 8.70% VCB 16.07% 16.07% 16.00% Ngu n: tính toán c a tác gi M t nh ng nguyên nhân n NHTM C ph n Sài Gòn có CAR th Hà N i (SHB) c t i thi u kho n trích l p d phòng n x u Habubank chuy n sang (t cu c sáp nh p gi a NHTM vào ngày 28/08/2012) kho ng 1.250 t vào cu ng l i nhu n c a SHB b ng mà SHB m t nh ng NHTM Vi t Nam có t l n x u t ng n cao nh t hi n (8,8%) Hi n nay, theo ch tài s o c a Chính ph mb n hành x lý kho n n x u ng th thu h i n lý o ngân hàng x nh x lý n x u m c s gi m t l n x u th Do v y, c k ch i m c t i thi tình tr ng t m th i c a b n b t l i, CAR c ngân hàng Nhìn chung, t ic u có nh n NHTM Vi t Nam Tuy nhiên, v i m c v theo yêu c u c a Chính ph t i Ngh k ch b n gi u l t 3.000 t nh s -CP, NHTM Vi t Nam v n ng nh ng tr lên -CP Ngh ng kh nh nh s ng r i ro t 59 : K T LU N VÀ HÀM Ý H th ng tài kh e m nh m t nh ng y u t c n thi ng kinh t hàng c n thi a, phân tích tính d t quy trì a khu v c ngân ch tính b t k p th i Stress Testing nh tài chính, o nhà sách có nh ng ph n ng thích h u ki n kinh t i ng nh t c a Stress Testing ng th ch n n i nguy ng v y khôi ph c l i ni m tin c Do v i ro t n m n c a h th ng ngân hàng tr nên c p thi t thu hút nhi u s quan tâm c a chuyên gia kinh t , nhà qu n tr ngân hàng Chính ph nhi u c th gi i th c hi n Stress Testing -down iv i m t s NHTM Vi t Nam K t qu nghiên c u cho th y r i ro tín d ng r i ro th ng có ng khơng nh qu nhiên c NHTM u n thu nh p c a ngân hàng Tuy nhiên, k t r ng t l an toàn v n t i thi u sau t n th t c nh c a Chính Ph Do h n ch v th i gian, s li u, u nên tác gi c hi n nh ng vi c sau: Th nh t, c ro kho Th hai, c n ng c a r i ro lan truy n, r i n s c kh e c a ngân hàng l n ngh th c hi n Stress Testing cho h th ng ngân hàng Vi t Nam T t c nh ng h n ch c n ph ng Vi t Nam c nghiên c i th PH L C 1: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG VI T NAM TH C HI N STRESS TESTING Stt Tên ngân hàng ACB BIDV Eximbank HDBank KienLongBank MB NaviBank OCeanBank NH TMCP Á Châu PGBank NH TMCP Kiên Long 10 SacomBank 11 SHB 12 VCB 13 VietCapitalBank 14 Vietinbank NH TMCP Sài Gòn t Nam PH L C 2: T C VÀ T L N N X U TRÊN T NG C A VI Stt 2012 5.03 4.08 2011 5.89 3.3 2010 6.78 2.47 2009 5.32 2.2 2008 6.31 3.5 2007 8.46 2006 8.23 2.59 2005 8.44 3.18 2004 7.79 2.85 10 2003 7.34 4.74 11 2002 7.08 7.2 Ngu n: IMF NHNN PH L C 3: GDP TH C C A VI T NAM T Stt 2012 613,451.97 2011 584,073.09 2010 551,609.00 2009 516,565.75 2008 490,459.00 2007 461,342.86 2006 425,373.27 2005 393,030.77 2004 362,434.93 10 2003 336,243.43 11 2002 313,247.39 12 2001 292,535.00 13 2000 273,666.00 Ngu n: IMF 2012 PH L C 4: T NG T N TH T C A CÁC NHTM Stt Tên ngân hàng ACB 1,991,268 1,932,460 (1,034,887) (1,611,761) 956,381 320,699 BIDV 4,930,781 4,791,958 (3,763,218) (5,599,452) 1,167,562 Eximbank 2,243,466 2,199,839 (602,385) (938,312) 1,641,081 1,261,528 HDBank 322,703 313,666 (272,656) (407,714) 50,047 KienLongBank 297,388 289,207 (169,952) (253,473) 127,436 35,734 MB 1,952,594 1,904,780 (655,387) (984,318) 1,297,207 920,462 NaviBank 95,104 88,562 (422,161) (628,080) 0 OCeanBank 387,601 372,807 (442,624) (661,304) 0 PGBank 284,391 275,745 (764,804) (1,136,889) 0 1,539,439 1,487,338 (919,992) (1,372,929) 619,447 114,408 11 SHB 944,947 928,317 (3,295,671) (4,897,960) 0 12 VCB 4,083,420 3,978,183 (2,795,281) (4,165,577) 1,288,139 169,666 166,058 (110,555) (165,197) 59,111 861 4,939,952 4,771,428 (2,075,795) (3,094,307) 2,864,157 1,677,122 10 SacomBank 13 VietCapitalBank 14 Vietinbank TÀI LI U THAM KH O c 1) Guidelines on stress testing 2) International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards 3) Non-performing loans: What matters in addition to the economic cycle? 4) Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experiences Working Paper, no 01/88 5) Introduction to Applied Stress Testing 07/59 6) Committee on the Global Financial System (2000), Stress Testing by large financial institutions: current practice and aggregation issues 7) Committee on the Global Finan Stress testing at major financial institutions: survey results and practice 8) Modelling Scenario Analysis and Macro Stress-testing 9) Faidon K (2006), Stress testing of the Greek banking system 10) The Banking Sector and Macroeconomic Indicators: Some Evidence for Hungary and Poland 11) Bank Stress Tests as an Information Device for Emerging Markets: The Case of Russia 12) Stress test of UK banks using a VAR approach 13) Financial Sector Assessment: A Handbook 14) Stress Testing Credit Risk: Is the Czech Republic Different from Germany? 15) Jakubí Macroeconomic Environment and Credit Risk 16) Jones M, Hilbers Stress Testing Financial Systems: What to Do When the Governor Calls 17) Lu W & Yang Z ( Risk: A Study Based on Write-off Nonperforming Loans 18) Stress-testing German credit portfolios 19) Macro Stress-Testing on the Loan Portfolio of Japanese Banks 20) Siregar R, Vincent L & Pontines V Post Global Financial Crisis: Issues and Challenges For Central Banks of Emerging Markets 21) Macro Stress Testing with a Macroeconomic Credit Risk Model for Finland c 1) Ngh nh s 141 -CP ngày 22/11/2006 v ban hành danh m c m c v n nh c a t ch c tín d ng 2) Ngh nh s u c a ngh m cv 3) nh s i, b sung m t s -CP ngày 22/11/2006 v ban hành danh m c nh c a t ch c tín d ng - tồn ho 4) -CP ngày 26/01/2011 v vi c s nh v t l b m an ng c a t ch c tín d ng -NHNN nh v tr ng thái ngo i t c a c ... c ch n r ng c cho r ng Stress Testing u phân b v n, Stress Testing u ngân hàng nh y r i ro ngân hàng 9 Hình 2.2: ng d ng Stress Testing vào vi c phân b v n ngân hàng i ro ngân hàng M t nh ng... n Stress Testing ng d n c a FSAP th ng ngân hàng Hy L p cho th y ngân hàng cú s kh iv ih ng l i nh ng 2.2.2 Stress Testing h th ng ngân hàng Nga ( , 2013) Bài nghiên c u s d ng ph c ngân hàng. .. t ngân hàng xu t phát t r i ro c a m t ngân hàng khác R i ro lan truy n có hai lo i r i ro liên ngân hàng thu n r i ro lan truy i ro liên ngân hàng thu ng v i ngân hàng khác h th ng m t ngân hàng