1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Luận văn Kiểm định các nhân tố tác động đến lạm phát Việt Nam

50 307 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 50
Dung lượng 1,11 MB

Nội dung

i MC LC Danh mc ký hiu các ch vit tt iii Danh mc các bng iv TÓM TT (ABSTRACT) 1 PHN 1. GII THIU 2 PHN 2. TNG QUAN CÁC KT QU NGHIểN CU TRC ỂY 5 2.1 Các nghiên cu  nc ngoài 5 2.2 Các nghiên cu  Vit Nam 8 PHN 3. PHNG PHÁP NGHIểN CU 12 3.1 Khung lý thuyt v lm phát 12 3.1.1 nh ngha Lm phát 12 3.1.2 Cách tính ch s lm phát 13 3.2 Mô hình t hi quy vector (VAR) 18 3.2 Mô hình nghiên cu lm phát Vit Nam 19 3.3 Phng pháp c lng mô hình t hi quy vector VAR 22 3.4 Mô t d liu 22 PHN 4. NI DUNG VÀ KT QU NGHIểN CU 25 4.1 Kim đnh tính dng ca d liu 25 4.2 Xác đnh đ tr ti u 26 4.4 Kt qu c lng 27 4.4.1 Kt qu mô hình VAR 27 4.4.2 Kt qu hàm phn ng 29 ii 4.4.3 Kt qu phân rã phng sai 31 4.5 Kim đnh phn d mô hình VAR 33 PHN 5. KT LUN 34 5.1. Kt qu nghiên cu chính 34 5.2 Tho lun chính sách 34 5.3 Hn ch ca lun vn 36 TÀI LIU THAM KHO 37 PH LC 39 Ph lc 1. Cách tính ch s Laspeyres, Paachase, Fisher 39 Ph lc 2. Chi tit d liu nghiên cu 40 Ph lc 3. Kt qu phân rã phng sai các bin 45 iii Danh mc ký hiu các ch vit tt ADB Ngân hàng phát trin Châu Á (Asia develop bank) CPI Ch s giá tiêu dùng EIA C quan Thông tin Nng lng M (Energy Information Administration) GDP Tng sn phm quc ni (Gross Domestic Product) GNP Tng sn phm quc giá (Gross National Product) GSO Tng cc Thng kê (General statistics office) IFS Thng kê Tài chính th gii (International Financial Statistics) IMF Qu Tin t quc t (International Monetary Fund) M2 Bao gm: Tng lng tin mt do NHNN phát hành đang đc lu thông (M0) + Tin mà các ngân hàng thng mi gi ti ngân hàng trung ng + tin gi tit kim, tin gi có k hn… ti các t chc tín dng NHNN Ngân hàng Nhà nc Vit Nam NHTW Ngân hàng Trung ng OLS Phng pháp bình phng bé nht thông thng (Ordinary least square) USD ng đô la M VND ng Vit Nam iv Danh mc các bng Bng 3.1 Quyn s dùng tính ch s giá tiêu dùng Vit Nam thi k 2009- 2014 ca toàn quc 17 Bng 3.2 Gii thiu ngun s liu và k vng du tác đng đn CPI 23 Bng 4.1 Kt qu kim đnh nghim đn v các bin 25 Bng 4.2 Xác đnh đ tr ti u 26 Bng 4.3 Kim đnh t tng quan phn d 27 Bng 4.4 Kt qu mô hình VAR 28 Bng 4.5 H s co gin ca lm phát đi vi các cú sc ca các bin 30 Bng 4.6 Kt qu phân rã phng sai bin DGCPI 32 Bng 4.7 Kt qu kim đnh phn d mô hình VAR 33 Danh mc các hình Hình 4.1 HƠm phn ng ca gcpi đi vi cú sc các bin trong mô hình 31 1 KIM NH CÁC NHỂN T TÁC NG N LM PHÁT VIT NAM TÓM TT (ABSTRACT) Lun vn xây dng mô hình nghiên cu lm phát gm 5 bin: T giá, cung tin M2, lãi sut, giá du th gii, tc đ tng trng sn lng công nghip trong giai đon tháng 11 nm 2001 đn tháng 7 nm 2012, dùng phng pháp c lng mô hình t hi quy vector (VAR) đ xác đnh mc đ tác đng ca các nhân t đn lm phát  nc ta. Kt qu nghiên cu cho thy lm phát quá kh đóng vai trò quan trng trong trong vic gia tng lm phát hin ti, tng t giá có tác đng đáng k làm gia tng lm phát trong ngn hn nhng vi đ tr 2 tháng, tng cung tin M2 có tác đng đáng k đn lm phát trong ngn vi đ tr 1 tháng, tc đ tng trng sn lng công nghip và lãi sut c bn không tác đng đn lm phát c trong ngn hn và trung hn, mc chuyn ca giá du th gii vào mc giá trong nc trong ngn hn là đáng k. Key words: Lm phát, t hi quy vector VAR 2 PHN 1. GII THIU Lm phát là vn đ thi s, đc mi ngi quan tâm, vì nh hng ca lm phát đn đi sng kinh t, xã hi là rt ln. Nhiu nghiên cu thc nghim v lm phát cho thy hu ht các nghiên cu đu khng đnh vai trò ca cung tin, lm phát quá kh, t giá hi đoái, thâm ht ngân sách, tng sn lng GDP/GNP đi vi lm phát. Tuy nhiên nguyên nhân lm phát ti các nc là khác nhau cng nh vai trò và mc đ tác đng ca nhân t tin t, t giá, giá nc ngoài là khác nhau đi vi lm phát. Chhibber (1991) cho rng tác đng ca phá giá đi vi lm phát ti các nc Châu Phi ph thuc vào mc đ linh hot t giá hi đoái, s ci m ca tài khon vn và mc đ kim soát giá c. Lim và Papi (1997) khng đnh cung tin, t giá và sn lng GNP là nhân t quan trng nht quyt đnh lm phát Th Nh K. McCarthy (2000) cho rng t giá có nh hng không đáng k đn lm phát giá c trong nc  mt s nn kinh t công nghip hóa trong khi giá nhp khu có tác đng mnh m hn. Lougani and Swagel (2001) ch ra rng hai phn ba s thay đi trong lm phát ca 53 nc đang phát trin là do tng cung tin và dch chuyn t giá. Ngoài ra, h cng phát hin ra rng lm phát k vng đóng vai trò cc k quan trng tác đng đn lm phát. Ramakrishnan và Vamvakidis (2002) khng đnh t giá hi đoái và lm phát nc ngoài là yu t then cht nh hng lm phát trong nc  Indonesia, cung tin ch có ý ngha thng kê còn mc tác đng thì ít. Akinboade và cng s (2004) ch ra rng trong dài hn lm phát tng quan ngc chiu vi lãi sut và cùng chiu vi tng cung tin. Jongwanich và Park (2008) cho rng lm phát din ra ti Châu Á gia tng ch yu do tng cu và lm phát k vng mà không b nh hng nhiu bi nhân t chi phí đy. 3 Các nghiên cu thc nghim  Vit Nam đã đa ra nhng bng chng thc nghim góp phn làm sáng t vn đ lm phát ti Vit Nam. Tuy nhiên, do mc tiêu nghiên cu, cách tip cn và khon thi gian ly s liu khác nhau nên các nghiên cu này cho thy kt qu khác nhau v vai trò tác đng và mc đ tác đng ca các nhân t v mô lên lm phát nh: cung tin, t giá, giá quc t…. Nghiên cu ca Nguyn Th Thu Hng và Nguyn c Thành (2010) cho rng t giá có tác đng đáng k làm tng áp lc lm phát. Trong khi các nghiên cu khác đu cho rng t giá không có tác đng hoc mc tác đng rt nh. Dng Th Thanh Mai (2002) cho rng t giá không có tính hiu báo trc cho lm phát. Còn Trng Vn Phc và Chu Hoàng Long (2005) cho rng có mi quan h dài hn gia CPI, t giá, M 2 , giá xng du, mc cung ng tin t có tác đng đn CPI tuy vi cng đ rt nh và vi đ tr 6 tháng. Phm Th Anh (2009) khng đnh vai trò ca yu t lm phát trong quá kh, sn lng và tc đ tng cung tin (sau 3 quý) đn lm phát, riêng giá du quc t không có nh hng đn lm phát hin ti. Vi mc tiêu xác đnh chính xác nguyên nhân lm phát  Vit Nam và mc đ tác đng ca các nhân t v mô đn lm phát nên tác gi la chn đ tài ắKim đnh các nhân t tác đng đn lm phát Vit Nam” làm đ tài nghiên cu. Da trên mô hình nghiên cu làm phát ca Bhattacharya (2013), d liu v mô Vit Nam v tc đ tng CPI, t giá VN/USD, tc đ tng cung tin M2, lãi sut c bn, giá du th gii và tc đ tng trng sn lng công nghip trong giai đon tháng 12 nm 2001 đn tháng 7 nm 2012, s dng phng pháp c lng mô hình t hi quy vector VAR đ chy mô hình thc nghim di s h tr ca phn mm eview. D liu th cp đc tác gi thu thp tng hp t các ngun đáng tin cy. Mt s kim đnh có liên quan đn mô hình gm: kim đnh tính dng d 4 liu, kim đnh phn d mô hình. T kt qu mô hình VAR, tác gi thc hin phân rã phng sai Choleski ca Sim và kho sát hàm phn ng xung nhm xác đnh phn ng ca CPI trc các cú sc các bin. Nhng bng chng thu đc góp phn cng c thêm nhng nhn đnh v nguyên nhân gây ra lm phát ti Vit Nam. ng thi gi m nhng đnh hng chính sách trong vic điu hành nn kinh t trong giai đon hin nay. Kt cu ca lun vn gm 5 phn: - Phn 1. Gii thiu - Phn 2. Tng quan các nghiên cu trc đây - Phn 3. Phng pháp nghiên cu - Phn 4. Ni dung và các kt qu nghiên cu - Phn 5. Kt lun 5 PHN 2. TNG QUAN CÁC KT QU NGHIểN CU TRC ỂY 2.1 Các nghiên cu  nc ngoƠi Hu ht các nghiên cu thc nghim đu khng đnh vai trò quan trng ca nhân t tin đi vi lm phát, các yu t nh lm phát quá kh, thâm ht ngân sách, tng sn lng GDP/GNP và t giá hi đoái là nhng nhân t quan trng gây áp lc lên lm phát. Trong đó nhiu nghiên cu cho thy vai trò ca tin t và t giá, giá nc ngoài có tác đng khác nhau đn lm phát. Chhibber (1991), nghiên cu lm phát các nc Châu Phi. Xây dng mô hình lm gm: lm phát hàng hóa thng mi và lm phát hàng hóa phi thng mi. Trong đó lm phát phát hàng hóa thng mi đc mô phng theo cách tip cn ngang bng sc mua - purchasing power parity (PPP). Lm phát hàng hóa phi thng mi đc mô phng da trên các nhân t chi phí đy và cu kéo ca lm phát. Nghiên cu cho thy rng tác đng ca phá giá đi vi lm phát ph thuc vào mc đ linh hot t giá hi đoái, s ci m ca tài khon vn và mc đ kim soát giá c. Lim và Papi (1997) nghiên cu lm phát Th Nh K giai đon 1970- 1995, xây dng mô hình lm phát gm 4 nhóm nhân t: th trng hàng hóa, th trng tin t, th trng lao đng và th trng bên ngoài. Kt qu khng đnh cung tin, t giá và sn lng GNP là nhân t quan trng nht quyt đnh lm phát. Callen và Chang (1999) nghiên cu mô hình lm phát ca n . Vi mc đích m rng mc tiêu tin t sang các công c khác đ xây dng chính sách tin t ca Ngân hàng trung ng n , nhóm tác gi đã xây dng mô hình kinh t lng đ xác đnh xem công c nào cung cp thông tin có ích nht cho lm phát tng lai. Các tác gi đã s dng kim đnh dài hn (cointegration) và mô hình hiu chnh sai s ECM đ phân tích quan h dài hn, ngn hn gia các bin lm phát, cung tin, lãi sut danh ngha, t giá hi 6 đoái, lm phát nc ngoài. Các tác gi đã kt lun giá sn xut, giá nhp, t giá hi đoái cng cung cp nhng thông tin tt v lm phát tng lai. McCarthy (2000) kim đnh s chuyn giá ca các nhân t bên ngoài và giá nhp khu vào lm phát trong nc  mt s nn kinh t công nghip hóa. Bng cách s dng mô hình VAR kt hp mt chui phân phi giá, tác gi tìm thy có s chuyn giá bên ngòai vào tng giá tiêu dùng, phn ng thúc đy cho thy t giá có nh hng không đáng k đn lm phát giá c trong nc trong khi giá nhp khu có tác đng mnh m hn. Lougani and Swagel (2001) nghiên cu d liu ca 53 nc đang phát trin bng cách s dng phng pháp VAR vi sáu bin gm: tng trng tin lng, c tính khong chênh lch sn lng so vi sn lng tim nng (output-gap), s thay đi trong t giá hi đoái, giá du, giá ca các hàng hóa không phi là du và lm phát. Kt qu nghiên cu ch ra rng hai phn ba s thay đi trong lm phát là do tng cung tin và dch chuyn t giá. Ngoài ra, h cng phát hin ra rng lm phát k vng đóng vai trò cc k quan trng tác đng đn lm phát, nó nh hng t 10-20% s thay đi lm phát trong tng lai. Ramakrishnan và Vamvakidis (2002) xây dng mô hình nghiên cu lm phát giá tiêu dùng  Indonesia gm: cung tin, lng ti thiu, nng sut lao đng, khong chênh lch sn lng so vi sn lng tim nng, lãi sut, t giá, lm phát nc ngoài. Kt qu khng đnh t giá hi đoái và lm phát nc ngoài là yu t then cht nh hng lm phát trong nc, cung tin ch có ý ngha thng kê còn mc tác đng thì ít. Akinboade và cng s (2004) nghiên cu v mi quan h gia lm phát  Nam Phi vi th trng tin t, th trng lao đng và th trng ngoi hi. Nghiên cu ch ra rng chi phí lao đng và tng cung tin có tng quan cùng chiu vi t l lm phát, trong khi t giá li có tng quan ngc chiu vi [...]... vi c l m phát S khác bi t trong k t qu này có th c gi i thích m t ph n là do các nghiên c u ch y u nghiên c nt Các k t qu c gi i c ng nh c ng k v ng l m phát là nhân t quan tr ng quy t nh l m phát hi n t i Cung ti n và lãi su v tr M c chuy n giá qu c t trò nh nl n m c giá n a trong ng n h n có vai nh Bhattacharya (2013) nghiên c u l m phát t i Vi cm in i nghiên c u l m phát Vi nq 2012 g m 5 nhân t :... Á Xây d ng mô hình 2 phát tri n GDP, lãi su t tái c p v n, t giá hi u p kh u, t nh trong ng n h n t giá h l m phát T ng c a chính sách ti n t phát tri n tín d phát tri n tín d ng K t qu kh ng n ng cùng chi u v i l m phát 11 trong trung h n v tín d ng lên t tr t n 10 quý S truy n d n c a s c phát tri n GDP là cùng chi c lên l m phát sau 4 quý và kéo dài t i 5 quý ti p theo ng nt phát tri n GDP và t tín...7 và các -2008 mà Baharuddin, Nurmadihah Jusoh, Zuraida Mohamad, Norazidah Shamsudin and Kamaruzaman Jusoff (2011) hình VECM - 8 2.2 Nam ài , giá - 1989-1992, 1993-1996, 1997- , 2 9 :4 ; M2 v - - K Dùng ô hình : 4 nhóm ,g , , 10 Nguy n Th Thu H ng và Nguy hình l m phát c Thành (2010) xây d ng mô n (2000-2010) ph thu c vào s i, nghiên... i 5 quý ti p theo ng nt phát tri n GDP và t tín d ng trong ng n h n Ph n ng c a l iv u - nhau GDP/ c lãi su t phát tri n t ch có ý 12 3.1 T tính d 13 tron Pt- t g hoá tiêu dùng CPI 14 cá 15 Chính vì s 1 Ngoài ra các - 1 - có 16 - 17 3.1 Mã C 01 011 012 013 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 - Các nhóm hàng và d ch v T ng chi cho tiêu dùng cu i cùng Ich v ng c 2 Th c ph m Quy n s (%) 100,00 39,93 8,18 24,35... DGCPI 2.726*** -0.115 0.007 -0.052 16.239** 0.801*** -0.090 0.683 0.667 68.042 0.756 42.808 -139.969 2.333 2.490 0.032 1.311 29 phát 24 Hình 4.1 5 : 1 Các và lãi khôn và trung h 2 sau 02 tháng và còn kéo dài khá (và ) là 3 c M2 sau 01 tháng, tuy nhiên sau 01 tháng mà 4 có ý cho phát khác không kéo dài 30 5 9 tháng 4.5 Period DLOIL DIR DGIND DGM2 DLEX DGCPI 1 0.09 0.08 0.03 0.25 -0.02 0.68 2 0.28 -0.02... g_ind 5 Oil + 6 ir - Europe Brent Spot Price FOB policy Rate EIA % Dollars per Barrel IFS (ex) tá ) và Bhattacharya (2013) (phá giá 4 (g_ind): cùng 24 (oil): giá : khi , ) 25 trên 3.9 m 1-1 theo p m phát 4.1 4.1 và ex log (loil, lex) Sai phân loi ir g_ind g_M2 lex g_cpi dloil dir dgind dgM2 dlex dgcpi AIC 1.23 -0.40 -0.92 -0.67 2.77 -0.97 -5.15* -5.71* -5.2* -2.61* -10.95* -2.64* SIC 0.98 -0.40 -1.34... danh Do (2008) và sau CPI, g _ CPI t Trong 1 ext 2 oilt 3 g _ M 2t 4 g _ indt 5 irt : g_CPI là g_M2 t (3.9) ), oil là giá g_ind là 21 ir là t - - - - - - ; 22 3.3 mô hình t h quy vector VAR K ph p 3.4 Nam, tháng 12 tháng 7 2001 2 u Á (ADB), Hoa Thông tin N 2 g_M2): 23 3.2 Stt 1 g_CPI + Headline inflation ADB % 2 g_M2 + Growth of Broad Money (M2, y-o-y,) ADB % + Exchange rate end of period From IFS + . lm phát, riêng giá du quc t không có nh hng đn lm phát hin ti. Vi mc tiêu xác đnh chính xác nguyên nhân lm phát  Vit Nam và mc đ tác đng ca các nhân t v mô đn lm phát. nên tác gi la chn đ tài ắKim đnh các nhân t tác đng đn lm phát Vit Nam làm đ tài nghiên cu. Da trên mô hình nghiên cu làm phát ca Bhattacharya (2013), d liu v mô Vit Nam. phát trong quá kh có nh hng ti lm phát hin ti. Lm phát k vng hay lm phát do tâm lý là hin tng thng thy  Vit Nam. ây là yu t tác đng yu nht ti lm phát.  tr tác

Ngày đăng: 08/08/2015, 12:09

TỪ KHÓA LIÊN QUAN

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN