PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A.PDF

HCM CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG... 58 CH NGă 3:ă M Tă S ă G Iă ụă CHệNHă SỄCHă NH Mă THÚCă Yă HO Tă NGă M&Aă TRONGă L NHă V Că NGỂNă HẨNGă VẨă GI Iă PHỄPă ă NỂNGă CAOăHI UăQU ăHO

TR NG I H C KINH T ăTP HCM

Thành ph H Chí Minh ậ N m 2013

TR NG I H C KINH T ăTP HCM

CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan n i dung trong bài lu n v n là do tôi nghiên c u d i s h ng

d n c a ng i h ng d n khoa h c PGS.TSăTr ngăTh ăH ng Các n i dung đ c

đúc k t t quá trình h c t p và các k t qu nghiên c u trong th c ti n Các s li u, k t

qu nêu trong lu n v n là trung th c và có ngu n g c trích d n rõ ràng

TP H Chí Minh, ngày……tháng ……n m 201…

Ng iăth căhi n

Nguy năTh ăDi uăTrang

M CăL C

TRANGăPH ăBỊA

L IăCAMă OAN

M CăL C

DANHăM CăCH ăVI TăT T

DANHăM CăB NGăBI U

DANHăM CăHỊNHăVẨă ăTH ăMINHăH A

L IăM ă U

TH NGăM I 1

1.1 Khái ni m v M&A (Merger and Acquisition) và phân bi t các hình th c M&A 1 1.1.1 Khái ni m v M&A 1 1.1.2 Phân bi t các hình th c M&A 3 1.2 Hi u qu ho t đ ng ngân hàng và các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng ngân hàng th ng m i 6 1.2.1 Hi u qu và b n ch t hi u qu ho t đ ng ngân hàng 6 1.2.2 Các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng ngân hàng th ng m i 7 1.3 Mô hình nghiên c u các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng ngân hàng

th ng m i 17 1.3.1 S d ng mô hình phân tích bao d li u DEA đ đo l ng hi u qu ho t đ ng ngân hàng th ng m i 17 1.3.1.1 Mô hình hi u qu không đ i theo quy mô (Constant returns to scale DEA,

CRS_DEA model) 21

1.3.1.2 Mô hình hi u qu bi n đ i theo quy mô (Variable returns to scale DEA,

VRS_DEA model) và hi u qu quy mô (SE_Scale Efficiencies) 23

1.3.2 L a ch n các bi n đ u vào, đ u ra cho mô hình DEA 24

1.3.3 Mô hình phân tích các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng ngân hàng th ng m i 24

1.4 Kinh nghi m nâng cao hi u qu ho t đ ng c a m t s ngân sau M&A 26

K t lu n ch ng 1 31

CH NG 2: PHỂNă TệCHă CỄCă NHỂNă T ă NHă H NGă Nă HI Uă QU ă HO Tă NGă C Aă CỄCă NGÂN HÀNG TH NGăM I VI T NAM SAU M & A 32

2.1 T ng quan v ho t đ ng M&A trong l nh v c ngân hàng Vi t Nam 32

2.2 Phân tích các th ng v M&A thu c l nh v c ngân hàng trong giai đo n nghiên c u 36

2.2.1 B i c nh ngành ngân hàng th i đi m n m 2010 và đ u n m 2011 36

2.2.2 ng c th c hi n th ng v 38

2.3 Phân tích các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam sau M&A 41

2.3.1 o l ng hi u qu ngân hàng tr c và sau M&A 41

2.3.1.1 Xác đ nh bi n đ u vào, đ u ra 41

2.3.1.2 K t qu c l ng hi u qu ngân hàng tr c và sau M&A 44

2.3.2 K t qu phân tích nhân t nh h ng đ n hi u qu ngân hàng sau M&A b ng mô hình h i quy Tobit 48

2.3.2.1 Khái quát mô hình h i quy Tobit 48

2.3.2.2 ụ ngh a các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i sau M&A 51

2.3.2.3 K t qu ki m đ nh mô hình h i quy Tobit đ đánh các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i sau M&A 53

K t lu n ch ng 2 58

CH NGă 3:ă M Tă S ă G Iă ụă CHệNHă SỄCHă NH Mă THÚCă Yă HO Tă NGă M&Aă TRONGă L NHă V Că NGỂNă HẨNGă VẨă GI Iă PHỄPă ă NỂNGă CAOăHI UăQU ăHO Tă NGăNGỂNăHẨNG VI TăNAMăSAUăM&A 59

3.1 D báo xu h ng c a ho t đ ng M&A trong l nh v c ngân hàng trong th i gian t i 59

3.1.1 Tình hình kinh t v mô 59

3.1.2 Xu h ng ho t đ ng M&A trong l nh v c ngân hàng 60

3.2 M t s g i Ủ chính sách nh m thúc đ y ho t đ ng M&A trong l nh v c ngân hàng Vi t Nam 61

3.3 Nh ng gi i pháp đ nâng cao hi u ho t đ ng ngân hàng Vi t Nam sau M&A 66

3.3.1 Phân tích nh ng c h i và thách th c làm c s cho đ nh h ng gi i pháp 66

3.3.1.1 Nh ng l i th và c h i 66

3.3.1.2 Nh ng khó kh n và thách th c 68

3.3.2 M t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu ho t đ ng ngân hàng sau M&A 71

K t lu n ch ng 3 77

K TăLU N

TẨIăLI UăTHAMăKH O

PH ăL C

DANHăM CăCH ăVI TăT T

BaovietBank Ngân hàng th ng m i c ph n B o Vi t

CRS Hi u qu không đ i theo quy mô (Constant Returns to Scale)

(Computer) Program)

IPO Vi c phát hành c phi u l n đ u ra công chúng (Initial Public

Offering) IRS Hi u qu t ng theo quy mô (Increasing Returns to Scale)

LienvietBank Ngân hàng th ng m i c ph n Liên Vi t

LienvietpostBank Ngân hàng th ng m i c ph n B u i n Liên Vi t

M&A Sáp nh p và mua l i (Merges & Acquisitions)

Tienphong Bank Ngân hàng th ng m i c ph n Tiên Phong

VAMC Công ty Qu n lý và Khai thác Tài s n các t ch c tín d ng Vi t

Nam (Vietnam Asset Management Company)

Vietcapital Bank Ngân hàng th ng m i c ph n B n Vi t

VNPT T p đoàn B u chính và Vi n thông Vi t Nam

DANHăM CăB NGăBI Uă

B ng 2.4: Th ng kê tóm t t các bi n s d ng trong mô hình DEA 44

B ng 2.5: K t qu c l ng hi u qu k thu t (TE), hi u qu k thu t thu n (PTE), hi u

qu quy mô c a các ngân hàng th ng m i tr c và sau M&A 46

B ng 2.6: S l ng các ngân hàng có hi u su t gi m (DRS), t ng (IRS) và không đ i (CRS) theo quy mô trong giai đo n tr c và sau M&A 47

B ng 2.7: Mô t các bi n đ c s d ng trong mô hình h i quy Tobit đ xác đ nh các nhân

t và d u k v ng c a các nhân t tác đ ng đ n hi u qu ho t đ ng c a các NHTM sau

M&A 50

B ng 2.8: K t qu ki m đ nh mô hình h i quy Tobit phân tích các nhân t tác đ ng đ n

hi u qu ho t đ ng c a các NHTM Vi t Nam tr c và sau M&A 53

DANHăM CăHỊNHăVẨă ăTH ăMINHăH A

Hình 1.1 Các b c th c hi n nghiên c u th c nghi m đánh giá hi u qu ho t đ ng

c a NHTM 20

th 1.1 ng biên CRS (OC) và VRS (VBV') 22

Hình 2.1: Th tr ng M&A l nh v c ngân hàng Vi t Nam trong giai đo n 2009 - quý

1/2013 33

L IăM ă U

1 Tínhăc păthi tăc aăđ ătƠi

Chính th c là thành viên WTO tháng 11/2006, Viêt nam tiêp nhân nhi u c hôi

m i, nh ng cung đôi m t v i không ít thách th c l n Nh ng b t n kinh tê đư s m b c

l ngay trong n m đ u gia nh p WTO và ngày càng b c l rõ h n vào nh ng n m ti p theo Tr c th c tr ng đó, các chính sách tài chính ti n t đ c đi u ch nh liên t c theo

h ng ki m soát l m phát, nh ng l i gây t n th ng đ n h th ng ngân hàng m i góc đ : ho t đ ng tín d ng gi m t c do tri n khai chính sách th t ch t và kinh t đư b t

đ u h nhi t, kinh t suy gi m khi n không ch có nhu c u đ u t gi m mà kh n ng tr

n c c ng gi m, n x u theo đó b t đ u gia t ng; nghi p v huy đ ng v n c ng r t khó kh n, c nh tranh gi a các ngân hàng không lành m nh v i vi c rút ng n th i gian huy đ ng trong khi d n trung dài h n v n duy trì m c cao khi n r i ro thanh kho n

t ng cao…Ngoài vi c ch u tác đ ng t nh ng b t n kinh t , các ngân hàng còn ph i

đ i m t v i áp l c c nh tranh t các ngân hàng n c ngoài theo l trình gia nh p WTO trong l nh v c tài chính ngân hàng Bên c nh đó, theo Ngh đ nh 141/2006N -CP thì

ch m nh t ngày 31/12/2008 m c v n pháp đ nh t i thi u c a m t NHTM ph i đ t m c

th c không nh đ i v i các ngân hàng có quy mô v n khiêm t n

Ho t đ ng M&A đư xu t hi n Vi t Nam t nh ng n m 1997 – 1998, tuy nhiên mưi đ n n m 2007 ho t đ ng này m i th c s n r Làn sóng M&A này không xu t

hi n ng u nhiên mà là h qu c a quá trình t ng tr ng các dòng v n đ u t n c ngoài tr c ti p và gián ti p vào Vi t Nam c ng nh s ch đ ng h i nh p v i n n kinh

t th gi i Và m t đi u có th nh n th y là khi n n kinh t trong giai đo n khó kh n,

ho t đ ng M&A s phát tri n m nh h n Th t v y, trong khi các ngân hàng loay hoay tìm đ m i h ng đ t ng v n đi u l hay tìm gi i pháp đ c i thi n, nâng cao hi u qu

ho t đ ng c a ngân hàng mình, thì con đ ng M&A đ c l a ch n nh m t gi i pháp

t i u giúp các ngân hàng rút ng n th i gian đ đ t m c tiêu k v ng Th nh ng, li u M&A có ph i là gi i pháp t t nh t cho các ngân hàng hi n nay hay không? Vì theo

kh o sát th c t , có t i “70% các th ng v M&A không mang l i hi u qu nh k

v ng b i s tích h p kém và đánh giá quá cao s c m nh t ng h p sau khi M&A” Do

đó, đ M&A th t s thành công, các ngân hàng c n phân tích đ c c h i và thách

th c khi tham gia ho t đ ng M&A, đ c bi t là nh n di n đ c nhân t nào h tr , nhân

t nào c n tr ho t đ ng ngân hàng sau khi ti n hành M&A đ t đó có nh ng gi i pháp kh c ph c ho c phát huy cho phù h p

Xu t phát t tính c p thi t c a yêu c u nêu trên, tác gi ch n đ tài v i tên g i

“Phân tích các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng

th ng m i Vi t Nam sau M&A” làm n i dung nghiên c u trong lu n v n c a mình

2 Tìnhăhìnhănghiênăc uăliênăquanăđ năn iădung

Theo tham kh o ch a đ y đ c a tác gi thì hi n nay trên th gi i, nghiên c u

v hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng sau M&A b ng các ph ng pháp đ nh l ng

đư đ c ng d ng khá b bi n Các nghiên c u này ho c là áp d ng ph ng pháp tham

s ho c phi tham s đ đánh giá hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng sau M&A, ch

y u là t p trung vào phân tích và đánh giá hi u qu k thu t, hi u qu chi phí, hi u qu

phân b , hi u qu kinh t theo quy mô i n hình nh nghiên c u c a Kimie Harada

(2005) áp d ng mô hình phân tích bao d li u DEA đánh giá hi u qu ho t đ ng c a

các ngân hàng sau M&A trong giai đo n 1997-2003; Epizitone Anabi Ebodume và

Orkhan Omarov (2006) s d ng mô hình DEA đ ki m tra đ hi u qu c a các ngân

hàng sáp nh p c a 11 qu c gia thu c kh i EU trong giai đo n 1994 – 2001; Houda

Ben Said và Abdelfettah Bouri (2013) áp d ng mô hình DEA đ xem xét tính hi u

qu c a các ngân hàng mua bán sáp nh p t i Pháp trong vòng 10 n m (1996-2006)

Tuy nhiên các nghiên c u v các nhân t nh h ng đ n các ch s đo hi u qu

sau M&A nói trên c ng còn h n ch Fadzlan Sufian, Muhamed Zulkhibri Abdul

Majid và Razali Haron (2007) dùng 2 mô hình DEA (2 mô hình v i hai b bi n khác

nhau) và mô hình h i quy Tobit đ xem xét các bi n môi tr ng nh h ng đ n hi u

qu k thu t c a các ngân hàng sáp nh p t i Singapore trong giai đo n 1998-2004;

Fadzlan Sufian và Muhd-Zulkhibri Abdul Majid (2005) s d ng mô hình DEA đ

c tính hi u qu k thu t, hi u qu k thu t thu n và hi u qu quy mô c a các ngân hàng sau sáp nh p Malaysia, sau đó dùng h i quy Tobit đ xác đ nh các nhân t nh

h ng đ n ch s đo hi u qu đó T ng t , Malak Reda (2012) c ng s d ng mô

hình DEA đ c tính hi u qu k k thu t, hi u qu k thu t thu n và hi u qu quy

mô c a các ngân hàng sau h p nh t t i Ai C p, sau đó dùng h i quy Tobit đ xác đ nh

các nhân t nh h ng đ n ch s đo hi u qu đó Pardeep Kaur và Gian Kaur

(2010) đư đo l ng hi u qu chi phí b ng mô hình DEA, sau đó s d ng mô hình h i quy Tobit đ phân tích các nhân t nh h ng t i đi m hi u qu trên Hi n nay, các

công trình nghiên c u trong n c v ho t đ ng M&A ngân hàng đư đ c nhi u tác gi

quan tâm nghiên c u Trong khi đó, nghiên c u v các nhân t nh h ng đ n hi u qu

nghiên c u trong gi i h n các ngân hàng tr c ho c ch a có ho t đ ng M&A

Qua các phân tích trên, có th nói th c t các nhà phân tích v n quen s d ng

ph ng pháp phân tích truy n th ng do tính d hi u và d tính toán đ phân tích ho t

đ ng c a ngành ngân hàng, vi c v n d ng ph ng pháp đ nh l ng trong các nghiên

3 M cătiêu vƠăcơuăh iănghiênăc u

(1) V n d ng mô hình phân tích bao d li u DEA đ đánh giá hi u qu ho t

đ ng c a các NHTM sau M&A Vi t Nam

(2) V n d ng mô hình h i quy Tobit đ xác đ nh các nhân t tác đ ng đ n hi u

qu ho t đ ng c a các NHTM sau M&A Vi t Nam

(3) a ra m t s đ xu t g i ý nh m thúc đ y ho t đ ng M&A trong l nh v c

ngân hàng Vi t Nam phát tri n h n và đ xu t gi i pháp nâng cao hi u qu ho t

đ ng c a các NHTM sau M&A Vi t Nam hi n nay

đ t đ c các m c tiêu nghiên c u nêu trên, n i dung c a lu n v n ph i tr l i đ c

các câu h i nghiên c u sau đây:

(1) B ng vi c v n d ng mô hình phân tích bao d li u DEA cho th y hi u qu

(2) B ng mô hình h i quy Tobit, xác đ nh nh ng nhân t nào nh h ng đ n

hi u qu ho t đ ng c a các NHTM Vi t Nam trong giai đo n sau khi M&A?

(3) Nh ng đ xu t g i ý nào nh m thúc đ y ho t đ ng M&A trong l nh v c

ngân hàng Vi t Nam phát tri n h n trong th i gian t i?

(4) Nh ng đ xu t gi i pháp nào nh m nâng cao hi u qu ho t đ ng c a các

NHTM sau M&A Vi t Nam trong th i gian t i?

4 iăt ngănghiênăc u

i t ng nghiên c u là hi u qu ho t đ ng và các nhân t nh h ng đ n hi u

qu ho t đ ng c a các NHTM Vi t Nam sau M&A

5 Ph măviănghiênăc u

Lu n v n kh o sát và đánh giá ho t đ ng kinh doanh c a 7 NHTM Vi t Nam có

ho t đ ng M&A trong n m 2011 (ch xét đ n các th ng v M&A có t l mua bán

>5%) Th i k nghiên c u là 5 n m t 2009 – 2013 M u nghiên c u g m 02

NHTMQD và 05 NHTMCP

6 Ph ngăphápănghiênăc u

c l ng hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng sau M&A, tác gi s d ng

ph ng pháp phân tích bao d li u DEA (Data Envelopment Analysis) v i s h tr

c a ph n m m A Data Envelopment Analysis (Computer) Program - DEAP phiên b n

thu c cho mô hình h i quy Tobit đ xác đ nh các nhân t tác đ ng lên hi u qu ho t

đ ng c a các NHTM cùng v i s h tr c a ph n m m Stata

Ngu n d li u đ c s d ng trong phân tích d a trên c s d li u thu th p

đ c t các báo cáo c a Ngân hàng nhà n c (NHNN) và b ng cân đ i k toán, báo

cáo lãi l trong các báo cáo quỦ, th ng niên c a các ngân hàng th ng m i Vi t Nam trong giai đo n 2009 - quý 1/2013

7 K tăc uălu năv n

CH NGă1 C s lý lu n và mô hình nghiên c u các nhân t nh h ng đ n hi u

qu ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i

CH NGă2 Phân tích các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng c a các ngân

hàng th ng m i Vi t Nam sau M&A

CH NGă3 M t s g i ý chính sách nh m thúc đ y ho t đ ng M&A trong l nh v c

ngân hàng và gi i pháp đ nâng cao hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i

sau Vi t Nam M&A

K TăLU N

CH NG 1: C ăS LụăLU NăVẨăMÔ HÌNH NGHIểNăC U CÁC NHÂN

1.1 Khái ni m v M&A (Merger and Acquisition) và phân bi t các hình th c M&A

1.1.1 Khái ni m v M&A

M&A là thu t ng ti ng Anh thông d ng trên qu c t g m nhi u hình th c: sáp

nh p (merger), h p nh t (consolidation) và mua l i (acquisition)

Thông t s 04/2010/TT-NHNN ngày 11/02/2010 c a Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam quy đ nh vi c sáp nh p, h p nh t và mua l i t ch c tín d ng đư k th a và lo i

b nh ng h n ch c a Quy ch v sáp nh p, h p nh t, mua l i t ch c tín d ng c ph n

Vi t Nam đ c ban hành theo Quy t đ nh s 241/1998/Q -NHNN5 ngày 15/07/1998

c a Ngân hàng Nhà n c, theo đó ph m vi các đ i t ng đ c/thu c di n sáp nh p,

h p nh t đ c m r ng C th :

1 Sáp nh p t ch c tín d ng là hình th c m t ho c m t s t ch c tín d ng (sau

đây g i là t ch c tín d ng b sáp nh p) sáp nh p vào m t t ch c tín d ng khác (sau đây g i là t ch c tín d ng nh n sáp nh p) b ng cách chuy n toàn b tài s n, quy n, ngh a v và l i ích h p pháp sang t ch c tín d ng nh n sáp nh p, đ ng th i ch m d t

s t n t i c a t ch c tín d ng b sáp nh p

2 H p nh t t ch c tín d ng là hình th c hai ho c m t s t ch c tín d ng (sau

đây g i là t ch c tín d ng b h p nh t) h p nh t thành m t t ch c tín d ng m i (sau đây g i là t ch c tín d ng h p nh t) b ng cách chuy n toàn b tài s n, quy n, ngh a

ch c tín d ng khác (t ch c tín d ng b mua l i) Sau khi mua l i, t ch c tín d ng b mua l i tr thành công ty tr c thu c c a t ch c tín d ng mua l i

Tuy nhiên, t i đi u 17, Lu t c nh tranh 2004, hình th c mua l i đ c m r ng

h n khi đ c p thêm tr ng h p mua l i m t ph n tài s n (ngoài vi c mua toàn b tài

s n) c a t ch c tín d ng khác đ đ ki m soát, chi ph i toàn b ho c m t ph n c a t

ch c tín d ng b mua l i Theo đó, hình th c mua l i t ch c tín d ng có th t n t i

m t s hình th c sau:

Mua c phi u:

ho c đ u giá phát hành c phi u ra công chúng, đ tham gia đ nh đo t quy n s h u và

qu n tr theo m c tiêu chi n l c c a bên mua Hình th c này hi n đang r t ph bi n

t i Vi t Nam, các t ch c tín d ng phát hành riêng l cho đ i tác chi n l c, h p tác

Mua l i m t ph n t ch c tín d ng ho c tài s n t ch c tín d ng: đây c ng là

m t cách đ th c hi n chi n l c M&A Trong tr ng h p này, t ch c tín d ng đi

tham gia s h u t i t ch c tín d ng bán Ph n bán đi có th là tài s n h u hình (máy

phân ph i…) đ c tách ra kh i t ch c tín d ng bán Hình th c này đ c các công ty

áp d ng nhi u h n là t i các t ch c tín d ng

nh p và mua l i, ch có các t ch c tín d ng b sáp nh p ho c b mua l i ph i mang tài

s n, quy n, ngh a v và l i ích h p pháp c a mình g p chung v i tài s n v n có c a t

ch c tín d ng sáp nh p ho c mua l i Còn tài s n, quy n, ngh a v và l i ích h p pháp

tr c khi giao d ch c a các t ch c tín d ng sáp nh p ho c mua l i s không b tác đ ng

i m khác nhau gi a mua l i và sáp nh p là không rõ ràng i v i sáp nh p thì toàn b

d ng sáp nh p Còn đ i v i mua l i thì không nh t thi t toàn b mà đôi khi ch là m t b

ph n tài s n c a t ch c tín d ng b mua l i ph i g p chung v i tài s n c a t ch c tín

d ng mua l i i u này ph thu c vào quy mô c a th ng v mua l i

H qu pháp lý : sau khi ti n hành các giao d ch trên thì h qu pháp lỦ mà m i

hình th c giao d ch đ l i đ i v i các t ch c tín d ng là không gi ng nhau i v i giao

d ch h p nh t thì sau khi đ ng kỦ kinh doanh, các t ch c tín d ng b h p nh t ch m d t

t n t i, t ch c tín d ng h p nh t đ c h ng các quy n và l i ích h p pháp, ch u trách nhi m v các kho n n ch a thanh toán, h p đ ng lao đ ng và các ngh a v tài s n khác

c a các t ch c tín d ng b h p nh t Còn đ i v i giao d ch sáp nh p thì sau khi đ ng kỦ

kinh doanh, t ch c tín d ng b sáp nh p ch m d t t n t i, t ch c tín d ng nh n sáp

nh p đ c h ng các quy n và l i ích h p pháp, ch u trách nhi m v các kho n n ch a thanh toán, h p đ ng lao đ ng và ngh a v tài s n khác c a t ch c tín d ng b sáp nh p Trong khi đó, đ i v i giao d ch mua l i, sau khi h p đ ng có hi u l c, t ch c tín d ng

b mua l i v n t n t i ho t đ ng bình th ng (n u ch b mua l i m t ph n) ho c ch m

d t ho t đ ng (n u b mua l i toàn b ), còn t ch c tín d ng mua l i có th tham gia

công tác đi u hành (n u ch b mua l i m t ph n), ho c đ c h ng các quy n và l i ích

h p pháp, ch u trách nhi m v các kho n n ch a thanh toán, h p đ ng lao đ ng và ngh a v tài s n khác c a t ch c tín d ng b (n u b mua l i toàn b )

Ta có th hình dung đ n gi n 3 ho t đ ng giao d ch này qua s đ đ n gi n sau:

Trong đó: NH A là NH b mua l i; NH B là NH mua l i

Quy n quy t đ nh và ki m soát: sau khi giao d ch h p nh t hoàn thành: Các t

ch c tín d ng tham gia h p nh t cùng có quy n quy t đ nh trong H i đ ng qu n tr m i

tu thu c theo t l v n góp c a m i bên Thông qua h p đ ng và đi u l t ch c tín

d ng h p nh t, thì các thành viên, các c đông c a t ch c tín d ng b h p nh t s ti n hành b u ban lãnh t ch c tín d ng h p nh t Cùng nhau đ nh ra đ ng l i ho t đ ng cho t ch c tín d ng m i này Còn đ i v i giao d ch sáp nh p ho c mua l i toàn b thì sau khi giao d ch đ c hoàn thành, t ch c tín d ng b sáp nh p ho c b mua l i toàn b

s ch m d t t n t i C đông c a các t ch c tín d ng b sáp nh p ho c b mua l i toàn

b s không có quy n quy t đ nh c ng nh ki m soát đ i v i t ch c tín d ng sáp nh p

ho c mua l i (tr khi có các tho thu n kèm theo trong h p đ ng sáp nh p ho c mua l i)

T ch c tín d ng sáp nh p ho c mua l i s v n do ban lưnh đ o c đi u hành và qu n lỦ

B ng 1.1 Tómăt tăcácăkhácăbi tăgi aăcácăhìnhăth căM&A

tr m i tu thu c

TCTD b mua

l i m t ph n và TCTD mua l i cùng có quy n quy t đ nh trong

Ch có TCTD mua l i toàn b

m i có quy n quy t đ nh và

ki m soát

Theo ECB (European Central Bank) (2010) (1) : hi u qu ho t đ ng là kh

n ng t o ra l i nhu n b n v ng L i nhu n thu đ c đ u tiên dùng d phòng cho

trong t ng lai thông qua đ u t t các kho n l i nhu n gi l i

Theo PGS.TS Nguy n Kh c Minh trong “T đi n Toán kinh t , Th ng kê, kinh

t l ng Anh – Vi t” thì “hi u qu - efficiency” trong kinh t đ c đ nh ngh a là “m i

t ng quan gi a đ u vào các y u t khan hi m v i đ u ra hàng hóa và d ch v ” và

“khái ni m hi u qu đ c dùng đ xem xét các tài nguyên đ c các th tr ng

phân ph i t t nh th nào” Nh v y, hi u qu ho t đ ng đ c hi u là m c đ thành

công mà các doanh nghi p ho c các ngân hàng đ t đ c trong vi c phân b các đ u

vào có th s d ng và các đ u ra mà h s n xu t, đáp ng m c tiêu đư đ nh tr c

Các quan đi m trên nhìn chung đ u cho r ng hi u qu ho t đ ng là m t ph m

trù kinh t ph n ánh trình đ khai thác và s d ng các ngu n l c c a quá trình s n xu t

kinh doanh nh m đ t k t qu cao nh t v i chi phí th p nh t

Tóm l i, hi u qu là s so sánh gi a các chi phí đ u t v i các giá tr c a đ u ra,

s t ng t i đa l i nhu n và t i thi u chi phí, là m i t ng quan gi a s d ng ngu n l c

và k t qu thu đ c; và t l đ u ra - đ u vào Ngh a là ch s so sánh gi a k t qu thu

v v i chi phí, công s c b ra

(1)

ECB (2010) – Beyond ROE – How to measure bank performance (p.8)

ánh giá hi u qu ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i thông th ng có th

đ c chia làm hai nhóm đó là hi u qu tuy t đ i và hi u qu t ng đ i (TS.Nguy n

Vi t Hùng, 2008):

chi phí b ra đ đ t đ c k t qu đó) cho phép đánh giá hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng th ng m i theo c chi u sâu và chi u r ng Tuy nhiên lo i ch tiêu này trong m t

s tr ng h p l i khó có th th c hi n so sánh đ c Ví d , nh ng ngân hàng có ngu n

l c l n thì t o ra l i nhu n l n h n nh ng ngân hàng có ngu n l c nh , nh ng không

có ngh a là các ngân hàng quy mô l n l i có hi u qu l n h n các ngân hàng có quy mô

nh h n Nh v y, hi u qu tuy t đ i không cho bi t kh n ng s d ng ti t ki m hay lưng phí các đ u vào

Hi u qu là đi u ki n tiên quy t cho s t n t i và phát tri n c a m t ngân hàng

trong đi u ki n c nh tranh ngày càng gay g t hi n nay nâng cao hi u qu , đòi h i

b n thân m i ngân hàng ph i xác đ nh đ c các nhân t tác đ ng đ n hi u qu c a

ngân hàng, qua đó có th phát huy l i th c nh tranh, đ ng th i h n ch , phòng ng a

đ c các ho t đ ng mang tính ch t r i ro Các nhân t nh h ng đ n hi u qu

ngân hàng thông th ng đ c chia làm hai nhóm: nhóm nhân t ngo i sinh và nhóm

nhân t n i sinh Tuy nhiên, vi c đánh giá ho t đ ng các ngân hàng b ng ph ng pháp

phân tích các nhân t mà thành ph n chính theo các ch tiêu tài chính c a mô hình CAMELS đ c s d ng ph bi n h n (Dang Uyen, 2011; Kabir và Dey, 2012)

Nhóm nhân t ngo i sinh

(1) Nhóm kinh t - xã h i trong và ngoài n c

V i vai trò là m t ch th trung gian quan tr ng c a n n kinh t , ngân hàng ch u

s nh h ng không nh t nh ng di n bi n kinh t , chính tr - xư h i c a trong và ngoài n c M t môi tr ng kinh t - xư h i n đ nh s t o đi u ki n cho ngân hàng kinh doanh thu n l i h n, do doanh nghi p làm n t t h n, nhu c u m r ng ho t

đ ng s n xu t kinh doanh nhi u h n, do đó nhu c u vay v n ngân hàng s t ng lên Bên c nh đó, vi c các doanh nghi p kinh doanh t t c ng s giúp ngân hàng gi m thi u

đ c r i ro n x u vì n ng l c tài chính c a các doanh nghi p đ c nâng cao Ng c

l i, môi tr ng kinh t - xư h i b t n, doanh nghi p ho t đ ng kém hi u qu , nhu c u

tín d ng c a ngân hàng c ng b thu h p và r i ro n x u c ng gia t ng

Bên c nh đó, quá trình h i nh p qu c t ngày càng di n ra m nh m , do đó các ngân hàng trong n c s ph i đ i m t v i s c nh tranh ngày càng kh c li t c a các t p đoàn tài chính n c ngoài v i đ y đ các ti m l c v v n, công ngh c ng nh n ng

l c, kinh nghi m qu n lỦ Ngoài ra, v i quá trình h i nh p kinh t qu c t ngày m t sâu

r ng, thì s bi n đ ng c a tình hình kinh t , chính tr và xư h i c a các n c trên th

mà các ngân hàng càng c n ph i tuân th ch t ch các quy đ nh c a pháp lu t V i

nh ng v n b n pháp lu t đ y đ , rõ ràng, đ ng b s t o đi u ki n cho các ngân

hàng yên tâm ho t đ ng kinh doanh, c nh tranh S thay đ i nh ng ch ch ng,

chính sách v c c u kinh t c a chính ph m t cách đ t ng t có th gây xáo tr n

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Doanh nghi p không tiêu th h t

đ c s n ph m hay ch a có ph ng án kinh doanh m i d n đ n không đ ngu n

ti n đ tr các kho n n đ n h n cho ngân hàng, đi u này s d n đ n n quá h n, n

Ngoài ra, s qu n lý Nhà n c đ i v i các doanh nghi p c ng nh h ng đ n ch t

(3) Kh n ng ti p c n các ngu n thông tin

Thông tin tr thành v n đ thi t y u đ i v i các ch th tham gia vào n n kinh

t , trong đó có các ngân hàng Trong ho t đ ng tín d ng, ngân hàng cho vay ch

chính xác c a ngu n thông tin v khách hàng mà ngân hàng thu th p đ c Các ngân

hàng ph i n m b t nh ng thông tin v khách hàng t nhi u ngu n khác nhau, t ngu n thông tin s n có c a ngân hàng (đ c l u tr trong h th ng thông tin c a

ngân hàng); ngu n thông tin t Trung tâm thông tin tín d ng c a Ngân hàng Nhà n c

(CIC); ngu n thông tin t các đ i th c nh tranh; t nh ng thay đ i c a môi tr ng

kinh t , chính tr , xã h i, v n hóa, lu t pháp, công ngh thông tin S n m b t k p

th i nh ng thông tin v kinh t , xã h i, th tr ng….s giúp cho các ngân hàng có

đ c nh ng ph ng h ng ho t đ ng kinh doanh k p th i và phù h p Ng c l i,

n u thông tin không k p th i, không chính xác thì ngân hàng s đ a ra nh ng quy t

đ nh cho vay, đ u t không h p lí, có th d n t i r i ro m t v n Th c t Vi t

Nam hi n nay là vi c ti p c n thông tin chính xác, k p th i, đ y đ là t ng đ i khó

kh n

(4) i th c nh tranh

C nh tranh là m t đ ng l c t t đ ngân hàng ngày càng hoàn thi n V i s gia

t ng đáng k v s l ng c ng nh ch t l ng d ch v c a các ngân hàng, khách hàng

l i cho h h n Vi c nghiên c u, tìm hi u v đ i th c nh tranh đ ngày càng t o

nên s khác bi t là vô cùng quan tr ng Có th nói s khác bi t s quy t đ nh vi c

đ ng c a ngân hàng Ban lãnh đ o có kinh nghi m, có kh n ng chuyên môn s d

dàng h n trong công tác qu n lý và đi u hành Nh ng nhà lãnh đ o c n có kh n ng

phân tích và phán đoán chính xác nh ng thay đ i trong môi tr ng kinh doanh

ho ch kinh doanh phù h p Cán b lãnh đ o không s c s o, nh y bén, không n m

b t, đi u ch nh ho t đ ng ngân hàng theo k p các tín hi u thông tin th tr ng,

không s d ng nhân viên đúng s tr ng d n đ n lãng phí các ngu n l c ngân

hàng, làm gi m hi u qu chi phí c a ngân hàng

(2) Ngu n v n c a ngân hàng

Hai ngu n v n ch y u c a ngân hàng là v n t có và v n huy đ ng Ngân

hàng cho vay b ng ngu n v n huy đ ng c a mình Khi ngu n v n c a ngân hàng

t ng tr ng đ u đ n, h p lý thì ngân hàng có thêm ngu n v n cho khách hàng vay,

đi u đó c ng có ngh a là ho t đ ng cho vay c a ngân hàng đ c t ng c ng và m

r ng Nh ng n u v n quá nhi u, trong khi l ng v n cho vay ra ít h n so v i l ng

v n huy đ ng thì s gây ra hi n t ng t n đ ng v n L ng v n t n đ ng này

không nh ng không sinh l i mà ngân hàng còn ph i ph i tr lãi su t cho nó, đi u

(3) Chi n l c kinh doanh

Ngân hàng mu n t n t i, phát tri n thì ph i có ph ng h ng, chi n l c kinh

doanh Chi n l c kinh doanh càng phù h p thì ho t đ ng kinh doanh ngày càng

đ c m r ng Trên c s các quy t đ nh, chính sách c a c p trên, thông tin v khách

hàng, v đ i th khách hàng, xác đ nh v th c a ngân hàng đ i th ; ngân hàng ph i

xác đ nh nên t ng c ng ho t đ ng kinh doanh h p lý, nên chú tr ng h n vào nh ng

th tr ng

(4) Ch t l ng nhân s

Nhân viên ngân hàng chính là hình nh c a ngân hàng V i ki n th c, kinh nghi m, chuyên môn c a mình, nhân viên ngân hàng có th làm t ng thêm giá tr các

d ch v c a ngân hàng Nhân viên ngân hàng là l c l ng ch y u truy n t i thông

hàng và ng c l i

(5) Tài s n c đ nh và công ngh

C s v t ch t thi t b c ng nh h ng đ n ho t đ ng c a ngân hàng N u c s

v t ch t thi t b l c h u thì ti n đ x lý công vi c c a ngân hàng s ch m, đi u này

làm cho ngân hàng t t h u, kém phát tri n, không thu hút đ c nhi u khách hàng

ho t đ ng, ph c v k p th i các nhu c u c a khách hàng s giúp ngân hàng t ng c ng

(6) M c đ thâm niên và uy tín c a ngân hàng

Trên c s th c t s n có, m i ngân hàng đã, đang và s t o đ c hình nh

riêng c a mình trong lòng th tr ng M t ngân hàng l n, có uy tín s có l i th h n so

v i các đ i th S tin t ng c a khách hàng s giúp cho ngân hàng có kh n ng n

đ nh kh i l ng v n huy đ ng và ti t ki m chi phí huy đ ng, t đó giúp ngân hàng

ch đ ng h n trong kinh doanh M t ngân hàng có b dày l ch s v i danh ti ng,

c s v t ch t, trình đ nhân viên… s t o ra hình nh t t v ngân hàng, gây đ c s

chú ý c a khách hàng, t đó lôi kéo đ c khách hàng đ n quan h giao d ch v i

mình

Nhómăcácăch ătiêuătƠiăchínhătheoămôăhìnhăCAMELS

(1) Tính đ v n c a ngân hàng

V n là đi u ki n tiên quy t trong ho t đ ng c a ngân hàng, đ ng th i là y u t

t o nên s c m nh và kh n ng c nh tranh c a ngân hàng trên th tr ng V n chi ph i toàn b các ho t đ ng và quy t đ nh đ i v i vi c th c hi n các ch c n ng c a ngân hàng trên th tr ng trong n c c ng nh đ v n ra th tr ng th gi i V n là yêu

c u quan tr ng hàng đ u, là đi u ki n tiên quy t đ c p phép cho m t ngân hàng thành

l p và đi vào ho t đ ng, đ m b o kh n ng t n t i và phát tri n c a ngân hàng đó Giá

tr v n th c có là gi i h n m c thua l t i đa mà ngân hàng có th ch u đ ng và ngân hàng mu n ti p t c ho t đ ng nh t thi t ph i duy trì m c v n đ y đ Theo quy đ nh

c a lu t pháp và các quy ch v an toàn ngân hàng c a nhi u n c, ph m vi ho t đ ng

và quy mô kinh doanh c a m t ngân hàng ph thu c vào quy mô c a v n t có V n t

ngân hàng, v n đ qu n lỦ v n c a ngân hàng tr thành m t yêu c u pháp lỦ vì l i ích

c a công chúng M t trong nh ng ch tiêu quan trong nh t đ qu n lỦ an toàn ngân

hàng là t l an toàn v n, t l này đ c xác đ nh trên c s v n t có so v i tài s n có quy đ i theo t tr ng r i ro c a t ng lo i tài s n ây là h s c b n đ đánh giá m c

đ v n cho ngân hàng ho t đ ng an toàn, t l này ph i đ t m c t i thi u theo quy đ nh (ph bi n là 9%) Ngoài ra, còn có nh ng quy đ nh v các gi i h n an toàn ho t đ ng khác trên c s v n t có c a ngân hàng nh : gi i h n t i đa góp v n đ u t , liên doanh liên k t, mua c ph n; gi i h n v cho vay t i đa cho m t khách hàng; gi i h n

t ng m c b o lưnh c a m t ngân hàng; gi i h n v tr ng thái ngo i h i m ; gi i h n

đ u t vào tài s n c đ nh so v i v n t có

V i nh ng Ủ ngh a quan tr ng đó, m t ngân hàng có đ v n là y u t đ u tiên

đ m b o cho ngân hàng đó ho t đ ng an toàn M t ngân hàng th ng xuyên duy trì đ y

đ v n, s v n đ c b sung t k t qu ho t đ ng ngày m t cao h n thì đó là bi u hi n

c a m t ngân hàng n đ nh lành m nh và ho t đ ng hi u qu Nh ng ngân hàng thi u

s t n t i và phát tri n c a ngân hàng Ch t l ng tài s n có là ch tiêu t ng h p nói lên

ch t l ng qu n lỦ, kh n ng thanh toán, kh n ng sinh l i và tri n v ng b n v ng c a

m t ngân hàng Ph n l n r i ro trong ho t đ ng ngân hàng đ u t p trung phía tài s n

c a nó, nên cùng v i vi c đ m b o có đ v n thì v n đ nâng cao ch t l ng tài s n có

là y u t quan tr ng đ m b o cho ngân hàng ho t đ ng an toàn

Tài s n có c a ngân hàng bao g m các tài s n sinh l i và tài s n không sinh l i, trong đó tài s n sinh l i luôn chi m ph n ch y u Tài s n có sinh l i là nh ng tài s n đem l i ngu n thu nh p chính cho ngân hàng đ ng th i c ng là nh ng tài s n ch a

đ ng nhi u r i ro Nh ng tài s n này bao g m các kho n cho vay, cho thuê tài chính, các kho n đ u t vào ch ng khoán, góp v n liên doanh, liên k t trong đó chi m t

tr ng cao nh t là các kho n cho vay Nói đ n ch t l ng tài s n là nói đ n ch t l ng tài s n có sinh l i, mà tr c h t đ c ph n ánh ch t l ng c a ho t đ ng tín d ng

N u m t ngân hàng có ch t l ng ho t đ ng tín d ng cao, th hi n qua vi c thu n g c

và lưi đúng h n, b o toàn đ c v n cho vay, t l n quá h n th p, vòng quay v n tín

d ng nhanh, thì ngân hàng đó đ c đánh giá v c b n là ho t đ ng an toàn và hi u

qu Thông th ng, ch t l ng tín d ng c a ngân hàng đ c đánh giá qua các ch s :

T l gi a n quá h n so v i t ng d n ; t l gi a t n th t n ròng so v i t ng d n ;

t l gi a d phòng ph i thu khó đòi so v i t ng s n t n th t ròng và so v i t ng d

n T l và tính ch t n quá h n, n khê đ ng, m c đ t n th t trong cho vay c ng

nh m c trích l p d phòng v t n th t cho vay là ch s quan tr ng đ đánh giá ch t

l ng tín d ng M t ngân hàng có m c đ tín d ng x u, t l n khê đ ng cao s gây ra

nh ng t n th t v tài s n, gi m kh n ng sinh l i, trong khi m c d phòng trích l p không đ s d n đ n gi m sút v n t có và cu i cùng s m t kh n ng thanh toán Bên c nh ch t l ng ho t đ ng tín d ng, ch t l ng tài s n c a ngân hàng còn th

hi n các tài s n có khác nh danh m c đ u t ch ng khoán, tài s n b ng ngo i t , vàng b c, đá quỦ Ch t l ng nh ng tài s n này th ng th hi n c c u và tr ng thái ngo i h i, ch t l ng và tr ng thái c a danh m c đ u t Nh ng kho n m c này c ng

có nh h ng r t l n đ n kh n ng sinh l i và tính thanh kho n c a m t ngân hàng Do

đó, đ đánh giá ch t l ng tài s n và m c đ ho t đ ng c a ngân hàng m t cách đ y đ

và chính xác, m t m t ph i xem xét toàn di n c c u, tính ch t tài s n mà ngân hàng đang n m gi , m t khác ph i nghiên c u m i t ng quan gi a c c u tài s n có và tài

s n n M i t ng quan này giúp đánh giá tính t i u trong c c u tài s n, kh n ng

qu c gia Khi đánh giá ch t l ng tài s n c a ngân hàng trong tr ng h p này, c n tính

đ n tình hình s d ng tài s n n c ngoài, m i t ng quan gi a tài s n c a n c ngoài và tài s n b ng ngo i t trong t ng tài s n ngân hàng

th i k đư xác đ nh, trên c s gi m thi u các chi phí v ngu n l c Nói đ n ch t l ng

và n ng l c qu n lỦ là nói đ n y u t con ng i trong b máy qu n lỦ và ho t đ ng, th

hi n các n i dung: (i) ra đ c các chính sách kinh doanh đúng đ n và có hi u

qu ; (ii) Xây d ng các th t c qu n lỦ, đi u hành các quy trình nghi p v h p lỦ, sát

th c và đúng pháp lu t; (iii) T o l p đ c c c u t ch c h p lỦ, v n hành hi u qu ; (iv) Gi m thi u r i ro v đ o đ c trong h th ng qu n lỦ

Ngoài ra, ch t l ng và n ng l c qu n lỦ còn th hi n kh n ng n m b t k p

th i nh ng tình hu ng b t l i, nh n bi t s m các nguy c r i ro ti m n đe do s an toàn c a ngân hàng đ đ a ra nh ng bi n pháp đ i phó k p th i Ch t l ng qu n lỦ

cu i cùng đ c ph n ánh tình hình tuân th đ y đ lu t pháp c ng nh các quy ch

ho t đ ng, hi u qu kinh doanh và m c l i nhu n thu đ c t ng lên, duy trì đ c kh

n ng thanh toán, s c c nh tranh và v th c a ngân hàng trên th tr ng ngày m t nâng cao, ngân hàng luôn phát tri n b n v ng tr c nh ng bi n đ ng trong và ngoài n c

qu s gây ra nh ng thua l và n m gi nh ng tài s n không thanh kho n, cu i cùng s

tr nên m t kh n ng thanh toán Trong môi tr ng c nh tranh qu c t , t ng c ng

hi u qu kinh doanh, nâng cao kh n ng sinh l i c a m i ngân hàng là cách t t nh t đ giúp cho h th ng ngân hàng phát tri n m t cách b n v ng Tuy nhiên, v i m c tiêu

đ m b o an toàn cho ho t đ ng ngân hàng thì khi đánh giá k t qu kinh doanh hay l i

nhu n cao ch a h n là t t, đ có m c l i nhu n nh v y có th ngân hàng này đư ch p

nh n m t c c u tài s n có đ r i ro cao Khi xét đ n ch tiêu l i nhu n, c n phân tích

l i nhu n trong m i quan h v i các ch tiêu qu n lỦ khác, ch ng h n nh m c đ thanh kho n, m c ch p nh n r i ro, c c u tài s n c ng nh tri n v ng phát tri n lâu dài c a ngân hàng Trong phân tích đánh giá kh n ng sinh l i c a ngân hàng, có th

đo l ng b ng nhi u ch tiêu khác nhau, nh : H s l i nhu n trên tài s n có bình quân (ROA), h s l i nhu n trên v n t có (ROE), l i nhu n trên t ng doanh thu, l i nhu n trên m i c ph n Dù đo l ng cách nào thì v n ch y u là xem xét m c l i nhu n c a

ngân hàng sau m t th i k ho t đ ng trong các m i t ng quan v i ngu n v n, tài s n,

kh n ng bù đ p chi phí và nh ng th t thoát x y ra c ng nh kh n ng b o toàn và phát tri n v n có lưi, các ngân hàng ph i t o ra ngu n thu nh p ngày càng t ng cho mình, ph i ti t ki m chi phí ho t đ ng t i m c h p lỦ, đ ng th i ph i h n ch đ c

nh ng r i ro, th t thoát thông qua các chính sách, bi n pháp qu n lỦ và ph i t o ra c

c u ngu n v n và tài s n h p lỦ

(5) Kh n ng thanh toán c a ngân hàng

Kh n ng thanh toán là m t tiêu chu n c b n đ đánh giá ch t l ng và s an toàn trong quá trình ho t đ ng c a m t ngân hàng đ m b o kh n ng thanh toán, ngân hàng ph i duy trì đ c m t t l tài s n có nh t đ nh d i d ng tài s n có tính

l ng, đ c bi t là các tài s n có tính thanh kho n cao nh ti n m t, ti n g i NHTW và các công c d tr thanh kho n khác Ngoài ra, các ngân hàng còn ph i chú tr ng nâng cao ch t l ng các tài s n có, xây d ng danh m c tài s n h p lỦ, có kh n ng chuy n hoá thành ti n nhanh chóng và thu h i n đúng h n đ đáp ng yêu c u chi tr cho khách hàng ho c th c hi n các ngh a v đư cam k t

Th c t ch ra r ng, nh ng ngân hàng thi u h t kh n ng thanh toán là bi u hi n

c a tình tr ng không lành m nh, ngân hàng đang g p khó kh n, r t d r i vào nguy c

b t rút ti n c a công chúng, nghiêm tr ng h n có th làm s p đ ngân hàng và tác

đ ng x u đ n c h th ng Chính vì v y, kh n ng thanh toán tr thành th c đo quan

tr ng v tính hi u qu , uy tín và m c đ an toàn c a m i ngân hàng c ng nh toàn h

th ng ngân hàng

(6) M c đ nh y c m v i r i ro th tr ng

Các tài s n mà các ngân hàng n m gi ch y u là các tài s n chính, chúng th ng

r t nh y c m v i nh ng bi n đ ng th tr ng và gây ra nh ng r i ro nh t đ nh H u h t,

các tài s n c a ngân hàng đ u có liên quan đ n r i ro th tr ng các m c đ khác nhau, ch y u liên quan đ n các tài s n có s nh y c m tr c bi n đ ng v lưi su t, t giá ho c nh ng thay đ i giá c trên th tr ng tài chính N u trong c c u tài s n c a ngân hàng có m t t l l n nh ng tài s n nh y c m v i các y u t này, có th báo hi u

m t kh n ng d t n th ng c a ngân hàng đó H n n a, n u m t ngân hàng tham gia vào ho t đ ng kinh doanh ngo i h i, ch ng khoán n c ngoài thì m i bi n đ ng trên

th tr ng tài chính th gi i s tác đ ng tr c ti p đ n k t qu kinh doanh c a ngân hàng

đó Do v y, khi đánh giá s an toàn ho t đ ng c a ngân hàng trong đi u ki n hi n nay,

c n tính đ n c nh ng y u t n c ngoài trong c c u tài s n c a ngân hàng

Do MPIs là các bi n s đ nh l ng và m i n c có th n đ nh t l khác nhau khi

áp d ng các ch s CAMELS, vi c đánh giá c n d a vào nhóm ch s t ng h p, trong

đó có tính đ n c c u toàn di n và tình hình kinh t c a m t n c c ng nh h th ng tài chính Có th s d ng các ch s CAMELS đ đánh giá tính lành m nh c a h th ng ngân hàng, các đ nh ch tài chính phi ngân hàng và th tr ng ch ng khoán

1.3 Mô hình nghiên c u các nhân t nhăh ngăđ n hi u qu ho tăđ ng ngân hàng

Analysis) đ c xem là gi i pháp t i u khi ph ng pháp này cho phép th c hi n v i c

m u nh Bên c nh đó, ph ng pháp DEA không yêu c u xác đ nh d ng hàm đ i v i

biên hi u qu và cho phép k t h p nhi u đ u vào và nhi u đ u ra trong vi c tính các

đ đo hi u qu (Evanoff và Israelvich, 1991; Grifell-Tatje và Lovell, 1997; Bauer và

c ng s , 1998) c bi t đ i v i các ngành ho t đ ng d ch v ph c t p nh ngành

ngân hàng thì có r t nhi u m i quan h gi a các đ u vào - đ u ra, trong khi đó

gi a đ u vào - đ u ra, và đi u này có th cho nh ng k t lu n sai n u vi c ch đ nh

d a trên nghiên c u c a Farrell (1957) DEA là ph ng pháp phân tích hi u qu

biên_cách ti p c n phi tham s ây là m t k thu t d a trên vi c gi i m t lo t các bài toán quy ho ch tuy n tính đ c s đ đo l ng hi u qu t ng đ i c a t ng đ n v ra

hàng v i nhau trong m u Do đó, nh ng thông tin thu đ c qua phân tích DEA r t có

ích cho các nhà qu n lý trong vi c nh n di n đ c th c t ho t đ ng c a đ n v mình

nh th nào so v i các đ n v khác, t đó t p trung vào c i thi n ho t đ ng c a các

đ n v phi hi u qu , và xác l p các m c tiêu c n ph i c i thi n Sau đây s là các b c

đo l ng hi u qu d a trên cách ti p c n quy ho ch tuy n tính DEA:

(2) xem xét và phân tích các nhân t tác đ ng lên hi u qu ho t đ ng c a

thu c là k t qu các đi m hi u qu k thu t (tính đ c b c trên), đ c h i quy

vào các bi n đ c l p đ c chia thành hai nhóm các nhân t n i sinh và ngo i sinh

Vi c phân nhóm các nhân t tác đ ng đ n hi u qu nh trên giúp cho tác gi d dàng h n trong vi c đ a ra m t s đ xu t nh m nâng cao hi u qu ho t đ ng cho

các NHTM Vi t Nam

Khái quát các b c th c hi n nghiên c u th c nghi m phân tích các nhân t tác

đ ng đ n hi u qu ho t đ ng c a các NHTM sau M&A nh sau:

B c 1: Xác đ nh và thu th p s li u các đ u vào, đ u ra S li u đ c thu

th p t báo cáo tài chính c a các ngân hàng đ c công b trong kho ng th i gian

Hình 1.1 Các b c th c hi n nghiên c u th c nghi m đánh giá hi u qu ho t

đ ngăc a NHTM

Cácănhơnăt ă nhăh ngăđ năhi uăqu ă

ho tăđ ngăc aăcácăNHTM

Thu th p t báo cáo tài chính

Mô hình phân tích bao d li u DEA

Mô hình h i quy Tobit

1.3.1.1 Mô hình hi u qu không đ i theo quy mô (Constant returns to scale DEA,

CRS_DEA model)

u tiên, vi c đo l ng hi u qu không đ i theo quy mô đ c ti n hành d a trên

vi c c c đ i hóa t ng giá tr đ u ra trên t ng giá tr đ u vào V i gi thi t là có N ngân

hàng (j = 1,…,N) trong h th ng ngân hàng v i K đ u vào (k = 1,…, K), M đ u ra

c a N ngân hàng đ c đ c th hi n b ng ma tr n đ u vào X = [K x N] và ma tr n

đ u ra Y = [M x N] Ch s hi u qu không đ i theo quy mô hay còn g i là hi u

qu k thu t (Technical efficiency_TE), c a m i ngân hàng đ c c tính b ng công th c toán h c nh sau:

Max u,v (u'y i / v'x i )

Trong đó: u'yj / v'xj≤ 1, j = 1,2,…,N

u là tr ng s đ u ra [M x 1]

v là tr ng s đ u vào [K x 1]

u, v ≥ 0

Bài toán trên có hai đi u ki n: đi u ki n th nh t nh m đ m b o đ đo hi u qu

l n nh t b ng 1 và đi u ki n th hai nh m đ m b o các tr ng s đ u vào và đ u ra không âm Tuy nhiên v n đ g p ph i c a bài toán trên là t n t i vô s nghi m

kh c ph c v n đ này Charnes, Cooper va Rhodes (1978) đư đ a vào thêm đi u ki n

Trong đó: v'xi = 1

u'yj - v'xj≤ 0, j = 1,2,…,N

u, v ≥ 0

Bài toán (1) có th đ c vi t l i b ng m t bài toán quy ho ch tuy n tính đ i ng u

i, có giá tr t 0 đ n 1, là đi m hi u qu c a ngân hàng th i đ t đ c  là m t

vector c a Nx1 h ng s Khi đ t giá tr b ng 1 thì đi u này có ngh a là đi m hi u qu

n m trên đ ng biên OC, khi đó ta nói ngân hàng đó đ t hi u qu k thu t (theo đ nh ngh a c a Farrell, 1957) Gi s m t ngân hàng s ho t đ ng không hi u qu (gi s t i

đi m S bên n m ph i đ ng biên OC), ngân hàng này có th c i thi n n ng su t các

y u t đ u vào c a mình so v i các ngân hàng ho t đ ng hi u qu nh t (n m trên

y C

V' S'

1.3.1.2 Mô hình hi u qu bi n đ i theo quy mô (Variable returns to scale DEA,

VRS_DEA model) và hi u qu quy mô (SE_Scale Efficiencies)

Do gi đ nh CRS ch phù h p v i đi u ki n khi t t c các ngân hàng trong m u đang ho t đ ng m t quy mô t i u Tuy nhiên, trên th c t cho th y đôi khi cho th y

s c nh tranh là không hoàn h o, các ngân hàng b ràng bu c v m t tài chính…có th làm cho các ngân hàng ho t đ ng không m c quy mô t i u Do đó n m 1984,

Banker, Charnes và Cooper đư tri n khai m r ng mô hình CRS thành mô hình VRS

khi đ a thêm đi u ki n N1' = 1 vào ph ng trình (2) Nh v y, ch s hi u qu bi n

đ i theo quy mô c a m i ngân hàng đ c c tính nh sau:

Technical Efficiency) đ c tính b ng AR/AS và hi u qu quy mô SE đ c tính

b ng CRS/ VRS = (AQ/AS) / (AR/AS) = AQ/AR N u giá tr này b ng 1, thì ngân hàng

có hi u qu v quy mô i u này có ngh a là ngân hàng ho t đ ng v i quy mô t i u

c a nó và do đó n ng su t c a các đ u vào không th đ c c i thi n b ng cách

t ng ho c gi m quy mô s n xu t N u giá tr c a t s này nh h n 1, thì k t qu ch

ra r ng ngân hàng đang ho t đ ng v i quy mô không t i u Nh v y, t l đ u ra m t

1.3.2 L a ch n các bi n đ u vào, đ u ra cho mô hình DEA

ngành d ch v có nhi u đ u vào và nhi u đ u ra, nên v n đ khó kh n và gây

ngh a nào hoàn ch nh đ xác đ nh các y u t đ u vào, đ u ra c a ngân hàng T ng

k t t nhi u nhi u nghiên c u v hi u qu ngân hàng trên th gi i, có nhi u quan

đi m khác nhau v vi c xác đ nh đ u vào, đ u ra hi n đang đ c s d ng nh sau:

(1) Cách ti p c n trung gian: xem xét các ngân hàng là các trung gian tài chính,

có ch c n ng huy đ ng và phân b ngu n v n cho vay và các tài s n khác Cách

ti p c n này xem các kho n cho vay nh là k t qu đ u ra, trong khi ti n g i và các kho n n khác đ c xem nh đ u vào

(2) Cách ti p c n s n xu t: xem xét ngân hàng nh là nhà cung c p các d ch v

cho vay và ti n g i cho khách hàng V n và lao đ ng đ c coi nh đ u vào và đ u ra

(3) Cách ti p c n tài s n: xem các kho n m c tài s n n là đ u vào và các kho n

m c tài s n có là đ u ra

(4) Cách ti p c n giá tr gia t ng: xem b t k kho n m c nào trong b ng cân đ i

k toán là đ u ra n u nó thu hút t ng ng ph n đóng góp c a lao đ ng và t b n,

giá tr gia t ng

1.3.3 Mô hình phân tích các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng ngân hàng

th ng m i

ti p t c phân tích các nhân t tác đ ng đ n hi u qu ngân hàng sau khi

mô hình h i quy Tobit vì ph ng pháp này h tr t t cho tr ng h p giá tr bi n