Báo cáo ngành đồ uống có cồn tại Việt Nam

www.vietnam-assistance.com I T +84 167 986 4218 I O +84 4 6329 0851 I sevencoloriris@vietnam-assistance.com 2 Hoạt động chính 18 Môi trường cạnh tranh 32 HABECO 2 Các ngành tương tự 18 Mức độ tập trung ngành 34 VBL 2 Nguồn tham khảo 20 Yếu tố tạo thành công 35 CARLSBERG 21 Cơ cấu chi phí 3 Tổng quan ngành 22 Mức độ cạnh tranh 24 Thương mại toàn cầu 4 Sức hấp dẫn ngành 4 Tóm tắt báo cáo 25 Điều kiện kinh doanh 5 Các yếu tố tác động chính 25 Khoa học và công nghệ 7 Tình hình kinh doanh 25 Chính sách và quy định Thuật ngữ 9 Dự báo ngành 26 Hỗ trợ ngành 11 Chu kỳ sống của ngành 26 Sự biến động của doanh thu Cập nhât ngành 12 Sản phẩm và thị trường 12 Chuỗi giá trị 13 Sản phẩm và dịch vụ 27 Số liệu thống kê ngành 15 Yếu tố quyết định nhu cầu 27 Thống kê ngành 16 Thị trường chủ yếu 28 Thống kê doanh nghiệp trong ngành REPORT ALCOHOL CONTAINED DRINKS IN VIETNAM 2 Khái quát về ngàn h 1 7 Địa bàn kinh doanh 3 0 Doan h nghi ệp lớn 2 Định nghĩa ngàn h 3 0 SAB ECO www.vietnam-assistance.com 2 OVERVIEW Definition Main activities Alcoholic Drinks industry consists of companies manufacturing and distributing products such as beer, wine and any other types of drink which contain alcohol. Major products  Beer  Wine, champagne  Alcohol, whiskey, vodka…  Others Companies in this industry operate in one (or more than one) following areas.  Importing ingredients for beer manufacture  Importing and producing ingredients for alcohol manufacture  Producing and packaging beer  Producing and packaging alcohol  Importing and distributing beer, wine and alcohol. Source of references Source of reference www.bva.gov.vn Beverage Vietnam Assosiation www.vietnam-assistance.com 3 FIELD STUDY Major indicators 2013 Total sale Growth rate 2009-2013 Growth rate 2014-2018 8.1 bio. USD 17.61% 11.19% Beer consumption Growth rate 2009-2013 The number of manufacture enterprises 2,451.32 mio. L 5.48% 229 The product structure according to sales 2013 Beer 99.17% Alcohol less than 20% 0.18% Alcohol over 20 % 0.65% Source: BMI Source: BMI The main impact factors Large population and young population structure Westernized lifestyle The increase in tourism 2010 The Draft of increase Special Consumption Tax 2013 Source: EuroMonitor International, Vietin ban kSc Industry structure Lifecycle Develop Legislation and policy High Fluctuations of revenues Low Phát triển công nghệ khoa học TB thấp Concentration of capital High Rào cản gia nhập TB cao Hỗ trợ ngành Thấp Thương mại toàn cầu Thấp Mức độ tập trung ngành TB Cao Mức độ cạnh tranh TB Cao Sales of alcohol drinks Average prices of alcohol (VNĐ/L) drink Mio. L Alcohol drink (Mio. L) Beer >20% alcohol <20% alcohol Market share in 2010 and 2013 Product sales in 2013 Beer 99.17% Alcohol less than 20% 0.18% Alcohol over 20 % 0.65% The main impact factors Growing & young population Western culture influence Growing tourism Special Consumption Tax Industry structure Industry structure Lifecycle Develop Legislation and policy High Fluctuations of revenues Low Scientific and technological development Lower average Concentration of capital High Entry barriers Upper average Complementary industry Low Global trade Low Concentration of industry Upper average Level of competition Upper average Others www.vietnam-assistance.com 4 Sức hấp dẫn ngành Tóm tắt báo cáo | Các yếu tố tác động chính |Tình hình kinh doanh | Dự báo ngành| Chu kỳ sống của ngành Tóm tắt báo cáo Trong khi khủng hoảng kéo theo sự đi xuống của hầu hết các ngành kinh tế, ngành nước đồ uống có cồn Việt Nam vẫn ghi nhận tăng trưởng ngược dòng với tốc độ trung bình 17.61%/năm trong giai đoạn 5 năm 09-13, tính theo VND. Điều kiện khí hậu nóng ẩm, văn hóa ăn uống du nhập từ phương Tây đã khiến Việt Nam luôn ở trong tốp đầu những nước tiêu thụ đồ uống có cồn mạnh trên thế giới. Theo thống kê dân số, Việt Nam là quốc gia có dân số trẻ, với độ tuổi trong nhóm 15-40 tuổi chiếm gần một nửa, độ tuổi mà được đánh giá là có nhu cầu cao nhất về các loại đồ uống có cồn. Bên cạnh đó, xu hướng ăn ngoài hàng, đi bar pub đang gia tăng kéo theo sự phát triển của ngành. Ngành du lịch phát triển mạnh cũng tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát triển ngành nước giải khát, đặc biệt là bia hơi. Bia vẫn là mặt hàng được tiêu thụ nhiều nhất, chiếm hơn 99% doanh số theo lít và 98% doanh thu của ngành đồ uống có cồn. Sản lượng và doanh số tiêu thụ vẫn không ngừng gia tăng với tốc độ tăng trưởng trung bình trong 5 năm qua đạt lần lượt là 14.81% và 5.48%. Theo điều tra của EuroMonitor International, các công ty đang nắm giữ đa số thị phần trên thị trường đồ uống có cồn là Sabeco, VBL và Habeco. Các doanh nghiệp này đang cạnh tranh khốc liệt trên thị trường. Nếu như doanh nghiệp nội tập trung vào các sản phẩm bia trung cấp, thứ cấp thì các doanh nghiệp ngoại gây ảnh hưởng đến phân khúc cao cấp. Ngành sản xuất đồ uống có cồn Việt Nam đang trong giai đoạn tăng trưởng nóng. Sự gia nhập của nhiều doanh nghiệp sản xuất nước ngoài cũng như sự gia tăng về số lượng nhãn hiệu và sản phẩm đã khiến cho thị trường này trở nên rất sôi động. Năm năm tới, tốc độ tăng trưởng doanh thu của nước giải khát được BMI dự báo là dương. Đặc biệt, năm 2014 sẽ kết thúc với tốc độ tăng trưởng 12%, cao hơn so với năm 2013 (10.62%) do có lễ hội bóng đá thế giới. Tuy nhiên, tốc độ này sẽ giảm dần và đạt trung bình 11.19% trong giai đoạn 5 năm tới, tính theo doanh thu VND. Industry attractiveness Summary report | The main impact factors | Business Situation | Industry Forecast | Life cycle of the industry Summary report Whereas almost every economic sector experienced a decline due to economic crisis, alcohol contained beverages in Vietnam still made a growth of 17.61% / year between 2009 and 2013. Hot and humid (tropical) climate together with increasing influence from Western dining culture have made Vietnam the top of the alcoholic beverage consumed countries in the world. Vietnam is a country with young population. The group between 15-40 year old accounts for nearly 50%. This demographic group is believed to have the highest demand of alcoholic beverages. Besides, a shift in dining habit making more people tend to eat out and go to the bars or clubs is more observed in this social class. On the other hand, growing tourism also creates more favorable conditions for the development of the beverage industry, especially beer. Beer is still the most widely consumed product, accounting for over 99% of sales in liters and 98% revenues of alcoholic beverages industry. Production quantity and sales keep increasing at average rate of 14.81% and 5.48% during the last 5 years. A survey conducted by Euromonitor International shows that three companies holding lion market shares are SABECO, VBL and HABECO. They are competing fiercely in segment of domestic and medium-to-low market. Meanwhile, the rest is taken by foreign brands which targeting high-end market which favorites imported premium products. Alcohol contained beverage sector of Vietnam is really on the heat. Competitiveness is significantly increasing due to the participation of many foreign enterprises and brands. In the next 5 years, growth rate of this area is predicted to be a positive number, according to BMI. 2014 (due to World Cup) marked a growth rate at 12%, it was higher than that of 2013 which was at 10.62%. However, it will slightly slow down and stays at the rate of 11.19% in the next 5-year. www.vietnam-assistance.com 5 Sức hấp dẫn ngành Tóm tắt báo cáo | Các yếu tố tác động chính |Tình hình kinh doanh | Dự báo ngành| Chu kỳ sống của Industry attractiveness Summary report | The main impact factors | Business Situation | Industry Forecast | Life cycle of the industry Các yếu tố tác động chính Cơ cấu dân số trẻ Cơ cấu dân số trẻ tạo nên một thị trường đầy tiềm năng cho ngành đồ uống có cồn phát triển Việt Nam là một đất nước có cơ cấu dân số trẻ. 51.9% dân số Việt Nam được ước tính là trẻ hơn 30 tuổi, điều mà được đánh giá như một cơ hội rất lớn để phát triển kinh tế, trong đó có ngành nước giải khát. Rõ ràng là, giới trẻ có nhu cầu lớn về nước giải khát, đặc biệt là sản phẩm bia trong khi nhóm người già lớn tuổi hơn họ có xu hướng sử dụng rượu tự pha chế, cà phê hoặc trà xanh. Hơn thế nữa, nhóm người trẻ cũng có thiên hướng Tây hóa, sử dụng các dịch vụ ăn uống ngoài cửa hàng, hay tham gia vào các hoạt động vui chơi giải trí, đi nhảy, đi hát, nơi mà được tiêu thụ bia rượu rất nhiều. Nguồn: IMF Hơn nữa, dân số tại Việt Nam vẫn đang trong giai đoạn gia tăng nhanh, đạt mức trên 1%. Cụ thể theo Tổng cục thống kê, giai đoạn năm 2000- 2005, tăng trung bình 1.22%, giai đoạn năm 2006-2010, tăng trung Khí hậu nóng ẩm tại Việt Nam Việt Nam nằm trong vùng khí hậu nhiệt đới. Nhiệt độ trung bình của Việt Nam với mùa hè lên tới trên 30 độ và mùa đông dao động xung quanh 20 độ. Đặc biệt các tỉnh phía Nam, nhiệt độ luôn trên 25 0 C. Khí hậu nóng ẩm khiến cơ thể sinh nhiệt. Bia vì thế trở thành một phương thức để điều hòa cơ thể. bình 1.08%, và đến năm 2013 vẫn tăng với tốc độ 1.06%. Việc tăng dân số khiến cho các ngạch sản xuất hàng tiêu dùng và nhu yếu phẩm cần thiết phát triển vững chắc. Tổ chức Moner dự báo, khí hậu Việt Nam sẽ càng ngày càng nóng lên, với mức độ tăng trung bình 1-2 0 C trong giai đoạn 10 năm tới. Vì vậy, ngành này, đặc biệt là bia dự báo sẽ còn tăng trưởng doanh thu trong tương lai. Nguồn: Moner Phong cách ăn uống và Phong cách sống Tây hóa tạo điều kiện ngành phát triển vui chơi kiểu phương Tây xâm nhập văn hóa Việt và kích thích ngành phát triển Sự xuất hiện và phát triển ngày càng nhiều của các công ty đa quốc gia, những thành phần kinh tế quốc tế cũng như sự hội nhập toàn cầu mạnh mẽ đã khiến người Việt Nam đang tạo cho mình những thói quen tiêu thụ mặt hàng bia, rượu và cocktail trong những cuộc hội nghị và dịp ăn uống. Nhiều người tiêu dùng đã hiểu biết hơn về những mặt hàng này và sử dụng nó ngày càng nhiều. The main impact factors Vietnam has young population. 51.9% of Vietnam's population is under the age of 30 which is considered a good resource for economic development, including the beverage industry. Young people have a great demand for trendy beverages, especially beer and wine whereas older aged groups prefer home-made drinks, coffee or green tea. Moreover, young people are prone to modern (western) lifestyle which encourages them to eat out often or seek for entertainment at bar, clubs and pubs where alcoholic drinks are massively consumed. Source: IMF Young population Source: Moner The hot humid weather in Vietnam The population of Vietnam increases rapidly over the years at more than 1%. Bureau of Statistic calculated average rate of population growth was 1.22% between 2000 and 2005; 1.08% during 2006-2010 and in 2013 this rate was 1.06%. High population growth rate creates the demand for commodities and becomes momentum for production and economy development in long run. Young population structure creates a potential market for alcohol contained drinks Western lifestyle creates conditions for the sector development Western culture penetration is creating leverage for this industry. Average temperature in 2013 Vietnam has typical tropical climate. Average temperature can be over 30°C in summer and around 20°C in winter. Especially in the south, temperature is often remains above 25°C during the year. The heat and humidity are much of the trouble. Beer, thus, becomes the best option to help everyone cool down. MONER forecasted, due to global warming, temperature in Vietnam will continue to raise and shift the average point higher by 1- 2°C in next 10 years. Climate, after all, creates condition for growing demand of drinks like beer. Western culture coming together with global economic integration resulting in the appearance of more and more multinational enterprises has changed Vietnamese consumption habits. They start getting used to beer, wine and cocktails and use them often every day from meeting conference banquets to personal dining occasions. www.vietnam-assistance.com 6 Sức hấp dẫn ngành Tóm tắt báo cáo | Các yếu tố tác động chính |Tình hình kinh doanh | Dự báo ngành| Chu kỳ sống của ngành Industry attractiveness Summary report | The main impact factors | Business Situation | Industry Forecast | Life cycle of the industry Thay đổi phong cách sống tạo tiền đề cho việc tăng doanh thu cả hai kênh qua quầy và không qua quầy. Doanh thu qua quầy được hỗ trợ bởi thế hệ nhân viên văn phòng mới có xu hướng ăn tối và tiệc tùng ngoài cửa hàng. Bên cạnh đó, các quán bar, khu vui chơi giải trí cũng là những địa điểm tiêu thụ nhanh và nhiều các mặt hàng nước có cồn này. Ngược lại, kênh bán hàng thương mại qua các siêu thị, cửa hàng tạp hóa được đẩy mạnh thông qua việc người tiêu dùng mua làm quà tặng hoặc tự tiêu dùng tại gia. Phụ nữ cũng như nam giới, đặc biệt trong khu vực office, sử dụng bia rượu cao cấp trở thành xu hướng cho những người thành công và hợp thời trang. Tuy nhiên, do nhận thức về sức khỏe, người tiêu dùng hiện nay có xu hướng tiêu dùng bia và các loại rượu nhẹ thay vì các loại rượu mạnh. Việc Việt Nam tham gia ký Hiệp định TPP ảnh hưởng hai chiều đến ngành. Impact from the TPP Việc tham gia ký Hiệp định Đối tác Kinh tế chiến lược xuyên Thái Bình Dương sẽ tạo cho ngành đồ uống cồn ở Việt Nam có nhiều cơ hội mới như: Gia tăng xuất khẩu do các nước TPP xóa bỏ thuế quan theo cam kết, được áp dụng cơ chế tự chứng nhận xuất xứ, cơ hội thu hút đầu tư từ phía các doanh nghiệp Hoa Kỳ và các nước TPP khác vào ngành đồ uống Việt Nam, DN Việt Nam có cơ hội tham gia vào chuỗi giá trị toàn cầu. Tuy nhiên, TPP cũng mang đến nhiều thách thức khi ngành đồ uống phải đón nhận sự cạnh tranh từ các doanh nghiệp nước ngoài. Việc giảm thuế nhập khẩu xuống 0% khi TPP có hiệu lực sẽ đưa ngành vào cuộc cạnh tranh khốc liệt. Tâm lý ưa thích sự dụng sản phẩm ngoại của một bộ phận người tiêu dùng Việt Nam sẽ làm giảm thị phần của các doanh nghiệp thuần nội địa. Challenge from the raise of Special consumption tax by 10% -15%. Bộ Tài Chính đang soạn thảo văn bản về việc nâng thuế TTĐB với mặt hàng nước giải khát có cồn. Trong đó, bia và rượu trên 20 độ sẽ chịu thuế suất 65% thay vì 50% như trước đây, rượu dưới 20 độ chịu thuế 35%, tăng từ 25%. Quyết định này vẫn dựa trên lý do nhằm hạn chế sản phẩm có hại cho sức khỏe con người và thực trạng tiêu thụ quá mức ở Việt Nam. Đại diện của hãng bia Carlsberg ở Việt Nam cho biết, nếu tăng thuế TTĐB, các nhà sản xuất bia sẽ tăng giá lên khoảng 12%, thì giá bán lẻ đến người tiêu dùng sẽ tăng đến 20- 25% theo các cấp độ kênh bán hàng. Vì vậy, mức giá cao này sẽ khiến cầu giảm sút một lượng khá nghiêm trọng. Tuy nhiên, theo Vietinbanksc, bia rượu là mặt hàng có cầu ít co giãn với giá, do vậy, việc đánh thuế TTĐB khiến giá thành cao hơn không ảnh hưởng quá nhiều đến lượng tiêu thụ mặt hàng này. Nếu dự thảo này được thông qua, Bộ tài chính dự kiến ngân sách nhà nước sẽ tăng 7,800 tỷ đồng năm 2016, 9,000 tỷ đồng năm 2017, 10,300 tỷ đồng năm 2018, đối với mặt hàng bia là 389 tỷ (2016) lên 447 tỷ (2017) và 514 tỷ đồng năm 2018 với mặt hàng rượu. Ngành du lịch phát triển mạnh Số lượng khách du lịch và người nước ngoài đang tăng lên tại Việt Nam, đặc biệt là những thành phố lớn (năm 2013 đạt 7,572,352 lượt khách, tăng 10.6% so với 2012 theo tổng cục thống kê), phần nào làm cho các nhà hàng, quán café, bar khu vui chơi giải trí chuyên phục vụ đồ uống có cồn liên tục được mở rộng. Điều này kích thích lối sống ăn uống phương Tây trong ngươi Việt Nam. The Ministry of Finance is drafting a document on raising special consumption tax on alcoholic beverages. In particular, beer and wine/liquor with over 20% alcohol will be subject 65% tax rate instead of 50% as current rate; wine/liquor with under 20% alcohol will be taxed 35% instead of 25% as current rate. This term will be valid from Jan 2016. This is one of the attempts to limit alcohol contained products consumption due to the concerns of its negative effects on public health. Carlsberg representative in Vietnam said, if the tax increases, the breweries will raise original prices by 12% and the retailed prices will rise between 20-25% depending on distribution level. This will result in a drop in overall market demand. However, VietinbankSC believes, alcohol has small elasticity over prices, therefore, the rise of the tax does not affect too much to the consumption of these products. If this draft is adopted, the Ministry of Finance expects the state income to increase by 7,800 billion in 2016, 9.000 billion in 2017, 10,300 billion in 2018. In those quoted, beer alone will generate 389 billion for tax in 2016, and 447 billion in 2017. Another 514 billion in 2018 will be drawn from liquor alone. (all numbers are in VND) Vietnam joining the TPP will create two-way effect on this industry. Growing tourism Number of visitors to Vietnam is increasing, especially in big cities. It reached 7,572,352 in 2013, rose 10.6% from 2012. Tourism creates a leverage for alcoholic consumption at restaurants cafés, bars and entertainment areas. Tourism also plays the role in pushing the influence of Western lifestyle which will in turn bring an advantage to the sector in long run. Changed lifestyle creates sale leverage through both direct and indirect channels. Direct channel (like HORECA) targets the new generation of office workers who tend to have dinners and parties in restaurants, bar or clubs often where these products are served. Indirect sales channel use supermarkets, groceries stores as distribution solutions which attract consumers come and buy products to use at home or as gifts. Giving premium liquor as gift has become a fashion among successful people, both males and females. However, because the concern of health, consumers prefer beer and wine to liquor. It explains why beer was recorded with so high sale number as we all see. Trans-Pacific Partnership Agreement seems to bring new opportunities due to tax and tariffs reduction, loosen conditions in issuance of certificates of origin and higher chance to attract investment from the U.S and other TPP members. This will help integrate Vietnam into global value chain. On the other side, TPP also puts challenges on beverage industry due to higher competition from foreign firms. The reduction of import duty to 0% once the TPP becomes valid will result in a fierce competition. The habit to prefer foreign-origin products to the “made- in-Vietnam” ones in a significant part of Vietnamese consumers will reduce the share of domestic enterprises. Increasing tax on alcoholic beverages www.vietnam-assistance.com 7 Sức hấp dẫn ngành Tóm tắt báo cáo | Các yếu tố tác động chính |Tình hình kinh doanh | Dự báo ngành| Chu kỳ sống của ngành Industry attractiveness Summary report | The main impact factors | Business Situation | Industry Forecast | Life cycle of the industry Tình hình kinh doanh và tăng trưởng ngành Tốc độ tăng trưởng doanh thu ổn định qua các năm Tốc độ tăng trưởng doanh thu đạt 10.62% năm 2013, vầ dự báo đạt TB 11.19% giai đoạn 04-08 Xu hướng: Giảm dần Sự bùng nổ dân số của một quốc gia dân số trẻ, cùng với sự tăng lên của thu nhập bình quân đầu người (đạt mốc 1,900 đô la Mỹ/người/năm vào năm 2013 theo tổng cục thống kê) đã tạo đòn bẩy cho sự phát triển của ngành nước giải khát Việt Nam. Tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình giai đoạn 2009-2013 đạt 17.61%/năm. Sự tăng trưởng nóng này ngược chiều so với các ngành kinh tế khác trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế 2008-2013 vừa qua. Tổ chức nghiên cứu BMI dự báo ngành nước giải khát có cồn ở Việt Nam đang trong giai đoạn tăng trưởng nóng. Tuy nhiên, trong vòng 5 năm tới, ngành tăng trưởng với tốc độ chậm dần lại, đạt trung bình 11.19%/năm tính theo doanh thu và 5.73% tính theo doanh số. Nguồn: BMI Nguồn: BMI Tỉ suất lợi nhuận biên ngành đạt 10.24% năm Tỷ suất lợi nhuận sau thuế đang giảm dần. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận có phần bấp bênh 2013. Xu hướng: Giảm dần Tuy đạt được tốc độ tăng trưởng doanh thu đều qua các năm, nhưng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của ngành lại chứng kiến sự lên xuống trái chiều qua giai đoạn 5 năm 2009- 2013. Ngành có lợi nhuận tăng trưởng dương vào năm 2010 và 2012 (+20%) trong khi các năm còn lại trong giai đoạn này có lợi nhuận tăng trưởng âm. Về khả năng sinh lời của ngành, tỷ suất lợi nhuận ròng đang có xu hướng giảm dần, từ 14.79% năm 2010 xuống 10.24% năm 2013. Nguyên nhân một phần là do cung tăng với sự gia nhập của nhiều doanh nghiệp mới và sản phẩm nhập ngoại, tạo áp lực tăng chi phí về marketing và phân phối để nhằm quảng bá sản phẩm. Nguồn: VietinbankSc Nguồn: VietinbankSc Speed of revenue growth becomes steady over the years The explosion of young population, coupled with the increase in income per capital (US $ 1,900 /person / year in 2013 according to the GSO) has leveraged the development of the beverage industry in Vietnam. Average rate of revenue growth in 2009-2013 was 17.61% / year. This fast growth was not observed in other economics sectors during the crisis period 2008- 2013. Research organization BMI forecasted, alcoholic beverage industry in Vietnam is being heartening up. However, in the next 5 years, the industry will slow down and stabilize at an average rate of 11:19% / year in revenue and 5.73% in sales. Source: BMI Source: BMI Alcohol drink (Mio. L) Alcohol drink (Mio. $) Sales of alcohol drinks Revenue of sector After-tax profit margin is decreasing. Profit growth rate is uncertain Business Situation and Sector growth The growth rate of sales reached 10.62% in 2013, and is forecasted to reach an average of 11.19% in period 2014-2018 Trend: Descending Sector profit margin ratio reached 10.24% in 2013. Trend: Descending Source: Vietin ban kSc Source: Vietin ban kSc Although achieving impressive growth over years, profit growth rate of the sector experienced both ups and downs during 2009-2013. Alcoholic beverage industry had positive earnings growth in 2010 and 2012 (+ 20%) while the remaining years of this period had negative growth rate. Regarding sector profitability, net profit rate was on a descending tendency, from 14.79% in 2010 to 10.24% in 2013. This resulted from a large number of new market entry (especially from foreign companies) which posing heavy competition on the market and forcing marketing and promotion cost to be increased. Industry profit margins Profit margin border 2013 Mio L M USD www.vietnam-assistance.com 8 Sức hấp dẫn ngành Tóm tắt báo cáo | Các yếu tố tác động chính |Tình hình kinh doanh | Dự báo ngành| Chu kỳ sống của ngành Industry attractiveness Summary report | The main impact factors | Business Situation | Industry Forecast | Life cycle of the industry Tuy nhiên, khi thống kê với các ngành khác trong năm 2013, tỉ lệ sinh lời của ngành đồ uống không cồn cũng nằm ở mức trung bình cao. Nếu không xét đến các ngành dịch vụ hà tầng và ngành tài chính, thì ngành này cao hơn hẳn so với các ngành công nghiệp, dầu khí và công nghệ. Tỷ suất lợi nhuận biên khác nhau giữa các thành viên trong ngành. Đặc biệt, tỷ suất TB của ngành bao gồm những doanh nghiệp trong nước thấp hơn nhiều so với các công ty nước ngoài. (>20%) theo đánh giá của BVA. Đòn bẩy và khả năng tài chính khá tốt, khi so sánh với một số ngành trong nền kinh tế. Xu hướng: Tốt dần lên Tình hình tài chính của ngành Ngành đồ uống có cồn Việt Nam không phụ thuộc quá nhiều vào nợ đi vay. Mức độ nợ/vốn chủ sở hữu của ngành cũng khá ổn định qua các năm, thậm chí tỉ lệ nợ cũng có xu hướng giảm dần. Tỉ lệ nợ này cũng thấp hơn một số ngành khác như dầu khí (0.58), vật liệu cơ bản 0.52, công nghiệp 0.62, vân vân. Về khả năng thanh toán, các chỉ số thanh toán nhanh và thanh toán hiện hành có xu hướng tốt dần lên. Tuy nhiên, khi so sánh với các ngành khác, những chỉ số này vẫn còn rất khiêm tốn. Nguồn: Vieti nb ankSc Leverage and financial capabilities are considered good, when compared to other sectors of the economy. Trend: Good accretion The financial situation of the sector Source: Vietin ban kSc D/A Current ratio Quich ratio Some financial indicators Looking at other sectors statistics in 2013, operating margin of non- alcoholic beverages industry remained medium to high. If not considering the infrastructural services and the financial sector, this sector recorded higher margin than the industries such as oil, gas and tech. Profit margin ratio varies from member to member within sector. In particular, according to the BVA, the average ratio recorded from domestic enterprise is lower than that from foreign companies (>20%). Alcoholic drinks industry of Vietnam did not depend too much on debt financing. The level of debt /equity of the industry was relatively stable over the years, the debt ratio even decreased. It was lower than some other sectors such as petroleum (0:58), Basic maerials 0.52 Industrial 0.62, et cetera. Regarding liquidity, the quick liquidity ratio index and current ratio tend to increase. However, when compared to other sectors, the index is still very modest. www.vietnam-assistance.com 9 Sức hấp dẫn ngành Tóm tắt báo cáo | Các yếu tố tác động chính |Tình hình kinh doanh | Dự báo ngành| Chu kỳ sống của ngành Industry attractiveness Summary report | The main impact factors | Business Situation | Industry Forecast | Life cycle of the industry Dự báo ngành Tiếp tục tăng trưởng với tốc độ trung bình 11.19% trong giai đoạn 14-18 Ngành nước giải khát có cồn Việt Nam được dự báo tiếp tục tăng trưởng trong giai đoạn 5 năm tới. Hiện nay theo BVA, mức tiêu dùng bia rượu của người Việt Nam đang rất cao, đặc biệt là bia khi lượng tiêu thụ đứng đầu Đông Nam Á, và đứng thứ 3 Châu Á, chỉ thấp hơn so với một số nước châu Âu. Tuy nhiên, con số này vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại. Việc tiêu thụ bia rượu vẫn có xu hướng tăng lên hàng năm. Đặc biệt, năm 2014 được ước tính là đánh dấu một sự tăng mạnh về lượng tiêu thụ bia rượu, kéo theo là sự tăng trưởng doanh thu ngành. Sau một xu hướng giảm mạnh vào các năm trước đó, năm 2014 ước tính đạt tốc độ tăng trưởng (5.91% theo doanh số so với 3.78% năm 2013, và 12% tính theo VND so với 10.6% năm 2013). Sở dĩ có sự tăng trưởng cao này một phần là do năm 2014, có nhiều lễ hội, đặc biệt là lễ hội bóng đá thế giới đã kích thích tiêu dùng bia rượu lên đỉnh điểm. BMI đã dự báo lượng tiêu thụ đồ uống có cồn sẽ tăng lên 3.3 tỷ lít vào năm 2018. Doanh thu sẽ tăng với tốc độ trung bình là 11.19%/năm, đạt 290 nghìn tỉ vào năm 2018. Sự tham gia của các tập đoàn nước ngoài cũng Hoạt động thu mua và sáp nhập vẫn là một trong những phương thức để mở rộng thị trường. Quá trình chia lại thị trường vẫn tiếp diễn như những thương vụ M&A cho thấy sức thu hút và tiềm năng phát triển của ngành Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận lớn đã khiến nhiều doanh nghiệp nước ngoài nhảy vào thị trường Việt Nam thông qua mua bán và sáp nhập. Sự đầu tư và chiến lược dài hạn của các tập đoàn đa quốc gia, với sự hậu thuẫn về thương hiệu lâu đời và tài chính dồi dào, các tập đoàn ngoại quốc này đã khiến nhiều doanh nghiệp Việt phải rời khỏi thị trường. Trường hợp của công ty bia Huda Huế với Carlsberg là ví dụ điển hình cho việc thâu tóm thị trường bằng con đường liên doanh với doanh nghiệp Việt Nam. Từ chiếm giữ 50% cổ phần vào năm 1994, Carlsberg đã hoàn toàn trở thành công ty 100% vốn nước ngoài hoạt động tại Việt Nam năm 2011.Vào năm 2013, Tập đoàn Massan cũng đã chi 12 triệu USD để mua lại công ty cổ phần Bia và NGK Phú Yên (Pybeco), với công suất sản xuất 50 triệu lít bia/năm và cho ra đời dòng sản phẩm Sư tử trắng mới. Bên cạnh đó, những doanh nghiệp lớn trong ngành cũng muốn mở rộng quy mô và thị trường bằng việc mua lại những doanh nghiệp nhỏ, những doanh nghiệp mà có lợi thế tại thị trường địa phương. EuroMonitor cũng đánh giá ngành đồ uống có cồn ở Việt Nam có sự phát triển của những doanh nghiệp lớn là nhờ sự co dần và ra đi của các doanh nghiệp nhỏ. Nếu như những doanh nghiệp nhỏ tập trung vào những mặt hàng cho khách hàng có thu nhập thấp tại những vùng thị trường nhỏ, thì các doanh nghiệp lớn phát triển các loại sản phẩm trung cấp và cao cấp. Tuy nhiên, do có sự nâng cao về đời sống và thu nhập, những người tiêu dùng mặt hàng giá rẻ trước kia đang tìm kiếm đến những mặt hàng cao cấp hơn. Vì vậy, các doanh nghiệp nhỏ mất dần thị phần. Và giải pháp cho cả hai bên là doanh nghiệp lớn mua lại doanh nghiệp nhỏ, những doanh nghiệp mà đã xây đựng được chuỗi cung ứng tại các địa phương. Euromonitor dự báo xu hướng này vẫn tiếp tục diễn ra trong các năm tới. Sẽ có nhiều hơn những doanh nghiệp nhỏ bị thâu tóm bởi các doanh nghiệp lớn trong nước và các doanh nghiệp nước ngoài. Thị phần tuy vậy, không bị quá tập trung vào một vài doanh nghiệp, mà ngành này sẽ đón nhận nhiều doanh nghiệp mạnh cùng tham gia. Industry Forecast Will continue grow at average rate of 11.19% between 2014-2018 Involvement of foreign corporations as well as M & A shows the attractiveness and growth potential of the sector Alcoholic beverage industry in Vietnam is forecasted to continue to grow in the next 5 years. According to BVA, alcohol consumption in Vietnam is impressively high, especially beer, ranking the top in Southeast Asia, No. 3 Asia and just comes after few countries in Europe. This number continues to increase every year and has no sign of stopping. 2014 marked a drastical increase alcoholic beverage consumption especialy of beer and wine. Despite a slow down in previous year, it was estimated at speed growth at 5.91% by sales compared to 3,78% in 2013 This success attributed to holidays and festive activities happened around the year of 2014, World Cup as an example, helped alcohol consumption reached to the peak. BMI forecasted that the consumption of alcoholic beverages will increase to 3.3 billion liters by 2018. Revenues will increase with average speed of 11.19% / year, reached $290 trillion by 2018. Mergers and acquisitions is still one of the methods for expansion. Market division process continues Impressive revenue and profit growth have attracted a large number of foreign businesses jumped into Vietnam market through merging and acquisitioning. Having long-term investment strategies, backing with established brands and ample finance, foreign corporations have forced many Vietnamese enterprises to leave the market. The case of Huda Hue obtained by Carlsberg beer is example of how foreign company captures the market by venturing into a Vietnam company. Started with the first 50% share of the Huda Hue in 1994, Carlsberg completely owned the company in 2011 and became the first 100% foreign own beer company. Besides, the large firms in the sector tend to scale up by acquiring smaller businesses, those which have advantages in niche markets. In 2013, Massan group spent 12 million US dollar to buy Phu Yen beer and beverage company (Pybeco) which had had production capacity at 50 million liters per year at the time. The company later launched new product line namely White Lion. Euromonitor concluded that alcoholic drinks industry in Vietnam is likely to become the playground for large businesses rather small and local ones. Whereas small companies focus on low-income customers and niche markets, big names tend to develop products for medium to high-end segments. However, due to the improvement in living standards and income per capital, more consumers start looking for more advanced (premium) items. Therefore, losing ability to compete, small businesses lost their shares and chose to survice by integrating into larger ones. Euromonitor forecasted this trend will continue in the coming years. The market, at the end, will attract more major players to come and play. www.vietnam-assistance.com 10 Sức hấp dẫn ngành Tóm tắt báo cáo | Các yếu tố tác động chính |Tình hình kinh doanh | Dự báo ngành| Chu kỳ sống của ngành Nhiều sản phẩm mới vẫn sẽ ra đời Sự cạnh tranh khốc liệt diễn ra trên thị trường tạo động lực cho các doanh nghiệp trong ngành thường xuyên làm mới thường xuyên đầu tư để đa dạng hóa thị trường. Sự ảnh hưởng của dòng bia cao cấp Heineken đã tác động đến cả Sabeco và Habeco, khi những năm gần đây, hai công ty này bắt đầu tập trung nâng cao chất lượng sản phẩm, hướng tới phân khúc cao cấp với sự ra đời của Saigon Gold, Saigon Premium (Sabeco) và Trúc Bạch (Habeco). Bên cạnh đó, sản phẩm từ những công ty mới gia nhập ngành cũng khiến thị trường trở nên sôi động hơn. Ví dụ như trường hợp của loại bia Sư tử trắng từ nhà máy Phú Yên của tập đoàn Massan. Hay các dòng bia ngoại Budweiser của Mỹ sẽ chính thức được sản xuất ngay tại Việt Nam thay vì nhập khẩu khi nhà máy sản xuất bia này hoàn thành. Industry attractiveness Summary report | The main impact factors | Business Situation | Industry Forecast | Life cycle of the industry Many new products will be launched Competition encourages innovation. This is very true for beverage production market. With the existence and influence of Heineken premium beer, other domestic companies are triggered to start their reformation. Sabeco and Habeco, two biggest players, in recent years, have begun to develop high quality product targeting premium segment with few names such as Gold Saigon, Saigon Premium (Sabeco) and Truc Bach (Habeco). In addition, the market becomes more active because of new participants such as White Lion beers by Phu Yen brewery of Massan Group; or Budweiser from US which will be procuded right in Vietnam once the factory completed. [...]... thành Growth rates comparison between the Industry and the Economy Alcoholic drinks in Vietnam is still on the Non-alcoholickhát không cồn Ngành đồ uống có cồn Việt Nam vẫn Ngành nước giải beverage sector in heat which thời kì phát triển nóng, the Vietnam also made ở mức đang trong is reflected through Việt Nam tăng trưởng cao, a record at higher growth index comparedtiêuthat of 19.35% / Con sốThis...Sức hấp dẫn ngành Industry attractiveness Summary report | The main tác động chính Business kinh doanh | Dự báo ngành| | Life cycle of the industry Tóm tắt báo cáo | Các yếu tố impact factors | |Tình hình Situation | Industry Forecast Chu kỳ sống của ngành Life cycle of the industry Chu kì sống của ngành The industry trong thời kì Ngành đang is on the rise Trend: in phát... liters / year needs about 10% www.vietnam-assistance.com 11 Sevencoloriris Inc Professional Business Assistance Service in Vietnam Office: 2F, Invest mini office building, No 1, Alley 132, Do Duc Duc street, Me Tri ward, Nam Tu Liem district, Hanoi, VIETNAM Tel: +84 6329 0851 M: +84 167 986 4218 sevencoloriris@vietnam-assistance.com www.vietnam-assistance.com www.vietnam-assistance.com ... trung the than the GDPGDP của Việtof Vietnam mức tăng trưởng growth rate Nam như economic sectors within country and that kinh tếworld'snước, là which trong cùng year in 09bình các ngành of the trong beverage 7%/năm was 7% / giai đoạn the same industry Itnước giải khát seen throughh và với mức2009-trưởng and equals to và ngành can also be thế giới, số 13 period of tăng 2013 ngành the increasing number... million Đối country tranh HABECO cũng Việc mở /rộng sản xuấtbeginning of 2014 the thủ cạnh liters years at the cho thấy không kémcompetitor, Habeco, had thengành đồ uống có in manufacturing shows Sabeco's phần khi liên tiếp đầu tư The expansion cồn vẫn đang thu vào các tỉnh thànhwhen Bắc và miền hút that the sector sự alcoholic beverages phía continuously được rất nhiều of quan tầm đầu same move Trung... waveđộng đầu tư Ví dụ, Công ty TNHH Limited area Vietnam Brewery đây dẫn đầu về projects in which 20nhà máy Bia VN VBL đã nâng công with 24 new tốc độ mở rộng sản Company (VBL), a joint venture of xuất với 24 dựunder official đó có projects are án mới, trong operationsuất của bia Heineken từ 150 triệu Heineken, has capacity between 15020 dự án đi vào hoạt đồng với tổng with total capacity reaches 1.8 billionlít/năm... VND ($20VN, liên doanh với Vinataba,manufactured having Budweiser to be đã trong năm 2014-2015, Sabeco vẫn million USD), promising a productionnâng công suất thiết kế lên 100 triệu joint in Vietnam Sapporo Vietnam, tiếp tục đầu tư thêm 3 dự án mới ở capacity up to 50 million liters / year.lít/năm từ 40 triệu lít/năm vào đầu ventures with VINATABA, has các tỉnh thành phốthe yearnước Expected that in trên... and product BMI predicted trong this tendency will báo là sẽ nguội lại that vòng 4-5 công nghệ và phát triển sản phẩm development năm tới, nhưng within mức cao là cool down vẫn ở next 4-5 years but lớn still 11% remains high at 11% The average sales growth of alcoholic beverages period 2009-2014 Whole world Germany Russia USA Brazil Philipine Vietnam India China GDP Growth Industrial index Alcoholic... Thơ với vốnVND xỉ 450 million USD) intriệu lít/năm để đưa vận if competled, will xấp ($20 tỷ đồng Đầu 450 billion construction which, hành vào 2014, doanh nghiệp khởi công dự án cuối năm 2014 cho thương hiệubeer/ year capital Early 2014, Sabeco started produce 100 million liters of bia Kiên Giang khoảng 600 ty đồng, withBudweiser Công willTNHH Sapporo new projects in Kien Giang This project ty realize... million Euro by BTG Ninh a capacity công suất 50 liters/yearSlovakia đầu tư với số vốn 86 triệu Binh with Thuận với of 50 million triệu Corporation Slovakia in Hoa lít/năm và sẽ nâng lên to 100 millionEuro tại Hòa Bình capacity 4-2015 sẽ and will increase 100 triệu which has a dự kiến of 190 million ít/năm vào in future At tiếp theo time,choliters /mẻ bia đầu tiên Công ty the first ra lò year is believed . foreign-origin products to the “made- in -Vietnam ones in a significant part of Vietnamese consumers will reduce the share of domestic enterprises. Increasing tax on alcoholic beverages www .vietnam- assistance.com. www.bva.gov.vn Beverage Vietnam Assosiation www .vietnam- assistance.com 3 FIELD STUDY Major indicators 2013 Total sale Growth rate 200 9-2 013 Growth rate 201 4-2 018 8.1 bio comparison between the Industry and the Economy GDP Growth Industrial index Alcoholic drinks growth Alcoholic drinks in Vietnam is still on the heat which is reflected through the higher growth