Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại xuất nhập khẩu Việt Trung

CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Một số vấn đề tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, TSNH đóng vai trị quan trọng đến việc tồn phát triển doanh nghiệp, khơng có TSNH doanh nghiệp thực hoạt động SXKD Vì TSNH có vai trị quan trọng nên có nhiều quan điểm, cách hiểu khác xung quanh khái niệm tài sản ngắn hạn đưa sau: Theo PGS.TS Nguyễn Minh Kiều, Giáo trình Tài doanh nghiệp, Đại học Mở TP.HCM, NXB Thống kê, năm 2008, trang 126: “Tài sản ngắn hạn hạng mục bảng cân đối kế toán bao gồm tất loại tài sản dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt vòng năm hay chu kỳ sản xuất kinh doanh Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, khoản đầu tư tài ngắn hạn, hàng tồn kho tài sản khác có tính khoản cao” Theo PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Học Viện Ngân hàng, NXB Thống Kê, năm 2010, trang 123: “Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tài sản thuộc quyền sở hữu quản lý doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn chu kỳ kinh doanh năm Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tồn hình thức tiền, vật (vật tư hàng hóa), dạng đầu tư ngắn hạn khoản phải thu khác” Theo PGS.TS.Lưu Thị Hương, Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê, năm 2003: “Tài sản ngắn hạn tài sản có thời gian thu hồi vốn ngắn khoảng thời gian 12 tháng chu kì kinh doanh doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền mặt khoản tương đương tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, chứng khoán dễ khoản), khoản phải thu (trả trước cho người bán, phải thu nội bộ…), khoản đầu tư tài ngắn hạn (cổ phiếu, trái phiếu), hàng tồn kho (nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, thành phẩm, hàng gửi bán, hàng mua đường…) tài sản có tính khoản khác” Tóm lại, có nhiều quan niệm TSNH, nhiên ta hiểu cách khái quát TSNH sau: Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tài sản thuộc quyền sở hữu quản lý doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn kỳ kinh doanh năm Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tồn hình thái tiền, vật (vật tư, hàng hóa), dạng đầu tư ngắn hạn khoản nợ phải thu Cũng tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn phận thiếu doanh nghiệp Trong lĩnh vực sản xuất, tài sản ngắn hạn thể hình thái ngun vật liệu, vật đóng gói, phụ tùng thay Trong lĩnh vực lưu thơng tồn thay luân phiên cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho trình sản xuất tiến hành liên tục 1.1.2 Đặc điểm tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Liên tục thay đổi hình thái biểu suốt trình kinh doanh, doanh nghiệp sản xuất, hình thái TSNH: T – H – SX – H – T’, TSNH hình thành hình thái ban đầu tiền chuyển hóa sang thành hình thái vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa, kết thúc trình tiêu thụ lại trở lại trạng thái ban đầu tiền Đối với doanh nghiệp thương mại, hình thái TSNH: T – H – T’, vận động nhanh từ hình thái ban đầu TSNH tiền chuyển hóa sang hình thái hàng hóa cuối lại chuyển hình thái tiền TSNH không ngừng vận động qua giai đoạn chu kì kinh doanh: dự trữ - sản xuất – lưu thông cách liên tục lặp lặp lại có tính chất chu kì tạo thành chu chuyển TSNH Hồn thành vịng tuần hồn sau chu kì kinh doanh TSNH tuần hồn theo vịng từ hình thái sang hình thái khác trở hình thái ban đầu với giá trị lớn giá trị ban đầu Toàn giá trị TSNH thu hồi sau kết thúc chu kì sản xuất kinh doanh Giá trị TSNH chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm bù đắp lại doanh nghiệp thu tiền bán hàng hóa, dịch vụ Có tính khoản cao, TSNH dễ dàng chuyển hóa từ dạng vật chất sang tiền tệ nên đáp ứng khả tốn doanh nghiệp mà khơng chịu chi phí lớn Điều có TSNH phải đáp ứng nhanh chóng biến động doanh số sản xuất Tuy nhiên, TSNH thường chịu lệ thuộc nhiều vào dao động mang tính mùa vụ chu kì kinh doanh Giá trị TSNH chuyển lần vào thành phẩm thu thông qua doanh thu bán hàng Do TSNH hình thành từ nguồn vốn doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên, liên tục, toàn giá trị TSNH chuyển vào lưu thơng từ lưu thơng tồn giá trị chúng hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh Thang Long University Library 1.1.3 Vai trò tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất ngồi TSDH máy móc, thiết bị, nhà xưởng,… doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu để phục vụ cho trình sản xuất Do vậy, TSNH có vai trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, cụ thể sau: Đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp đƣợc tiến hành cách liên tục, không bị gián đoạn: Trong sản xuất, TSNH giúp cho doanh nghiệp sản xuất thông suốt, đảm bảo quy trình cơng nghệ cơng đoạn sản xuất Trong lưu thông, TSNH đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng đơn đặt hàng khách hàng nhu cầu tiêu thụ nhịp nhàng Có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp: Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hồn tồn tự chủ việc sử dụng TSNH nên muốn mở rộng quy mô phải huy động lượng TSNH định để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa TSNH cịn giúp doanh nghiệp chớp hội kinh doanh tạo lợi cạnh tranh Là cơng cụ phản ánh, đánh giá q trình vận động vật tƣ: Trong doanh nghiệp vận động TSNH phản ánh vận động vật tư TSNH nhiều hay phản ánh số lượng vật tư, hàng hóa dự trữ, sử dụng khâu dự trữ, sản xuất, lưu thơng nhiều hay TSNH ln chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không, thời gian nằm khâu sản xuất lưu thơng có hợp lí hay khơng Bởi thơng qua tình hình vận chuyển TSNH kiểm tra đánh giá cách kịp thời với mặt mua sắm dự trữ, sản xuất, dự trữ tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp Là phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm: Do đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính tốn sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, TSNH đóng vai trị định việc tính giá hàng hóa bán Giúp doanh nghiệp đảm bảo đƣợc khả toán: Như phân tích, TSNH có khả chuyển đổi nhanh thành tiền giúp doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu hay đảm bảo toán khoản nợ Khi trì mức độ hợp lý đem lại cho doanh nghiệp lợi định hưởng chiết khấu thương mại, chiết khấu tốn… Từ đó, giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp 1.1.4 Phân loại tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Trong quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, dựa tính chất vận động tài sản ngắn hạn, người ta phân loại tài sản ngắn hạn sau: (1) Phân loại theo vai trò tài sản ngắn hạn trình sản xuất kinh doanh: - Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ: TSNH sử dụng trình dự trữ phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, cụ thể sau: + Nguyên vật liệu chính: nguyên vật liệu tham gia vào sản xuất, chúng cấu tạo nên thực thể sản phẩm + Nguyên vật liệu phụ: ngun vật liệu khơng đóng vai trị chủ yếu tạo nên sản phẩm, góp phần làm cho sản phẩm bền đẹp + Nhiên liệu, phụ tùng thay thế: nhiên liệu, phụ tùng thay sử dụng trình sản xuất sản phẩm doanh nghiệp + Công cụ, dụng cụ: tư liệu lao động tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất chung có giá trị thấp, không đủ tiêu chuẩn trở thành tài sản cố định - Tài sản nằm khâu sản xuất: TSNH sử dụng trình sản xuất doanh nghiệp, cụ thể sau: + Sản phẩm dở dang: toàn sản phẩm chưa chế tạo xong, nằm dây chuyền sản xuất kho + Bán thành phẩm: sản phẩm dở dang kết thúc vài quy trình biến đổi cần biến đổi tiếp qua vài quy trình trở thành sản phẩm + Chi phí chờ kết chuyển: chi phí liên quan đến nhiều kỳ sản xuất kinh doanh, phân bổ vào chi phí sản xuất kỳ nhằm đảm bảo giá thành ổn định - Tài sản ngắn hạn khâu lƣu thông: TSNH thuộc khâu lưu thông doanh nghiệp, cụ thể sau: + Thành phẩm: tổng số sản phẩm hoàn thành, nhập kho chờ tiêu thụ + Hàng hóa mua ngồi: hàng hóa mua từ bên ngồi doanh nghiệp + Hàng hóa gửi bán: sản phẩm gửi bán đại lý chưa khách hàng chấp nhận + Tiền: bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, khoản ký cược, ký quỹ, khoản đầu tư tài ngắn hạn… + Các khoản vốn dùng toán: bao gồm khoản phải thu khách hàng, tạm ứng phát trinh trình mua bán,… Hình thức phân loại cho ta biết vai trò tài khoản, dựa vào đó, nhà quản lý điều chỉnh cấu tài sản hợp lý có biện pháp quản lý nhằm nâng cao hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp Thang Long University Library (2) Phân loại theo hình thái biểu hiện: Tài sản vật tƣ hàng hóa: tài sản biểu hình thái hàng tồn kho, nguyên vật liệu Tài sản tiền: khoản tiền mặt, tiền gửi ngân hàng… Cách đánh giá cho doanh nghiệp biết cấu dự trữ khoản mục, khả toán doanh nghiệp có giải pháp điều chỉnh hợp lý (3) Phân loại dựa khoản mục bảng cân đối kế toán Căn theo khoản mục bảng CĐKT, tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền chứng khoán khả thị, khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác - Tiền mặt: biểu tiền tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng Tiền mặt sử dụng để mua nguyên vật liệu, mua sắm TSCĐ, trả lương nhân viên chi trả khoản khác - Chứng khoán khả thị: bao gồm loại chứng khốn có khả sinh lời cho doanh nghiệp chuyển đổi sang tiền mặt dễ dàng với chi phí thấp - Phải thu khách hàng: hình thành từ việc bán chịu cho khách hàng, khoản thu tạo lập dựa cam kết doanh nghiệp người mua hàng Phổ biến hình thức tín dụng thương mại – cho doanh nghiệp khác nợ, hình thức thu hút nhiều khách hàng cho doanh nghiệp tiềm ẩn nhiều rủi ro toán - Hàng tồn kho: bao gồm nguyên vật liệu thơ phục vụ cho q trình SXKD, sản phẩm dở dang thành phẩm Với doanh nghiệp, vật liệu thô không sinh lời song điều kiện để sản xuất hàng hóa thành phẩm nên việc dự trữ hàng tồn kho hợp lý vấn đề nhà quản lý để vừa đảm bảo cho trình SXKD doanh nghiệp mà không làm phát sinh nhiều chi phí dự trữ cho doanh nghiệp - Tài sản ngắn hạn khác: bao gồm khoản tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu chờ xử lí, khoản cầm cố, kí quỹ, kí cược ngắn hạn… Trên thực tế, khơng phải doanh nghiệp đủ khoản mục bảng cân đối kế tốn, thường doanh nghiệp có khoản như: tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác… Vậy doanh nghiệp xác định cách phân loại phù hợp với có ưu việc bảo tồn, quản lý sử dụng TSNH 1.2 Một số vấn đề hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Theo chuyên gia nhà kinh tế đánh giá hiệu coi thuật ngữ để mối quan hệ kết thực mục tiêu chủ thể chi phí mà chủ thể bỏ để có kết điều kiện định Như vậy, hiệu phản ánh kết thực mục tiêu hành động quan hệ với chi phí bỏ hiệu xem xét bối cảnh hay điều kiện định, đồng thời xem xét quan điểm đánh giá chủ thể nghiên cứu Mục tiêu chung doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận tối thiểu hóa chi phí Hiệu sản xuất kinh doanh ln vấn đề mà doanh nghiệp quan tâm, quản trị kinh doanh sản xuất có hiệu doanh nghiệp tồn thị trường Để đạt hiệu địi hỏi doanh nghiệp phải có nhiều cố gắng có chiến lược hợp lý từ khâu sản xuất sản phẩm đến tay người tiêu dùng Theo nghĩa chung nhất: “Hiệu khái niệm phản ánh trình độ sử dụng yếu tố đầu vào để tạo kết đầu tốt với mục đích xác định” Như vậy, hiểu hiệu sử dụng phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng nguồn lực doanh nghiệp để đạt kết cao trình sản xuất kinh doanh, tối đa hóa lợi ích chủ sở hữu với tổng chi phí thấp Do đó, hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp để đạt đƣợc mục tiêu cao với mức tài sản ngắn hạn hợp lý, tối đa hóa lợi ích tối thiểu hóa chi phí Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp sử dụng cho q trình dự trữ, sản xuất lưu thơng Q trình vận động tài sản ngắn hạn việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho trình sản xuất, tiến hành sản xuất, bán sản phẩm thu tiền tệ khâu cuối với giá trị tăng thêm Mỗi lần vận động gọi vòng luân chuyển tài sản ngắn hạn Doanh nghiệp sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu sản xuất tiêu thụ sản phẩm nhiều, thu lợi nhuận nhiều nhiêu Vì lợi ích kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, hiệu đồng tài sản ngắn hạn 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Là yếu tố quan trọng để doanh nghiệp phát triển bền vững Việc nâng cao hiệu sử dụng TSNH cần đảm bảo sử dụng tài sản mục đích, hợp lý, tiết kiệm, Thang Long University Library có quản lý chặt chẽ, không để tài sản bị thất lãng phí, đảm bảo thỏa mãn đủ TSNH cho hoạt động SXKD Ngoài ra, thân doanh nghiệp cần thường xuyên kiểm tra giám sát, đánh giá sử dụng hiệu TSNH nhằm kịp thời phát nhanh chóng khắc phục hạn chế quản lý sử dụng TSNH Để tiến hành SXKD, doanh nghiệp cần phải có lượng tài sản định nguồn tài trợ tương ứng, khơng có tài sản khơng có hoạt động SXKD Song việc sử dụng tài sản cho hiệu cao nhân tố định đến tăng trưởng phát triển doanh nghiệp Vì việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản nói chung TSNH nói riêng doanh nghiệp quan trọng cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Cho phép rút ngắn thời gian chu chuyển vốn Lợi ích kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng cách hợp lý hiệu dòng TSNH làm cho TSNH thu hồi sau kì SXKD Việc tăng tốc độ luân chuyển TSNH cho phép rút ngắn thời gian chu chuyển vốn, vốn thu hồi nhanh hơn, giảm bớt khối lượng TSNH cần thiết mà giữ khối lượng sản phẩm hàng hóa lớn trước Nâng cao hiệu sử dụng TSNH cần thiết mà giữ khối lượng sản phẩm hàng hóa trước cải thiện khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Giúp doanh nghiệp có đƣợc trình độ sản xuất phát triển, trang thiết bị kĩ thuật cải tiến tăng khả nâng cao suất lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm, tạo cạnh tranh cho sản phẩm thị trường Giúp tăng khả tài cho doanh nghiệp khoản tiền mặt, phải thu, dự trữ, phải trả…của doanh nghiệp quản lí sử dụng tốt tăng khả toán, giúp doanh nghiệp dễ dàng huy động vốn tạo điều kiện cho doanh nghiệp có đủ tiềm lực để vượt qua khó khăn hoạt động SXKD Giảm bớt nhu cầu vay vốn: Khi khai thác tốt tài sản, sử dụng tiết kiệm hiệu giảm bớt nhu cầu vay vốn từ giảm khoản chi phí lãi vay 1.2.3 Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1.2.3.1 Phân tích quy mơ cấu tài sản ngắn hạn Phân tích quy mơ tài sản ngắn hạn: Phân tích quy mơ TSNH tính chênh lệch tổng TSNH biến đổi kỳ phân tích so với kỳ gốc giá trị tuyệt đối tương đối qua công thức: Chênh lệch tuyệt đối TSNH = TSNH kỳ phân tích - TSNH kỳ gốc Chênh lệch tƣơng đối TSNH = x100 Phân tích quy mô TSNH doanh nghiệp sử dụng phương pháp phân tích tỷ lệ cách tính giá trị chênh lệch tuyệt đối tương đối kỳ, tức so sánh tình hình biến động kỳ phân tích so với kỳ gốc tổng số TSNH Qua đây, ta thấy sách phân bổ vốn cho TSNH đem lại hiệu sử dụng TSNH tốt cho doanh nghiệp hay khơng Phân tích cấu tài sản ngắn hạn: Phân tích cấu tài sản ngắn hạn xác định tỷ trọng phận TSNH tổng số TSNH doanh nghiệp Tỷ trọng phận TSNH xác định qua công thức: Tỷ trọng phận TSNH = x100 Việc xem xét tình hình biến động tỷ trọng phận TSNH chiếm tổng số TSNH kỳ phân tích so với kỳ gốc cho phép doanh nghiệp khái quát tình hình sử dụng vốn lại khơng cho biết xác nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động cấu TSNH Do đó, doanh nghiệp cịn phải kết hợp với việc phân tích ngang, tức phân tích, so sánh biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tổng số TSNH Bên cạnh việc nghiên cứu cách phân loại TSNH theo tiêu thức khác nhau, doanh nghiệp phải nắm bắt đánh giá quy mô cấu TSNH phân loại Mỗi doanh nghiệp có quy mô cấu TSNH khác Thông qua việc phân tích quy mơ cấu, doanh nghiệp thấy đặc trưng cấu TSNH doanh nghiệp, xác định tính hợp lý việc đầu tư, sử dụng hiệu TSNH Từ việc xem xét cấu TSNH biến động cấu TSNH qua nhiều kỳ kinh doanh, doanh nghiệp định đầu tư vào khoản mục TSNH thích hợp, đầu tư vào thời điểm nào, xác định việc gia tăng hay cắt giảm hàng tồn kho mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý gia đoạn kinh doanh mà không làm tăng chi phí lưu kho, lưu bãi từ đưa sách thích hợp tốn… Khi phân tích cấu TSNH doanh nghiệp cần vào tình hình thực tế doanh nghiệp sách đầu tư sách kinh doanh mà doanh nghiệp vận dụng thời ký để đánh giá Thang Long University Library 1.2.3.2 Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn (1) Quản lý tiền tài sản tương đương tiền Quản lý tiền mặt tài sản tương đương tiền quản lý tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, loại chứng khoán khoản Doanh nghiệp cần phải quản lý tiền chứng khoán khoản để thực giao dịch, đối phó với biến cố bất thường xảy đến với doanh nghiệp đầu tư sinh lời Dự trữ loại tài sản vừa có lợi ích song tiềm ẩn rủi ro Về mặt lợi ích, doanh nghiệp ln đảm bảo khả tốn từ cải thiện uy tín vị doanh nghiệp, mang tiền đầu tư cịn có lãi Ngược lại, rủi ro dự trữ nhiều giảm khả sinh lời số tiền đó, đồng thời doanh nghiệp phải phát sinh tăng chi phí quản lý cho số tài sản Quản lý tiền chứng khoán khoản cần tập trung vào định sau:  Quản lý hoạt động thu – chi tiền mặt  Xác định nhu cầu dự trữ tiền mặt tối ưu  Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán khoản (1.1) Quản lý hoạt động thu - chi tiền mặt Trong quản lý thu chi tiền mặt, ngun tắc tất yếu “tăng thu giảm chi”, tức nhà quản lý cần tăng tốc độ thu hồi khoản tiền nhận chậm chi khoản cần trả Tăng thu doanh nghiệp tích cực thu hồi khoản nợ từ khách hàng để sớm có vốn quay vịng đầu tư hoạt động doanh nghiệp, đảm bảo thơng suốt q trình giao dịch kinh doanh Giảm chi tận dụng thời gian chênh lệch khoản thu, chi, chậm trả lương để có nhiều tiền nhàn rỗi để đầu tư sinh lời Ngoài vấn đề tăng thu, doanh nghiệp cịn phải trì giảm chi, tức nên trì hỗn việc tốn (nhưng phạm vi thời gian cho phép) để tận dụng lợi ích có từ khoản chậm tốn Hình thức thơng dụng doanh nghiệp sử dụng phổ biến rộng rãi chậm trả lương Cụ thể hơn, doanh nghiệp thiết lập hệ thống thời gian trả lương cho phận nhân viên trả lương theo thời gian biểu thay trả lương đồng thời tất nhân viên lúc Trong khoản thời gian chênh lệch đó, nhiều khoản tiền đem lại lợi nhuận Việc áp dụng sách quản lý hoạt động thu – chi tiền mặt ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp Mục tiêu quản lý tiền mặt đảm bảo cho việc tăng đầu tư lượng tiền mặt nhàn rỗi nhằm thu lợi nhuận trì mức khoản hợp lý để đáp ứng nhu cầu tương lai tránh rủi ro khơng có khả tốn Sử dụng hiệu nguồn tiền mặt hiệu quả, doanh nghiệp giữ uy tín với nhà cung cấp tạo điều kiện cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh tốt, tạo khả thu lợi nhuận cao (1.2) Xác định mức dự trữ tối ƣu Xác định mức dự trữ tối ưu tiền mặt hỗ trợ doanh nghiệp tốn đối phó với phát sinh bất ngờ Các doanh nghiệp thường sử dụng mơ hình dự trữ nhà khoa học William J.Baumol để ước tính Điều kiện để áp dụng mơ hình: - Doanh nghiệp có nhu cầu tiền ổn định - Khơng có dự trữ tiền mặt cho mục đích an tồn - Doanh nghiệp dự trữ tiền mặt chứng khốn khoản - Khơng có rủi ro đầu tư chứng khốn Mơ hình viết sau: TrC = *F OC = *K Trong đó: TrC: Chi phí giao dịch OC: Chi phí hội T: Tổng nhu cầu tiền năm C: Quy mô lần bán chứng khoán T/C: Số lần bán chứng khoán F: Chi phí cố định lần bán chứng khoán K: Lãi suất đầu tư chứng khoán năm C/2: Mức dự trữ tiền trung bình Từ đó, ta có tổng chi phí: TC = TrC + OC Mức dự trữ tiền tối ưu để tổng chi phí bỏ nhỏ tương đương TCmin C* = √ 10 Thang Long University Library Bảng 2.12 Hệ số sinh lời tài sản ngắn hạn Đơn vị tính: Đồng Chênh lệch (%) Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 sau thuế Doanh thu Năm 2011-2012 Lợi nhuận Năm 2012-2013 (17.221.095) 11.065.853 12.731.043 (164,26) 15 4.482.453.372 7.420.156.221 14.317.021.823 65,54 93 3.368.066.516 5.377.024.170 6.400.645.540 59,65 19 133,08 137,99 223,68 3,69 62 (0,51) 0,21 0,19 123,5 (9,5) Tài sản ngắn hạn bình quân Hiệu suất sử dụng TSNH (%) Hệ số sinh lời TSNH (%) (Nguồn: Phịng tài – kế toán) Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn Dựa vào bảng số liệu ta thấy lãi suất tạo doanh thu từ việc đầu tư vào TSNH tăng qua ba năm Năm 2011, với 100 đồng đầu tư vào TSNH tạo 133,08 đồng doanh thu Đến năm 2012, với 100 đồng đầu tư vào TSNH lại tạo 137,99 đồng doanh thu, tức tăng 3,69%, cho thấy việc tiếp tục đầu tư vào TSNH đem lại hiệu Và đến năm 2013, 100 đồng doanh nghiệp tạo 233,68 đồng doanh thu thuần, tăng 62% so với năm 2012 Hiệu suất sử dụng TSNH tăng tốc độ tăng doanh thu lớn tốc độ tăng TSNH qua ba năm Từ cho ta thấy, nhu cầu tiêu dùng mặt hàng nông sản tăng, hàng hóa lưu thơng dễ dàng, làm doanh thu tăng cao, tăng hiệu sử dụng TSNH Công ty 59 Hệ số sinh lời tài sản ngắn hạn Trên thực tế doanh nghiệp quan tâm cuối doanh thu mà lợi nhuận sau thuế, mà doanh nghiệp hưởng Đánh giá rõ đóng góp TSNH việc tạo lợi nhuận sau thuế, ta đánh giá thông qua tiêu hệ số sinh lời TSNH Qua bảng ta thấy lợi nhuận sau thuế tăng dần qua năm giai đoạn năm 2011-2013 Năm 2012 tăng mạnh với mức tăng 164,2% mức 11.065.853 đồng so với năm 2011 âm 17.221.095 đồng, năm 2013 tăng 15% so với năm 2012 mức 12.731.043 đồng, kèm theo hệ số sinh lời TSNH tăng, năm 2012 0,21%, năm 2013 0,19%, tăng 123,5% so với năm 2011 Tỷ suất sinh lời qua năm cho ta biết 100 đồng TSNH có khả tạo đồng lợi nhuận ròng Tuy hệ số có xu hướng tăng dần qua ba năm mức nhỏ (0,21% vào năm 2012 0,19% vào năm 2013), điều chứng tỏ xếp, phân bố TSNH Công ty chưa hiệu cao Thông qua bảng ta thấy hiệu sử dụng tài sản cao nhiều so với tỷ suất sinh lời TSNH Có thể lý giải điều thơng qua tình hình sản xuất kinh doanh sau: giai đoạn năm 2011 – 2013, doanh thu doanh nghiệp thu mức tương đối lợi nhận rịng có từ doanh thu cịn lại Chứng tỏ doanh nghiệp cịn tồn khoản chi phí lớn từ chi phí tài chính, chi phí bán hàng song chủ yếu chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí phát sinh từ lương cho nhân viên quản lý, bảo hiểm, chi phí văn phòng, tiền thuê đặt cọc địa điểm chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh Chính để tăng hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp cần rà sốt lại khoản chi phí phân bổ hợp lý 2.2.4 Đánh giá hiệu sử dụng TSNH Công ty cổ phần đầu tư thương mại Xuất nhập Việt Trung 2.2.4.1 Kết đạt Sau phân tích chi tiết thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần đầu tư thương mại Xuất nhập Việt Trung, ta thấy Cơng ty trọng đến phát triển doanh nghiệp theo hướng lâu dài cố gắng trì doanh nghiệp giai đoạn kinh tế bất ổn khó khăn Doanh thu tăng lên đáng kể năm 2012 năm 2013 kéo theo hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn tăng lên, cho thấy việc tiếp tục đầu tư vào tài sản ngắn hạn đem lại hiệu 60 Thang Long University Library Sang năm 2012-2013 dù bối cảnh khó khăn chung song doanh nghiệp cố gắng tăng mức lợi nhuận lên 15%, khơng cịn mức âm năm 2011 (âm 17.221.095 đồng) Trong năm qua, tài sản ngắn hạn Công ty đảm bảo tài trợ cho khoản nợ ngắn hạn thể vốn lưu động ròng lớn Điều chứng tỏ khả tốn Cơng ty tốt 2.2.4.2 Hạn chế tồn Bên cạnh kết đạt được, hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Cơng ty cịn tồn số hạn chế sau: Tình hình doanh thu, lợi nhuận: - Chênh lệch doanh thu lợi nhuận rịng lớn cơng tác quản lý chi phí chưa tốt - Lợi nhuận có gia tăng, nhiên mức tăng chưa thực tốt Quy mô tài sản ngắn hạn: - Kết cấu tài sản ngắn hạn công ty chưa hợp lý, cụ thể hàng tồn kho khoản phải thu cao tổng tài sản ngắn hạn Mặt khác, cấu tài sản chưa hợp lý cụ thể tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao so với TSDH làm cho hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn mức lợi nhuận chưa cao Cơ cấu tài sản ngắn hạn - Khoản phải thu khách hàng: Phải thu khách hàng có xu hướng gia tăng qua năm, khiến Công ty quay vòng vốn để đầu tư cho kỳ kinh doanh - Hàng tồn kho: Lượng hàng tồn kho gia tăng mạnh dẫn đến tình trạng ứ đọng hàng lâu kho, gia tăng chi phí lưu kho, bảo quản hàng hóa Điều ảnh hưởng lớn đến tình hình kinh doanh Cơng ty Cơng ty chưa xây dựng mức đặt hàng tối ưu cho lần đặt hàng để giảm chi phí Tất số lượng dựa số lượng hợp đồng nhu cầu thị trường - Kỳ thu tiền bình qn: Kỳ thu tiền bình qn Cơng ty lớn, ảnh hưởng Cơng ty cần lượng tiền lớn để thu mua hàng hóa, Cơng ty lại khơng có khoản vay từ ngân hàng nên ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh, hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty thấp 61 - Chu kỳ lưu kho tương đối lâu: Việc hàng tồn kho không tiêu thụ thị trường dẫn tới chu kỳ lưu kho hàng hóa lâu, điều khiến Cơng ty phải gia tăng chi phí bảo quản hàng lưu kho, làm giảm lợi nhuận Công ty - Tiền khoản tương đương tiền: Việc quản lý tiền khoản tương đương tiền chưa hợp lý, chưa xây dựng phương pháp dự trữ tiền tối ưu, mức chi thu Công ty theo kế hoạch không sát với thực tế Việc Công ty chưa áp dụng mơ hình quản lý tiền mặt khiến Công ty hội đầu tư chiến lược giảm thiểu chi phí Khả tốn Cơng ty - Khả tốn tức thời nhỏ 1: Khả toán tức thời giai đoạn năm 2012 – 2013 thấp, điều cho thấy Công ty không đủ tài sản ngắn hạn tiền mặt sử dụng để toán khoản nợ ngắn hạn đáo hạn - Hệ số toán nhanh hệ số tốn tức thời ln mức thấp, đặc biệt hệ số khả toán tức thời mức thấp năm 2013 cao mức 0,04% cho thấy Cơng ty có khả tốn khơng biết cách quản lý chi phí quay vịng vốn Khi cấp tín dụng cho khách hàng, Cơng ty phân tích lực khách hàng cịn nhiều hạn chế, việc tìm hiểu thơng tin khách hàng khơng có nhiều từ nhà cung cấp thơng tin Báo cáo tài cơng ty khơng phải số liệu thực tế dẫn tới việc đánh giá khách hàng Cơng ty khơng dẫn tới tình trạng nợ xấu, nợ hạn xảy 2.2.4.3 Nguyên nhân hạn chế Nguyên nhân chủ quan: - Chênh lệch doanh thu lợi nhuận công ty lớn trình kinh doanh Công ty phát sinh nhiều khoản chi phí làm doanh thu cao mức lợi nhuận lại thấp - Lợi nhuận có tăng không cao, nguyên nhân chủ yếu lượng hàng hóa bị tồn đọng, khơng lưu thơng ngồi thị trường - Khoản phải thu có xu hướng tặng mạnh qua năm Chính ảnh hưởng kinh tế suy thoái, lạm phát gia tăng khiến doanh nghiệp gặp phải khó khăn, thị trường ảm đảm, ảnh hướng tới lưu thông hàng hóa Các khách hàng mua hàng hóa Cơng ty khơng thể bán hàng hóa nên họ chi 62 Thang Long University Library trả khoản nợ cho Công ty Khoản phải thu dần trở thành nợ khó địi Đây ngun nhân khiến khoản phải thu gia tăng - Hàng tồn kho gia tăng: Nguyên nhân nhu cầu hàng hóa suy giảm, lượng hàng hóa khơng bán - Kỳ thu tiền trung bình lớn: Do gia tăng khoản phải thu khách hàng dẫn tới kỳ thu tiền ngày lớn - Khả toán tức thời khă toán nhanh thấp Cơng ty theo đuổi sách quản lý vốn lưu động thận trọng, lấy nguồn vay ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dài hạn Điều khiến Công ty gặp phải vấn đề tài ngắn hạn - Ngày này, hoạt động kinh doanh khó khăn để có vốn kinh doanh nhà cung cấp thắt chặt sách tín dụng lượng vốn mà nhà cung cấp chiếm dụng Công ty có xu hướng tăng - Về việc quản lý tiền: Do điều kiện thị trường, yếu tố chi phí, doanh thu bị tác động nhân tố: mơi trường kinh doanh, tình hình kinh tế trị, tiềm lực tài Cơng ty… điều làm cho chi phí doanh thu biến động dẫn đến việc dự đốn khơng xác - Về việc phân tích lực khách hàng: Do nguồn thơng tin phân tích khơng trung thực dẫn tới việc đánh giá cịn hạn chế, bên cạnh lực phận phân tích tín dụng Cơng ty cịn nhiều hạn chế Nguyên nhân khách quan Nguyên nhân phải kể đến bối cảnh kinh tế từ cuối năm 2009 đến nay: chịu tác động khủng hoảng, kinh tế Việt Nam trải qua giai đoạn khó khăn, lạm phát tăng cao, Cơng ty phải gồng mình, giảm chi phí, sa thải nhân viên Chính sách lương Nhà nước thay đổi, tăng mức lương tối thiểu từ 540.000d/người/tháng lên 650.000đ/người/tháng 1.150.000 từ 1/7/2013 Chi phí nguyên liệu đầu vào tăng làm giá thành tăng, giá thành sản phẩm khó điều chỉnh, thị trường thu hẹp khách hàng Trong điều kiện ấy, có cạnh tranh uy tín, chất lượng Cơng ty làm ăn có lãi Thị trường tiền tệ Việt Nam non trẻ nhiều hạn chế, thị trường chưa thực thị trường tự do, thơng tin cân đối, dẫn đến khó khăn luân chuyển, chuyển đổi dạng tài sản ngắn hạn (từ tiền thành hàng tồn kho, từ hàng hóa thành khoản phải thu, từ khoản phải thu thành tiền…) đầu vào khơng ổn định, khó khăn vận chuyển hàng hóa, khó dễ lưu thơng tiền, hàng… 63 Cuối cạnh tranh khốc liệt doanh nghiệp, công ty ngành chế biến sản xuất nơng sản khiến cho việc áp dụng sách chiết khấu tốn Cơng ty bị ảnh hưởng, cơng ty có tiềm lực tài dễ dàng áp dụng mức chiết khấu cao mức chiết khấu tốn cho phép doanh nghiệp khiến cho thị trường cạnh tranh ngày gay gặt Trong môi trường đấy, Công ty phải nỗ lực mong tìm chỗ đứng, tồn phát triển Hiểu nguyên nhân, ta có hướng thích hợp để khắc phục hạn chế giúp Công ty nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn, góp phần tối đa hóa lợi nhuận thu kinh tế khó khăn 64 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ THƢƠNG MẠI XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT TRUNG 3.1 Khái quát môi trƣờng kinh doanh Công ty cổ phần đầu tƣ thƣơng mại Xuất nhập Việt Trung Môi trƣờng kinh tế: Môi trường kinh tế có ảnh hưởng định đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thông qua chế biến đổi giá cả, biến đổi thu nhập, tỷ giá hối đối, tình trạng cạnh tranh… Đối với Cơng ty cổ phần đầu tư thương mại xuất nhập Việt Trung, việc kinh doanh chủ yếu chế biến xuất nhập nơng sản mơi trường kinh tế có ảnh hưởng khơng ngồi nước Cơng ty khơng có mối quan hệ làm ăn nước mà cịn xuất nước ngồi Tuy nhiên năm gần đây, môi trường kinh tế quốc tế có nhiều thay đổi xu hướng thể hóa kinh tế với nhiều mức độ khác nhau: khu vực mậu dịch tự do, khu vực thống thuế quan… Vì vậy, Cơng ty có nhiều biến động mặt sản xuất kinh doanh Đặc biệt sau Việt Nam gia nhập tổ chức giới WTO, thị trường hoạt động xuất nhập diễn sôi động hội thách thức hoạt động xuất nhập Công ty Môi trƣờng luật pháp: Môi trường luật pháp có ảnh hưởng mạnh mẽ đến việc xuất nhập Công ty Công ty phải nghiên cứu sách thể chế, luật pháp, thủ tục hành chính… khơng nước mà cịn nước xuất nhập Điều quan trọng địi hỏi Cơng ty phải nắm vững ngun tắc pháp luật nước quốc tế Môi trƣờng ngành: Trong năm gần đây, Cơng ty có bước phát triển đáng kể, tăng thu nhập bình quân người lao động góp phần doanh thu không nhỏ Tuy nhiên, khoa học ngày phát triển, nhu cầu khách hàng ngày đa dạng nâng cao, điều địi hỏi Cơng ty phải có đầu tư thay đổi công nghệ sản xuất để tạo sản phẩm đa dạng hơn, chất lượng để đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng Muốn Cơng ty phải có sách chế thay đổi cho phù hợp từ 3.1.1 Thuận lợi Công ty cổ phần đầu tư thương mại XNK Việt Trung doanh nghiệp khác thị trường nước hoạt động môi trường kinh doanh động, kinh tế có tăng trưởng cao ổn định, Việt Nam gia nhập WTO Cơng ty ngày có hội phát triển thị trường nước 65 hoạt động xuất nhập Từ thành lập phát triển Cơng ty ln lấy uy tín, chất lượng làm đầu tạo chỗ đứng định thị trường Cơng ty có nguồn nhân lực dồi dào, đội ngũ cán cơng nhân viên có kĩ thuật tận tâm với nghề, bên cạnh quản lý, làm việc nhạy bén, linh hoạt, sáng tạo ban giám đốc Họ có đường lối, chiến lược đắn, biết nắm bắt thị trường để tạo hội cho Công ty Công ty ngày khẳng định vị trí thị trường với mẫu mã chất lượng sản phẩm tốt Cơ sở vật chất đầu tư đại, khang trang, phục vụ tốt cho hoạt động sản xuất kinh doanh Những điều kiện thuận lợi đã, tạo cho Công ty điều kiện tốt để ngày phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh 3.1.2 Khó khắn An tồn vệ sinh thực phẩm điều tối quan trọng yếu tố cơng nghệ thực phẩm Tuy nhiên nhìn vào thị trường gần đây, người tiêu dùng thấy có cố khơng mong muốn xảy Đó cố sở chế biến không đảm bảo tính khoa học, an tồn dẫn đến vụ ngộ độc thực phẩm, cố tình hiển thị sai thơng tin sản xuất hay cố nguyên liệu thực phẩm nhập Hiện nay, công ty chế biến thực phẩm phân thành xu hướng: Có quan điểm suy nghĩ bảo thủ, quan tâm đến thơng tin bên ngồi cơng ty ln nỗ lực cải tiến, cải cách để phục vụ khách hàng cách tốt Và lẽ đương nhiên, cơng ty có quan điểm bảo thủ hẳn căng thẳng nhìn từ quan điểm người tiêu dùng muốn lấy lòng tin khách hàng tăng lợi nhuận kinh doanh Điều mang lại cho Cơng ty nhiều khó khăn, lượng khách hàng tiêu dùng sản phẩm chế biến sẵn giảm rõ rệt Ngoài ra, giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao khiến cho chi phí Cơng ty tăng lên Giá thành sản phẩm liên tục thay đổi làm cho doanh thu lợi nhuận công ty không ổn định Kinh tế thị trường không ổn định, có dấu hiệu suy thối làm cho ngành xây dựng gặp nhiều khó khăn, nhu cầu sản phẩm sơn bột bả giảm đi, công ty phải có biện pháp để khắc phục khó khăn 66 Thang Long University Library 3.1.3 Một số định hướng phát triển Công ty Cổ phần đầu tư thương mại Xuất nhập Việt Trung tương lai Trong năm 2013, Cơng ty cố gắng trì mức doanh thu bối cảnh kinh tế khó khăn Cơng ty đặt mục tiêu trì tăng trưởng doanh thu ổn định năm Công ty áp dụng biện pháp để quản lý hiệu khoản phải thu khách hàng, để giảm thiểu chi phí thu hồi nợ cho doanh nghiệp Quản trị tiền mặt vấn đề mà doanh nghiệp quan tâm để nâng cao, đảm bảo tính hiệu khoản chi phí phát sinh doanh nghiệp Phát triển nguồn nhân lực vấn đề quan trọng mà doanh nghiệp cần nâng cao chất lượng số lượng thời gian ngắn tới Phát triển thị trường chế biến sản xuất nông sản ngồi nước, tìm kiếm khảo sát thị trường xuất phấn đấu trở thành Công ty hàng đầu lĩnh chế biến sản xuất sản phẩm nông sản Việt Nam vươn khu vực Hiện đại hóa nhà máy, phân xưởng, nhà kho tiến tới tiếp cận quy trình sản xuất đại, hệ thống quản lý chất lượng tiên tiến để đáp ứng nhu cầu chất lượng đa dạng khách hàng với mức giá thấp Tích cực liên kết với sở sản xuất lớn ngồi nước để phát triển cải tiến cơng nghệ để theo với dịng chảy cơng nghệ giới Xây dựng đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm, công nhân lành nghề chăm Đảm bảo cân đối thu chi, sử dụng đầu tư có hiệu tiếp tục thực chế làm việc theo hướng độc lập hiệu sở pháp luật Nhà nước chức nhiệm vụ Công ty 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần thƣơng mại đầu tƣ Xuất nhập Việt Trung 3.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Ta thấy lượng tiền gửi ngân hàng Công ty năm 2013 tăng so với năm 2012, thay vào lượng tiền mặt giảm xuống Nếu ta xét lượng tiền mặt tăng lên lượng tiền gửi ngân hàng giảm theo tính cần thiết cần vốn để toán kịp thời cho khách hàng tích cực Tiền mặt giữ vai trò quan trọng việc đáp ứng nhu cầu tốn tức thời Cơng ty Vì vậy, dự trữ lượng tiền mặt tối ưu vừa đảm bảo khả toán trường hợp cấp thiết vừa tránh chi phí cho việc dự trữ tiền Vì nhu cầu tiền năm Công ty nhằm chi trả người bán, trả thuế cho Nhà nước khoản phát sinh dự kiến nên Cơng ty áp dụng mơ hình Baunmol cho việc xác định dựa trữ tiền mặt tối ưu cho năm kế hoạch 67 Giả sử, năm nhu cầu tiền Công ty 4.000 triệu đồng sang năm ảnh hưởng lạm phát gia tăng khiến cho nhu cầu dự trữ tiền mặt công ty tăng lên 6.000 triệu đồng Công ty dự kiến suốt năm hoạt động số tiền chi vượt mức thu hàng tháng 1.200 triệu đồng Chi phí cố định phải trả cho nhà môi giới lần bán chứng khoán triệu đồng, với lãi suất hàng năm đầu từ vào chứng khoán ngắn hạn 8%/năm (Nguồn: http://www.vietinbank.vn/web/home/vn/doc/saving/) Vậy tổng chi phí tối thiểu cho việc giữ tiền mặt là: C* = √ =√ = 600 triệu đồng Ta thấy, để đáp ứng nhu cầu tiền mặt năm lên tới 6.000 triệu đồng Cơng ty phải tốn chi phí 600 triệu đồng Nếu xét mặt chi phí hội với số tiền Cơng ty mang đầu tư gửi ngân hàng để hưởng lãi suất Sử dụng mơ hình Baunmol, giúp Cơng ty so sánh lợi ích chi phí việc dự trữ tiền mặt để có sách hợp lý việc quản lý sử dụng tiền mặt Bên cạnh đó, để đạt mức tiền mặt dự trữ hợp lý Cơng ty áp dụng biện pháp sau đây: Xác định nhu cầu tiền mặt kì kinh doanh, thời gian cần sử dụng Để làm điều Công ty cần nắm rõ quy luật thu – chi, luồng tiền vào – kỳ, có quan sát, theo dõi thường xuyên Công ty nên rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhằm tăng lợi nhuận, cách giảm thời gian thu nợ từ khách hàng kéo dài thời gian chiếm dụng vốn nhà cung cấp đảm bảo uy tín Công ty nhà cung cấp 3.2.2 Quản lý khoản phải thu Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao cấu TSNH giai đoạn năm 2011 – 2013 Do đặc thù ngành chế biến, sản xuất xuất nhập mặt hàng nông sản nên nguồn khách hàng phong phú, đa dạng nhiên khoản phải thu khách hàng đa số khoản dễ thu hồi Bên cạnh đó, cơng tác thu hồi khách hàng Cơng ty đánh giá tốt giai đoạn năm 2012 – 2013 Chỉ số thời gian thu nợ trung bình có xu hướng giảm giai đoạn năm 2012 – 2013 cao, cho thấy vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng nhiều, gây khó khăn việc thu hồi sử dụng Vì Cơng ty cần có giải pháp tốt để thu hồi lại vốn cho Công ty 68 Thang Long University Library Đối với công tác thu hồi nợ: Thường xuyên theo dõi đôn đốc, ghi nhận thời gian trả nợ khách hàng, gửi thư thông báo thời hạn trả nợ cho khách hàng xác nhận có thời gian chuẩn bị trước thay chờ đến ngày tốn Điều giúp Cơng ty quản lý tốt khoản phải thu, mà giữ mối quan hệ tốt với khách hàng Hiện nay, thị trường có nhiều phần mềm giúp doanh nghiệp quản lý công nợ cách linh hoạt, có hệ thống chun mơn cao phần mền fasyfo, phần mềm misa… vừa giúp Công ty quản lý nhanh chóng, xác, hiệu vừa tiết kiệm chi phí liên quan Đối với cơng tác quản lý khoản phải thu: Công ty nên đánh giá tỉ lệ khoản phải thu kỳ, khoản phải thu đến hạn, khoản phải thu hạn, sách chiết khấu tốn cho khách hàng, Cơng ty nên nắm bắt kịp thời, nhanh nhạy tình trạng khoản phải thu, đánh giá tuổi nợ chúng nhằm đưa phương án tín dụng hợp lý Công ty nên áp dụng kỹ thuật phân loại khách hàng xếp hạng tín dụng, theo khách hàng xếp hạng theo mức độ rủi ro dựa số liệu khả toán hành, khả toán nhanh, hệ số nợ, lợi nhuận… Đánh giá hiệu khoản phải thu: nhằm xác định tỷ lệ khoản phải thu hưởng chiết khấu toán, tỷ lệ khoản trả hạn sách tín dụng tỷ lệ khoản phải thu trả chậm so với quy định sách, Cơng ty phải tiến hành đánh giá tuổi nợ khoản phải thu, từ nắm bắt thơng tin tín dụng tổng qt khách hàng điều chỉnh yếu tố sách tín dụng cho hợp lý Để làm điều Công ty cần theo dõi khoản phải thu gần đến hạn để có sách thu tiền thích hợp Để làm điều Công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro Theo đó, khách hàng Cơng ty chia thành nhóm sau: Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro Nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu khơng thu hồi đƣợc ƣớc tính (%) 0–1 – 2,5 2,5 – 4–6 >6 Tỷ lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro (%) 35 30 20 10 (Nguồn: Giáo trình tài DN đại – Nguyễn Hải Sản) 69 Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín dụng mà xem xét nhiều, gần tự động vị khách hàng xem xét lại năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín dụng thời hạn định vị khách hàng xem xét lại năm hai lần Tương tự, Công ty xem xét đến khách hàng nhóm 3, 4, Với khách hàng nhóm 5, Cơng ty nên u cầu tốn tiền nhận hàng hóa u cầu tín dụng khác khách hàng nhóm rủi ro khác hồn tồn hợp lý Để phân nhóm rủi ro, cơng ty sử dụng mơ hình cho điểm tín dụng sau: Điểm tín dụng = 4* Khả toán lãi + Khả toán nhanh 11* + 1* Số năm hoạt động Từ đó, ta xếp loại theo nhóm rủi ro sau: Bảng 3.2 Mơ hình điểm tín dụng Biến số Khả toán lãi Khả toán nhanh Số năm hoạt động Trọng số 11 Điểm tín dụng >47 40 – 47 32 – 39 24 – 31