Thị trương tài chính và các định chế tài chính- Dương Thị Thùy An

2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 1 Trường Đại học Ngân hàng Tp.Hồ Chí Minh Môn học: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Giảng viên: Dương Thị Thùy An 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 2 Các thông tin cần thiết •Thời lượng: 60 tiết •Giảng viên: Dương Thị Thuỳ An •Giờ tiếp sinh viên: Sáng thứ 7 từ 9h-11h hoặc theo hẹn trước tại văn phòng khoa Thị trường chứng khoán, số 36 Tôn Thất Đạm quận 1. • Liên lạc: duthuyanstory@yahoo.co.uk Đt: Khoa Thị trường chứng khoán: 08 8216114 Di động: 098 925 3950 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 3 Tài liệuthamkhảo và phương pháp đánh giá •Tài liệu tham khảo: –Họcviện ngân hàng- Giáo trình Đạicương thị trường tài chính-Nhà xuấtbảnthống kê Hà Nội-2002 – Frederic S.Mishkin-Tiềntệ, ngân hàng và TTTC-Nhà xuấtbản khoa họcvàkỹ thuật-Hà Nội-1999 •Phương pháp đánh giá –Kiểm tra giữa kì: 30% –Thi hết môn: 70% 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 4 Nội dung môn học •Buổi 1&2: Tổng quan về thị trường tài chính •Buổi 3,4,5 & 6: Thị trường tiềntệ và thị trường ngoại hối •Buổi 6: Kiểm tra giữa kì •Buổi 7,8,9 & 10: Thị trường chứng khoán •Buổi 11: nghỉ lễ •Buổi 12 & 13: Các định chế tài chính •Thi hết môn 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 5 Chương 1: TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 1. Quá trình luân chuyểnvốntrongnềnkinhtế 2. Khái niệm, chứcnăng của TTTC 3. Hàng hoá của TTTC 4. Phân loại TTTC 5. Vai trò của TTTC 6. Xu hướng toàn cầu hoá TTTC 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 6 Trung gian tài chính Vốn Vốn Các thị trường tài chính Cung vốn: 1. Gia đình 2. Doanh nghiệp 3. Chính phủ 4. Người nước ngoài Cầu vốn: 1. Doanh nghiệp 2. Chính phủ 3. Gia đình 5. Người nước ngoài V ốn Vốn Vốn Quá trình luân chuyển vốn trong nền kinh tế Tài chính g ián ti ếp Tài chính trực tiếp 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 7 KHÁI NIỆM • TTTC là nơi mua bán các công cụ tài chính, nhờđó mà vốn đượcchuyểngiaomộtcáchtrựctiếphoặc gián tiếptừ các chủ thể dư thừavốn đếncácchủ thể có nhu cầuvề vốn. •làchiếccầunốigiữa cung và cầuvốntrongnềnkinh tế, nơigặpgỡ của các nguồnvốn nhàn rỗitrongxã hội. • hình thành giá mua, giá bán các loạichứng khoán, giá cả củacácloạivốn đầutư . 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 8 CHỨC NĂNG •Chứcnăng huy động vốn – Qua con đường tài chính trựctiếp – Qua con đường tài chính gián tiếp •Chứcnăng tiếtkiệm •Chứcnăng thanh khoản 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 9 CÔNG CỤ CỦA TTTC •Tiền •Cácchứng khoán nợ •Cácchứng khoán vốn 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 10 PHÂN LOẠI TTTC •Căncứ vào kỳ hạn thanh toán – Thị trường tiềntệ – Thị trường vốn •Căncứ vào phương thứctổ chứcthị trường – Thị trường sơ cấp – Thị trường thứ cấp •Căncứ vào tính chất chuyên môn hoá củathị trường – Thị trường công cụ nợ – Thị trường công cụ vốn – Thị trường công cụ phái sinh [...]... tạo lập thị trường cho chứng khoán 5 Các công ty tài chính (Financial firms): cho vay cá nhân và doanh nghiệp Không giống như các định chế nhận tiền gởi, các công ty tài chính không nhận tiền gởi mà dựa vào các khoản nợ ngắn hay dài hạn 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 25 Các loại định chế tài chính (tt) 6 Các quỹ tương hỗ (Mutual funds): gộp các nguồn tài chính lại với nhau từ các cá nhân và công... 2008 • Hợp đồng tương lai dầu cọ MPP Dương Thị Thùy An 22 Tổng quan về các định chế tài chính • Định chế tài chính: thực hiện chức năng là một kênh trung chuyển vốn từ bên cung (dư thừa vốn) đến bên cầu (thiếu hụt vốn) • Các loại định chế tài chính: 1 Ngân hàng thương mại (commercial banks): đại đa số tài sản là các khoản cho vay, đại đa số nợ là các khoản ký thác Các khoản cho vay của NHTM rất đa dạng,... theo qui mô của định chế (Economies of scope) – Thanh khoản và rủi ro: Các định chế tài chính làm gia tăng thanh khoản và hạ thấp rủi ro – Chi phí giao dịch: tương tự như “Chi phí kiểm tra và giám sát”, chi phí trung bình giảm nhờ qui mô của định chế – Kỳ hạn: Các định chế tài chính chịu đựng tốt hơn rủi ro chênh lệch về kỳ hạn giữa tài sản và nợ – Nhà đầu tư nhỏ: các quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu... Universal Banking and its regulation in Twentieth century America", in Universal Banking Financial System Design Reconsidered, ed.Anthony Saundrs and Ingo Walter (Burr Ridge, IL: Irwin,1996) 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 27 Ích lợi của các định chế tài chính • • Cho bên cung tiền: – Chi phí kiểm tra giám sát: Việc tập trung các nguồn vốn vào một định chế tài chính tạo nên động cơ thu thập thông tin và. .. đổi, mua bán các công cụ tài chính trung và dài hạn Đối tượng tham gia: các tổ chức tài chính như ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí và công chúng,doanh nghiệp Được phân chia thành thị trường tín dụng trung và dài hạn và thị trường chứng khoán 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 12 THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP • là thị trường mà trong đó, những người đi vay vốn sẽ phát hành công cụ tài chính và bán cho người... nhân và công ty khỏi những sự việc bất lợi Các công ty bảo hiểm nhân thọ cung cấp các phòng ngừa trong bệnh tật, nghỉ hưu hay chết sớm… 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 24 Các loại định chế tài chính (tt) 4 Các công ty chứng khoán và ngân hàng đầu tư (Securities firms and investment banks): bảo lãnh chứng khoán và tham gia các hoạt động có liên quan như môi giới chứng khoán, giao dịch chứng khoán, và. .. March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 23 Các loại định chế tài chính (tt) 2 Các quỹ tiết kiệm (thrifts): như các hiệp hội tiết kiệm, ngân hàng tiết kiệm, các đơn vị tín dụng Có vai trò tương tự như ngân hàng thương mại, nhưng có xu hướng tập trung các khoản cho vay vào trong một lĩnh vực cụ thể như bất động sản hay tiêu dùng 3 Các công ty bảo hiểm (insurance companies): là loại định chế tài chính giúp phòng... Giá cả chứng khoán do thị trường xác định hành ấn định 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 16 THỊ TRƯỜNG CÔNG CỤ NỢ • là thị trường mà người cần vốn sẽ huy động vốn bằng cách phát hành các công cụ nợ • Dựa vào kỳ hạn thanh toán, công cụ nợ được chia thành 3 loại khác nhau: công cụ nợ ngắn hạn, trung hạn, dài hạn 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 17 THỊ TRƯỜNG CÔNG CỤ VỐN • • là thị trường mà trong đó... nhân và công ty, sau đó đầu tư vào một danh mục tài sản đa dạng 7 Các quĩ hưu trí(Pension funds): cung cấp các kế hoạch tiết kiệm mà nhờ đó, những thành viên tham gia quĩ tích lũy tiền tiết kiệm khi đang làm việc và rút nó ra khi họ nghỉ hưu Các quĩ chỉ đầu tư vào quĩ hưu trí thường được miễn thuế 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 26 Tỷ trọng tài sản của các định chế tài chính ở Hoa Kỳ, 1860-2004 1860... (Insolvency risk) 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 29 VAI TRÒ CỦA TTTC • Nâng cao năng suất và hiệu quả của toàn bộ nền kinh tế • Tạo môi trường thuận lợi để dung hoà các lợi ích kinh tế của các chủ thể • Giúp định giá doanh nghiệp • Khuyến khích cạnh tranh, tăng hiệu quả kinh doanh 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 30 XU HƯỚNG TOÀN CẦU HOÁ TTTC • Thị trường trái phiếu quốc tế và Châu Âu – Trái phiếu nước . MPP Dương Thị Thùy An 1 Trường Đại học Ngân hàng Tp.Hồ Chí Minh Môn học: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Giảng viên: Dương Thị Thùy An 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 2 Các. MPP Dương Thị Thùy An 6 Trung gian tài chính Vốn Vốn Các thị trường tài chính Cung vốn: 1. Gia đình 2. Doanh nghiệp 3. Chính phủ 4. Người nước ngoài Cầu vốn: 1. Doanh nghiệp 2. Chính. 7,8,9 & 10: Thị trường chứng khoán •Buổi 11: nghỉ lễ •Buổi 12 & 13: Các định chế tài chính •Thi hết môn 2 March 2008 MPP Dương Thị Thùy An 5 Chương 1: TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 1. Quá