Thị trường tài chính và các định chế tài chính

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Đoàn Thanh Hà Tài liệu tham khảo  Hồ Diệu (2000), Các định chế tài chính, NXB Thống kê.  Đoàn Thanh Hà & Lý Hoàng Ánh (2005), Thị trường chứng khoán NXBThống kê.  Trần Hoàng Ngân (2000), Tiền tệ ngân hàng và thanh toán quốc tế, NXB Thống kê.  www.fxcm.com  www.ozforex.com NỘI DUNG  Phần 1: Thị trường tài chính  Tổng quan thị trường tài chính  Thị trường tiền tệ  Thị trường hối đoái  Thị trường chứng khoán  Phần 2: Các định chế tài chính  Ngân hàng trung gian  Công ty tài chính  Công ty bảo hiểm  Công ty cho thuê tài chính  Quy đầu tư PHẦN 1 1. Khái niệm thị trường tài chính 2. Cơ sở hình thành và phát triển thị trường tài chính 3. Cấu trúc của thị trường tài chính 4. Công cụ của thị trường tài chính 5. Vai trò của thị trường tài chính. TỔNG QUAN TRƯỜNG TÀI CHÍNH Thị trường tài chính là gì?  Thị trường là gì?  Sự khác biệt cơ bản giữa các thị trường là gì?  => Thị trường tài chính là thị trường giao dịch các tài sản tài chính. David Begg  Thị trường là biểu hiện thu gọn của quá trình mà thông qua đó các quyết định của gia đình tiêu thụ mặt hàng nào? Các quyết định của công ty sản xuất cái gì? Sản xuất cho ai? Sản xuất như thế nào? Và các quyết định của người lao động về việc làm cho ai? Bao lâu? đều được dung hoà bởi giá cả. Paul A. Samuelson  Thị trường là một quá trình trong đó người mua người bán một thứ hàng hoá tác động qua lại để xác định giá cả và số lượng. Cơ sở hình thành thị trường tài chính  Nhu cầu giao lưu vốn trong nền kinh tế  Xuất hiện các giấy tờ có giá Cấu trúc thị trường tài chính  Căn cứ vào thời hạn các công cụ  Thị trường tiền tệ  Thị trường vốn  Căn cứ vào quá trình luân chuyển vốn  Thị trường sơ cấp  Thị trường thứ cấp  Căn cứ vào hình tổ chức thị trường  Thị trường tập trung  Thị trường phi tập trung  Căn cứ vào phương thức thanh toán  Thị trường giao ngay  Thị trường giao sau [...]...Cơng cụ của thị trường tài chính  Các cơng cụ nợ       Khoản vay đơn Khoản vay hồn trả cố định Trái phiếu trả lãi định kỳ Trái phiếu chiết khấu Các cơng cụ vốn Các cơng cụ phái sinh Vai trò của thị trường tài chính 1 2 3 4 Tạo lập nguồn vốn Tạo tính thanh khoản Thực thi chính sách kinh tế tài chính Phong vũ biểu của nền kinh tế THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ  Khái niệm  Hàng hóa giao dịch  Các nhân tố... giao dịch Thị trường hối đối là gì?  Là thị trường giao dịch các loại ngoại tệ và các phương tiện chi trả có tính chất ngoại tệ Đặc điểm của thị trường hối đối  Thò trường hoạt động liên tục 24/24  Thò trường mang tính quốc tế  Giá được xác đònh trên cơ sở cung – cầu  Những đồng tiền mạnh giữ một ví trí lớn trên thò trường Đối tượng tham gia      Các ngân hàng kinh doanh ngoại hối Các nhà... bố trước Các thành viên tham gia đấu thầu đăng ký số tiền dự thầu trên cơ sở chấp nhận mức lãi suất công bố trước Đấu thầu lãi suất Là phương thức đấu thầu mà theo đó các thành viên tham gia đấu thầu tự đăng ký số tiền ứng với mỗi mức lãi suất do chính mình chọn THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI       Khái niệm Đặc điểm Đối tượng tham gia Phương thức giao dịch Tỷ giá và cách thức biểu thị tỷ giá Các loại... Hàng hóa giao dịch  Các nhân tố ảnh hưởng đến nhà đầu tư  Phương thức giao dịch Thị trường tiền tệ là gì?   Là thò trường giao dòch các loại giấy tờ có giá ngắn hạn, có kỳ hạn không quá 12 tháng Là thò trường vay, cho vay vốn ngắn hạn, là nơi cung ứng những nhu cầu vốn ngắn hạn cho nền kinh tế Hàng hố giao dịch trên thị trường tiền tệ      Tín phiếu kho bạc (Treasury Bill) Thương phiếu (Commercial... cung – cầu  Những đồng tiền mạnh giữ một ví trí lớn trên thò trường Đối tượng tham gia      Các ngân hàng kinh doanh ngoại hối Các nhà môi giới (Broker, Courtier) Ngân hàng TW Các đònh chế tài chính phi ngân hàng Các khách hàng khác Phương thức giao dòch     Điện thoại Telex Hệ thống xử lý điện tử (Electronic Dealing System) SWIFT (Society For World Interbank Financial Telecommunication)... tiền tệ nước khác Cách thức biểu thò tỷ giá  Yết giá gián tiếp (indirect quotation)    Lấy đồng bản tệ làm một đơn vò để so với một số lượng đồng ngoại tệ 1 bản tệ = x ngoại tệ Yết giá trực tiếp (price quote)   Lấy đồng ngoại tệ làm một đơn vò để so sánh với một số lượng đồng bản tệ 1 ngoại tệ = x bản tệ Đồng yết giá và đồng định giá  Đồng tiền đứng trước là đồng tiền yết giá và đồng tiền đứng... certificates of deposits) Cam kết mua lại (Repurchase agreements) Các nhân tố ảnh hưởng đến nhà đầu tư  Rủi ro (Risk)  Thanh khoản (Liquidity)  Lợi suất (Yield) Lợi suất trong trường hợp giấy tờ có giá không mang lãi suất F−P r= P F − P 12 r= x P m F: Mệnh gia P: Thò giá m: thời gian còn lại r: Lợi suất F − P 365 r= x P m Lợi suất trong trường hợp giấy tờ có giá có mang lãi suất F '− P r= P F '−P 12... đồng tiền đònh giá  Đồng yết giá là đồng được mua bán, thường là một đơn vị hoặc một trăm  Đồng định giá là đồng biểu hiện giá cả của đồng yết giá Quy ước trong giao dòch  Cách viết (Reuters; fxcm; singforex; fxstreet); ozforex.com     Ngơn ngữ trong giao dịch Hốn chuyển tỷ giá Tỷ giá tăng giảm Cách tính tỷ giá chéo Thơng tin về tỷ giá www.reuters.com Thơng tin về tỷ giá trên http://www.fxcm.com . TRƯỜNG TÀI CHÍNH Thị trường tài chính là gì?  Thị trường là gì?  Sự khác biệt cơ bản giữa các thị trường là gì?  => Thị trường tài chính là thị trường giao dịch các tài sản tài chính. . trường tài chính 2. Cơ sở hình thành và phát triển thị trường tài chính 3. Cấu trúc của thị trường tài chính 4. Công cụ của thị trường tài chính 5. Vai trò của thị trường tài chính. TỔNG QUAN TRƯỜNG. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Đoàn Thanh Hà Tài liệu tham khảo  Hồ Diệu (2000), Các định chế tài chính, NXB Thống kê.  Đoàn Thanh Hà & Lý Hoàng Ánh (2005), Thị trường