Chính sách điều hành lãi suất của NHNN trong thời kỳ khủng hoảng 2008 – 2009

Chính sách điều hành lãi suất của NHNN trong thời kỳ khủng hoảng 2008 – 2009 I. Tổng quan chung về NHNN và cách thức tác động đến nền kinh tế của ngân hàng nhà nước. 1.NHNN là gì và cách thức tác động tới nền kinh tế của NHNN A.Ngân hàng nhà nước là gì? Ngân hàng nhà nước Việt Nam là cơ quan ngang bộ của chính phủ, thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ, hoạt động ngân hàng và chức năng Ngân hàng Trung ương của nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam;quản lý nhà nước các dịch vụ công thuộc phạm vi quản lý của Ngân hàng nhà nước. B.Vai trò điều tiết vĩ mô ngân hàng nhà nước. Mọi họat động của NHNN đều ảnh hưởng mật thiết đến cung ứng tiền trong nền kinh tế. Cung ứng tiền thay đổi làm biến động giá cả, sản lượng quốc gia, do đó một cách gián tiếp mọi họat động ngân hàng ảnh hưởng sâu sắc đến nền kinh tế. Sự khác biệt trong chính sách cung ứng tiền là khoảng cách giữa chính sách cung ứng nới lỏng và chính sách cung ứng thắt chặt. Chính sách cung ứng tiền nới lỏng làm cho tiền tệ trở nên dồi dào hơn. Điều này kích thích tiêu dùng cho cuộc sống và cho đầu tư nhiều hơn. Sự gia tăng tiêu dùng và đầu tư làm sản xuất liên tục được mở rộng, tuyển mộ thêm công nhân, giảm thất nghiệp và gia tăng thu nhập quốc dân. Nền kinh tế tăng trưởng với giá cả tăng cao hơn trước. SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page Chính sách cung ứng tiền thắt chặt làm cho chi phí để có tiền cao hơn và tiền trở nên khan hiếm. Sản xuất thiếu vốn, người mua thiếu tiền buộc phải cắt giảm chi tiêu và đầu tư, điều này dẫn đến tổng cầu giảm và giá cả hạ. Cái giá phải trả là sản xuất bị thu hẹp, thất nghiệp tăng, thu nhập quốc dân giảm và nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái. Do đó cung ứng tiền là sức mạnh đầy quyền lực của ngân hành trung ương. Khi ngân hàng trung ương điều tiết cung ứng tiền tức là nó bắt đầu tiến hành điều tiết nền kinh tế. 2. Các công cụ tài chính NHNN sử dụng để tác động đến thị trường tài chính. 2.2.1. Khi nào NHNN cần tác động tới thị trường và các công cụ điều tiết chính của NHNN. Với vai trò đảm bảo cho nền kinh tế phát triển ổn định và bền vững,đồng thời phải có những hành động kịp thời trước những biển động bất thường của nền kinh tế:lạm phát,khủng hoảng,biến động lãi suất,tỷ giá hối đoái…Vì vậy,ngân hàng trung ương luôn phải phát huy tốt các công cụ điều tiết của mình. Các công cụ điều tiết chủ đạo *Lãi suất chiết khấu Lãi suất chiết khấu là lãi suất mà NHNN đánh vào các khoản tiền cho các ngân hàng thương mại vay để đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hoặc bất thường của các ngân hàng này. Quy định lãi suất chiết khấu là một trong những công cụ của chính sách tiền tệ nhằm điều tiết lượng cung tiền. Các SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page ngân hàng thương mại phải tính toán tỷ lệ giữa tiền mặt và tiền gửi để đáp ứng nhu cầu của khách hàng và họ có một tỷ lệ giữa tiền mặt và tiền gửi an toàn tối thiểu. Tỷ lệ này ngoài quy định của NHNN về tỷ lệ dự trữ bắt buộc còn phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của ngân hàng thương mại và dự trữ của NHTM thường lớn hơn dự trữ bắt buộc. Khi tỷ lệ dự trữ tiền mặt thực tế của ngân hàng thương mại giảm xuống đến gần tỷ lệ an toàn tối thiểu thì họ sẽ phải cân nhắc việc có tiếp tục cho vay hay không vì buộc phải tính toán giữa số tiền thu được từ việc cho vay với các chi phí liên quan trong trường hợp khách hàng có nhu cầu tiền mặt cao bất thường: Nếu lãi suất chiết khấu bằng hoặc thấp hơnlãi suất thị trường thì ngân hàng thương mại sẽ tiếp tục cho vay đến khi tỷ lệ dự trữ tiền mặt giảm đến mức tối thiểu cho phép vì nếu thiếu tiền mặt họ có thể vay từ NHNN mà không phải chịu bất kỳ thiệt hại nào. Nếu lãi suất chiết khấu cao hơn lãi suất thị trường, các ngân hàng thương mại không thể để cho tỷ lệ dự trữ tiền mặt giảm xuống đến mức tối thiểu cho phép, thậm chí phải dự trữ thêm tiền mặt để tránh phải vay tiền từ NHNN với lãi suất cao hơn lãi suất thị trường khi phát sinh nhu cầu tiền mặt bất thường từ phía khách hàng. *Nghiệp vụ thị trường mở Nghiệp vụ thị trường mở là hoạt động NHNN mua vào hoặc bán ra những giấy tờ có giá của chính phủ trên thị trường. Thông qua hoạt động mua bán giấy tờ có giá, ngân hàng trung ương tác động trực tiếp đến nguồn vốn khả dụng của các tổ chức tín dụng, từ đó điều tiết lượng cung tiền và tác động gián tiếp đến lãi suất thị trường. Tại Việt Nam, theo nghiệp vụ thị trường mở chỉ là việc mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn như tín phiếu kho bạc chứng chỉ tiền gửi, tín phiếu Ngân hàng Nhà nước và các giấy tờ có giá ngắn hạn khác. SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page *Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Dự trữ bắt buộc, hay tỷ lệ dự trữ bắt buộc là một quy định của NHNNvề về tỷ lệ giữa tiền mặt và tiền gửi mà các ngân hàng thương mại bắt buộc phải tuân thủ để đảm bảo tính thanh khoản. Các ngân hàng có thể giữ tiền mặt cao hơn hoặc bằng tỷ lệ dữ trữ bắt buộc nhưng không được phép giữ tiền mặt ít hơn tỷ lệ này. Nếu thiếu hụt tiền mặt các ngân hàng thương mại phải vay thêm tiền mặt, thường là từ NHNN để đảm bảo tỷ lệ dự trữ bắt buộc. *Lãi suất cơ bản Lãi suất cơ bản là một công cụ để thực hiện chính sách tiền tệ của NHNN trong ngắn hạn. Theo Luật Ngân hàng Nhà nước, lãi suất cơ bản chỉ áp dụng cho VND, do Ngân hàng Nhà nước công bố, làm cơ sở cho các tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh. Lãi suất cơ bản được xác định dựa trên cơ sở lãi suất thị trường liên ngân hàng, lãi suất nghiệp vụ thị trường mở của Ngân hàng Nhà nước, lãi suất huy động đầu vào của tổ chức tín dụng và xu hướng biến động cung cầu vốn. Theo Luật Dân sự, các tổ chức tín dụng không được cho vay với lãi suất cao gấp rưỡi lãi suất cơ bản. Như vậy lãi suất cơ bản là công cụ rất mạnh tác động trực tiếp đến lãi suất huy động và cho vay của các NHTM. 2.2.2. Ảnh hưởng của lãi suất tới các ngân hàng thương mại và qua đó là ảnh hưởng tới nền kinh tế. A.Ảnh hưởng của lãi suất do NHTW ấn định tới các NHTM Tác động chủ yếu bởi 3 loại lãi suất sau: Lãi suất cơ bản : là một công cụ để thực hiện chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước trong ngắn hạn. Theo luật ngân hàng nhà nước, lãi suất cơ bản chỉ áp dụng cho Đồng Việt Nam , do Ngân hàng Nhà nước công bố, làm cơ sở cho các tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh. Lãi suất cơ bản được xác định dựa trên SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page cơ sở lãi suất thị trường liên ngân hàng, lãi suất nghiệp vụ thị trường mở của Ngân hàng Nhà nước, lãi suất huy động đầu vào của tổ chức tín dụng và xu hướng biến động cung-cầu vốn. Theo Luật Dân sự, các tổ chức tín dụng không được cho vay với lãi suất cao gấp rưỡi lãi suất cơ bản. Lãi suất tái chiết khấu : là lãi suất thực hiện trên cơ sở đối tượng là các giấy tờ có giá. VD: Hối phiếu, lệnh phiếu, Trái phiếu , Các ngân hàng sẽ chấp nhận trả tiền cho người cầm (hoặc sở hữu các giấy đó để đổi lại một khoản lời mà ta gọi là lãi suất chiết khấu và thu lại khoản tiền của họ đối với người thanh toán ghi trên đó khi đến hạn. Các ngân hàng này lại cần tiền nhưng các giấy tờ đó chưa đến hạn thanh toán họ bán lại các khoản sẽ thu này cho NH TW để đổi lấy tiền mặt và bớt lại cho NHTW một khoản, ta gọi đó là lãi suất tái chiết khấu. Lãi suất tái cấp vốn : cũng gần giống như vậy nhưng đối tượng ở đây là các khoản cho vay của các NH TM, và sau đó họ bán lại các khoản này co NH TW để đổi lấy lương tiền mặt. Các lãi suất này khác nhau tùy vào loại chứng từ đem ra chiết khấu, vào các khoản vay của NH, vào từng thời điểm theo chính sách tiền tệ của NHTW theo sự lèo lái của chính phủ mỗi quốc gia Là căn cứ để các NHTM ấn định mức lâĩ suất kinh doanh của mình và tạo khung lãi suất kinh doanh. Ảnh hưởng tới lãi suất liên ngân hàng giữa các ngân hàng khi vay lẫn nhau. Tác động tới tài khoản tiền gửi của các chủ thể kinh tế và lượng cung tiền ra thị trường của các NHTM(khoản cho vay và đầu tư). Tăng nguồn vốn cho NHTM khi yêu cầu sử dụng lãi suất tái chiết khấu và lãi suất tái cấp vốn đối với NHTW. B. Ảnh hưởng tới tổng thể nền kinh tế a)Khi lãi thị trường suất tăng SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page -Thông qua vay nợ Lãi suất tăng làm giảm vay nợ +)Cá nhân giảm đi vay +)tăng gửi tiết kiệm do đó giảm tiêu dùng và tác động tiêu cực tới tổng cầu. Doanh nghiệp giảm vay mới và do đó giảm đầu tư mới, nên tác động tiêu cực tới tổng cầu. Mặt khác, lãi suất tăng còn có nghĩa là giá cả các khoản vay hiện thời của doanh nghiệp tăng, có nghĩa là giá vốn tăng hay chi phí sản xuất tăng. Điều này làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, khiến doanh nghiệp có xu hướng thu hẹp sản xuất; do đó tác động tiêu cực tới tổng cầu. Giãn thợ còn làm giảm thu nhập của người lao động. Điều này khiến họ giảm tiêu dùng Tổng cầu lại chịu tác động tiêu cực. Đối với hoạt động vay cầm cố, khi lãi suất tăng người ta sẽ giảm nhu cầu vay để xây hay mua nhà, do đó đầu tư xây nhà giảm, ảnh hưởng tiêu cực tới tổng cầu. Nó còn khiến cho việc trả nợ các khoản vay cầm cố hiện thời trở nên khó khăn hơn khiến người đi vay phải giảm tiêu dùng để còn trả nợ Tổng cầu vì thế chịu tác động tiêu cực. - Thông qua tỷ giá hối đoái Lãi suất trong nước tăng tương đối so với lãi suất ở nước ngoài sẽ khiến cho dòng vốn từ nước ngoài tăng cường chảy vào trong nước. Điều này làm cho tỷ giá hối đoái giữa nội tệ với ngoại tệ giảm xuống. Xuất khẩu ròng vì thế giảm cho tổng cầu giảm theo. Kiềm chế được lạm phát SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page b)khi lãi suất thị trường giảm Khi lãi suất cho vay thấp: mọi người sẽ vay tiền nhiều hơn vì chi phí phải trả là thấp hơn,và tiết kiệm ít hơn khi ấy tiêu dùng sẽ tăng lên làm cho tổng cầu trong nền kinh tế cũng tăng. Lãi suất thấp cũng khiến cho các nhà sản xuất, các chủ nông nghiệp và các cơ sở kinh doanh khác dễ dàng mượn vốn và đầu tư vào thiết bị hoặc những phạm trù cần các chi phí lớn khác. Thêm vào đó, nguồn thu lại từ những khoản đầu tư như vậy thì có giá trị hơn tại thời điểm ấy ( tức là thời điểm khi mà lãi suất thấp) hơn khi là lãi suất cao. điều này khiến cho các doanh nghiệp lời nhiều hơn khi đầu tư với mức lãi suất thấp, và cũng theo đà đó mà giúp kinh tế phát triển nhanh hơn vì nang suất lao động tăng mạnh. Mục tiêu tăng trưởng kinh tế tuy nhiên song song với nó sẽ là vấn đề lạm phát Qua việc hiểu về chức năng, vai trò của Ngân hàng Nhà Nước cũng như cách thức Ngân hàng Nhà Nước tác động đến nền kinh tế thông qua chính sách điều hành lãi suất. Chúng ta sẽ tìm hiểu cách chính sách điều lãi suất của Ngân hàng Nhà Nước trong thời kỳ kinh tế đầy biến động giai đoạn 2008 – 2009. II. Tác động của ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế và cơ chế điều hành lãi suất của NHNN. SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page 1.Nền kinh tế Việt Nam trước khủng hoảng và tình hình hoạt động của các ngân hàng thương mại. Có thể nói trước thời kỳ khủng hoảng kinh tế VN đang trên đà phát triển với những kết quả cực kỳ ấn tượng trong giai đoạn từ 2005 đến cuối năm 2007. Theo Tổng cục Thống kê ngày 31-12-2007, tổng sản phẩm trong nước (GDP) ước tính tăng 8,48% so với năm 2006, đạt kế hoạch đề ra (8,2-8,5%). Ngân hàng phát triển châu Á (ADB) đánh giá, tăng trưởng kinh tế năm 2007 của nước ta đứng vào hàng các quốc gia có tốc độ tăng trưởng kinh tế cao trong khu vực. Nền kinh tế Việt Nam năm 2007 có sự tăng trưởng toàn diện trong hầu hết các lĩnh vực. Khối lượng vốn đầu tư toàn xã hội thực hiện năm 2007 theo giá thực tế ước đạt 461,9 nghìn tỷ đồng, bằng 40,4% GDP (đạt kế hoạch đề ra 40% GDP) và tăng 15,8% so với năm 2006. Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài tiếp tục tăng khá, ước tính năm 2007 đạt 20,3 tỷ USD, tăng 69,3% so với năm 2006 và vượt 56,3% kế hoạch cả năm, trong đó vốn cấp phép mới là 17,86 tỷ USD. Giá trị sản xuất của khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản năm 2007 theo giá so sánh năm 1994 ước đạt gần 200 nghìn tỷ đồng, tăng 4,6% so với năm 2006, trong đó nông nghiệp tăng 2,9%; lâm nghiệp tăng 1% và thuỷ sản tăng 11%. Giá trị sản xuất công nghiệp năm 2007 ước tính tăng 17,1% so với năm 2006.Giá trị hàng hóa xuất khẩu năm 2007 ước đạt gần 48,4 tỷ USD, tăng 21,5% so với năm 2006, trong đó tất cả các mặt hàng chủ yếu đều tăng. Nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ cao có tác động tích cực tới hoạt động huy động vốn, hoạt động tín dụng của các ngân hàng. Tốc độ huy động vốn tăng mạnh từ 32.1% năm 2005 lên 53.9% năm 2007. SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page 2. Tác động của khủng hoảng kinh tế đối với thế giới và với Việt Nam. Chúng ta đều biết cuộc khủng hoảng tài chính thế giới năm 2007 bắt nguồn từ Mỹ với nguyên nhân chủ yếu là bong bóng thị trường nhà đất với việc các ngân hàng nước này quá dễ dãi khi cho khách hàng vay tiền để mua bất động sản qua các hợp đồng cho vay không đạt tiêu chuẩn. Nó gây ra sự đổ vỡ của hàng loạt hệ thống ngân hàng, tình trạng đói tín dụng, tình trạng sụt giá chứng khoán và mất giá tiền tệ ở quy mô lớn trên thế giới. Là hậu quả của chính sách không kiểm soát chặt tình hình hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Mỹ. Diễn biến thay đổi lãi suất chính sách của Mỹ. Qua biểu đồ ta thấy, lãi suất chính sáchh của Mỹ ( Đường màu xanh ) sau một thời gian dài đi lên từ năm 2004 tới năm 2007 đã có sự sụt giảm mạnh trong SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page giai đoạn sau năm 2007 cho thấy sự ảnh hưởng nặng nề của khủng hoảng kinh tế.Chỉ số công nghiệp Down Jonh cũng giảm liên tục từ cuối quý III năm 2007. Thị trường tài chính thế giới bị ảnh hưởng nhanh chóng, ở Châu Âu chỉ số FTSE 100, DAX, CAC liên tục giảm điểm. Ở Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 có thời kỳ sụt giảm dài từ năm 2007. Chỉ số nickkei 225 SvnhForum.com – Din đn sinh viên Hc vin Ngân hng Page [...]... khó khăn đó, NHNN đã điều hành chính sách lãi suất như thế nào giúp con tàu kinh tế Việt Nam vượt qua sóng gió? 3.Cơ chế điều hành lãi suất của NHNN trong giai đoạn 2008 – 2009 Trước những tình hình trong nước cũng như thế giới NHNN đã có những biện pháp điều chỉnh nhằm cải thiện nền kinh tế .Trong điều kiện diễn biến phức tạp của nền kinh tế, việc điều hành chính sách tiền tệ đã trở thành tâm điểm... động của việc nới lỏng chính sách “ tài khóa ‘ và “ tiền tệ “ đã khiến các ngân hàng phải bước vào cuộc đua tranh lãi suất để huy động vốn SvnhForum.com – Diễn đàn sinh viên Học viện Ngân hàng Page III Đánh giá hiệu quả đạt được và bài học rút ra 1.Điểm tích cực, mặt hạn chế của chính sách điều hành lãi suất của NHNN A Những điểm tích cực trong cơ chế điều hành lãi suất của NHNN Trong năm 2008, chính. .. thị trường Chính sách lãi suất của NHNN luôn có một độ trễ nhất định, chính vì vậy có lúc chưa phát huy được hiệu quả như mong muốn 2.Bài học kinh nghiệm Do vẫn tồn tại nhưng mặt tiêu cực trong việc thi hành chính sách lãi suất của NHNN nền một bài học cũng cần rút ra cho thực thi chính sách lãi suất, đó là do chưa lường trước được phản ứng của thị trường, nên các biện pháp của chính sách lãi suất phần... chính sách tiền tệ của NHNN đã tỏ ra đi đúng hướng Lãi xuất đã được thay đổi linh hoạt và kịp thời Lãi suất của dự trữ bắt buộc cũng được thay đổi linh hoạt Tính thanh khoản của thị trường cũng được tăng lên thông qua việc ngân hàng mua trái phiếu phát hành trong tháng 3 của các tổ chức tài chính Vã rõ ràng chính sách điều hành lãi suất đã kiềm chế lạm phát một cách thành công Trong năm 2009, mục tiêu chính. .. với kỳ vọng thu hút được vốn) đều cho biết, khó có thể điều chỉnh lãi suất tiền gửi tiết kiệm lên mức cao hơn so với thời gian trước đó Với sự điều hành chỉ đạo của NHNN như vậy đã tạo nên sự thay đổi trong việc huy động lãi suất của các NHTM trong năm 2009 Ngay từ những tháng đầu năm, lãi suất huy động của các ngân hàng tăng nhẹ Một lý giải chắc chắn cho đợt điều chỉnh lãi suất huy động mới của các... nội dung quan trọng là chính sách tỷ giá đã được NHNN triển khai tốt, phù hợp với diễn biến của thị trường theo hướng nới lỏng thận trọng, tạo điều kiện cho việc mở rộng hoạt động tín dụng hiệu quả B.Bên cạnh đó chính sách lãi suất của NHNN còn có những mặt hạn chế Trong giai đoạn đầu năm 2008, khi điều hành lãi suất theo chính sách tiền tệ thắt chặt đã ảnh hưởng đến sản xuất của các doanh nghiệp vừa... cầu vốn của DN sẽ đặc biệt tăng mạnh trong năm 2009 Các điều chỉnh tăng vì thế được thực hiện với hầu hết các kỳ hạn, từ kỳ hạn tuần đến kỳ hạn 36 tháng Ngày 12.3 của các NHTM gây chú ý khi công bố áp dụng mức lãi suất huy động cao nhất 8,7%/năm cho kỳ hạn 36 tháng Lãi suất các kỳ hạn lần lượt được điều chỉnh tăng, lên mức 8%/năm cho kỳ hạn trên 12 tháng, 7,32%/năm cho kỳ hạn 3 tháng, và các kỳ hạn... dụng của các NHTM, thắt chặt điều kiện mở chi nhánh Tuy nhiên, các biện pháp chính sách trên chưa ngăn chặn được đà tăng lãi suất huy động và mở rộng tín dụng của các NHTM, do vậy buộc NHNN phải quy định trần lãi suất huy động tiền gửi của các NHTM không được vượt quá 12% ( Công điện số 02/CĐ – NHNN ngày 26/02 /2008) Giải pháp trên đã có tác động nhanh chóng, tích cực “giảm đà tăng lãi suất huy động của. .. Chiếm số lượng khá lớn trong nền kinh tế ) Đó là cái giá phải trả trong ngắn hạn để ngăn chặn đà lạm phát SvnhForum.com – Diễn đàn sinh viên Học viện Ngân hàng Page Ngoài ra để điều hành chính sách lãi suất một cách hiệu quả, NHNN cần phải có một thị trường tiền tệ họat động đầy đủ Nhưng thị trường tiền tệ Việt Nam chưa phát triển tốt và NHNN chưa thể điều hành chính sách lãi suất một cách linh hoạt... huy động bằng ngoại tệ (lãi suất cho vay giảm từ mức 6-6,5%/năm xuống không quá 4%/năm kể từ ngày 15/4 /2009 và giảm tiếp xuống mức không quá 3%/năm kể từ ngày 01/6 /2009, lãi suất huy động giảm xuống mức không quá l,5%/năm kể từ ngày 01/6 /2009) Trong giai đoạn cuối năm 2009 NHNN đã có sự thay đổi trong việc quy định lãi suất cơ bản Ngày 25/11 /2009, NHNN công bố quyết định tăng lãi suất cơ bản lên mức 8% . suất của NHNN trong thời kỳ khủng hoảng 2008 – 2009 I. Tổng quan chung về NHNN và cách thức tác động đến nền kinh tế của ngân hàng nhà nước. 1.NHNN là gì và cách thức tác động tới nền kinh tế của. trò của Ngân hàng Nhà Nước cũng như cách thức Ngân hàng Nhà Nước tác động đến nền kinh tế thông qua chính sách điều hành lãi suất. Chúng ta sẽ tìm hiểu cách chính sách điều lãi suất của Ngân hàng. NHNN A .Ngân hàng nhà nước là gì? Ngân hàng nhà nước Việt Nam là cơ quan ngang bộ của chính phủ, thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ, hoạt động ngân hàng và chức năng Ngân hàng Trung