Hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tại Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam- thực trạng và giải pháp.docx

Hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tại Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam- thực trạng và giải phá

LỜI MỞ ĐẦU

Ngày nay khi nền kinh tế càng phát triển thì hệ thống ngân hàng cũng phát triển rất mạnh mẽ, đặc biệt là sau khi gia nhập WTO thì nhiều ngân hàng đã ra đời và cùng với sự tham gia của các ngân hàng nước ngoài thì hoạt động của các ngân hàng càng trở nên sôi động

Trong quá trình phát triển của ngân hàng không thể phủ nhận vai trò quan trọng của hoạt động thẩm định Từ khi nhìn nhận một cách đúng đắn nhất về vai trò của hoạt động thẩm định thì hệ thống ngân hàng đều hoạt động có hiệu quả hơn Vì chỉ có thẩm định chính xác thì mới đưa ra những quyết định đúng đắn như cho vay hay không cho vay, cho vay bao nhiêu và trong bao lâu…

Tuy nhiên thẩm định lại là một công việc hết sức phức tạp, nó đòi hỏi thời gian và công sức nhiều nên trong việc thẩm định đôi khi còn thiếu xót, chưa đạt được hiệu quả cao nhất

Chính vì vậy mà em lựa chọn chuyên đề “ Hoàn thiện công tác thẩm định dựán đầu tư tại Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam- thực trạng vàgiải pháp”

Là một sinh viên chuyên ngành kinh tế đầu tư trong quá trình học tập trên ghế nhà trường và thời gian thực tập tại Sở giao dịch Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam, em đã có nắm được nhiều kiến thức về công tác thẩm định Song do thời gian và trình độ nhận thức còn hạn chế nên chuyên đề còn nhiều thiếu sót, rất mong được sự đóng góp của cô giáo và các cán bộ phòng thẩm định Sở giao dịch để chuyên đề của em được hoàn thiện hơn.

Em xin chân thành cảm ơn cô giáo Ths.Phan Thu Hiền và các cán bộ phòng thẩm định đã giúp em hoàn thành thời kỳ thực tập chuyên đề.

Chương I: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư tại Sở giaodịch Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

1.Vài nét về Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư và Phát triển ViệtNam

1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển.

Được thành lập ngày 28/3/1991 theo quyết định số 76 QĐ/TCCB của Tổng giám đốc Ngân hàng ĐT&PT VN Là đơn vị chủ lực thực hiện trong việc xây dựng và phát triển quan hệ hợp tác với khách hàng Tập đoàn, Tổng công ty; Thực hiện phục vụ đầu tư phát triển các dự án lớn và trọng điểm của đất nước Và là đơn vị đi đầu triển khai thành công hệ thống công nghệ hiện đại, dự án hiện đại hoá ngân hàng và hệ thống thanh toán; Triển khai mô hình tổ chức mới theo hướng ngân hàng thương mại hiện đại, nâng cao sức cạnh tranh và góp phần quảng bá thương hiệu BIDV.

Quá trình hình thành và phát triển của SGD có thể chia làm 3 giai đoạn:

Từ năm 1991-1995 nhiệm vụ chủ yếu là cấp phát vốn ngân sách cho các dự án đầu tư của các Bộ các Ngành Theo đó Sở giao dịch đã phát huy vai trò kiểm tra, giám sát sử dụng vốn ngân sách của chủ đầu tư, thực hiện phương châm cấp phát đúng địa chỉ, đúng đối tượng, đúng với thiết kế và khối lượng thi công, góp phần tiết kiệm chống lãng phí trong xây dựng cơ bản

Chuyển hướng mạnh mẽ sang hoạt động kinh doanh, hạch toán kinh tế chủ động tự trang trải Bằng việc mở rộng mạng lưới các Phòng giao dịch, Quỹ tiết kiệm và thực hiện tất cả các nghiệp vụ Ngân hàng thương mại, mở rộng khách hàng, SGD đã đạt được những kết quả quan trọng, xác lập được vị thế, hình ảnh trong hệ thống ngành ngân hàng trong địa bàn Hà Nội

Với 167 cán bộ nhân viên SGD đã có 12 phòng nghiệp vụ, 1 chi nhánh khu vực, 2 phòng giao dịch và 7 quỹ tiết kiệm Thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ của ngân hàng thương mại, phục vụ đông đảo khách hàng thuộc mọi thành phần kinh tế và dân cư.

Đây là giai đoạn Ngành ngân hàng Việt Nam cơ cấu lại để phát triển bền vững tiến tới hội nhập SGD nói riêng cũng như toàn bộ hệ thống của BIDV nói chung đã thực hiện đề án cơ cấu lại toàn diện tổ chức, hoạt động, công nghệ và nguồn nhân lực Qua 5 năm thực hiện đề án này, SGD đã có một diện mạo mới với sự năng động sáng tạo và đầy sức trẻ.

Trong 4 năm liên tiếp (2002-2005), SGD đã tách, nâng cấp thêm 4 đơn vị thành viên chi nhánh cấp I trực thuộc Ngân hàng ĐT&PT trên địa bàn

SGD tập trung vào 3 mục tiêu chính: huy động vốn đáp ứng nhu cầu kinh doanh tại chỗ và góp phần tăng vốn của toàn ngành; phục vụ các khách hàng đặc lớn, tập đoàn, tổng công ty không phân biệt hình thức sở hữu; phát triển dịch vụ ngân hàng hiện đại Tiếp tục phấn đấu lớn mạnh về mọi mặt, nay với gần 300 cán bộ nhân viên công tác tại 15 phòng nghiệp vụ và mạng lưới 15 điểm giao dịch bằng việc áp dụng các công nghệ hiện đại hoá hệ thống thanh toán ngân hàng và quản lý chất lượng ISO 9001: 2000.

Trong thời gian qua, với sự nổ lực của Ban giám đốc và tập thể nhân viên,

SGD đã đạt được nhiều kết quả khả quan:

- Thực hiện xuất sắc kế hoạch kinh doanh hàng năm Là hạt nhân trong công tác phát triển mạng lưới trên địa bàn thủ đô Hà Nội Mười năm liền được kiểm toán bởi PwC, Ernest and Young.

- Xây dựng và đào tạo nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn nghiệp vụ cao, đáp ứng nhu cầu của hệ thống; Gắn bó tâm huyết với ngành Đảng bộ trong sạch vững mạnh; Công đoàn cơ sở xuất sắc; Chi đoàn thanh niên tiên tiến.

- Là đơn vị thành viên lớn nhất của BIDV, đóng góp nhiều nhất vào kết quả hoạt động kinh doanh của toàn ngành.

- Mô hình tổ chức của SGD đang tiếp tục được hoàn thiện hướng theo các NH hiện đại trên cơ sở áp dụng công nghệ thông tin để hình thành các kênh phân phối sản phẩm tín dụng, huy động vốn, dịch vụ… Không những phát triển tổ chức và mạng lưới, SDG còn phát triển về quy mô hoạt động Đến nay đã có hàng vạn KH mở tài khoản hoạt động, trong đó có tới 1.400 KH doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế: Tập đoàn, Tổng công ty, TNHH lớn…

P Tiền tệ kho quỹ P Thanh toán quốc tế

1.1.2 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của SGD và chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban.

1.1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban.

Là đơn vị của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, SGD vừa thực hiện những chức năng nhiệm vụ của Ngân hàng, nhưng bên cạnh đó nó cũng có những mặt nổi bật là một đơn vị chủ lực thực hiện trong việc xây dựng và phát triển quan hệ hợp tác với khách hàng Tập đoàn, Tổng công ty; Thực hiện phục vụ đầu tư phát triển các dự án lớn và trọng điểm của đất nước.

Để thực hiện chức năng, nhiệm vụ chung của SGD thì các phòng ban trong Sở phải thực hiện tốt chức năng, nhiệm vụ riêng của mình.

- Trực tiếp thực hiện nghiệp vụ tín dụng; xây dựng văn bản hướng dẫn chính sách, phát triển khách hành, quy trình tín dụng phù hợp với điều kiện của SGD.

- Trực tiếp thực hiện nghiệp vụ về công tác thẩm định, xây dựng văn bản hướng dẫn công tác thẩm định, xây dựng chương trình và các giải pháp thực hiện nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định.

- Thực hiện công tác quản lý tín dụng, quản lý rủi ro tín dụng của SGD theo quy trình, quy định của BIDV và của SGD.

- Phòng dịch vụ khách hàng Doanh nghiệp: Trực tiếp thực hiện nhiệm vụ giao dịch với KH doanh nghiệp; Xử lý, tác nghiệp và hạch toán kế toán các giao dịch với khách hàng doanh nghiệp và tiếp nhận các ý kiến phản hồi của khách hàng về dịch vụ, tiếp thu, đề xuất hướng dẫn cải tiến.

- Phòng dịch vụ khách hàng cá nhân: Trực tiếp thực hiện nhiệm vụ giao dịch với KH là những cá nhân; Xử lý, tác nghiệp và hạch toán kế toán các giao dịch với KH là những cá nhân.

- Phòng tiền tệ- kho quỹ: Trực tiếp thực hiện các nghiệp vụ về quản lý kho tiền và quỹ nghiệp vụ Đảm bảo khả năng thanh toán tiền mặt tại SGD, đúng định mức tồn quỹ và an toàn tuyệt đối tài sản của NH và của KH.

- Phòng thanh toán quốc tế: Chịu trách nhiệm hoàn toàn về việc phát triển và nâng cao hiệu quả hợp tác kinh doanh đối ngoại của SGD Thực hiện nghiệp vụ chuyển tiền quốc tế và phát hành bảo lãnh đối ứng theo đề nghị của NH nước ngoài.

 Khối quản lý nội bộ.

- Phòng kế hoạch nguồn vốn: Trực tiếp cân đối nguồn vốn đảm bảo các cơ cấu lớn và quản lý tài sản nợ, tài sản có; Là đầu mối theo dõi, kiểm tra tiến độ thực hiện kế hoạch kinh doanh của SGD, đầu mối quản lý thông tin về kế hoạch phát triển, tình hình thực hiện kế hoạch, thông tin về nguồn vốn và huy động vốn…

- Phòng tổ chức cán bộ: Trực tiếp thực hiện chế độ tiền lương, chế độ bảo hiểm, quản lý lao động và theo dõi thực hiện kế hoạch đào tạo và kế hoạch phát triển nguồn lực

- Phòng hành chính quản trị: Trực tiếp thực hiện công tác quản lý hành chính văn phòng của SGD, công tác văn thu lưu trữ tại SGD, chịu trách nhiệm đảm bảo điều kiện vật chất, đảm bảo an ninh cho hoạt động của SGD.

- Phòng Tài chính kế toán: Tổ chức thực hiện và kiểm tra công tác hạch toán kế toán chi tiết, kế toán tổng hợp và chế độ báo cáo kế toán.

- Phòng điện toán: Trực tiếp quản lý mạng, quản trị hệ thống phân quyền truy

câp, kiểm soát tại SGD, tổ chức vận hành hệ thống thiết bị tin học và các chương trình phần mềm được ứng dụng ở SGD.

- Phòng kiểm tra nội bộ: Thực hiện công tác kiểm tra nội bộ theo chương trình, giám sát việc thực hiện quy chế, quy trình nghiệp vụ, quy trình ISO trong hoạt động kinh doanh, hoạt động công nghệ tại các đơn vị thuộc SGD Tham giải quyết tố tụng bảo đảm quyền lợi hợp pháp của SGD trước pháp luật.

 Khối đơn vị trực thuộc:

Là đại diện theo uỷ quyền của chi nhánh để cung cấp các sản phẩm dịch vụ NH cho KH và xử lý các nghiệp vụ phát sinh trong giao dịch với KH Tổ chức quản lý các hoạt động kinh doanh của đơn vị theo quy định của BIDV và của pháp luật nhằm đạt được hiệu quả cao nhất.

 Chức năng, nhiệm vụ của Phòng Thẩm định:

- Trực tiếp thực hiện yêu cầu nghiệp vụ về công tác thẩm định của SGD theo quy trình, quy định của NH ĐT&PT VN và của SGD:

+ Trực tiếp và chịu trách nhiệm thực hiện công tác tái thẩm định theo quy định của Nhà nước và các quy trình nghiệp vụ liên quan (Quy trình thẩm định cho vay và quản lý tín dụng, bão lãnh…) của BIDV đối với cá dự án hoặc các khoản vay theo chỉ đạo của Giám đốc

+ Trực tiếp và chịu trách nhiệm thực hiện công tác thẩm định, tái thẩm định hạn mức tín dụng ngắn hạn, giới hạn tín dụng, cấp tín dụng, bảo lãnh đối với khách hàng, tái thẩm định các báo cáo đánh giá toàn diện doanh nghiệp.

+ Trực tiếp và chịu trách nhiệm thực hiện công tác báo cáo đánh giá lại tài sản bảo đảm nợ.

+ Có ý kiến độc lập về việc cấp tín dụng, phê duyệt khoản vay, bảo lãnh cho khách hàng và thiết lập quan hệ tín dụng với khách hàng mới.

- Đầu mối tham mưu, đề xuất với Giám đốc SGD xây dựng văn bản hướng dẫn công tác thẩm định, xây dựng chương trình và các giải pháp thực hiện nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định theo quy định, quy trình nhà nước của BIDV về công tác thẩm định tín dụng.

- Chịu trách nhiệm quản lý thông tin về kinh tế kỹ thuật, thị trường, đầu tư, xây dựng cơ bản phục vụ công tác thẩm định đầu tư, thẩm định tín dụng.

- Tham gia ý kiến và chịu trách nhiệm về ý kiến tham gia trong quản lý rủi ro, quản lý tín dụng và theo nhiệm vụ của phòng.

- Lập các bào cáo về công tác thẩm định theo quy định.

1.1.3 Khái quát về tình hình hoạt động kinh doanh của SGD.

1.1.3.1 Hoạt động huy động vốn

Cơ cấu nguồn vốn đã có sự thay đổi theo hướng ngày càng hợp lý và tích cực Nguồn vốn huy động của SGD đã đảm bảo cho nhu cầu thanh toán hàng ngày, nhu cầu giải ngân tín dụng Ngoài ra SGD còn gửi kỳ hạn tại Hội sở chính, góp phần

tăng nguồi vốn huy động toàn ngành.

- Với nhiều hình thức huy động vốn đa dạng, linh hoạt, hấp dẫn, phù hợp với nhu cầu của KH gửi tiền Ngay từ đầu thành lập, SGD đã là đơn vị đầu tiên thử nghiệm phương thức phát hành kỳ phiếu đảm bảo giá trị theo giá vàng để huy động vốn dài hạn Và hiện nay với hệ thống công nghệ hiện đại SGD đã áp dụng nhiều hình thức huy động vốn mới như: tài khoản lãi suất bậc thang, tài khoản dự thưởng,

Nguồn: Phòng Tổ chức SGD Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam.

Qua bảng số liệu trên ta thấy tổng nguồn vốn huy động được đã tăng qua các năm, từ năm 2000 đến năm 2003 đã tăng lên, sang năm 2004 có giảm xuống, song con số này lại được nâng lên trong những năm sau Đặc biệt trong 3 năm liên tục từ 2000 đến 2003 nguồn vốn huy động được so với năm trước đó đạt tỷ lệ tương đối lên đến hai chữ số: năm 2001 tăng so với năm 2000 là 22.86%; năm 2002 tăng so với năm 2001 là 20.3%.

Những điều này thấy rõ trong bảng sau:

Bảng 1.2: Tốc độ tăng liên hoàn của tình hình huy động vốn

Nguồn: Phòng Tổ chức SGD NHĐT&PT Việt Nam

Trong khi nguồn tiền gửi của các tổ chức kinh tế liên tục tăng qua các năm thì tiền gửi từ dân cư và các nguồn khác lại lên xuống bấp bênh.

- Nguồn vốn huy động được từ các tổ chức kinh tế đạt được những kết quả đáng khích lệ Số tiền gửi không kỳ hạn tăng lên lại giảm xuống, trong khi tiền gửi có kỳ hạn lại liên tục tăng Do vậy kéo tiền gửi của tổ chức kinh tế lên, tăng qua các năm.

- Nguồn vốn huy động được từ dân cư tăng trong các năm 2000- 2002, nhưng lại giảm trong các năm sau Đặc biệt là năm 2004, với sự giảm mạnh của kỳ phiếu giảm 72.7% kéo số tiền gửi trong dân cư giảm xuống 35.79% so với năm 2003.

- Cũng như tiền gửi trong dân cư thì số tiền huy động từ các nguồn khác cũng giảm mạnh trong năm 2004 Từ khoản tiền gửi năm 2003 là 470,793 triệu đồng xuống còn 85,906 triệu đồng vào năm 2004, tức giảm 81.75%.

- Trong hai năm 2005, 2006 thì khoản tiền gửi tổ chức kinh tế tăng lên còn tiền gửi dân cư thì lại giảm xuống Mặc dù vậy con số tăng lên vẫn lớn hơn con số giảm đi.

1.1.3.2 Hoạt động tín dụng

Trước yêu cầu của nhiệm vụ mới chuyển hoạt động sang kinh doanh đa năng tổng hợp Có thể nói tín dụng là tiếp nối của hoạt động huy động vốn Hoạt động tín dụng thực sự phát triển lớn mạnh cả về chiều rộng và chiều sâu góp phần thúc đẩy phát triển mọi thành phần kinh tế.

- Mở rộng quan hệ KH: Đi đôi với việc phục vụ tốt KH truyền thống, sản xuất

kinh doanh có hiệu quả SGD còn chú trọng đến công tác mở rộng quan hệ KH trên nguyên tắc “Hợp tác – phát triển – Bền vững”.

- Đa dạng hoá sản phẩm tín dụng: Với phương châm “Hiệu quả kinh doanh của khách hàng là mục tiêu hoạt động của Ngân hàng” Các sản phẩm tín dụng của SGD ngày càng được đa dạng hoá nhằm không ngừng đáp ứng nhu cầu của KH.

- Nâng cao chất lượng phục vụ: Cải tiến quy trình giao dịch, thực hiện thẩm định xét duyệt, cho vay theo quy trình ISO và luôn lắng nghe ý kiến phản hồi của KH Thực hiện việc bán chéo sản phẩm để KH có được hiệu quả cao bằng việc kết hợp giữ gửi tiền, cho vay vốn đầu tư, cho vay vốn lưu động, bão lãnh thanh toán, chuyển tiền, chuyển đổi ngoại tệ, tư vấn, bảo hiểm và cho thuê.

Nguồn: Phòng Tổ chức SGD NH ĐT&PT Việt Nam

Số tiền cho vay tăng qua các năm, riêng có năm 2003 co giảm, song tỷ lệ giảm không đáng kể và lại tiếp tục tăng lên trong những năm tiếp theo Tuy nhiên việc tăng giảm của tổng số tiền cho vay giảm hay tăng là do các khoản cho vay cùng tăng hay cùng giảm mà chúng có sự tăng giảm khác nhau qua từng năm.

Trong năm 2005 vừa qua đạt được kết quả tốt đối với việc huy động vốn và cho vay Cho vay ngắn hạn tăng vọt lên Nhưng sang đến năm 2006 con số này vẫn

tăng song tăng mới mức thấp hơn, chỉ còn 13.66% Còn lại ngoài vay đồng tài trợ tăng lên thì các khoản vay khác đều giảm đi.

1.1.3.3 Hoạt động dịch vụ, khách hàng

Hướng tới NH thương mại hiện đại, SGD luôn chú trọng công tác phát triển và nâng cao chất kượng hoạt động dịch vụ NH cung cấp cho KH

Với chính sách kết hợp giữa phí dịch vụ hợp lý và cá dịch vụ hỗ trợ tư vấn, năm 2006 dịch vụ ròng thu được là 59,512 triệu đồng, tăng 93.41% so với năm 2005.

- Dịch vụ thanh toán quốc tế: luỹ kế thu phí dịch vụ ròng thanh toán quốc tế tính đến thời điểm cuối năm 2006 đạt 8.9 tỷ đồng, chiếm khoảng 18% tổng dịch vụ ròng.

- Dịch vụ thanh toán trong nước: luỹ kế thu phí dịch vụ trong nước đến cuối năm 2006 có thấp hơn so với thanh toán quốc tế song vẫn đạt con số đáng kể là 6.57 tỷ đồng.

- Kinh doanh ngoại tệ: doanh thu từ dịch vụ mua bán ngoại tệ đạt 3.92 tỷ đồng Để góp phần nâng cao chất lượng quản lý và phòng ngừa rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ thì SGD đã triển khai chương trình "Đánh giá kết quả hotạ động kinh doanh ngoại tệ và quản lý hoạt động ngoại hối tại SGD".

- Hoạt động bảo lãnh: Hoạt động bảo lãnh mang lại nguồn thu lớn trong tổng thu dịch vụ trong năm 2006 đạt khoảng 27.73 tỷ đồng, chiếm gần một nữa tổng thu dịch vụ ròng Uy tín của SGD về phát hành bảo lãnh ngày càng được nâng cao.

1.1.3.4 Kết quả hoạt động kinh doanh

Trong những năm qua lãi thuần trong năm của SGD ngày càng tăng Thu nhập kinh doanh trước thuế của năm 2006 tăng mạnh so với năm 2005 do trong năm 2006 SGD tăng chi phí cho hoạt động kinh doanh để tăng khả năng huy động vốn cũng như khuyến khích nhân viên làm việc có hiệu quả hơn để đạt kết quả tốt hơn Kết quả hoạt động kinh doanh được thể hiện cụ thể trong bảng sau:

Bảng 1.4: Kết quả hoạt động kinh doanh

đơn vị: triệu đồng

I Tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh 468,088 532,924 700,105 1 Thu nhập lãi thuần và các khoản tương đương 439,528 500,135 638,211 2 Lãi từ hoạt động dịch vụ 28,560 32,789 61,894 II Tổng chi phí từ hoạt động kinh doanh 384,232 439,265 515,247

1 Lương và các chi phí nhân viên 68,653 82,895 89,453 2 Chi phí khấu hao 27,461 33,158 40,254

1.2 Thực trạng công tác thẩm định DAĐT tại SGD NHĐT&PT

1.2.1 Kết quả công tác thẩm định dự án tại SGD NHĐT&PT

Công tác thẩm định ngày càng được nâng cao về chất lượng thẩm định cũng như về tiến độ thực hiện dự án.

Từ đầu năm năm 2005 đến 15/12/2005 Phòng Thẩm định đã tiếp nhận 39 dự án với tổng vốn đầu tư là 9,199.537 tỷ đồng, và tổng số dự án đã thẩm định là 21 dự án Nhưng sang đến năm 2006 Phòng đã tiếp nhận 51 dự án vay vốn và hoàn thành 31 dự án, 12 dự án đã gửi hồ sơ nhưng doanh nghiệp không có nhu cầu vay tiếp, 08 dự án phòng đang triển khai thẩm định Như vậy số dự án đã thẩm định chiếm 61% tổng số dự án phòng đã nhận

Bảng 1.5: tình hình thẩm định dự án tại Sở giao dịch

Nội dung Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Tăng trưởng so

Nguồn: Phòng Thẩm định Sở giao dịch NH ĐT&PT So với năm 2005 thì năm 2006 đã có những kết quả tốt, tăng cả về số lượng thẩm định, tổng mức vốn cho vay và cả số tài sản đảm bảo đã thẩm định

1.2.2 Công tác tổ chức thẩm định DA tại SGD.

1.2.2.1 Tổ chức công tác thẩm định:

Các hồ sơ xin vay vốn được nhận tại phòng tín dụng xem xét và chuyển sang phòng thẩm định như trong quy trình thẩm định đã nêu Và công tác thẩm định được thực hiện tại phòng thẩm định của Sở giao dịch

Công tác thẩm định được phân công cho các cán bộ trong phòng Mỗi người có thế mạnh riêng nên tuỳ theo dự án thẩm định thuộc lĩnh vực nào mà có thể phân công cho thẩm định lĩnh vực đấy để phát huy thế mạnh của mình Có thể mỗi người một dự án thẩm định, nhưng với một dự án lớn, phức tạp mà đồi hỏi chuyên sâu về nhiều lĩnh vực thì sẽ phân công hai người hoặc hơn thế nữa để đảm bảo chất lượng thẩm định Với đội ngũ cán bộ trẻ, năng động, nhiệt tình và đều được đào tạo từ các trường đại học nên sự phân công công việc cũng khá thuận lợi.

Bên cạnh đấy, có những biện pháp khuyến khích về tinh thần cũng như vật chất để tạo động lực cho cán bộ lam việc có hiệu quả Đồng thời cũng có những biện pháp xử lý nghiêm minh hành vi sai trái, chậm trễ như có thể đưa ra lời khiển trách nếu nhẹ, và nếu nặng thì có thể bị đuổi việc hay phạt theo hành chính.

1.2.2.2.Quy trình thẩm định:

Quy trình thẩm định được thực hiện bởi hai phòng: phòng tín dụng và phòng thẩm định Hồ sơ được nhận từ phòng tín dụng, rồi được đưa sang phòng thẩm định kiểm tra, thẩm định theo một quy trình được thể hiện bởi sơ đồ sau:

Lưu đồ quy trình thẩm định dự án đầu tư

Phòng tín dụng Cán bộ thẩm định Trưởng phòng thẩm định

Đưa yêu cầu, giao hồ sơ vay vốnTiếp nhận hồ sơ

Chưa đủ điều kiện thẩm định

Kiểm tra sơ bộ hồ sơ

Nhận hồ sơ để thẩm định

Thẩm định

Kiểm tra kiểm soát

đó chuyển sang trưởng phòng thẩm định, trưởng phòng thẩm định kiểm tra hồ sơ cụ thể nếu chưa đủ điều kiện thì đưa lại cho phòng tín dụng để khách hàng có thể bổ sung Còn nếu đã đủ điều kiện thì trưởng phòng sẽ giao cho cán bộ thẩm định tiến

Trưởng phòng kiểm tra, kiểm soát

Hoàn chỉnh báo cáo thẩm định và lưu hồ sơ, tài liệu.

 Tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ xin dự án vay vốn:

Tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ dự án xin vay vốn: nếu hồ sơ vay vốn chưa đủ cơ sở để thẩm định thì chuyển lại để cán bộ tín dụng hướng dẫn KH hoàn chỉnh, bổ sung hồ sơ Nếu đã đủ cơ sở thẩm định thì ký giao nhận hồ sơ vào sổ theo dõi và giao hồ sơ cho cán bộ trực tiếp thẩm định.

Các loại hồ sơ phải kiểm tra, xem xét gồm: - Giấy đề nghị vay vốn.

- Hồ sơ về khách hàng vay vốn:

+ Hồ sơ chứng minh năng lực pháp luật, năng lực hành vi dân sự của khách hàng + Hồ sơ về tình hình sản xuất kinh daonh, khả năng tài chính của khách hàng và người bảo lãnh (nếu có).

- Hồ sơ về dự án vay vốn - Hồ sơ về đảm bảo nợ vay.

Nếu hồ sơ đạt đủ yêu cầu thì sang bước tiếp theo là thẩm định dự án và khách hàng vay vốn.

 Thẩm định dự án xin vay vốn và khách hàng vay vốn:

Trên cơ sở đối chiếu các quy định, thông tin có liên quan và các nội dung yêu cầu được quy định tại các hướng dẫn thuộc Quy trình này, Cán bộ thẩm định xem xét, thẩm định dự án đầu tư và khách hàng vay vốn.

- Các nội dung chính trong thẩm định, đánh giá khách hàng:

+ Đánh giá chung về khách hàng.

+ Đánh giá năng lực pháp lý khách hàng.

+ Đánh giá mô hình tổ chức, bố trí lao động và quản trị điều hành của ban lãnh đạo của Doanh nghiệp.

+ Thẩm định tình hình hoạt động của khách hàng + Thẩm định tài chính của khách hàng.

+ Đánh giá công nợ của khách hàng đối với Tổ chức tín dụng.

- Các nội dung chính trong thẩm định dự án + Xem xét, đánh giá tổng thể DAĐT.

+Phân tích về thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án +Đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của dự án +Đánh giá nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật.

+Đánh giá về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án.

+ Thẩm định tổng vốn đầu tư và tính khả thi phương án nguồn vốn.

+Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án.

Đây là bước quan trọng trong quá trình thẩm định vì là cơ sở để có chấp nhận cho vay hay không Sau khi thẩm định xong thì lập báo cáo thẩm định và trình trưởng phòng kiểm tra lại nội dung và kết quả thẩm định.

 Trưởng phòng thẩm định kiểm tra, kiểm soát:

Cán bộ thẩm định lập báo cáo thẩm định dự án, trình Trưởng phòng xem xét.

Trưởng phòng thẩm định kiểm tra, kiểm soát về nghiệp vụ Nếu chưa đạt thì yêu cầu cán bộ thẩm định chỉnh sửa, làm rõ các nội dung Còn nếu đạt rồi sẽ thông qua và đề nghị cán bộ thẩm định hoàn chỉnh báo cáo thẩm định.

 Hoàn chỉnh báo cáo thẩm định và lưu hồ sơ, tài liệu:

Cán bộ thẩm định hoàn chỉnh nội dung Báo cáo thẩm định trình trưởng phòng thẩm định ký thông qua, lưu hồ sơ, tài liệu cần thiết và gửi hồ sơ kèm báo cáo thẩm định cho phòng tín dụng.

Việc lưu hồ sơ tài liệu cần thiết để quản lý, theo dõi, phục vụ cho công tác thẩm định của các dự án sau này Các tài liệu lưu tại phòng thẩm định:

- Bản báo cáo thẩm định dự án và các bảng tính toán kèm theo - Hồ sơ vay vốn

- Các thông tin cần thiết dùng để thẩm định các dự án khác tương tự sau này.

Việc thẩm định một dự án cụ thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau, nhưng để kết quả thẩm định được chính xác và khoa học thì đòi hỏi cán bộ thẩm định phải sử dụng những phương pháp thẩm định cộng với những kinh nghiệm thực tiễn có được Các phương pháp được sử dụng thường xuyên trong thẩm định của phòng thẩm định là:

 So sánh các chỉ tiêu:

Là phương pháp phổ biến và giản đơn bởi nội dung của phương pháp này là so sánh chỉ tiêu chính của dự án đang thẩm định với những chỉ tiêu tương tự của các dự án khác đang hoạt động Việc so sánh này giúp cho cán bộ thẩm định đánh giá được một cách trực quan nhất tính hiệu quả và hợp lý của dự án để bước đầu đánh giá được tính khả thi của dự án.

Các chỉ tiêu được đem ra so sánh:

- Quy chuẩn, tiêu chuẩn trong thiết kế xây dựng dự án.

- Quy chuẩn, tiêu chuẩn về công nghệ, trang thiết bị so sánh với tiêu chuẩn về

công nghệ Quốc gia và trên thế giới.

- Chỉ tiêu tổng hợp như tổng vốn đầu tư, vốn đầu tư cho tài sản cố định, tài sản lưu động.

- Chỉ tiêu hiệu quả đầu tư - Chỉ tiêu phát sinh của dự án …

 Thẩm định theo trình tự:

Nội dung của phương pháp này là trình tự xem xét, thẩm định dự án từ tổng quát đến chi tiết, lấy kết quả của bước trước làm tiền đề cho bước sau.

- Thẩm định tổng quát: xem xét, đánh giá dự án một cách khái quát tất cả nội dung cơ bản của một dự án.

- Thẩm định chi tiết: Xem xét một cách khách quan, khoa học, chi tiết từng nội dung cụ thể ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi, hiệu quả của dự án trên khía cạnh pháp lý, thị trường, kỹ thuật, công nghệ…

Phân tích độ nhạy là việc khảo sát ảnh hưởng của sự thay đổi một nhân tố hay hai nhân tố đồng thời tới hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án Có nhiều nhân tố ảnh hưởng tới mức độ trọng yếu khác nhau đến dự án Tuy nhiên phân tích độ nhạy là tìm ra một nhân tố trọng yếu nhất và đánh giá độ rủi ro của dự án vào các nhân tố này.

- Phương pháp này sử dụng trong quá trình thẩm định về phương diện thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án, như: mức độ sản xuất và tiêu thụ hàng năm của khách hàng vay vốn là bao nhiêu, khách hàng liệu có kịp thay đổi cung cấp sản phẩm nếu dự án có nhiều loại sản phẩm để phù hợp với tình hình thị trường, mức độ biến động giá bán…

- Phương pháp này được sử dụng dự báo khả năng cung cấp nguyên vật liệu

đầu vào của dự án như: khách hàng cần bao nhiêu nguyên vật liệu đàu vào, chính sách nhập khẩu với nguyên vật liệu đầu vào có thể thay đổi như thế nào, biến động về giá mua… Cán bộ thẩm định dùng các số liệu dự báo, điều tra thống kê để xem xét các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả, tính khả thi của dự án.

1.2.2.4 Nội dung thẩm định.

a) Thẩm định, đánh giá khách hàng vay vốn.a1) Đánh giá chung về khách hàng.

Những nội dung cần tìm hiểu: - Lịch sử công ty.

- Những thay đổi về vốn góp, cơ chế quản lý, công nghệ thiết bị, sản phẩm - Lịch sử về quá trình hợp tác, liên kết, giải thể.

- Loại hình kinh doanh của doanh nghiệp.

- Vấn đề công bằng xã hội phía sau hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp -Điều kiện địa lý (địa lý kinh tế).

a2) Đánh giá năng lực pháp lý khách hàng.

Cần tìm hiểu về những nội dung:

- Khách hàng vay vốn là pháp nhân có đủ năng lực pháp luật dân sự không? - Khách hàng là doanh nghiệp tư nhân, chủ doanh nghiệp có đủ năng lực hành vi dân sự, năng lực pháp luật dân sự và có hoạt động theo luật doanh nghiệp?

- Khách hàng là doanh nghiệp hợp danh, có hoạt động theo luật doanh nghiệp Các thành viên của doanh nghiệp có đủ năng lực hành vi dân sự, năng lực pháp luật dân sự?

- Điều lệ, quy chế tổ chức của khách hàng vay vốn có thể hiện rõ phương thức tổ chức, quản trị, điều hành.

- Giấy phép đầu tư, giấy phép kinh doanh, giấy phép hành nghề có hiệu lực đến thời gian vay vốn?

- Khách hàng vay vốn là đơn vị hoạch toán phụ thuộc có giấy uỷ quyền vay vốn của pháp nhân trực tiếp?

- Mẫu dấu, chữ ký.

a3)Đánh giá mô hình tổ chức, bố trí lao động và quản trị điều hành của banlãnh đạo của Doanh nghiệp.

 Đánh giá mô hình tổ chức, bố trí lao động của doanh nghiệp.

Những thông tin cần tìm hiểu, đánh giá: - Quy mô hoạt động của Doanh nghiệp.

- Cơ cấu hoạt động tổ chức sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp - Số lao động, trình độ lao động, cơ cấu lao động trực tiếp và gián tiếp - Tuổi trung bình, mức thu nhập trung bình, thời gian làm việc.

- Chính sách tuyển dụng lao động, chính sách tăng lương.

- Tình hình đầu tư vào công tác nghiên cứu và phát triển doanh số và thiết bị, phát triển sản phẩm mới, mẫu mã, hợp tác công nghệ.

 Đánh giá quản trị điều hành của ban lãnh đạo.

Những thông tin cần tìm hiểu, đánh giá:

- Danh sách Ban lãnh đạo, tuổi, thời gian đảm nhận chức vụ

- Trình độ chuyên môn, cách thức lãnh đạo, đạo đức của người lãnh đạo cao nhất và Ban lãnh đạo.

- Khả năng nắm bắt thị trường, thích ứng hội nhập - Uy tín của Ban lãnh đạo trong và ngoài doanh nghiệp - Đoàn kết Ban lãnh đạo trong nội bộ công ty.

- Sự thay đổi nhân sự trong Ban lãnh đạo.

- Ban quản lý có thể ra quyết định dựa vào thông tin tài chính hay không - Ai là người ra quyết định thực sự của công ty.

a4) Thẩm định tình hình hoạt động của khách hàng.

 Tình hình sản xuất.

Để đánh giá tình hình sản xuất của khách hàng ta xem xét trên hai nội dung: - Các điều kiện về sản xuất: xem xét, đánh giá thực trạng của máy móc thiết bị, nhà xưởng, công nghệ thiết bị hiện đại; Những thay đổi về khả năng sản xuất và tỷ lệ sử dụng trang thiết bị; Tỷ lệ phế phẩm; Nguyên vật liệu cung cấp đầu vào, nhà cung cấp, thay đổi về giá mua và chất lượng nguyên liệu.

- Kết quả sản xuất: Những thay đổi về đầu ra của sản phẩm, thay đổi về thành phần của sản phẩm,về hiệu quả sản xuất và những yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi.

Bên cạnh đó còn xem xét về công suất hoạt động, hiệu quả công việc, chất lượng sản phẩm và các chi phí hiện tại và thay đổi như thế nào trong tương lai.

Trong nội dung thẩm định này cần thẩm định các nội dung:

- Thay đổi về doanh thu: doanh thu của các sản phẩm của từng năm, sự thay đổi doanh thu và yếu tố tác động đến sự thay đổi này.

- Các phương pháp và tổ chức bán hàng: tổ chức, các hoạt động bán hàng, các doanh thu từ bán hàng trực tiếp và gián tiếp, các loại hình bán hàng gián tiếp.

- Các khách hàng: đánh giá trao đổi sản phẩm đối với khách hàng chính của doanh nghiệp, đánh giá của khách hàng về sản phẩm và khả năng trả nợ của khách hàng đối với doanh nghiệp.

- Giá bán sản phẩm: Sự thay đổi của giá sản phẩm, phương pháp đặt giá, các nhân tố ảnh hưởng đến sự thay đổi.

- Quản lý chi phí: Biến động về tổn chi phí và nhân tố ảnh hưởng - Phương thức thanh toán: trả nhanh hay chậm.

- Số lượng đơn đặt hàng: Số lượng đặt hàng, lượng đặt hàng của các khách hàng chính của doanh nghiệp.

- Quản lý hàng tồn kho: Những thay đổi về lượng hàng tồn kho và cách quản lý.

- Tình hình xuất khẩu: Tỷ lệ thay đổi theo tổng doanh thu, số lượng xuất khẩu đến từng nước đối với từng sản phẩm, phương pháp xuất khẩu và những thay đổi về giá xuất khẩu.

- Các mối quan hệ đối tác kinh doanh: Các đối tác bao gồm cả trong mối quan hệ sản phẩm đầu vào, đầu ra và mối liên hệ vốn.

a5) Thẩm định tài chính của khách hàng.

Thẩm định khả năng tự chủ của khách hàng để có thể đảm bảo khả năng trả nợ trong thời hạn cam kết hay không theo các yêu cầu:

- Có vốn tự có tham gia vào dự án, phương án sản xuất, kinh doanh, dịch vụ và đời sống.

- Kinh doanh có hiệu quả: có lãi Trường hợp lỗ thì phải có phương án khắc phục để có khả năng trả nợ đúng thời hạn

- Không có nợ khó đòi và nợ quá hạn 6 tháng tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển.

 Thẩm định tài chính khách hàng thông qua các chỉ tiêu:

Lượng hoá thành các con số sẽ giúp cho Ngân hàng đánh giá chính xác hơn về tình hình tài chính của khách hàng Việc đánh giá này thông qua các chỉ tiêu:

- Chỉ tiêu cơ cấu vốn hoặc khả năng cân đối vốn còn gọi là chỉ tiêu về đòn bẩy tài chính, cho thấy mức độ ổn định, tự chủ tài chính cũng như khả năng sử dụng nợ cho vay của khách hàng:

+ Hệ số tài sản cố định: Phản ánh tỷ số giữa tài sản cố định và vốn chủ sở hữu Hệ số này cho thấy mức độ ổn định của việc đầu tư vào tài sản cố định Điều này dựa theo quan điểm tài sản cố định có thể tái tạo theo mong muốn từ nguồn vốn chủ sở hữu vì đầu tư vào đây cần một thời gian dài.Hệ số này càng nhỏ càng tốt, khi đó khả năng trả nợ ngắn hạn sẽ cao.

+ Hệ số thích ứng dài hạn của tài sản cố định: Hệ số này phản ánh phạm vi mà công ty mình có thể trang trãi tài sản cố định bằng các nguồn vốn dài hạn ổn định

gồm vốn chủ sở hữu và tài sản nợ cố định Lý tưởng nhất là đầu tư vào tài sản cố định được trang trãi bởi nguồn vốn chủ sở hữu.Nếu không ít nhất cũng được trang trãi cả thêm những nguồn vốn vay dài hạn Về nguyên tắc thì hệ số này không được vượt quá 100%.

+ Hệ số nợ: Đây là hệ số phản ánh tỷ lệ giữa vốn vay so với vốn chủ sở hữu tính vào cuối kỳ Hệ số này càng nhỏ càng tốt Khi đó vốn chủ sở hữu lớn hơn nhiều so với vốn vay và đồng nghĩa với khả năng trả nợ cao.

+ Hệ số vốn chủ sở hữu: Đây là hệ số phản ánh tỷ số giữa vốn chủ sở hữu và tổng vốn, dùng để đo lường sự ổn định của việc tăng vốn Khi hệ số này càng cao thì doanh nghiệp càng được đánh giá cao

- Chỉ tiêu về tình hình công nợ và khả năng thanh toán, như: chỉ tiêu thời gian thu hồi công nợ, thời gian thanh toán công nợ, hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh

- Chỉ tiêu về khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động, như: chỉ tiêu mức sinh lời trên vốn, mức sinh lời từ hoạt động bán hàng, doanh thu từ tổng tài sản, thời gian chuyển đổi hàng tồn kho thành doanh thu, hiệu suất lao động, tài sản cố định hữu hình trên số nhân công, hiệu quả của đồng vốn…

- Các chỉ tiêu phân phối lợi nhuận.

a6) Đánh giá công nợ của khách hàng đối với Tổ chức tín dụng.

Xem xét hiện tại khách hàng có quan hệ tín dụng với những ngân hàng nào, nợ bao nhiêu, khả năng trả nợ như thế nào Có thể xem xét, tham khảo những nhận định của ngân hàng đó về khách hàng…

b)Thẩm định dự án đầu tư.

b1) Xem xét, đánh giá tổng thể DAĐT.

Nhìn nhận một cách tổng quát về DAĐT theo các nội dung: - Mục tiêu đầu tư của DAĐT.

- Sự cần thiết phải đầu tư.

- Quy mô đầu tư - Quy mô vốn đầu tư.

- Phương án tiêu thụ sản phẩm.

- Dự kiến tiến độ triển khai thực hiện dự án.

b2) Phân tích về thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu racủa dự án.

Để đánh giá được nhu cầu về sản phẩm của dự án cần tìm hiểu các nội dung: - Tổng nhu cầu hiện tại và tương lai về sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án - Tình hình sản xuất, tiêu thụ của các sản phẩm, dịch vụ thay thế tại thời điểm thẩm định.

- Ước tính gia tăng sản phẩm trong tương lai và nhu cầu xuất khẩu ra nước ngoài về sản phẩm, dịch vụ của dự án.

Đánh giá mối quan hệ cung- cầu để xem sản phẩm của dự án có khả thi hay không, hay nói cách khác là sản phẩm được sản xuất ra phải có thị trường tiêu thụ Chỗ trống giữa cung và cầu của thị trường sẽ tạo điều kiện cho việc tiêu thụ sản phẩm Cũng như xem xét về nhu cầu sản phẩm thì việc đánh giá cung sản phẩm theo các nội dung:

- Năng lực sản xuất và cung cấp đáp ứng nhu cầu trong nước về sản phẩm của dự án như thế nào, đáp ứng được bao nhiêu phần trăm, nhập khẩu bao nhiêu phần trăm? Việc nhập khẩu là do sản phẩm trong nước không đủ cung cấp hay do chất lượng của sản phẩm nhập khẩu tốt hơn?.

- Dự kiến sự biến đổi của thị trường trong tương lai khi có các dự án khác xuất hiện sản xuất cùng loại sản phẩm của dự án.

- Dự kiến thay đổi lượng nhập khẩu sản phẩm trong thời gian tới.

- Từ những mối quan hệ cung cầu, tín hiệu của thị trường về sản phẩm, dịch vụ của dự án, đưa ra nhận xét về tính hợp lý của dự án, sự cần thiết thực hiện dự án tại thời điểm hiện tại.

 Thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án.

Việc đánh giá thị trường mục tiêu để xem xét được tính khả thi của sản phẩm của dự án Đánh giá xem sản phẩm của dự án là thay sản phẩm nhập khẩu, để xuất khẩu hay chiếm lĩnh thị trường của sản phẩm khác Cần xem xét trên hai thị trường: nội địa và nước ngoài.

 Phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối.

Sản xuất ra sản phẩm nhưng tiêu thụ như thế nào là rất quan trọng trong một dự án Ngân hàng sẽ xem xét các nội dung:

- Sản phẩm đầu ra cần tiêu thụ theo phương thức nào, có cần hệ thống phân phối hay không.

- Mạng lưới phân phối sản phẩm của dự án đã được xác lập hay chưa, có phù hợp với đặc điểm của thị trường hay không.

- Ước tính chi phí cho việc thành lập mạng lưới phân phối .

 Đánh giá, dự kiến khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án.

Việc đánh giá này giúp cho Ngân hàng có thể lượng hoá để tính doanh thu của sản phẩm và đánh giá hiệu quả tài chính của dự án Nên việc đánh giá này không những tại thời điểm hiện tại mà còn trong tương lai:

- Theo như ước tính thì mức độ sản xuất và tiêu thụ hàng năm của khách hàng vay vốn là bao nhiêu.

- Khách hàng có kịp thay đổi cơ cấu sản phẩm để phù hợp với thị trường khi có nhiều sản phẩm đáp ứng nhu cầu.

- Giá cả thay đổi như thế nào trong tương lai.

b3) Đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào củadự án.

Trên cơ sở hồ sơ dự án và đặc điểm dây chuyền công nghệ, đánh giá khả năng cung cấo nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của dự án:

- Nhu cầu nghuyên nhiên vật liệu đầu vào để phục vụ cho việc sản xuất hàng năm.

- Có bao nhiêu nhà cung cấp nguyên liệu đầu vào, họ là những nàh cung cấp có quan hệ từ trước hay mới thiết lập và khả năng cung cấp của họ là bao nhiêu.

- Chính sách nhập khẩu nguyên liệu đầu vào như thế nào - Biến động của giá mua.

b4) Đánh giá nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật.

Đánh giá địa điểm xây dựng là bước đầu xem xét tính khả thi của dự án Xem xét mức độ thuận lợi của dự án về xây dựng, sản xuất và tiêu thụ:

- Xem xét, đánh giá địa điểm có thuận lợi về mặt giao thông hay không, có gần với nguồn cung cấp nguyên vật liệu đầu vào, nguồn cung cấp điện nước? và có nằm trong quy hoạch hay không?

- Cơ sở hạ tầng hiện có tại địa điểm so với ở các địa điểm khác.

- Địa điểm thực hiện có gần nơi tiêu thụ hàng hoá không, có ảnh hưởng lớn đến vốn đầu tư hay giá thành của sản phẩm hay không.

Xem xét theo các nội dung:

- Công suất thiết kế dự kiến của dự án có phù hợp với khả năng tài chính, trình độ quản lý, địa điểm, khả năng tiêu thụ

- Sản phẩm của dự án là mới hay cũ trên thị trường, phẩm chất và mẫu mã như thế nào.

- Yêu cầu về tay nghề để sản xuất sản phẩm có cao hay không.

 Công nghệ, thiết bị.

Đánh giá công nghệ thiết bị không những về máy móc mà còn về uy tín của nhà sản xuất cung cấp máy móc:

- Đánh giá về quy trình công nghệ có tiên tiến, hiện đại không.

- Công nghệ thiết bị có phù hợp với trình độ lao động của người Việt Nam hay không.

- Uy tín của nhà cung cấp máy móc thiết bị, giá cả thiết bị và phương thức thanh toán hợp lý không.

- Xem xét đánh giá về quy xá, chủng loại, danh mục máy móc thiết bị và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất.

Đánh giá các tác động của dự án và các giải pháp về môi trường, phòng cháy chữa cháy của dự án? Xem xét các giải pháp đó đã được cơ quan có thẩm quyền chấp thuận hay chưa.

b5) Đánh giá về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án.

Xem xét về khả năng tổ chức, quản lý thực hiện dự án:

- Xem xét, kinh nghiệm, trình độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư dự án Đánh giá sự hiểu biết của, kinh nghiệm của khách hàng đối với việc tiếp cận, điều hành công nghệ, thiết bị mới của dự án.

- Đánh giá khả năng ứng xử của khách hàng như thế nào khi thị trường mục tiêu dự kiến bị mất.

- Đánh giá về nguồn nhân lực của dự án: số lượng lao động, trình độ tay nghề, kế hoạch đào tạo và chính sách thu hút nguồn nhân lực.

b6) Thẩm định tổng vốn đầu tư và tính khả thi phương án nguồn vốn.

Việc thẩm định tổng vốn đầu tư là rất quan trọng để tránh tình trạng vốn đầu tư trong quá trình thực hiện tăng lên hoặc giảm đi so với dự kiến là quá lớn dẫn đến không cân đối được nguồn, ảnh hưởng đến khả năng trả nợ và hiệu quả của dự án

đầu tư Vì vậy cán bộ thẩm định phải đánh giá, xem xét tổng vốn của dự án đã được tính toán hợp lý hay không, trong tổng vốn đầu tư đã tính đủ các khoản cần thiết hay chưa, xem xét các yếu tố làm thay đổi giá, thay đổi tỷ giá ngoại tệ…

Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự án: Cán bộ thẩm định xem xét, đánh giá tiến độ thực hiện dự án và nhu cầu vốn cho tùng giai đoạn như thế nào, có hợp lý hay không Khả năng đáp ứng nhu cầu vốn đó trong từng giai đoạn để đảm bảo tiến độ thực hiện của dự án hay không Trong việc đánh giá này cần xem xét tủ lệ nguồn vốn tham gia vào trong từng giai đoạn có hợp lý hay không để xác định được tiến độ giải ngân hợp lý và xác định thời gian vay trả…

Trên cơ sở tổng mức vốn đầu tư được duyệt, cán bộ thẩm định rà soát lại từng nguồn vốn tham gia tìa trợ cho dự án, đánh giá khả năng tham gia của các nguồn vốn đặc biệt là vốn chủ sở hữu thông qua việc phân tích tài chính của khách hàng, cân đối giữa vốn chủ sở hữu và vốn tài trợ cũng như là vốn đi vay…

b7) Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án.

Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính là một trong những bước quan trọng nhất của quy trình thẩm định Tất cả những phân tích, đánh giá thực hiện ở trên nhằm mục đích hỗ trợ cho phần tính toán, đánh giá hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án đầu tư Cụ thể:

- Việc đánh giá cơ cấu nguồn vốn, tính khả thi của nguồn vốn để nhằm tính toán chi phí ban đầu, chi phí sửa chữa tài sản cố định, khấu hao tài sản cố định phải trích hàng năm.

- Đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu đầu vào cùng dây chuyền sản xuất để xác định giá thành, tổng chi phí sản xuất trực tiếp.

- Đánh giá về mặt thị trường, khả năng tiêu thu sản phẩm để tính toán công suất và doanh thu dự kiến hàng năm.

- Việc xem xét tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm của dự án, của khách hàng để xác định nhu cầu vốn lưu động, chi phí vốn lưu động hàng năm.

- Các chế độ thuế hiện hành, các văn bản ưu đãi riêng đối với dự án để xác định phần trách nhiệm của chủ đầu tư đối với ngân sách.

Cán bộ thẩm định thiết lập được các bảng tính toán hiệu quả tài chính của dự án làm cơ sở cho việc đánh giá hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ Và các bảng bắt buộc phải thiết lập kèm theo Báo cáo thẩm định gồm: Báo cáo kết quả kinh doanh, dự kiến nguồn, khả năng trả nợ hàng năm và thời gian trả nợ.

Việc đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án có hai nhóm chỉ tiêu cần phải thiết lập, gồm:

- Nhóm chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời của dự án: dòng tiền hiện tại thuần (NPV), tỷ suất sinh lời (IRR) và tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) nếu là dự án có vốn tự có tham gia.

- Nhóm chỉ tiêu về khả năng trả nợ: nguồn trả nợ hàng năm, thời gian hoàn trả vốn vay.

Ngoài ra tuy theo các dự án mà có những chỉ tiêu khác như: khả năng tạo công ăn việc làm, khả năng đổi mới công nghệ…

Việc tính toán hiệu quả tài chính, khả năng trả nợ của dự án được thực hiện qua các bước sau:

Bước 1: Xác định mô hình đầu vào, đầu ra của dự án Tuỳ theo từng dự án đầu tư xây dựng mới độc lập hay đầu tư theo chiều rộng, chiều sâu mà khi bắt tay vào tính toán hiệu quả của dự án, cán bộ thẩm định cần xác định mô hình đầu vào, đầu ra phù hợp nhằm đảm bảo khi tính toán phản ánh trung thực, chính xác hiệu quả và khả năng trả nợ.

Bước 2: Phân tích để tìm dữ kiện

Bước 3: Lập bảng thông số cho trường hợp cơ sở Bước 4: Lập các bảng tính trung gian.

Bước 5: Lập báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và tính toán khả năng trả nợ của dự án.

Bước 6: Lập bảng cân đối kế hoạch.

c) Phân tích rủi ro, các biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro.

 Phân loại rủi ro.

Trong giai đoạn thực hiện dự án đầu tư thì không thể tránh khỏi được các rủi ro Việc xảy ra nhiều rủi ro khác nhau trong suốt quá trình chuẩn bị đầu tư, thực hiện đầu tư và vận hành kết quả đầu tư do những nguyên nhân chủ quan và khách quan Vì vậy việc đánh giá các rủi ro có thể xảy ra là rất quan trọng để tăng tính khả thi của việc tính toán trong điều kiện rủi ro xẩy ra nhằm xem xét dự án có khả thi trong điều kiện xảy ra rủi ro và có biện pháp phòng ngừa Để có những biện pháp hợp lý cần xem xét các loại rủi ro có thể xảy ra Một số loại rủi ro chủ yếu:

- Rủi ro cơ chế chính sách: Rủi ro này gồm tất cá các bất ổn tìa chính và chính sách tại địa điểm xây dựng dự án như: sắc thuế mới, hạn chế về việc chuyển tiền, luật, nghị quyết, nghị định liên quan đến dòng tiền của dự án.

- Rủi ro xây dựng, hoàn tất: hoàn tất dự án không đúng thời hạn, không phù hợp với các thông số và tiêu chuẩn thực hiện.

- Rủi ro thị trường, thu nhập: Thị trường không chấp nhận hoặc không đủ cầu đối với sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án, do sức ép cạnh tranh, giá bán sản phẩm không đủ để bù các khoản chi phí của dự án.

- Rủi ro về cung cấp: Dự án không có được nguồn số lượng, giá cả, chất lượng như dự kiến.

- Rủi ro kỹ thuật và vận hành: Đây là rủi ro về những dự án không thể vận hành và bảo trì ở mức độ phù hợp với thông số như thiết kế ban đầu.

- Rủi ro môi trường và xã hội: Những tác động tiêu cực của dự án đối với môi trường và đời sống nhân dân.

- Rủi ro kinh tế vĩ mô: Rủi ro phát snh từ môi trường kinh tế vĩ mô như tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất…

 Các biện pháp giảm thiểu rủi ro.

Tuỳ theo mỗi loại rủi ro mà có những biện pháp giảm thiểu Những biện pháp này có thể do chủ đầu tư tự thực hiện hoặc có thể kết hợp với ngân hàng Và việc cho vay của ngân hàng sẽ kèm theo những điều kiện để đảm bảo an toàn cho khoản vay Một số biện pháp sử dụng để giảm thiểu rủi ro:

- Đối với rủi ro về cơ chế chính sách:

+ Khi thẩm định dự án, phải xem xét mức độ tuân thủ của dự án để đảm bảo chấp hành nghiêm theo pháp luật và quy định hiện hành.

+ Chủ đầu tư nên có hợp đồng ưu dãi riêng quy định về vấn đề này + Những bảo lãnh cụ thể về cung cấp ngoại hối.

+ Hỗ trợ, bảo hiểm…

- Đối với rủi ro xây dựng hoàn tất:

+ Lựa chọn nhà thầu xây dựng uy tín, có sức mạnh tài chính và kinh nghiệm + Thực hiện nghiêm túc việc thực hiện bão lãnh thực hiện hợp đồng, bảo hành chất lượng công trình.

+ Giám sát chặt chẽ trong quá trình xây dựng + Hỗ trợ của các cấp có thẩm quyền.

+ Quy định rõ trách nhiệm về các vấn đề đền bù, giải toả mặt bằng.

+ Hợp đồng giá cố định hoặc chìa khoá trao tay với sự phân công nghĩa vụ các bên.

- Rủi ro thị trường, thu thập, thanh toán:

+ Nghiên cứu thị trường, đánh giá phân tích thị trường + Dự kiến cung- cầu thận trọng.

+ Cải tiến, nâng cấp mẫu mã, nâng cao chất lượng sản phẩm để tăng tính cạnh tranh.

+ Khả năng linh hoạt của cơ cấu sản phẩm, dịch vụ đầu ra - Rủi ro về cung cấp:

+ Nghiên cứu sự cạnh tranh giữa các nguồn cung cấp nguyên vật liệu đầu vào + Linh hoạt về thời gian và số lượng nguyên vật liệu mua vào.

+ Những hợp đồng cung cấp nguyên vật liệu đầu vào dài hạn với nhà cung cấp có uy tín.

- Rủi ro về kỹ thuật, vận hành, bảo trì: + Sử dụng công nghệ đã được kiểm chứng.

+ Bộ phận vận hành phải được đào tạo có kinh nghiệm.

+ Có thể ký hợp đồng vận hành và bảo trì với những điều khoản và phạm vi rõ ràng + Bảo hiểm các rủi ro bất khả kháng có thể xẩy ra như động đất, lụt lội, chiến tranh - Rủi ro về môi trường và xã hội:

+ Báo cáo đáng giá tác động tới môi trường phải khách quan, được cấp có thẩm quyền chấp nhận.

+ Có sự tham gia của các bên có liên quan từ khi bắt đầu triển khai dự án + Tuân thủ các quy định về môi trường.

- Rủi ro kinh tế vĩ mô:

+ Phân tích các điều kiện kinh tế vĩ mô cơ bản + Tự bảo hiểm.

+ Bảo vệ trong các hợp đồng.

1.1.2.5.Liên hệ giữa lý thuyết và thực tế.

Lý thuyết là nền tảng cho thực tế thực hiện và ngược lại thực tế lại bổ sung nội dung cho lý thuyết được hoàn thiện hơn Giữa hai vấn đề lý thuyết và thực tế luôn hỗ trợ cho nhau nhưng không phải bao giờ cũng làm cứng nhắc y như lý thuyết.

Tuy xuất phát từ lý thuyết, song trên thực tế thực hiện thì tuỳ theo từng dự án cụ thể, theo từng khách hàng mà có những quy trình, phương pháp và nội dung thẩm định khác nhau, không nhất nhất theo lý thuyết Và đối với hoạt động ngân

hàng cũng vậy, điều mà ngân hàng quan tâm là hiệu quả về mặt tài chính của dự án, khả năng trả nợ của khách hàng Cũng vì thế mà trong nội dung thẩm định dự án ngân hàng chủ yếu thẩm định về hiệu quả tài chính của dự án nên không đi sâu vào thẩm định hiệu quả về mặt kinh tế- xã hội, về mặt này chủ yếu theo thông tin của khách hàng cung cấp.

Giống nhau về quy trình thẩm định nhưng trên thực tế thì việc lập báo cáo trình lên cấp trên phê duyệt không phải là đã dừng lại, kết thúc mà còn một bước là hoàn thiện lại báo cáo và lưu hồ sơ Đây là một khâu quan trọng trong quy trình thẩm định vì giúp cho các cán bộ thẩm định có thể theo dõi được quá trình hoạt động của dự án và tham khảo cho những dự án sau.

Về phương pháp thẩm định, đều sử dụng các phương pháp so sánh, dự báo, theo trình tự, phân tích độ nhạy Về thực tế thì hầu như các ngân hàng đều chú trọng phương pháp so sánh và theo trình tự, còn phương pháp dự báo, phân tích theo độ nhạy vẫn chưa được sử dụng nhiều.

1.2.3 Ví dụ nghiên cứu tình huống thẩm định dự án đầu tư “Nhà máy nướckhoáng VITAL” tại Sở giao dịch.

1.2.3.1 Giới thiệu Sơ bộ về Khách hàng và dự án vay vốn:

Để hiểu rõ hơn về công tác thẩm định dự án tại phòng Thẩm định SGD NH ĐT&PT, sau đây em xin trình bày công tác thẩm dự án đầu tư "Nhà máy nước khoáng Vital".

Dự án này được thẩm định vào ngày 01/10/2006, cán bộ thẩm định đã thẩm định dự án trong 20 ngày, công việc được phân công cho cán bộ Trần Thị Minh Hương thẩm định.

 Giới thiệu về khách hàng:

- Tên khách hàng: Công ty Cổ phần Vital.- Tên giao dịch: Vital Joint Stock Company.

- Địa chỉ trụ sở giao dịch: Số 2A, Đường Láng Hạ, Phường Thành Công, Quận

Ba Đình, Thành phố Hà Nội.

- Công ty Cổ phần Vital được thành lập vào thời điểm cuối tháng 4/2006 Đây

là công ty CP hạch toán kinh tế độc lập với những ngành nghề kinh doanh: Kinh doanh nước khoáng thiên nhiên đóng chai có gaz và không gaz nhãn hiệu Vital; Kinh doanh nước ngọt và nước giải khát các loại; Đầu tư khai thác và sản xuất nước khoáng thiên nhiên; Kinh doanh sản phẩm, vật tư, thiết bị, nguyên liệu, hóa chất; Đầu tư, xây dựng và vận hành các dự án thủy điện vừa và nhỏ

 Giới thiệu về dự án vay vốn:

- Tên dự án: Dự án đầu tư “Nhà máy nước khoáng Vital” tại Đông Cơ- Tiền

Hải- Thái Bình.

- Mục tiêu đầu tư: Mua lại thương hiệu nước khoáng thiên nhiên Vital và toàn

bộ tài sản của Nhà máy nước khoáng Vital.

- Quản lý thực hiện dự án: chủ đầu tư trực tiếp quản lý, thực hiện dự án.- Tổng vốn đầu tư: 17 tỷ đồng Trong đó:

 Tiếp nhận và kiểm tra hồ sơ dự án vay vốn:

- Hồ sơ dự án vay vốn gồm các hồ sơ pháp lý: hồ sơ Doanh nghiệp (gồm 34 văn bản), hồ sơ dự án (gồm 12 văn bản), Các hợp đồng kinh tế (gồm 7 văn bản).

- Kiểm tra hồ sơ pháp lý hiện có, có những hồ sơ cần bổ sung: + Giấy chứng nhận phần vốn góp của từng Cổ đông sáng lập.

+ Hồ sơ về quyền sử dụng 2 khu đất diện tích 5952 m2 và 2829 m2 tại xã Đông cơ- huyện Tiền Hải- Tỉnh Thái Bình.

+ Quyết định số 501/QĐ- HĐ ĐGTLKS ngày 06/06/2002 của Hội đồng đánh giá trữ lượng khoáng sản về việc phê duyệt “Báo cáo nghiên cứu bổ sung đánh giá trữ lượng nước khoáng lỗ khoan LK 61, Tiền Hải, Thái Bình”.

- Thẩm định, đánh giá về khách hàng vay vốn được tiến hành theo các nội dung:

+ Xem xét các thông tin chung về khách hàng và lịch sử hình thành và phát triển của công ty.

+ Đánh giá người đại diện theo pháp luật và khả năng góp vốn của các sáng lập viên.

+ Đánh giá về mô hình tổ chức quản lý điều hành + Đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh.

+ Xem xét quan hệ của công ty với các tổ chức tín dụng + Thẩm định tình hình tài chính.

+ Chấm điểm, xếp loại công ty.

- Thẩm định dự án vay vốn được thẩm định theo các nội dung: + Phân tích thị trường.

+ Đánh giá khả năng cung cấp các yếu tố đầu vào của dự án + Đánh giá, nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật + Đánh giá về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án.

+ Thẩm định tổng vốn đầu tư và tính khả thi của các phương án nguồn vốn + Đánh giá về hiệu quả tài chính và phương án trả nợ của dự án.

+ Phân tích độ nhạy, rủi ro, khó khăn và thuận lợi của dự án.

Sau khi xem xét, thẩm định về công ty và dự án đầu tư của công ty cổ phần VITAL thì cán bộ thẩm định trình lên Trưởng phòng thẩm định kiểm tra lại và phê duyệt.

 Hoàn chỉnh báo cáo thẩm định và lưu hồ sơ, tài liệu:

Sau khi thẩm định và được sự đồng ý của Trưởng phòng thẩm định thì cán bộ thẩm định hoàn chỉnh báo cáo thẩm định và đã lưu hồ sơ.

1.2.3.3 Phương pháp thẩm định:

Chủ yếu được sử dụng phương pháp quy trình và độ nhạy.

Theo phương pháp quy trình thì đã đi từ bước tiếp nhận hồ sơ và kiểm tra hồ sơ cho đến bước hoàn chỉnh báo cáo thẩm định và lưu hồ sơ Bên cạnh đó còn phân tích độ nhạy của dự án như: khảo sát độ nhạy theo khả năng tăng/ giảm giá bán một lít sản phẩm, theo khả năng tăng/ giảm số ca sản xuất trong ngày.

1.2.3.4 Nội dung thẩm định:a) Thẩm định khách hàng vay vốn:

a1) Đánh giá chung Công ty Cổ phần Vital:

Tiền thân của Công ty Cổ phần Vital là nhà máy sản xuất nước khoáng thuộc Công ty TNHH sản xuất kinh doanh nhập khẩu Bình Minh.

Năm 1996 Công ty TNHH sản xuất kinh doanh xuất nhập khẩu Bình Minh mua lại toàn bộ quyền khai thác mỏ khoáng và xin phép đầu tư xây dựng Nhà máy Vital được Chính phủ, Bộ Tài nguyên Môi trường, Ủy ban Nhân dân Tỉnh Thái Bình cấp phép đầu tư.

Tháng 01/1996, Nhà máy nước khoáng Vital chính thức đi vào hoạt động với số vốn đầu tư ban đầu 15 tỷ VNĐ và số lượng công nhân là 50 người chia làm 02 ca sản xuất

Nhà máy được đầu tư hệ thống dây chuyền, máy móc trang thiết bị hiện đại nhập khẩu từ ITALY Với công suất tối đa của nhà máy nước khoáng Vital đạt 12 triệu lít nước khoáng thiên nhiên/ năm.

- Sau 10 năm hoạt động sản xuất kinh doanh và đã xây dựng được thương hiệu

cũng như chiếm kĩnh được thị trường trên cả nước Đến tháng 4/2006, Công ty TNHH sản xuất kinh doanh xuất nhập khẩu Bình Minh quyết định tách riêng nhà máy

sản xuất nước khoáng Vital và thành lập một pháp nhân mới, lấy tên gọi là Công ty Cổ phần Vital Đây là công ty CP hạch toán kinh tế độc lập với những ngành nghề kinh doanh: Kinh doanh nước khoáng thiên nhiên đóng chai có gaz và không gaz nhãn hiệu Vital; Kinh doanh nước ngọt và nước giải khát các loại; Đầu tư khai thác và sản xuất nước khoáng thiên nhiên; Kinh doanh sản phẩm, vật tư, thiết bị, nguyên liệu, hóa chất; Đầu tư, xây dựng và vận hành các dự án thủy điện vừa và nhỏ

a2) Đánh giá năng lực pháp lý

Căn cứ vào những hồ sơ pháp lý như: điều lệ của công ty về tổ chức và hoạt động của Công ty, quy chế tổ chức hoạt động, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, đăng ký thuế…và những thông tin chung về doanh nghiệp, cùng với ngành nghề đăng ký kinh doanh phù hợp, không bị pháp luật cấm kinh doanh thì có thể thấy rằng Công ty có đủ năng lực pháp luật, hành vi dân sự.

a3) Đánh giá về mô hình tổ chức quản lý điều hành.

Cơ quan điều hành trực tiếp các hoạt động kinh doanh của công ty là Giám đốc, Phó Giám đốc phụ trách kinh doanh, hai chi nhánh tại Thái Bình và TP Hồ Chí Minh và các phòng ban: phòng kinh doanh, phòng tài chính- kế toán, phòng hành chính nhân sự thực hiện các chức năng nhiệm vụ của của phòng được giao.

sáng lập viên.

- Khả năng góp vốn của các sáng lập viên:

Vốn điều lệ của Công ty khi thành lập là 10 tỷ đồng với 03 cổ đông sáng lập là: + Bitexco Group: tỷ lệ góp vốn là 51% tương đương 51,000 cổ phần.

+ Ông Vũ Quang Sáng: tỷ lệ góp vốn là 34% tương đương 34,000 cổ phần + Ông Vũ Quang Bảo: tỷ lệ góp vốn là 15% tương đương 15,000 cổ phần.

Nhận xét: Văn cứ vào tư cách pháp nhân và giấy cam kết góp vốn của các cổ đông sáng lập là Ông Vũ Quang Sáng và Ông Vũ Quang Bảo thì có thể nhận định rằng 02 cổ đông này sẽ thực hiện đầy đủ số vốn đã cam kết.

Đánh giá người đại diện theo pháp luật:

+ Nguời đại diện Công ty: Ông Vũ Quang Sáng + Chức danh: Giám đốc Công ty.

+ Trình độ học vấn: Đại học Bách Khoa Hà Nội.

Nhận xét: Ông Sáng năm nay 50 tuổi, với trình độ học vấn Đại học và đã trải qya các vị trí quan trọng trong công ty TNHH sản xuất kinh doanh xuất nhập khẩu Bình Minh Do vậy có thể kết luận rằng Ông Sáng có đầy đủ năng lực và kinh nghiệm lãnh đạo mọi hoạt động của công ty.

a4) Đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh.

Trong suốt quá trình hoạt đọng sản xuất kinh doanh, đén nay thương hiẹu nước khoáng Vital đã được đông đảo bạn bè trong và ngoài nước biết đến HIện nay, thương hiệu nước khoáng đã có chỗ đứng vững chắc trên thị trường đồ uống trong nước, chiếm 20% thị phần nước khoáng thiên nhiên trên toàn quốc với mạng lưới bán hanhg rộng khắp.

Trong thời gian qua nước khaóng vital cũng là nhà tài trợ, nước uống chính thức cho các sự kiện trong nước như: Hội nghị cao cấp APEC, Hội nghị ÁEM, seagame Việt Nam 2003, Tiger Cup Thái Lan

a5) Xem xét quan hệ của công ty với các tổ chức tín dụng.

Trước đây nhà máy nước khoáng Vital đã sử dụng vốn vay của Ngân hàng Công thương Chi nhánh Thái Bình Hiện nay đang gửi tiền tại chi nhánh Ngân hàng đầu tư và phát triển Đông Đô.

Hiện nay Công ty không có dư nợ tại các Tổ chức tín dụng.

a6) Thẩm định tình hình tài chính.