Đang tải... (xem toàn văn)
Đối với doanh nghiệp, vốn có vai trò hết sức quan trọng. Vốn là điều kiện không thể thiếu được để thành lập doanh nghiệp và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư thực hiện dự án. Trong mọi loại hình doanh nghiệp, vốn phản ánh nguồn lực tài chính được đầu tư vào sản xuất kinh doanh. Trong quản lý tài chính, các doanh nghiệp cần chú ý quản lý việc huy động và sự luân chuyển của vốn, sự ảnh hưởng qua lại của các hình thái khác nhau của tài sản và hiệu quả tài chính. Qua đó, chúng ta có thể thấy rằng huy động vốn là vấn đề đầu tiên trong quản lý tài chính. Huy động vốn là tiền đề để thực hiện các hoạt động khác. Trong giai đoạn hiện nay, sau một thời gian dài gặp khó trong sản xuất kinh doanh, ngân hàng thắt chặt tín dụng, thị trường chứng khoán đi xuống, các doanh nghiệp Việt Nam có lẽ hơn bao giờ hết hiểu được tầm quan trọng của vốn và khó khăn trong việc đi huy động vốn. Mỗi doanh nghiệp sẽ phải tìm cho mình những cách huy động khác nhau nhưng với một mục đích chung là làm sao có đủ vốn để duy trì và mở rộng hoạt động kinh doanh của mình. Dự án khai thác mỏ sắt Thạch Khê là một dự án lớn, tầm cỡ quốc gia. Mỏ sắt Thạch Khê với trữ lượng 554 triệu tấn, hàm lượng sắt cao, đây là mỏ sắt lớn nhất khu vực Đông Nam Á. Trong lộ trình phát triển ngành công nghiệp của nước ta và chiến lược phát triển kinh tế khu vực Bắc Trung Bộ, dự án khai thác mỏ sắt Thạch Khê – Hà Tĩnh là dự án chiến lược để phát triển các dự án khác như dự án nhà máy sản xuất sắt xốp Kobel Nghệ An, dự án khu liên hợp gang thép Vũng Áng Hà Tĩnh... Theo thiết kế kỹ thuật và tổng dự toán điều chỉnh, dự án cần 16.390 tỷ đồng để triển khai và thực hiện. Đây là một số tiền rất lớn, đòi hỏi các chính sách hỗ trợ của Chính phủ, của các bộ ban ngành, của các cổ đông, của các nhà đầu tư và của nhân dân khu vực mỏ. Nhất là trong bối cảnh nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh tế Việt Nam nói riêng đang lâm vào suy thoái, khủng hoảng, việc huy động được số vốn này là vô cùng khó khăn, vì vậy doanh nghiệp – Công ty cổ phần sắt Thạch Khê – là chủ đầu tư dự án phải tìm ra các giải pháp huy động vốn để đẩy nhanh triển khai thực hiện dự án theo lộ trình mà Quốc hội và Chính phủ đã phê duyệt. Xác định tầm quan trọng của vấn đề nên luận văn này được lựa chọn với tên đề tài là “Tăng cường huy động vốn nhằm thực hiện dự án khai thác và tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê – Hà Tĩnh”.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN HỒ ĐẠI THÀNH TĂNG CƯỜNG HUY ĐỘNG VỐN NHẰM THỰC HIỆN DỰ ÁN KHAI THÁC VÀ TUYỂN QUẶNG SẮT MỎ THẠCH KHÊ – HÀ TĨNH Chuyên ngành: Kinh tế phát triển Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN TIẾN DŨNG Hà Nội - 2013 LỜI CẢM ƠN Tôi xin trân trọng gửi tới PGS-TS Nguyễn Tiến Dũng lời cảm ơn chân thành tận tình hướng dẫn, giúp đỡ Tơi suốt q trình thực Luận văn Tơi xin cảm ơn thầy cô giáo Khoa Kế hoạch & Phát triển, thầy cô giáo giảng dạy sau Đại học - Đại học Kinh tế quốc dân cung cấp cho tơi kiến thức, phương pháp tiếp cận tồn diện lĩnh vực, môn học sau Đại học Tôi xin cảm ơn cô giáo chủ nhiệm tạo điều kiện cho theo học giảng viên tốt lĩnh vực nghiên cứu tạo điều kiện thuận lợi cho tơi suốt q trình học tập Tôi xin cảm ơn cán thuộc Công ty cổ phần sắt Thạch Khê giúp đỡ nhiệt tình việc cung cấp số liệu phục vụ cho mục đích nghiên cứu Luận văn Hà Tĩnh, tháng 12 năm 2013 Người thực Luận văn Hồ Đại Thành MỤC LỤC 3.4 Một số kiến nghị chung 119 DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ BẢNG 3.4 Một số kiến nghị chung 119 3.4 Một số kiến nghị chung 119 HÌNH 3.4 Một số kiến nghị chung 119 3.4 Một số kiến nghị chung 119 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN HỒ ĐẠI THÀNH TĂNG CƯỜNG HUY ĐỘNG VỐN NHẰM THỰC HIỆN DỰ ÁN KHAI THÁC VÀ TUYỂN QUẶNG SẮT MỎ THẠCH KHÊ – HÀ TĨNH Chuyên ngành: Kinh tế phát triển Hà Nội - 2013 TÓM TẮT LUẬN VĂN Đối với doanh nghiệp, vốn có vai trị quan trọng Vốn điều kiện khơng thể thiếu để thành lập doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, thực dự án Trong loại hình doanh nghiệp, vốn phản ánh nguồn lực tài đầu tư vào sản xuất kinh doanh Trong quản lý tài chính, doanh nghiệp cần ý quản lý việc huy động luân chuyển vốn, ảnh hưởng qua lại hình thái khác tài sản hiệu tài Qua đó, thấy huy động vốn vấn đề quản lý tài Huy động vốn tiền đề để thực hoạt động khác Trong giai đoạn nay, sau thời gian dài gặp khó sản xuất kinh doanh, ngân hàng thắt chặt tín dụng, thị trường chứng khoán xuống, doanh nghiệp Việt Nam có lẽ hết hiểu tầm quan trọng vốn khó khăn việc huy động vốn Mỗi doanh nghiệp phải tìm cho cách huy động khác với mục đích chung có đủ vốn để trì mở rộng hoạt động kinh doanh Dự án khai thác mỏ sắt Thạch Khê dự án lớn, tầm cỡ quốc gia Mỏ sắt Thạch Khê với trữ lượng 554 triệu tấn, hàm lượng sắt cao, mỏ sắt lớn khu vực Đơng Nam Á Trong lộ trình phát triển ngành công nghiệp nước ta chiến lược phát triển kinh tế khu vực Bắc Trung Bộ, dự án khai thác mỏ sắt Thạch Khê – Hà Tĩnh dự án chiến lược để phát triển dự án khác dự án nhà máy sản xuất sắt xốp Kobel - Nghệ An, dự án khu liên hợp gang thép Vũng Áng - Hà Tĩnh Theo thiết kế kỹ thuật tổng dự toán điều chỉnh, dự án cần 16.390 tỷ đồng để triển khai thực Đây số tiền lớn, địi hỏi sách hỗ trợ Chính phủ, ban ngành, cổ đông, nhà đầu tư nhân dân khu vực mỏ Nhất bối cảnh kinh tế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng lâm vào suy thoái, khủng hoảng, việc huy động số vốn vơ khó khăn, doanh nghiệp – Công ty cổ phần sắt Thạch Khê – chủ đầu tư dự án phải tìm giải pháp huy động vốn để đẩy nhanh triển khai thực dự án theo lộ trình mà Quốc hội Chính phủ phê duyệt Xác định tầm quan trọng vấn đề nên Tôi chọn tên đề tài luận văn “Tăng cường huy động vốn nhằm thực dự án khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê – Hà Tĩnh” Với đề tài này, Tơi tìm hiểu với 03 mục đích là: Hệ thống vấn đề vốn đầu tư lý luận huy động vốn; Đánh giá thực trạng huy động vốn cho thực dự án “khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê”; để từ đưa giải pháp nhằm tăng cường huy động vốn cho dự án Chương có nội dung “Khung lý thuyết huy động vốn đầu tư dự án” Chương làm rõ khái niệm vốn đầu tư, p; cấu nguồn vốn phân theo nguồn, phân theo hình thức huy động, phân theo hình thức sử dụng; yếu tố đánh giá huy động theo dự án mặt thời gian huy động, số lượng huy động, tiến độ giải ngân…; nhân tố ảnh hưởng đến vốn đầu tư dự án nhân tố bên trong, nhân tố bên Chương có nội dung “Thực trạng huy động vốn thực dự án “khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê – Hà Tĩnh” Mở đầu chương giới thiệu tổng quan dự án “khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê” từ lịch sử hình thành, trình thực dự án, thuận lợi khó khăn dự án thời gian vừa qua Trong nêu rõ vấn đề vốn dự án nhu cầu vốn toàn dự án, kế hoạch huy động vốn từ năm 2010 – 2012, nhu cầu vốn lại dự án, kết đạt huy động vốn từ năm 2010-2012 để từ đánh giá điểm làm được, điểm tồn hướng giải thời gian tới, cụ thể: Giới thiệu tổng quan dự án: Tên dự án: Dự án khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê, Hà Tĩnh; Chủ đầu tư: Công ty cổ phần sắt Thạch Khê – doanh nghiệp giao đầu tư, thực dự án khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê, Hà Tĩnh Công ty cổ phần sắt Thạch Khê thành lập từ năm 2007 với 09 cổ đông ban đầu, vốn điều lệ 2.400 tỷ đồng, tập đồn cơng nghiệp Than-Khống sản Việt Nam cổ đông chi phối; Mục tiêu đầu tư xây dựng: Khai thác chế biến quặng sắt mỏ Thạch Khê, đảm bảo cung ứng nguyên liệu tinh quặng sắt cho sở luyện kim khu vực toàn quốc; Địa điểm xây dựng: Thuộc 06 xã huyện Thạch Hà – tỉnh Hà Tĩnh, bao gồm xã Thạch Khê, Thạch Hải, Thạch Đỉnh, Thạch Bàn, Thạch Lạc, Thạch Trị Diện tích sử dụng đất: 4.821 Loại cấp cơng trình: Cơng trình cơng nghiệp khai thác mỏ quặng lộ thiên cấp II Nguồn vốn đầu tư:Vốn góp cổ đông 30%, Vốn vay nguồn huy động khác 70% Hình thức quản lý dự án: Chủ đầu tư trực tiếp quản lý dự án sở thành lập ban quản lý dự án Mỏ sắt Thạch Khê phát từ năm 1960, mỏ nằm địa phận ba xã Thạch Khê, Thạch Đỉnh Thạch Hải thuộc huyện Thạch Hà-tỉnh Hà Tĩnh, cách thành phố Hà Tĩnh 8km phía Đơng, trung tâm mỏ cách bờ biển đông khoảng 1.6km, trung tâm mỏ nằm xã Thạch Khê nên lấy tên mỏ sắt Thạch Khê Tọa độ địa lý khu mỏ sau: 18°23’24’’ đến 18°25’18’’ vĩ độ bắc 105°56’51’’ đến 105°57’57’’ kinh độ đơng thuộc tờ đồ địa hình tỷ lệ 1: 100.000 mang ký hiệu E48-56 Mỏ có trữ lượng quặng sắt 544 triệu với hàm lượng Sắt trung bình 59,2% Trữ lượng mỏ, Theo Báo cáo TDTM mỏ Thạch Khê Hội đồng Xét duyệt trữ lượng Khoáng sản phê duyệt (số 153/QĐHĐ ngày 12/4/1985) Tổng trữ lượng địa chất toàn mỏ 544.080.100 (quặng gốc có 488.389.700 quặng Deluvi có 55.690.400 tấn) Tuổi thọ mỏ, Với trữ lượng quặng khai thác biên giới khai trường 369,9 triệu công suất thiết kế mỏ tuổi thọ mỏ 52 năm, kể thời gian xây dựng năm đóng cửa mỏ năm Thời gian khai thác mỏ chia làm 03 giai đoạn chính: + Giai đoạn XDCB: 07 năm – từ năm 2009 – 2016; + Giai đoạn khai thác: Giai đoạn 1: Khai thác triệu quặng/năm – 07 năm; Giai đoạn 2: Khai thác 10 triệu quặng/năm – 38 năm Cơng suất mỏ, Tính theo sản phẩm ngun khai chưa chế biến + Giai đoạn 1: triệu tấn/năm, kéo dài năm (chưa kể năm XDCB), từ năm khai thác thứ đến năm thứ (dự kiến từ năm 2017 – 2023), năm thứ 4,4 triệu tấn/năm năm thứ triệu tấn/năm + Giai đoạn 2: 10 triệu tấn/năm, kéo dài 29 năm (dự kiến từ năm 2024 – 2052), từ năm khai thác thứ đến năm thứ 36; sau giảm xuống 10 triệu từ năm thứ 37 (dự kiến từ năm 2053), - Tính theo sản phẩm chế biến + Giai đoạn 1: triệu tấn/năm + Giai đoạn 2: 9,099 triệu tấn/năm Về hiệu kinh tế, với tổng vốn đầu tư 15.068 tỷ đồng (giá trị trước thuế), theo thiết kế kỹ thuật điều chỉnh dự án lập năm 2012, với r=11.5%, NPV tính 2.205 tỷ đồng, IRR đạt 15,8 %, thời gian thu hồi vốn 12 năm Qua kết tính toán cho thấy: Dự án khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê sản xuất hiệu có khả cân đối tài hồn trả gốc lãi vay theo khế ước Như vậy, xem xét góc độ kinh tế dự án có tính khả thi Phương pháp sử dụng chương chủ yếu dùng phương pháp so sánh kế hoạch huy động vốn từ năm 2010- 2012 kết thực tế đạt giai đoạn Số liệu sử dụng chương trích từ thiết kế dự án ban đầu báo cáo tài năm 2010, 2011, 2012 Với phương pháp so sánh trên, dễ dàng đánh giá kết mà dự án đạt huy động vốn, điểm chưa làm được, nguyên nhân chưa làm để từ tìm giải pháp nâng cao kết huy động vốn Về kết huy động vốn từ 2010 – 2012: Trong thời gian dự án triển khai, nguồn vốn huy động dự án chủ yếu dựa vào huy động vốn điều lệ từ cổ đơng Vì thế, tiến độ dự án chịu ảnh hưởng lớn từ nhà đầu tư Thực tế, kinh tế giới suy thoái, cổ đơng gặp khó khăn ảnh hưởng nghiêm trọng đến tiến độ dự án Tổng số vốn năm 2010 so với 2009 tăng 59,17% (882 tỷ đồng so với 554 tỷ đồng), năm 2011 tăng 32,81% so với năm 2010 (1.171 tỷ đồng so với 882 tỷ đồng), nhu cầu vốn giai đoạn đầu tư xây dựng lớn tốc độ tăng vốn năm 2012 so với năm 2011 đã giảm xuống 16,47% (1.364 tỷ đồng so với 1.171 tỷ đồng), điều phản ánh mức tăng vốn dự án chậm, đồng nghĩa với việc huy động vốn khó khăn Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp sử dụng nhiều nguồn vốn khác để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, điều quan trọng doanh nghiệp cần phối hợp sử dụng nguồn vốn để tạo cấu nguồn vốn hợp lý đưa lại lợi ích tối đa cho doanh nghiệp 112 tương lai xa, dự án sinh lời có ảnh hưởng đến công chúng c Vay thông qua định chế tổ chức Đây hình thức vay ưu đãi thơng qua định chế tổ chức có hỗ trợ nhà nước Các doanh nghiệp nhà nước vay ưu đãi thông qua định chế tổ chức mà nhà nước đứng đảm bảo hỗ trợ phần mức lãi suất Trong số tín dụng nhà nước hình thức vay ưu đãi phổ biến lĩnh vực sản xuất trọng điểm quốc gia Ngành cơng nghiệp khai khống hình thức nhà nước quan tâm, việc vay vốn từ nguồn Vinacomin dễ dàng Với việc Công ty cổ phần sắt Thạch Khê trở thành công ty Tập đồn cơng nghiệp Than-Khống sản Việt Nam, hình thức vay cần xem xét đến Với vai trò doanh nghiệp nhà nước, Vinacomin bảo lãnh cho Công ty vay nguồn ưu đãi từ định chế tổ chức nước với mức lãi suất thấp hơn, thời gian vay dài 3.3.1.3 Các hình thức huy động vốn khác a Thuê tài sản Th tài sản có hình thức chủ yếu thuê vận hành thuê tài Đối vợi loại hình khai thác mỏ, thiết bị động sản khai thác sản xuất nhiều, địi hỏi chi phí đầu tư ban đầu lớn.Vì việc thuê tài sản quan trọng, nhằm giảm gánh nặng vốn dự án thực đầu tư, xây dựng chưa có lợi nhuận Thuê vận hành hay thuê tài sản hình thức thuê ngắn hạn tài sản Thuê vận hành phương thức sử dụng phổ biến đời sống kinh tế xã hội hoạt động kinh doanh nước ta Phương thức sử dụng việc thuê động sản phương tiện vận chuyển, thiết bị công cụ lao động khác, ngồi sử dụng việc thuê bất động sản khác thuê nhà ở, văn phịng, nhà kho v.v Hình thức thuê vận hành có 113 thể coi loại hợp đồng để chấp hành, tài sản không ghi vào bảng cân đối kế toán người thuê, phần tiền trả theo thỏa thuận ghi khoản chi phí sản xuất kinh doanh bình thường khác Trong hợp đồng thuê vận hành không dự kiến chuyển giao quyền sở hữu tài sản hết hạn thuê; thuê vận hành giải pháp tài trợ cho việc mua tài sản tương lai Một giải pháp tài trợ quan trọng cho việc mua tài sản doanh nghiệp tương lai th tài Khi Cơng ty cổ phần sắt Thạch Khê thuộc Vinacomin, hình thức huy động thuê tài sản thuận lợi đơn vị khác tập đồn có đặc điểm kinh doanh, tài sản, máy móc tương đồng, nhân cơng vận hành chun mơn nên lợi cho Cơng ty đàm phán hợp đồng thuê tài sản b Thuê tài Th tài chính, cịn gọi th vốn phương thức tài trợ tín dụng trung dài hạn hủy ngang Theo phương thức này, Công ty đặt hàng cho bên cho thuê tài thiết bị, tài sản mà cơng ty cần để từ người cho thuê đứng tên nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê, cịn Cơng ty sử dụng tài sản th toán tiền thuê suốt thời hạn thỏa thuận không hủy bỏ hợp đồng trước thời hạn Khi kết thúc thời hạn thuê, Công ty chuyển quyền sở hữu, mua lại tiếp tục thuê tài sản tùy theo điều kiện thỏa thuận hợp đồng thuê Thông thường, khoản tiền thuê mà người thuê trả cho người cho thuê theo định kỳ bao gồm tiền vốn gốc, tiền lãi tín dụng, chi phí quản lý phần lợi nhuận hợp lý Do xét theo góc độ người cho th th tài hình thức vay trung hạn dài hạn; cịn theo góc độ người cho th hình thức tài trợ tín dụng Hiện nay, hình thức giao dịch thuê tài ngày phát triển đa dạng phong phú Một số hình thức điển hình như: Th tài với tham 114 gia ba bên, Thuê tài với tham gia hai bên (thuê trực tiếp), Bán tái thuê, Thuê mua giáp lưng, Thuê mua trả góp, Thuê mua bắc cầu, Thuê mua hợp tác Hình thức th tài mang lại cho doanh nghiệp (doanh nghiệp phi tài chính) số ưu điểm như: Th tài cơng cụ tài giúp doanh nghiệp tăng thêm vốn trung hạn dài hạn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Sử dụng phương thức thuê tài giúp doanh nghiệp (nhất doanh nghiệp vừa nhỏ) dễ dàng việc huy động sử dụng vốn vay Sử dụng thuê tài giúp doanh nghiệp thực nhanh chóng dự án đầu tư, nắm bắt thời kinh doanh Giúp doanh nghiệp nhanh chóng đổi thiết bị, cơng nghệ Giúp doanh nghiệp hỗn thuế thu nhập Th tài có khả thu hút nguồn vốn lớn bên ngồi thơng qua việc vay vốn nhập máy móc thiết bị Tuy vậy, hình thức bộc lộ số điểm hạn chế như: doanh nghiệp thuê phải chịu chi phí sử dụng vốn mức tương đối cao so với tín dụng thơng thường Ngồi thời hạn thuê dài không phép hủy ngang hợp đồng, bên th phải gánh chịu nhiều rủi ro tài (sự biến động tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất ); bên cạnh rủi ro tài sản (sự tiến khoa học kỹ thuật, kết thúc chu kỳ sống sản phẩm) hay rủi ro thay đổi chế sách Nhà nước c Mua trả góp Với hình thức cơng ty nhân tài sản mà thương lượng với ngân hàng hay công ty tài để vay tiền khơng phải cầm cố loại tài sản Công ty cần trả khoản tiền kỳ đầu tiên, khoảng 1/3 giá trị thiết bị trả dần kéo dài khoảng - năm để tốn xong tồn chi phí Trong suốt thời gian th mướn, cơng ty có thẻ phép áp dụng phương 115 pháp khấu hao nhanh tài sản thuê phương pháp không áp dụng với tài sản riêng cơng ty Tuy nhiên, chi phí mua tài sản theo hình thức tài trợ cao, cơng ty không hưởng phần chiết khấu mà nhà cung cấp thường áp dụng tài sản mua tiền mặt Hơn tỷ lệ lãi suất thực giao dịch thuê mua trả góp lên tới 25%/năm, lãi suất thỏa thuận hợp đồng mức 10 – 12%/năm mức lãi suất gần tỷ lệ cố định Mặt khác, bất lợi doanh nghiệp thuê không thực tiến độ tốn, họ có nguy bị quyền sở hữu tài sản vào thời điểm kết thúc hợp đồng, bị phá vỡ Hình thức giải khó khăn thiết bị, máy móc cho sản xuất trước mắt lại chịu chi phí vốn cao, ảnh hưởng đến lợi nhuận Doanh nghiệp Tuy vậy, dự án có vốn đầu tư lớn dự án khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê hình thức cần xét đến, giai đoạn đầu tư, xây dựng dự án d Huy động tín dụng thương mại Khi công ty định tài trợ phải ln ln nghĩ tới hậu lâu dài tín dụng thương mại Bởi cơng ty trì hỗn tốn hóa đơn mua hàng, thường dẫn đến hậu nhà cung cấp không sẵn sàng tiếp tục cung cấp hàng hóa họ, tiếp tục bán với giá cao Tuy nhiên, có yếu tố mà cơng ty có dự định sử dụng thương mại thu nguồn lợi phần chiết khấu (nếu có) dành cho Sở dĩ có khoản chiết khấu nhà cung cấp nhân thấy người sử dụng tín dụng thương mại phải chịu phí tổn cao nên họ áp dụng chiết khấu nhằm hấp dẫn khách mua hàng Tín dụng thương mại thường ln sẵn sàng để phục vụ cơng ty khơng định chế tài tài trợ, nói nguồn tài trợ 116 khơng vay mượn Tổng giá trị khoản tiền nợ mua hàng hóa nhà cung cấp đưa vào tài khoản “nợ phải trả” (Accounts Payable) công ty Đồng thời, công ty nhận nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn khác chậm toán số khoản chi tiêu tiền lương, tiền thưởng công nhân, tiền thuê mướn thiết bị, nhà xưởng vv tiền thuế tiền điện nước Dĩ nhiên cơng ty phải tốn khoản nợ tích lũy (accruals) thời hạn ngắn, khơng cơng ty cịn cách phải trả lời trước quan công quyền 3.3.2 Huy động nguồn vốn nước Với quan tâm từ Tập đoàn Kobel – Nhật Bản tập đoàn Tata stell – Ấn Độ, việc huy động từ nguồn khả thi Cơng ty huy động nguồn vốn thông qua phát hành trái phiếu, nguồn hỗ trợ phát triển thức (ODA) hay đầu tư trực tiếp (FDI) * Nguồn vốn ODA: Đối tác mà doanh nghiệp tìm kiếm nhận nguồn vốn chương trình hợp tác phủ, tổ chức phi phủ tổ chức quốc tế khác Hình thức cấp vốn ODA hình thức viện trợ khơng hồn lại cho vay với điều kiện ưu đãi lãi suất thời hạn tốn Hình thức có chi phí kinh doanh thấp (sử dụng vốn) Tuy nhiên để nhận nguồn vốn doanh nghiệp phải chấp nhận thủ tục chặt chẽ Đồng thời doanh nghiệp phải có điều kiện làm việc với quan Chính phủ chun gia nước ngồi * Nguồn vốn nước đầu tư trực tiếp FDI: Với phương thức công ty không nhận vốn mà cịn nhận kỹ thuật - cơng nghệ phương thức quản trị tiên tiến chia sẻ thị trường xuất Tuy nhiên huy động vốn theo hình thức 117 phải chịu kiểm soát điều hành doanh nghiệp (tổ chức kinh tế) nước ngồi phụ thuộc vào tỷ lệ góp vốn Để tối ưu hố hoạt động huy động vốn, cơng ty cần đề cho nguyên tắc định, “đánh bóng” thân cơng ty, từ tạo tin cậy mắt nhà tài trợ vốn, nhà đầu tư nước Công ty phả tạo dựng độ tin cậy mắt nhà đầu tư Trước định tài trợ vốn, nhà tài trợ thường vào độ tin cậy uy tín cơng ty Nếu cơng ty muốn sớm nhận định tài trợ vốn, tài liệu chứng minh độ tin cậy công ty cần thiết Văn trung thực rõ ràng tốt nhiêu Các nhà tài trợ tiến hành xác minh, phát có chi tiết thiếu trung thực, họ đặt dấu hỏi độ tin cậy cơng ty.B ên cạnh đó, máy kế tốn tài hiệu đóng vai trị quan trọng việc tạo dựng độ tin cậy công ty Mặt khác, Công ty cần tạo dựng hình ảnh lực cơng ty Nếu cơng ty chứng minh với nhà tài trợ vốn khả quản lý, kỹ hoạt động, lực tài nhạy bén kinh doanh, bạn thuận lợi việc huy động vốn, lực công ty yếu tố tiên mà nhà tài trợ vốn xem xét cân nhắc trước đưa định tài trợ vốn.Ngoài việc chủ động huy động vốn trình bày lực kinh doanh, Cơng ty cịn phải thể cam kết tài công ty hoạt động kinh doanh cụ thể Nhà tài trợ vốn ln nhìn vào giá trị thực công ty hệ số chuẩn mực tài Cơng ty nên chuẩn bị báo cáo tài hiệu kinh doanh, lực quản lý (chứng nhận tiêu chuẩn ISO, TQM…) , chúng biểu rõ ràng khả công ty mắt nhà tài trợ Báo cáo tài “tiết lộ” hoạt động công ty, đồng thời cung cấp thông 118 tin cần thiết cho quan quản lý, nhà đầu tư tương lai, chủ nợ,… tình hình tài cơng ty Vì vậy, tính trung thực báo cáo tài có ý nghĩa đặc biệt quan trọng 3.3.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Để thực mục đích nâng cao hiệu sử dụng vốn trước hết phải đảm bảo yêu cầu sau: - Đảm bảo sử dụng vốn phương hướng, mục đích kế hoạch kinh doanh doanh nghiệp - Chấp hành qui định chế độ quản lý lưu thông tiền tệ nhà nước - Hạch tốn đầy đủ xác kịp thời số vốn có tình hình sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Những biện pháp cần phải áp dụng để sử dụng vốn có hiệu là: Một tăng nhanh vòng quay vốn lưu động - Đẩy mạnh hàng bán ra, thu hút nhiều khách hàng sở chất lượng hàng hoá tốt chất lượng đảm bảo - Mở rộng lưu chuyển hàng hoá sở tăng suất lao động, tăng cường mạng lưới bán hàng để phục vụ thuận tiện cho khách hàng - Tổ chức hợp lý vận động hàng hóa, giảm phí tổn vận tải trùng chéo, loanh quanh, ngược chiều - Dự trữ hàng hoá hợp lý, tránh ứ đọng, tồn kho thừa, hàng chậm ln chuyển Hai Tiết kiệm chi phí, sử dụng tài sản hợp lý, giảm thiệt hại: - Tiết kiệm chi phí lưu thơng - Mua hàng tận người sản xuất, tận nơi bán hàng - Sử dụng máy móc thiết bị tiết kiệm thời gian lẫn công suất, 119 đổi kỹ thuật, áp dụng kịnh nghiệm tiên tiến việc xuất nhập, dự trữ bảo quản - Kịp thời xử lý tài sản thừa chưa sử dụng đến Ba tăng cường cơng tác quản lý tài - Hạch tốn theo dõi kịp thời, đầy đủ xác tình hình thu chi doanh nghiệp - Chấp hành việc toán chi trả lãi vay ngân hàng - Quản lý chặt chẽ vốn, chống tham lãng phí, giảm thiệt hại vi phạm hợp đồng, vay, trả doanh nghiệp Bốn Xác định cấu vốn hợp lý Doanh nghiệp cần xây dựng cho cấu vốn hợp lý đảm bảo tính linh hoạt, đủ mạnh với chi phí vốn thấp Năm lựa chọn phương án kinh doanh tốt Để đồng vốn phát huy hiệu cần phải có phương án đầu tư tốt đảm bảo có lãi có khả thu hồi vốn nhanh 3.4 Một số kiến nghị chung Là công ty cổ phần vào hoạt động thời gian gần nên Công ty cổ phần sắt Thạch Khê nhiều vấn đề bất cập mặt quản lý Để thúc đẩy hiệu hoạt động huy động vốn nói riêng hoạt động kinh doanh nói chung Cơng ty cổ phần sắt Thạch Khê khơng nỗ lực thân cơng ty mà cịn nỗ lực chung cấp, ban ngành quản lý, giải hạn chế mặt cơng cụ, sách quản lý làm hoạt động Công ty cổ phần sắt Thạch Khê có hiệu nhiều đạt mục đích yêu cầu lúc thành lập 3.4.1 Kiến nghị với Nhà nước Xây dựng sách đặc thù cho dự án Giải phóng mặt – tái định cư, xuất khẩu, sách thuế thu nhập, thuế tài nguyên Kêu gọi vốn đầu tư nước ngồi cho dự án, bảo lãnh cho cơng ty thực 120 vay vốn tổ chức thương mại Hỗ trợ doanh nghiệp công tác đào tạo, nâng cao lực xây dựng đánh giá dự án vay vốn, tạo điều kiện tiếp cận tốt tới tổ chức tín dụng ngân hàng phi ngân hàng 3.4.2 Kiến nghị quyền địa phương Ủng hộ công ty công tác Giải phóng mặt – tái định cư mặt tài lẫn sách ưu tiên; Tuyên truyền sách liên quan đến dự án đến người dân, thực công tác an dân dự án mở rộng ảnh hưởng đến đời sống người dân xã vùng mỏ Tạo điều kiện thuận lợi để TIC tiêu thụ quặng sắt khai thác theo Dự án điều chỉnh triển khai thực Dự án theo tiến độ đề 3.4.3 Kiến nghị cổ đông Tiếp tục đầu tư kỹ thuật lẫn tài chính, người để dự án thực thời gian Góp vốn theo tiến độ huy động Hội đồng quản trị, giới thiệu, bảo lãnh cho Công ty vay vốn tổ chức tín dụng, vay thương mại 3.4.4 Kiến nghị công ty cổ phần sắt Thạch Khê Thực đầu tư quy trình, sử dụng nguồn vốn hiệu quả, tiết kiệm Tiếp tục kêu gọi vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước, quyền địa phương, cổ đơng Hồn thiện hồ sơ vay vốn để thực giao dịch vay từ tổ chức tín dụng ngồi nước 121 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo số 7313/BCT-CNNg ngày 16/8/2013 Bộ công thương việc kết thẩm định Dự án đầu tư khai thác tuyển quặng mỏ sắt Thạch Khê điều chỉnh; Báo cáo tài năm 2010 Cơng ty cổ phần sắt Thạch Khê; Báo cáo tài năm 2011 Cơng ty cổ phần sắt Thạch Khê; Báo cáo tài năm 2012 Cơng ty cổ phần sắt Thạch Khê; Báo cáo tổng hợp Quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế xã hội tỉnh Hà Tĩnh đến 2020, Tầm nhìn đến năm 2050 – Monitor Company Group Limited Partnership, 2012; Nguyễn Đình Kiệm, Bạch Đức Hiển (2010),Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài Quyết định số 1786/QĐ-TTg ngày 27/11/2012 Thủ tướng Chính phủ việc phê duyệt Quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế xã hội tỉnh Hà Tĩnh đến năm 2020, tầm nhìn đến năm 2050; Quyết định số 145/2007/QĐ-TTg ngày 04/9/2001 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt quy hoạch tổng thể phát triển ngành thép đến năm 2007-2015, có xét đến năm 2025; Quyết định số 124/2006/QĐ-TTg ngày 30/5/2006 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Quy hoạch thăm dò, khai thác, chế biến sử dụng quặng sắt đến năm 2010, định hướng đến năm 2020 10 Quyết định số 761/TTg Thủ tướng Chính phủ việc phê duyệt Quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế - xã hội vùng Bắc Trung Bộ thời kỳ 1996-2010; 122 11 Thông báo số 218/TB-VPCP ngày 25/11/2005 VPCP thông báo ý kiến kết luận Phó Thủ tướng Phan Văn Khải dự án đầu tư mỏ sắt Thạch Khê nhà máy thép liên hợp Hà Tĩnh.; 12 Thiết kế Dự án đầu tư khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê, Hà Tĩnh Viện Ghiproruda – Liên bang Nga lập năm 2007; 13 Thiết kế điều chỉnh dự án khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê – Hà Tĩnh CTCP tư vấn đầu tư mỏ công nghiệp – VINACOMIN – năm 2013; ... dự án: Tên dự án: Dự án khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê, Hà Tĩnh; Chủ đầu tư: Công ty cổ phần sắt Thạch Khê – doanh nghiệp giao đầu tư, thực dự án khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê, ... huy động vốn thực dự án ? ?khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê – Hà Tĩnh? ?? Chương 3: Giải pháp huy động vốn nhằm thực dự án ? ?khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê – Hà Tĩnh? ?? 4 TỔNG QUAN NGHIÊN... trạng huy động vốn cho thực dự án ? ?khai thác tuyển quặng sắt mỏ Thạch Khê? ??; để từ đưa giải pháp nhằm tăng cường huy động vốn cho dự án Chương có nội dung “Khung lý thuyết huy động vốn đầu tư dự án? ??