THỰC TRẠNG VỀ HỆ THỐNG GIÁM SÁT TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI CÁC DN BẢO HIỂM Ở VIỆT NAM

1.2 HệthốnggiámsátRBC Từ thập niên 90 của thế kỷ trước, hệ thống giám sát an toàn tài chính doanh nghiệpbảo hiểm ở những thị trường phát triển bắt đầu áp dụng nguyên tắc: vốn của doanh n

THỰC TRẠNG VỀ HỆ THỐNG GIÁM SÁT TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI CÁC DN BẢO HIỂM Ở VIỆT NAM

1.1 Khái quát về hệ thống giám sát tài chính ở các DNBH TG (các nước phát triển)

Việt Nam đã và đang trong quá trình hội nhập sâu vào nền kinh tế thế giới đánh dấubằng sự kiện gia nhập thành công tổ chức thương mại thế giới WTO ngày 7 tháng 11 năm

2006 Các ngành, lĩnh vực kinh tế của Việt Nam đòi hỏi phải có những chuyển đổi cũngnhư bước phát triển mới trong tiến trình hội nhập kinh tế thế giới Ngành Bảo hiểm ViệtNam là một trong những ngành phải có những bước tiến mới trong thời kỳ hội nhập WTO

Vì vậy, đòi hỏi ngành Bảo hiểm phải có những đổi mới hợp với xu thế kinh tế thế giới Đểphát triển nhanh, mạnh và bền vững thì việc học hỏi kinh nghiệm phát triển của các nướcphát triển trong lĩnh vực bảo hiểm là điều cần thiết không thể thiếu

Hội nhập kinh tế quốc tế là xu thế khách quan đang lôi kéo tất cả các quốc gia vàovòng vận động của nó Tuy nhiên, sân chơi quốc tế là một cuộc đọ sức không cân bằng vàviệc hội nhập mang lại cả những thời cơ vận hội và những thách thức to lớn mà các quốcgia đang phát triển và hội nhập muộn phải vượt qua Việt Nam là một nước đang phát triển

và hội nhập muộn, quy mô và năng lực cạnh tranh còn nhiều hạn chế

Ngành Bảo hiểm Việt Nam có sự hình thành và phát triển chậm hơn so với cácnước trong khu vực cũng như trên thế giới Trong tiến trình vận động đi lên của cả nềnkinh tế để bắt kịp sự phát triển của thế giới nên ngành bảo hiểm cũng phải tự đặt ra chomình những lộ trình phát triển cụ thể

Một trong những giải pháp thúc đẩy sự phát triển nhanh và bền vững của NgànhBảo hiểm Việt Nam đó là việc học hỏi kinh nghiệm phát triển của những nước đi trước

Từ những bài học kinh nghiệm đó, chúng ta sẽ đúc rút ra những vấn đề trọng tâm để đẩynhanh tiến trình hội nhập của ngành bảo hiểm Việt Nam.

Hiện nay, các thị trường bảo hiểm phát triển đều áp dụng nguyên tắc dựa trên rủi ro

để tính toán nguồn vốn yêu cầu này, phổ biến nhất là mô hình RBC (Risk Based Capital)

và sắp tới có thể là Solvency II ở thị trường châu Âu Vì vậy, việc tham khảo mô hìnhRBC và Solvency II sẽ đưa ra những gợi ý nhằm chuẩn bị cho việc xây dựng một hệ thốnggiám sát mới hiệu quả hơn, phù hợp với các chuẩn mực quốc tế cho thị trường bảo hiểmVN

1.2 HệthốnggiámsátRBC

Từ thập niên 90 của thế kỷ trước, hệ thống giám sát an toàn tài chính doanh nghiệpbảo hiểm ở những thị trường phát triển bắt đầu áp dụng nguyên tắc: vốn của doanh nghiệpbảo hiểm để đảm bảo khả năng thanh toán phải được tính toán dựa trên những rủi ro tronghoạt động của chính doanh nghiệp đó nhằm giúp cơ quan quản lý giám sát một cách toàndiện và có những can thiệp kịp thời khi cần thiêt Canada và Mỹ là hai nước đầu tiên ápdụng lần lượt vào năm 1992 và 1993 Cho đến nay nhiều thị trường đã áp dụng nguyên tắcnày mặc dù phương pháp tính toán có thể khác nhau như: Nhật Bản (1996), Úc (2001),Đài Loan (2003), Singapore, Anh (2004), Thụy Sĩ (2006), Malaysia (2009) Hiện tại, TháiLan cũng đang nghiên cứu để tiến đến áp dụng mô hình này

Về cơ bản, mô hình RBC dùng để tính toán mức vốn tối thiểu mà một doanh nghiệpbảo hiểm cần duy trì để đảm bảo hoạt động tùy thuộc vào đặc trưng rủi ro và quy mô củadoanh nghiệp đó Trong đó, những yếu tố quan trọng nhất bao gồm:

- Các nhân tố rủi ro được đưa vào tính toán RBC;

- Vốn yêu cầu (required capital) theo rủi ro;

- Vốn khả dụng (available capital) và các cấp độ can thiệp

Mô hình RBC không có một tiêu chuẩn nhất định Tùy thuộc vào đặc điểm của từngthị trường mà những quy định về nhân tố rủi ro, vốn khả dụng, công thức tính toán và cấp

độ can thiệp sẽ khác nhau Mô hình RBC của Mỹ là một ví dụ điển hình Trong mô hìnhnày, các yếu tố rủi ro được đưa vào tính toán có sự khác nhau giữa bảo hiểm nhân thọ, phinhân thọ và bảo hiểm sức khỏe, nhưng về cơ bản có 4 nhóm rủi ro chính: rủi ro về tài sản;rủi ro nghiệp vụ; rủi ro thị trường (lãi suất, thanh khoản, tín dụng ) và rủi ro trong kinhdoanh (marketing, pháp lý, quy trình,…) Dựa vào các nhân tố rủi ro này, một công thứctính toán RBC được xây dựng để tính riêng cho bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ hoặc sứckhỏe Ví dụ: công thức tính RBC cho bảo hiểm phi nhân thọ ở Mỹ như sau :

Trong đó :

: Rủi ro tài sản (của các công ty thành viên);

: Rủi ro tài sản (thu nhập cố định);

: Rủi ro tài sản (cổ phiếu);

: Rủi ro tài sản (tín dụng, thu hồi nợ);

: Rủi ro đánh giá chấp nhận bảo hiểm, dự phòng;

: Rủi ro kinh doanh, khai thác hợp đồng mới

RBC sau khi được tính toán sẽđem so sánh với nguồn vốn khả dụng (bao gồm vốnpháp định, thặng dư vốn, dự phòng giảm giá tài sản, bảo tức cam kết, v.v…) Căn cứ vào

tỷ lệ giữa tổng vốn khả dụng và RBC, các mức độ can thiệp được đưa ra như sau:

- Nếu trên 200%: không cần can thiệp;

- Từ 150 đến 200%: doanh nghiệp phải gửi báo cáo (cấp độ doanh nghiệp);

- Từ 100% đến 150%: doanh nghiệp phải gửi một kế hoạch hành động (cấp độ giámsát);

- Từ 70% đến 100%: cơ quan quản lý có quyền điều hành doanh nghiệp (cấp độ ủyquyền);

- Dưới 70%: cơ quan quản lý điều hành doanh nghiệp (cấp độ cưỡng chế bắt buộc).Tuy nhiên, các kiểm tra xu hướng (trend test) cũng được áp dụng đối với cácdoanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ (có tỷ lệ 200%-250%), phi nhân thọ (có tỷ lệ 200%-300%, tỷ lệ kết hợp trên 120%),bảo hiểm sức khỏe (có tỷ lệ từ 200%-300%, tỷ lệ kếthợp trên 105%)

Tỷ lệ giữa vốn khả dụng và vốn yêu cầu theo rủi ro cũng được áp dụng tạiSingapore và Malaysia dưới tên gọi là tỷ lệ vốn tương thích (Capital Adequacy Ratio-CAR) Tuy nhiên, có một vài khác biệt nhỏ trong việc xác định các nhân tố rủi ro(Malaysia có 4 nhân tố, Singapore có 3 nhân tố) và cách tính toán nguồn vốn khả dụngcũng như cấp độ can thiệp

và là một hệ thống dựa vào rủi ro để xác định yêu cầu vốn của doanh nghiệp bảo hiểm.Mục tiêu của Solvency II nhằm hướng đến:

- Một hệ thống dựa vào định lượng rủi ro (các tính toán dựa trên rủi ro cụ thể);

- Một phương thức tích hợp cho dự phòng bảo hiểm và yêu cầu về vốn;

- Một khung giám sát hoàn chỉnh trong quản trị rủi ro;

- Yêu cầu về vốn được khuyến khích xác định bởi một phương thức chuẩn hoặc môhình nội bộ;

- Ghi nhận nỗ lực đa dạng và giảm thiểu rủi ro

Hệ thống Solvency II bao gồm 3 thành phần trụ cột đại diện cho 3 lĩnh vực giám sátkhác nhau: các yêu cầu về định lượng; các hoạt động giám sát và quản trị rủi ro nội bộ(định tính); báo cáo và công bố Những yêu cầu trong 3 thành phần này đều có tínhnguyên tắc vì vậy sẽ tạo sự linh hoạt và phù hợp với các mục tiêu ban đầu, thúc đẩy mạnh

mẽ văn hóa quản trị rủi ro nội bộ và giúp các nhà quản lý phản ứng linh hoạt để thay đổicác tình huống

Thành phần trụ cột I xem xét đến các loại tài sản, các khoản nợ và sự tương tácgiữa chúng trong bảng cân đối, cụ thể:

- Phần nợ được chia thành dự phòng kỹ thuật và yêu cầu vốn đảm bảo khả năngthanh toán (SCR);

- Phần tài sản được chia thành tài sản đảm bảo cho dự phòng kỹ thuật và biên khảnăng thanh toán hữu dụng (để đảm bảo cho SCR, nếu biên khả năng thanh toán hữu dụnglớn hơn SCR, sẽ tạo nên vốn thặng dư);

- Cả tài sản và nợ đều được tính theo giá thị trường;

- Dự phòng kỹ thuật là tổng của nợ ước tính cao nhất và một biên rủi ro (theophương pháp chi phí vốn);

- SCRđược tính toán theo VaR 99,5% kì hạn 1 năm (xác suất vỡ nợ là 0,5%, tức 1lần trong 200 năm) Có thể lựa chọn công thức chuẩn hoặc mô hình tính toán nội bộ, cácdoanh nghiệp lớn thích tính toán theo mô hình nội bộ hơn bởi vì phản ánh đặc trưng rủi rotốt hơn, SCR thấp hơn vì vậy chi phí vốn thấp hơn;

- Hiện nay vẫn chưa xác định yêu cầu vốn tối thiểu (MCR) là bao nhiêu (có thể tínhtheo SCR), tuy nhiên, mức thấp nhất đối với doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ là 2 triệueuros và phi nhân thọ là 1 triệu euros

Bảng1.CácthànhphầntrụcộtcủahệthốngSolvencyII ThànhphầntrụcộtI

Cácyêucầuđịnhlượng

ThànhphầntrụcộtII

Cáchoạtđộnggiámsátvàquảntrịrủironội bộ(địnhtính)

ThànhphầntrụcộtIII

Báocáovàcôngbố

Yêucầubổsungvốntùytrườnghợpcụ thể;

Giámsátquytrìnhkiểmtravàcáccấpđộ canthiệp;

Thốngnhấtgiữacáccơquanquảnlýởcác nướcthànhviên;

Tự đánh giá rủi ro và khảnăng thanh toán

(ORSA)làyếutốquantrọng

Thúcđẩycôngbốthôngtinchocôngchúng

-vàcơquanquảnlý;

- Minh bạch trong việccho phép các thànhviêntrongthịtrườngtiếpcậnthôngtinvềhồ

sơrủiro,quảntrịrủiro;

Phùhợpvớithịtrường,nhấtquántrongkhu vựcchâuÂu

-Trong việc tính toán vốn khả dụng (tài sản đảm bảo cho SCR, MCR và biên rủi ro),

có 2 sự phân biệt quan trọng: phân biệt giữa các nguồn tài sản sở hữu trên bảng cân đốivới ngoài bảng cân đối và phân biệt giữa ‘chất lượng’ các loại tài sản

Trong việc tính toán MCR, chỉ có tài sản cấp độ 1 và 2 trên bảng cân đối được tínhđến, trong đó tỷ lệ các khoản mục tài sản cấp độ 1 chiếm ít nhất ½;Trong việc tính toánSCR, tỷ lệ các khoản mục tài sản cấp độ 1 ít nhất là 1/3 và tài sản cấp độ 3 nhiều nhất là1/3

Bảng 2 Các cấp độ của tài sản phân theo “chất lượng”

Tàisảntrênbảngcânđối TàisảnngoàibảngcânđốiChấtlượngcao Cấpđộ1(Tier1) Cấpđộ2(Tier2)Chấtlượngvừa Cấpđộ2(Tier2) Cấpđộ3(Tier3)

Hình 1 Mô hình h th ng Solvency II ệ thống Solvency II ống Solvency II

Căn cứ vào việc so sánh giữa vốn khả dụng với SCR và MCR, có 3 khả năng can

thiệp như sau từ phía cơ quan quản lý nhà nước:

- Nếu vốn khả dụng lớn hơn

SCR: không có can thiệp;

- Nếu vốn khả dụng thấp hơn SCR: cơ quạn quản lý có những biện pháp nhằm khôi

phục tình hình tài chính của doanh nghiệp;

- Nếu vốn khả dụng thấp hơn MCR, doanh nghiệp bảo hiểm sẽ bị thu hồi giấy

phép (phá sản hoặc chuyển giao cho doanh nghiệp bảo hiểm khác)

3 KinhnghiệmpháttriểnbảohiểmởcácnướcChâuÂu

(A thấy phần này có thể bỏ hay lấy cũng được, Phước xem rồi chốt lun ha E Nếu E lấy

thì E bỏ chữ A tô màu xanh ha)

CácnướcthuộcLiênminhChâuÂu(EU)có lịchsửrấtlâuđờivềpháttriểnbảohiểm NhữngđơnbảohiểmđầutiênđượctìmthấyởChâuÂu,vànhữngnghiệpvụbảohiểmđầutiên

địnhvaitròquantrọngtrongnềnkinhtếnhiềunướcEU.Hàngnăm,doanhthutừphíbảohiểm

củahệthốngphápluật cùngcáchoạtđộngquảnlý Nhànướcđóngmột vaitròrấtquantrọng

Do các yếu tố lịch sử và truyền thống pháp lý khác nhau, ở Châu Âu tồn tại songsong hệ thống pháp luật chung (Common Law) và hệ thống pháp luật Châu Âu lục địa(Continental Law) Tuy nhiên, dù theo hệ thống pháp luật nào, các nước Châu Âu đều chútrọng xây dựng Luật bảo hiểm từ rất sớm Đến nay, với mục tiêu xây dựng một thị trườngbảo hiểm chung, về cơ bản, các nước EU đã thống nhất các quy định pháp luật về quản lý,giám sát, cấp giấy phép cho các công ty bảo hiểm thông qua việc ban hành các chỉ thị vềbảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ mà tất cả các nước thành viên đều phải tuân thủ Nhìnchung, hoạt động bảo hiểm ở hầu hết các nước EU đều chịu sự điều chỉnh của Luật vềdoanh nghiệp bảo hiểm (hay Luật về quản lý, giám sát bảo hiểm) và Luật về hợp đồng bảohiểm Một số loại bảo hiểm đặc thù như bảo hiểm hàng hải, bảo hiểm hàng không, bảohiểm trách nhiệm dân sự chủ xe cơ giới, tái bảo hiểm thường được điều chỉnh bằng cácvăn bản luật riêng

Các nước EU đều nhất trí rằng một thị trường cạnh tranh và ít có sự can thiệp củaNhà nước sẽ có lợi cho người tham gia bảo hiểm cũng như có lợi cho nền kinh tế Tuynhiên, nhận thức rõ tầm quan trọng của bảo hiểm đối với đời sống kinh tế - xã hội và sựphát triển của mỗi quốc gia, ngay từ khi mới ra đời, hoạt động kinh doanh bảo hiểm ở cácnước EU đã chịu sự quản lý chặt chẽ của Nhà nước Ở nhiều nước, cơ quan quản lý Nhànước về hoạt động kinh doanh bảo hiểm trực thuộc các Bộ Tài chính, Kinh tế, Thươngmại như Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha, Ý Tại hầu hết các nước EU, ngân sách dành cho

cơ quan quản lý bảo hiểm được hình thành từ các khoản đóng góp của các doanh nghiệpbảo hiểm, rất ít nước phải dùng đến tài trợ của ngân sách Nhà nước

Hoạt động đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm được EU kiểm soát khá chặt chẽ.Pháp luật các nước đều có sự phân định các loại tài sản mà một doanh nghiệp bảo hiểm cóthể dùng để đầu tư, bao gồm: các quỹ dự phòng nghiệp vụ để chi trả các khiếu nại chongười được bảo hiểm và các tài sản dùng để thanh toán cho các chủ nợ khác Do có cáctính chất khác nhau, mỗi loại tài sản phải tuân theo các quy định riêng về đầu tư Theođịnh kỳ, doanh nghiệp bảo hiểm phải báo cáo cho cơ quan quản lý bảo hiểm về cơ cấu tàisản và biến động trong danh mục đầu tư của mình.

TấtcảcácnướcEUđềuduytrìítnhấtmộtloạibảohiểmbắtbuộc.Đólàbảohiểmtráchnhiệmdânsựchủxecơgiớiđốivớingườithứba Ngoàira,ở mộtsốnước,bảohiểmtráchnhiệmcủangườisửdụnglaođộngđốivớingườilàmcông, bảohiểmtráchnhiệmnghềnghiệpcũnglàbắtbuộc Thôngthường,phíbảohiểmbắtbuộcchịusựkiểmsoátcủacơquanquảnlýbảohiểm

KinhnghiệmpháttriểnbảohiểmởTrungQuốc.

Trongnhữngnămqua,ngànhbảohiểmTrungQuốcđãcónhững bướcpháttriểnrất nhanhchóng vàmạnh mẽ.Theo Ủy ban giám sát quản lý bảo hiểm Trung Quốc, trong thời gianqua, các công ty bảo hiểm trong nước của Trung Quốc đã tăng trưởng với tốc độ rất tốt.Theo dự đoán của nhiều chuyên gia, trong 5 năm tới, nhịp độ tăng trưởng của ngành bảohiểm Trung Quốc có thể đạt tới 20 - 30%, và xu thế này có thể kéo dài trong 15 - 20 năm.Đến năm 2010, tổng doanh thu phí bảo hiểm thương nghiệp của Trung Quốc sẽ đạt hơn5.000 tỷ NDT, chiếm hơn 12% GDP, trong đó, doanh thu phí bảo hiểm nhân thọ sẽ đạthơn 3.000 tỷ NDT, chiếm khoảng 6,8% GDP, sẽ vượt qua Anh, Đức, Pháp, về tổng doanhthu phí sẽ đứng thứ 5 thế giới

Sự ra đời của Công ty bảo hiểm Tân Cương vào giữa những năm 80 của thế kỷ XX

và hàng loạt các công ty bảo hiểm mới cùng với sự tham gia của các tập đoàn bảo hiểmnước ngoài đã xoá bỏ tình trạng độc quyền của Công ty bảo hiểm nhân dân Trung Quốc(PICC), tạo môi trường cạnh tranh mới Hệ thống thị trường bảo hiểm được xây dựng,trong đó không chỉ có sự tham gia của người bảo hiểm, người được bảo hiểm mà còn cócác cơ quan môi giới bảo hiểm Hiệp hội bảo hiểm Trung Quốc được thành lập với tính

chất là một bộ máy tổ chức toàn quốc có tính tự nguyện Hội những người tiêu dùng cũngđược hình thành nhằm nâng cao hiểu biết, bảo vệ quyền lợi cho người được bảo hiểm Hệthống pháp lý giám sát, quản lý bảo hiểm chuyên nghiệp được xây dựng với Luật bảohiểm và Ủy ban giám sát, quản lý bảo hiểm có chi nhánh ở các địa phương trong nước.Sau khi đã kiện toàn về pháp lý giám sát, quản lý bảo hiểm Trung Quốc mới tiến hành thịtrường hoá tỷ lệ phí bảo hiểm để tránh gây rối loạn thị trường.

Trước thách thức cạnh tranh của hàng chục công ty bảo hiểm nước ngoài thâm nhậpvào thị trường, Trung Quốc cũng đã tham khảo, học tập các kinh nghiệm thành công vàcác biện pháp quản lý tiên tiến của các công ty bảo hiểm nước ngoài để đổi mới các công

ty bảo hiểm trong nước Trung Quốc đã tiến hành cải cách mô hình tổ chức ở các công tybảo hiểm và thực hiện những biện pháp quản lý mới Cách thức tổ chức theo kiểu cũ vớihình thức quản lý, phân cấp theo hệ thống dọc đã được thay thế bằng mô hình tổ chức mới

có tính co giãn linh hoạt Mô hình này có rất ít cấp quản lý, giảm bớt rất nhiều các cấptrung gian trong bộ phận chức năng của doanh nghiệp Nhiều ban, nhóm được hình thànhvới những cán bộ chuyên trách để tăng hiệu quả làm việc, đồng thời các công ty cũng tiếnhành đào tạo hoặc tuyển dụng từ nước ngoài những nhân tài có phẩm chất tốt

Qua nghiên cứu kinh nghiệm phát triển ngành bảo hiểm của các nước phát triển ta

rútra nhữngbàihọcthànhcôngcơbảnsau:(Phước chuyển phần này qua phần của E nha)

- Chú trọng xây dựng Luật Bảo hiểm, thống nhất các quy định pháp luật về quản lý

và giám sát, cấp giấy phép, Một số loại hình bảo hiểm đặc thù được điều chỉnh bằngnhững văn bản luật riêng;

- Xây dựng thị trường Bảo hiểm cạnh tranh ít có sự can thiệp của Nhà nước nhưngchịu sự quản lý chặt chẽ của Nhà nước;

- Ngân sách quản lý Bảo hiểm hình thành từ việc đóng góp của các doanh nghiệpBảo hiểm, ít phải sử dụng ngân sách Nhà nước;

- Sự quản lý chặt chẽ các hoạt động đầu tư của các doanh nghiệp Bảo hiểm;

- Xây dựng mô hình quản lý linh hoạt, ít cấp quản lý, hoạt động của doanh nghiệpchịu sự quản lý của các cán bộ quản lý chuyên trách;

- Thu hút lao động có chất lượng làm việc tại các doanh nghiệp bảo hiểm

2.1 Khái quát về thực trạng hệ thống giám sát tài chính ở các DNBH Việt Nam

Hệ thống quản lý nhà nước đối với các DNBH đã được cụ thể hóa thông qua hệthống các văn bản luật, nghị định, thông tư,…; Các DNBH hoạt động dựa trên Luật Kinhdoanh bảo hiểm và chịu sự quản lý, giám sát, thanh tra, kiểm tra hoạt động kinh doanhbảo hiểm bởi Cục quản lý, giám sát bảo hiểm (trực thuộc Bộ Tài chính) Quyết định số153/2003/QĐ- BTC của Bộ Tài chính ban hành hệ thống chỉ tiêu giám sát DNBH cụ thểnhư sau:

 Các chỉ tiêu giám sát doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ

 Chỉ tiêu thay đổi về nguồn vốn, quỹ

 Chỉ tiêu tổng doanh thu phí bảo hiểm trên nguồn vốn, quỹ

 Chỉ tiêu doanh thu phí bảo hiểm thuần trên nguồn vốn, quỹ

 Chỉ tiêu thay đổi doanh thu phí bảo hiểm thuần

 Chỉ tiêu trợ vốn trên nguồn vốn, quỹ

 Chỉ tiêu tỷ lệ bồi thường

 Chỉ tiêu tỷ lệ chi phí hoạt động kinh doanh bảo hiểm

 Chỉ tiêu tỷ lệ kết hợp

 Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận đầu tư

 Chỉ tiêu công nợ trên tài sản có tính thanh khoản

 Chỉ tiêu nợ phí trên nguồn vốn, quỹ

 Chỉ tiêu dự phòng bồi thường trên phí bảo hiểm thuần được hưởng

 Các chỉ tiêu giám sát doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ

 Chỉ tiêu thay đổi về nguồn vốn, quỹ