THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT Ở CÁC NHTM VIỆT NAM HIỆN NAY VÀ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO LÃI SUẤT

Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài MỤC LỤC SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tự hóa lãi suất nội dung quan trọng tự hóa tài Ngày 30/05/2002, NHNN định số 546/2002/QĐ-NHNN với nội dung “ Tổ chức tín dụng xác định lãi suất cho vay đồng Việt Nam sở cung cầu vốn thị trường mức độ tín nhiệm khách hàn vay cá nhân pháp nhân Việt nam, pháp nhân nhân nước hoạt động Việt nam” Cơ chế lãi suất thỏa thuận mở cho NHTM hội thách thức Đứng trước hội thách thức đó, hệ thông NHTM Việt Nam tỏ lung túng hoạt động quản trị rủi ro cụ thể quản trị rủi ro lãi suất Với thực trạng đó, đề tài “Rủi ro lãi suất biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại Việt Nam nay” trở nên cấp thiết Mục đích nghiên cứu Phân tích thực trạng chế lãi suất thỏa thuận, qua khẳng định rủi ro lãi suất tiềm ẩn hoạt động kinh doanh NHTM Trên sở tồn công tác quản trị rủi ro lãi suất, đề tài đưa giải pháp hạn chế rủi ro lãi suấ nâng cao lực quản trị rủi ro lãi suất NHTM Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đề tài lấy quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam làm đối tượng nghiên cứu Phạm vi toàn hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2009 SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài I, RỦI RO LÃI SUẤT 1, Khái niệm Khi huy động vốn doanh nghiệp, dân cư, ngân hàng phải trả lãi Khi tài trợ, ngân hàng thu lãi Lãi suất khoản cho vay, tiền gửi, chứng khốn thường xun biến động, làm gia tăng lợi nhuân cho ngân hàng ngược lại gây tổn thất cho ngân hàng Như vậy, rủi ro lãi suất khả thu nhập giảm chênh lệch lãi suất, lãi suất thị trường thay đổi dự kiến gắn với thay đổi nhiều nhân tố khác, cấu trúc kỳ hạn tài sản nguồn, quy mô kỳ hạn hợp đồng kỳ hạn 2, Nguyên nhân 2.1, Sự không phù hợp kỳ hạn nguồn vốn tài sản -Các tài sản nguồn ngân hàng có kỳ hạn khác nhau, gắn chúng với lãi suất, nhà ngân hàng quan tâm tới kỳ hạn đặt lại lãi suất Ví dụ, khoản cho vay năm có kỳ hạn đặt lại lãi suất năm, năm, tháng… kỳ hạn mà kết thúc, lãi suất bị thay đổi theo lãi suất thị trường Căn vào kỳ hạn này, ngân hàng chia tài sản nguồn thành loại nhạy cảm với lãi suất loại nhạy cảm với lãi suất -Các tài sản nguồn nhạy cảm loại mà số dư nhanh chóng chuyển sang lãi suất lãi suất thị trường thay đổi, bao gồm loại có kỳ hạn đặt lại giá ≤ 12 tháng, ví dụ: + Tài sản ngắn hạn chứng khoán ngắn hạn phủ tổ chức tư nhân, khoản cho vay ngắn hạn Nguồn ngắn hạn khoản vay ngắn hạn, tiết kiệm ngắn hạn… + Tài sản nguồn trung dài hạn có thời gian đáo hạn ≤ 12 tháng + Tài sản nguồn có lãi suất thả khoản cho vay chứng khoán mang lãi suất thả nổi, tiề gửi thị trường tiền tệ với lãi suất điều chỉnh, tiền gửi mang lãi suất thả SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài -Các loại nhạy cảm thuộc tài sản nguồn trung dài hạn với lãi suất cố định kỳ hạn đặt giá > 12 tháng cho vay dài hạn với lãi suất cố định, chứng khoán dài hạn lãi suất cố định, tiền gửi tiết kiệm dài hạn… Ví dụ : khoản tiền gửi tiết kiệm tháng (100 tỷ) với lãi suất 10%/năm Khi lãi suất thị trường thay đổi ( tăng giảm) khoản tiền (100 tỷ) nhanh chóng chuyển sang lãi suất Ngược lại, với khoản tiết kiệm năm, lãi suất thị trường thay đổi, phần nhỏ đến hạn, gửi có khả chuyển sang lãi suất Do ngân hàng sử dụng lãi suất cố định tạo tài sản nguồn nhạy cảm với lãi suất Sự không phù hợp kỳ hạn đặt giá nguồn tài sản đo khe hở lãi suất Khe hở lãi suất = Tài sản nhạy cảm lãi suất – Nguồn nhạy cảm lãi suất Ngân hàng có khe hở dương tài sản nhạy cảm lớn nguồn nhạy cảm, có khe hở âm tài sản nhạy cảm nhỏ nguồn nhạy cảm 2.2, Chế độ lãi suất cố định Trong suốt thời gian dài trước ngân hàng thương mại Việt Nam sử dụng chế độ lãi suất cố định theo quy định Ngân hàng Nhà nước Các dự án cho vay trung dài hạn chiếm tỷ trọng lớn câu cho vay NHTM, mà hầy hết dự án cho vay thường áp dụng mức lãi suất cố định chủ đầu tư muốn tính trước chi phí dự án để xác định dịng tiền tương lai tính hiệu dự án Cũng vậy, phần lớn người gửi tiết kiệm yêu cầu lãi suất cố định để phòng ngừa rủi ro Khi lãi suất thị trường thay đổi hợp đồng đem lại rủi ro cho ngân hàng khách hàng SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài 2.3, Sự thay đổi lãi suất thị trường dự kiến Lãi suất thị trường thường xuyên thay đổi Ngân hàng nghiên cứu dự báo lãi suất Tuy nhiên, nhiều trường hợp ngân hàng dự báo xác mức độ thay đổi lãi suất Nếu ngân hàng trì khe hở lãi suất dương: -Khi lãi suất thị trường tăng, chênh lệch lãi suất tăng -Khi lãi suất thị trường giảm, chênh lệch lãi suất giảm Nếu ngân hàng trì khe hở lãi suất âm : -Khi lãi suất thị trường tăng, chênh lệch lãi suất giảm -Khi lãi suất thị trường giảm, chênh lệch lãi suất tăng 3, Các hoạt động phịng ngừa rủi ro lãi suất 3.1, Quản lí khe hở lãi suất +) Chiến lược phổ biến việc ngăn ngừa kiềm chế rủi ro lãi suất àm ngân hàng sử dụng ngày gọi chiến lược quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất Các nhà quản lí ngân hàng tiến hành phân tích kì hạn, định giá lại hội gắn với tài sản sinh lợi ngân hàng, khoản tiền gửi khoản vốn vay thị trường Nếu mức rủi ro lớn phải thực số điều chỉnh cho giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất ( tài sản mà đinh giá lại lãi suất thay đổi) trở nên phù hợp tới mức tối đa với giá trị vốn tiền gửi vốn vay nhạy cảm lãi suất ( khoản vốn mà lãi suất điều chỉnh theo điều kiện thị trường ) Các ngân hàng tự bảo vệ trước thay đổi lãi suất cách đảm bảo cân bằng: Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất = giá trị nợ nhạy cảm lãi suất Khi thu nhập từ tài sản biến đổi chiều xấp xỉ mức thay đổi chi phí trả lãi cho danh mục nợ SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án mơn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài Ví dụ với khoản cho vay đáo hạn tái gia hạn Nếu lãi suất tăng sau khoản cho vay thực hiện, ngân hàng gia hạn thêm cho khoản vay mang lại khoản lơi nhuận tiềm xấp xỉ mức lợi nhuận công cụ tài khác có chất lượng tương đương với chứng tiền gửi mãn hạn, ngân hàng khách hàng thỏa thuận mức lãi suất mới, phù hợp với điều kiện thị trường Tuy nhiên, thực tế, giá trị tài sản nhạy cảm thường không cân với giá trị nợ nhạy cảm tạo nên khe hở nhạy cảm lãi suất + Khe hở dương = giá trị tài sản nhạy cảm - giá trị nợ nhạy cảm > Ví dụ : ngân hàng có tổng tài sản nhạy cảm lãi suất trị giá 500 triệu VND tổng giá trị nợ nhạy cảm lãi suất 400 triệu VND Như vậy, ngân hàng có khe hở nhạy cảm lãi suất dương 100 triệu VND Nếu lãi suất tăng, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tăng thu lãi tài sản tăng nhiều chi phí trả lãi cho vốn huy động Nếu yếu tố khác không đổi, thu nhập từ lãi ngân hàng tăng lên Ngược lại, lãi suất giảm thu nhâp từ lãi giảm + Khe hở âm = giá trị tài sản nhạy cảm – giá trị nợ nhạy cảm < Ví dụ : ngân hàng có tổng tài sản nhạy cảm lãi suất trị giá 100 triệu VND tổng giá trị nợ nhạy cảm lãi suất 200 triệu VND Như vậy, ngân hàng có khe hở nhạy cảm lãi suất -100 triệu VND Nếu lãi suất tăng, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên giảm thu lãi tài sản tăng chi phí trả lãi cho vốn huy động Nếu yếu tố khác không đổi, thu nhập từ lãi ngân hàng giảm xuống Ngược lại, lãi suất giảm thu nhập từ lãi tăng Vậy từ khe hở nhạy cảm ta dự đốn tổn thất lãi suất thay đổi : Thu nhập từ lãi giảm tăng = khe hở nhạy cảm × mức gia tăng lãi suất +) Phương pháp đo lường khe hở nhạy cảm lãi suất SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài Một phương pháp đơn giản đo lường khe hở nhạy cảm lãi suất gọi khe hở tuyệt đối Ví dụ giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất 100 triệu VND giá trị nợ nhạy cảm lãi suất 200 triệu VND khe hở tuyệt đối -100 triệu VND Chúng ta thiết lập nên tỉ lệ khe hở nhạy cảm tài sản tương đối Khe hở nhạy cảm tương đối Và tỉ lệ nhạy cảm lãi suất Tỉ lệ nhạy cảm lãi suất Một ngân hàng nhạy cảm tài sản có : ngân hàng nhạy cảm nợ có Khe hở tuyệt đối dương Khe hở tuyệt đối âm Khe hở tương đối dương Khe hở tương đối âm Tỷ lệ nhạy cảm lãi suất lớn Tỷ lệ nhạy cảm lãi suất bé Những phương pháp đo lường khe hở nhạy cảm lãi suất ngân hàng sử dụng ngày thay đổi nhiểu mức độ phức tạp hình thức.Tuy nhiên tất phương pháp đòi hỏi nhà quản lý ngân hàng phải đưa số định quan trọng phương diện sau: +Nhà quản lý cần phải lựa chọn “thời kì mục tiêu” cho việc quản lý tiêu thu nhập lãi cận biên để làm sở cho việc xác định giá trị kì vọng độ dài giai đoạn thành phần +Nhà quản lý cần phải lựa chọn giá trị tỷ lệ thu nhập lãi cận biên mục tiêu SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài +Những nhà quản lý mong muốn nâng cao NIM họ phải dự báo xác lãi suất tìm cách phân bổ lại tài sản sinh lời nợ nhằm tăng thu nhập lãi cho ngân hàng +Nhà quản lý phải xác định giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất giá trị nguồn vốn nhạy cảm lãi suất mà ngân hàng nắm giữ Thời khe hở nhạy cảm lãi suất có vai trị quan trọng việc đánh giá trạng thái nhạy cảm lãi suất ngân hàng.Thực tế nhiều ngân hàng sử dụng kĩ thuật phức tạp dựa máy tính mà theo tài sản nợ phân loại theo tiêu thức tới hạn định giá lại ngày hơm tuần tới 30 ngày tới Ví dụ: Trong vịng 24h tới ngân hàng có khe hở dương lợi nhuận ngân hàng tăng lên hôm ngày mai Tuy nhiên dự báo tăng lên lãi suất tuần tới tin xấu cho ngân hàng có khe hở âm giai đoạn 3.2 Quản lý khe hở kì hạn Kì hạn hồn vốn thước đo kì hạn thực tế tài sản sinh lời Kì hạn hồn vốn giá trị kì hạn trung bình xác định sở thời gian xuất dòng tiền vào tạo từ tài sản hay kì hạn vốn xác định thời gian trung bình cần thiết để thu hồi khoản vốn đầu tư Tương tự kì hạn hồn trả thước đo thời gian trung bình dịng tiền dự tính khỏi ngân hàng Nhìn từ góc độ quản lý rủi ro,kì hạn hồn vốn đo mức độ nhạy cảm giá trị thị trường công cụ tài với thay đổi lãi suất ta có : Phẩn trăm thay đổi giá trị thị trường SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài thay đổi tương đối lãi suất D : kì hạn hồn vốn hay kì hạn hồn trả Dấu “-“ thể mối quan hệ ngược chiều từ giá trị thị trường lãi suất Từ công thức ta thấy rủi ro lãi suất công cụ tài tỷ lệ thuận với kì hạn hồn vốn Vì ngân hàng sử dụng kì hạn hồn vốn kì hạn hồn trả để hạn chế rủi ro lãi suất Ngân hàng thường lựa chọn tài sản nguồn vốn vay cho: Kì hạn hồn vốn trung bình tài sản = kì hạn hồn trả trung bình nguồn vốn kì hạn khơng xuất khe hở kì hạn Khe hở kì hạn = kì hạn hồn vốn trung bình - kì hạn hồn trả trung bình ( Theo giá trị danh mục tài sản) (theo giá trị danh mục nợ) Khi khe hở kì hạn dương lãi suất tăng lên làm giảm giá trị rịng ngân hàng giá trị tài sản giảm nhiều giá trị khoản nợ Theo giá trị thị trường vốn chủ sở hữu giảm Ngược lại lãi suất giảm xuống giá trị thị trường vốn chủ sở hữu tăng Khi khe hở kì hạn âm lãi suất giảm giá trị nguồn vay tăng nhiều giá trị tài sản giá trị chủ sở hữu nguồn vốn giảm.Ngược lại lãi suất tăng 3.3, Sử dụng nghiệp vụ phái sinh 3.3.1, Hợp đồng kì hạn Là thỏa thuận người mua người bán thời điểm t=0 người mua tốn cho người bán theo gía kì hạn thỏa thuận người bán trao cho hàng cho người mua thời điểm hợp đồng đáo hạn Các loại hợp đồng kì hạn phịng ngừa rủi ro lãi suất +Hợp đồng kỳ hạn trái phiếu SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài Thị giá trái phiếu biến động ngược chiều với lãi suất thị trường, trường hợp dự báo lãi suất thị trường tăng thời gian tới ngân hàng thực hợp đồng bán kỳ hạn trái phiếu ngược lại trường hợp dự báo lãi suất thị trường giảm thời gian tới ngân hàng thực mua kỳ hạn trái phiếu để phòng ngừa rủi ro lãi suất + Hợp đồng kỳ hạn tiền gửi sử dụng khơng có cân xứng kỳ hạn tài sản có kỳ hạn tài sản nợ Với hợp đồng kỳ hạn tiền gửi giúp ngân hàng hạn chế thiệt hại biến động lãi suất mà giúp ngân hàng tránh rủi ro khoản + Hợp đồng lãi suất kỳ hạn khơng có giao nhận khoản tiền gốc mà liên quan đến phần trao đổi chênh lệch lãi suất 3.3.2, Hợp đồng tương lai Là thỏa thuận việc mua bán số lượng chứng khốn hay cơng cụ tài cụ thể thời điểm ấn định tương lai theo mức giá xác định trước, Giá trị thị trường hợp đồng tương lai thay đổi ngày giá chứng khốn biến động khơng ngừng theo thời gian Mục đích việc mua bán hợp đồng tương lai để dịch chuyển rủi ro lãi suất từ nhà đầu tư khơng ưa thích rủi ro ngân hàng thương mại sang nhà đầu sẵn sàng chấp nhận rủi ro với hy vọng kiếm nhiều lợi nhuận 3.3.3, Hợp đồng quyền chọn lãi suất Hợp đồng cho phép người nắm giữ chứng khoán bán bán chứng khoán mua chứng khoán tai mức giá định sẵn vào ngày đáo hạn hợp đồng Trong hợp đồng quyền bán, người bán quyền phải sẵn sàng mua chứng khoán từ người mua quyền bên mua thực quyền Trong trường hợp SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài quyền mua, người bán quyền phải sẵn sàng bán chứng khoán cho người mua quyền bên mua thực quyền + Hợp đồng quyền chọn bán Người mua quyền bán có quyền chứng khốn, cho vay hay bán hợp đồng tương lai cho người bán quyền mức giá thỏa thuận khoảng thời gian trước hợp đồng quyền hết hiệu lực Chi phí mua quyền bán gọi quyền phí Nếu lãi suất tăng, giá trị thị trường chứng khốn, khoản tín dụng hay hợp đồng tương lai giảm Việc thực quyền mang lại khoản thu nhập cho người mua quyền người mua quyền mua chứng khốn, tìm kiếm khoản tín dụng với mức giá thị trường thấp bán chúng cho người phát hành quyền với giá cao thỏa thuận trước + Hợp đồng quyền chọn mua Người mua nhận quyền mua chứng khoán, cho vay hay mua hợp đồng tương lai từ người bán quyền mức giá thỏa thuận khoảng thời gian trước hợp đồng hết quyền hiệu lực Chi phí mua quyền gọi quyền phí Nếu lãi suất giảm, giá trị thị trường chứng khốn, khoản tín dụng, hợp đồng tương lai tăng việc thực quyền mang lại khoản thu nhập cho người mua quyền 3.3.4, Hợp đồng hoán đổi lãi suất Trao đổi lãi suất cách thức nhằm thay đổi trạng thái rủi ro lãi suất tổ chức Hoạt động giúp làm giảm chi phí vay vốn Các bên tham gia hợp đồng trao đổi lãi suất chuyển lãi suất cố định thành lãi suất thả lãi suất thả thành lãi suất cố định làm cho kỳ hạn tài sản nợ phù hợp Tính chất hoạt động mục tiếu kinh doanh thời kì ngân hàng định trạng thái khe hở lãi suất Thay đổi trạng thái địi hỏi phải có thời gian tương đối lâu thay đổi lãi suất thường nhanh chóng, SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 10 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài Nhiều ngân hàng thực hoán đổi lãi suất để hạn chế rủi ro lãi suất Một ngân hàng đặc điểm sản xuất kinh doanh buộc phải trì khe hở lãi suất dương hốn đổi rủi ro với ngân hàng có khe hở lãi suất âm Như vậy, hợp đồng hoán đổi xác định lại khe hở lãi suất lãi suất thay đổi SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 11 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án mơn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài Ví dụ hoán đổi lãi suất -Thị trường ngân hàng A B Ngân hàng A : vay trung hạn với lãi suất 10%/ năm, vay ngắn hạn lãi suất thả nổi( ví dụ 6%) Ngân hàng B : vay trung hạn với lãi suất 12%/năm, vay ngắn hạn với lãi suất thả +1% Ngân hàng B coi ngân hàng có thứ bậc thấp ngân hàng A Nguồn ngân hàng B đắt ngân hàng A Huy động vốn ngân hàng : Ngân hàng A : vay trung hạn với lãi suất cố định 10% Ngân hàng B: vay ngắn hạn với lãi suất thả +1% Hợp đồng: hai bên kí hợp đồng đổi chéo lãi suất( qua trung gian) với nội dung : B tốn cho A 10% để có nguồn lãi suất cố định ( trung hạn), A toán cho B với lãi suất thả -0,75% để có nguồn ngắn hạn( với giá trị nguồn trung hạn) Kết bảng cân đối hai ngân hàng không thay đổi, song: B trả lãi suất thị trường +1% để huy động vốn thị trường, cộng thêm 10% trả cho A để có nguồn trung hạn A trả 10% để huy động vốn thị trường cộng thêm ( lãi suất thị trường -0,75% ) trả cho B để có nguồn ngắn hạn B tiết kiệm 12% - 10% - (lãi suất thị trường +1%) + (lãi suất thị trường – 0,75%) = 0,25% A tiết kiệm 10% - 10% + lãi suất thị trường - ( lãi suất thị trường -0,75%) = 0,75% Nếu lãi suất thay đổi, rủi ro bên bù đắp thu nhập bên Hoán đổi lãi suất kĩ thuật phức tạp, đòi hỏi ngân hàng phải nghiên cứu kỹ lưỡng xu hướng mức độ thay đổi lãi suất Trong nhiều SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 12 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài trường hợp, hai ngân hàng hoán đổi phải nhờ ngân hàng trung gian xếp Chi phí hốn đổi cao hay thấp phụ thuộc vào dự tính bên làm tăng chi phí ngân hàng Nếu dự đốn ngân hàng sai, hốn đổi lãi suất gây tổn thất cho ngân hàng SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 13 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài II, THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT Ở CÁC NHTM VIỆT NAM HIỆN NAY VÀ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO LÃI SUẤT 1, Thực trạng quản lí rủi ro lãi suất NHTM 1.1,Tình hình lãi suất huy động vốn cho vay thị trường tiền tệ thời gian vừa qua 2008-2012 + Năm 2008 - Một năm biến động chưa có lãi suất Lãi suất trả lại với chức Cơ chế áp dụng sách trần lãi suất hoạt động cho vay nhà nước tiến hành cách nghiêm túc ( không 150% lãi suất bản) Lãi suất tháng đầu năm liên tục trì mức 14% lãi suất huy động : 17-19%/năm lãi suất cho vay : 19,5-21%/ năm Tháng 9/2008, khủng hoảng kinh tế nổ Mỹ nhanh chóng lan rộng tồn giới lãi suất liên tục giảm từ 14%(đầu tháng 10) xuống 8.5%(cuối tháng 12) ,một mức giảm nhanh 5.5% lần điều chỉnh giảm vòng tháng Đến cuối tháng 12, lãi suất cho vay giảm từ 1011%/năm + Năm 2009 - Lãi suất ổn định tiềm ẩn nguy biến động cao 1/2009, lãi suất giảm xuống 7%/năm Lãi suất 12/2009 7%-8% lãi suất cho vay 8-10,5%/năm Lãi suất huy động 10,5% NHNN phát tín hiệu kiểm tra NHTM đồng loạt để lãi suất huy động mức 10,49% + Năm 2010 - kịch lặp lại SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 14 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài NHNN trì ổn định lãi suất mức 8% suốt 10 tháng đầu năm Trong năm có đợt biến động nhỏ NHNN có sách điều chỉnh kịp thời để đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô quý II lãi suất huy tăng lên 12%, tháng điều chỉnh xuống 11-11,2%, đến tháng 10 giảm xuống 10,8-11%/năm Và tháng cuối năm 2010, lãi suất 9%,lãi suất cho vay 12%, lãi suất huy động 17-18% NHNN yêu cầu NHTM giảm mặt lãi suất huy động không vượt 14%/năm + Năm 2011 - lãi suất gắn chặt với lạm phát Lạm phát 2010 11,75% Mục tiêu phủ giảm lạm phát xuống cịn 7% Chính sách lãi suất khơng có nhiều biến động, mức lãi suất huy động mức thấp sau gói hỗ trợ lãi suất NHNN mức lãi suất trần huy động tiền gửi NHNN ấn định 14% cho NHTM Tuy nhiên NHTM thường xem nhẹ sách này,lãi suất huy động tiếp tục tăng cao lên đỉnh điểm 18-19% vào tháng NHNN có biện pháp liệt để thực thi nghiêm túc định mức trần LS huy động 14%/năm , NHTM đặt LSHĐ 14%/năm NHNN bắt đầu thực kế hoạch tái cấu hệ thống ngân hàng + Năm 2012 – mặt lãi suất huy động cho vay có nhiều thay đổi lớn Năm 2012 năm khó khăn kinh tế Việt Nam với nhiều cung bậc khác Tuy nhiên, Chính Phủ Ngân hàng nhà nước có sách, định kịp thời liệt nhàm ổn định kinh tế, giảm bớt gánh nặng co doanh nghiệp giải cứu nợ xấu ngân hàng Lạm phát từ ngưỡng 20% giảm xuống số 7%, trì tốc độ tăng trưởng đạt 5% lãi suất vay giảm từ +-20% xuống +-12 – 13%/năm SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 15 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài 2012: lần giảm lãi suất huy động cho vay Lần vào ngày 13/3, mức điều chỉnh từ 14% 13%/năm theo yêu cầu giảm lãi suất huy động Thủ tướng phủ Tiếp đó, đến ngày 11/4, lãi suất huy động giảm thêm 1%, 12% năm Ngày 28/05/2012, Ngân hàng Nhà nước vừa định đưa trần lãi suất huy động - cho vay 11 14% năm, đồng thời hạ loạt lãi suất điều hành Từ ngày 11/6/2012, trần lãi suất huy động VND giảm từ mức 11%/năm xuống cịn 9%/năm Bên cạnh đó, theo thơng tư 19/2012/TTNHNN ban hành ngày 8/6/2012, NHNN cho phép NHTM tự định lãi suất huy động kỳ hạn dài (từ 12 tháng trở lên) Đây bước hợp lý NHNN, giúp NHTM tự cân đối cấu tiền gửi theo kỳ hạn Từ 24/12/2012, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đưa trần lãi suất huy động giảm xuống 8%/năm Theo DN với mức lãi suất huy động 8% họ hy vọng ngân hàng cho vay mức 11-12% điều chưa xảy Tại hội nghị đây, Ngân hàng Nhà nước cho biết, năm 2013: xem xét bỏ trần lãi suất huy động Theo đó, NHNN điều hành mức lãi suất phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, tiền tệ, đặc biệt diễn biến lạm phát; Tiếp tục áp dụng trần lãi suất tiền gửi VND để ổn định mặt lãi suất thị trường, xem xét bỏ trần lãi suất huy động thị trường tiền tệ ổn định khoản hệ thống TCTD cải thiện vững Trường hợp lạm phát năm 2013 kiểm soát mức thấp năm 2012, NHNN tiếp tục điều hành theo hướng giảm mặt lãi suất phù hợp với diễn biến lạm phát SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 16 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài ⇒ Lãi suất thị trường biến động không ngừng khiến ngân hàng đau đầu công tác quản trị rủi ro lãi suất 1.2,Nguyên nhân làm tăng rủi ro lãi suất NHTM 1.2.1, Nguyên nhân khách quan +Lãi suất thị trường biến động Trong thời dài,hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam đặt hoàn toàn điều tiết cua NHNN Chính Phủ Lãi suất biến động Do đó,các NHTM khơng phải đối mặt với rủi ro lãi suất nên cơng tác phịng ngừa rủi ro lãi suất chưa trọng Từ 1/6/2002, NHNN bắt đầu áp dụng chế lãi suất thỏa thuận, thức tự hóa lãi suất kinh tế Như vậy, bối cảnh lãi suất thị trường thay đổi thường xun khó dự đốn hơn,các NHTM phải đối mặt thực với nguy tiềm ẩn rủi ro lãi suất Trong bối cảnh lãi suất thị trường có xu hướng biến động nhiều hơn, NHTM có nhận thức nguy rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng bước đầu có giải pháp để phịng ngừa nhiên chưa tồn diện +Thị trường tài chưa phát triển Hiện nay, phát triển thị trường tài Việt Nam hạn chế lạc hậu xa so với nước khu vực Cáccông cụ thị trường cịn phat huy tác dụng, cơng cụ tài cịn nghèo nàn chủng loại nhỏ bé lượng giao dịch Thị trường tiền tệ Việt Nam hình thành từ năm 1983 hạn chế thành viên tham gia, chủng loại hàng hóa thời điểm giao dịch thị trường tiền tệ hoạt động không hiệu dẫn đến việc luân chuyển vốn chưa thông suốt, ngân hàng thiếu vốn không tiếp cận với nguồn vốn dư thừa ngân hàng khác Các loại lãi suất NHNN như: Lãi suất bản, lãi suất taí cấp vốn, lãi suất chiết khấu,lãi suất nghiệp vụ thị trường mở…thiếu linh hoạt chưa có tác động rõ nét Các SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 17 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài NHTM tổ chức tín dụng cạnh tranh với chủ yếu cách tăng lãi suất huy động vốn cách chiều, tạo nguy tiềm ẩn rủi ro lãi suất cho NHTM.\ + Các văn pháp lý NHNN hoạt động quản lý rủi ro lãi suất chưa hoàn thiện kịp thời Cho đến văn pháp luật hoạt động ngân hàng chưa có văn quy định việc quản lý rủi ro, phòng ngừa đo lường rủi ro lãi suất NHTM, kể quy chế giám sát tra NHNN chưa có quy định nội dung giám sát Cơ quan quản lý chưa có u cầu cụ thể NHTM chưa thể nhận thức đầy đủ cần thiết cách thức thực phòng ngừa rủi ro lãi suất Hiện NHNN ban hành văn quy định nghiệp vụ phái sinh ngoại tệ Còn nghiệp vụ phái sinh lãi suất định số 1133/2003/QD-NHNN việc hướng dẫn thực giao dịch hốn đổi lãi suất,chưa có văn pháp lý khác ban hành để hướng dẫn cụ thể NHTM thực nghiệp vụ phái sinh lãi suất khác + Nhận thức nhiều doanh nghiệp Việt Nam giao dịch phái sinh vấn để phòng chống rủi ro lãi suất, rủi ro tỉ giá hạn chế Phần lớn nguồn vốn tài trợ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nguồn vay nợ từ bên ngoài, đặc biệt từ ngân hàng Đối với doanh nghiệp có hợp đồng tín dụng trung dài hạn với giá trị lớn lãi suất cố định phải đối mặt với nguy rủi ro lớn Các doanh nghiệp không sẵn sàng tham gia phòng ngừa rủi ro lãi suât, rủi ro tỉ giá hợp đồng kì hạn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng quyền chọn dẫn đến khó khăn cho NHTM phát triển nghiệp vụ phái sinh SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 18 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài 1.2.2, Nguyên nhân chủ quan + Các ngân hàng chưa có cán chuyên sâu quản trị rủi ro lãi suất Quản tri rủi ro lãi suất lĩnh vực mới, phức tạp, nhạy cảm đòi hỏi vừa phải am hiểu thực tiễn vừa phải có sở lý luận vững phù hợp với hoạt động quản trị khác ngân hàng Tuy nhiên cán lĩnh vực thiếu kinh nghiệm, nhận biết đánh giá rủi ro cán nhân viên Ngân hàng nhiều hạn chế ảnh hưởng nghiêm trọng tới chất lượng cơng tác phịng chống rủi ro lãi suất, đặc biệt việc triển khai nghiệp vụ phái sinh đại Ngân hàng chưa thực quan tâm đến hoạt động đánh giá phịng chống rủi ro nên chưa có phận chun trách thực công tác quản lý rủi ro cán am hiểu sâu sắc lĩnh vực + Hệ thống kế tốn thơng kê chưa cung cấp đủ số liệu cần thiết cho việc tính tốn, lượng hóa rủi ro lãi suất Để tính tốn đo lường rủi ro lãi suất cần phải có số liệu thống kê tài sản ngân hàng cách xác, NHTM chưa thống kê số liệu thời gian lại khoản vay, tài sản đầu tư thời hạn lại nguồn vốn huy động vốn vay Đối với khoản mục tài sản tốn theo nhiều kỳ hạn, ví dụ cho vay trả góp ngân hàng chưa có số liệu tổng hợp giá trị luồng toán ứng với kỳ hạn… gây trở ngại lớn cho ngân hàng việc lượng hóa quản lý rủi ro lãi suất cách hữu hiệu + Trình độ cơng nghệ chưa đại chưa đáp ứng yêu cầu Việc ứng dụng khoa học công nghệ vào quản trị rủi ro hạn chế nên gặp nhiều khó khăn việc phân tích xử lý rủi ro, thay sử dụng kỹ thuật tính toán đại phức tạp với trợ giúp máy tính nhiều ngân hàng cịn thực cơng việc quản lý mang tính thủ cơng, chủ yếu dựa vào SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 19 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài kinh nghiệm nên hạn chế việc dùng hiệu mơ hình quản trị Các ngân hàng chưa xây dựng quy trình quản trị rủi ro lãi suất thích hợp thay đổi mơ hình tổ chức Hơn nữa, hoạt động quản lý rủi ro chưa hoạch định cách riêng lẻ mà hoạt động thực hiên xen kẽ quản trị huy động vốn cho vay Vì khó khăn việc theo dõi, đánh giá điều chỉnh cho phù hợp 1.3, Các biện pháp áp dụng hạn chế rủi ro lãi suất + Nâng cao trình độ nhận thức nhà quản lí, cán ngân hàng, khách hàng rủi ro lãi suất Một là, Tăng cường giám sát rủi ro lãi suất nhà quản trị ngân hàng, tách biệt rõ ràng trách nhiệm, quyền hạn khâu quy trình quản trị rủi ro lãi suất Hai là, Hoàn thiện máy đo lường, giám sát kiểm soát rủi ro Bộ phận chịu trách nhiệm đo lường rủi ro lãi suất phải nắm thông tin rủi ro lãi suất đánh giá hậu thay đổi lãi suất phạm vi hoạt động ngân hàng Nhà quản trị rủi ro nhà quản trị ngân hàng phải hiểu cách rõ ràng giả định đo lường rủi ro Xây dựng phận đo lường, giám sát kiểm tốn rủi ro hồn tồn độc lập với phận khác phận báo cáo tình trạng rủi ro lãi suất trực tiếp đến nhà quản trị ngân hàng Bộ phận đo lường, giám sát kiểm soát rủi ro phải phận độc lập khơng tham gia vào q trình tạo rủi ro, phân tích đánh giá mức độ rủi ro sở tiêu xây dựng đồng thời đề biện pháp phòng ngừa rủi ro, ngăn chặn giảm thiểu rủi ro Những ngân hàng lớn nên có đơn vị độc lập chịu trách nhiệm cho việc xây dựng quản lí phận đo lường, giám sát kiểm sốt rủi ro Ngân hàng phải thiết lập đặt giới hạn hoạt động quy đinh khác để trì mức độ rủi ro phù hợp sách SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 20 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài Ba là,tổ chức chương trình đào tạo chuyên môn, kiến thức nghiệp vụ sâu rộng Nâng cao nhận thức lãnh đạo cán công nhân viên cách tổ chức chương trình đào tạo chuyên môn, kiến thức quản trị rủi ro Với chương trình đào tạo khơng nâng cao nhận thức đội ngũ cán công nhân viên ngân hàng mà cịn nâng cao trình độ nghiệp vụ chuyên môn quản trị rủi ro lãi suất Để có đội ngũ nhân viên có lực từ khâu tuyển dụng, ngân hàng phải có sách tuyển dụng hợp lí để tuyển dụng cán giỏi chuyên môn nghiệp vụ + Hồn thiện hệ thống kế tốn thống kê Với hệ thống kế tốn lạc hậu khó cung cấp số liệu cách kịp thời xác để phục vụ cho phân tích quản trị rủi ro Chính vậy, việc ứng dụng khoa học công nghệ vào công tác thống kê vô cần thiết, cập nhật liên tục đầy đủ thay đổi luồng tiền khoản cho vay, vay, thay đổi kỳ hạn khoản Trên sở xây dựng hệ thống thông tin đại, ngân hàn nên mở rộng quy mô buổi hội thảo triển lãm quốc tế ứng dụng công nghệ thông tin lĩnh vực ngân hàng Banking Vietnam + Tập trung công tác nghiên cứu dự báo biến động lãi suất Trên sở dự báo lãi suất để xây dựng sách lãi suất phù hợp kết hợp với sử dụng biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất để hạn chế rủi ro cách thấp Ứng dụng mơ hình đo lường rủi ro lãi suất phù hợp với trình độ cơng nghệ thực trạng rủi ro ngân hàng : mơ hình kỳ đến hạn, mơ hình thời lượng, mơ hình định giá lại Khi xây dựng sách lãi suất cần phân tích, tính tốn điều kiện kinh tế vĩ mơ, xu hướng phát triển thị trường tiền tệ tính đến nhu cầu SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 21 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài vốn ngân hàng nói riêng kinh tế nói chung Xây dựng sách lãi suất linh hoạt, đặc biệt với khoản vay lớn, thời hạn dài cần tìm kiếm nguồn vốn lỳ hạn tương xứng thực chế sách thả + Hồn thiện quản lí vĩ mơ Xây dựng môi trường kinh tế vĩ mô ổn định bao gồm nhịp độ tăng trưởng ổn định, lạm phát khống chế mức cho phép, phát triển kinh tế ổn định làm giảm áp lực tăng lãi suất Nhà nước cần có chiến lược phát triển kinh tế dài hạn, định hướng kinh tế tăng trưởn ổn định, tránh cú sốc cho nhà đầu tư Đẩy mạnh hiệu kiểm soát NHNN việc thực muc tiêu sách tiền tệ, có khả giám sát điều hành sách tiền tệ kịp thời trước biến động bất thường thị trường tài chính, tiền tệ điều kiện chế lãi suất thị trường NHNN cần phải xây dựng chế tiền tệ tác động đến cung cầu vốn thị trường làm thay đổi lãi suất thị trường Nắm bắt thông tin hoạt động thị trường liên ngân hàng, thêm vào nâng cao lực dự báo diễn biến tiền tệ, hoạch đinh sách tiền tệ NHNN cần hình thành chế điều hành lãi suất, với nghiệp vụ thị trường mở theo hướng khuyến khích NHTM vay mượn lẫn thị trường trước tiếp cận nguồn vốn NHNN SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 22 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài KẾT LUẬN Thực hiên công đổi Đảng Cộng Sản Việt Nam khởi xướng năm 1986, kinh tế Việt Nam bước chuyển sang hoạt động theo chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa hội nhập với kinh tế giới Theo đó, xu hướng tự hóa tài xu hướng tất yếu khách quan, tự hóa lãi suất nội dung tự hóa tài Với đời định 546/2002/QĐ-NHNN ngày 30/5/2002, lãi suất ngày phản ánh xác quan hệ cung cầu vốn, hoạt động kinh doanh NHTM ngày phải đối mặt với rủi ro biến động lãi suất Trong cơng tác quản trị rủi ro cụ thể quản trị rủi ro lãi suất mẻ với NHTM Việt Nam Các quốc gia phát triển giới phát triển cơng cụ phịng ngừa rủi ro lãi suất đến trình độ tiên tiến Chính vậy, việc nghiên cứu, triển khai, ứng dụng nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro lãi suất cần thiết SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 23 Lớp: Ngân hàng 52B Đề án môn học GVHD: TS Nguyễn Hữu Tài DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Peter S.Rose “ Quản trị ngân hàng thương mại” ( Commerical bank management) , nhà xuất Tài PGS.TS Phan Thị Thu Hà “ Quản trị ngân hàng thương mại”, nhà xuất Giao thông vận tải Nguyễn Ngọc Bình, chun đề tăng cường quản lí rủi ro lãi suất ngân hàng BIDV TS Nguyễn Hữu Tài “Giáo trình Lí thuyết tài tiền tệ”, nhà xuất Thống kê SVTH: Nguyễn Thị Hồng Nhung 24 Lớp: Ngân hàng 52B ... Nguyễn Hữu Tài II, THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT Ở CÁC NHTM VIỆT NAM HIỆN NAY VÀ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO LÃI SUẤT 1, Thực trạng quản lí rủi ro lãi suất NHTM 1.1,Tình hình lãi suất huy động vốn... thông NHTM Việt Nam tỏ lung túng hoạt động quản trị rủi ro cụ thể quản trị rủi ro lãi suất Với thực trạng đó, đề tài ? ?Rủi ro lãi suất biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại Việt. .. rủi ro lãi suất, đề tài đưa giải pháp hạn chế rủi ro lãi suấ nâng cao lực quản trị rủi ro lãi suất NHTM Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đề tài lấy quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM