HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM

i Mã số: …………… MỐI QUAN HỆ GIỮA CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM i TĨM TẮT CƠNG TRÌNH  Lí chọn đề tài Một nguyên nhân sâu xa thực trạng bất ổn hệ thống NHTM Việt Nam cấu trúc sở hữu khác Xuất phát từ thực tế trên, chúng tơi lựa chọn đề tài cho cơng trình là: “Mối quan hệ cấu trúc sở hữu vốn rủi ro ngân hàng thƣơng mại Việt Nam”  Mục tiêu nghiên cứu Lƣợc khảo tảng lý thuyết cấu trúc sở hữu, rủi ro mối quan hệ hai nhân tố này; phân tích hoạt động ngành NH thời gian vừa qua; kiểm định mối quan hệ cấu trúc vốn rủi ro; đề xuất số kiến nghị cho hệ thống NHTM Việt Nam  Phƣơng pháp nghiên cứu Phƣơng pháp tổng hợp, so sánh; phƣơng pháp thống kê mô tả; phƣơng pháp kiểm tra định lƣợng Dữ liệu đƣợc lấy từ liệu vĩ mô kinh tế liệu nội 11 NHTM bao gồm NHTMNN NHTMCP giai đoạn 2007 - 2012  Nội dung nghiên cứu - Chƣơng 1: Giới thiệu tổng quan cơng trình nghiên cứu - Chƣơng 2: Khung lý thuyết cấu trúc sở hữu rủi ro ngân hàng thƣơng mại - Chƣơng 3: Tổng quan cấu trúc sở hữu rủi ro NHTM Việt Nam - Chƣơng 4: Nghiên cứu mối quan hệ cấu trúc sở hữu rủi ro ngân hàng thƣơng mại  Đóng góp đề tài Đề xuất kiến nghị nhằm đóng góp vào kế hoạch tái cấu trúc hệ thống ngân hàng phủ  Định hƣớng phát triển đề tài Mở rộng số lƣợng NH năm nghiên cứu, đƣa thêm biến, mở rộng mẫu nghiên cứu sang quốc gia khác mở rộng thêm loại hình NH ii MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO vi GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.4 Phạm vi nghiên cứu liệu 1.5 Nội dung nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Định hƣớng phát triển đề tài KHUNG LÝ THUYẾT VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Khung lý thuyết cấu trúc sở hữu 2.1.1 Cấu trúc sở hữu doanh nghiệp phi tài 2.1.2 Cấu trúc sở hữu ngân hàng 2.2 Rủi ro tín dụng ngân hàng thƣơng mại 13 2.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 13 2.2.2 Nguyên nhân rủi ro tín dụng 14 2.2.3 Ảnh hƣởng rủi ro tín dụng 16 2.2.4 Các nghiên cứu rủi ro tín dụng ngân hàng 17 2.3 Rủi ro khả toán ngân hàng 18 2.3.1 Khái niệm rủi ro khả toán 19 2.3.2 Nguyên nhân rủi ro khả toán 19 iii 2.3.3 Ảnh hƣởng rủi ro khả toán 21 2.3.4 Các nghiên cứu rủi ro khả toán trƣớc 21 2.4 Tổng quan nghiên cứu trƣớc mối quan hệ cấu trúc sở hữu rủi ro ngân hàng 22 Kết luận chƣơng 26 TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 27 3.1 Thực trạng hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 27 3.1.1 Hoạt động huy động vốn 28 3.1.2 Hoạt động cho vay 29 3.1.3 Diễn biến lãi suất 31 3.1.4 Năng lực tài 31 3.2 Thực trạng cấu trúc sở hữu ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 33 3.3 Thực trạng rủi ro tín dụng rủi ro khả toán ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 40 3.3.1 Rủi ro tín dụng 40 3.3.2 Rủi ro khả toán 43 Kết luận chƣơng 46 NGHIÊN CỨU VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO CỦA NG ÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 47 4.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 47 4.1.1 Mơ hình tác động cố định (Fixed effects model) 48 4.1.2 Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random effects model) 49 4.1.3 Kiểm định lựa chọn mơ hình 50 iv 4.2 Dữ liệu nghiên cứu 51 4.3 Mơ hình thực nghiệm 55 4.4 Kết thực nghiệm 61 4.4.1 Mối quan hệ cấu trúc sở hữu rủi ro tín dụng 61 4.4.2 Mối quan hệ cấu trúc vốn rủi ro khả toán 64 Kết luận chƣơng 68 KẾT LUẬN, ĐẾ XUẤT VÀ ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU TRONG TƢƠNG LAI 69 5.1 Các kết đề tài 69 5.2 Các đề xuất với quan quản lý Nhà nƣớc ngân hàng thƣơng mại 69 5.2.1 Đề xuất quan quản lí 69 5.2.2 Đề xuất ngân hàng thƣơng mại 71 5.3 Hạn chế đề tài 72 5.4 Định hƣớng phát triển đề tài 72 Kết luận chƣơng 73 KẾT LUẬN CHUNG 74 PHỤ LỤC vii PHỤ LỤC ix PHỤ LỤC xi DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO xii v DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Tên đầy đủ Viết tắt MCLR Mơ hình hồi quy tuyến tính đa biến cổ điển FEM Mơ hình tác động cố định REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên LSDV Ƣớc lƣợng hồi quy biến giả tối thiểu SDROA Độ lệch chuẩn ROA NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTMNN Ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần TCTD Tổ chức tín dụng BĐS Bất động sản NHNN ĐBSCL NH TP HCM Ngân hàng nhà nƣớc Đồng Sông Cửu Long Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh vi DANH MỤC HÌNH VẼ - ĐỒ THỊ VÀ BẢNG Hình 3.1 Tăng trƣởng tiêu tiền tệ (2007 – 2011) Hình 3.2 Tăng trƣởng tín dụng (2008-2012) Hình 3.3 Cấu trúc sở hữu ngân hàng Nhà Nƣớc năm 2010-2012 Hình 3.4 Ma trận sở hữu vốn ngân hàng Hình 3.5 Chỉ số Z-score trung bình nhóm NHTMCP NHTMNN Hình 3.6 Giá trị nợ xấu tỉ lệ nợ xấu toàn hệ thống (2004 – tháng 9/2012) Hình 3.7 Tăng trƣởng tín dụng GDP, tín dụng tỷ lệ tín dụng/GDP (200 1- 2011) Bảng 3.1 Quy mô vốn điều lệ số NHTM quốc gia khu vực (2011) Bảng 3.2 Loại hình tổ chức tín dụng năm 2008 2013 Bảng 3.3 Mức vốn pháp định áp dụng cho loại hình ngân hàng qua năm Bảng 3.4 Thƣơng vụ M&A có yếu tố nƣớc ngồi giai đoạn 2007-2012 1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Trong kinh tế Việt Nam nói riêng giới nói chung, ngành ngân hàng đóng vai trị quan trọng việc dẫn vốn cho kinh tế Một hệ thống ngân hàng khỏe mạnh góp phần giúp kinh tế phát triển, ngƣợc lại hệ thống ngân hàng suy yếu ảnh hƣởng đến toàn kinh tế Thực tế điều đƣợc kiểm chứng khủng hoảng kinh tế giới năm 2007 - 2008 vừa qua, với sụp đổ tín dụng Mỹ với phá sản tập đồn, cơng ty lớn ngành ngân hàng nhƣ Lehman Brothers, Merrill Lynch Hậu tất yếu điều đẩy toàn kinh tế rơi vào thảm cảnh ảm đạm Do việc đảm bảo tính an tồn ổn định hệ thống ngân hàng đóng vai trị hàng đầu sách quốc gia đặc biệt giai đoạn hậu khủng hoảng Việt Nam quốc gia có kinh tế chịu ảnh hƣởng nặng nề khủng hoảng kinh tế toàn cầu đặc biệt hoạt động ngân hàng Thực trạng hệ thống ngân hàng Việt Nam nhiều bất ổn, đặc biệt tỷ lệ nợ xấu chiếm tỷ trọng tƣơng đối cao Thật vậy, tháng 9/2012, tạp chí Wall Street, Barclays - tập đồn ngân hàng lớn nƣớc Anh nhận định tỷ lệ nợ xấu Việt Nam mức 20%, tƣơng đƣơng số 16 tỷ USD (nguồn: tapchitaichinh.vn, ngày 18/06/2012), ngồi hệ thống cịn tồn rủi ro khả toán ngân hàng nhỏ hoạt động yếu Một nguyên nhân sâu xa thực trạng vấn đề sở hữu chéo tràn lan ngân hàng với việc ảnh hƣởng từ cấu trúc vốn khác Vậy câu hỏi đƣợc đặt làm để hệ thống ngân hàng Việt Nam đảm bảo đƣợc tính ổn định hạn chế đƣợc vấn đề rủi ro cách tốt bối cảnh hội nhập kinh tế Xuất phát từ thực tế hoạt động hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, đề tài nghiên cứu đƣợc lựa chọn là: “Mối quan hệ cấu trúc sở hữu rủi ro ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” Đề tài sử dụng mơ hình cấu trúc sở hữu vốn để tiến hành nghiên cứu cho ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, từ đƣa đề xuất cấu trúc sở hữu vốn hiệu cho hệ thống 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Để tìm hiểu mối quan hệ cấu trúc sở hữu vốn rủi ro ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, đề tài xác định mục tiêu nghiên cứu sau: - Lƣợc khảo tảng lý thuyết cấu trúc vốn, rủi ro mối quan hệ hai nhân tố hoạt động ngân hàng thƣơng mại - Phân tích hoạt động ngành ngân hàng thời gian vừa qua, đặc biệt thực trạng rủi ro khả tốn rủi ro tín dụng hệ thống - Kiểm định mối quan hệ cấu trúc vốn rủi ro tín dụng, rủi ro khả toán ngân hàng thƣơng mại Việt Nam mơ hình định lƣợng - Từ kết mơ hình nghiên cứu, đề tài đƣa đề xuất cấu trúc sở hữu vốn nhằm hạn chế rủi ro hoạt động hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Phƣơng pháp nghiên cứu 1.3 Với mục tiêu đề tài nhằm nghiên cứu mối quan hệ rủi ro NHTM cấu trúc sở hữu khác nhau, đề tài áp dụng phƣơng pháp nghiên cứu sau đây: - Phƣơng pháp tổng hợp, so sánh đƣợc áp dụng để thực lƣợc khảo kiến thức lý thuyết nhƣ nghiên cứu trƣớc liên quan đến nội dung đề tài - Phƣơng pháp thống kê mô tả áp dụng để phân tích tình hình hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn năm 2007-2012, đồng thời, áp dụng phƣơng pháp phân tích so sánh để đánh giá rủi ro hoạt động hệ thống ngân hàng - Phƣơng pháp kiểm tra định lƣợng đƣợc áp dụng thơng qua ứng dụng mơ hình hồi qui với chuỗi liệu bảng thông qua sử dụng phần mềm Eview 8.0 Nội dung đề tài áp dụng mơ hình kiểm định khác nhƣ mơ hình Fixed Effect mơ hình Random Effect Trong đề tài, mơ hình định lƣợng cấu trúc sở hữu vốn ngân hàng thƣơng mại đƣợc chia thành nhóm: cổ đơng nƣớc ngồi, cổ đơng cá nhân cổ đông tổ chức nƣớc Để nghiên cứu mối quan hệ cấu trúc sở hữu hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng, đề tài đo lƣờng tác động cấu trúc sở hữu đến hai biến rủi ro rủi ro tín dụng thông qua tỷ lệ nợ xấu rủi ro khả tốn thơng qua hệ số Z-score 1.4 Phạm vi nghiên cứu liệu Phạm vi nghiên cứu đề tài tập trung vào NHTMNN NHTMCP hệ thống tổ chức tín dụng Việt Nam giai đoạn 2007-2012 Cụ thể, để tìm hiểu thực trạng hoạt động NHTM, đề tài sử dụng liệu phản ảnh hoạt động hệ thống ngân hàng Trong đó, để nghiên cứu mối quan hệ cấu trúc sở hữu rủi ro NHTM, đề tài sử dụng liệu nghiên cứu đƣợc thu thập từ 11 ngân hàng thƣơng mại bao gồm NHTMNN NHTMCP Hai rủi ro hoạt động hệ thống ngân hàng thƣơng mại đƣợc đề cập để tài rủi ro tín dụng rủi ro khả tốn Về liệu, có ba nguồn liệu đƣợc thu thập đề tài Cụ thể: Các liệu vĩ mô hoạt động hệ thống NHTM đƣợc tham khảo từ báo cáo thƣờng niên Ngân Hàng Nhà nƣớc, đó, tiêu kinh tế vĩ mô nhƣ tỉ lệ lạm phát, lãi suất đƣợc thu thập từ website Tổng cục thống kê Các liệu nội ngân hàng nhƣ cấu trúc sở hữu NHTM, tiêu phản ảnh rủi ro nhƣ tình hình họat động ngân hàng đƣợc tham khảo từ báo cáo thƣờng niên ngân hàng thƣơng mại giai đoạn năm 2007-2012 sở liệu Bankscope đƣợc cung cấp công ty Bureau van Dijk 71 5.2.2 Đề xuất ngân hàng thƣơng mại Đối với ngân hàng, để thu hút cổ đơng nƣớc ngồi việc nâng cao hiệu kinh doanh điều ngân hàng nên quan tâm Để tăng hiệu kinh doanh, ngân hàng cần tập trung đầu tƣ công nghệ kĩ thuật đại, đa dạng hóa loại sản phẩm đồng thời quan tâm đến việc tạo dựng thƣơng hiệu Thƣơng hiệu ngân hàng đƣợc xây dựng thơng qua nhiều cách nhƣ hình ảnh làm việc chuyên nghiệp, dịch vụ chăm sóc khách hàng tốt, sở hạ tầng đại… Ngoài ra, để thực việc nêu tốt nhất, ngân hàng nên trọng phát triển nguồn nhân lực, đặc biệt cán tín dụng, đồng thời tăng cƣờng giám sát cán quản lí xử lí nghiêm khắc trƣờng hợp vi phạm qui định ngân hàng Thứ hai, xây dựng hệ thống thông tin minh bạch vấn đề cần đƣợc ngân hàng quan tâm việc thu hút đầu tƣ Các báo cáo ngân hàng (báo cáo tài chính, báo cáo thƣờng niên…) phải đƣợc thực cách rõ ràng, cụ thể, thống nhằm giúp cho cổ đơng nói chung cổ đơng nƣớc ngồi nói riêng dễ dàng nắm bắt đƣợc tình hình hoạt động ngân hàng Ngồi ra, ngân hàng cần lƣu tâm đến hoạt động kiểm sốt nội Điều mang lại cho nhà quản trị nhìn xác tình hình ngân hàng để từ đề biện pháp phù hợp nhằm phát huy điểm mạnh giải hạn chế ngân hàng Hiện nhà nƣớc ta khuyến khích ngân hàng nhỏ, khoản yếu hợp sáp nhập với ngân hàng lớn nhằm tăng qui mô hệ thống ngân hàng Tuy nhiên thông qua kết mơ hình, chúng tơi có lƣu ý qui mô ngân hàng lớn điều cần thiết nhƣng phải tƣơng thích với tình hình phát triển kinh tế quốc gia Nếu qui mơ q lớn làm cho ngân hàng khó tránh khỏi rủi ro hệ thống kinh tế có biến cố theo Vallascas, Keasey (2012) Chính thế, thực q trình hợp sáp nhập ngân hàng nhà nƣớc nên lƣu ý đến vấn đề Sự tập trung sở hữu có ảnh hƣởng đến rủi ro ngân hàng Thông thƣờng, cổ đông chiến lƣợc thƣờng cá nhân, tổ chức có tỉ lệ cổ phần lớn nên có quyền lực 72 lớn việc quản lí, giám sát hoạt động ngân hàng Chính thế, để hạn chế rủi ro, ngân hàng nên quan tâm đến vấn đề thu hút cổ đơng ngồi nƣớc có tiềm lực kinh tế mạnh, ổn định nên đặc biệt ý đến cổ đông cá nhân Các cổ đơng giúp ngân hàng nâng cao cơng nghệ kĩ thuật, tham gia vào q trình hoạch định chiến lƣợc cho ngân hàng, giúp đỡ ngân hàng mặt tài đồng thời cổ đơng cá nhân thƣờng ngại chấp nhận rủi ro theo Andersonet (2003), từ dẫn đến rủi ro ngân hàng giảm 5.3 Hạn chế đề tài R2 mơ hình khoảng 35% lý sau Thứ có số biến cần thiết mà mơ hình bỏ sót nguồn thơng tin bị hạn chế Thứ hai nhƣ nhắc trên, việc thiếu quán nguồn thông tin hệ thống ngân hàng, điển hình nhƣ tỉ lệ nợ xấu, thƣớc nợ xấu… Thứ ba tồn hệ thống ngân hàng Việt Nam có ba mƣơi ngân hàng nhƣng số mẫu thu thập đƣợc 11 ngân hàng quy mô lớn năm ngân hàng quy mô nhỏ hầu nhƣ việc cơng bố thơng tin ít, nhƣ tính minh bạch thơng tin khơng cao.Tuy nhiên 11 ngân hàng dùng làm mẫu 11 ngân hàng có quy mơ lớn Việt Nam giai đoạn mà nghiên cứu giai đoạn mà kinh tế Việt Nam nói chung hệ thống ngân hàng Việt Nam nói riêng có chuyển biến sâu sắc mơ hình có tính đại diện tồn hệ thống ngân hàng Việt Nam Cuối sách bảo hộ ngân hàng Việt Nam cịn cao, việc đo lƣờng cú số vĩ mô ảnh hƣởng đến ngân hàng không thu đƣợc kết cao 5.4 Định hƣớng phát triển đề tài Tuy viết phần lột tả mối quan hệ cấu trúc sở hữu loại rủi ro đặc trƣng hệ thống ngân hàng Tuy nhiên viết cần phải hoàn thiện thêm theo vài định hƣớng sau để nâng cao giá trị nghiên cứu: 73 Thứ nhất, số lƣợng ngân hàng nhƣ số năm nghiên cứu cần đƣợc mở rộng điều kiện thông tin minh bạch thống để mô hình hồi quy đƣa đƣợc kết mang tính xác cao Thứ hai: cần đƣa thêm vào nghiên cứu biến cấu trúc sở hữu nhƣ phần trăm cổ phần nhà quản trị để phân tích, phần trăm sở hữu chéo ngân hàng Việt Nam – vấn đề nhức nhối hệ thống ngân hàng Việt Nam Thứ ba: nghiên cứu tiếp tục phát huy điểm mạnh hồi quy liệu bảng cách mở rộng mẫu nghiên cứu sang quốc gia khu vực để từ xem xét so sánh tình hình hệ thống ngân hàng Việt Nam với hệ thống ngân hàng quốc gia khu vực Từ đó, nhận định rõ tình trạng hệ thống ngân hàng Việt Nam Thứ tƣ, muốn đề cập nhiều loại ngân hàng vào nghiên cứu, bên cạnh NHTMNN NHTMCP muốn đƣa vào ngân hàng liên doanh, ngân hàng 100% vốn đầu tƣ nƣớc ngoài, để có đƣợc kết mang tính tồn diện Kết luận chƣơng Chƣơng khép lại phần nghiên cứu với kiến nghị dựa kết nghiên cứu để làm giảm rủi ro ngân hàng Đặc biệt đề xuất hƣớng phát triển đề tài tƣơng lai đề tài có ý nghĩa thực tiễn to lớn , hạn chế nhƣng đƣợc tiếp tục nghiên đầu tƣ chúng tơi tin đề tài đóng góp đáng kể vào tiến trình tái cấu nhƣ phát triển hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam tƣơng lai 74 KẾT LUẬN CHUNG Ở Việt Nam, đề tài nghiên cứu cấu trúc sở hữu vốn ngân hàng ít, nghiên cứu cịn hạn chế nhƣng đóng góp đƣợc phần mối quan hệ cấu trúc sở hữu rủi ro ngân hàng Việt Nam, góp phần đƣa số giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng rủi ro khả toán ngân hàng, giai đoạn chuyển sâu sắc hệ thống ngân hàng Việt Nam Cơng trình nghiên cứu khái quát đƣợc tranh tổng thể thực trạng cấu trúc hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam đồng thời cung cấp thêm số lý thuyết vể cấu trúc sở hữu rủi ro hệ thống ngân hàng, đặc biệt rủi ro tín dụng rủi ro khả tốn Thêm vào đó, nghiên cứu nêu đƣợc mối quan hệ cấu trúc sở hữu vốn rủi ro ngân hàng phƣơng pháp hồi quy liệu bảng Rủi ro tín dụng có mối quan hệ ngƣợc chiều với phần trăm nhà đầu tƣ nƣớc sở hữu ngân hàng chiếu với yếu tố lạm phát Rủi ro khả tốn có mối quan hệ chiều với phần trăm sở hữu tổ chức nƣớc nhƣng ngƣợc chiều với phần trăm sở hữu cá nhân quy mô ngân hàng Tuy nhiên, số hạn chế khách quan mà không thu đƣợc mối quan hệ yếu tố vĩ mô ảnh hƣởng đến rủi ro khả tốn ngân hàng Ngồi chúng tơi đề xuất số kiến nghị dành cho ngân hàng thƣơng mại quan quản lý nhằm giảm thiểu rủi ro ngân hàng thông qua biện pháp thu hút vốn đầu tƣ nƣớc nhƣ xây dựng môi trƣờng cạnh tranh ngân hàng Việt Nam, tăng hiệu hoạt động ngân hàng… Chúng đề xuất số định hƣớng phát triển để đề tài tiếp tục hoàn thiện tƣơng lai, đóng góp vào phát triển hệ thống ngân hàng nói riêng kinh tế Việt Nam nói chung 75 Chúng mong nghiên cứu đóng góp phần vào việc giải vấn đề đặt cấp thiết nƣớc ta tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, giúp hệ thống ngân hàng Việt Nam hoạt động hiệu quả, phát triển bền vững, đặc biệt thời kỳ mở cửa nay, việc tăng cƣờng tính cạnh tranh Ngân hàng Việt Nam ngân hàng nƣớc ngồi vấn đề vơ quan trọng vii PHỤ LỤC BẢNG KẾT QUẢ FIXED EFFECT MODEL  NPLOAN viii  ZSCORE ix PHỤ LỤC BẢNG KẾT QUẢ RANDOM EFFECT MODEL  NPLOAN x  ZSCORE xi PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH HAUSMAN TEST  NPLOAN  ZSCORE xii DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A DANH MỤC TIẾNG ANH Samir Srairi (2013), Ownership structure and risk-taking behaviour in conventional and Islamic banks: Evidence for MENA countries, Borsa_ Istanbul Review 13, 115-127 Hennie van Greuning, Sonjia Brajovic Bratanovic (2003), Analyzing and managing banking risk: A framework for assessing co rporate governance and financial risk, Second Edition, the World Bank Washington, D.C, p.135 Thomas P.Fitch (2000), Dictionary of banking terms, Barron’s Education Series Vitor Castro (2013), Macroeconomic determinants of the credit risk in the banking system: The case of the GIPSI, Economic Modelling 31, 672-683 Xiaofen Chen (2007), Banking deregulation and credit risk: Evidence from the EU, Journal of Financial Stability 2, 356-390 Funda Yurdakul (2014), Macroeconomic modelling of credit risk for banks, Procedia – Social and Behavioral Sciences 109, 784-793 Mamiza Haq, Richard Heaney (2012), Factors determining European bank risk, International financial markets, institution and money 22, 696-718 Shu Ling Lin, Jack.H.W.Penm, Shang-Chi Gong, Ching-Shan Chang (2005), Riskbased capital adequacy in assessing on insolvency-risk and financial performances in Taiwan’s banking industry, Research in international business and finance 19, 111-153 Erkki K.Laitinen, Teija Laitinen (2000), Bankruptcy prediction: Application of the Taylor's expansion in logistic regression, International review of financial analysis 9, 327-349 10 Jamo Pesola (2011), Joint effect of financial fragility and macroeconomic shocks on bank loan losses: Evidence from Europe, Journal of banking and finance 35, 3134-3144 xiii 11 Francisco González (2004), Bank regulation and risk-taking incentives: An international comparison of bank risk, Journal of banking and finance 29, 11531184 12 Mamiza Haq, Robert Fall, Rama Seth, Sunil Mohanty (2013), Disciplinary tools and bank risk exposure, Pacific-Basin finance journal 26, 37-64 13 Rosa M.Lastra, Henry N Schiffman (1999), Bank failures and bank insolvency law in economies in transition (International economic development law, 9), p 227 14 Andrew Campbell (2007), Bank insolvency and the problem of nonperforming loans, Journal of banking regulation 9, 25-45 15 Francesco Vallascas, Kevin Keasey (2012), Bank resilience to systemic shocks and the stability of banking systems: Small is beautiful, Journal of International Money and Finance 31 (2012) 1745–1776 16 Chunxia Jiang, Shujie Yao, Genfu Feng ( 2013), Bank ownership, privatization, and performance: Evidence froma transition country, Journal of Banking & Finance 37, 3364–3372 17 Teresa Garc´ıa-Marco, M Dolores Robles-Fern´ andez (2008), Risk-taking behaviour and ownership in the banking industry: The Spanish evidence, Journal of Economics and Business 60 (2008) 332–354 18 Beck, T., Dermiguc-Kunt, A., & Levine, R (2006), Bank concentration and crises: first results, Journal of Banking and Finance 30, 1581-1603 19 Boyd, J H., & Graham, S L (1988), The profitability and risk effects of allowing bank holding companies to merge with other financial firms: a simulation study , Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review 2,3-20 20 Rahman, A., Ibrahim, M., & Meera, A (2009), Lending structure and bank insolvency risk: a comparative study between the Islamic and conventional banks, Journal of Business and Policy Research 4, 189-211 21 Nguyen, P (2011), Corporate governance and risk-taking: evidence from Japanese firms, Pacific-Basin Finance Journal 19, 278-297 xiv 22 Caprio, G., Laeven, L., & Levine, R (2007), Governance and bank valuation, Journal of Financial Intermediation 4, 584-617 23 Garcia-Marco, T., & Roles-Fernandez, M D (2008), Risk-taking behavior and ownership in the banking industry: the Spanish evidence , Journal of Economics and Business 60, 332-354 24 Jensen, M., & Meckling, W (1976), Theory of the firm: managerial behavior and agency costs, and ownership structure, Journal of Financial Economics 3, 305360 25 Saunders, A., Strock, E., & Travlos, N (1990), Ownership structure, deregulation, and bank risk taking, Journal of Finance 2, 643-654 26 Srairi, S (2010), Cost and profit efficiency of conventional and Islamic banks in GCC countries, Journal of Productivity Analysis 34,45-62 27 Iannotta, G., Nocera, G., & Sironi, A (2007), Ownership structure, risk and performance in the European banking industry, Journal of Banking and Finance 31, 2127-2149 28 Gorton, G., & Rosen, R (1995), Corporate control, portfolio choice, and the decline of banking, Journal of Finance 50, 509-527 29 Anderson, R C., Mansi, S A., & Reeb, D (2003), Founding family ownership and the agency cost of debt, Journal of Financial Economics 68, 263-285 30 Barry, T A., Lepetit, L., & Tarazi, A (2011), Ownership structure and risk in publicly held and privately owned banks, Journal of Banking and Finance 5, 13271340 31 Delis, M., & Kouretas, G (2011), Interest rate and bank risk-taking, Journal of Banking and Finance 35, 840-855 32 Gegarl R Salancik (1980), Effects of Ownership and Performance on Executive Tenure in U.S Corporations, Academy of Management Journal 23, 653-664 33 Choudhry Tanveer Shehzad , Jakob de Haan , Bert Scholtens, The impact of bank ownership concentration on impaired loans and capital adequacy , Journal of Banking & Finance 34, 399-408 xv 34 Micco, Alejandro; Panizza, Ugo; Yañez, Mónica (2004), Bank Ownership and Performance, Econstor 35 Allen N Berger, Leora F Klapper , Maria Soledad Martinez Peria ,Rida Zaidi (2005), Bank ownership type and banking relationships, Journal of financial intermediation 17, 37-62 36 Paola Sapienza (2002), The Effects of Government Ownership on Bank Lending , Journal of Financial Economics 72, 357-384 37 David Mayers, Clifford W.Smith (1990), On the corporate for insurance: evident from reinsurance market, Journal of Business 63, 19-40 38 Seok Weon Lee (2008), Ownership structure, regulation, and bank risk-taking: evidence from Korean banking industry, Investment Management and Financial Innovations 5, 70-74 39 Elena Loukoianova, Gianni De Nicolo (2007), Bank Ownership, Market Structure and Risk, IMF working paper 40 Eugene F Fama, micheal C.jensen (1983), Separation of ownership and control, Journal of law and economics 26, 301-325 B DANH MỤC TIẾNG VIỆT Báo cáo thƣờng niên ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam năm 2007, 2008, 2009, 2010, 2011 PGS,TS Tô Ngọc Hƣng (2011), Hoạt động ngân hàng Việt Nam-nhìn lại năm 2011 giải pháp cho năm 2012 TS Kiều Hữu Thiện (2013) Xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam Nguyễn Đức Mậu Nguyễn Xuân Thành (2012) Cấu trú sở hữu khu vực ngân hàng thương mại Việt Nam, chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fulbright Đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 Thủ tƣớng Chính phủ Báo cáo số 49/BC-NHNN báo cáo tổng kết 10 năm thi hành luật TCTD xvi Nhóm tác giả Andras, Michel, Andrea, Daniel, Hồng Sơn, Kiên, Hùng, Dũng, Phƣợng, Sơn, Tuấn, Thái Sơn (2009), Báo cáo chiến lược phát triển ngành dịch vụ tới năm 2020(CSSD)và tầm nhìn tới năm 2025 PGS TS Trƣơng Đông Lộc, Ths Nguyễn Thị Tuyết (2011), Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương chi nhánh thành phố Cần Thơ, Tạp chí Ngân hàng số tháng 3/2011 Thông tƣ số 02/2013/TT – NHNN Thông tƣ qui định phân loại tài sản có, mức trích, phƣơng pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng chi nhánh ngân hàng nƣớc 10 Phạm Hữu Hồng Thái (2013), Cấu trúc sở hữu giá trị công ty niêm yết Việt Nam, tạp chí tài ... tình hình hoạt động NHTM Việt Nam, cấu trúc sở hữu vốn ngân hàng thực trạng rủi ro hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 3.1 Thực trạng hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Q trình tồn cầu hóa... thấy đa số ngân hàng Việt Nam có hệ số CAR cao mức qui định Cụ thể, đến thời điểm 31/12/2010 : ngân hàng thƣơng mại cổ phần ngoại thƣơng Việt Nam (VCB) xấp xỉ 10%; ngân hàng thƣơng mại cổ phần... tín dụng Việt Nam 3.3 Thực trạng rủi ro tín dụng rủi ro khả toán ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Trong suốt trình hoạt động, hệ thống ngân hàng phải gánh chịu rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống Có