CHỈ SỐ THANH KHOẢN HỆ THỐNG (SYSTEMIC LIQUIDITY INDEX) VÀ KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG ĐỐI VỚI HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG oOo ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP NGÀNH NĂM 2014 CHỈ SỐ THANH KHOẢN HỆ THỐNG (SYSTEMIC LIQUIDITY INDEX) VÀ KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG ĐỐI VỚI HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM MÃ SỐ: DTNH.18.2014 CHỦ NHIỆM ĐỀ TÀI: PGS.TS PHẠM THỊ HOÀNG ANH HÀ NỘI - 2015 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG oOo ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP NGÀNH NĂM 2014 CHỈ SỐ THANH KHOẢN HỆ THỐNG (SYSTEMIC LIQUIDITY INDEX) VÀ KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG ĐỐI VỚI HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM MÃ SỐ: DTNH.18.2014 Chủ nhiệm đề tài: PGS.TS Phạm Thị Hoàng Anh Thƣ kí đề tài: Lê Hà Thu Thành viên tham gia: TS Nguyễn Thị Hồng Hải TS Hà Thị Sáu ThS Nguyễn Thị Minh Ngân ThS Mai Hƣơng Giang ThS Phạm Phƣơng Anh ThS Trƣơng Hoàng Diệp Hƣơng ThS Nguyễn Thị Lan Anh Vũ Thanh Hà HÀ NỘI - 2015 DANH SÁCH THÀNH VIÊN THAM GIA NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI STT Học hàm, học vị Họ tên tác giả PGS.TS Phạm Thị Hoàng Anh Lê Hà Thu Vai trị Cơ quan, chức vụ cơng tác Chủ nhiệm Phó Viện trƣởng - Viện NCKH Ngân đề tài hàng - Học viện Ngân hàng Thƣ kí Giảng viên, Khoa Ngân hàng Học viện Ngân hàng Chủ nhiệm môn Thanh toán quốc TS Nguyễn Thị Hồng Hải Thành viên tế, Khoa Kinh doanh quốc tế Học viện Ngân hàng TS Hà Thị Sáu Thành viên ThS Nguyễn Thị Minh Ngân Thành viên ThS Mai Hƣơng Giang Thành viên ThS Phạm Phƣơng Anh Thành viên ThS Trƣơng Hoàng Diệp Hƣơng Thành viên ThS Nguyễn Thị Lan Anh Thành viên 10 Vũ Thanh Hà Thành viên i Chủ nhiệm môn Tiền tệ, Khoa Ngân hàng, Học viện Ngân hàng Chuyên viên, Cơ quan Thanh tra giám sát ngân hàng, Ngân hàng Nhà nƣớc Giảng viên, Khoa Kinh doanh quốc tế Học viện Ngân hàng Chuyên viên, Phòng Đào tạo - Học viện Ngân hàng Nghiên cứu viên Viện NCKH Ngân hàng - Học viện Ngân hàng Chuyên viên, Trung tâm đào tạo hợp tác quốc tế - Học viện Ngân hàng Chuyên viên, Trung tâm Thơng tin tín dụng - CIC LỜI CAM ĐOAN Tôi, chủ nhiệm đề tài, đại diện thành viên nhóm nghiên cứu, cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng nhóm nghiên cứu Số liệu nêu đề tài có nguồn gốc rõ ràng kết đề tài trung thực Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan Ngƣời cam đoan TS Phạm Thị Hoàng Anh ii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1: Cung cầu khoản NHTM Bảng 1.2: Các số cảnh báo sớm rủi ro khoản NHTM Bảng 1.3: Lộ trình áp dụng số LCR theo khuyến nghi BASEL III Bảng 1.4: Các thành phần tỷ lệ tối đa tƣơng ứng lƣợng vốn ổn định thực tế Bảng 1.5: Các thành phần tỷ lệ tƣơng ứng lƣợng vốn ổn định yêu cầu Bảng 1.6: Các số kiểm soát rủi ro khoản hệ thống sử dụng để tính số SLRI Bảng 1.7: Các mơ hình kiểm định áp lực khoản đƣợc chọn Bảng 1.8: Các giả định tỷ lệ rút tiền (Đơn vị: %) Bảng 1.9: Xác suất ngân hàng thiết hụt khoản Bảng 1.10: Các mức phụ phí vốn (Capital Surcharges) Bảng 1.11: Tỷ trọng loại tài sản nợ tài sản có để tính số NSFR Bảng 1.12: Đặc điểm phƣơng pháp xây dựng số khoản Bảng 2.1: Các số khoản Bảng 2.2: Tỷ lệ lạm phát Ấn độ (đ/v: %) Bảng 2.3: Các mốc điều chỉnh tỷ lệ CRR, giai đoạn 2000-2011 Bảng 2.4: Các mốc điều chỉnh tỷ lệ SLR, giai đoạn 2000-2011 Bảng 2.5: Xác định cung-cầu khoản hệ thống ngân hàng Nga Bảng 2.6: Một số cơng cụ kiểm sốt khoản hệ thống ngân hàng Nga Bảng 3.1: Tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng cho vay trung dài hạn Bảng 3.2: Khung pháp lý quản lý rủi ro khoản NHTM Việt Nam Bảng 3.3: Tỷ lệ CAR NHTM nhà nƣớc, giai đoạn 2005-2013 Bảng 3.4: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) NHTMCP, giai đoạn 2007 - 2013 Bảng 3.5: Chỉ số trạng thái tiền mặt NHTM nhà nƣớc, 2007-2014 Bảng 3.6: Chỉ số trạng thái tiền mặt NHTMCP, 2007-2014 Bảng 3.7: Tỷ lệ dự trữ khoản số NHTM Việt Nam, 2010-2014 (Đơn vị: %) Bảng 3.8: Chỉ số chứng khoán khoản tổng tài sản NHTM, 2007 2014 Bảng 3.9: Bảng doanh số đầu tƣ vào Trái phiếu Chính phủ số NHTM, 2008-2013 Bảng 3.10: Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn Bảng 3.11: Chỉ số cấp tín dụng tiền gửi khách hàng (LDR), 2007-2014 Bảng 3.12: Chí số dƣ nợ tín dụng trung dài hạn tổng dƣ nợ, 2007-2015 (%) iii Bảng 3.13: Thống kê số tiêu NHTM Việt Nam Bảng 3.14: So sánh khả cảnh báo rủi ro khoản hệ thống dấu hiệu Bảng 3.15: Các số liệu cần thiết cho mô hình kiểm định sức chịu đựng rủi ro khoản Bảng 3.16: Kết cấu bảng tổng kết tài sản theo BASEL III iv DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1: Diễn biến số rủi ro khoản hệ thống dựa thị trƣờng (Đ/v: độ lệch chuẩn) Hình 1.2: Khung kiểm định áp lực rủi ro khoản hệ thống Hình 2.1: Tăng trƣởng GDP hàng năm Chile giai đoạn 2004-2014 Hình 2.2: Tăng trƣởng GDP hàng năm Chile giai đoạn 2004-2014 Hình 2.3: Tỉ lệ lạm phát Chile giai đoạn 2004-2014 Hình 2.4: Lãi suất giai đoạn 2000-2014 Hình 2.5: Thị phần ngân hàng Chile 6/2014 (Tính theo tổng dƣ nợ cho vay) Hình 2.6: Tổng dƣ nợ cho vay GDP (%) số nƣớc Mỹ Latinh Hình 2.7: CAR hệ thống giai đoạn 2010-2014 Hình 2.8: Nợ xấu hệ thống ngân hàng Chile giai đoạn 2000-2013 Hình 2.9: Giá trị số khoản hệ thống giai đoạn 2005-2013 Hình 2.10: Chỉ số INL tăng trƣởng sản lƣợng bất thƣờng nƣớc Mỹ Latinh Hình 2.11: Chỉ số CNL tăng trƣởng sản lƣợng bất thƣờng nƣớc Mỹ Latinh Hình 2.12: Chỉ số INL giai đoạn 2004-2010 Hình 2.13: Chỉ số CNL giai đoạn 2004-2010 Hình 2.14: Tăng trƣởng kinh tế Ấn độ Hình 2.15: Tỷ trọng lĩnh vực kinh tế Ấn độ, 1960-2010 (% GDP) Hình 2.16: Tỷ trọng tài sản nhóm trung gian tài hệ thống tài Ấn độ, 2006-2010 (đ/v: %) Hình 2.17: Diễn biễn lãi suất hợp đồng mua lại hợp đồng mua lại ngƣợc chiều, 20082015 Hình 2.18: Diễn biễn tỷ lệ CRR SLR, 2008-2015 Hình 2.19: Tác động khung lãi suất Ngân hàng Trung ƣơng trƣờng hợp thâm hụt khoản Hình 2.20: Đánh giá tính khoản Ngân hàng thƣơng mại Ấn độ Hình 2.21: Tài sản lƣu động Ngân hàng thƣơng mại Ấn độ Hình 2.22: Tỷ lệ tổng nợ/GDP Ấn độ Hình 2.23: Chỉ số SLI đƣợc xác định theo phƣơng pháp thứ Hình 2.24: Chỉ số SLI đƣợc xác định theo phƣơng pháp thứ hai v Hình 2.25: Chỉ số SLI đƣợc xác định theo phƣơng pháp thứ ba Hình 2.26: Chỉ số SLI đƣợc xác định theo phƣơng pháp thứ tƣ Hình 2.27: Mối quan hệ số khoản hệ thống (SLI) chế điều chỉnh khoản hệ thống (LAF) Hình 2.28: Tổng quan kinh tế Nga, 2003-2014 Hình 2.29: Tổng tài sản hệ thống ngân hàng Nga GDP (%) Hình 2.30: Chỉ tiêu tín dụng ngân hàng tổng vốn đầu tƣ khu vực tƣ nhân Hình 2.31: Chỉ tiêu nợ hạn Hình 2.32: Chỉ số dƣ thừa khoản tƣơng đối hệ thống ngân hàng Nga Hình 2.33: Diễn biến lãi suất MIACR, 2007-2012 Hình 3.1: Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) NHTM Việt Nam vào cuối năm 2005 Hình 3.2: Khối lƣợng lãi suất giao dịch TTLNH, 2007 - 2014 Hình 3.3: Khối lƣợng bơm/hút, bơm ròng qua OMO NHNN, 2008 - 2014 vi DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Phƣơng pháp xác định khoản hệ thống theo mơ hình khoản điều chỉnh rủi ro hệ thống Sơ đồ 2.1: Cấu trúc hệ thống ngân hàng Ấn độ vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Viết đầy đủ BIS Ngân hàng Thanh toán quốc tế CBR NHTW Nga CPI Chỉ số giá tiêu dùng DC Tín dụng nƣớc GDP Tổng sản phẩm quốc nội IFS Thống kê tài quốc tế IMF Quỹ Tiền tệ quốc tế LCR Tỷ lệ đảm bảo khoản HQLA Tài sản có tính khoản cao NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NSFR Tỷ lệ vốn ổn định ròng NHTW Ngân hàng Trung Ƣơng OMO Hoạt động thị trƣờng mở SLI Chỉ số khoản hệ thống TCTD Tổ chức tín dụng TTLNH Thị trƣờng liên ngân hàng USD Đô la Mĩ VND Đồng Việt Nam viii MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG iii DANH MỤC CÁC HÌNH v DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii MỤC LỤC ix LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Tổng quan nghiên cứu Tính đề tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài/dự án 5 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu đề tài/dự án Phƣơng pháp nghiên cứu Kết cấu đề tài CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CHỈ SỐ RỦI RO THANH KHOẢN HỆ THỐNG CHO HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ RỦI RO THANH KHOẢN TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1.1 Tổng quan rủi ro hoạt động kinh doanh NHTM 1.1.1.1 Rủi ro tín dụng 1.1.1.2 Rủi ro thị trƣờng 1.1.1.3 Rủi ro khoản 10 1.1.1.4 Rủi ro hoạt động 10 1.1.1.5 Rủi ro quốc gia 11 1.1.2 Rủi ro khoản hoạt động kinh doanh NHTM 11 1.1.2.1 Khái niệm 11 1.1.2.3 Tác động rủi ro khoản 14 ix 1.1.2.4 Các dấu hiệu nhận biết rủi ro khoản 15 1.1.3 Các số rủi ro khoản NHTM theo BASEL 18 1.2 CHỈ SỐ RỦI RO THANH KHOẢN HỆ THỐNG CHO HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 30 1.2.1 Khái niệm rủi ro khoản hệ thống hệ thống NHTM 30 1.2.2 Vai trò số rủi ro khoản hệ thống 32 1.2.3 Các phƣơng pháp đo lƣờng số rủi ro khoản hệ thống truyền thống cho hệ thống NHTM 32 1.2.3.1 Các số nợ nƣớc 33 1.2.3.2 Các số tài tiền tệ 33 1.2.4 Các phƣơng pháp đo lƣờng số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM dựa Hiệp định Basel 35 1.2.4.1 Chỉ số rủi ro khoản hệ thống dựa vào thị trƣờng (Market-based index of systemic liquidity - SLRI) 35 1.2.4.2 Chỉ số khoản điều chỉnh rủi ro hệ thống (Systemic risk-adjusted liquidity) - SRL 39 1.2.4.3 Khung kiểm định sức chịu đựng (stress test) rủi ro khoản hệ thống 42 1.2.5 So sánh số đo lƣờng rủi ro khoản 57 1.2.4.1 Chỉ số khoản hệ thống dựa Hiệp định Basel số khoản hệ thống truyền thống 57 1.2.4.2 Chỉ số khoản hệ thống dựa Hiệp định Basel số rủi ro khoản NHTM 64 CHƢƠNG 2: KINH NGHIỆM QUỐC TẾ TRONG ỨNG DỤNG 67 CHỈ SỐ THANH KHOẢN HỆ THỐNG 67 CHO HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 67 2.1 KINH NGHIỆM CỦA CHILE 67 2.1.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Chile 67 2.1.1.1 Tổng quan kinh tế Chile 67 2.1.1.2 Tổng quan hệ thống ngân hàng 70 x 2.1.2 Khung pháp lý quản lý rủi ro khoản NHTM Chile 72 2.1.2.1 Các quỹ thƣờng trực 72 2.1.2.2 Nghiệp vụ thị trƣờng mở 73 2.1.3 Các số đo lƣờng rủi ro khoản đƣợc sử dụng hệ thống ngân hàng Chile 74 2.1.3.1 Ở cấp độ ngân hàng 75 2.1.3.2 Ở cấp độ hệ thống ngân hàng 76 2.1.4 Ứng dụng số khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Chile 79 2.2 KINH NGHIỆM CỦA ẤN ĐỘ 84 2.2.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Ấn Độ 84 2.2.1.1 Tổng quan kinh tế Ấn Độ 84 2.2.1.2 Tổng quan hệ thống ngân hàng Ấn Độ 85 2.2.2 Khung pháp lý quản lý rủi ro khoản NHTM Ấn Độ 87 2.2.3 Các số đo lƣờng rủi ro khoản đƣợc sử dụng hệ thống ngân hàng Ấn độ 92 2.2.3.1 Ở cấp độ ngân hàng riêng lẻ 92 2.2.3.2 Ở cấp độ hệ thống ngân hàng 93 2.2.4 Ứng dụng số đo lƣờng rủi ro khoản hệ thống 98 2.3 KINH NGHIỆM CỦA NGA 100 2.3.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Nga 100 2.3.1.1 Tổng quan kinh tế Nga 100 2.3.1.2 Tổng quan hệ thống ngân hàng 101 2.3.2 Khung pháp lý quản lý rủi ro khoản NHTM Nga 102 2.3.2.1 Cơ chế kiểm soát rủi ro khoản Nga 102 2.3.2.2 Các công cụ kiểm soát khoản hệ thống ngân hàng Nga 103 2.3.3 Các số đo lƣờng rủi ro khoản 105 2.3.3.1 Ở cấp độ ngân hàng 105 2.3.3.2 Ở cấp độ hệ thống ngân hàng 106 2.3.4 Ứng dụng số đo lƣờng rủi ro khoản hệ thống 107 xi 2.4 BÀI HỌC RÚT RA CHO VIỆT NAM TRONG XÂY DỰNG VÀ ỨNG DỤNG CHỈ SỐ THANH KHOẢN HỆ THỐNG 108 KẾT LUẬN CHƢƠNG 110 CHƢƠNG 3: KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG 111 CHỈ SỐ RỦI RO THANH KHOẢN HỆ THỐNG 111 CHO HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 111 VÀ MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH 111 3.1 THỰC TRẠNG RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 111 3.1.1 Khung pháp lý quản lý rủi ro khoản NHTM Việt Nam 111 3.1.1.1 Tỷ lệ vốn tự có tổng tài sản có rủi ro 112 3.1.1.2 Tỷ lệ khả chi trả: 113 3.1.1.3 Tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng cho vay trung dài hạn 113 3.1.1.4 Giới hạn tín dụng, tỷ lệ dƣ nợ cho vay tổng tiền gửi, giới hạn góp vốn, mua cổ phần 114 3.1.2 Thực trạng rủi ro khoản NHTM Việt Nam 126 3.1.2.1 Thực trạng rủi ro khoản NHTM Việt Nam 126 3.1.2.2 Thực trạng rủi ro khoản hệ thống hệ thống NHTM Việt Nam 143 3.1.3 Đánh giá chung quản lý rủi ro khoản hệ thống NHTM Việt Nam154 3.1.3.1 Những thành công 154 3.1.3.2 Những hạn chế 155 3.2 KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG CHỈ SỐ THANH KHOẢN HỆ THỐNG CHO HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 157 3.2.1 Tính tất yếu việc ứng dụng số khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Việt Nam 157 3.2.2 Khả ứng dụng số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Việt Nam 158 3.2.3 Điều kiện áp dụng số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Việt Nam 160 3.2.3.1 Điều kiện áp dụng 160 xii 3.2.3.2 Một số trở ngại áp dụng phƣơng pháp xác định số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Việt Nam 162 3.3 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH 163 3.3.1 NHNN cần có chủ trƣơng quan tâm đến việc xây dựng ứng dụng số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Việt Nam 163 3.3.2 Bổ sung số tỷ lệ vốn ổn định ròng (NSFR) để đo lƣờng rủi ro khoản NHTM hệ thống NHTM Việt Nam 164 3.3.3 Chuẩn hóa bảng tổng kết tài sản hợp NHTM Việt Nam theo tiêu chuẩn BASEL III 165 3.3.4 Tiếp tục triển khai chiến lƣợc đào tạo, bồi dƣỡng nguồn nhân lực chất lƣợng cao làm việc NHNN 166 3.3.5 Xây dựng sở liệu kinh tế, ngân hàng, tài đầy đủ, cập nhật, đáng tin cậy 168 3.3.6 Phối hợp chặt chẽ tạo hệ thống kết nối thông tin chuẩn mực Bộ, ngành; Vụ, Cục NHNN nhƣ NHNN với NHTM 169 KẾT LUẬN CHƢƠNG 170 KẾT LUẬN 171 TÀI LIỆU THAM KHẢO 173 PHỤ LỤC 176 xiii LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ngân hàng ngành kinh tế đặc biệt với vai trị trung gian tài chính, trung gian tốn cung cấp dịch vụ tài đa dạng cho toàn kinh tế Với vai trò tổ chức kinh doanh tiền tệ-một loại hàng hóa vơ đặc biệt thị trƣờng nên hoạt động NHTM tiềm ẩn nhiều rủi ro Các rủi ro gắn với dịch vụ tài mà NHTM cung cấp cho chủ thể kinh tế, kể đến: rủi ro tín dụng, rủi ro thị trƣờng (bao gồm rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá rủi ro giá chứng khoán), rủi ro khoản, rủi ro hoạt động rủi ro quốc gia Trong đó, rủi ro khoản loại rủi ro tƣơng đối đặc thù, đặc biệt quan nhà quản trị ngân hàng Nói cách khác, nhiệm vụ quan trọng mà nhà quản trị ngân hàng phải thực đảm bảo khả khoản hợp lý cho ngân hàng Ngân hàng có khả khoản tốt ln có đƣợc nguồn vốn khả dụng với chi phí hợp lý vào thời điểm mà ngân hàng cần Khơng có đủ nguồn vốn khả dụng để đáp ứng nhu cầu địi hỏi thị trƣờng khiến ngân hàng khả toán, uy tín dẫn đến sụp đổ tồn hệ thống Tuy nhiên, lƣợng vốn dự trữ lớn tác động trực tiếp làm giảm khả đầu tƣ, sinh lời thân ngân hàng Trƣớc đây, nhà điều hành tiền tệ, nhà quản trị nhà nghiên cứu dƣờng nhƣ không quan tâm đến rủi ro khoản NHTM - họ tập trung vào rủi ro tín dụng, rủi ro thị trƣờng Tuy nhiên, từ khủng hoảng tài tồn cầu 20082009 xảy ra, vấn đề rủi ro khoản đƣợc quan tâm nhiều đến mức Ủy ban BASEL buộc phải đƣa phiên (BASEL III) tập trung vào quản trị rủi ro khoản việc giới thiệu tiêu liên quan đến khả năng, mức độ khoản NHTM nhƣ tỷ lệ đảm bảo khoản (LCR) loại tiền tệ, tỷ lệ vốn ổn định rịng (NSFR), đệm vốn phản chu kì… Những khung pháp lý đƣợc kì vọng giúp cho NHTM vững vàng trƣớc nguy rủi ro khoản Trong thời gian vừa qua, trƣớc tác động tiêu cực bất ổn định kinh tế vĩ mơ (lạm phát leo thang) sách Nhà nƣớc (kiềm chế lạm phát), khoản hệ thống ngân hàng thƣơng mại (NHTM) bị ảnh hƣởng nghiêm trọng, cá biệt có số ngân hàng rơi vào tình trạng thiếu khoản Điều khơng gây ảnh hƣởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh thân ngân hàng mà tác động đến thị trƣờng tiền tệ toàn kinh tế nói chung Đứng trƣớc vấn đề đó, NHNN NHTM nhận thức đƣợc tầm quan trọng công tác quản trị rủi ro khoản ngân hàng riêng lẻ nhƣ dƣới góc độ hệ thống Các khung pháp lý đảm bảo an toàn cho NHTM đƣợc NHNN liên tục cập nhật hồn thiện, nhờ hoạt động quản trị rủi ro khoản NHTM đạt đƣợc số thành công đáng kể Tuy nhiên, hoạt động quản trị rủi ro khoản NHTM Việt Nam cịn số tồn tại, phải kể đến quan tâm chƣa mức nguy rủi ro khoản hệ thống, số cảnh báo, đo lƣờng nguy rủi ro khoản hệ thống Chính vậy, nhóm nghiên cứu lựa chọn đƣợc NHNN chấp thuận triển khai đề tài NCKH cấp ngành năm 2014 “Chỉ số khoản hệ thống (Systematic Liquidity Index) khả ứng dụng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” Tổng quan nghiên cứu 2.1 Tổng quan nghiên cứu nước Kể từ khủng hoảng tài tồn cầu 2008-2009 xảy ra, vấn đề rủi ro khoản nhận đƣợc quan tâm đặc biệt nhà hoạch định sách, nhà nghiên cứu học giả Cũng từ rủi ro khoản rủi ro khoản hệ thống đƣợc đè cập nhiều nghiên cứu kể đến nghiên cứu End Tabbae (2009), Aikman cộng (2009), Severo (2012), Federico (2012), Sujitcapadia cộng (2012) Trong nghiên cứu năm 2009, End Tabbae tìm chứng thực nghiệm phản ứng hành vi NHTM tác động chúng đến nguy rủi ro khoản tồn hệ thống Thơng qua việc sử dụng số liệu bảng tổng kết tài sản NHTM, tác giả xây dựng số tổng hợp rủi ro an tồn vĩ mơ hệ thống ngân hàng Nghiên cứu thực nghiệm hệ thống NHTM Hà Lan cho thấy thiếu quan tâm rủi ro nới lỏng quy định quản trị rủi ro NHTM làm tăng nguy hệ thống tài Aikmen cộng (2009) mở rộng cách tiếp cận mơ hình RAMSI RAMSI mơ hình bảng cân đối kế tốn tồn diện cho ngân hàng lớn Vƣơng quốc Anh, hạng mục khác báo cáo thu nhập ngân hàng thơng qua mơ đun bao gồm rủi ro tín dụng vĩ mơ, thu nhập lãi thuần, thu nhập ngồi lãi chi phí hoạt động Nhƣng mơ hình họ, lây lan khủng hoảng khoản xảy ngân hàng phá sản lan truyền thông tin mật, vỡ nợ mạng lƣới liên ngân hàng (rủi ro bên đối tác), từ việc bán nóng thứ làm giảm giá tài sản thời điểm vỡ nợ Đặc biệt họ không cho phép hiệu ứng “Snowballing” kết hợp hạn chế dòng tiền ngân hàng khơng có đƣợc hành vi phản ứng nhƣ tích trữ khoản bán nóng trƣớc vỡ nợ, rủi ro khoản hệ thống nghiên cứu đến chủ yếu từ tác động khủng hoảng khoản vốn tài trợ Phát triển nghiên cứu Aikmen cộng (2009), Barnhill Schumacher (2011) mơ phịng nguy rủi ro 10 NHTM điển hình Mĩ, giai đoạn từ 1987-2006 Trong đó, tác giả phân tích mối tƣơng quan rủi ro tín dụng rủi ro thị trƣờng, từ xác định xác xuất mà NHTM đối mặt với thiếu hụt khoản thời điểm Năm 2012, Pablo M Federico tiến hành phát triển số xác định rủi ro khoản hệ thống ứng dụng cho hệ thống ngân hàng nƣớc Mỹ La tinh khu vực Caribe Bài nghiên cứu phát triển phƣơng pháp đo lƣờng ghi lại xác xác định rủi ro khỏan có hệ thống hệ thống ngân hàng Nghiên cứu dựa vào tiêu chuẩn hiệp ƣớc quốc tế uỷ ban Basel (BCBS) giám sát ngân hàng Trong nghiên cứu này, tỷ lệ tài trợ ổn định đƣợc thiết kể để ghi lại rủi ro khoản tổ chức riêng, miêu tả trọng lƣợng khối tài sản lớn nợ phải trả theo đặc tính khoản tổ chức Từ nhận thức đó, cơng cụ đo lƣờng rủi ro khoản từ số lƣợng bảng cân đối kế toán Nghiên cứu dựa vào hệ phƣơng pháp để thiết kế số ghi lại rủi ro cấp độ hệ thống Những số đƣợc xây dựng từ liệu vĩ mơ (Ví dụ bảng kê khai tài ngân hàng) thu đƣợc từ Bankscope kết hợp ba sở liệu biến số tổng hợp cho mục đích điều chỉnh, tác giả tiến hành kiểm tra số sử dụng phân tích xung quanh kiện phá sản Lehman Sự phá sản gây cú sốc tài bên ngồi lớn cho thị trƣờng quốc gia phát triển Tác giả xây dựng số cho hệ thống ngân hàng 40 thị trƣờng quốc gia phát triển, với tổng số 1700 ngân hàng, kết xác nhận rủi ro khoản hệ thống ngân hàng điều dễ gặp nguy hiểm giải thích q trình thu hẹp kinh tế sau cú sốc tài lớn bên ngồi Ngồi ra, nghiên cứu cịn tóm tắt phƣơng pháp đo lƣờng truyền thống để đo lƣờng rủi ro cấp độ ngân hàng cấp độ hệ thống đánh giá hiệu phƣơng pháp truyền thống khủng hoảng Cuối cùng, nghiên cứu giải thích đầy đủ cấu trúc phƣơng pháp xác định rủi ro khoản, qua nêu cụ thể phƣơng pháp đo lƣờng dành cho nƣớc Mỹ La Tinh khu vực Caribbean, tiến hành kiểm tra phƣơng pháp đo lƣờng khủng hoảng Sujitcapadia cộng (2012) gồm Mathias Drehaman, John Eliot Gbriel Sterne tiến hành nghiên cứu nguyên nhân hệ thống hiệu ứng rủi ro khoản thời kỳ bất ổn tài mô tác động hiệu ứng mơ hình định lƣợng rủi ro hệ thống Bằng cách sử dụng số đơn giản phân tích hạn chế dịng tiền ngân hàng cụ thể, nghiên cứu đánh giá bắt đầu phát triển căng thẳng khoản tổ chức riêng biệt giai đoạn khác Một đóng góp quan trọng nghiên cứu trình bày cách thức leo thang lan truyền rủi ro hệ thống Nghiên cứu minh họa phản hồi khoản khuếch đại nguồn rủi ro khác nhƣ Bài viết cung cấp mô minh họa sử dụng phiên mơ hình kiểm tra áp lực RAMSI Ngân hàng Anh để nêu bật tác động định lƣợng RAMSI dùng để tách bảng cân đối bao gồm ngân hàng lớn Vƣơng quốc Anh Theo mô phỏng, nghiên cứu sử dụng số liệu từ quý năm 2007 rút 500 thực nghiệm từ mơ hình kinh tế vĩ mô dự báo phạm vi năm kết thúc vào năm 2010 Kết nêu bật lên vai trò lan tỏa phản hồi mang tính hệ thống Kết nghiên cứu rõ tầm quan trọng việc xem xét rủi ro khoản vốn phản hồi mang tính hệ thống mơ hình định lƣợng rủi ro hệ thống Mơ hình RAMSI đƣợc mở rộng theo nhiều cách Ví dụ, thay tạo tất cú sốc từ mơ hình kinh tế vĩ mơ, ý cho phép cú sốc trực tiếp tới dòng tiền hạn chế ngân hàng, liên quan đến cú sốc khoản tồn thị trƣờng Nó có ích để đạt đƣợc phát triển khủng hoảng khoản hệ thống kết hợp giả định ứng xử phát triển thời gian ngắn so với ba tháng sử dụng Cuối cùng, ý để sử dụng khung để khảo sát vai trò sách kinh tế vĩ mơ nhƣ thời gian thay đổi đệm khoản áp dụng việc ngăn chặn rủi ro hệ thống 2.2 Tổng quan nghiên cứu Việt Nam Rủi ro khoản NHTM Việt Nam chủ đề nhận đƣợc quan tâm gần nhà hoạch định sách nhà nghiên cứu, có nghiên cứu bật TS Tơ Ngọc Hƣng cộng (2007) “Tăng cường lực quản lý rủi ro khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam” (mã số KNH 2007-10) Đề tài phân tích cách hệ thống vấn đề lý luận thực tiễn quản lý rủi ro khoản hoạt động kinh doanh NHTM Tuy nhiên, đề tài chƣa đề cập đến tiêu chuẩn hiệp ƣớc quốc tế Basel không tiếp cận vấn đề rủi ro khoản theo hƣớng xây dựng số rủi ro khoản hệ thống NHTM sở tiêu chuẩn hiệp ƣớc quốc tế Các nghiên cứu khác quản trị rủi ro khoản chủ yếu tập trung vào thực tế NHTM cụ thể giai đoạn ngắn Có thể khẳng định, chƣa có nghiên cứu số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM đƣợc công bố Tính đề tài Nghiên cứu “Chỉ số khoản hệ thống (Systematic Liquidity Index) khả ứng dụng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” có số điểm so với nghiên cứu trƣớc Những điểm đóng góp thuyết phục vào lý thuyết nhƣ tổng quan nghiên cứu số rủi ro khoản hệ thống là: Thứ nhất, đƣợc coi nghiên cứu toàn diện Việt Nam số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Việt Nam Trên sở thực tế Việt Nam, nhóm nghiên cứu đề xuất NHNN áp dụng hai phƣơng pháp sau để đo lƣờng số rủi ro khoản hệ thống hệ thống NHTM Việt Nam là: (i) phƣơng pháp kiểm định sức chịu đựng rủi ro khoản (ST framework) cho hệ thống ngân hàng; (ii) phƣơng pháp xác định số rủi ro khoản hệ thống Federico (2012) Thứ hai, không nhƣ nghiên cứu trƣớc đây, nghiên cứu áp dụng số khoản đƣợc đề xuất Thông tƣ 36/2014 NHNN nhƣ BASEL III để đánh giá thực trạng rủi ro khoản ngân hàng riêng lẻ hệ thống NHTM Việt Nam Thứ ba, nhóm nghiên cứu đánh giá rủi ro khoản hệ thống hệ thống NHTM Việt Nam dựa hai tiêu chí là: (i) khối lượng giao dịch lãi suất TTLNH, (ii) khối lượng bơm ròng qua nghiệp vụ thị trường mở (OMO) NHNN Từ đó, nhóm nghiên cứu đánh giá khả cảnh báo nguy rủi ro khoản hệ thống NHTM Việt Nam chủ yếu dự vào diễn biến khối lƣợng giao dịch lãi suất thị trƣờng TTLNH Thứ tư, nghiên cứu đƣa điều kiện cần thiết nhƣ khả ứng dụng số rủi ro khoản hệ thống hệ thống NHTM Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu đề tài/dự án - Làm rõ khái niệm, chất, công dụng số khoản hệ thống; - Kinh nghiệm quốc tế việc xây dựng, sử dụng số khoản hệ thống; - Phân tích khả áp dụng số khoản hệ thống hệ thống NHTM Việt Nam, đƣa khuyến nghị đề xuất Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu đề tài/dự án Đề tài tập trung vào rủi ro khoản, số khoản, số khoản hệ thống hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Trên sở mục tiêu nghiên cứu đề tài, nhóm nghiên cứu sử dụng kết hợp phƣơng pháp nghiên cứu truyền thống nhƣ phân tích, tổng hợp, thống kê, so sánh dựa nghiên cứu giới để hoàn thiện khung lý thuyết số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Dựa số liệu thu đƣợc từ báo cáo tài NHTM Việt Nam, từ nguồn Bankscope, nhóm nghiên cứu tính tốn số khoản tỷ lệ đảm bảo an toàn NHTM Việt Nam Đây sở tốt cho việc đánh giá thực trạng rủi ro khoản NHTM riêng lẻ nhƣ hệ thống NHTM Việt Nam Kết cấu đề tài Ngoài lời mở đầu kết luận, đề tài nghiên cứu đƣợc kết cấu thành chƣơng nhƣ sau: Chƣơng 1: Lý luận chung số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống ngân hàng thƣơng mại Chƣơng 2: Kinh nghiệm quốc tế ứng dụng số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống ngân hàng thƣơng mại Chƣơng 3: Khả ứng dụng số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam số khuyến nghị sách ... cho hệ thống ngân hàng thƣơng mại Chƣơng 2: Kinh nghiệm quốc tế ứng dụng số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống ngân hàng thƣơng mại Chƣơng 3: Khả ứng dụng số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống ngân. .. 3.2 KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG CHỈ SỐ THANH KHOẢN HỆ THỐNG CHO HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 157 3.2.1 Tính tất yếu việc ứng dụng số khoản hệ thống cho hệ thống NHTM Việt Nam 157 3.2.2 Khả. .. cứu số rủi ro khoản hệ thống cho hệ thống NHTM đƣợc cơng bố Tính đề tài Nghiên cứu ? ?Chỉ số khoản hệ thống (Systematic Liquidity Index) khả ứng dụng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam? ?? có số