Các ngân hàng kinh doanh bằng chính việc quản lý rủi ro,thuần nhất và đơn giản,đó chính là nghề của ngân hàng

i LỜI CAM ðOAN Tôi xin cam ñoan ñây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các thông tin và kết quả nghiên cứu trong luận án là do tôi tự tìm hiểu, ñúc kết và phân tích một cách trung thực, phù hợp với tình hình thực tế. Nghiên cứu sinh TẠ NGỌC SƠN ii LỜI CẢM ƠN ðể hoàn thành luận án, tác giả ñã ñược sự giúp ñỡ nhiệt tình và tạo ñiều kiện của rất nhiều người, sau ñây là lời cảm ơn chân thành của tác giả. Trước hết, xin ñược cảm ơn sâu sắc tới cô giáo hướng dẫn - PGS.TS. Phan Thị Thu Hà, trưởng Bộ môn Ngân hàng Thương mại và TS. Nguyễn Hữu Lương, ủy viên HðQT Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn về sự hướng dẫn nhiệt tình và những ý kiến ñóng góp quí báu ñể luận án ñược hoàn thành tốt hơn. Tôi cũng xin ñược gửi lời cảm ơn chân thành tới PGS.TS. Hoàng Xuân Quế, trưởng Khoa Tài chính Ngân hàng ñã tạo ñiều kiện thuận lợi và ñộng viên tôi trong quá trình bảo vệ cấp Cơ sở cũng như cấp Nhà nước. Xin ñược gửi lời cảm ơn chân thành tới PGS.TS. Nguyễn Hữu Tài, nguyên trưởng khoa Tài chính - Ngân hàng về các ñóng góp ý kiến quí báu trong hội ñồng bảo về cấp cơ sở và sự ñộng viên của Thầy trong suốt quá trình làm luận án. Xin gửi lời cảm ơn chân thành tới các giáo sư, phó giáo sư, tiến sĩ, các thầy cô giáo trong Khoa Tài chính Ngân hàng, Bộ môn Ngân hàng Thương mại về những ñóng góp ý kiến cho Luận án. Xin ñược cảm ơn Viện ðào tạo Sau ñại học với việc tạo các ñiều kiện hết sức thuận lợi trong suốt quá trình làm luận án cũng như trong các thủ tục bảo vệ cơ sở cũng như cấp Nhà nước. Cuối cùng tôi xin ñược cảm ơn chân thành ñến gia ñình trong ñó ñặc biệt là mẹ tôi ñã ñộng viên giúp ñỡ tôi trong suốt các năm tôi viết luận án. NCS TẠ NGỌC SƠN iii MỤC LỤC Trang LỜI CAM ðOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT viii DANH MỤC CÁC BẢNG ix DANH MỤC BIỂU ðỒ xi PHẦN MỞ ðẦU 1 CHƯƠNG 1 MỘT SỐ VẤN ðỀ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 10 1.1. RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 10 1.1.1. Các hoạt ñộng cơ bản của NHTM 10 1.1.1.1. Khái niệm về NHTM 10 1.1.1.2. Các loại hình dịch vụ ngân hàng 11 1.1.2. Rủi ro trong hoạt ñộng của NHTM 12 1.1.2.1. Các rủi ro trong hoạt ñộng ngân hàng 12 1.1.2.2. Quản lý rủi ro trong ngân hàng 14 1.1.3. Lãi suất và các nhân tố ảnh hưởng ñến lãi suất 16 1.1.3.1. Khái niệm và các loại lãi suất 16 1.1.3.2. Lãi suất và nền kinh tế 21 1.1.3.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất 21 1.1.4. RRLS và ñịnh lượng RRLS 29 1.1.4.1. Khái niệm và các loại RRLS 29 1.1.4.2. Nguyên nhân của RRLS 32 1.1.4.3. Tác ñộng của RRLS 33 1.1.4.4. ðịnh lượng RRLS 35 1.2. QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NHTM 57 1.2.1. Khái niệm 57 iv 1.2.2. Mục tiêu của QLRRLS 59 1.2.2.1. Giảm thiểu mất mát cho ngân hàng 59 1.2.2.2. Tăng lợi nhuận cho ngân hàng 60 1.2.3. Nội dung QLRRLS 62 1.2.3.1. Chính sách quản lý RRLS 62 1.2.3.2. Qui trình QLRRLS 69 1.2.3.3. Quản lý bằng hạn mức 75 1.2.3.4. Sử dụng công cụ sản phẩm phái sinh ñể che chắn RRLS 79 1.2.3.5. Dự ñoán, phân tích biến ñộng của lãi suất 93 1.2.4. Các nhân tố ảnh hưởng ñến QLRRLS tại NHTM 94 1.2.4.1. Trình ñộ công nghệ, năng lực cán bộ chuyên môn 94 1.2.4.2. Môi trường pháp lý và sự phát triển của thị trường tài chính 94 1.2.4.3. Hệ thống thông tin dự báo về tình hình thị trường, lãi suất 95 1.3. KINH NGHIỆM QLRRLS TẠI MỘT SỐ CHI NHÁNH NGÂN HÀNG NƯỚC NGOÀI TẠI VIỆT NAM 95 1.3.1. Tại chi nhánh ngân hàng HSBC, Việt nam 95 1.3.2. Tại chi nhánh ngân hàng Calyon, Hồ Chí Minh 96 1.3.3. Nhận xét về việc quản lý RRLS tại hai chi nhánh ngân hàng trên 99 CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ðOẠN 2007-2009 100 2.1.TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 100 2.1.1. Cấu trúc của hệ thống Ngân hàng Việt nam 100 2.1.2. Môi trường kinh doanh của hệ thống ngân hàng Việt nam 100 2.2.THỰC TRẠNG VỀ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NHTMVN 103 2.2.1. Chính sách và biến ñộng của lãi suất từ năm 2007 cho ñến nay 103 2.2.2. Thực trạng khe hở nhạy cảm lãi suất của một số NHTM 111 2.2.2.1. Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu (ACB) 112 2.2.2.2. Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn Thương tín (SacomBank) .115 2.2.3. Tỷ lệ TSN ngắn hạn dùng ñể tài trợ TSC dài hạn tại một số NHTM 118 v 2.3. THỰC TRẠNG QLRRLS TẠI MỘT SỐ NHTMVN 119 2.3.1. Tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt nam (VietcomBank-VCB) 119 2.3.1.1. Chính sách, qui trình QLRRLS tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương (VietcomBank) 121 2.3.1.2. Việc sử dụng các hạn mức và các công cụ phái sinh ñể che chắn RRLS tại VietcomBank 122 2.3.1.3. Dự ñoán biến ñộng của lãi suất 122 2.3.2. Tại Ngân hàng ðầu tư Phát triển Việt nam (BIDV) 125 2.3.2.1. Thực trạng về chính sách QLRRLS tại BIDV: 126 2.3.2.2. Qui trình QLRRLS tại BIDV 127 2.3.2.3. Quản lý RRLS và các hạn mức tại BIDV 137 2.3.2.4. Sử dụng các công cụ phái sinh và dự ñoán phân tích biến ñộng của lãi suất tại BIDV 141 2.3.3. Tại Ngân hàng TMCP Quân ñội (Military Bank-MB) 141 2.3.3.1. Chính sách, qui trình và mô hình tổ chức bộ máy quản trị RRLS 141 2.3.3.2. Quản lý RRLS tại MB bằng công cụ hạn mức 142 2.3.3.3. Công tác dự báo về lãi suất tại MB 145 2.3.3.4. Sử dụng các sản phẩm phát sinh trên thị trường ñể che chắn RRLS 145 2.3.4. Tại Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (PG Bank) 145 2.3.4.1. Chính sách QLRRLS, qui trình và mô hình tổ chức bộ máy QLRRLS 146 2.3.4.2. Quản lý RRLS bằng công cụ hạn mức 146 2.3.4.3. Sử dụng các công cụ phái sinh ñể che chắn RRLS và các dự báo biến ñộng thị trường của PG Bank 153 2.4. NHẬN XÉT ðÁNH GIÁ VỀ QLRRLS TẠI CÁC NHTM TRÊN 154 2.4.1. Các mặt ñã làm ñược 154 2.4.2. Các hạn chế và nguyên nhân của việc QLRRLS tại các NHTMVN 154 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 163 3.1. ðỊNH HƯỚNG QLRRLS TẠI CÁC NHTMVN 163 vi 3.2. CÁC GIẢI PHÁP ðỐI VỚI NHTM VIỆT NAM 164 3.2.1. Xây dựng, hoàn thiện chính sách quản lý RRLS 164 3.2.2. Hoàn thiện qui trình quản lý RRLS 169 3.2.3. Nâng cao hiệu quả hoạt ñộng công tác kiểm tra kiểm soát RRLS 180 3.2.4. Hoàn thiện các công cụ về hạn mức 190 3.2.4.1. Hạn mức về ñộ nhạy cảm của giá trị kinh tế của tài sản 190 3.2.4.2. Hạn mức về ñộ nhạy cảm của thu nhập ròng 191 3.2.5. Quản trị RRLS bằng phương pháp giá trị có thể tổn thất – Value at Risk (*).192 3.2.6. Quản trị RRLS bằng phương pháp Duration GAP (*) 195 3.2.7. Sử dụng các công cụ phái sinh ñể che chắn RRLS(*) 197 3.2.7.1. Hợp ñồng hoán ñổi lãi suất (Interest Rate Swaps=IRS) 197 3.2.7.2. Hợp ñồng kỳ hạn lãi suất - FRAs 198 3.2.7.3. Hợp ñồng quyền chọn lãi suất (Interest Rate Options) 199 3.2.8. Tăng cường khả năng dự báo biến ñộng của lãi suất tại Việt nam cũng như trên thế giới và ñào tạo ñội ngũ cán bộ QLRRLS 201 3.3. CÁC KIẾN NGHỊ 202 3.3.1. Các kiến nghị với Chính phủ 202 3.3.2. Các kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước (NHNN) 203 3.3.2.1. Lành mạnh hóa thị trường tài chính Việt nam, vận hành theo cơ chế thị trường 203 3.3.2.2. Tạo hành lang pháp lý ñể phát triển các công cụ phái sinh tại TTTC Việt nam 204 3.3.2.3. Hoàn thiện các ñiều kiện cần thiết ñể có một cơ chế kiểm soát lãi suất có hiệu quả 205 3.3.2.4. Hoàn thiện khung pháp lý và các qui ñịnh về ño lường và QLRRLS của các NHTMVM 205 3.2.3.5. Cung cấp cho các NHTM các thông lệ chuẩn mực QLRRLS, hỗ trợ các NHTM trong việc ñào tạo cán bộ nghiệp vụ 206 vii 3.3.2.6. Thiết lập ñại lý dự ñoán các chỉ số tài chính-Financial Index Forecasting Agency 207 KẾT LUẬN 208 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ðà ðƯỢC CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ 210 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 211 PHỤ LỤC 213 viii DANH MỤC CÁC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT ALCO Ủy ban quản lý tài sản Nợ và Có BðH Ban ñiều hành BIDV Ngân hàng ðầu tư & Phát triển Việt Nam BLð Ban Lãnh ñạo BTKTS Bảng tổng kết tài sản CSTT Chính sách tiền tệ ECB Ngân hàng trung ương Châu Âu FED Cục dự trữ liên bang Hoa kỳ FRAs Hợp ñồng lãi suất kỳ hạn GAP/MISMATCH Khe hở nhạy cảm lãi suất GDP Tổng sản phẩm Quốc nội HðKD Hoạt ñộng kinh doanh HðQT Hội ñồng Quản trị IRS Hợp ñồng hoán ñổi lãi suất MB Ngân hàng TMCP Quân ñội MHMP Mô hình mô phỏng NHNNVN Ngân hàng Nhà nước Việt nam NHTM Ngân hàng Thương mại NHTMCP Ngân hàng Thương mại Cổ phần NHTMQD Ngân hàng Thương mại Quốc doanh NHTMVN Ngân hàng Thương mại Việt nam NHTW Ngân hàng Trung ương QLRR Quản lý rủi ro QLRRLS Quản lý rủi ro lãi suất RRLS Rủi ro lãi suất TCKT Tổ chức Kinh tế TCTD Tổ chức Tín dụng TSC Tài sản Có - Tài sản TSN Tài sản Nợ - Nguồn vốn VCB NHTMCP Vietcombank ix DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1: Sự hợp tác trong hoạt ñộng quản trị ngân hàng 14 Bảng 1.2: Các phương pháp ñịnh lượng rủi ro lãi suất 35 Bảng 1.3. Khe hở nhạy cảm lãi suất 39 Bảng 1.4: Khe hở nhạy cảm lãi suất và rủi ro 42 Bảng 1.5: Phân nhóm Tài sản Có và Tài sản Nợ theo các kỳ ñáo hạn 42 Bảng 1.6: Bảng tổng kết Tài sản/Nguồn vốn của ngân hàng ñựoc sắp xếp theo ñộ nhạy cảm lãi suất giảm dần 45 Bảng 1.7: Báo cáo VaR 56 Bảng 1.8: Quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất năng ñộng 61 Bảng 1.9: Loại trừ khe hở nhạy cảm lãi suất 62 Bảng 1.10: Hợp ñồng tương lai (Futures) che chắn RRLS 92 Bảng 2.1: Tỷ lệ các cổ ñông chiến lược của các Ngân hàng Việt nam 102 Bảng 2.2: Lãi suất tiết kiệm của các NHTMVN trong khoảng tháng 12/2009 108 Bảng 2.3: Tỷ lệ vốn huy ñộng/GDP và tổng dư nợ/GDP tại Việt nam 111 Bảng 2.4: Chênh lêch giữa lãi suất huy ñộng và lãi suất cho vay tại một số Quốc gia ðông nam Á 111 Bảng 2.5: Rủi ro lãi suất/ Báo cáo khe hở nhạy cảm lãi suất của Tập ñoàn ACB tại ngày 31/12/2008 113 Bảng 2.6: Rủi ro lãi suất của Tập ñoàn SacomBank tại năm tài chính kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2007 116 Bảng 2.7: Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn ñể cho vay trung và dài hạn 118 Bảng 2.8: Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản của VietcomBank 120 Bảng 2.9: Phân tích tài sản, công nợ và các khoản mục ngoại bảng theo kỳ ñịnh lại lãi suất thực tế 123 Bảng 2.10: Một số chỉ tiêu cơ bản của BIDV 125 Bảng 2.11: Một số chỉ tiêu cơ bản 126 x Bảng 2.12: Lưu ñồ trình tự quản lý RRLS tại BIDV 131 Bảng 2.13: Thu nhập dòng thay ñổi khi lãi suất thay ñổi 138 Bảng 2.14: Khe hở nhạy cảm lãi suất 139 Bảng 2.15: Thu nhập dòng thay ñổi khi lãi suất thay ñổi 140 Bảng 2.16: Rủi ro lãi suất cho năm tài chính kết thúc ngày 31.12.2008 143 Bảng 2.17: Báo cáo rủi ro lãi suất – 11/2009 146 Bảng 2.18: Báo cáo rủi ro lãi suất- 11/2009- 150 Bảng 3.1: Sensitivity by Currency – by Desk 171 Bảng 3.2: Cơ cấu cơ bản mô hình mô phỏng thu nhập 175 Bảng 3.3: Mô phỏng kịch bản 1 176 Bảng 3.4: Mô phỏng kịch bản 2,3 177 Bảng 3.5: Giá trị kinh tế của TSC/TSN 178 Bảng 3.6. ðánh giá mức ñộ RRLS qua các tiêu chí kiểm toán 187 Bảng 3.7: Hạn mức về ñộ nhạy cảm của giá trị kinh tế ròng của tài sản 190 Bảng 3.8: Hạn mức của ñộ nhạy cảm thu nhập ròng và sự thay ñổi lãi suất 191 [...]... ng c a các ngân hàng này thành công hay không ph thu c r t nhi u vào vi c các ngân hàng này hi u và qu n tr các lo i r i ro như th nào Như l i c a m t nhà ngân hàng ñã nói: Các ngân hàng kinh doanh b ng chính vi c qu n lý r i ro, thu n nh t và ñơn gi n, ñó chính là ngh c a ngân hàng (Walter Wriston, Ch t ch HðQT và T ng giám ñ c CitiCorp 1970-1984) Các lý do cơ b n mà NHTMVN ph i qu n lý các lo i... môi trư ng kinh doanh luôn bi n ñ ng khi n các ngân hàng ph i ñ i m t v i nh ng r i ro và thách th c m i, bu c h ph i không ng ng c i ti n cách th c qu n lý ho t ñ ng kinh doanh và qu n lý các r i ro liên quan Cơ ch QLRR trong h th ng ngân hàng gi ñây ñư c xây d ng d a trên s ph i h p gi a các thành viên tham gia trong ñó các thành viên qu n lý các khía c nh khác nhau c a r i ro tài chính và r i ro... này là gì? Xây d ng nh ng gi i pháp có tính kh thi ñ hoàn thi n công tác QLRRLS t i các NHTMVN, nh m nâng cao hi u qu kinh doanh c a ngân hàng 4 ð I TƯƠNG VÀ PH M VI NGHIÊN C U C A LU N ÁN ð i tư ng nghiên c u: Nghiên c u RRLS và QLRRLS, các y u t tác ñ ng t i RRLS, QLRRLS t i các NHTMVN, bao g m các NHTM Nhà nư c và các NHTM C ph n (không bao g m Chi nhánh ngân hàng Nư c ngoài và các ngân hàng liên doanh. .. T I NGÂN HÀNG THƯƠNG M I 1.1.1 Các ho t ñ ng cơ b n c a NHTM 1.1.1.1 Khái ni m v NHTM Ngân hàng là m t trong nh ng t ch c tài chính quan tr ng nh t c a n n kinh t Các qu c gia khác nhau ñ u có nh ng ñ nh nghĩa khác nhau v NHTM Ví d như M NHTM là công ty kinh doanh ti n t , chuyên cung c p các d ch v tài chính và ho t ñ ng trong ngành công nghi p d ch v tài chính, Pháp NHTM là nh ng xí nghi p và cơ... p Ngân hàng là lo i hình t ch c tài chính cung c p m t danh m c các d ch v tài chính ña d ng nh t, ñ c bi t là tín d ng, huy ñ ng ti t ki m, thanh toán và th c hi n nhi u ch c năng tài chính nh t so v i b t kỳ m t t ch c kinh doanh nào trong n n kinh t Trong h th ng các ngân hàng, NHTM chi m v trí quan tr ng nh t v quy mô tài s n cũng như v thành ph n các nghi p v 11 1.1.1.2 Các lo i hình d ch v ngân. .. ng c a ngân hàng, bao g m các s ki n ñ c bi t như r i ro chính tr , r i ro dây chuy n, kh ng ho ng tài chính, kh ng ho ng trong h th ng ngân hàng và các r i ro ngo i sinh khác 13 Các r i ro trong ho t ñ ng ngân hàng R i ro tài chính R i ro ho t ñ ng R i ro kinh doanh C u trúc b ng cân ñ i tài s n N i gián Chính sách vĩ mô L a ñ o bên ngoài Tín d ng Thanh kho n Lãi su t Chính tr H t ng tài chính R... các lo i r i ro nói chung bao g m: (1) B o v các ngân hàng kh i nh ng m t mát, thi t h i v tài chính mà chính các ngân hàng không th d tính trư c ñư c, (2) Chu n b cho nh ng thay ñ i b t l i ñ i v i ngân hàng, (3) Tăng l i th canh tranh c a các ngân hàng, (4) ði u ch nh ho t ñ ng c a ngân hàng trư c r i ro th trư ng và n m b t các cơ h i Trong ho t ñ ng c a các NHTMVN hi n nay, chúng ta có th th y có... hi n t i c a ngân hàng, s b n v ng n ñ nh c a các ñ nh ch tài chính cũng như tri n v ng c a ngân hàng trong tương lai b i các ch s này ph n l n mang tính th i ñi m, ñ ng th i ph thu c vào s ñ y ñ và s chính xác c a các d li u dùng ñ tính toán B i v y y u t then ch t trong vi c ñánh giá r i ro tài chính c a ngân hàng là ph i xem xét chi ti t ho t ñ ng c a c a ngân hàng bao g m vi c xem xét các y u t ñ... quan tr ng, ñ t các ch s tài chính trong ph m vi ti p c n c a qu n lý r i ro và trong m i tương quan v i s thay ñ i c a nh ng r i ro này cũng như nh n m nh vào các khía c nh liên quan Các khía c nh liên quan ñây bao g m ch t lư ng và cách th c qu n tr ngân hàng, s ñ y ñ , hoàn ch nh và nh t quán c a các chính sách và quy ñ nh, s hi u qu và hoàn ch nh c a giám sát n i b , s k p th i và chính xác c a h... tín d ng và r i ro lãi su t, r i ro thanh kho n, r i ro ngo i h i - Bi u ñ : Các bi u ñ là công c h u ích trong vi c phân tích xu hư ng và c u trúc 1.1.3 Lãi su t và các nhân t nh hư ng ñ n lãi su t 1.1.3.1 Khái ni m và các lo i lãi su t Trên th trư ng hàng hoá, các hàng hóa và d ch v ñư c mua và bán thông qua giá c , nhưng trên th trư ng tài chính hàng hóa là quy n s d ng v n và giá c 17 ñây là lãi . nhiều vào việc các ngân hàng này hiểu và quản trị các loại rủi ro như thế nào. Như lời của một nhà ngân hàng ñã nói: Các ngân hàng kinh doanh bằng chính việc quản lý rủi ro, thuần nhất và ñơn. Ngân hàng Thương mại Cổ phần NHTMQD Ngân hàng Thương mại Quốc doanh NHTMVN Ngân hàng Thương mại Việt nam NHTW Ngân hàng Trung ương QLRR Quản lý rủi ro QLRRLS Quản lý rủi ro lãi suất RRLS Rủi. 1.1.1.2. Các loại hình dịch vụ ngân hàng 11 1.1.2. Rủi ro trong hoạt ñộng của NHTM 12 1.1.2.1. Các rủi ro trong hoạt ñộng ngân hàng 12 1.1.2.2. Quản lý rủi ro trong ngân hàng 14 1.1.3. Lãi suất và