Thạc sĩ
Bộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI T H Ư Ơ N G Đ Ể TÀI N G H I Ê N C Ứ U K H O A H Ọ C C Ấ P B Ộ M ã số: B2004 - 40 - 48 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN L Ý RỦI RO GIÁ C Ả TÀI C H Í N H TRONG KINH DOANH XUẤT K H Ẩ U C Ủ A DOANH NGHIỆP VIỆT N A M Xác nhận cọa quan chọ t ì đề tài r Chọ nhiệm đề t i Nguyễn Trọng Hải Chọ nhiệm đề t i : Ths Nguyễn Trọng Hải Tham gia đề t i : TS Nguyễn Văn Hồng Ths Nguyễn Thị Tuyết Nhung Ths Nguyễn Lệ Hằng ""^TCĩĩi CN V Ũ Cường : ỳ- *A CN Lê Việt Tuấn Hà Nội, 3/2006 MỤC LỤC LỜI NÓI Đ Ầ U ì C H Ư Ơ N G 1: T Ổ N G Q U A N V Ề H O Ạ T Đ Ộ N G Q U Ả N L Ý R Ủ I RO G I Á C Ả TÀI C H Í N H T R O N G KINH D O A N H X U Ấ T K H A U C Ủ A D O A N H NGHIỆP Ì 1 NHỮNG VẤN Đ Ể LÝ LUẬN VẾ RỦI RO GIÁ CẢ TÀI CHÍNH Ì 1.1.1 Giá tài (financial price) Ì 1.1 Rủi ro giá tài 1.1.2.1 Rủi ro gì? 1.1.2.2 Rủi ro giá tài hoạt động xuất 1.1.3 Phân loại rủi ro giá tài 1.1.3.1 Phân loại theo tính chất tác động giá tài dịng tiền rịng doanh nghiệp , „ 1.1.3.2 Phân loại rủi ro theo nhân tố giá tài HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ RỦI RO GIÁ CẢ TÀI CHÍNH l i 1.2.1 Các công cỚ quản lý rủi ro giá tài 11 1.2.1.1 Hợp đồng kỳ hạn (Forward Contracts) , 11 1.2.1.2 Hợp đồng tương lai (Futures Contracts) 15 1.2.1.3 Hợp đồng hoán đổi (Swap Contracts) 21 1.2.1.4 Hợp đồng quyên chọn (Option Contracts) 23 1.2.2 Phương pháp quản lý rủi ro giá tài 1.2.2.1 Phương pháp quản lý rủi ro ngoại bảng 27 27 = 1.2.2.2 Phương pháp quản lý rủi ro giá tài nội tảng 31 1.2.2.3 Một số Phương pháp khác quản lý rủi ro giá tài 33 KINH NGHIỆM V À BÀI HỌC VỀ QUẢN LÝ RỦI RO GIÁ CẢ TÀI CHÍNH TỪ N Ư Ớ C NGOÀI 34 C H Ư Ơ N G 2: T H Ự C T R Ạ N G Q U Ả N L Ý R Ủ I R O G I Á C Ả T À I C H Í N H TRONG H O Ạ T Đ Ộ N G X U Ấ T K H Ẩ U C Ủ A C Á C D O A N H NGHIỆP • • • V I Ệ T N A M (1993 - 2005) 39 THỰC TRẠNG KINH DOANH XUẤT KHẨU CỦA VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1993 - 2005 40 2.1.1 Khái quát tình hình kinh doanh xuất Việt nam giai đoạn 1993-2005 2.1.1.1 qui mô xuất 40 2.1.1.2 mặt hàng xuất 42 2.1.1.3 thị trường xuất 46 2.1.1.4 doanh nghiệp xuất 47 2.I Thuận lợi khó khăn đối vải hoạt động kinh doanh xuất Việt nam 48 2 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG GIÁ CẢ TÀI CHÍNH TRONG HOẠT ĐỘNG XUẤT KHAU GIAI ĐOẠN 1993 - 2005 2.2.1 Tinh hình biến động tỷ giá giai đoạn 1993 - 2005 52 52 22.1.1 Diễn biến tỷ giá USDỈVND 52 2.2.1.2 Biến động tỷ giá ngoại tệ khác 55 2.2.2 Rủi ro tỷ giá hoạt động xuất 57 2.2.3 Rủi ro lãi suất hoạt động xuất 59 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO GIÁ CẢ TÀI CHÍNH TRONG HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM (1993 - 2005) 60 2,3.1 Quản lý rủi ro giá tài 60 2-3.2 Đánh giá chung đối vải hoạt động quản lý rủi ro giá tài hoạt động xuất doanh nghiệp Việt Nam 65 2.3.2.1 Kết 65 2.3.2.2 Hạn chế 66 2.3.2.3 Nguyên nhân 68 C H Ư Ơ N G C Á C G I Ả I P H Á P N H Ằ M H O À N T H I Ệ N H O Ạ T Đ Ộ N G QUẢN L Ý R Ủ I RO GIÁ C Ả TÀI C H Í N H TRONG K I N H DOANH XUẤT K H Ẩ U C Ủ A DOANH NGHIỆP V I Ệ T N A M 81 3.1 MỘT SỐ XU HƯỚNG THƯƠNG MẠI - TÀI CHÍNH TÁC ĐỘNG TỚI RỦI RO TỶ GIÁ 81 3.1.1 Tác động xu hướng tự hoa thương mại r ủ i ro tỷ giá 81 3.1.2 Tác động xu hướng tự hoa lãi suất rủi ro tỷ giá 83 3.1.3 Tác động xu hướng tự hoa tỷ giá r ủ i ro tỷ giá 83 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẦM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO GIÁ CẢ TÀI CHÍNH TRONG KINH DOANH XUẤT KHAU CỦA DOANH NGHIỆP VIỆT NAM 3.2.1 Các gi i pháp vĩ m ô 88 88 3.2.1.1 Xây dipig, hồn thiện mơi trường pháp lý tài nói chung quản lý rủi ro giá tài nói riềng 88 3.2.1.2 Xây dựng thị trường tài đại đối vói yếu tố liên quan tới quản lý rủi ro giá tài 90 3.2.1.3 Tạo chế hố trợ để đại hoa hệ thống thôngtinkinh tế- tài 3.2.2 Các gi i pháp vi m 92 93 3.2.2.1 Nâng cao chất lượng hiệu nguồn nhân lực việc quản lý rủi ro giá tài nói chung) rủi ro tỷ giá nói riêng hoạt động xuất điều kiện hội nh p 93 3.2.2.2 Xây dựng hoàn thiện quy trình quản lý rủi ro 96 3.2.2.3 Xây dựng chiến lược sách quản lý rủi ro tương thích 97 3.2.2.4 Lựa chọn cơng cụ, phương pháp quản lý rủi ro giá tài nói chung, rủi ro tỷ giá nói riêng cách hợp lý 99 3.2.2.4.1 Lựa chọn công cụ quản lý rủi ro kế toán biến động tỷ gây 99 3.2.2.4.2 Lựa chọn phương pháp quản lý rủi ro kinh tế biến động tỷ giá gây 103 3.2.2.5 Xây dựng phát triển hệ thống thông tin kỉnh doanh có chức quản lý rủi ro đại 106 PHỤ LỤC Ì 108 PHỤ LỤC 130 TÀI LIỆU THAM KHẢO 134 LỜI MỞ ĐẦU TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỂ TÀI Từ sau đại hội Đảng cộng sản Việt nam lần thứ V I đến nay, vói sách đổi mói kinh tế, đặc biệt sách kinh tế thị trường có điều tiết, mở cửa, hội nhập với kinh tế khu vểc kinh tế giới, kinh tế Việt nam nói chung hoạt động xuất nhập nóiriêngđã phát triển mạnh mẽ qui m ô loại hình Bên cạnh đó, xu hướng khu vểc hoa tồn cầu hoa kinh tế giói vói tiến nhanh chóng khoa học kỹ thuật, công nghệ, thay đổi đa chiều, phức tạp với tốc độ ngày cao thách thức to lốn đối vói khả quản lý sể thay đổi rủi ro chúng gây Sể thay đổi rủi ro rủi ro giá t i đe doa nghiêm trọng tới sể tồn hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp có tham gia hoạt động XNK Hơn nữa, thểc tiễn quản lý rủi ro giá tài Trong hoạt động X N K Việt nam nhiều bất cập, nhiều tồn Mặt khác, chưa có nghiên cứu thống quản lý r ủ i ro giá tài hoạt động X N K Việt nam Do vậy, việc nghiên cứu đề tài "Các giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý rủi ro giá tài kinh doanh xuất doanh nghiệp Việt Nam" cấp thiết KẾT QUẢ NGHIÊN cứu VÀ SẢN PHẨM TRONG, NGOÀI NƯỚC LIÊN QUAN TRỰC TIẾP ĐẾN ĐỂ TÀI: Vấn đề rủi ro quản lý rủi ro tài nghiên cứu ứng dụng nhiều kinh tế phát triển "Managing íinancial Risk" Charles w Smith, 1998; "Risk Management i n Banking" John W i l e y & Son, 1999 "The Financial Risk Manual-A Systemmatic Guide to Identiíying and managing Financial Risk" cửa Frederic s Mishkin i Ở Việt Nam, rủi ro quản lý rủi ro tài nghiên cứu số tài liệu cơng trình "Quản trị ngân hàng", TS Nguyễn Duệ, N X B Thống kê, 2001; "Giáo trình Thanh toán Quốc tế Ngoại Thương", PGS Đinh Xuân Trình, NXB Giáo dục, 1999 "Đánh giá Phịng ngừa rủi ro Ngân hàng", TS Nguyên Văn Tiến, 2002; "Xác định ảnh hưởng biến động tớ giá hối đối tói hoạt động xuất toán đặt việc quản lý rủi ro tớ giá", Ths Nguyễn Trọng Hải, Tạp chí Kinh tế Đ ố i Ngoại, Đ H Ngoại Thương, số 6/2003 Tuy nhiên, chưa có đề tài đề cập cách hệ thống giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý rủi ro giá tài kinh doanh xuất doanh nghiệp Việt Nam MỤC TIÊU, ĐỐI TƯỢNG, PHẠM VI VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN c ứ u CỦA ĐỂ TÀI M ụ c tiêu nghiên cứu: Trên sở nghiên cứu, phân tích r ủ i ro giá tài thực trạng quản lý chúng hoạt động xuất doanh nghiệp V i ệ t Nam, đề tài đề xuất giải pháp hoàn thiện hoạt động quản lý rủi ro tớ giá nhằm ổn định nâng cao hiệu xuất doanh nghiệp Việt Nam cách bền vững Đ ố i tượng phạm v i nghiên cứu: - Khái niệm phân loại rủi ro giá tài hoạt động xuất doanh nghiệp - Phương pháp quản lý rủi ro giá tài - Hoạt động quản lý rủi ro giá tài kinh doanh xuất doanh nghiệp Việt Nam giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động Tuy nhiên, rủi ro giá phạm trù rộng lớn nên đê tài tập trung đánh giá thực trạng quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý li loại rủi ro kinh doanh xuất doanh nghiệp Việt Nam Phương pháp nghiên cứu: Đ ề tài sử dụng phương pháp vật biện chứng vật lịch sử M c -Lê nin Hệ thống phương pháp cụ thể bao gồm: phương pháp hệ thống, phương pháp thống kê (đặc biệt kết hợp với điều tra — phân tích thúc tiễn hoạt động quản lý r ọ i ro cọa 241 doanh nghiệp Việt Nam có tham gia hoạt động xuất khẩu) phương pháp phân tích - đánh giá lành tế tài Dự KIẾN SẢN PHẨM V À ĐỊA CHỈ ỨNG DỤNG • Loại sẩn phấrn: + Sản phẩm chính: Báo cáo khoa học, báo cáo tóm tắt (Khoảng lOOtrang) + Các chuyên đề • Tên sản phẩm: Báo cáo khoa học "Các giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý rọi ro giá tài kinh doanh xuất cọa doanh nghiệp Việt Nam'' • Địa ứng dụng: - Các doanh nghiệp cọa Việt Nam có tham gia hoạt động xuất nhập - Các doanh nghiệp có tham gia hoạt động kinh doanh quốc tế hình thức khác đầu tư nước ngoài, du lịch quốc tế - Các trường, viện, sinh viên lành tế dùng làm tài liệu tham khảo KẾT C Â U CỦA Đ Ề TÀI: Ngoài lời mở đầu, kết luận phần phụ lục, đề tài kết cấu từ chương sau: iii li Có 91 DN (37,8%) có riêng phận chuyên trách để thu thập xử lý thông tin tài quản trị rủi ro IV Thực tế nhu cầu từ phía DN Khi hỏi biện pháp hỗ trợ mà DN mong muốn từ phía đề chủ động hằn chế rủi ro giá tài Có 165 DN ( 68,5% ) mong muốn xây dựng thị trường tài ổn định Có 191 DN ( 79,3%) cho cần xây dựng Ì hành lang pháp lý ổn định cho hoằt độn tài Có 186 DN (77,2%) cần cung cấp, hỗ trợ thơng tin Có 135 DN ( 56 % ) có nhu cầu đào tằo nguồn nhân lực làm cơng tác tài Có 94 DN ( 39% ) mong muốn xây dựng phát triển thị trường sả phái sinh Các biện pháp DN mong muốn t phía quan c h ứ c 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% • Seriesl Thị Mơi Hỗ trợ Nguồn Sản Trường Trường thơng tin nhân lực Phẩm tài pháp l ý phái sinh 129 PHỤ LỤC Các phương pháp quản lý r ủ i ro kế toán giá tài gây chi phí chúng Bảng Các phương pháp quản lý r ủ i ro kế tốn giá tài gây r a Khi đồng tiền giảm giá Khi đồng tiền tăng giá • Bán tệ theo hợp đồng kỳ hạn • Giảm mức tiền mặt chứng • Tăng mức tiền mặt chứng khốn bán theo đồng tệ • Thắt chặt tín dụng (giảm khoản phải thu đồng tệ) • khốn bán theo đồng tệ • Nới lỏng điều khoản tín tín dụng đồng tệ Trì hỗn việc thu khoản • Đựy nhanh việc thu khoản phải đồng tiền mạnh • • Mua tệ theo hợp Cồng kỳ hạn thu đồng mềm/yếu Tăng nhập khựu hàng hoa • Giảm nhập khựu cLc hàng hoa đồng tiền mạnh đồng tiền yếu • Vay theo đồng tệ • Trì hỗn tốn khoản • Đựy nhanh tốn khoản phải trả • • Giảm việc vay đồng tệ phải trả Đựy nhanh phân phối lợi tức tự • Trì hỗn việc phân phối lợi tức chuyển tiền cho công ty mẹ tự chuyển tiền cho công ty mẹ cơng ty khác • Đựy nhanh tốn khoản • Trì hỗn phải trả cơng ty • ốn khoản phải trả cơn£ ty Trì hỗn việc thu khoản phải • Đựy nhanh việc th i c ác khoản phải thu cơng ty • công ty khác thu công ty Lập hoa đơn hàng hoa xuất khựu Lập hoa đơn hàng hoa xuất khựu theo theo đồng ngoại tệ nhập khựu theo đồng tệ nhập kỉ lựu theo đồng đồng tệ ngoại tệ Cần phải lưu ý rằng, kỹ thuật đánh giá cao khả tối thiểu hóa chi phí tự bảo hiểm Nếu giá không xựy ra, chúng cách thức không hiệu tốn kinh doanh Nếu có giá đồng tiền dự đốn xây ra, chi phí để sử dụng 130 kỹ thuật (như chi phí vay đồng tệ) tăng lên để phản ánh giá theo dự tính Ví dụ: trước k h i giá đồng pêsô r vào tháng năm 1992, m ọ i công ty Mêhicô cố gộng t ì hỗn khoản tốn đồng pêsơ Tất nhiên, kỹ thuật tạo khoản lãi giác độ tổng thể lẽ khoản phải trả cống ty khoản phải thu cơng ty khác Ví dụ khác: cơng ty muốn cótíndụng thương mại, cơng ty khác phải đồng ý cấp khoản tín c ụng Giả thiết nguôi vay người cho vay có phán xét hợp lý, thoa thuận đạt k h i chi phí lãi suất tăng lên để phản ánh giảm giá dự tính đồng pêsơ Ngay việc d i chuyển vốn/quỹ từ nước sang nước khác công cụ tự bảo hiểm không tốn Tác dộng việc đẩy nhanh chuyển tiền trì hỗn nhận khoản phải thu buộc cơng ty nước dễ xẩy giá tiề n tệ phải tăng khoản vay đồng tệ (LC) để tài trợ vốn kinh doanh tăng thêm theo yêu cầu thực tế Vì chi phí việc d i chuyển khoản quỹ chi phí cho khoản vay L C nêu trừ l ợ i nhuận có từ việc sử dụng quỹ ví dụ: việc toán trước khoản vay đồng tiền mạnh - với chi phí lợi nhuận điề chỉnh theo u thay đổi tỷ giá dựtính.Như đềcập trước đây, khoản vay đồng tệ lo lộng giá đồng tiền phải chịu mức lãi suất cao dường chúng bù trừ khoản lãi có từ giá cùa LC Việc giảm mức nộm giữ lượng tiền mặt nhằm giảm r ủ i ro tác động bất lợi hoạt động cơng ty con, k h i việc bán chứng khốn đồng tiền LC phải gánh chịu chi phí hội (lãi suất thấp chứng khoán đồng tiền mạnh) M ộ t doanh nghiệp có lượng dư thừa tiền mặt chứng khốn cần phải bán nhằm giảm mức nộm giữ chúng m không quan tâm tới việc có hay khơng giá dựtính.Tuy nhiên sau lượng tiền mặt cịn lại mức tối thiểu, điều chỉnh giảm phải gánh chịu chi phí 131 thực sự, khoản chi phí cần phải đối chiếu với lợi nhuận kỳ vọng Việc viết hoa đom hàng hoa xuất đồng ngoại tệ hàng hoa nhập đồng tệ có thắ làm cho doanh số xuất giảm làm giảm khả doanh nghiệp việc có nhượng giá nhập Tương tự vậy, việc thắt chặt tín dụng có thắ làm giảm l ợ i nhuận nhiều chi phí T ó m lại, việc tự bảo hiắm rủi ro trao đổi cần chi phí cần phải phân tích kỹ việc mua bảo hiắm khác Các chi phí kỹ thuật bảo hiắm tổng kết bảng 3.2 Bảng Chi phí phương pháp quản lý r ủ i ro giá tài C h i phí Đ n g tiền giảm giá • Các chi phí giao dịch; chênh lệch • Bán tệ theo hợp đồng kỳ hạn • Giảm mức tiền mặt chứng tỷ giá kỳ hạn tỷ giá giao khối có thắ bán theo đồng tệ tương lai • Tnắt chặt tín dụng (giảm • khoản phải thu đồng tệ) Các vấn đề kinh doanh; chi phí hội (thiệt hại lãi suất cao • Trì hỗn việc thu khoản đối vói chứng khốn đồng đồng tiền mạnh • tiền L C lăng nhập hàng hoa • Mức giảm sút doanh số l ợ i bang đồng tiền mạnh nhuận • • Vay theo đồng tệ Chi phí tài trợ cho khoản • Trì hỗn tốn khoản phải thu phụ thêm phải trả • • Đẩy nhanh phân phối lợi tức tự • Các chi phí nắm giữ tài trợ Lãi suất cao • > chuyắn tiền cho cơng ty mẹ • A n h hưởng xấu tới uy tín tín dụng cơng ty khác Chi phí vốn vay quỹ • • Đẩy nhanh tốn khoản khơng có sẵn thiệt hại lãi suất phải trả công ty cao chứng khốn L C phải 132 • Trì hỗn việc thu khoản phải bán thu công ty • Lập hoa đơn hàng hoa xuất • Chi phí hội tiền theo đồng ngoại tệ nhập theo • Chi phí hội tiền đồng tệ Mức giảm doanh số xuất • giá thấp hơn; giá cao đối vói hàng hoa nhập Một cơng ty có lợi từ kị thuật nêu m dự đốn tỷ giá tương lai xác thị trường nói chung Ví dụ: Nếu cơng ty có dịng ngoại tệ vèo, tự bảo hiểm k h i giá kỳ hạn vượt q mức dự tính tỷ giá giao tương lai Ngược lại, với dòng ngoại tệ ra, tự bảo hiểm tỷ giá kỳ hạn thấp tỷ giá giao tương lai theo dự tính Cách thức dường châm ngôn đảm bảo l ọ i nhuận cách mua thấp bán cao Tuy nhiên, từ quan trọng dường Nỗ lực kiếiTi lợi từ việc dự đốn tỷ giá mang tính đầu tự bảo hiểm Người tham gia tự bảo hiểm nên giả thiết thị trường biết nhiều anh ta/chị la biết Những người nghĩ họ có thơng tin tốt để đầu cơ, hoạt động không nên nhầm lẫn với việc tự bảo hiểm 133 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Nguyễn Đức Dỵ, Từ điển kinh tế - kinh doanh, Anh - Viêt, N X B Khoa học kỹ thuật, Hà Nội, 2000, TS Ngô Thị Ngọc Huyền, ThS Nguyễn Thị Hồng Thu, TS Lê Tấn Bửu, ThS Bùi Thanh Tráng, Rủi ro k i n h doanh, nhà xuất Thống kê, 2003 PGS Đinh Xn Trình, Thanh tốn quốc tế ngo i thương, nhà xuất giáo dục, 1998 A Zaha, Sarh Nash, & Deborah J Bickíịrd, "Transforming Technological Pioneering into Competitive Advantage", Academy of Management Executive 9, no Ì (February 1995) Brow & Eisenhart, Competing ôn the Edge, Harvard Business Review 76 , no 2, March-April 1998 Charles w Smithson, Managing Financial Risc - A guid to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization, Third Edition, McGraw-Hill, 1998 David "VV.Pearce, Từ điển kinh tế học đ i, N X B Chính trị Quốc gia,Hà Nội, 1999 Glyn A Holton, "Deíĩning Risk", Financial Analyst Journal, Voltime 6, Number 6, 2004, CFA Institue Han sell, Saul, 1994 "Derivative and Fall Guy: Excuses, Excuses" The New York Time, Octob er 10 Hernand , Rob ert 1994, " Swaps: Colgate Makes Money With Us Defined Derivative Strategy." Knigìư Ridder Financial News, Octobet li Poirier, c "Evolving to the ultimate level of períormance through supply chain management", i n National Productivity Review, John Wiley & Sons, Winter 1997 134 12 Porter, M , "The Competitive Advantage of Nations", The Free Press, 1990 13 Richchard A Brealey and Stevvart c Myers, P r i n c i p l e s o f c o r p o r a t e Tinance, Irwin McGraw-Hill, 2000 14 Whaley, Robert E, "Valuation of American Futures options: Theory and Empirical Evidence", Joumal of Pinance 41 (March) 15 Báo Diễn đàn doanh nghiệp (online) 16 Tạp chí Ngân hàng (online) 17 Thời báo kinh tế Việt N am (online) 18 Báo Đầu tư (online) 19 www.riskglossarv.com website liên quan 20 www.bamboorisk.com website liên quan 21 www.riskexpertise.com website liên quan 22 www.contingencvanalvsis.com vvebsite liên quan 23 WWW.SBV.GOV.VN 135 BỘ GIÁO DỤC VÀ Đ À O TẠO THUYẾT MINH Đ Ể TÀI NGHIÊN CỬU KHOA HỌC VÀ C Ô N G NGHỆ CẤP BỘ N Ă M 2004 TÊN Đ Ẽ TÀI CÁC GIẢI PHÁP NHẰM H O À N THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ RỦI RO GIÁ CẢ TÀI CHÍNH TRONG KINH DOANH XUẤT KHAU CỦA DOANH NGHIỆP V Ệ T NAM LOẠI HÌNH NGHIÊN CỨU LĨNH Vực NGHIÊN c ứ u Tự nhiên Xã hội Nhân văn Giáo dục • Vị Kỹ thuật Nóng Lâm-neư Y Dưức Mơi trường Cơ Bản ứng dụng Triển khai • • • • • THỜI GIAN THỰC HIỆN; Từ tháng năm 2004 đến tháng năm 200: Cơ QUAN C H Ú TRÌ Tên quan: Trường Đại học Ngoại Thương Địa chỉ: Phố Chùa Lán?, Láng Thưứng, Đống Đa, Hà Nội Điênthoai: 834403 Fax: 84-4-8343605 Email: CHỦ NHIỆM Đ Ể TÀI Họ tên: Nguyễn Trọng Hải Học vị chức danh KH: Thạc sỹ Chức vụ: Giáo viên Địa chỉ: 2/C4, khu TT Đ H Ngoại Thương, Láng Thưứng, Đông Đa, Hà Nội Điện thoại CQ: 8356805 FaxT " Emaiì: Điên thoai NR: 8355792 ĐTDĐ: 0912254481 DANH SÁCH NHŨNG N G Ư Ờ I CHỦ CHỐT THỰC HIỆN Đ Ê TÀI Chữ kỷ Đơn vị công tác Nhiêm vụ đưức giao Họ tên ĐH Nf.oại Thương Thu thập t i liệu, Ths Nguyễn Tuyết Nhung Ths Nguyễn Thục Anh lít viết chuyên đề CN Nguyễn Lệ Hằng tu tư Ts Nguyễn Văn Hồng nt Viết đề cươns, Ths Nguyễn Trọng Hải ni chun đề, báo cáo Ì • ĩ , r ĐƠN VỊ PHỐI HỢP CHÍNH Nơi dung phối hợp Tên đơn vị Người đai diên T r o n g nước + Viện nghiên cứu thị trường giá H ọ tên Cung cấp số liệu Ths Nguyễn Thị Tuyết A n h rư Ths Hồ Anh Thư cả- Bộ Tài + Phịng Tổng hợp phân tích Kinh tế-Ngân hàng Ngoại Thương 10 KẾT QUẢ NGHIÊN cứu VÀ SẢN PHÀM TRONG, NGOÀI NƯỚC LIÊN QUAN TRỰC TIẾP ĐẾN ĐỂ TÀI: Vấn đẻ rỞi ro quản lý rỞi ro tài nghiên cứu ứng dụng nhiều kinh tếphát triển "Managing íinancial Risk" cỞa Charles w Smith, 1998; "Risk Management in Baking" cỞa John Wiley& Son, 1999 "The Financial Risk Manual-A Systemmatic Guide to Identifying and managing Financial Risk" cỞa Frederic s Mishkin Ở Việt Nam, rỞi ro quản lý rỞi ro tài nghiên cứu s trình, đề t "Quản trị ngân hàng", TS Nguyễn Duệ, N X B Thống kê, 2001; "Giáo trình ài Thanh toán Quốc tế t rong Ngoại Thương", PGS Đinh Xuân Trình, NXB Giáo dục, 1999 "Đánh giá Phịng ngừa rỞi ro trons Ngân hàng", TS Nguyễn Văn Tiến, 2002; "Xác định ảnh hưởng cỞa biến động tỷ giá hối đoái tới hoạt động xuất toán đặt việc quản lý rỞi ro tỷ giá", Ths Nguyễn Trọng Hải, Tạp chí Kinh tế Đ ố i Ngoại, Đ H Ngoại Thương, số 6/2003; "Chiến lược cạnh tranh cỞa doanh nghiệp xu t t cầu hoa hế oàn kinh tế quốc tế", Ths Nguyễn Trọng Hải, Hội thảo khoa học "Những vấn đề lý luận N L X K cỞa doarh nghiệp m hình đánh giá N L X K cỞa doanh nghiệp Hà Nội", thuộc đề t ài N C K H cấp thành phố (Hà Nội): "Nghiên cứu đề xuất giải pháp nâng cao lực xuất cỞa doanh nghiệp Hà Nội nhằm thúc đẩy nghiệp cơng nghiệp hóa-hiện đại hoa ThỞ tiến t rình hội nhập kinh tế quốc tế", Sở Khoa họe Công nghệ Hà Nội quản lý Cho đến chưa có đề tài đề cập cách hệ thống giải pháp nhằm hoà quản lý rỞi ro giá tài kinh doanh xuất cỞa doanh nghiệp Việt Nam l i TÍNH CÁP THIẼT CỦA ĐỂ TÀI T sau đại h ộ i Đ ả n s cộng sản Việt nam lần thứ V I đến nay, với sách đổi m i kinh tế, đặc biệt sách kinh tế thị trường có điều tiết, m cửa, h ộ i nhập với kinh tế khu vực kinh tế giới, kinh tế Việt nam nói chuns hoạt động xuất nhập nói riêng phát triển mạnh qui m cũna loại hình Bên cạnh đó, xu hướng khu vực hoa tồn cầu hoa kinh tế giới với tiến nhanh chóng khoa học kỹ thuật, cơng nehệ, thay đổi đa chiều, phức tạp với tốc độ I ngày cao thách thức to lớn khả quản lý thay đổi r ủ i ro chúng gây Sự thay đổi r ủ i ro rủi ro giá tài đe doa nghiêm trọns tới tồn hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp có tham gia hoạt động XNK Mặt khác cồng tác nghiên cứu thực tiễn quản lý rủi ro giá tài t hoạt động X N K Việt nam nhiều bất cập, nhiều tổn Do vậy, việc nghiên cứu đề tài "các giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý r ủ i ro siá tài kinh doanh xuất doanh nghiệp Việt Nam" cấp thiết 12 MỤC TIÊU, ĐỐI TƯỢNG, PHẠM VI VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cứu CỦA Đ Mục tiêu nghiên cứu: Trên sở nghiên cứu, phân tích rủi ro giá tài thực trạng quản lý chúng hoạt động xuất doanh nghiệp Việt Nam, đề tài đề xuất giải pháp hoàn thiện hoạt động quản lý rủi ro giá tài nhằm ổn định nâng cao hiệu xuất doanh nghiệp Việt N a m cách bền vững Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu: - Các loại rủi ro giá tài ảnh hưởng chúng K D X K doanh nghiệp Việt Nam - Hoạt động quản lý r ủ i ro giá tài K D X K doanh nghiệp Việt N a m Phương pháp nghiên cứu: - Đ ề tài sử dụns phương pháp vật biện chứng vật lịch sử M c -Lê nin H ệ thống phương pháp cụ thể bao gồm: phương pháp hệ thống, phương pháp thống kê, phương pháp phân tích - đánh giá kinh tế tài 13 T Ĩ M T Ắ T N ộ i D U N G C Ủ A Đ Ê TÀI V Ả T I Ế N Đ Ộ T H Ự C H I Ệ N D kiến kết Thời gian thực Nôi dung 5/2004 Hoàn thiện đề cương Nghiên cứu theo nội dung: Có báo cáo tổng hợp theo chuyên đề: 5/2004- 9/2004 - Tổng quan hoạt động quản lý r ủ i ro giá - Tổng quan tài kinh doanh xuất khớu hoạt động quản lý doanh nghiệp r ủ i r o giá tài + Tổng quan rủi ro giá t i trong hoạt động xuất khớu ( K D X K ) + Quản lý rủi ro giá tài K D X K + Phương pháp phân tích ảnh hưởng rủi ro giá tài kết xuất khớu doanh nghiệp - Thực trạng quản lý rủi ro giá tài hoạt động xuất khớu doanh nghiệp Việt Nam 1993-2003 + Thực trạng kinh doanh xuất khớu Việt Nam thời ky 1993-2003 + Thực trạng loại rủi ro giá tài thường xớy K D X K doanh nghiệp Việt Nam + Đánh giá thực trạng quản lý r ủ i ro giá t i K D X K doanh nghiệp Việt Nam - Các giải pháp nhầm hoàn thiện hoạt động quản lý r ủ i r o giá tài kinh doanh xuất khớu doanh nghiệp Việt Nam + Việt Nam hội nhập kinh tế quốc tế vấn đề đặt hoạt động quản lý rủi ro giá tài K D X K doanh nghiệp Việt Nam + Kinh nghiệp quản lý rủi ro giá tài số nước + Các giải pháp hoàn thiện hoạt động quản lý rủi ro giá tài nhằm nâng cao hiệu xuất khớu doanh nghiệp Việt Nam Hoàn thiện đề tài để tổ chức nghiệm thu cấp kinh I doanh xuất k h u I doanh nghiệp 10/2004 - 02/2004 03/2004-06/2005 06/2004-07/2005 Thực trạng quản lý r ủ i r o giá tài hoạt động xuất k h u doanh nghiệp Việt N a m 1993-2003.' - Các giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý r ủ i r o giá tài k i n h doanh xuất k h u doanh nghiệp Việt N a m Báo cáo tổng hợp báo cáo tóm tắt 14 D Ự K I Ế N SẢN P H À M V À ĐỊA CHỈ Ú N G DỤNG • Loại sản phẩm: + Sản phẩm chính: Báo cáo khoa học, báo cáo tóm tắt (Khoảng lOOtrang) + Các chuyên đề • Tên sản phẩm: Báo cáo khoa học "Các giải pháp nhảm hoàn thiện hoạt động quản lý rủi ro giá tài kinh doanh xuất doanh nghiệp Việt Nam" • Địa có thậ ứng dụng: - Các doanh nghiệp cua Việt Nam có tham gia hoạt động xuất nhập - Các doanh nghiệp có tham gia hoạt động kinh tế với nước hình thức khác đầu tư nước ngồi, du lịch quốc tế - Các trường, viện, sinh viên kinh tế dùng làm tài liệu tham khảo 15 KINH PHI THỰC HIỆN ĐE TAI Tổng kinh phí: 25.000.000 đồng Trong đó: + Kinh phí nghiệp khoa học cơng nghệ: 25.000.000 đỏng + Các nguồn kinh phí khác: Nhu cầu kinh phí năm: + Năm 2004: 12.000.000 đồng + Năm 2005: 13.000.000 đồng Dự trù kinh phí theo mục chi: + Lập đề cương: 500.000 đồng + Thuê khoán chuyên môn: 12.000.000 đồng + Thu thập tài liệu: 2.000.000 đồng + Viết báo cáo tổng hợp, báo cáo tóm tắt, chỉnh sửa báo cáo: 4.000.000 đồng + Chi phí nghiệm thu chi phí khác: 6.500.000 Ngàyo££ tháng sị năm 2004 Ngày ĩ>0 tháng j năm 2004 Chu nhiệm đe tài K Ị H i ệ u trương Trường Đ H NT TL B Ộ TRƯỞNG BỘ GIÁO bục V À ĐÀO TẠO ÍCH Vu trưàBg-Vi!jJOioa hoc-Cóng nghê ... quan hoạt động quản lý rủi ro giá tài kinh doanh xuất doanh nghiệp CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO GIÁ CẢ TÀI CHÍNH TRONG HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM (1993 - 2005) Trong. .. động xuất doanh nghiệp - Phương pháp quản lý rủi ro giá tài - Hoạt động quản lý rủi ro giá tài kinh doanh xuất doanh nghiệp Việt Nam giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động Tuy nhiên, rủi ro giá phạm... khác 55 2.2.2 Rủi ro tỷ giá hoạt động xuất 57 2.2.3 Rủi ro lãi suất hoạt động xuất 59 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO GIÁ CẢ TÀI CHÍNH TRONG HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM (1993 -