VD: THỰC HÀNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Công ty cổ phần Computron có tình hình tài chính các năm 20x3, 20x4 và dự báo năm 20x5 như sau: Bảng cân đối kế toán Tài sản 2003 2004 2005 Tiền và tương đương tiền 9.000 7.282 14.000 Đầu tư ngắn hạn 48.600 20.000 71.632 Phải thu khách hàng 351.200 632.160 878.000 Hàng tồn kho 715.200 1.287.360 1.716.480 Tài sản ngắn hạn 1.124.000 1.946.802 2.680.112 Tài sản cố định 491.000 1.202.950 1.220.000 Khấu hao 146.200 263.160 383.160 Tài sản cố định thuần 344.800 939.790 836.840 Tổng tài sản 1.468.800 2.886.592 3.516.952 Nguồn vốn Phải trả người bán 145.600 324.000 359.800 Vay ngắn hạn 200.000 720.000 300.000 Nợ tích lũy 136.000 284.960 380.000 Nợ ngắn hạn 481.600 1.328.960 1.039.800 Nợ dài hạ n (trái phiếu) 323.432 1.000.000 500.000 Tổng Nợ 805.032 2.328.960 1.539.800 Vốn CPPT (100,000 CP) 460.000 460.000 1.680.936 Lợi nhuận giữ lại 203.768 97.632 296.216 Vốn chủ SH 663.768 557.632 1.977.152 Tổng nguồn vốn 1.468.800 2.886.592 3.516.952 Báo cáo kết quả kinh doanh 2003 2004 2005 Doanh thu 3.432.000 5.834.400 7.035.600 Giá vốn hàng bán 2.864.000 4.980.000 5.800.000 Chi phí BH và QL 340.000 720.000 612.960 Khấu hao 18.900 116.960 120.000 Chi phí hoạt động 3.222.900 5.816.960 6.532.960 LN hoạt động 209.100 17.440 502.640 Lãi vay 62.500 176.000 80.000 LN trước thuế 146.600 -158.560 422.640 Thuế 58.640 -63.424 169.056 LN sau thuế 87.960 -95.136 253.584 EPS 0,880 (0,951) 1,014 DPS 0,220 0,110 0,220 BVPS 6,638 5,576 7,909 Một số thông tin khác 2003 2004 2005 Giá cổ phiếu 31/12 8,50 6,00 12,17 Số cổ phần 31/12 100.000 100.000 250.000 Thuế suất 40% 40% 40% Tiền thuê 40.000 40.000 40.000 1. Phân tích BCTC qua 5 nhóm tỷ số tài chính: khả năng thanh toán ngắn hạn, quản trị tài sản, cấu trúc vốn, khả năng sinh lời và giá trị thị trường. 2. Phân tích BCTC theo cấu trúc (chiều dọc) và phân tích xu hướng (chiều ngang) 3. Phân tích Dupont. Tỷ số tài chính 2003 2004 2005 TB ngành Đánh giá Thanh toán ngắn hạn CR QR Quản trị tài sản VQ HTK (DT/HTK) DSO VQ TSCĐ VQ Tổng TS Cấu trúc vốn D/A Thanh toán lãi vay bằng EBIT Thanh toán lãi vay + tiền thuê bằng EBITDA Khả năng sinh lời PM BEP ROA ROE Giá trị thị trường P/E P/CF P/B BVPS . 2005 TB ngành Đánh giá Thanh toán ngắn hạn CR QR Quản trị tài sản VQ HTK (DT/HTK) DSO VQ TSCĐ VQ Tổng TS Cấu trúc vốn D/A Thanh toán lãi vay bằng EBIT Thanh toán lãi vay + tiền. 40% Tiền thuê 40.000 40.000 40.000 1. Phân tích BCTC qua 5 nhóm tỷ số tài chính: khả năng thanh toán ngắn hạn, quản trị tài sản, cấu trúc vốn, khả năng sinh lời và giá trị thị trường. 2.