THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ KĨ THUẬT VÀ CÔNG NGHỆ TIẾN PHÁT

CH NGă1 C ăS LÝ LU N V PHÂN TÍCH BCTC TRONG DOANH NGHI P 1.1 Các báo cáo tài c a doanh nghi p 1.1.1 Khái quát v doanh nghi p 1.1.1.1 Khái ni m lo i hình doanh nghi p - Kháiăni m: Hi n ph ng di n lý thuy t có nhi u đ nh ngh a th m t doanh nghi p, m i đ nh ngh a đ u mang có m t n i dung nh t đ nh v i m t giá tr nh t đ nh i u y c ng đ ng nhiên, r ng m i tác gi đ ng nhi u quan m khác ti p c n doanh nghi p đ phát bi u Ch ng h n: Xét theo quan m lu t pháp: Doanh nghi p t ch c kinh t có t cách pháp nhân, có d u, có tài s n, có quy n ngh a v dân s ho t đ ng kinh t theo ch đ h ch toán đ c l p, t ch u trách nhi m v toàn b ho t đ ng kinh t ph m vi v n đ u t doanh nghi p qu n lý ch u s qu n lý c a nhà n sách th c thi c b ng lo i lu t Xét theo quan m h th ng: Doanh nghi p đ c tác gi nói xem r ng doanh nghi p bao g m m t t p h p b ph n đ c t ch c, có tác đ ng qua l i theo đu i m t m c tiêu Các b ph n t p h p doanh nghi p bao g m phân h sau: s n xu t, th ng m i, t ch c, nhân s Xét theo quan m ch c n ng: Doanh nghi p m t đ n v t ch c s n xu t mà t i ng i ta k t h p y u t s n xu t (có s quan tâm giá c c a y u t ) khác nhân viên c a công ty th c hi n nh m bán th tr ng nh ng s n ph m hàng hóa hay d ch v đ nh n đ c kho n ti n chênh l ch gi a giá bán s n ph m v i giá thành c a s n ph m y (M.Francois Peroux) Xét theo quan m phát tri n: Doanh nghi p m t c ng đ ng ng i s n xu t nh ng c a c i Nó sinh ra, phát tri n, có nh ng th t b i, có nh ng thành công, có lúc v t qua nh ng th i k nguy k ch ng c l i có lúc ph i ng ng s n xu t, tiêu vong g p ph i nh ng khó kh n không v t qua đ c (trích t sách "kinh t doanh nghi p” c a D.Larua.A Caillat - Nhà xu t b n Khoa H c Xã H i 1992) Ngoài có th li t kê hàng lo t nh ng đ nh ngh a khác n a xem xét doanh nghi p d i nh ng góc nhìn khác Song gi a đ nh ngh a v doanh nghi p đ u có nh ng m chung nh t, n u t ng h p chúng l i v i m t t m nhìn bao quát ph ng di n t ch c qu n lý xuyên su t t khâu hình thành t ch c, phát tri n đ n m i quan h v i môi tr ng, ch c n ng n i dung ho t đ ng c a doanh nghi p cho th y m t doanh nghi p nh t thi t ph i đ c c u thành b i nh ng y u t sau đây: Y u t t ch c: m t t p h p b ph n chuyên môn hóa nh m th c hi n ch c n ng qu n lý nh b ph n s n xu t, b ph n th ng m i, b ph n hành Y u t s n xu t: ngu n l c lao đ ng, v n, v t t , thông tin Y u t trao đ i: nh ng d ch v th ph m cho có l i ng m i - mua y u t đ u vào, bán s n đ u Y u t phân ph i: toán cho y u t s n xu t, làm ngh a v nhà n c, trích l p qu tính cho ho t đ ng t ng lai c a doanh nghi p b ng kho n l i nhu n thu đ c T cách nhìn nh n nh có th phát bi u v đ nh ngh a doanh nghi p nh sau: “Doanh nghi p đ n v kinh t có t cách pháp nhân, quy t ph ng ti n tài chính, v t ch t ng i nh m th c hi n ho t đ ng s n xu t, cung ng, tiêu th s n ph m ho c d ch v , c s t i đa hóa l i ích c a ng i tiêu dùng, thông qua t i đa hóa l i c a ch s h u, đ ng th i k t h p m t cách h p lý m c tiêu xã h i” T cách pháp nhân c a m t doanh nghi p u ki n c b n quy t đ nh s t n t i c a doanh nghi p n n kinh t qu c dân, Nhà n c kh ng đ nh xác đ nh Vi c kh ng đ nh t cách pháp nhân c a doanh nghi p v i t cách m t th c th kinh t , m t m t đ c nhà n c b o h v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh, m t khác ph i có trách nhi m đ i v i ng i tiêu dùng, ngh a v đóng góp v i nhà n c, trách nhi m đ i v i xã h i òi h i doanh nghi p ph i ch u trách nhi m v ngh a v tài vi c toán nh ng kho n công n phá s n hay gi i th Bên c nh đó, doanh nghi p m t t ch c s ng l có trình hình thành t m t ý chí b n l nh c a ng i sáng l p (t nhân, t p th hay Nhà n c); trình phát tri n th m chí có tiêu vong, phá s n ho c b m t doanh nghi p khác thôn tính Vì v y cu c s ng c a doanh nghi p ph thu c r t l n vào ch t l ng qu n lý c a nh ng ng i t o - Các lo i hình doanh nghi p: Vi t Nam, doanh nghi p hình thành xây d ng d a u ki n pháp lý khác Tuy nhiên doanh nghi p ch y u đ c hình thành theo lo i hình sau:  Công ty t nhân: Công ty t nhân t ch c kinh t đ c đ ng ký kinh doanh theo quy đ nh th c hi n ho t đ ng kinh doanh, m t cá nhân làm ch , có tài s n, có tr s giao d ch, có toàn quy n quy t đ nh đ i v i t t c ho t đ ng kinh doanh c a công ty Ch công ty t nhân đ i di n theo Pháp lu t, công ty t nhâncó th tr c ti p ho c thuê ng i khác qu n lý, u hành ho t đ ng kinh doanh công ty t nhân t cách pháp nhân Thang Long University Library  Công ty h p danh là: Công ty ph i có nh t hai thành viên h p danh ch s h u chung c a công ty, thành viên công ty h p danh có th có thành viên góp v n Thành viên góp v n ch ch u trách nhi m v kho n n c a công ty ph m vi s v n góp vào công ty công ty h p danh có t cách pháp nhân, thành viên có quy n qu n lý công ty ti n hành ho t đ ng kinh doanh thay công ty, ch u trách nhi m ngh a v c a công ty Thành viên góp v n đ c chia l i nhu n theo t l t i quy đ nh u l công ty, thành viên h p danh có quy n l i ngang quy t đ nh v n đ qu n lý công ty  Công ty trách nhi m h u h n m t thành viên là: Công ty mà ch s h u công ty có toàn quy n quy t đ nh m i v n đ liên quan đ n ho t đ ng c a công ty Ch s h u công ty có quy n chuy n nh ng toàn b ho c m t ph n v n u l c a công ty cho t ch c, cá nhân khác, ch u trách nhi m v kho n n ngh a v tài s n khác c a công ty ph m vi s v n u l c a công ty  Công ty trách nhi m h u h n có hai thành viên tr lên là: Công ty thành viên ch u trách nhi m v kho n n ngh a v tài s n khác c a công ty ph m vi s v n cam k t góp vào công ty Thành viên c a công ty có th t ch c, cá nhân, s l ng thành viên t i thi u hai t i đa không v t n m m i ng i Công ty trách nhi m h u h n có t cách pháp nhân k t ngày đ c c p gi y ch ng nh n đ ng ký kinh doanh Tuy nhiên, công ty trách nhi m h u h n không đ c quy n phát hành c phi u đ huy đ ng v n  Công ty c ph n là: L i hình công ty v n u l đ c chia thành nhi u ph n b ng g i c ph n đ c thành l p t n t i đ c l p Công ty c ph n ph i có i h i đ ng c đông, H i đ ng qu n tr Giám đ c (T ng giám đ c), đ i v i công ty c ph n có m i m t c đông ph i có Ban ki m soát C đông ch ch u trách nhi m v n ngh a v tài s n khác c a công ty ph m vi s v n góp vào công ty, có quy n t chuy n nh ng c ph n c a cho ng i khác, s l ng c đông t i thi u ba không h n ch s l ng t i đa Công ty c ph n có quy n phát hành ch ng khoán theo quy đ nh c a pháp lu t v ch ng khoán  H p tác xã là: M t lo i hình công ty đ c bi t, có t cách pháp nhân, t ch u trách nhi m v ngh a v tài ph m vi v n u l , v n tích lu ngu n v n khác c a theo quy đ nh c a pháp lu t H p tác xã t ch c kinh t t p th cá nhân, h gia đình, pháp nhân nh ng xã viên có nhu c u, l i ích chung, t nguy n góp v n, góp s c l p theo quy đ nh c a h p tác xã đ phát huy s c m nh t p th c a t ng xã viên tham gia h p tác xã, th c hi n ho t đ ng s n xu t, kinh doanh nâng cao đ i s ng v t ch t, tinh th n, góp ph n phát tri n kinh t – xã h i c a đ t n c 1.1.1.2 Ho t đ ng c b n c a doanh nghi p Các doanh nghi p kinh doanh l nh v c đ u có chung ho t đ ng c b n sau: - Ho t đ ng kinh doanh đáp ng nhu c u c a th tr ng; - Th c hi n đ y đ cam k t đ i v i khách hàng v s n ph m, d ch v , gi i quy t th a đáng m i quan h l i ích v i ch th kinh doanh theo nguyên t c bình đ ng, có l i; - B o toàn t ng tr - B o v môi tr ng v n, m r ng kinh doanh; ng, b o v s n xu t, b o đ m an ninh, an toàn tr t t xã h i; - Ch p hành pháp lu t, th c hi n ch đ h ch toán th ng kê th ng nh t th c hi n ngh a v đ i v i nhà n c - Ho t đ ng l u chuy n hàng hóa: S n xu t s n ph m khâu đ u tiên, nh ng s n ph m m i ch s n ph m tr ng thái kh n ng, ch s n ph m đ c đ a vào trình s d ng (trong s n xu t ho c tiêu dùng cá nhân) s n ph m m i th c s tr thành s n ph m trình s n xu t m i hoàn thành - Th c hi n ho t đ ng l u thông hàng hóa m t cách chuyên nghi p, doanh nghi p t ch c trình l u thông m t cách h p lý, nhanh chóng, đ m b o th a mãn nhu c u c a khách hàng Doanh nghi p ng i cung ng hàng hóa cho khách hàng, c n ph i quan tâm đ n giá tr s d ng c a hàng hóa (s d ng nh th nào? S d ng làm gì? i t ng s d ng? Th i gian đ a m mua bán?) chi phí l u thông hàng hóa đ có giá c h p lý, khách hàng có th ch p nh n đ c - Ho t đ ng ti p t c trình s n xu t khâu l u thông: Quá trình s n xu t theo ngh a r ng g m khâu: s n xu t, phân ph i, trao đ i (l u thông) tiêu dùng B n khâu có quan h m t thi t tác đ ng qua l i v i m i quan h gi a s n xu t tiêu dùng m i quan h c b n nh t - Ho t đ ng d tr hàng hóa u hòa cung – c u: th a mãn nhu c u kh n ng c a khách hàng, doanh nghi p ph i s d ng nh ng m t hàng có ch t l ng t t, yêu c u c a khách hàng, nh ng ph i n i có ngu n hàng phong phú, nhi u, r , sau c ng v i chi phí l u thông đ a đ n th tr ng bán, khách hàng v n có th ch p nh n đ c i u này, m t cách t nhiên, doanh nghi p th c hi n vi c u hòa cung c u t n i có hàng hóa nhi u, phong phú, r đ n n i có hàng hóa ít, khan hi m, đ t ho c mua hàng th i v bán hàng quanh n m, cung c u hàng hóa đ c u hòa Thang Long University Library 1.1.2 H th ng BCTC đ c l p t i doanh nghi p Báo cáo tài doanh nghi p ph ng ti n đ cung c p thông tin v tình hình tài th c tr ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh lu ng ti n c a doanh nghi p, đáp ng nhu c u thông tin c a đ i t ng quan tâm BCTC ph ng pháp t ng h p s li u t s sách k toán theo ch tiêu kinh t , ph n ánh m t cách có h th ng tình hình tài s n, ngu n v n c a doanh nghi p; Tình hình k t qu ho t đ ng s n su t kinh doanh; Tình hình l u chuy n dòng ti n tình hình v n đ ng s d ng v n c a doanh nghi p m t th i k nh t đ nh Do đó, báo cáo tài v a ph ng pháp k toán, v a hình th c th hi n chuy n t i thông tin k toán tài c a doanh nghi p đ n v i nh ng đ i t ng s d ng đ quy t đ nh kinh t H th ng báo cáo tài doanh nghi p theo n m đ i v i doanh nghi p nh v a t i Vi t Nam bao g m báo cáo chính: - B ng cân đ i k toán (M u s B 01 - DNN); - Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh (M u s B 02 - DNN); - Báo cáo l u chuy n ti n t (M u s B 03 - DNN); - B n thuy t minh báo cáo tài (M u s B 09 - DNN) 1.1.2.1 B ng cân đ i k toán B ng cân đ i k toán m t báo cáo tài t ng h p dùng đ khái quát toàn b tài s n ngu n hình thành tài s n t i m t th i m nh t đ nh B ng C KT th hi n nh ng tài s n công ty qu n lý ngu n hình thành c a nh ng tài s n (t v n c a ng i cho vay, n ph i tr ho c v n góp c a ch s h u, ho c c hai ngu n), theo ph ng trình k toán : T ng tài s n = T ng ngu n v n K t c u b ng cân đ i k toán bao g m hai ph n: “Tài s n” “Ngu n v n” TƠiăs n Ngu năv n Ph n ánh toàn b tài s n hi n có Ph n ánh quy mô c c u ngu n c a doanh nghi p t i th i m l p v n; Th hi n ngu n hình thành báo cáo theo c c u tài s n hình tài s n hi n có c a doanh nghi p t i th c t n t i trình ho t th i m ti n hành l p báo cáo đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Các ch tiêu tài s n đ c phân theo tính kho n gi m d n, chia thành nhóm l n g m: Các ch tiêu đ c phân theo th i h n toán t ng d n, g m nhóm l n: - N ph i tr : Là nh ng kho n - Tài s n ng n h n: Có th i gian ti n(v n) mà doanh nghi p vay, s d ng, luân chuy n, thu h i v n chi m d ng đ m t k kinh doanh(n m, quý, ph i hoàn tr tháng ) - Tài s n dài h n: Có th i gian s c có trách nhi m - V n ch s h u: Là nh ng ngu n v n thu c s h u c a ch d ng, luân chuy n, thu h i v n doanh nghi p thành viên m t k kinh doanh tham gia góp v n B ng C KT doanh nghi p nh v a đ c l p theo m u s B 01 - DNN (Ban hành theo Q 48/2006 Q - BTC ngày 14/09/2006 c a B tr ng B Tài chính) 1.1.2.2 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh m t báo cáo tài t ng h p, ph n ánh t ng quát tình hình k t qu kinh doanh m t k ho t đ ng c a doanh nghi p chi ti t cho ho t đ ng kinh doanh Nói cách khác, Báo cáo KQ H KD ph ng ti n trình bày kh n ng sinh l i th c tr ng ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Các ch tiêu Báo cáo KQ H KD ti n đ ph c v cho vi c d báo dòng ti n t ng lai, làm c n c tính th i gian thu h i v n đ u t nhi u ho t đ ng khác Quy t đ nh s 48/2008 Q - BTC ngày 14/09/2006 c a B tr ng B Tài quy đ nh Báo cáo KQ H KD c a nhóm doanh nghi p v a nh đ c trình bày theo m u s B 02 - DNN Theo đó, báo cáo KQ H KD có k t c u g m ph n: Lãi l : Th hi n toàn b lãi (l ) c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh ho t đ ng tài t i doanh nghi p Bao g m Doanh thu; Giá v n hàng bán; Chi phí ho t đ ng s n xu t kinh doanh; Lãi (ho c l ) Tình hình th c hi nă ngh aă v đ i v iă nhƠă n c: Bao g m ch tiêu ph n ánh ngh a v đ i v i nhà n c c a doanh nghi p kho n thu , b o hi m xã h i, b o hi m y t , kinh phí ho t đ ng công đoàn, kho n chi phí l phí 1.1.2.3 Báo cáo l u chuy n ti n t Báo cáo l u chuy n ti n t m t b ph n h p thành c a Báo cáo tài chính, cung c p thông tin giúp ng i s d ng đánh giá thay đ i tài s n thu n, c c u tài chính, kh n ng chuy n đ i c a tài s n thành ti n, kh n ng toán kh n ng c a doanh nghi p vi c t o lu ng ti n trình ho t đ ng Báo cáo l u chuy n ti n t làm t ng kh n ng đánh giá khách quan tình hình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p kh n ng so sánh gi a doanh nghi p lo i tr đ c nh h ng c a vi c s d ng ph ng pháp k toán khác cho giao d ch hi n t ng Thang Long University Library V k t c u, theo quy t đ nh s 48/2006 Q tr - BTC ngày 14/09/2006 c a B ng B Tài chính, Báo cáo L u chuy n ti n t đ c trình bày theo m u s B03 - DNN, g m ph n: L uăchuy n ti n t ho tăđ ng kinh doanh: Là lu ng ti n có liên quan đ n ho t đ ng t o doanh thu ch y u c a doanh nghi p, cung c p thông tin c b n đ đánh giá kh n ng t o ti n c a doanh nghi p t ho t đ ng kinh doanh đ trang tr i kho n n , trì ho t đ ng, tr c t c ti n hành ho t đ ng đ u t m i mà không c n đ n ngu n tài bên L uăchuy n ti n t ho tăđ ngăđ uăt : Là lu ng ti n có liên quan đ n ho t đ ng mua s m, xây d ng, nh ng bán, lý tài s n dài h n kho n đ u t khác không thu c kho n t ng đ ng ti n L uăchuy n ti n t ho tăđ ng tài chính: Là lu ng ti n ph n ánh ho t đ ng tài có liên quan đ n nh ng thay đ i v quy mô k t c u ngu n v n ch s h u c ng nh v n vay c a doanh nghi p 1.1.2.4 B n thuy t minh báo cáo tài Thuy t minh báo cáo tài b ph n h p thành c a h th ng BCTC, đ c l p đ gi i thích b sung thông tin v tình hình ho t đ ng s n xu t, tình hình tài c ng nh k t qu kinh doanh c a doanh nghi p k báo cáo mà b ng báo cáo khác không th trình bày rõ ràng chi ti t Qua có nhìn c th , chi ti t xác h n v tình hình ho t đ ng c a doanh nghi p, giúp phân tích m t cách c th , xác t ng v n đ theo m c tiêu đ nh m đ t hi u qu cao vi c quy t đ nh B n thuy t minh báo cáo tài doanh nghi p ph i đ c trình bày m t cách có h th ng M i kho n m c b ng C KT, báo cáo KQ H KD báo cáo LCTT c n đ c đánh d u d n t i thông tin liên quan b n thuy t minh BCTC Thuy t minh BCTC doanh nghi p v a nh đ c trình bày d a m u s B 09 DNN ban hành theo Q s 48/2006/Q -BTC ngày 14 tháng 09 n m 2006 c a B tr ng B Tài K t c u c b n c a thuy t minh BCTC g m nh ng ph n nh sau: I c m ho t đ ng c a doanh nghi p II Chính sách k toán áp d ng t i doanh nghi p III Thông tin b sung cho kho n m c trình bày B ng C KT IV Thông tin b sung cho kho n m c trình bày BC KQ H KD V Thông tin b sung cho kho n m c trình bày Báo cáo LCTT VI Nh ng thông tin khác Khi gi i thích thuy t minh BCTC c n trình bày b ng l i v n ng n g n, rõ ràng, d hi u Ph n gi i thích c n nêu thêm nh ng thông tin c n thi t ch a th hi n đ c BCTC khác có th nêu ph n ph ng h ng kinh doanh k t i, ch c n nêu nh ng thay đ i so v i k báo cáo Trong ph n ki n ngh có th trình bày nh ng ki n ngh v i c p trên, v i Nhà n ch đ tài k toán c v v n đ liên quan đ n sách 1.2 Phân tích BCTC doanh nghi p 1.2.1 Khái ni m, m c đích vai trò c a phân tích BCTC - Kháiăni m: Phân tích BCTC doanh nghi p vi c s d ng t p h p khái ni m, ph ng pháp phân tích công c cho phép thu th p x lý thông tin k toán, thông tin khác v qu n lý nh m đánh giá tình hình tài c a m t doanh nghi p Qua đánh giá đ c ti m n ng, ch t l ng ho t đ ng kinh doanh c ng nh nh ng nguy c r i ro t ng lai giúp ng i s d ng thông tin nh n th c đ n có c s đ đ a quy t đ nh phù h p - M căđích: Có hai m c đích quan tr ng phân tích báo cáo tài chính, đ ng th i m i quan tâm cho m i nhà phân tích Bao g m: Th nh t, m c tiêu ban đ u c a vi c phân tích báo cáo tài nh m đ "hi u đ c s " T c s d ng công c phân tích tài nh m t ph ng ti n h tr đ hi u rõ s li u tài báo cáo Nh v y, ng i ta có th đ a nhi u bi n pháp phân tích khác nh m đ miêu t nh ng quan h có nhi u ý ngh a ch t l c thông tin t d li u ban đ u Th hai, th c t t t c công vi c quy t đ nh, phân tích tài hay nh ng vi c t ng t đ u nh m h ng vào t ng lai Do đó, ng i ta s d ng công c k thu t phân tích báo cáo tài v i m c đích c g ng đ a đánh giá có c n c v tình hình tài t ng lai c a công ty - Vai trò: Phân tích BCTC có vai trò đ c bi t quan tr ng công tác qu n lý tài doanh nghi p Trong ho t đ ng kinh doanh theo c ch th tr ng có s qu n lý c a Nhà n c, doanh nghi p thu c lo i hình s h u khác đ u bình đ ng tr c pháp lu t vi c l a ch n ngành ngh , l nh v c kinh doanh Do v y s có nhi u đ i t ng quan tâm đ n tình hình tài c a doanh nghi p nh ch doanh nghi p, nhà Thang Long University Library đ u t , khách hàng, nhân viên c c quan Nhà n c M i đ i t ng s quan tâm đ n tình hình tài c a doanh nghi p góc đ khác C th :  i v i ng i qu n lý doanh nghi p: Trên c s phân tích BCTC mà n i dung ch y u phân tích kh n ng toán, kh n ng cân đ i v n, n ng l c ho t đ ng c ng nh kh n ng sinh lãi, nhà qu n lý tài có th d đoán v k t qu ho t đ ng nói chung m c doanh l i nói riêng c a doanh nghi p t ng lai T đó, h có th đ nh h ng cho giám đ c tài c ng nh h i đ ng qu n tr quy t đ nh đ u t , tài tr , phân chia l i t c c ph n l p k ho ch d báo tài  i v i nhà đ u t vào doanh nghi p: M i quan tâm hàng đ u c a h th i gian hoàn v n, m c sinh lãi s r i ro Vì v y, h c n thông tin v u ki n tài chính, tình hình ho t đ ng, k t qu kinh doanh ti m n ng t ng tr ng c a doanh nghi p  i v i ch n c a doanh nghi p: N u nh nhà đ u t qu n lý doanh nghi p th c hi n phân tích báo cáo tài v i m c đích đánh giá kh n ng sinh l i t ng tr ng c a doanh nghi p đ i v i ngân hàng nhà cung c p tín d ng th ng m i cho doanh nghi p, h l i s d ng k t qu phân tích BCTC nh m qu n lý n c ng nh đ m b o kh n ng tr n c a doanh nghi p Trong n i dung phân tích này, kh n ng toán c a doanh nghi p đ c xem xét hai khía c nh ng n h n dài h n  V i nh ng kho n cho vay ng n h n, ng i cho vay đ c bi t quan tâm đ n kh n ng toán nhanh c a doanh nghi p, ngh a kh n ng ng phó c a doanh nghi p đ i v i n đ n h n tr  V i nh ng kho n cho vay dài h n, ng i cho vay ph i tin ch c kh n ng hoàn tr kh n ng sinh l i c a doanh nghi p mà vi c hoàn tr v n lãi s tu thu c vào kh n ng sinh l i  i v i ng i lao đ ng doanh nghi p: K t qu ho t đ ng c a doanh nghi p có tác đ ng tr c ti p t i ti n l ng, kho n thu nh p c a ng i lao đ ng, m t s doanh nghi p, ng i lao đ ng đ c tham gia góp v n mua m t l ng c ph n nh t đ nh Nh v y, h c ng nh ng ng i ch doanh nghi p nên có quy n l i trách nhi m g n v i doanh nghi p  i v i c quan qu n lý Nhà n c: D a vào b n BCTC c a doanh nghi p, c quan qu n lý c a Nhà n c nh thu , ki m toán, ngân hàng s th c hi n phân tích tài đ đánh giá, ki m tra ki m soát đ c ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng tài c a doanh nghi p có tuân th theo sách, ch đ lu t pháp nhà n c quy đ nh không, tình hình h ch toán chi phí, giá thành, tình hình th c hi n ngh a v v i Nhà n c khách hàng Tóm l i, ho t đ ng phân tích báo cáo tài doanh nghi p ch tiêu tài đ c tr ng thông qua m t h th ng ph ng pháp, công c k thu t phân tích v i m c đích giúp ng i s d ng thông tin xem xét t góc đ khác nhau, v a đánh giá toàn di n, t ng h p khái quát l i chi ti t tình hình ho t đ ng tài c a doanh nghi p T tìm nh ng m m nh m y u v ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ nh n bi t, phán đoán, d báo đ a quy t đ nh tài chính, quy t đ nh tài tr đ u t phù h p 1.2.2 Các ph ng pháp phân tích BCTC ti n hành phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh ho t đ ng tài ng i ta không dùng riêng l m t ph ng pháp phân tích mà s d ng k t h p ph ng pháp v i đ đánh giá tình hình DN m t cách xác th c nh t, nhanh nh t hi u qu nh t Vi c phân tích báo cáo tài th ng đ c ti n hành c hai chi u ph ng pháp phân tích theo chi u ngang phân tích theo chi u d c c a BCTC Phân tích ngang vi c so sánh đ i chi u tình hình bi n đ ng c v s t đ i s t ng đ i t ng ch tiêu c a t ng báo cáo tài chính, phân tích d c vi c s d ng quan h t l , h s th hi n m i t ng quan gi a ch tiêu t ng báo cáo tài gi a BCTC v i đ rút k t lu n Hi n nhà phân tích tài v n th ng s d ng nh ng ph ng pháp ch y u so sánh phân tích t l , ph i k đ n ph ng pháp mô hình phân tích Dupont 1.2.2.1 Ph ng pháp so sánh áp d ng đ c ph ng pháp c n ph i đ m b o u ki n có th so sánh đ c c a ch tiêu (ph i th ng nh t v n i dung, ph ng pháp, th i gian, đ n v tính toán c a ch tiêu so sánh) theo m c đích phân tích mà xác đ nh g c so sánh G c so sánh có th ch n g c v m t th i gian ho c không gian K (đi m) đ c ch n đ phân tích g i k phân tích (ho c m phân tích) Các tr s c a ch tiêu tính t ng k t ng ng g i tr s ch tiêu k g c, k phân tích ph c v m c đích phân tích ng so sánh b ng giá tr t i ta có th so sánh b ng cách nh so sánh giá tr t đ i; ng đ i; so sánh b ng s bình quân C th : - So sánh gi a s th c hi n k v i s th c hi n k tr h ng thay đ i v tài c a DN, th y đ có bi n pháp kh c ph c k t i c đ th y rõ xu c s c i thi n hay x u nh th đ 10 Thang Long University Library đ ng xu ng 20.242.062.356 đ ng ng v i m c gi m 0,07% l i nhu n tr c thu lãi c a công ty có s t ng m nh 294,84% so v i n m tr c Bi uăđ 2.6 T su t sinh l i năv : % 45 40 38.92 35 ROS 30 ROA 25 ROE 20 16.14 15 14.04 6.28 10 1.72 N m 2012 9.29 7.28 3.93 1.84 N n 2013 N m 2014 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) - T su t sinh l i doanh thu (ROS) giai đo n 2012 - 2014 có s bi n đ ng b t th ng, c th n m 2013 ROS gi m t 6,28% xu ng 3,93% sau t ng lên r t nhanh m c 9,29% Tr c h t, có th gi i thích nguyên nhân s t gi m ch s t i n m 2013 giá v n hàng bán có t tr ng cao h n, chi m 84,78% doanh thu so v i t l 79,19% c a n m 2012(s li u b ng 2.5) ây nguyên nhân làm gi m t tr ng c a l i nhu n sau thu doanh thu xu ng 3,93% n cho ch s ROS suy gi m t ng ng i v i n m 2014, ROS có bi n đ ng t ng đ c gi i thích qua vi c t tr ng giá v n hàng bán doanh thu gi m xu ng 83,24% so v i m c 84,78% t i n m tr c, bên c nh t tr ng chi phí qu n lý c ng gi m t 10,9% xu ng 6,63% i u n cho ch tiêu t su t l i nhu n sau thu t ng doanh doanh thu n m 2014 c a công ty t ng lên m c 9,29% - T su t sinh l i t ng tài s n (ROA) cho bi t kh n ng sinh l i m i 100 đ ng tài s n Theo đó, n m 2012 v i 100 đ ng tài s n c a công ty s giúp đem v 1,72 đ ng l i nhu n, n m 2013 1,84 đ ng n m 2014 7,28 đ ng Nguyên nhân ch s ROA n m 2014 t ng cao có s suy gi m giá tr t ng tài s n m c 0,07% so v i n m tr c, l i nhu n sau thu c a công ty l i có s gia t ng r t m nh, đ t 1.473.141.668 đ ng t ng ng m c t ng 294,84% i u n cho t s l i nhu n sau thu t ng tài s n t ng cao ROA t ng cho th y doanh nghi p kinh doanh hi u qu h n tr c 54 Thang Long University Library - T su t sinh l i v n ch s h u (ROE) cho bi t kh n ng sinh l i m i 100 đ ng v n ch s h u c a công ty Trong giai đo n 2012 - 2014 ch s có s bi n đ ng r t m nh, c th n m 2013 ROE c a công ty t ng nh t m c 14,04% lên 16,14%, sang đ n n m 2014 ROE t ng v t lên 38,92% ng ngh a v i vi c v i 100 đ ng v n VSH, n m 2012 ch đem v 14,04 đ ng, n m 2013 đem v 16,14 đ ng nh ng đ n n m 2014 t ng lên đ n 38,92 đ ng Có th gi i thích bi n đ ng t ng m nh ch s ROE qua vi c n m 2014 s v n ch s h u c a công ty t ng 63,72% nhiên l i nhu n sau thu t ng cao h n r t nhi u, c th 294,84% i u làm cho t s l i nhu n sau thu v n CSH t ng cao, đ ng ngh a v i vi c ch tiêu ROE c a công ty t ng cao, công ty kinh doanh r t hi u qu Nh n xét: Có th th y r ng su t giai đo n 2012 - 2014 ch s ROE l n h n ROA r t nhi u, vi c đ ng ngh a v i sách s d ng đòn b y tài c a công ty có tác d ng tích c c, vi c kinh doanh s v n ch s h u th p nh ng v n mang l i hi u su t cao nh t n d ng đ c ngu n n ph i tr Chính sách mang l i hi u qu t t nh ng c ng ti m n nhi u nguy c r i ro, đòi h i ban giám đ c công ty ph i cân nh c k l ng h n m i quy t đ nh kinh doanh 2.3 ánhăgiáăth c tr ng phân tích BCTT t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát 2.3.1 K t qu đ t đ c Là m t công ty thành l p vào ho t đ ng đ c 11 n m, ban đ u ho t đ ng phân tích tài t i công ty d ch v k thu t công ngh Ti n Phát m i m g p nhi u thi u sót b i s thi u kinh nghi m u ki n h n ch Tuy v y, nh ng n m qua công ty dành s quan tâm l n, đ u t nhi u công s c c ng nh tâm huy t cho ho t đ ng b i ban giám đ c ý th c đ c r ng ho t đ ng phân tích tài có t t m i có đ c nh ng thông tin xác giúp cho trình qu n lý công ty di n th c s hi u qu Hi n t i, công tác phân tích tài t i công ty đ t đ c nh ng k t qu đáng ghi nh n nh : - V thông tin s d ng: Thông tin s d ng ph c v cho ho t đ ng phân tích tài t i công ty đ c l y t báo tài hàng n m g m b ng C KT, báo cáo KQ H KD, báo cáo LCTT thuy t minh BCTC T t c đ u đ c đ m b o v tính xác, khách quan tuân theo chu n m c k toán hi n hành t i Vi t Nam Các báo cáo tài đem l i ngu n thông tin quan tr ng giúp nhà qu n tr có nhìn sâu s c, toàn di n v tình hình tài c a công ty - V ph ng pháp phân tích: Hi n cán b th c hi n ho t đ ng phân tích tài c a công ty ch y u áp d ng hai ph ng pháp phân tích ch y u so sánh t l Các ph ng pháp đ c s d ng m t cách h p lý, khoa h c d i s giúp 55 s c c a ph n m m Microsof Excel mang l i hi u qu cao công tác phân tích báo cáo tài - V quy trình phân tích: Hi n công ty xây d ng đ c cho m t quy trình chu n, mang tính khoa h c cao v ho t đ ng phân tích báo cáo tài v i b n b c ti n hành phù h p ây c ng quy trình đ c h u h t công ty áp d ng mang l i tính xác c ng nh hi u qu cao - V n i dung phân tích: Nhìn chung, ho t đ ng phân tích tài c a công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát đ y đ đa d ng, th hi n rõ c c u, s bi n đ ng c a ch tiêu báo cáo tài nhóm ch tiêu quan tr ng khác Bên c nh c ng gi i thích đ c nguyên nhân xu h ng bi n đ ng, đ xu t bi n pháp c ng nh đòi h i đ t cho công tác qu n lý c a ban giám đ c 2.3.2 Nh ng h n ch nguyên nhân 2.3.2.1 H n ch Bên c nh nh ng thành t u đ t đ c, Công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát v n t n t i nhi u h n ch v phân tích báo cáo tài chính: - Nhà qu n tr công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát ch a có s quan tâm hi u rõ đ c t m quan tr ng c a vi c phân tích báo cáo tài - Thông tin tài ch a đ c c p nh t th ng xuyên làm nh h ng t i công tác u hành, qu n lý doanh nghi p Làm nh h ng t i vi c đánh giá sát th c tình hình tài nh ng bi n đ ng kinh doanh c a nhà qu n tr tài - Ch a có nh ng công ngh phân tích hi n đ i, ph n m m hi u qu ph c v cho công tác phân tích báo cáo tài - L c l ng cán b phân tích báo cáo tài m ng, ch a có ki n th c trình đ chuyên sâu 2.3.2.2 Nguyên nhân - T ch c ho t đ ng phân tích: Hi n t i, quy mô nh , ho t đ ng c a công ty di n không nhi u ban giám đ c v n ti p t c trì t n su t c a ho t đ ng phân tích tài m i n m m t l n sau hoàn thi n báo cáo tài n m Trong thông th m iđ ng ph i đ n cu i quý I c a n m ti p theo báo cáo tài c hoàn t t d n đ n tình tr ng vi c phân tích tài di n ch m tr , không theo k p v i nhu c u thông tin qu n lý c a công ty Th c tr ng c ng t n t i h u h t doanh nghi p khác, đ t đòi h i ph i có nh ng gi i pháp phù h p đ nâng cao ch t l ng phân tích tài ph c v cho công tác qu n lý 56 Thang Long University Library - V cán b phân tích: Hi n công ty ch a có đ i ng chuyên trách công tác phân tích BCTC mà ch y u d a ngu n nhân l c t phòng Tài - K toán Th c tr ng cán b nhi u thi u sót v ki n th c chuyên môn c ng nh kinh nghi m k n ng c n thi t x lý v n đ phát sinh n cho k t qu trình phân tích tài c a công ty không đ c nh mong đ i - Thông tin s d ng: Ho t đ ng phân tích tài c a công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát ch y u s d ng thông tin t b ng C KT, báo cáo KQ H KD báo cáo LCTT ó đ u nh ng thông tin doanh nghi p, v y hi n vi c phân tích c a công ty r t h n ch v s so sánh v i ch tiêu trung bình ngành, v i thông tin v đ i th c nh tranh Vi c thi u thông tin bên doanh nghi p gây tác đ ng tiêu c c đ n công tác phân tích tài t i công ty Ch t l ng c a toàn b quy trình phân tích b gi m sút, thi u tính khách quan đ ng th i gây nguy c đánh giá sai tình hình c a doanh nghi p c ng nh bi n đ ng c a th tr s m nh n th c đ ng Tuy nhiên, ph i th a nh n r ng dù ban lãnh đ o công ty c t m quan tr ng c p thi t c a nh ng thông tin nh ng th c t công tác thu th p t ng h p thông tin không thu c ph m vi qu n lý c a doanh nghi p g p r t nhi u khó kh n Nh t nh ng thông tin n i b c a đ i th c nh tranh i u đ t đòi h i công ty ph i xây d ng đ c ph ng pháp chi n l c tìm ki m, khai thác hi u qu thông tin ph c v cho công tác phân tích tài qu n lý doanh nghi p - Ph d ng hai ph l ph ng pháp phân tích: Công tác phân tích tài c a công ty m i ch s ng pháp c b n ph ng pháp so sánh phân tích t l Tuy nhiên, ng thông tin kh n ng phân tích chi ti t nhi u khía c nh tài mà ng pháp đem l i h n ch , ch a th c s đáp ng đ c nhu c u thông tin qu n lý c a doanh nghi p - N i dung phân tích: Trong trình phân tích c a công ty, nhi u ch tiêu tài đ c đ c p đ n nh ng m i ch d ng l i vi c nh n xét khái quát v quy mô, m c đ t ng gi m k ch ch a th c s sâu vào phân tích nguyên nhân, tìm hi u y u t tác đ ng đ n c ng nh d báo đ t đ ng lai c bi n đ ng kinh t có th s y ng th i, v n m t s ch tiêu tài quan tr ng khác ch a c cán b phân tích đ c p đ n ví d nh h s tr n , chu k kinh doanh, vòng quay v n ch s h u 57 CH NGă3 GI I PHÁP HOÀN THI N PHÂN TÍCH BCTC T I CÔNG TY TNHH D CH V K THU T VÀ CÔNG NGH TI N PHÁT 3.1 nhăh ng ho tăđ ng kinh doanh c a công ty th i gian t i Ngay t thành l p, ban giám đ c xác đ nh m c tiêu lâu dài h ng đ n vi c xây d ng m t công ty v ng m nh, liên t c đ c m r ng v quy mô l n ph m vi ho t đ ng V i ph ng châm kinh doanh đ t uy tín ch t l ng s n ph m lên hàng đ u, Ti n Phát xây d ng nên m t th ng hi u v ng ch c đ a bàn l nh v c cung c p s n ph m, d ch v CNTT linh ki n máy tính Sau nh ng k t qu đ t đ c th i gian qua, công ty ti p t c đ nh h ng nhi m v c a th i gian t i ph i trì phát tri n h n n a m t t p th đoàn k t v ng m nh, không ng ng nâng cao n ng l c s n xu t kinh doanh Qua t ng c ng v th c ng nh uy tín c a l nh v c kinh doanh s n ph m công ngh thông tin; s n sàng m r ng m i liên h , liên doanh, liên k t v i doanh nghi p l n đ t o th m nh th ng tr ng, nâng cao n ng l c c nh tranh Bên c nh công ty c ng c n ph i nghiên c u k l ng h n vi c phân lo i đ i t ng khách hàng, th m đ nh n ng l c tài c a h t đ a đ c chi n l c bán hàng c th ; Th c hi n vi c đ u th u giá linh ho t, h p lý phù h p v i m c giá th tr ng c ng nh kh n ng c a công ty ng th i trì m t c c u tài lành m nh phù h p đ gi m r i ro tài chính, đ m b o s n sàng, đ y đ ngu n v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh th c hi n đ c nh ng đ nh h doanh cho n m 2014 nh sau: ng trên, công ty đ t nh ng m c tiêu kinh - Ph n đ u nâng m c doanh thu lên: 21.000.000.000 đ ng; - L i nhu n sau thu t i thi u đ t: 2.100.000.000 đ ng; - Ti p t c th c hi n sách n i l ng tín d ng cho phép khách hàng toán ch m đ t ng doanh s c ng nh t c đ bán hàng, gi m l ng hàng t n kho; - T ng nh t l d tr ti n m t kho n t ng đ ng ti n đ đ m b o cho kh n ng toán nhanh toán t c th i, qua h n ch nguy c r i ro ti m n đ ng th i nâng cao uy tín c a công ty; - Nâng cao h n n a hi u qu s d ng tài s n ho t đ ng kinh doanh, nh t đ i v i TSNH, c g ng đ a m c hi u su t s d ng TSNH lên m c >1; - Hoàn thi n công tác phân tích tài đ cung c p thông tin ph c v cho m c đích qu n lý c a Ban giám đ c di n k p th i hi u qu 58 Thang Long University Library 3.2 Gi i pháp hoàn thi n phân tích BCTC t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát 3.2.1 Hoàn thi n v t ch c ho t đ ng phân tích công tác phân tích tài th c s tr thành m t công c h u ích hi u qu ph c v cho ho t đ ng qu n lý doanh nghi p vi c t ch c phân tích ph i đ c ti n hành m t cách khoa h c, phù h p v i đ c m ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh quy mô công ty, m c đ quan tâm c a nhà qu n lý Nh ng n m qua công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát nh n th c đ c t m quan tr ng c a u này, t ti n d n đ n vi c xây d ng m t quy trình phân tích t ng đ i hoàn thi n hi u qu Tuy nhiên tr c th c tr ng công tác phân tích di n v i t n su t r t th p, ngu n thông tin mang l i cho công tác qu n lý ch m tr , không theo k p v i bi n đ ng c a th tr ng Th c tr ng đ t đòi h i nh ng n m ti p theo, công ty nên ti n t i vi c t ng t n su t th c hi n phân tích tài t m t l n lên thành hai l n n m T c c m i chu k sáu tháng, vi c t ng h p báo cáo tài c a doanh nghi p c ng nh thông tin liên quan đ ti n hành công tác phân tích tài l i đ c th c hi n Theo đó, t nh ng k t qu thu đ c, ban giám đ c công ty s đ ph ng h ng kinh doanh, k ho nh m c tiêu cho sáu tháng ti p theo i u s giúp công ty k p th i n m b t đ c xu h ng bi n đ ng có th u ch nh k p th i cho phù h p, mang l i hi u qu cao ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty 3.2.2 Nâng cao ch t l ng đ i ng cán b phân tích Trong m i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình, bao g m c công tác phân tích tài chính, công ty xác đ nh ng i nhân t quan tr ng nh t có vai trò mang tính quy t đ nh Hi n t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát ch a có đ i ng nhân viên chuyên trách công tác phân tích tài mà ch y u ti n hành d a ngu n cán b nhân viên k toán M c dù h đ u nh ng ng i có trình đ n ng l c, nhiên vi c th c hi n phân tích tài l i không v i chuyên môn đ đào t o c ng nh v trí chuyên trách c a h t i công ty c i u gây tình tr ng công tác phân tích g p nhi u h n ch , thi u sót Các v n đ phát sinh đ c x lý thi u chuyên nghi p không đ kinh nghi m c ng nh ki n th c d n đ n th c tr ng k t qu c a công tác phân tích BCTC không đem l i đ c nhi u thông tin h u ích Do đó, th i gian t i công ty c n có k ho ch b i d ng thêm v chuyên môn, nghi p v c ng nh n ng l c phân tích, qu n lý tài cho cán b c a i u có th th c hi n thông qua vi c h tr tài t o u ki n cho h t b id ng, h c t p, nghiên c u đ nâng cao ki n th c c ng nh kinh nghi m 59 n ng l c chuyên môn Bên c nh có th tr c ti p c cán b công ty tham gia khóa h c ng n h n t p chung 3.2.3 Hoàn thi n h th ng thông tin s d ng phân tích Thông tin đ c s d ng cho công tác phân tích tài r t đa d ng, có th đ c l y t nhi u ngu n khác bao g m c bên bên doanh nghi p Thông tin bên doanh nghi p h th ng thông tin đ c thu th p t ng h p l i t báo cáo tài c a công ty Các báo cáo ph i đ m b o tính xác, theo chu n m c c a ch đ k toán hi n hành Thông tin bên bao g m ch tiêu trung bình ngành, thông tin v th tr ng đ i tác c ng nh đ i th c nh tranh, thông tin kinh t tr lu t pháp Hi n ho t đ ng phân tích tài t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát r t h n ch vi c s d ng nh ng thông tin bên i u n cho công tác phân tích tr nên thi u khách quan, công ty không xác đ nh đ tr c v trí th ng Vì v y th i gian t i, công ty c n th c hi n nh ng gi i pháp sau: - Theo dõi thông tin v lãi su t cho vay bình quân c a ngân hàng, t ch c tín d ng đ ti n hành so sánh v i ch tiêu ROE c a công ty c ng nh tình hình nhu c u ngu n v n th c t t xác đ nh xem có nên th c hi n vay n đ m r ng ho t đ ng kinh doanh hay không Ví d nh n m 2014, lãi su t cho vay đ i v i doanh nghi p c a Ngân hàng Nhà n c n đ nh m i c ph n l i ph bi n m c 12 - 15%, nhóm ngân hàng th ng 16 - 17% m t n m (ngu n: http://kinhdoanh.vnexpress.net) Khi đem so sánh lãi su t v i m c 38,92% c a ch tiêu ROE công ty n m 2014, có th th y r ng doanh nghi p có tri n v ng kinh doanh r t hi u qu , đ s c trang tr i chi phí v n vay mà v n có lãi Do đó, ban giám đ c nên xem xét vi c huy đ ng thêm ngu n v n vay đ m r ng quy mô kinh doanh cho công ty - Th ng xuyên c p nh p sách m i c a nhà n lý, t giá, c ng nh sách u đãi thu hút đ u t nh ng xu h ng bi n đ ng c a th tr c v thu , hành lang pháp ng th i ph i quan tâm đ n ng; ho t đ ng đ u t kinh doanh c a đ i tác, đ i th c nh tranh đ a bàn ây nh ng vi c làm h t s c c n thi t b i s cung c p thêm nh ng thông tin h u ích cho ho t đ ng phân tích tài t i doanh nghi p, giúp nhà phân tích th c hi n đ c vi c so sánh, đánh giá th c tr ng ti m n ng c a công ty th tr ng m t cách xác T đ a gi i pháp thích h p, góp ph n ph c v công tác qu n lý c a ban lãnh đ o công ty tr nên hi u qu h n 60 Thang Long University Library 3.2.4 Hoàn thi n ph ng pháp phân tích Công tác phân tích tài t i công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát ch y u đ tích t l c ti n hành d a hai ph i u gây th c tr ng ho t đ ng phân tích m i ch d ng l i ch tiêu tài ch ch a th hi n đ h ng pháp c b n so sánh phân vi c đ a c m i quan h c ng nh m c đ nh ng qua l i c a chúng, đ ng th i y u t thành ph n tác đ ng đ n ch tiêu tài c ng ch a đ c đ c p đ n Chínhvì v y, đ nâng cao hi u qu c a công tác phân tích BCTC h n n a, nh ng n m t i công ty nên b xung phêm ph pháp phân tích Dupont cho ho t đ ng ây m t ph ng ng pháp khoa h c, cho th y m i quan h gi a ch tiêu thành ph n v i v i ch tiêu t ng h p t giúp tìm hi u sâu h n v nguyên nhân, có c s l a ch n gi i pháp thích h p công tác qu n lý doanh nghi p b xung ph ng pháp phân tích tài qua mô hình Dupont, ta ti n hành phân tích nhân t tác đ ng lên ch tiêu t su t sinh l i v n ch s h u (ROE) c a công ty giai đo n 2012 - 2014 ROE m t ch tiêu tài quan tr ng b c nh t công tác phân tích hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p T s ROE cho bi t 100 đ ng v n ch s h u c a công ty t o bao nhi u đ ng l i nhu n, n u t s mang giá tr d ng ngh a công ty kinh doanh có lãi, ng cl it s ROE mang d u âm đ ng ngh a v i vi c công ty kinh doanh thua l Có th xây d ng công th c tính ch s ROE theo mô hình Dupont nh sau: x 100% ROE = = x x x 100% = ROS x Hi u su t s d ng t ng TS x H s đòn b y tài Theo mô hình trên, có th th y ch tiêu t su t sinh l i VCSH đ c c u thành t nhân t là: ROS, hi u su t s d ng t ng TS h s đòn b y tài Thông qua vi c phân tích tác đ ng c ng nh m c đ ph n này, nhà qu n tr có th gi i thích đ nh h ng c a ch tiêu thành c m t cách rõ ràng chi ti t h n s thay đ i c a ROE qua n m T có c s đ u ch nh ho t đ ng c a công ty cho đ t đ c m c l i nhu n VCSH mong mu n 61 B ng 3.1 Xácăđ nh ch tiêu ROE theo mô hình Dupont STT Ch ătiêu VT T su t l i nhu n doanh thu (ROS) N mă2012 N mă2013 N mă2014 % 6,28 3,93 9,29 Hi u su t s d ng t ng TS L n 0,27 0,47 0,78 H s đòn b y tài L n 8,18 8,76 5,35 T su t l i nhu n VCSH (ROE) % 14,04 16,14 38,92 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) Trong su t giai đo n 2012 - 2014, t su t sinh l i v n CSH c a công ty có s gia t ng C th n m 2013 ch tiêu ROE t ng nh t m c 14,04% lên 16,14%, sau ti p t c gia t ng r t m nh lên m c 38,92% Cho bi t thông qua ho t đ ng SXKD, c m i 100 đ ng v n CSH công ty mang v 38,92 đ ng l i nhu n sau thu vào n m 2014 L n h n r t nhi u so v i m c 14,04 đ ng t i n m 2012 làm rõ h n s bi n đ ng c a t ng nhân t thành ph n nh h ng c a đ n ch tiêu ROE, ta đ n nh ng phân tích chi ti t nh sau: - T su t sinh l i doanh thu (ROS) c a công ty có s bi n đ ng không n đ nh Theo đó, n m 2013 sau s t gi m nh t 6,28% xu ng ch 3,93%, ch tiêu t ng r t m nh đ t 9,29% t i n m 2014 Có đ c u công ty th c hi n t t vi c qu n lý kinh doanh, c t gi m đ c kho n chi không c n thi t, đ ng th i t tr ng c a giá v n hàng bán c ng đ c gi m t 84,78% t i n m 2013 xu ng 83,14% Theo mô hình phân tích Dupont xây d ng cho ch tiêu ROE trên, t su t l i nhu n doanh thu t ng 1% v i gi thi t hi u su t s d ng t ng TS h s đòn b y tài đ c gi nguyên s kéo theo t s l i nhu n v n CSH c a công ty t i m i n m t ng thêm: N m 2012: 0,27 x 8,18 = 2,21 (%) N m 2013: 0,47 x 8,76 = 4,12 (%) N m 2014: 0,78 x 5,35 = 4,17 (%) Có th th y m c đ nh h ng c a ch tiêu ROS đ n t su t sinh l i doanh thu c a công ty qua n m ngày l n, t ng g n g p đôi giai đo n 2012 2014 i u ngh a nhà qu n tr có th u ch nh m c t ng ROE thông qua vi c c i thi n t su t sinh l i doanh thu ngày hi u qu cao h n có th t ng t su t sinh l i doanh thu, nh ng n m t i công ty c n th c hi n bi n pháp nh : c t gi m chi phí qu n lý, kinh doanh; Gi m t tr ng giá v n hàng bán t ng doanh thu; Th c hi n hi u qu công tác bán hàng qua t ng m c doanh thu thu n 62 Thang Long University Library - Hi u su t s d ng t ng tài s n liên t c gia t ng qua n m th hi n r ng hi u qu s d ng tài s n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty ngày đ nâng cao h n so v i tr c c V i đ ng tài s n n m 2012 công ty ch có th đem v 0,27 đ ng doanh thu thu n nh ng sang đ n n m 2014 có th mang v 0,78 đ ng Nguyên nhân giai đo n 2012 - 2014, công ty có m c doanh thu thu n liên t c gia t ng r t m nh, l n l t 119,02% 66,97% giá tr t ng tài s n l i nhi u bi n đ ng Trong t ng n m, hi u su t s d ng t ng TS c a công ty t ng thêm l n (100%) v i gi thi t ch tiêu ROS h s đòn b y đ c gi nguyên s làm cho ch tiêu ROE t ng: N m 2012: 6,28 x 8,18 = 51,37 (%) N m 2013: 3,93 x 8,76 = 34,43 (%) N m 2014: 9,29 x 5,35 = 49,70 (%) T k t qu trên, có th th y r ng m c đ nh h ng c a ch tiêu hi u su t s d ng t ng tài s n đ n hi u su t sinh sinh l i VCSH có s bi n đ ng không đ u, nh ng nhìn chung có xu h n ng nh h ng gi m ng th i, ch tiêu thành ph n có kh ng đ n s bi n đ ng c a ROE c ng th p h n so v i ch tiêu ROS - H s đòn b y tài c a công ty n m 2012 2013 giao đ ng n đ nh m c x p x l n, nhiên sau l i có s gi m m nh xu ng ch 5,35 l n t i n m 2014 i u th hi n r ng công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát s đ ng đòn b y tài m c đ th p h n Nguyên nhân n m 2014, VCSH c a công ty t ng 1.473.141.668 đ ng ng v i m c t ng 63,72% t ng tài s n không nh ng s gia t ng mà gi m nh m c 0,07% l s suy gi m s kéo theo ch s ROE c a công ty gi m xu ng Tuy nhiên u không s y mà ng r t cao c l i, t su t sinh l i VCSH n m 2014 có s gia t ng i u hai nhân t thành ph n l i c u thành lên ROE đ u có s gia t ng m nh, v t qua m c gi m c a h s đòn b y tài Theo mô hình phân tích Dupont xây d ng cho ch tiêu ROE trên, h s đòn b y tài t ng thêm l n (100%) v i gi thi t ROS hi u su t s d ng t ng TS không đ i s kéo theo t s l i nhu n VCSH c a công ty t ng thêm t i m i n m nh sau: N m 2012: 6,28 x 0,27 = 1,70 (%) N m 2013: 3,93 x 0,47 = 1,85 (%) N m 2014: 9,29 x 0,78 = 7,25 (%) Nhà qu n tr có th t ng ch tiêu ROE thông qua vi c gia t ng h s đòn b y tài c a công ty Có th th y m c đ tác đ ng c a h s đòn b y tài đ n t su t sinh l i VCSH có s t ng nh t i n m 2013, sau t ng r t m nh g n l n t 63 1,85% lên 7,25% vào n m 2014 Ch tiêu ngày có vai trò cao h n vi c quy t đ nh s bi n đ ng c a ROE, nhiên t l nh h ng so v i ch tiêu hi u su t s d ng t ng TS ch tiêu ROS r t th p Thông qua ph ng pháp phân tích Dupont áp d ng cho ch tiêu ROE trên, nhà qu n tr có th hi u sâu h n v nguyên nhân bi n đ ng c a t su t sinh l i v n CSH m c đ nh h ng c a t ng ch tiêu thành ph n đ n i u giúp cho công tác qu n lý doanh nghi p tr nên hi u qu h n, ban giám đ c có th u ch nh quy t đ nh kinh doanh c a công ty cho phù h p đ tác đ ng đ n nhân t nh t ng tài s n, doanh thu thu n, v n CSH, t đ t đ c t su t hi u qu kinh doanh nh k v ng Trong nh ng n m t i, công ty nên b xung thêm ph ng pháp vào công tác phân tích tài đ nâng cao hi u qu khai thác thông tin ph c v qu n lý 3.2.5 Hoàn thi n n i dung phân tích N i dung phân tích v n đ mang tính c t lõi c a toàn b vi c phân tích BCTC, b i quy t đ nh đ n vi c ng i th c hi n s ti n hành công vi c tri n khai công vi c nh th nh m mang l i thông tin mong đ i kh c ph c nh ng h n ch thi u sót t n t i, nh ng l n phân tích t i cán b th c hi n c n ph i sâu h n vào vi c tìm hi u nguyên nhân d báo đ c kh n ng s s y t ng lai ng th i ph i đ xu t h ng gi i quy t thích h p đ ban giám đ c công ty có c s đ a quy t đ nh kinh t hi u qu , phù h p v i tính hình th c t Bên c nh đó, công ty c ng c n b xung thêm m t s ch tiêu trình th c hi n công tác phân tích báo cáo tài d i đây: - Chuăk ă kinhădoanh: Là ch tiêu tài cho bi t s ngày c a m t chu k ho t đ ng kinh doanh t i doanh nghi p, tính t phát sinh kho n n v i nhà cung c p hàng hóa đ u vào nh p kho cho đ n công ty bán hàng hóa thu đ c ti n v t khách hàng Chu k kinh doanh c a công ty đ c t ng h p qua b ng sau: B ng 3.2 Chu k kinh doanh n v tính: Ngày Stt Ch ătiêu Th i gian thu n N mă2012 N mă2013 N mă2014 27,65 16,90 27,12 Th i gian luân chuy n kho 922,76 560,16 360,58 Chu k kinh doanh = (1) + (2) 950,41 577,06 387,70 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) 64 Thang Long University Library Có th th y th i gian m t chu k kinh doanh c a công ty m c r t cao, lên đ n vài n m C th , n m 2012 950,41 ngày, sau có s gi m m nh qua n m ti p theo hi n t i ch 387,70 ngày Tuy nhiên v n m t m c r t cao Chu k kinh doanh kéo dài công tác thu n luân chuy n hàng hóa kho di n ch m, công ty b đ ng v n, ti n đ c xoay vòng ch m làm t ng chi phí s d ng v n, m t nhi u c h i đ u t đ ng th i gây khó kh n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh Trong nh ng n m t i công ty c n có nh ng thay đ i sách bán hàng nh m đem l i hi u qu h n n a vi c qu n lý hàng t n kho, tránh đ s y tình tr ng nh p v nhi u nh ng không bán đ c gây tình tr ng đ ng ngu n v n - Th iăgianăluơnăchuy năti n: Là m t ch tiêu quan tr ng đ c s d ng phân tích tài chính, dùng đ đánh giá kh n ng qu n lý dòng ti n c a doanh nghi p B ng 3.3 Th i gian luân chuy n ti n n v tính: Ngày Stt Ch ătiêu Chu k kinh doanh N mă2012 N mă2013 N mă2014 950,41 577,06 387,7 Th i gian tr n trung bình 80,53 170,36 54,52 Th i gian luân chuy n ti n = (1) - (2) 869,88 406,70 333,18 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) T ng ng v i chu k kinh doanh, công ty có th i gian luân chuy n ti n c ng m c r t cao dù có s u ch nh gi m d n qua n m C th , ch tiêu tài t i n m 2012 869,88 ngày sau gi m xu ng 406,70 ngày Hi n t i, n m 2014 th i gian luân chuy n ti n trung bình c a công ty đ t m c 333,18 ngày S suy gi m di n liên t c qua n m cho th y công ty t ng b c nâng cao ch t l ng c a công tác qu n lý tài doanh nghi p T c đ l u thông c a dòng ti n đ c đ y nhanh h n giúp công ty h n ch đ c tình tr ng đ ng v n, t ng thêm c h i đ u t , t góp ph n t ng doanh thu c ng nh hi u qu s n xu t kinh doanh c t gi m th i gian luân chuy n ti n, bên c nh vi c c g ng gi m th i gian c a m t chu k kinh doanh xu ng th p h n, công ty c ng có th xem xét đ n vi c t ng th i gian tr n trung bình i u giúp cho công ty gia t ng thêm th i gian chi m d ng v n t nhà cung c p, t kho n l ng th ng ph i n p nhà n c Qua giúp công ty t ng thêm l ng ti n m t l u thông, đ m b o cho kh n ng s n sàng n m b t c h i đ u t kinh doanh Tuy nhiên, th c hi n sách ph i h t s c cân nh c đ n nguy c r i ro không toán k p kho n n , 65 đ ng th i tình tr ng n đ ng kéo dài s công ty th tr ng nh h ng đ n uy tín c ng nh hình nh c a - Vòngăquayăv năCSH: B ng 3.4 Vòng quay v n CSH Stt Ch ătiêu VT N mă2012 N mă2013 N mă2014 Doanh thu thu n ng 4.337.255.510 9.499.598.183 15.861.912.748 V n ch s h u ng 1.938.731.997 2.311.831.158 3.784.972.826 Vòng quay v n CSH 2,24 4,11 4,19 L n (Ngu n: T ng h p t BCTC qua n m 2012 - 2014) Vòng quay v n CSH m t ch tiêu quan tr ng, có vai trò r t h u ích vi c phân tích khía c nh tài doanh nghi p, đo l ng m i quan h gi a doanh thu v n CSH c a công ty Theo đó, cho bi t thông qua trình s n xu t kinh doanh m i m t đ ng t v n ch s h u s giúp công ty thu v 2,24 đ ng doanh thu thu n t i n m 2012 Sau đó, sang đ n n m 2013 t l t ng lên đ n 4,11 đ ng ng v i 9.499.598.183 đ ng doanh thu thu n M c t ng cao g n g p đôi so v i n m tr cho th y hi u qu s d ng ngu n v n CSH c a công ty có hi u qu cao, đ c cc i thi n rõ r t Nguyên nhân n m 2013 v n CSH có s thay đ i v i m c t ng nh ch 19,24% doanh thu thu n c a công ty t ng r t cao, lên đ n 119,02% Ti p n m 2014 t s c a công ty có s bi n đ ng nh , t t 4,11 l n lên m c 4,19 l n ng đ i n đ nh ch t ng i u n m, c hai kho n m c doanh thu thu n v n CSH đ u có s gia t ng x p x 66,97% so v i 63,72% Ch tiêu vòng quay v n CSH c a công ty giai đo n 2012 - 2014 liên t c gia t ng th hi n r ng vi c s d ng v n CSH đ ti n hành ho t đ ng SXKD di n hi u qu , ngu n v n quay vòng ngày nhanh h n đem l i m c doanh thu cao h n cho doanh nghi p Trong th i gian t i công ty c n ti p t c áp d ng bi n pháp kinh doanh hi u qu , s d ng h p lý ngu n v n đ liên t c gia t ng m c doanh thu ng th i công ty nên ý đ n vi c gia t ng ngu n v n CSH t kho n l i nhu n đ l i, bên c nh c ng có th xem xét đ n vi c t ng thêm v n u l đ đáp ng nhu c u v n kinh doanh ngày cao 66 Thang Long University Library L IK T Trong b i c nh kinh t Vi t Nam t ng b c phát tri n h i nh p sâu r ng v i n n kinh t th gi i, công ty hi n ph i đ i m t v i nh ng v n đ ph c t p nh s bi n đ ng liên t c c a th tr ng, s c nh tranh gay g t gi a doanh nghi p, t ch c kinh t n c T t c nh ng u đ t đòi h i b n thân m i công ty ph i xác đ nh đ c ph ng h ng, m c tiêu ho t đ ng c ng nh khai thác phát huy t i đa hi u qu t nh ng ngu n l c s n có nh m đem l i hi u qu kinh doanh cao nh t Bên c nh c ng c n hoàn thi n công tác phân tích tài đ có đ c nhìn toàn di n, khách quan v th c tr ng c a doanh nghi p, có th xác đ nh m t cách đ n nh ng u, nh c m t n t i ho t đ ng kinh doanh T đ a nh ng gi i pháp k p th i mang l i hi u qu cao công tác qu n lý, đ ng th i d đoán đ c nh ng h qu tài s s y công ty ti n hành th c hi n nh ng gi i pháp M t khác, k t qu phân tích tài c ng m i quan tâm đ c bi t c a nhà đ u t , ch n c ng nh đ i tác kinh doanh c a công ty b i nh ng thông tin s có nh h ng tr c ti p t i quy t đ nh c a h Sau trình tìm hi u phân tích tài công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát, nhìn chung có th k t lu n tình hình tài t i có d u hi u ti n tri n t t, phù h p v i đà t ng tr ng c a doanh nghi p Bên c nh Ban giám đ c c ng r t quan tâm tr ng đ u t nhi u ngu n cho công tác phân tích tài v i hy v ng mang l i nh ng thông tin h u ích cho ho t đ ng qu n lý Tuy nhiên, có th th y hi n v n m t s h n ch t n t i công tác d n đ n th c tr ng hi u qu phân tích ch a đ t đ c nh mong đ i V i Khoá lu n này, em mong mu n có th đóng góp m t ph n nh ng gi i pháp hoàn thi n h n công tác phân tích BCTC, giúp ích cho ho t đ ng qu n lý, kinh doanh c a công ty tr nên hi u qu h n tr M t l n n a em xin chân thành c m n quý th y cô giáo khoa Kinh t - Qu n lý ng i h c Th ng Long, đ c bi t PGS-TS L u Th H ng t n tình ch b o giúp đ em hoàn thành Khóa lu n Em c ng xin đ c g i l i c m n t i cô chú, anh ch công ty TNHH d ch v k thu t công ngh Ti n Phát h ng d n t o u ki n thu n l i cho em su t trình th c t p Hà N i, ngày 02 tháng 07 n m 2015 Sinh viên Phan Tr ng Vinh DANH M C TÀI LI U THAM KH O - Giáo trình tài doanh nghi p – PGS.TS L u Th H T Qu c Dân, 2010; ng – i H c Kinh - Hoàn thi n c ch qu n lý tài đ i v i doanh nghi p t nhân Nam – PGS.TS L u Th H ng - Báo cáo & Phân tích tài doanh nghi p - PGS.TS Ph m V n D Vi t c - NXB Giao thông v n t i; - Phân tích báo cáo tài – Nguy n Công Bình, ng Kim C ng, 2009, Tp H Chí Minh, H Giao Thông V n T i - Phân tích báo cáo tài - PGS TS Nguy n Ng c Quang - NXB Tài chính; - Phân tích tài doanh nghi p - JOSETTE PEYRAD - NXB T ng h p thành ph HCM - Giáo Trình Tài Chính CôngHóa & PGS., TS.Lê V n H ng H KD&CN Hà N i 2010 - GS.,TS V V n - Phân tích tài doanh nghi p – Th.S Ngô Kim Ph TPHCM ng, NXB kinh t - Qu n tr tài doanh nghi p – Nguy n H i S n, NXB Lao ng – Xã H i - Ch doanh nghi p v i báo cáo tài – PGS.TS Nguy n Tr ng C , NXB Tài Chính - H th ng v n b n quy ph m pháp lu t - http://moj.gov.vn Thang Long University Library