Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn của DNVVN tại Ngân hàng TMCP QĐ

Để đi đến chấp nhận cho vay, thì thẩm định dự án đầu tư về mặt tài chính dự án đầu tư là khâu quan trọng, quyết định chất lượng cho vay theo dự án của ngân hàng và ngày càng có ý nghĩa v

MỤC LỤC

4 Các nhân tố ảnh hưởng tới thẩm định tài chính dự án của DNVVN : 49

4.2 Nhân tố khách quan: 52

1 Hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính : 79

5 Tăng cường đầu tư trang thiết bị, công nghệ ngân hàng: 87

KÝ HIỆU VIẾT TẮT

NHTM : Ngân hàng thương mại

TMCP : Thương mại cổ phần

DNVVN : doanh nghiệp vừa và nhỏ

MB : Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội

CBTĐ : cán bộ thẩm định

TĐTC : thẩm định tài chính

BCTC : báo cáo tài chính

BCĐKT : bảng cân đối kế toán

BCKQKD : báo cáo kết quả kinh doanh

BCLCTT : báo cáo lưu chuyển tiền tệ

NHNN : ngân hàng nhà nước

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ

Ơ

4 Các nhân tố ảnh hưởng tới thẩm định tài chính dự án của DNVVN : 49

4.2 Nhân tố khách quan: 52

1 Hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính : 79

5 Tăng cường đầu tư trang thiết bị, công nghệ ngân hàng: 87

LỜI NÓI ĐẦU

Ngày nay ở hầu hết các quốc gia trên thế giới, dù là nước công nghiệp phát triển hay đang phát triển, DNVVN có vai trò rất quan trọng trong nền kinh tế quốc dân của mỗi nước Với tỷ trọng chiếm hơn 80% thì loại hình doanh nghiệp này đã góp phần tạo nên sự tăng truởng cho nền kinh tế, đồng thời nó cũng tạo nên sự phát triển đa dạng cho các ngành kinh tế góp phần cải thiện cán cân thanh toán tăng xuất khẩu hàng hoá thành phẩm và tạo ra việc làm chủ yếu cho hơn 80% lực lượng lao động ở cả nông thôn và thành thị DNVVN còn là công

cụ góp phần khai thác toàn diện mọi nguồn lực kinh tế, đặc biệt những loại nguồn lực tiềm tàng sẵn có với khả năng có hạn ở mỗi người, mỗi miền của Tổ quốc Các loại doanh nghiệp này nếu được phát triển, chắc chắn sẽ có tác dụng to lớn trong việc giải quyết mối quan hệ mà quốc gia nào trên thế giới cũng phải quan tâm chú ý đến đó là mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế, giải quyết việc làm và kiềm chế lạm phát

Việt Nam đang trong quá trình thực hiện công nghiệp hoá, hiện đại hoá nền kinh tế nên việc phát triển mạnh các DNVVN là việc vô cùng cần thiết Tuy nhiên, với việc đa dạng hóa các ngành nghề, lĩnh vực khiến cho chất lượng các dự án chưa thực sự đạt chất lượng, nguồn vốn tự có ít khiến cho các DNVVN gặp rất nhiều khó khăn trong việc xin vay vốn tại các NHTM

Nguyên tắc đặt ra đối với các NHTM là phải lựa chọn, xem xét những dự án đầu tư thực sự có hiệu quả vừa mang lại lợi ích cho nền kinh tế vừa đảm bảo lợi nhuận cho Ngân hàng đồng thời hạn chế thấp nhất rủi ro và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư Vì thế công cụ thẩm định dự án đầu tư là công cụ đắc lực giúp cho Ngân hàng thực hiện được yêu cầu này

Hiện nay việc mở rộng cho vay đối tượng DNVVN cho phép phân tán rủi ro cho các NHTM Để nâng cao hơn nữa chất lượng, hiệu quả và tăng quy mô đầu tư, hạn chế rủi ro tín dụng DNVVN, các NHTM phải không ngừng nâng cao chất lượng thẩm định tài chính đối với loại hình doanh nghiệp này Đó cũng đặt ra một thách thức không nhỏ đối với các NHTM về sự an toàn và hiệu quả của nguồn vốn

cho vay theo dự án Bởi vì, các dự án đầu tư thường đòi hỏi số vốn lớn, thời gian kéo dài và rủi ro rất cao Để đi đến chấp nhận cho vay, thì thẩm định dự án đầu tư về mặt tài chính dự án đầu tư là khâu quan trọng, quyết định chất lượng cho vay theo dự án của ngân hàng và ngày càng có ý nghĩa vô cùng to lớn, đảm bảo lợi nhuận, sự an toàn cho ngân hàng.

Tại Ngân hàng TMCP Quân Đội, công tác TĐTC dự án vay vốn của DNVVN

đã đạt được rất nhiều thành công Tuy nhiên bên cạnh đo vẫn còn tồn tại nhiều mặt hạn chế Từ thực tế nói trên, trong thời gian thực tập tại Ngân hàng TMCP Quân Đội e đã quan sát, tìm hiểu về hoạt động tín dụng nói chung và công tác thẩm định tài chính đối với DNVVN nói riêng, và cùng với sự giúp đỡ của cô giáo hướng dẫn T.S Trần Mai Hương cùng các anh chị phòng Quả lý tín dụng tại Ngân hàng TMCP

Quân Đội em đã lựa chọn đề tài “Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án

vay vốn của DNVVN tại Ngân hàng TMCP Quân Đội”.

Kết cấu nội dung luận văn gồm 2 chương :

Chương I- Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn của doanh

nghiệp vừa và nhỏ tại Ngân hàng TMCP Quân Đội thời gian qua

Chương II- Định hướng và giải pháp nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài

chính dự án vay vốn của doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Ngân hàng TMCP Quân Đội

CHƯƠNG I THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN VAY VỐN CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI NGÂN

HÀNG QUÂN ĐỘI THỜI GIAN QUA

I Giới thiệu khái quát về Ngân hàng TMCP Quân Đội :

1 Quá trình hình thành và phát triển :

Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội ( Military commercial join stock bank ) , có tên giao dịch quốc tế là Military Bank (viết tắt là MB), là một ngân hàng được thành lập vào năm 1994, theo quyết định số 00374/GP-UB của Ủy ban nhân dân Thành phố Hà Nội Ngày 14/9/1994, MB chính thức đi vào hoạt động theo Giấy phép số 0054/NH-GP của Ngân hàng nhà nước VN với thời gian hoạt động là

50 năm Kể từ khi được phép hoạt động, MB luôn chiếm được lòng tin của khách hàng và không ngừng lớn mạnh 15 năm hình thành và phát triển là 15 năm MB khẳng định vị trí và tên tuổi của mình trong lĩnh vực Tài chính – Ngân hàng

Từ khi thành lập cho đến nay ( 1994-2009 ), MB đã gặp không ít những khó khăn, cơ sở vật chất thiếu thốn, đội ngũ nhân viên còn trẻ tuổi nên chưa nhiều kinh nghiệm Tuy nhiên cùng với sự giúp đỡ của các Bộ, ngành và các cơ quan có liên quan, toàn thể lãnh đạo và đội ngũ nhân viên của Ngân hàng đã thu được những kết quả đáng khích lệ Năm 2008, MB đã được Ngân hàng nhà nước VN đánh giá là một trong những ngân hàng TMCP hàng đầu của VN

Từ năm 1994 đến 2004, Ngân hàng TMCP Quân Đội có trụ sở tại 28A Điện Biên Phủ, quận Ba Đình, Hà Nội Từ năm 2005 đến nay, Ngân hàng đã chuyển trụ

sở chính tới số 3 Liễu Giai, Quận Ba Đình, Hà Nội Đồng thời thành lập một Sở giao dịch mới cùng địa điểm với trụ sở chính

Ngân hàng TMCP Quân đội là một trong những ngân hàng có tốc độ tăng trưởng cao và bền vững nhất trong hệ thống các ngân hàng Việt Nam Báo cáo xếp hạng Việt Nam năm 2009 do Công ty thông tin, tín nhiệm và xếp hàng doanh nghiệp Việt Nam (Viet Nam Credit) công bố dựa theo 12 tiêu chí cụ thể thì Ngân

hàng TMCP Quân đội (MB) xếp thứ 5 trong 20 ngân hàng được xếp thứ hạng cao, điều mà nhiều đơn vị khách hàng là các doanh nghiệp lớn, vừa, nhỏ đều ghi nhận thành công của MB

Trong những năm qua, MB đã đạt được những thỏa thuận hợp tác với các tập đoàn, Ngân hàng khác như : Ký kết thỏa thuận ba bên với Ngân hàng ngoại thương

VN Vietcombank, Tổng công ty viễn thông quân đội Viettel về việc thanh toán cước viễn thông của Viettel qua thẻ ATM ; ký kết thỏa thuận hợp tác với Citibank;

Ký kết thỏa thuận hợp tác với Công ty Chứng khoán Dầu khí PVS cung cấp trọn gói sản phẩm Chứng khoán – Ngân hàng cho khách hàng cả hai bên; Ký kết thỏa thuận hợp tác với Tổng công ty phát triển nhà Hà Nội, Công ty xăng dầu Quân Đội MIPECO, Sacombank, Tài chính dầu khí PVFC, Vietcombank, Tổng công ty lắp máy Việt Nam LILAMA; Ký kết thỏa thuận hợp tác phát triển và hợp đồng hạn mức quy mô 2000 tỷ đồng với Tập đoàn Công nghiệp Than khoáng sản Việt Nam;

Ký kết thỏa thuận hợp tác phát triển với Tập đoàn Mai Linh, công ty cổ phần đầu tư

và xuất nhập khẩu cà phê Tây Nguyên VINACFBMT, Hiệp hội doanh nghiệp vừa

và nhỏ VINASMES, Liên hiệp hợp tác xã Dịch vụ nông nghiệp Tổng hợp Đồng Nai ( Dona Co-op ) và Công ty cổ phần An Phú Long; Ký kết thỏa thuận tài trợ thương mại với Ngân hàng phát triển Châu Á; Ký kết hợp đồng tham gia dự án tài chính nông thông III với Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam; Ký kết thỏa thuận hợp tác toàn diện với Tập đoàn dầu khí Việt Nam Năm 2007, MB Chính thức trở thành thành viên của Hiệp hội Ngân hàng Châu Á và trở thành Ngân hàng đại chúng đầu tiên được Ủy ban Chứng khoán nhà nước cấp giấy chứng nhận chào bán trái phiếu chuyển đổi ra công chúng Năm 2008, MB là 1 trong 2 ngân hàng đầu tiên được NHNN chấp thuận áp dụng hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ

2 Mô hình tổ chức của Ngân hàng TMCP Quân Đội :

Suốt 15 năm hoạt động Ngân hàng đã không ngừng xây dựng, đổi mới mô hình

tổ chức theo chiều hướng tích cực, theo chiến lược phát triển của Ngân hàng trong giai đoạn 2004-2009 Điển hình là sự phân rõ hoạt động quản lý và hoạt động kinh doanh của hội sở và các chi nhánh theo mô hình tổ chức hiện đại của ngân hàng thế giới Ngân hàng đã kết hợp hài hòa giữa mô hình tổ chức của các ngân hàng lớn với

cơ cấu tổ chức của các ngân hàng vừa và nhỏ Cơ cấu tổ chức nhằm khai thác hiệu quả nguồn lực theo định hướng tập trung vào khách hàng, phát triển hệ thống hoạt

động bán hàng và các dịch vụ ưu việt, xây dựng văn hóa quản trị rủi ro.

S ơ đồ 1: Mô hình tổ chức Ngân hàng TMCP Quân Đội

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

CƠ QUAN KIỂM

NGHIÊN CỨU PHÁT TRIỂN HỘI ĐỒNG TÍN DỤNG KHỐI QUẢN TRỊ RỦI RO

CÁC ỦY BAN CAO CẤP

KHỐI KIỂM TOÁN NỘI

BỘ

PHÒNG KẾ HOẠCH TỔNG HỢP PHÒNG PHÁP CHẾ

PHÒNG TRUYỀN THỐNG KHỐI TÀI CHÍNH KẾ TOÁN TRUNG TÂM CÔNG NGHỆ THÔNG TIN

KHỐI TỔ CHỨC NHÂN SỰ PHÒNG CHÍNH TRỊ VĂN PHÒNG ĐẠI DIỆN PHÍA NAM

1 KHỐI HỖ TRỢ KINH DOANH

2 KHỐI HÀNH CHÍNH VÀ QUẢN LÝ CHẤT LƯỢNG

3 KHỐI QUẢN LÝ MẠNG LƯỚI VÀ KÊNH PHÂN PHỐI

5 KHỐI ĐẦU TƯ

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

BAN KIỂM SOÁT

BAN LÃNH ĐẠO

HỖ TRỢ KINH DOANH

S ơ đồ 1: Mô hình tổ chức Ngân hàng TMCP Quân Đội

- Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban :

•Phòng Kế hoạch tổng hợp: quản lý, thu thập, xử lý các thông tin tổng hợp

cho ban lãnh đạo Ngân hàng, xây dựng kế hoạch kinh doanh, các chính sách, chiến lược phát triển nhân sự, các kế hoạch đào tạo cán bộ trình Hội đồng quản trị phê duyệt, quan hệ công chúng, marketing và quảng cáo, công tác pháp chế

•Phòng Công nghệ thông tin: quản lý và đảm bảo sự an toàn, hiệu quả, chính

xác và nhanh chóng trong hoạt động của hệ thống thông tin của Ngân hàng Xây dựng chiến lược phát triển công nghệ thông tin trình Hội đồng quản trị phê duyệt; phối hợp với bộ phận nghiên cứu phát triển và các phòng nghiệp vụ nhằm triển khai các giải pháp, các ứng dụng mới trong công tác phát triển sản phẩm của Ngân hàng

•Phòng Kế toán

 Bộ phận Kế toán tài chính: xây dựng kế hoạch tài chính cho các bộ phận nghiệp vụ và chi nhánh, kiểm soát việc thực hiện kế hoạch tài chính và xây dựng báo cáo tài chính phục vụ ban lãnh đạo và các đơn vị liên quan, thanh quyết toán tài chính các hoạt động kinh doanh và đầu tư cho các phòng nghiệp vụ, các chi nhánh và công ty trực thuộc; xây dựng chế độ chính sách kế toán áp dụng trong toàn

hệ thống; xây dựng hệ thống đánh giá hiệu quả hoạt động cho từng bộ phận nghiệp

vụ và chi nhánh

 Bộ phận thanh toán bù trừ, kế toán cho vay, kế toán kinh doanh ngoại tệ: kiểm soát sau các giao dịch kinh doanh (tính đúng đắn, đầy đủ, hợp lý…), xử lý các giao dịch (hạch toán, thanh toán…)

• Phòng Tín dụng: tham mưu cho hội đồng

tín dụng và đầu tư, xây dựng định hướng, chính sách và các hạn mức tín dụng trình hội đồng tín dụng và đầu tư xem xét, kiểm tra, giám sát việc tuân thủ chính sách và các hạn mức tín dụng; quản lý các khoản nợ xấu, thẩm định, tái thẩm định các dự án

• Phòng Đầu tư và quản lý dự án: xây dựng

các chính sách đầu tư và quản lý việc đầu tư của toàn hệ thống; thực hiện cho vay

và quản lý cho vay theo dự án; tham gia các đề án nghiên cứu, phát triển của ngân hàng

• Phòng Thanh toán và quan hệ quốc tế:

quản lý và đảm bảo sự hoạt động an toàn, hiệu quả trong việc cung ứng các dịch vụ thanh toán quốc tế trong toàn hệ thống

• Phòng Kiểm toán nội bộ: kiểm tra, kiểm

soát, đảm bảo việc thực hiện quy chế chính sách của Ngân hàng và các quy định của pháp luật trong toàn hệ thống; đánh giá mức độ an toàn, xây dựng quy trình, quy chế đảm bảo giảm thiểu rủi ro trình HĐQT phê duyệt và giám sát các hoạt động của toàn hệ thống

• Phòng Ngân quỹ: có nhiệm vụ quản lý kho

quỹ và duy trì hợp lý lượng tiền mặt và giấy tờ có giá đảm bảo khả năng thanh toán cho các quầy giao dịch, thực hiện chi trả hoặc thu nhận các giao dịch tiền mặt có giá trị lớn

• Phòng Marketing: tạo ra mối quan hệ giữa

khách hàng với ngân hàng, duy trì khách hàng hiện tại và thu hút khách hàng mới, xây dựng phong cách chăm sóc khách hàng

•Phòng Giao dịch: làm nhiệm vụ tiếp nhận, xử lý các lệnh thanh toán của

khách hàng đến giao dịch, trực tiếp chi trả các giao dịch tiền mặt có giá trị nhỏ (dưới 300 triệu), giải đáp, hướng dẫn khách hàng sử dụng sản phẩm dịch vụ của Ngân hàng

• Phòng Treasury: có chức năng kinh doanh

tiền tệ, điều chuyển vốn trong Ngân hàng, quản lý dự trữ bắt buộc, quản lý thanh khoản, quản lý rủi ro lãi suất và xây dựng chính sách lãi suất cho Ngân hàng

3 Các hoạt động chủ yếu của Ngân hàng TMCP Quân Đội :

3.1 Hoạt động huy động vốn :

Ngân hàng huy động vốn chủ yếu thông qua nghiệp vụ tiền gửi, tiền vay và một số nguồn khác Trong đó nguồn chính vẫn là tiền gửi của các tổ chức kinh tế, các hộ dân cư và các tổ chức tín dụng

Bảng 1.1 Hoạt động huy động vốn Ngân hàng Quân Đội

(Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân Đội)

Bảng 1.2 Cơ cấu hoạt động huy động vốn Ngân hàng Quân Đội

( Nguồn : Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân Đội )

Biểu đồ 1.1 Hoạt động huy động vốn Ngân hàng Quân Đội

giai đoạn 2005 - 2009

( Nguồn : Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân Đội)

Năm 2006, vốn điều lệ của MB đã đạt 1.045 tỷ đồng, tăng hơn 50 lần so với ngày đầu thành lập, trong đó có hơn 4.000 cổ đông pháp nhân và thể nhân, thể hiện

sự đa dạng hoá trong sở hữu của MB Huy động vốn năm 2006 đạt 11.200 tỷ đồng, trong đó vốn huy động từ dân cư ngày càng tăng, chiếm 50% tỷ lệ nguồn vốn huy động, vượt kế hoạch của cả năm là 20%

Năm 2007, sau khi Việt Nam gia nhập WTO , nền kinh tế nước ta bước sang một giai đoạn mới, đầu tư nước ngoài ngày càng tăng, xuất hiện nhiều công ty liên doanh và các công ty TNHH Vốn huy động vào Ngân hàng cũng vì thế mà tăng đáng kể Lượng vốn huy động đạt 23010 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với năm 2006 Đến năm 2008, huy động vốn đạt trên 27.000 tỷ đồng, tăng 54% so với thời điểm cuối năm 2007 Vốn huy động từ tổ chức và dân cư tăng trên 20%, đảm bảo tốt khả năng thanh khoản MB ngày càng tự chủ được nguồn huy động của mình, tỷ

lệ vốn huy động trên thị trường liên ngân hàng ngày càng giảm, việc huy động từ dân cư và các tổ chức kinh tế ngày càng gia tăng Tỷ trọng về nguồn vốn của MB tuy có chiều hướng thay đổi tăng tỷ trọng của nguồn vốn tiền gửi từ dân cư, song tỷ trọng này vẫn nhỏ hơn tỷ trọng nguồn vốn từ các tổ chức kinh tế Nguồn tiền gửi của các tổ chức kinh tế chi phí thấp hơn nguồn tiền gửi tiết kiệm, song khối lượng tiền gửi của dân cư lại lớn hơn rất nhiều Do đó Ngân hàng cần phải khai thác

nguồn vốn này Do tỷ trọng nguồn vốn các tổ chức kinh tế chiếm tỷ trọng cao, nên

tỷ trọng nguồn vốn không kỳ hạn rất lớn, chiếm tới 40% Đây chủ yếu là tiền gửi của các doanh nghiệp trong Bộ Quốc phòng, thị trường độc quyền của MB Hơn nữa, mức lãi suất huy động của MB khá cao Mức lãi suất này dù thấp hơn một số ngân hàng khác song vẫn có khả năng hấp dẫn người dân bởi uy tín của Ngân hàng luôn được đánh giá cao trong hệ thống các ngân hàng thương mại

Sang năm 2009, nền kinh tế gần như đã thoát khỏi tình trạng suy thoái và đang dần dần tăng trưởng Vốn chủ sở hữu đã là 6.500 tỉ đồng (tăng 35% so với năm 2008) Với sự nỗ lực không ngừng của các cán bộ nhân viên có trình độ chuyên môn cao và luôn tận tâm phục vụ khách hàng, Ngân hàng đã huy động vốn đạt khoảng 41325 tỷ đồng Lượng vốn huy động được từ dân cư tăng trưởng rất tốt Đây là một kết quả tăng trưởng khá, thể hiện uy tín và hình ảnh tốt của Ngân hàng đối với khách hàng Đặc biệt lượng tiền gửi không kỳ hạn của cá nhân tăng trưởng cao, đạt 178.31 tỷ đồng, tăng 125% so với đầu năm Ngân hàng đã tham gia tích cực trên thị trường liên ngân hàng, nâng số tiền gửi tại các tổ chức tín dụng lên 5243 tỷ đồng và tạo ra nguồn thu đáng kể từ hoạt động kinh doanh vốn trên thị trường liên ngân hàng

3.2 Hoạt động tín dụng :

Hoạt động tín dụng luôn là hoạt động quan trọng bậc nhất, mang lại thu nhập chủ yếu và quyết định tới sự tồn tại và phát triển của một ngân hàng Trong những năm đầu thành lập từ chỗ chỉ đáp ứng nhu cầu vốn cho các doanh nghiệp Quân Đội với tổng dư nợ là 15 tỷ năm 1994 đến nay MB đã mở rộng cho vay mọi thành phần kinh tế, đặc biệt chú trọng cho vay DNVVN, cho vay kinh tế tư nhân Cơ cấu và loại hình cho vay của MB cũng ngày càng phong phú và đa dạng, đáp ứng nhu cầu của các khách hàng Bên cạnh các sản phẩm truyền thống, MB còn triển khai cho vay các DNVVN, cho vay tiêu dùng, tài trợ xuất nhập khẩu, cho vay mua ô tô trả góp, cho vay du học, đi lao động nước ngoài, cho vay cổ phần hóa…Ngoài việc đảm bảo đủ vốn đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng cao của khách hàng, MB vẫn luôn chú trọng đảm bảo tốt chất lượng tín dụng, đảm bảo nợ quá hạn vẫn luôn nằm trong mức giới hạn cho phép

Bảng 1.3 Tổng dư nợ tín dụng của Ngân hàng TMCP Quân Đội

( Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân Đội )

Biểu đồ 1.2 Tổng dư nợ tín dụng của Ngân hàng TMCP Quân Đội

năm 2005 Năm 2007, dư nợ tín dụng là 12200 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với năm

2006

Đến năm 2008, một năm đầy sự biến động bởi nền kinh tế bị suy thoái Theo báo cáo tổng kết hoạt động ngân hàng năm 2008 của ngân hàng Nhà nước, dư nợ tín dụng chỉ tăng 21 – 22% so với cuối năm 2007, trong khi trần tín dụng cho phép là 30% MB thu nhập từ ngoại hối chỉ trong nửa đầu năm 2008 đã tăng gấp bốn lần cả năm 2007 và chiếm 10% tổng thu nhập hoạt động cuối quý 2/2008 Khi lãi suất thị trường liên ngân hàng ở mức 15 – 20%, MB thu được lợi nhuận cao nhờ là một trong những Ngân hàng cho vay ròng chủ chốt Trong năm 2008 tổng dư nợ tín dụng đạt 16.000 tỷ đồng

Đến năm 2009, MB đã đạt gần 23000 tỷ đồng dư nợ tín dụng sau khi thực hiện chính sách hỗ trợ lãi suất Theo kế hoạch MB sẽ dành khoảng 35 đến 40 nghìn tỷ đồng phục vụ cho chính sách hỗ trợ lãi suất này So với kế hoạch lợi nhuận cả năm

2009, MB đã hoàn thành trên 115%, tăng 130% so với cùng kỳ năm trước, nợ xấu được duy trì dưới mức 2% Lợi nhuận của MB trong năm 2009 vượt chỉ tiêu kế hoạch, cụ thể trong cơ cấu lợi nhuận của MB, nguồn thu từ tín dụng chiếm khoảng 60%, tuy nhiên nguồn thu từ hoạt động phi tín dụng đã tăng lên đáng kể, thu từ dịch

vụ chiếm khoảng 20% tổng doanh thu MB tiếp tục một năm vượt khó khăn, tận dụng cơ hội thành công khi kết quả kinh doanh vượt tới 65% so với năm trước và đạt nhiều danh hiệu uy tín"

3.3 Hoạt động khác :

- Hoạt động bảo lãnh :

Hiện nay hoạt động cho vay vẫn là hoạt động chính ở các NHTM Đối với Ngân hàng Quân Đội khi cho vay thường kèm luôn việc bảo lãnh cho các doanh nghiệp đó MB cung cấp dịch vụ bảo lãnh cho các tổ chức thuộc mọi thành phần kinh tế hoạt động trong các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh, dịch vụ đặc biệt là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp với thủ tục nhanh gọn, cạnh tranh Trong những năm vừa qua, hoạt động bảo lãnh vẫn tiếp tục đạt được tốc độ tăng trưởng cao Doanh số bảo lãnh tăng nhưng chất lượng bảo lãnh vẫn được đảm bảo

- Hoạt động kinh doanh vốn và ngoại tệ :

Hoạt động này luôn đảm bảo việc quản lý thanh khoản, quản lý dự trữ bắt buộc toàn hệ thống một cách chặt chẽ, quản lý vốn tập trung thông qua cơ chế mua bán vốn nội bộ Bên cạnh đó, Ngân hàng còn tham gia tích cực trên thị trường liên ngân hàng, tham gia thị trường mở, thực hiện các nghiệp vụ chiết khấu, cầm cố giấy

tờ có giá, thực hiện các nghiệp vụ hoán đổi, đối ứng sản phẩm với các ngân hàng Citibank, Vcbank, HSBC, …

- Hoạt động thanh toán quốc tế :

Hoạt động này chính thức được cung cấp từ tháng 2 năm 1996 dưới sự cấp phép của Ngân hàng Nhà nước Từ đó, hoạt động thanh toán của Ngân hàng đã có những sự phát triển mới

Kể từ khi đi vào hoạt động, với việc phát hành gần 200 thư tín dụng năm 1996 đem lại giá trị tương đương 63 triệu USD thì đến nay Ngân hàng đã phát hành được hàng nghìn thư tín dụng với tổng giá trị lên tới hàng trăm triệu USD

Tổng kim ngạch xuất khẩu năm 2008 đạt 879.4 triệu USD, tăng 15% sơ với năm 2007 Tuy các L/C không có giá trị lớn nhưng số lượng giao dịch tăng lên tương đối khá và lượng khách giao dịch cũng tăng lên

MB đã trở thành đối tác tin cậy của các doanh nghiệp xuất nhập khẩu trong nước Trong năm 2009, MB đã thanh toán và tài trợ thanh toán tổng kim ngạch trên

1153 triệu USD, bằng 1,3 lần so với năm 2008 Doanh số hoạt động xuất nhập khẩu trong 10 tháng đầu năm 2009 là 1,56 tỷ USD, đạt 147% kế hoạch năm

MB đã xây dựng và hoàn thiện các quy trình nghiệp vụ cho phù hợp với yêu cầu phát triển, hỗ trợ về nghiệp vụ cho các chi nhánh chưa có bộ phận thanh toán quốc tế, quản lý tốt hệ thống SWIFT của toàn hệ thống, đảm bảo an toàn trong thanh toán đối với các đối tác nước ngoài Hoạt động quan hệ quốc tế cũng có nhiều kết quả đáng ghi nhận

Hiện nay MB đã có quan hệ đại lý với 648 ngân hàng đại lý tại 76 quốc gia, được một số ngân hàng lớn cấp cho các hạn mức tín dụng xác nhận L/C giá trị lớn, rút ngắn thời gian thông báo L/C từ 1 tuần xuống còn 1 ngày Hoạt động thanh toán quốc tế của MB cũng được khách hàng đánh giá cao khi 2 năm liền được ngân hàng HSBC công nhận là “ ngân hàng xuất sắc trong dịch vụ thanh toán toàn cầu và quản

lý vốn” và giải thưởng “ ngân hàng đại lý thanh toán quốc tế và quản lý vốn tốt nhất năm 2005” do ngân hàng UBOC trao tặng.

- Hoạt động kinh doanh thẻ :

Trong năm 2009, toàn bộ hệ thống phát hành tăng gấp 3 lần so với 2008, nâng tổng số thẻ lưu hành trên hệ thống 46584 thẻ, tăng 5,5 lần so với đầu năm Triển khai lắp đặt 60 POS và lắp mới 45 ATM Đây là kết quả tăng trưởng khá, thể hiện quyết tâm cao của toàn hệ thống ngân hàng

Năm 2009, Ngân hàng đã tổ chức lại phòng thẻ thành trung tâm thẻ, phối hợp với tư vấn xây dựng đề án chiến lược phát triển thẻ, lựa chọn đối tác cung cấp phần mềm thẻ Đồng thời triển khai thanh toán cước Viettel qua ATM và đề án thanh toán cước trả trước tự động cho Viettel

Thẻ Active plus của MB với nhiều tiện ích nổi bật như : giao dịch qua mạng lưới ATM rộng khắp với hơn 1000 máy trong liên minh với Vietcombank và thanh toán tại hàng ngàn điểm chấp nhận thẻ, chủ thẻ được bảo hiểm an toàn cá nhân 24/7 tại công ty bảo hiểm Viễn Đông, truy vấn thông tin tài khoản quan internet banking

và mobile banking, thanh toán hóa đơn tiêu dùng, cước phí điện thoại…

- Hoạt động của các đơn vị trực thuộc :

•Công ty chứng khoán ( CTCK ) Thăng Long : thị trường chứng khoán năm

2008 trải qua nhiều biến động xấu Giao dịch sụt giảm Phần lớn các chứng khoán đều giảm giá tới 70-80% Đa số các nhà đầu tư thua lỗ nặng nề, các CTCK làm ăn thua lỗ phải thu hẹp quy mô Trong điều kiện đó CTCK Thăng Long vẫn đảm bảo hoạt động lành mạnh, cân bằng thu chi và không bị lỗ Trong năm công ty đã tiến hành các thủ tục để tăng vốn điều lệ lên 420 tỷ theo kế hoạch Đồng thời thực hiện các hoạt động củng cố tổ chức, bổ sung nhân sự, chạy phần mềm CNTT mới…Đặc biệt , năm 2008 là năm ghi nhận sự trưởng thành vượt bậc của đội ngũ nhân viên TSC Công ty đã nghiên cứu và xây dựng rất nhiều mô hình phân tích, đánh giá, dự báo tình hình biến động của giá chứng khoán, được các nhà đầu tư đánh giá cao

•Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản ( AMC) : Hoạt động xử lý, thu hồi nợ

của công ty đã thu hồi được 34,342 tỷ đồng nợ xấu cho Ngân hàng Trong năm, công ty đã thiết kế, xây dựng, cải tạo và nâng cấp 40 điểm giao dịch, 30 máy ATM phục vụ cho hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Đồng thời công ty tập trung vào

tiếp nhận và tổ chức khai thác các tòa nhà và tiếp tục triển khai bán các tài sản đảm bảo nợ vay, triển khai các dự án của Ngân hàng thực hiện theo kế hoạch đã đề ra.

•Công ty cổ phần quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán ( HFM ) : Hoạt động của

HFM thời gian vừa qua chủ yếu tập trung củng cố bộ máy tổ chức nhân sự, hoàn thành việc xây dựng và ban hành các quy trình, quy chế nghiệp vụ trên cơ sở Quy chế tổ chức và hoạt động của Công ty quản lý quỹ do Bộ tài chính ban hành Tháng 9/2008, HFM đã tổ chức lễ ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược với Saigon Asset Management Corporation (SAM) và Quỹ đầu tư Vietnam Equity Holding ( VEH ) Điều này phần nào đã thể hiện uy tín và năng lực của Công ty trên thị trường Kết thúc năm tài chính , HFM là 1 trong 5 công ty quản lý quỹ có giá trị tài sản quản lý lớn nhất tại Việt Nam và HFM vẫn đảm bảo kinh doanh có lãi

•Công ty cổ phần Địa ốc MB ( MB Land) : năm 2008, MB Land đã tiến hành

hoạn thiện bộ máy tổ chức, xây dựng điều lệ, nội quy lao động, xây dựng văn hóa doanh nghiệp, bổ sung nhân sự, tổng nhân sự hiện nay là 142 người Đồng thời, công ty đã tích cực triển khai một số dự án đầu tư có tính khả thi cao ở một số khu vực trọng điểm

4 Kết quả hoạt động kinh doanh của MB :

15 năm không phải là một quãng thời gian dài nhưng với sự ra đời, trưởng thành và quá trình đi tìm, khẳng định chỗ đứng đối với một ngân hàng lại là cả một quãng đường với nhiều dấu ấn Từ những bước đi chập chững đầu tiên đến việc trở thành một trong những ngân hàng thương mại hàng đầu tại Việt Nam là cả một thành công đáng ghi nhận của Ngân hàng TMCP Quân đội Trong 15 năm ấy, MB luôn là địa chỉ vững vàng tin cậy của người dân và doanh nghiệp

Trải qua 15 năm, MB đã đạt được quy mô vốn điều lệ đã gấp 191 lần, mạng lưới chi nhánh gấp 100 lần và quy mô số lượng cán bộ nhân viên cũng gấp 135 lần, hiệu quả sử dụng vốn luôn đạt từ 10% - 25% Hơn thế, MB không dừng lại ở quy

mô hoạt động của một ngân hàng mà đã hướng tới một mô hình tập đoàn tài chính mạnh với các công ty thành viên đang hoạt động hiệu quả: Công ty chứng khoán Thăng Long, Bảo hiểm quân đội, Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản, Công ty

cổ phần địa ốc MBLand, Công ty quản lý quỹ MB Capital… Sự thành công của

MB xuất phát từ sự nhất quán về mục tiêu chiến lược, đoàn kết gắn bó của tập thể

Hội đồng quản trị, Ban lãnh đạo và cán bộ nhân viên MB Trong những năm qua,

MB đã nắm bắt tốt cơ hội để vươn lên trở thành một trong những Ngân hàng TMCP hàng đầu tại Việt Nam

Bảng 1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Quân Đội

( Nguồn : báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân Đội )

Biểu đồ 1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Quân

Đội giai đoạn 2005 – 2009

( Nguồn : báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân Đội )

Trong năm 2005 tổng vốn huy động tăng 42.8%, trong đó huy động tiết kiệm tăng 60% so với năm 2004 Chính vì vậy, tổng tài sản của MB bằng 120% so với

đầu năm và vượt 12% so với kế hoạch Về việc sử dụng vốn, tốc độ tăng dư nợ tín dụng cả năm 2005 là 13.97%, dư nợ bình quân tăng 25% Trong năm, MB đã thực hiện nghiêm chỉnh Quyết định 493 về phân loại và trích lập dự phòng rủi ro của Ngân hàng Nhà nước (ngoài việc trích lập dự phòng cụ thể, MB còn trích lập dự phòng chung)

Năm 2006, vốn điều lệ của MB đã đạt 1.045 tỷ đồng, tăng hơn 50 lần so với ngày đầu thành lập, trong đó có hơn 4.000 cổ đông pháp nhân và thể nhân, thể hiện

sự đa dạng hoá trong sở hữu của MB Huy động vốn đạt 11.200 tỷ đồng, trong đó vốn huy động từ dân cư ngày càng tăng, chiếm 50% tỷ lệ nguồn vốn huy động, vượt

kế hoạch của cả năm là 20% Lợi nhuận trước thuế đạt 252 tỷ đồng, vượt 25% kế hoạch Tổng tài sản đạt 13.864 tỷ đồng, tăng 69% so với năm 2005, dư nợ đạt xấp

xỉ 6.200 tỷ đồng Tỷ lệ lợi tức trên vốn cổ phần của MB luôn dẫn đầu trong khối các ngân hàng TMCP Đặc biệt, tỷ lệ chia cổ tức cho cổ đông năm 2006 là 60% trong

đó 42% được chia bằng cổ phiếu và 18% được chia bằng tiền mặt Hiệu quả hoạt động của MB luôn được các cơ quan quản lý, đối tác cũng như khách hàng đánh giá cao Liên tục được Ngân hàng Nhà nước xếp hạng A và trao tặng nhiều bằng khen cho những thành tích xuất sắc; nhiều năm liền nhận được các giải thưởng thanh toán quốc tế do các ngân hàng uy tín quốc tế trao tặng như HSBC, Standard Chatered Bank, UBOC; được người tiêu dùng bình chọn là Thương hiệu mạnh liên tục trong hai năm liền 2005 và 2006; đạt cúp vàng Top ten thương hiệu Việt, ngành hàng: Ngân hàng – tài chính năm 2006; …và nhiều giải thưởng có uy tín, giá trị khác.Các sản phẩm dịch vụ của MB không ngừng được đa dạng hoá theo hướng hoàn thiện và phát huy dịch vụ truyền thống kết hợp với phát triển các dịch vụ hiện đại như, hệ thống thanh toán qua thẻ, Mobile Banking, Internet Banking Dịch vụ của MB liên tục được cải thiện, mang lại cho khách hàng không những hiệu quả cao

về tài chính mà còn cả sự yên tâm tuyệt đối

Song song với việc nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ, MB đặc biệt chú trọng mở rộng mạng lưới kênh phân phối tại các khu vực kinh tế trọng điểm của cả nước Hiện nay, MB đang có 50 điểm giao dịch trên khắp đất nước, đặt quan hệ đại

lý với gần 600 ngân hàng trên thế giới để hợp tác cung cấp các dịch vụ ngân hàng

toàn cầu Nhận thức được chất lượng đội ngũ nhân viên chính là sức mạnh của Ngân hàng, hàng năm, hàng ngàn lượt cán bộ, nhân viên chủ chốt của MB đã được

cử đi đào tạo trong và ngoài nước

Năm 2007, được coi là năm tăng tốc ấn tượng của MB với các chỉ tiêu đều vượt

kế hoạch Đến hết năm 2007, mức vốn điều lệ của MB đã đạt 2.000 tỷ đồng Huy động vốn tính đạt 23.010 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 610 tỷ đồng, đạt 145 %

so với kế hoạch Tổng tài sản của MB là hơn 31.000 tỷ đồng, dư nợ đạt hơn 10.000

tỷ đồng MB đã chủ động kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng phù hợp với nguồn vốn và khả năng kiểm soát rủi ro tín dụng duy trì ở dưới mức cho phép Tỉ lệ nợ xấu năm qua đã giảm trên 40% so với năm 2006.MB cũng là một trong những ngân hàng đầu tiên chuyển đổi công nghệ ngân hàng hiện đại và thành công nhất với việc

sử dụng phần mềm T24 - một phần mềm hiện đại của Tập đoàn Temenos (Thuỵ Sỹ)

Trong năm 2008 hầu hết các ngân hàng gặp khó khăn về thanh khoản do huy động vốn khó khăn nhưng MB vẫn giữ vững ổn định và trở thành một ngân hàng có

hệ số an toàn thanh khoản cao, huy động vốn tăng hơn 150% Tổng tài sản của MB đến cuối năm 2008 đạt 41.809 tỉ đồng, tăng 51% so với năm 2007, bằng 10 lần so với thời điểm đầu năm 2004, bằng 3 lần kế hoạch đề ra Bên cạnh hoạt động tín dụng, hoạt động phi tín dụng cũng tăng nhanh mang lại nguồn thu đáng kể cho MB, với mức tăng trưởng trung bình khoảng 67%/năm và do đó tổng thu dịch vụ năm

2008 tăng 6,4 lần so với năm 2004 và đang chiếm tỉ lệ ngày càng cao trong cơ cấu lợi nhuận của ngân hàng Đặc biệt, trong thời kỳ 2004 – 2008, lợi nhuận trước thuế của MB tăng trưởng ở mức cao, bình quân đạt mức tăng 61%/năm và qua đó có thể thấy rõ tính hiệu quả của việc sử dụng đồng vốn được nâng cao rõ rệt Lợi nhuận trước thuế năm 2008 đạt xấp xỉ 771 tỉ đồng, tăng 10 lần so với năm 2003

Năm 2009 đánh dấu 15 năm thành lập của MB cũng là năm bản lề để MB bước vào giai đoạn mới 2009 – 2013 với những chiến lược và bước đi mới, không ngừng đưa MB phát triển Tổng tài sản của MB đã tăng trên 58.000 tỷ đồng, dư nợ tín dụng đạt trên 23.000 tỷ đồng, huy động vốn tăng 29% so với đầu năm và bằng 158% so với cùng kỳ năm 2008, hiệu quả sử dụng vốn ROE vẫn luôn đạt trên 25%,

ROA đạt khoảng 1,8% Lợi nhuận MB năm 2009 vượt tốc độ tăng trưởng chỉ tiêu

kế hoạch lợi nhuận và hoàn thành chỉ tiêu kế hoạch lợi nhuận đề ra đạt khoảng 1000

tỷ đồng

MB đang thực sự trở thành địa chỉ tin cậy và có những nền tảng cơ bản tạo đà cho một giai đoạn phát triển mới 2009 – 2013, hướng tới mục tiêu trở thành một Ngân hàng TMCP hàng đầu với tổng tài sản trên 200.000 tỷ đồng và vốn điều lệ là 12.800 tỷ đồng vào năm 2013

II Tình hình thẩm định dự án vay vốn của các DNVVN :

1 Đặc điểm các dự án vay vốn của DNVVN ở Ngân hàng :

DNVVN là những cơ sở sản xuất – kinh doanh có tư cách pháp nhân kinh doanh vì mục đích lợi nhuận , có quy mô doanh nghiệp trong những giới hạn nhất định tính theo các tiêu thức vốn , lao động, doanh thu, giá trị gia tăng thu được trong từng thời kỳ theo quy định của từng quốc gia

Hiện nay, rất nhiều các nước, các cơ quan, các tổ chức, các nhà nghiên cứu kinh tế đã đưa ra các tiêu chí khác nhau để xác định DNVVN nhằm mục đích phục

vụ cho công tác quản lý, nghiên cứu của mình Việc phân loại DNVVN phụ thuộc vào các tiêu thức phân loại quy mô doanh nghiệp

Theo Anh, Pháp, Mỹ thì những doanh nghiệp có số lao động từ 500 trở xuống thì được coi là DNVVN , trong đó doanh nghiệp có số lao động 200 trở xuống là doanh nghiệp nhỏ

Theo Nhật Bản, doanh nghiệp có dưới 300 lao động hoặc vốn đầu tư nhỏ hơn

1 triệu USD được coi là DNVVN, trong đó doanh nghiệp có dưới 20 lao động là doanh nghiệp nhỏ

Theo ngân hàng thế giới, DNVVN có thể chia thành ba loại cũng căn cứ vào quy mô đó là doanh nghiệp siêu nhỏ, doanh nghiệp nhỏ và doanh nghiệp vừa Doanh nghiệp siêu nhỏ là doanh nghiệp có số lượng lao động dưới 10 người, doanh nghiệp nhỏ có số lượng lao động từ 10 đến dưới 50 người, còn doanh nghiệp vừa có

từ 50 đến 300 lao động

Tại Việt Nam, theo điều 3 của Nghị định 90/2001/NĐ - CP định nghĩa DNVVN như sau: "DNVVN là cơ sở sản xuất, kinh doanh độc lập, đã đăng ký kinh

doanh theo pháp luật hiện hành, có vốn đăng ký không quá 10 tỷ đồng hoặc số lao động trung bình hàng năm không quá 300 người".

Ngân hàng TMCP Quân Đội quy định: DNVVN là doanh nghiệp vốn chủ sở hữu ≤ 10 tỷ, doanh thu ≤ 50 tỷ, tổng tài sản ≤ 50 tỷ MB quy định đối với DNVVN

số vốn cho vay tối đa là 80% tổng vốn đầu tư

Đặc điểm của các DNVVN ở nước ta là bộ máy quản lý gọn nhẹ, quy mô

nhỏ, không cồng kềnh, phương thức quản lý năng động linh hoạt, phần lớn phát triển ở thành thị và nông thôn, nhưng thường tập trung ở các đô thị lớn và ven thành phố Đây là nguyên nhân dẫn đến sự di chuyển của lao động nông thôn ra thành thị Theo số liệu thống kê của Bộ kế hoạch và Đầu tư thì DNVVN ở nước ta đang chiếm khoảng 90% trong tổng số khoảng 250.000 doanh nghiệp đã thành lập trên toàn quốc Các DNVVN hiện đang đóng góp khoảng 27% GDP, 32% giá trị tổng sản lượng công nghiệp, tạo ra khoảng 46% việc làm phi nông nghiệp ở nông thôn

và 25% lực lượng lao động trong cả nước Chủ các DNVVN phần lớn là lớp người trẻ, năng động, nhạy bén với nền kinh tế thị trường, có óc sáng tạo, dám nghĩ, dám làm mạnh dạn quyết đoán trong kinh doanh và có nhiều ý tưởng vươn tới, có định hướng chiến lược lâu dài

Một thách thức có tính nội tại nhưng không phải là nhỏ là, hiện nay phần lớn công nghệ do các DNVVN đang sử dụng đã lạc hậu hàng chục năm, có khi vài chục năm Có 76% máy móc, dây chuyền công nghệ nhập thuộc thế hệ 1960 – 1970, 75% số thiết bị đã hết khấu hao, 50% là đồ tân trang Tỷ lệ đầu tư cho đổi mới công nghệ của các DNVVN Việt Nam chỉ chiếm khoảng 0,4% - 0,6% doanh thu Đây là một tỷ lệ quá thấp so với các nước trong khu vực như Ấn Độ là 5%, Hàn Quốc 10% Điều này dẫn đến tình trạng sản phẩm làm ra không thể đáp ứng được mẫu mã, chất lượng, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cạnh tranh, đến việc nâng cao năng suất, hạ giá thành sản phẩm Hơn nữa kỹ năng, nghiệp vụ quản lý cũng như tay nghề của lực lượng lao động trong các DNVVN của chúng ta hiện nay cũng được đánh giá là thấp so với nhu cầu, chứ không phải là ưu điểm như chúng ta vẫn tưởng

Khi nói đến các DNVVN là nói đến các doanh nghiệp thuộc khu vực ngoài quốc doanh Các DNVVN chủ yếu gồm các loại hình doanh nghiệp tư nhân, công ty TNHH, công ty cổ phần có quy mô nhỏ, phân tán, khả năng liên kết với nhau kém, hoạt động trong nhiều lĩnh vực nhưng chủ yếu tập trung trong các lĩnh vực chính là thương mại và dịch vụ đời sống, xây dựng và dịch vụ vận chuyển hàng hóa, hành khách, công nghiệp sản xuất hàng tiêu dùng.

Đội ngũ quản lý, các chủ DNVVN chưa được đào tạo đầy đủ, khả năng cập nhật thông tin còn yếu Trình độ tổ chức, quản lý, giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh còn non kém Gần 55% số chủ doanh nghiệp thuộc khu vực ngoài quốc doanh không có bằng cấp chuyên môn và chỉ có trên 35% chủ doanh nghiệp ngoài quốc doanh có bằng tốt nghiệp cao đẳng trở lên Chủ doanh nghiệp hoạt động dựa trên kinh nghiệm và các mối quan hệ thân quen Đội ngũ lao động ít được đào tạo bài bản, thiếu kỹ năng (chỉ có 5,5% có trình độ đại học nhưng có tới gần 70% chưa tốt nghiệp PTTH)

Chính vì thế các DNVVN gặp rất nhiều vấn đề khi tiếp cận các nguồn vốn Số lượng DNVVN chiếm trên 90% tổng số doanh nghiệp, song tổng số vốn cho sản xuất, kinh doanh mới chỉ bằng 30% so với tổng vốn của các doanh nghiệp trong cả nước Ngoài ra, các DNVVN còn gặp khó khăn không nhỏ nhất là các khoản vay trung hạn, dài hạn từ các ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác Đặc biệt, các khoản vay có bảo lãnh rất hiếm khi dành cho các DNVVN

Về mối quan hệ tín dụng với ngân hàng, các DNVVN được coi là nhóm khách hàng có nhiều lợi thế của các tổ chức tín dụng là bạn hàng cùng kinh doanh giữa một bên là sản xuất hàng hoá, kinh doanh thương mại và dịch vụ, và một bên là kinh doanh tiền tệ, tín dụng và dịch vụ ngân hàng Nhưng việc đầu tư cho loại hình

DN này thường có độ rủi ro cao và chi phí giao dịch lớn Do các ngân hàng vẫn nhìn nhận các DNVVN là khách hàng có nhiều rủi ro nên họ rất thận trọng và rè rặt trong việc cho vay Hiện nay, quy mô vốn bình quân của một doanh nghiệp quá nhỏ, để đầu tư cho công nghệ và trang thiết bị hiện đại là rất khó khăn và hạn chế, trong khi phải cạnh tranh ngày càng quyết liệt với các doanh nghiệp khác nhất là

các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài

Trong những năm gần đây, xu hướng mở rộng đầu tư tín dụng đối với loại hình DNVVN của các tổ chức tín dụng không ngừng được tăng lên, tập trung là các ngân hàng cổ phần ở đô thị, ngân hàng thương mại nhà nước

Các dự án vay vốn của DNVVN chủ yếu tập trung vào những lĩnh vực chính như : thương mại và dịch vụ đời sống, công nghiệp sản xuất hàng tiêu dùng, xây dựng và dịch vụ vận chuyển hàng hóa, hành khách

2 Các căn cứ và điều kiện vay vốn :

- Căn cứ vay vốn : Cán bộ thẩm định của MB thực hiện thẩm định dự án dựa vào

quy trình tác nghiệp thẩm định dự án đầu tư Đây là văn bản quy định và hướng dẫn các tác nghiệp thẩm định của một dự án đầu tư của cán bộ thẩm định và các phòng Nghiệp vụ trong toàn hệ thống của MB , được vận dụng trong các tác nghiệp tín dụng trung dài hạn cho vay theo dự án đầu tư, đồng thời tài trợ trung dài hạn, ủy thác đầu tư

dự án hoặc thẩm định các dự án đầu tư trực tiếp của Ngân hàng Cụ thể là :

• Các văn bản pháp lý do Nhà nước ban hành :

 Luật các tổ chức tín dụng số 02/1997/QH10 ngày 12/12/1997; luật sửa đổi,

bổ sung một số điều của Luật các tổ chức tín dụng số 20/2004/QH11 ngày 15/6/2004 và các văn bản hướng dẫn thi hành

 Luật Ngân hàng nhà nước Việt Nam số 06/1997/QH10 ngày 12/12/1997; luật sửa đổi, bổ sung một số điều luật Ngân hàng nhà nước Việt Nam số 10/2003/QH11 ngày 17/06/2003 và các văn bản hướng dẫn thi hành

 Luật đầu tư số 59/2005/QH11 ngày 29/11/2005 có hiệu lực thi hành từ ngày 01/07/2006 và các văn bản hướng dẫn thi hành

 Luật doanh nghiệp số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005

 Các định mức kinh tế kỹ thuật theo quy định cụ thể của các Bộ,ngành đối với lĩnh vực của dự án

 Quy hoạch phát triển ngành nghề hoặc định hướng của Chính phủ đối với ngành nghề lĩnh vực kinh doanh của dự án

 Các số liệu thống kê liên quan đến dự án : các nhà cung cấp các sản phẩm cùng loại, cung cầu thị trường, kim ngạch xuất nhập khẩu, nguyên vật liệu đầu vào…

•Thông tin về dự án và doanh nghiệp do khách hàng cung cấp:

 Các thông tin về doanh nghiệp bao gồm:

Hồ sơ pháp lý : điều lệ doanh nghiệp, biên bản họp nội bộ doanh nghiệp, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, giấy chứng nhận đầu tư và các văn bản khác liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp

Hồ sơ tài chính : các báo cáo tài chính 5 năm gần nhất

Bảng tổng kết tài sản

 Tài liệu về dự án

Bản thuyết minh dự án đầu tư

Các hợp đồng đấu thầu, hợp đồng bảo đảm bằng bất động sản và các hợp đồng kinh tế có liên quan

Các quyết định về cấp quyền sử dụng đất, khai thác tài nguyên, giấy phép xây dựng và các văn kiện khác

 Thông tin từ internet

Phần lớn các sô liệu thống kê về thị trường, giá cả sản phẩm, tình hình sản xuất, tốc độ tăng trưởng của ngành được cán bộ thẩm định khai thác qua internet Ngoài ra các cán bộ thẩm định cũng tham khảo trên internet các tiêu chuẩn, định mức kinh tế- kỹ thuật trên các trang chủ của Bộ-ngành

 Thông tin do cán bộ thẩm định tự khai thác từ nguồn khác

Thông tin về doanh nghiệp từ trung tâm CIC của Ngân hàng nhà nước

Thông tin từ các bạn hàng của doanh nghiệp mà Ngân hàng có quan hệ

Thông tin từ các phòng nghiệp vụ khác của Ngân hàng, Ngân hàng khác hay từ các mối quan hệ của cán bộ thẩm định

- Điều kiện vay vốn đối với các DNVVN :

•Có nhu cầu vay vốn và mục đích sử dụng vốn vay hợp pháp

•Có phương án sản xuất, kinh doanh, dịch vụ khả thi phù hợp với quy định pháp luật

•Có khả năng tài chính đảm bảo trả nợ

•Có vốn tự có tham gia vào phương án hoặc dự án sản xuất kinh doanh

•Có tài sản đảm bảo cho khoản vay hoặc được bên thứ ba bảo lãnh hoặc được

tín chấp theo quy định của Ngân hàng Quân Đội.

3 Quy trình thẩm định dự án vay vốn :

• Bước 1 : Đơn vị thẩm định tiếp nhận Hồ sơ dự án, chịu trách nhiệm rà soát

lại và thông báo cho đơn vị gửi hồ sơ sửa đổi bổ sung hồ sơ đầy đủ và hợp lệ

• Bước 2 : Khi đã có Hồ sơ dự án đầy đủ và hợp lệ , các chuyên viên thẩm

định sẽ tiến hành phân tích và đánh giá toàn bộ các nội dung của dự án cũng như đánh giá mức độ tin cậy của các số liệu trong dự án

• Bước 3: Lãnh đạo đơn vị thẩm định sẽ chịu trách nhiệm tổng hợp đánh giá

của các chuyên viên thẩm định thành báo cáo thẩm định nêu rõ đề xuất và ý kiến riêng của phòng về dự án, đệ trình Ban giám đốc Ngân hàng

• Bước 4 : Ban giám đốc Ngân hàng ra quyết định tài trợ hoặc không tài trợ

cho dự án, hoặc tài trợ có điều kiện

Sơ đồ 1.2 : Quy trình thẩm định dự án vay vốn tại NH TMCP Quân Đội

Hiện nay, quy trình thẩm định tại Ngân hàng Quân Đội nói chung khá hoàn thiện Các CBTĐ dựa vào những văn bản hướng dẫn của Ngân hàng đã thực hiện đầy đủ các bước, các khâu trong quy trình thẩm định Với những dự án có tính chất quy mô lớn , sau khi CBTĐ trình lên Ban giám đốc sẽ được tái thẩm định tất cả các nội dung trước khi ra quyết định Công tác thẩm định đáp ứng được các yêu cầu về tiến độ, thời hạn phân tích, nhanh chóng có trả lời cho khách hàng, nhằm giúp cho khách hàng không bị lỡ cơ hội đầu tư

4 Quy mô và số dự án vay vốn thẩm định :

- Số dự án vay vốn của DNVVN đã được thẩm định và phê duyệt :

Trong những năm gần đây, số DNVVN tiếp cận được với nguồn vốn vay của Ngân hàng chiếm khoảng 60.5%, khoảng 25% doanh nghiệp khó tiếp cận và chỉ 10.5% doanh nghiệp không tiếp cận được Năm 2006, số dự án vay vốn chỉ 5900

dự án, trong đó chỉ có 4120 dự án được phê duyệt Năm 2007, số dự án vay vốn là

Hồ sơ không đầy đủ hoặc

Tổng hợp thành Báo cáo thẩm định trình TGĐ

7080 dự án, tăng 20% so với năm 2007 Sang năm 2008, nền kinh tế suy thoái nên

số dự án vay vốn tăng 25% so với năm 2007 Trong năm 2009, tổng số dự án vay vốn của DNVVN đã được Ngân hàng Quân Đội thẩm định và phê duyệt là 10430

dự án Trong đó chủ yếu là các dự án xây dựng và đầu tư mở rộng sản xuất Nguồn vốn vay chủ yếu là vốn vay trung và dài hạn Tổng số doanh nghiệp đang quan hệ tín dụng với Ngân hàng là 3636 doanh nghiệp ( chiếm trên 60% là các DNVVN ) Mặc dù hiện nay các DNVVN vẫn đang gặp nhiều khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn của Ngân hàng nhưng Ngân hàng Quân Đội đang dần tạo điều kiện cho khách hàng tiềm năng này

Bảng 1.5 Kết quả hoạt động tín dụng đối với DNVVN tại

Ngân hàng TMCP Quân Đội ( 2005-2009 )

( Nguồn : phòng QLTD Ngân hàng TMCP Quân Đội )

Bảng 1.6 Cơ cấu hoạt động tín dụng đối vơi DNVVN tại

Ngân hàng TMCP Quân Đội ( 2005-2009 )

( Nguồn : Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân Đội)

Biểu đồ 1.4 Kết quả hoạt động tín dụng đối với DNVVN tại

Ngân hàng TMCP Quân Đội ( 2005-2009 )

( Nguồn : Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Quân Đội)

Trong năm 2006, số dự án được chấp nhận cho vay đạt 80% số dự án xin vay vốn, trong đó số dự án trung và dài hạn chiếm 32% , dự án ngắn hạn chiếm 67% Năm 2007, số dự án xin vay vốn tăng 20% so với năm 2006, số dự án được chấp nhận cho vay chiếm 81%, trong đó dự án trung và dài hạn chiếm 35%, dự án ngắn hạn chiếm 65%

Sang năm 2008, số dự án là 8850 dự án, tăng 25% so với năm 2007 Số dự án được phê duyệt chiếm 80% tổng số dự án xin vay vốn Do trong năm này, nền kinh

tế khủng hoảng, các Ngân hàng hạn chế giải ngân vốn nên cũng thắt chặt hơn các điều kiện cho vay Dự án trung và dài hạn chiếm 33%, dự án ngắn hạn chiếm 67%.Đến năm 2009, nền kinh tế đã khởi sắc hơn Ngân hàng cũng mở rộng phạm vi

và hoạt động cho vay hơn Số dự án vay cho vay vốn chiếm 86% số dự án xin vay vốn, trong đó dự án trung và dài hạn chiếm 23%, dự án ngắn hạn chiếm 77% tổng

số dự án

Bảng 1.7: Một số dự án vay vốn tiêu biểu của DNVVN đã được Ngân hàng TMCP Quân Đội thẩm định và tài trợ vốn trong giai đoạn 2005-2009

Chủ đầu tư Mục đích vay vốn Tổng vốn đầu tư

( tỷ đồng)

CT Thiên Nam Đầu tư mở rộng, tăng năng lực

sản xuất

16

CTCP đầu tư Nhất Long Đầu tư xây dựng bãi tập xe 22

CT TNHH Phú Thăng Đầu tư cầu 25 tấn Kobelco 900

Thịnh Phát Đầu tư xây dựng trụ sở 17

CT TNHH Hồng Hà Đầu tư xây dựng dây chuyền 2

VIGLACERA Dự án đầu tư xây dựng nhà máy hóa chất VIGLACERA 3000

( Nguồn : phòng QLTD Ngân hàng TMCP Quân Đội )

Trong những năm vừa qua, các dự án vay vốn của DNVVN chủ yếu là đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng và mua sắm trang thiết bị Trong đó có một số dự án tiêu biểu đã được Ngân hàng đánh giá cao về hiệu quả hoạt động như : mua sắm dây

chuyền máy móc cho dự án “ đầu tư xây dựng nhà máy hóa chất xây dựng VIGLACERA ” của công ty cổ phần hóa chất xây dựng VIGLACERA với số vốn

vay 3 tỷ đồng Dự án này được đánh giá là phù hợp với tiến trình công nghiệp hóa

và hiện đại hóa ngành sản xuất vật liệu xây dựng , đáp ứng nhu cầu vật liệu xây dựng cao cấp tại thị trường nội địa tăng mạnh theo sự phát triển của hạ tầng đô thị

Ngoài ra dự án “ xây dựng tòa nhà văn phòng cho thuê APEX ” của Công ty cổ

phần tòa nhà CAVICO Việt Nam cũng được đánh giá cao Dự án có tổng vốn đầu

tư là 20 tỷ đồng , trong đó vay MB 12 tỷ đồng Hiện nay, nền kinh tế Việt Nam đang trên đà tăng trưởng mạnh , thị trường văn phòng cho thuê trong thời điểm này

là rất khả quan Hơn nữa dự án được xây ở khu đô thị Mỹ Đình- đây là nơi có triển

vọng trở thành trung tâm thứ hai của thủ đô Hà Nội, vì thế dự án này có thể đem lại hiệu quả kinh tế cao.

III Thực trạng thẩm định tài chính dự án vay vốn của các DNVVN tại Ngân hàng TMCP Quân Đội:

1 Vai trò của thẩm định tài chính đối với DA vay vốn của DNVVN:

Trong quá trình thẩm định dự án đầu tư, Ngân hàng phải thẩm định trên nhiều phương diện khác nhau để có được cái nhìn khách quan trước khi quyết định cho vay Ngân hàng với tư cách là người cho vay, tài trợ cho dự án đầu tư đặc biệt quan tâm tới công tác thẩm định tài chính dự án, nó có ý nghĩa quyết định trong các nội dung thẩm định Hoạt động cho vay là hoạt động quan trọng nhất của Ngân hàng, các khoản cho vay thường chiếm tới 65% tổng tài sản của Ngân hàng và chiếm tới 65-70% lợi tức Ngân hàng sinh ra từ các hoạt động cho vay Cho vay theo dự án đầu tư là nghiệp vụ kinh doanh truyền thống, có khả năng sinh lời cao nhưng cũng chứa đựng nhiều rủi ro Vì thế mỗi một khoản vay được cấp ra nhất thiết phải mang lại hiệu quả, điều đó đồng nghĩa với việc đảm bảo cho hoạt động của ngân hàng được an toàn và hiệu quả Vì vậy, điều ngân hàng quan tâm nhất là khả năng hoàn trả khoản vay cả gốc lẫn lãi đúng thời hạn Do đó, việc ngân hàng phải tiến hành thẩm định dự án trên mọi phương diện kỹ thuật, thị trường, tổ chức quản lý, tài chính, kinh tế-xã hội…là rất quan trọng, trong đó TĐTC DA có thể nói là quan trọng nhất

Vai trò quan trọng của TĐTC DA thể hiện ở chỗ nó chính là căn cứ chính yếu nhất để Ngân hàng Quân Đội đưa ra quyết định tài trợ của mình Vì thế nó đòi hỏi

sự tổng hợp của tất cả các biến số tài chính, kỹ thuật, thị trường…đã được lượng hoá trong các nội dung thẩm định trước nhằm phân tích, tạo ra những bảng dự trù tài chính, những chỉ tiêu tài chính phù hợp có ý nghĩa Thông qua việc thẩm định này, Ngân hàng sẽ có cái nhìn toàn diện về dự án đánh giá về nhu cầu tổng vốn đầu

tư, cơ cấu nguồn vốn, khả năng trả nợ của dự án và tình hình sử dụng nguồn vốn, hiệu quả tài chính mà dự án mang lại

Với mục tiêu hoạt động là an toàn và sinh lời, Ngân hàng chỉ cho vay đối với các dự án có hiệu quả tài chính tức là dự án mang lại lợi nhuận và có khả năng trả nợ

thì ngân hàng mới có thể thu hồi được gốc và lãi, khoản cho vay mới đảm bảo, Ngân hàng mới có được khoản vay có chất lượng.

Về mặt nghiệp vụ, với phương châm hoạt động hiệu quả và an toàn, công tác thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng giúp cho:

- Ngân hàng có cơ sở tương đối vững chắc để xác định được hiệu quả đầu tư vốn cũng như khả năng hoàn vốn của dự án và xác định được khả năng trả nợ của chủ đầu tư

- Ngân hàng có thể dự đoán được những rủi ro có thể xảy ra, ảnh hưởng tới quá trình triển khai thực hiện dự án Trên cơ sở đó, phát hiện và bổ sung thêm các biện pháp khắc phục và hạn chế rủi ro, đảm bảo tính khả thi của dự án đồng thời tham gia ý kiến với các cơ quan quản lý Nhà nước và chủ đầu tư để có quyết định đầu tư đúng đắn

- Ngân hàng sẽ có phương án hạn chế rủi ro tín dụng đến mức thấp nhất khi xác định giá trị khoản vay, lãi suất, thời hạn, mức thu nợ và hình thức thu nợ hợp

lý, tạo điều kiện cho dự án hoạt động có hiệu quả

- Ngân hàng tạo ra các căn cứ để kiểm tra việc sử dụng vốn đúng mục đích, đúng đối tượng và tiết kiệm vốn đầu tư trong quá trình thực hiện dự án Từ

đó Ngân hàng sẽ rút ra kinh nghiệm trong cho vay để thực hiện và phát triển có chất lượng hơn Xuất phát từ tính cần thiết, thực tế và tính hiệu quả của công tác thẩm định tài chính dự án, bản thân nó đã và đang tiếp tục trở thành một bộ phận quan trọng mang tính quyết định trong hoạt động cho vay của Ngân hàng

2 Nội dung thẩm định tài chính dự án:

Đối với các dự án vay vốn của DNVVN , Ngân hàng Quân Đội thẩm định tài chính bao gồm các nội dung :

vào tài sản lưu động ( nguyên vật liệu, tiền mặt…)

Các dự án vay vốn của DNVVN thường có số vốn không lớn lắm, do quy mô của doanh nghiệp còn nhỏ nên chỉ đáp ứng được những dự án vừa tầm Tuy nhiên, CBTD vẫn cần phải thẩm định lại trước khi cho vay, bởi vì: Sai lầm trong việc xác định nhu cầu vốn đầu tư của dự án có thể dẫn tới tình trạng lãng phí vốn lớn, gây khó khăn trong hoạt động đầu tư cũng như hoạt động vận hành kết quả đầu tư sau nay Vì thế xác định được chính xác tổng mức đầu tư có ý nghĩa quan trọng đối với tính khả thi của dự án Nếu vốn đầu tư quá thấp thì dự án không thể thực hiện được nhưng ngược lại nếu vốn đầu tư quá lớn cũng dẫn đến kết quả tài chính của dự án không chính xác

Tại NHQĐ thì phương pháp sử dụng chủ yếu để tính toán tổng vốn đầu tư thường kết hợp giữa phương pháp cộng chi phí và phương pháp định mức dựa vào việc so sánh đối chiếu với các dự án cùng loại khác hoặc những dự án tương tự Đối với những dự án mới vì chưa có cơ sở để phân tích nên chỉ có thể ước lượng tổng vốn đầu tư

2.2 Thẩm định cơ cấu nguồn vốn :

Việc xác định nguồn tài trợ cho dự án cũng là xác định một cơ cấu vốn tối

ưu cho dự án nhằm đem lại hiệu quả cao nhất cho chủ đầu tư Do có sự ảnh hưởng của yếu tố đòn bẩy tài chính nên tuỳ theo tình hình tài chính của doanh nghiệp mà chủ đầu tư sẽ đưa ra một cơ cấu vốn tài trợ cho dự án phù hợp

Nhiệm vụ của các CBTĐ khi thẩm định các nguồn vốn tài trợ cho dự án là xem xét về số lượng, thời gian, tỷ trọng các nguồn trong tổng vốn đầu tư, cơ cấu vốn có hợp lý và tối ưu hay không Mặt khác, cơ cấu nguồn vốn sẽ chi phối việc xác định dòng tiền phù hợp cũng như lựa chọn lãi suất chiết khấu hợp lý để xác định NPV của

dự án

Trong quá trình thẩm định các nguồn tài trợ cho dự án, CBTĐ phải xem xét cơ

sở pháp lý và cơ sở thực tế của các nguồn vốn để có thể khẳng định chắc chắn rằng các nguồn đó là có thực Thực tế cho thấy vốn điều lệ của các DNVVN là không lớn nên có nhiều doanh nghiệp đã đẩy vốn đầu tư lên mức nhu cầu cao hơn thực tế cần thiết để vay tín dụng bù đắp, nếu không xem xét kỹ thì vô tình ngân hàng đã tham

gia 100% nhu cầu vốn đầu tư Ngân hàng phải đánh giá nhu cầu vốn và mức cân đối vốn từ các nguồn tài trợ trong các giai đoạn thực hiện dự án Từ đó, xây dựng một quy trình cho vay sao cho tiến độ bỏ vốn phù hợp với tiến độ thi công xây lắp và việc điều hành vốn của Ngân hàng.

Đối với từng loại nguồn vốn, Ngân hàng cần xem xét ở các khía cạnh cơ bản sau:

- Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp: CBTĐ phải được tiến hành

kiểm tra, đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp từ đó xác định nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp Thông thường đó là căn cứ vào các BCTC của doanh nghiệp trong tối thiểu ba năm liên tiếp tính đến thời điểm lập

dự án Các BCTC này phải được tổ chức kiểm toán tài chính độc lập kiểm toán và xác nhận

- Nguồn vốn vay: xem xét độ tin cậy về khả năng cho vay của ngân hàng

cam kết cho vay Về nguyên tắc, ngân hàng cũng phải giải trình cho chủ đầu tư về tình hình khả năng tài chính của mình, về hoạt động kinh doanh của mình thông qua các báo cáo về kết quả kinh doanh của ngân hàng và chứng minh khả năng ngân hàng sẽ cung cấp đủ, kịp thời vốn cho dự án theo đúng cam kết với chủ đầu

tư để không làm ảnh hưởng đến tiến độ từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả của dự án

do có thể làm chậm tiến độ đưa dự án vào vận hành kinh doanh

Vậy qua nghiên cứu bước này ngân hàng có thể có được quyết định phù hợp nếu cho vay thì phải giải ngân như thế nào để đảm bảo dự án được tiến hành một cách thuận lợi

Dòng tiền là sự chênh lệch giữa khoản chi và khoản thu tại thời điểm xem xét Đối với dòng tiền này, trong tổng mức đầu tư phải loại trừ vốn vay của Ngân

hàng Dòng chi hàng năm của dự án phải bổ sung số tiền lãi và nợ gốc phải trả hàng năm cho Ngân hàng.

- Doanh thu : CBTĐ cần phân tích tổng doanh thu về mức tăng và tốc độ tăng doanh thu của doanh nghiệp qua các năm Qua phân tích doanh thu kết hợp với phân tích tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp để rút ra kết luận về kết luận về hạn chế của doanh nghiệp trong việc tiếp cận thị trường và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Mặt khác, cần phân tích tổng doanh thu của từng quý, từng tháng để xác định được những thời điểm hoạt động mạnh của công ty và so sánh với hoạt động của công ty cùng kỳ năm trước Điều này rất quan trọng, đặc biệt là đối với những doanh nghiệp hoạt động sản xuất theo mùa vụ với những thay đổi bất thường trong tổng doanh thu của doanh nghiệp đòi hỏi CBTĐ phải xem xét một cách kỹ lưỡng và giải thích nguyên nhân của sự thay đổi bất thường đó

- Chi phí : Khi đánh giá chỉ tiêu chi phí, CBTĐ cần đánh giá những chi phí hợp lý của doanh nghiệp, những chi phí đóng góp vào việc tạo ra doanh thu Ngoài

ra, CBTĐ cần xem xét các chi phí không được tính vào chi phí hợp lý và các khoản

chi phí “chìm” mà doanh nghiệp không thể hiện trên BCKQKD để có được những

đánh giá chính xác nhất

Trong BCKQKD thì chỉ tiêu lợi nhuận là quan trọng nhất Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp có tồn tại và phát triển được hay không phụ thuộc rất lớn vào việc doanh nghiệp có tạo ra được lợi nhuận hay không Lợi nhuận là một chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp, là nguồn quan trọng để doanh nghiệp tái đầu tư và mở rộng hoạt động sản xuất – kinh doanh của mình Đồng thời,

nó là nguồn để trả nợ của doanh nghiệp Vì vậy, CBTĐ cần thẩm định xem liệu doanh nghiệp thực sự kinh doanh có lợi nhuận không Trên thực tế, rất nhiều doanh nghiệp có lãi song vẫn rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán Đó là do sự lệch pha giữa doanh thu và thu, giữa chi phí và chi Doanh thu được hạch toán khi mà người bán chấp nhận thanh toán, tức là người bán đã mua hàng, song chưa biết là đã trả tiền hay chưa, trong khi đó thu là khoản tiền thực tế doanh nghiệp đã nhận được CBTĐ còn phải tiến hành thẩm định báo cáo lưu chuyển tiền tệ và phân tích dòng tiền để thấy đầy đủ hơn tình hình tài chính của doanh nghiệp

- Thẩm định dòng tiền vào của dự án:

Dòng tiền vào của dự án là dòng tiền sau thuế mà doanh nghiệp có thể thu hồi để tái đầu tư vào một dự án khác Các khoản phải thu của dự án thường được tính theo năm và được dựa vào kế hoạch sản xuất, tiêu thụ hàng năm của dự án

để xác định Trong bước này, CBTĐ ở MB xác định công suất huy động dự tính của chủ dự án có chính xác hay không; khả năng tiêu thụ sản phẩm; giá cả của sản phẩm bán ra… dựa vào định hướng phát triển của nghành nghề và dự báo ảnh hưởng của các yếu tố môi trường

Trong dòng thu của dự án cũng cần phải tính tới giá trị còn lại của thiết bị máy móc khi dự án kết thúc Giá trị còn lại của một tài sản là giá trị tài sản có thể bán được tại thời điểm dự án kết thúc

- Thẩm định dòng tiền ra của dự án:

Đối với chi phí, doanh nghiệp đã chấp nhận mua hàng hoá, dịch vụ nhưng

có thể luồng tiền đi ra chưa xuất hiện; còn các khoản chi thì doanh nghiệp đã thực sự bỏ tiền, tức là đã có luồng ra xuất hiện Chi phí mà chủ dự án phải bỏ ra đầu tiên phải kể đến là chi phí cho máy móc, nhà xưởng, trang thiết bị; ngoài ra cũng phải tính đến các chi phí đi kèm như chi phí lắp đặt, vận chuyển, bảo hiểm, chi phí cho việc đào tạo công nhân vận hành, chi phí quản lý, chi phí chạy thử…Việc dự tính các chi phí sản xuất, dịch vụ được dựa trên kế hoạch sản xuất hàng năm, kế hoạch khấu hao, kế hoạch trả nợ của dự án CBTĐ ở MB cần xem xét tính đầy đủ của các loại chi phí, kế hoạch trích khấu hao có phù hợp hay không…

Trong khi thẩm định dòng chi phí CBTĐ cũng cần phải chú ý đến lãi vay, lãi vay vừa là khoản chi phí vừa là khoản chi tiêu bằng tiền thật sự nhưng lãi vay thì cũng không được đưa vào dòng tiền vì lãi vay tượng trưng cho giá trị thời gian của tiền và khoản này được tính bằng cách chiết khấu dòng tiền tương lai

Trên cơ sở số liệu dự tính về dòng tiền vào và dòng tiền ra từng năm Ngân hàng có thể dự tính mức lãi lỗ hàng năm của dự án Đây là một chỉ tiêu rất quan trọng, nó phản ánh kết quả của hoạt động sản xuất, dịch vụ trong từng năm của vòng đời dự án Đối với MB thì nó là cơ sở về mặt tài chính để đánh giá dự án một cách chính xác

2.4 Thẩm định tỷ suất chiết khấu:

Tỷ suất chiết khấu chính là tỷ suất sinh lời cần thiết mà nhà đầu tư yêu cầu đối với một dự án đầu tư, là cơ sở để chiết khấu các dòng tiền trong việc xác định giá trị hiện tại ròng của dự án Về bản chất, tỷ suất chiết khấu của một dự án chính là chi phí cơ hội của dự án đó Nếu thực hiện dự án, nhà đầu tư sẽ bỏ qua lợi tức kỳ vọng của các dự án đầu tư khác hay các tài sản chính khác có cùng mức rủi ro

Việc xác định chính xác tỷ suất chiết khấu là điều quan trọng để đánh giá độ tin cậy của NPV Đứng trên góc độ doanh nghiệp khi tiến hành xác định tỷ suất chiết khấu thường mang tính chủ quan, ước lượng nhiều hơn là đánh giá thực tế, các doanh nghiệp thường lấy mức lãi suất tiền gửi trên thị trường ngân hàng để tính toán

Các yếu tố tác động đến việc lựa chọn tỷ suất chiết khấu đó là phân tích rủi

ro, khả năng sinh lời của dự án và lựa chọn cơ cấu vốn CBTĐ MB thường căn cứ vào : Nếu rủi ro của dự án bằng rủi ro của doanh nghiệp thì lãi suất chiết khấu là chi phí cơ hội của vốn đầu tư, nếu rủi ro của dự án cao hơn rủi ro của doanh nghiệp thì suất sinh lời tối thiểu của dự án phải cao hơn suất sinh lời của doanh nghiệp Tỷ suất chiết khấu thường được xác định là lãi suất bình quân của các nguồn tài trợ dự

án bao gồm vốn vay và vốn chủ sở hữu

Vì thế, để đảm bảo tính chính xác của tỷ suất chiết khấu thì MB phải tiến hành thẩm định thông qua việc đánh giá xếp hạng các doanh nghiệp: hệ thống xếp hạng của Ngân hàng Quân Đội đối với các DNVVN được phân loại nợ theo phương pháp định tính và định lượng trong 2 phần : tài chính và phi tài chính

- Quy trình chấm điểm cho Doanh nghiệp :

•Bước 1 : Xác định ngành kinh tế

Có 4 nhóm ngành là : lĩnh vực nông – lâm – ngư nghiệp, công nghiệp , xây dựng và dịch vụ Việc xác định ngành nghề kinh doanh của khách hàng dựa vào hoạt động sản xuất kinh doanh chính của khách hàng

•Bước 2 : Xác định quy mô

Quy mô hoạt động của khách hàng phụ thuộc vào ngành nghề kinh tế mà

khách hàng đang hoạt động Các chỉ tiêu xác định gồm : số lượng lao động, doanh thu thuần, nguồn vốn chủ sở hữu, tổng tài sản.

•Bước 3 : Xác định loại hình sở hữu

- Doanh nghiệp nhà nước

- Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài

- Doanh nghiệp khác

•Bước 4: Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính

Giá trị và tỷ trọng của từng chỉ tiêu phụ thuộc vào ngành kinh tế và quy mô của doanh nghiệp gồm có các nhóm :

 Nhóm chỉ tiêu thanh khoản :

Khả năng thanh toán hiện hành = tài sản ngắn hạn / nợ ngắn hạn

Khả năng thanh toán nhanh = ( tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho ) / nợ ngắn hạn

Khả năng thanh toán tức thời = tiền và các khoản tương đương tiền / nợ ngắn hạn

 Nhóm chỉ tiêu hoạt động :

Vòng quay vốn lưu động = doanh thu thuần / tài sản ngắn hạn bình quân

Vòng quay hàng tồn kho = giá vốn hàng bán / hàng tồn kho bình quân

Vòng quay các khoản phải thu = doanh thu thuần / các khoản phải thu bình quân

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = doanh thu thuần / giá trị còn lại của TSCĐ bình quân

 Nhóm chỉ tiêu cân đối nợ :

Tổng nợ phải trả / tổng tài sản = tổng nợ phải trả / tổng tài sản

( Nợ dài hạn + vốn chủ sở hữu ) / tài sản dài hạn = ( Nợ dài hạn + vốn chủ sở hữu ) / tài sản dài hạn

Nợ dài hạn / vốn chủ sở hữu = Nợ dài hạn / vốn chủ sở hữu