Thuê tài chính, lý thuyết và thực tiễn

Thuê tài chính, lý thuyết và thực tiễn

Ngân hàng nhà nước Việt Nam Học viện ngân hàng ~~~~~~ ***** ~~~~~~ BÀI TIỂU LUẬN Môn: Quản trị tài chính doanh nghiệp Đề tài Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn Giảng viên hướng dẫn: Bùi Thị Lan Hương Nhóm nghiên cứu: Lớp KTD - K10 Khoa: Kế toán - Kiểm toán Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn Hà Nội – 2010 Nhóm nghiên cứu 1. Phạm Công Anh 2. Nguyễn Hồng Anh 3. Nguyễn Thị Vân Anh 4. Bùi Thị Thu Hà 5. Nguyễn Thị Thanh Hiền 6. Nguyễn Thu Huyền 7. Phạm Thu Hương 8. Trịnh Quốc Thắng 9. Nguyễn Khắc Tuyền - 2 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 6 PHẦN 1: LÝ THUYẾT .7 1.1. Khái niệm về thuê tài chính ( Finance Lease) 7 1.1.1. Khái niệm 7 1.1.2. Đối tượng tham gia 7 1.2. Bản chất của cho thuê tài chính 8 1.2.1. Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng 8 1.3. Nhận biết một hợp đồng thuê tài chính 10 1.3.1. Theo ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế IASC 10 1.3.2. Theo quy định của Việt Nam 10 1.4. So sánh thuê tài chính và thuê vận hành 11 1.5. Các hình thức thuê tài chính điển hình 13 1.5.1. Bán và tái thuê 13 1.5.2. Thuê mua giáp lưng 18 1.5.3. Thuê mua trả góp ( Lease- Purchase Arrangement) 21 1.5.4. Thuê mua bắc cầu ( Leveraged Lease Contract) 24 1.6. Lợi ích của cho thuê tài chính 26 1.6.1. Đối với nền kinh tế 26 1.6.2. Đối với bên cho thuê 27 1.6.4. Đối với bên đi thuê 28 1.7. Hạn chế và nguyên nhân 30 1.7.1. Hạn chế 30 - 3 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn 1.7.2. Nguyên nhân 31 PHẦN 2: TÌNH HÌNH THỰC TIỄN .32 2.1. Thuê tài chính ở các doanh nghiệp Việt Nam 32 2.1.1. Thực trạng 32 2.1.2. Hạn chế và nguyên nhân 35 2.1.3. Giải pháp 36 2.2. Thực trạng cho thuê tài chính ở các ngân hàng 39 2.2.1. Thực trạng cho thuê tài chính tại các ngân hàng ở Việt Nam 39 2.2.2. Nguyên nhân của thực trạng thuê tài chính tại các ngân hàng thương mại 42 2.3. Giải pháp cho tình hình thuê tài chính tại các ngân hàng thương mại 43 KẾT LUẬN .46 - 4 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn TÀI LIỆU THAM KHẢO 1. Giáo trình Quản trị tài chính doanh nghiệp - Nhà xuất bản Tài chính 2. Website tạp chí Ngân hàng http://www.sbv.gov.vn 3. Website tạp chí kế toán http://www.tapchiketoan.com 4. Website Diễn đàn kinh tế http://www.vnecon.com/ 5. Website http://www.baodatviet.vn CHÚ THÍCH CÁC CHỮ VIẾT TẮT TRONG TIỂU LUẬN CTTC : Cho thuê tài chính NHTM : Ngân hàng thương mại NHNN : Ngân hàng nhà nước - 5 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn LỜI MỞ ĐẦU Trong thời gian qua, nền kinh tế Việt Nam đã đạt được những kết quả đáng khích lệ trong nhiều lĩnh vực. Gia nhập WTO đồng nghĩa với việc Việt Nam đang đứng trước một vận hội lớn, song cũng phải đối mặt với không ít khó khăn và thách thức. Trong sự phát triển của nền kinh tế, việc huy động vốn là một vấn đề hết sức quan trọng. Có rất nhiều kênh huy động, cũng như nhiều hoạt động tín dụng được áp dụng trên thị trường. Trong đó, cho thuê tài chính là một lĩnh vực hoàn toàn mới mẻ, nhưng đây là một phương thức tài trợ vốn thích hợp, góp phần đa dạng hoá các loại hình tín dụng, đặc biệt tín dụng trung, dài hạn; góp phần tháo gỡ những khó khăn về vốn đối với các doanh nghiệp, thúc đẩy nhanh quá trình đổi mới máy móc, thiết bị và công nghệ, thực hiện công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước. Với mục tiêu đưa đến những luận điểm khách quan và phù hợp nhất, nhóm nghiên cứu đã tiến hành tập hợp thông tin và phân bổ vào hai phần lớn, đó là lý thuyết và thực tế. Do kiến thức và thời gian còn hạn chế, tiểu luận sẽ không tránh khỏi những sai sót. Nhóm nghiên cứu rất mong nhận được những phản hồi từ phía giáo viên và người đọc, nhằm xây dựng và củng cố thêm những tư liệu về vấn đề đang nghiên cứu. Xin chân thành cảm ơn ! - 6 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn PHẦN 1: LÝ THUYẾT 1.1. Khái niệm về thuê tài chính ( Finance Lease) 1.1.1. Khái niệm Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê. Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê. Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thoả thuận. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính. Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng (Trích nghị định số 95/2008/NĐ-CP sữa đổi nghị định số 16/2001/NĐ-CP của Chính phủ về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính) 1.1.2. Đối tượng tham gia Trong một giao dịch thuê tài chính điển hình có mối quan hệ giữa ba bên: • Người cho thuê • Người thuê • Người sản xuất hoặc người phân phối máy móc thiết bị. - 7 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn Được thể hiện qua sơ đồ sau: 1.2. Bản chất của cho thuê tài chính 1.2.1. Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng Tín dụng là một giao dịch về tài sản (tiền hoặc hàng hóa) giữa bên cho vay (ngân hàng và các định chế tài chính khác) và bên đi vay (cá nhân, doanh nghiệp và các chủ thể khác), trong đó bên cho vay chuyển tiếp tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời hạn nhất định theo thỏa thuận, bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc và lãi cho bên đi vay khi đến hạn thanh toán. - 8 - Người cho thuê (Lessor) Người thuê (Lessee) Hợp đồng thuê tài sản Quyền sử dụng tài sản Trả tiền thuê tài sản Nhà cung cấp (Manufacturer or supplier) Hợp đồng mua tài sản Quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản Trả tiền mua tài sản Trả tiền bảo trì và phụ tùng Bảo trì và phụ tùng thay thế Giao tài sản Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn Trong một giao dịch cho thuê tài chính, bên cho thuê chuyển giao tài sản thực (nhà ở, văn phòng làm việc, máy móc thiết bị) cho bên thuê sử dụng. Trong quá trình sử dụng tài sản, bên thuê phải thanh toán tiền thuê định kỳ cho đến khi hết hạn hợp đồng, khoản tiền thuê này cũng bao gồm hai phần: phần vốn gốc và lãi. Đặc biệt, đối với các hợp đồng cho thuê thanh toán một phần sau khi chấm dứt hợp đồng thuê, tiền lãi được thanh toán đầy đủ trong thời gian sử dụng vốn, nhưng vốn gốc chưa hoàn trả đầy đủ. Trường hợp này có ba cách giải quyết và được thực hiện trong hợp đồng. Người thuê đồng ý mua tài sản: phần vốn gốc đã được hoàn trả dưới dạng tiền thanh toán mua tài sản. Người mua muốn thuê tiếp tài sản: phần vốn gốc được hoàn trả dưới dạng thanh toán tiền thuê trong thời gian hợp đồng cho thuê được gia hạn. Người đi thuê không muốn thuê tiếp tài sản: phần vốn gốc lại được hoàn trả dưới dạng hiện vật, tức là tài sản thuê mua. Như vậy trong giao dịch cho thuê tài chính, nguyên tắc hoàn trả của tín dụng luôn luôn được bảo đảm; tiền thuê và giá trị tài sản còn lại thường lớn hơn giá trị tài sản ban đầu. đây chính là sự trao đổi tài sản không ngang giá – bản chất của một quan hệ tín dụng: việc quay trở về điểm xuất phát của tín dụng không phải như lúc đã nhượng đi mà là một giá trị lớn hơn – đó gọi là tiền lãi mà người đi vay được hưởng ngoài giá trị ban đầu của tín dụng. 1.2.2. Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung và dài hạn Trong giao dịch cho thuê tài chính, nhà cho thuê vẫn nắm giữ quyền sở hữu tài sản và vì thế họ phải là người quản lý tài sản cho thuê. Để hợp thức hóa hành vi này, các nhà cho thuê phải tiến hành các thủ tục đăng ký và - 9 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn cấp giấy chứng nhận quyền sở hữu, đăng ký tài sản giao dịch đảm bảo… điều này sẽ phát sinh nhiều loại chi phí. Nếu tài trợ bằng những tài sản có giá trị thấp và thời gian ngắn sẽ khó thực hiện được vì chi phí quản lý sẽ rất cao và người đi thuê sẽ khó có thể chấp nhận. Ngược lại, nếu tài trợ trung và dài hạn với những tài sản có giá trị cao, tuổi thọ cao thì tỉ trọng chi phí quản lý tính trên giá trị tài sản sẽ thấp hơn. Như vậy, tài trợ trung và dài hạn dưới hình thức cho thuê tài chính là một yêu cầu khách quan xuất phát từ nhu cầu và lợi ích của các chủ thể trong nền kinh tế. 1.3. Nhận biết một hợp đồng thuê tài chính 1.3.1. Theo ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế IASC Thứ nhất, quyền sở hữu tài sản thuê có được chuyển giao cho người thuê khi kết thúc hợp đồng không? Nếu có thì đó là giao dịch thuê tài chính. Thứ hai, hợp đồng có quy định quyền chọn mua tài sản thuê khi kết thúc hợp đồng với giá thấp hơn giá trị tài snr thuê tại thời điểm vào lúc kết thúc hợp đồng không? Nếu có, đó là giao dịch thuê tài chính. Thứ ba, thời gian của hợp đồng thuê có chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản? Nếu thỏa mãn thì giao dịch thuộc thuê tài chính. Thứ tư, giá trị hiện tại của tiền thuê tối thiểu do người thuê trả tiền có bằng hoặc lớn hơn giá trị thị trường của tài sản ở thời điểm kí kết hợp đồng không? Nếu có là giao dịch thuê tài chính. 1.3.2. Theo quy định của Việt Nam Trên cơ sở các tiêu chuẩn phân loại của IASC, mỗi nước đều có tiêu chuẩn cụ thể về tiêu chuẩn nhận biết thuê tài chính phù hợp với điều kiện cụ thể của mỗi nước. - 10 - [...]... cho thuê và bên thuê về việc mua bán tài sản cho thuê • Nguyên tắc mua và cho thuê lại - Giao dịch mua và cho thuê lại phải thực hiện thông qua hợp đồng mua tài sản và hợp đồng cho thuê tài chính giữa bên cho thuê và bên thuê Hợp đồng mua tài sản có hiệu lực từ thời điểm hợp đồng cho thuê tài chính có hiệu lực - Trong giao dịch mua và cho thuê lại, bên cho thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê và. .. sản Cho thuê tài chính là loại cho thuê dài hạn và trong nội dung hợp đồng thuê tài sản có thể hiện sự chuyển giao phần lớn rủi ro và lợi ích gắn liền quyền sở hữu tài sản - 11 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn Phân biệt cho thuê hoạt động và cho thuê tài chính Tiêu thức so sánh Thuê hoạt động Thuê tài chính Quyền sở hữu Tách biệt quyền sở hữu pháp lý Tách biệt quyền sở hữu pháp lý và quyền... và mua phí vận hành, bảo trì, dịch vụ, phí bảo hiểm… bảo hiểm Ưu đãi và thuế Người cho thuê hưởng và khấu Người cho thuê hưởng và khấu trừ vào tiền thuê trừ vào tiền thuê Người cho thuê hưởng Bồi thường bảo Người cho thuê hưởng hiểm Tài sản cho thuê thường do Cung ứng tài sản Tài sản thuê mướn thường do người thuê đặt hàng, giao nhận thuê và sử dụng người cho thuê cung cấp - 12 - Thuê tài chính – Lý. .. 02/5/2001 của Chính phủ về tổ chức và hoạt động của Công ty cho thuê tài chính - Bên cho thuê lựa chọn tài sản cho thuê và bên thuê có khả năng trả nợ để thực hiện giao dịch mua và cho thuê lại an toàn, hiệu quả - 15 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn • Điều kiện của tài sản cho thuê - Thuộc sở hữu hợp pháp của bên thuê - Không là tài sản đang được sử dụng để bảo đảm thực hiện nghĩa vụ khác - Không... liên đới đối với những rủi ro và thiệt hại liên quan đến tài sản vì họ là người trực tiếp ký kết với người cho thuê ban đầu a Người cho thuê: - Cho thuê tài sản và nhận tiền thuê - Các quyền lợi và nghĩa vụ khác như trong thỏa thuận thuê mua thuần b Người thuê thứ nhất: -Thuê tài sản từ người cho thuê - 20 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn -Cho người thứ hai thuê lại tài sản -Không chịu trách nhiệm... thuyết và thực tiễn - Kế hoạch sử dụng tài sản thuê - Kế hoạch tài chính kinh doanh • Các bước trong cho thuê giáp lưng” • Bên cho thuê và bên đi thuê thứ nhất ký hợp đồng cho thuê • Bên đi thuê thứ nhất và bên đi thuê thứ hai ký hợp đồng cho thuê • Bên cho thuê, hoặc bên cung cấp chuyển giao tài sản cho bên đi thuê thứ hai • Bên đi thuê thứ hai trả tiền thuê cho bên thuê thứ nhất • Bên đi thuê thứ... sản cho thuê c) Yêu cầu bên thuê bồi thường thiệt hại do các tranh chấp phát sinh liên quan đến quyền sở hữu tài sản cho thuê d) Thanh toán cho bên thuê số tiền đã thỏa thuận trong hợp đồng mua tài sản - 16 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn đ) Thực hiện đúng và đầy đủ các điều khoản đã thỏa thuận trong hợp đồng mua tài sản và hợp đồng cho thuê tài chính • Quyền và nghĩa vụ của bên thuê a) Nhận... có nguy cơ bị mất quyền sở hữu tài sản vào đúng thời điểm kết thúc hợp đồng Người cho vay Người cho thuê Người thuê - Cấp tín dụng trung - Sở hữu chủ tài sản cho - Trả tiền thuê tài sản và dài hạn chiếm thuê và nhận được sự cho người cho thuê phần lớn giá trị tài miễn giảm thuế sản cho thuê - 25 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn - Nhận tiền trả nợ vay bằng tiền thuê do - Mượn phần lớn giá trị... tiền thuê tối thiểu chiếm phần lớn (tương đương) giá trị hợp lý của tài sản thuê 1.4 So sánh thuê tài chính và thuê vận hành Cho thuê có hai loại chính là cho thuê hoạt động (operating leases) và cho thuê tài chính (financial leases) Cho thuê hoạt động: là loại cho thuê ngắn hạn và trong nội dung hợp đồng thuê tài sản không thể hiện sự chuyển giao phần lớn rủi ro và lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài. .. thanh toán tiền thuê đúng hạn thì bên cho thuê được thu hồi tài sản, đồng thời buộc bên đi thuê phải bồi thường các thiệt hại Trong trường hợp bên đi thuê bị phá sản thì tài sản cho thuê tài chính không bị phát mãi, bên cho thuê thu hồi lại được - 27 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn Đối tượng tài trợ được thực hiện dưới dạng tài sản cụ thể gắn liền với mục đích kinh doanh của bên đi thuê, vì vậy . tài sản. - 11 - Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn Phân biệt cho thuê hoạt động và cho thuê tài chính Tiêu thức so sánh Thuê hoạt động Thuê tài. Giao tài sản Thuê tài chính – Lý thuyết và thực tiễn Trong một giao dịch cho thuê tài chính, bên cho thuê chuyển giao tài sản thực (nhà ở, văn phòng