Đánh giá tình hình biến động vốn của công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang.
Trang 1CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ
SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
1.1 Lý do chọn đề tài:
Trong nền kinh tế thị trường đầy biến động và mang tính cạnh tranh nhưhiện nay, bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn phát triển và đứng vững trên thịtrường đòi hỏi cần phải có một đội ngũ nhân viên có trình độ, kỹ thuật, tay nghềcao cùng với một cơ sở vật chất hạ tầng hiện đại Một doanh nghiệp nếu chỉ cócon người với kỹ thuật công nghệ thôi thì vẫn chưa đủ để cho quá trình sản xuấtkinh doanh diễn ra mà cần phải có vốn kinh doanh
Đúng vậy, vốn rất quan trọng không những đối với mỗi doanh nghiệp màcòn rất quan trọng trong nền kinh tế của cả thế giới Để doanh nghiệp được hìnhthành và có thể tiến hành sản xuất kinh doanh được thì bắt buộc doanh nghiệp đóphải có vốn để hoạt động Hơn thế nữa, một doanh nghiệp biết sử dụng nguồnvốn của mình một cách hiệu quả nhất sẽ tồn tại, phát triển và đứng vững đượctrên toàn thị trường Những phần lợi nhuận từ việc sử dụng hiệu quả của nguồnvốn đem lại sẽ được đầu tư, tiến hành để tái sản xuất mở rộng quy mô, đưa doanhnghiệp ngày càng phát triển lớn mạnh hơn
Vậy hoạt động quản trị vốn ở Công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang như thếnào? Tình hình sử dụng nguồn vốn của Công ty ra sao, đạt hiệu quả cao haythấp? Để có thể duy trì hoạt động kinh doanh đồng thời chiếm lĩnh thị trườngCông ty đã sử dụng một cách tối đa đồng vốn của mình? Cơ cấu vốn của Công ty
đã hợp lý chưa? Để giải quyết các nghi vấn này, đề tài: “Đánh giá hiệu quả sửdụng nguồn vốn của Công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang” đã được chọn nghiêncứu
Qua việc tìm hiểu tình hình biến động vốn, hiệu quả sử dụng các nguồn tàitrợ, để tìm ra được những điểm yếu, mặt hạn chế để khắc phục, đồng thời pháthuy những mặt mạnh, tích cực của việc sử dụng nguồn vốn Từ đó, giúp Công tyđạt được hiệu quả cao hơn trong việc sử dụng nguồn vốn của mình Bên cạnh đó,
đề tài cũng trang bị cho bạn đọc kiến thức chuyên ngành về quản trị kinh doanhnhất là kiến thức về lĩnh vực quản trị tài chính
1.2 Mục tiêu nghiên cứu:
Như phần lý do nêu trên và qua việc tìm hiểu tình hình thực tế tại Công ty,với việc chọn đề tài nghiên cứu này là nhằm chỉ ra các mục tiêu cụ thể như sau:
Đánh giá tình hình biến động vốn của công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty
Tìm ra những tồn tại trong quá trình sử dụng vốn tại Công ty
Đề ra một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
1.3 Phạm vi nghiên cứu:
Trang 2Ngành nghề của Công ty rất đa dạng , từ kinh doanh ôtô, thép…tới sảnxuất trụ điện, rồi thi công công trình điện…Vì vậy việc nghiên cứu phân tích chỉ
đi vào phân tích chỉ số tài chính chung của toàn công ty chứ không phân tích kỹtừng bộ phận kinh doanh
Đề tài tập trung nghiên cứu vào vấn đề vốn của công ty như: tình hìnhvốn, vấn đề phân bổ, tài trợ, huy động vốn, khả năng thanh toán và hiệu quả sửdụng vốn
Số liệu được thu thập trong 3 năm 2005, 2006 và năm 2007
1.4 Phương pháp nghiên cứu:
Phương pháp thu thập dữ liệu:
Phương pháp thu thập số liệu: thu thập số liệu tại công ty thông qua cácbáo cáo tài chính, các sổ sách chứng từ khác tại công ty Phỏng vấn các nhân viêncủa công ty Ngoài ra còn cập nhật thông tin từ bên ngoài trên các phương tiệnthông tin như: sách, báo, internet,…
Phương pháp xử lý số liệu:
Từ các số số liệu thu thập được, sau đó áp dụng các công thức tính chỉ số
có sẵn tính ra được các chỉ số tài chính của Công ty Và liên hệ với tình hình hoạtđộng kinh doanh của công ty qua các năm để đánh giá
Phương pháp tổng hợp, so sánh, phân tích:
Tổng hợp báo cáo, chỉ số của các Công ty trong ngành để tiến hành phân tích và
so sánh các chỉ số tương ứng với nhau, từ đó đưa ra nhận xét về chúng
Trang 3Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT
2.1 Khái quát về vốn kinh doanh
2.1.1 Khái niệm
Một doanh nghiệp muốn hoạt động sản xuất kinh doanh được thì điềutrước tiên là họ phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định để thực hiện những khoảnđầu tư ban đầu như: xây dựng nhà xưởng, mua sắm thiết bị, nguyên vật liệu, trảcông,…để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng của một doanh nghiệp Người ta gọichung các loại vốn tiền tệ đó là vốn sản xuất kinh doanh
Vốn sản xuất kinh doanh được coi là tiền đề cho mọi quá trình đầu tư sảnxuất kinh doanh của một doanh nghiệp, nó là tiềm lực về tài chính của một doanhnghiệp Và vốn sản xuất kinh doanh có rất nhiều chủng loại, các hình thái vậtchất, các thước đo khác nhau ở khắp nơi rải rác trong phạm vi hoạt động củadoanh nghiệp
Mỗi đồng vốn phải gắn liền với một chủ sở hữu nhất định Nếu tồn tạinhững đồng vốn vô chủ từc là có sự chi tiêu lãng phí, thất thoát và kém hiệuquả
Tiền chỉ là dạng tiềm năng, là hình thái ban đầu của vốn Để trở thành vốn,thì tiền phải được đưa đi đầu tư, sản xuất kinh doanh và sinh lời Và đồngthời, vốn không ngừng được bảo toàn, bổ sung và phát triển để thực hiệnviệc tái sản xuất
Luôn luôn phải trả một khoản chi phí cho việc sử dụng vốn
Trang 4Vốn lưu động là một số vốn ứng trước về đối tượng lao động và tiềnlương, tồn tại dưới hình thái nguyên vật liệu dự trữ, sản phẩm đang chế tạo, thànhphẩm, hàng hoá và tiền tệ Vốn lưu động luân chuyển giá trị toàn bộ ngay trongmột lần và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất kinh doanh.
Vốn lưu động là công cụ phản ánh và kiểm tra quá trình vận động vật tư.Vốn lưu động vận chuyển nhanh hay chậm còn phản ánh số vật tư sử dụng tiếtkiệm hay không, thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông có hợp lý không Dovậy, thông qua tình hình luân chuyển vốn lưu động còn có thể kiểm tra việc cung
cấp, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp (Nguồn: PGS.PTS Nguyễn Thị Diễm
Châu 1999 Tài chính doanh nghiệp Đại học quốc gia TP HCM NXB: Tài chính)
Phân loại, kết cấu và nội dung vốn lưu động
* Phân loại
Vốn lưu động và tính chất sử dụng của nó có quan hệ với những chỉ tiêuhoạt động cơ bản của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp sử dụng tiết kiệm, quản lýtốt vốn lưu động thì đạt hiệu quả kinh tế
Để quản lý tốt vốn lưu động, có nhiều cách để phân loại Tùy thuộc vàotính chất hay mục đích sử dụng, phân loại vốn lưu động: theo vai trò trong quátrình sản xuất, theo hình thái biểu hiện hay theo nguồn hình thành Ở đây dựa vàohình thái biểu hiện vốn lưu động được chia thành:
Vốn vật tư hàng hoá: nguyên vật liệu, vật liệu phụ, vốn sản phẩm đang chếtạo, vốn thành phẩm, vốn hàng hoá mua ngoài,….Các khoản vốn này nằm tronglĩnh vực sản xuất và lĩnh vực lưu thông và luân chuyển theo một quy luật nhấtđịnh Có thể căn cứ vào nhiệm vụ sản xuất, mức tiêu hao, điều kiện sản xuất, cungtiêu của doanh nghiệp để xác định mức dự trữ hợp lý là cơ sở xác định nhu cầuvốn lưu động cho sản xuất kinh doanh
Vốn tiền tệ: tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, vốn thanh toán Cáckhoản vốn này nằm trong lĩnh vực lưu thông, luôn luân chuyển biến động khôngtheo một quy luật nhất định, thời gian giữ tiền không lâu, càng luân chuyển càngnhanh càng tốt
* Kết cấu
Kết cấu vốn lưu động là quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần vốn lưu độngchiếm trong tổng số và tỷ trọng trong mỗi khoản vốn chiếm trong các giai đoạnluân chuyển để từ đó xác định trọng điểm quản lý vốn lưu động Đồng thời tìmbiện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động: sản xuất, cung tiêu vàthanh toán
* Nội dung bao gồm:
Vốn bằng tiền: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển Xu hướng
chung vốn bằng tiền giảm được đánh giá là tích cực, không nên dự trữ lượng tiềnmặt và tiền gửi ngân hàng mà phải đưa vào sản xuất kinh doanh, tăng vòng quayvốn hoặc hoàn trả nợ Mặt khác sự gia tăng vốn bằng tiền làm tăng khả năng thanhtoán nhanh
Trang 5 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: các khoản đầu tư chứng khoán,
góp vốn liên doanh và đầu tư tài chính khác có thời hạn dưới một năm Giá trị nàytăng lên chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng liên doanh và đầu tư, sự gia tăng này cótích cực hay không còn phải xem xét hiệu quả việc đầu tư
Các khoản phải thu: phải thu của khách hàng, trả trước cho người bán,
thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, phải thu nội bộ, các khoản phải thu khác Làgiá trị tài sản của doanh nghiệp bị các đơn vị khác chiếm dụng Các khoản phảithu giảm, được đánh giá là tích cực, vấn đề đặt ra là phải xem xét tính hợp lý của
số vốn bị chiếm dụng
Hàng tồn kho: hàng mua đang đi trên đường, nguyên vật liệu tồn kho,
công cụ, dụng cụ trong kho, chi phí sản xuất kinh doanh, thành phẩm, hàng hoátồn kho, hàng gửi bán Hàng tồn kho tăng do quy mô sản xuất mở rộng, nhiệm vụsản xuất tăng lên nhưng các định mức dự trữ phải hợp lý
Vốn lưu động khác: tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, tài
sản thiếu chờ xử lý, các khoản cầm cố, ký quỹ, ký cược ngắn hạn
2.1.3.2 Vốn cố định
Khái niệm vốn cố định
Vốn cố định là số vốn ứng trước về những tư liệu sản xuất chủ yếu mà đặcđiểm của nó là luân chuyển dần dần từng bộ phận giá trị vào sản phẩm mới chođến khi tư liệu lao động hết thời hạn sử dụng thì vốn cố định mới hoàn thành mộtvòng luân chuyển
Các tài sản dùng vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được gọi làtài sản cố định khi và chỉ khi tài sản đó thoả mãn đồng thời tất cả 4 tiêu chuẩn:
Một là: chắc chắn thu được lợi ích kinh tế trong tương lai từ việc sử dụngtài sản đó
Hai là: nguyên giá tài sản phải được xác định một cách đáng tin cậy
Ba là: có đủ tiêu chuẩn giá trị theo quy định hiện hành( từ 10 triệu đồngtrở lên)
Bốn là: thời gian sử dụng ước tính trên một năm
(Theo: Chuẩn mực số 03 – Thông tư số 89/2002/TT–BTC ngày 9/10/2002 – Quyết định 206/2003/QĐ-BTC).
Tài sản cố định của doanh nghiệp còn bao gồm những tài sản không cóhình thái hiện vật và chuyển dịch vào sản phẩm mới cũng tương tự như loại tàisản có hình thái hiện vật
Tài sản cố định và vốn cố định có sự khác nhau Lúc mới hoạt động, giá trịvốn cố định bằng giá trị nguyên thuỷ của tài sản cố định Về sau, giá trị vốn cốđịnh thường là thấp hơn giá trị nguyên thuỷ của tài sản cố định do khoản khấu hao
đã trích
Trong quá trình hoạt động, vốn cố định một mặt được giảm dần do tríchkhấu hao và thanh lý tài sản cố định, mặt khác lại tăng thêm giá trị do mua mới vàđầu tư xây dựng cơ bản hoàn thành
Trang 6 Phân loại, kết cấu và nội dung vốn cố định
* Phân loại
Tài sản cố định được phân loại khác nhau theo: hình thái biểu hiện, côngdụng kinh tế, tình hình sử dụng vốn hoặc theo quyền sở hữu tuỳ theo mục đíchnghiên cứu Dưới đây ta chọn cách phân loại theo hình thái biểu hiện Theo cáchnày, tài sản cố định được chia làm 2 loại:
Loại tài sản cố định hữu hình: là những tài sản biểu hiện bằng hình thái
hiện vật cụ thể: nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, vật kiến trúc,…
Loại tài sản cố định vô hình: là những tài sản không biểu hiện bằng hình
thái hiện vật mà là những khoản chi phí đầu tư cho sản xuất kinh doanh gồm: chiphí thành lập, chi phí phát triển, quyền đặc nhượng, quyền khai thác, bằng sángchế phát minh, lợi thế thương mại
Phương pháp phân loại này giúp người quản lý thấy rõ toàn bộ cơ cấu đầu
tư của doanh nghiệp để có những quyết định đúng đắn, phù hợp với tình hình thực
tế của doanh nghiệp
* Kết cấu
Kết cấu tài sản cố định là tỷ trọng giữa nguyên giá của một loại tài sản cốđịnh chiếm trong tổng nguyên giá toàn bộ tài sản cố định của doanh nghiệp, qua
đó có thể thấy được tính hợp lý của tình hình phân bổ vốn
Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu tài sản cố định như: tính chất sản xuất,đặc điểm quy trình công nghệ, trình độ trang bị kỹ thuật, hiệu quả vốn và phươngtiện tổ chức sản xuất
* Nội dung tài sản cố định và đầu tư dài hạn bao gồm:
Các khoản phải thu dài hạn: phải thu nội bộ dài hạn, phải thu dài hạn
khác, dự phòng phải thu dài hạn khó đòi
Tài sản cố định: tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định thuê tài chính và
tài sản cố định vô hình Tài sản cố định tăng về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng sử dụngđược đánh giá là tích cực khi sử dụng tối đa công suất của nó
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn: đầu tư vào công ty con, đầu tư vào
công ty liên kết, liên doanh, đầu tư dài hạn khác Để đánh giá hợp lý sự gia tăngnày cần xem xét hiệu quả của đầu tư, hiệu quả đầu tư gia tăng là biểu hiện tốt
Chi phí xây dựng cơ bản dở dang: tăng thêm do xây dựng thêm và sửa
chữa lớn, đây là biểu hiện tốt nhằm tăng cường năng lực hoạt động của máy mócthiết bị
Tài sản dài hạn khác: chi phí trả trước dài hạn Khoản mục này tăng lên
được đánh giá là không tốt
Ký quỹ, ký cược dài hạn: các khoản này biến động do thu hồi các khoản
ký cược, ký quỹ hết thời hạn hoặc thực hiện thêm những khoản ký quỹ mới
Trang 7 Căn cứ vào nguồn hình thành vốn của doanh nghiệp, vốn có thể phânthành hai loại: nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợ phải trả.Và chúng ta sẽnghiên cứu về hai loại vốn này.
2.1.3.3 Nguồn vốn chủ sở hữu
Là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp Khi doanh nghiệp mớiđược thành lập thì nguồn vốn chủ sở hữu hình thành vốn điều lệ do chủ doanhnghiệp, các nhà đầu tư góp vốn được sử dụng để đầu tư, mua sắm các loại tài sảncủa doanh nghiệp.Trong quá trình hoạt động, nguồn vốn chủ sở hữu được bổ sung
từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Nguồn vốn chủ sở hữu có ý nghĩa đặc biệt quan trong đối với quá trình sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó tạo điều kiện thuận lợi cho chủ doanhnghiệp chủ động hoàn toàn trong sản xuất Chủ doanh nghiệp có cơ sở để chủđộng và kịp thời đưa ra các chính sách, quyết định trong kinh doanh để đạt mụctiêu của mình mà không phải tìm kiếm và phụ thuộc vào nguồn tài trợ
Tuy nhiên nguồn vốn này thường bị hạn chế về quy mô nên không thể đápứng nhu cầu về vốn cho sản xuất kinh doanh, mặt khác việc sử dụng nguồn vốnnày không phải chịu sức ép về chi phí sử dụng vốn và có thể thiếu sự kiểm tra,giám sát hoặc tư vấn của các chuyên gia, các tổ chức như trong sử dụng vốn đivay, do đó có thể hiệu quả sử dụng vốn không cao hoặc có thể có những quyếtđịnh đầu tư không khôn ngoan
2.1.3.4 Các khoản nợ phải trả
Là nguồn vốn mà doanh nghiệp khai thác, huy động từ các chủ thể khácqua vay nợ, thuê mua, ứng trước tiền hàng…Doanh nghiệp được quyền sử dụngtạm thời trong một thời gian sau đó phải hoàn trả cho chủ nợ
Theo tính chất và thời hạn thanh toán, các khoản nợ phải trả gồm:
Nợ ngắn hạn: là các khoản nợ mà doanh nghiệp phải trả cho chủ nợ trong
một thời gian ngắn dưới một năm, bao gồm các khoản mục như: vay ngắn hạn;phải trả cho người bán, người nhận thầu; người mua trả tiền trước; thuế và cáckhoản phải nộp cho nhà nước; các khoản phải trả, phải nộp khác
Nợ dài hạn: là các khoản vốn mà doanh nghiệp nợ các chủ thể khác trên
một năm mới phải hoàn trả, bao gồm vay dài hạn cho đầu tư phát triển, nợ thuêmua tài sản cố định, phát hành trái phiếu…
Nợ khác: là các khoản phải trả như nhận ký quỹ, ký cược dài hạn, các
khoản chi phí phải trả khác
Việc huy động vốn này rất quan trọng đối với doanh nghiệp để đảm bảocung ứng đầy đủ, kịp thời cho sản xuất kinh doanh Sức ép về chi phí sử dụng vốnvay, thời hạn hoàn trả vốn sẽ thúc đẩy doanh nghiệp sử dụng vốn tiết kiệm và hiệuquả Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn này cũng có những mặt trái của nó.Doanh nghiệp phụ thuộc vào nguồn vốn vay, tốn kém về chi phí, thời gian Mặtkhác , nếu không tính toán chính xác và thận trọng thì hiệu quả kinh doanh và lợinhuận của doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng bởi lãi suất tiền vay
2.2 Đánh giá tình hình sử dụng vốn kinh doanh
Trang 8Để đánh giá được tình hình sử dụng vốn kinh doanh, ta căn cứ vào số liệuphản ánh trên bảng cân đối kế toán Tuy nhiên số liệu trên bảng kế toán chỉ mangtính thời điểm, để hiểu rõ hơn về tình hình hoạt động của Công ty chúng ta cầnphải nắm được thực tế những biến độngvề tài sản và nguồn vốn trong năm thểhiện qua từng bảng phân tích cụ thể.
2.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu quả sử dụng nguồn vốn kinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánhtrình độ sử dụng các nguồn nhân tài, vật lực của doanh nghiệp sao cho lợi nhuậnđạt được là cao nhất với tổng chi phí thấp nhất Đồng thời có khả năng tạo nguồnvốn cho hoạt động kinh doanh của mình, đảm bảo đầu tư mở rộng sản xuất, đổi
mới trang thiết bị và có hướng phát triển lâu dài, bền vững trong tương lai.
(Nguồn: Lê Thị Hương Lan 2005 Luận văn tốt nghiệp Trường Đại học An Giang Khoa Kinh tế - QTKD).
Để đánh giá chính xác, có cơ sở khoa học về hiệu quả sử dụng nguồn vốnkinh doanh của doanh nghiệp, cần phải xây dựng hệ thống chỉ tiêu phù hợp, baogồm các chỉ tiêu tổng quát và các chỉ tiêu chi tiết Các chỉ tiêu đó phải phản ánhđược sức sản xuất, suất hao phí cũng như sức sinh lợi của từng yếu tố, từng loạivốn (kể cả tổng số và phần gia tăng) Dựa vào các chỉ tiêu đó, đề ra một số giảipháp nhằm khắc phục mặt hạn chế cũng như phát huy tính tích cực của việc sửdụng nguồn vốn, từ đó khai thác và sử dụng có hiệu quả các nguồn vốn kinhdoanh
2.2.2 Đầu tư tài sản
Có thể đánh giá quy mô về vốn của doanh nghiệp tăng hay giảm, cơ sở vậtchất kỹ thuật của doanh nghiệp có được tăng cường, bổ sung hay không thể hiệnqua tình hình tăng thêm hay giảm xuống của tài sản cố định
Khoản đầu tư dài hạn tăng sẽ tạo nguồn lợi tức lâu dài cho doanh nghiệp.Đầu tư mua sắm trang thiết bị, đầu tư chiều sâu được đánh giá thông qua chỉ tiêu
tỷ suất đầu tư Tỷ suất này phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, thểhiện năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp
Tỷ suất đầu tư được tính bằng công thức sau:
Ngoài việc xem xét tình hình phân bổ vốn, các chủ doanh nghiệp, các nhàđầu tư và các đối tượng quan tâm khác cần phải xem xét, phân tích kết cấu nguồnvốn nhằm đánh giá được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệpcũng như sự tự chủ, chủ động trong kinh doanh đồng thời nắm được những trởngại mà doanh nghiệp phải đương đầu Điều này được thể hiện thông qua việc xácđịnh tỷ suất tự tài trợ, tỷ suất này càng cao chứng tỏ khả năng độc lập của doanhnghiệp cao, hay doanh nghiệp có khả năng tự tài trợ tốt
Công thức xác định tỷ suất tự tài trợ như sau:
Tổng tài sản
Tỷ suất đầu tư = Tài sản cố định và dầu tư dài hạn * 100 %
Tỷ suất tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn * 100 %
Trang 92.2.3 Sử dụng các chỉ số tài chính để phân tích.
Nhóm tỷ số hiệu quả sử dụng vốn:
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS): Tỷ số này nói lên một đồng
doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận Tỷ số này càng lớnchứnh tỏ khả năng sinh lợi của vốn càng cao và hiệu quả kinh doanhcàng lớn
Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần (ROE): Đây là chỉ số mà các nhà đầu
tư rất quan tâm vì nó cho thấy khả năng tạo lãi của một đồng vốn mà họ
bỏ ra để đầu tư vào Công ty
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA): Đo lường khả năng sinh lợi
trên một đồng vốn đầu tư vào Công ty
Nhóm tỷ số hoạt động:
Vòng quay vốn cổ phần: Đo lường mối quan hệ giữa doanh thu và vốn
cổ phần
Vòng quay tài sản cố định: Tỷ số này cho biết một dồng tài sản cố định
tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu
Vòng quay toàn bộ tài sản:
Đo lường một đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinhdoanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu
Vòng quay vốn cổ phần = Doanh thu thuần
Vốn cổ phần
Doanh thu thuần
Tỷ suất LN/DT = Lợi nhuận ròng * 100 %
Vốn cổ phần
Tỷ suất sinh lợi trên VCP = Lợi nhuận ròng * 100 %
Tổng tài sản
Tỷ suất sinh lợi trên TTS = Lợi nhuận ròng * 100 %
Vòng quay tài sản cố định = Doanh thu thuần
Tài sản cố định
Trang 10 Vòng quay khoản phải thu:
Số vòng quay các khoản phải thu được sử dụng để xem xét cẩnthận việc thanh toán các khoản phải thu v.v Khi khách hàng thanh toán tất
cả các hóa đơn của họ, lúc đó các khoản phải thu quay được mộy vòng
Vòng quay hàng tồn kho: Là một tiêu chuẩn đánh giá Công ty sử dụng
hàng tồn kho của mình hiệu quả như thế nào
Nhóm tỷ số đòn bẩy
Tỷ sô nợ trên tổng tài sản: Tỷ số này cho biết bao nhiêu phần trăm tài
sản của Công ty được tài trợ bằng vốn vay
Tỷ số nợ trên vốn cổ phần:
Tỷ số tổng tài sản trên vốn cổ phần: Tính toán mức độ đi vay mà Công
ty đang gánh chịu
2.2.4 Phân tích Dupont
Phân tích Dupont các chỉ số tài chính Các chỉ số tài chính được trình bày
ở dạng phân số Điều đó có nghĩa là mỗi chỉ số tài chính sẽ tăng hay giảm tùythuộc vào hai yếu tố là tử số và mẫu số của phân số đó Hay nói một cách khác,lúc này một tỷ số tài chính đã được trình bày bằng tích một vài tỷ số tài chínhkhác
Vòng quay toàn bộ tài sản = Doanh thu thuần
Toàn bộ tài sản
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần
Các khoản phải thu
Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần
Trang 112.3 Mô hình nghiên cứu
Để làm rõ đề tài nghiên cứu trên, mô hình nghiên cứu được đề nghị như sau:
Sơ đồ 2.1 Mô hình nghiên cứu
Hiệu quả sử dụng vốn của Công ty sẽ được tập trung vào tình hình sử dụngvốn trong 3 năm, và tập trung vào phân tích liên hoàn nhóm tỷ số hiệu quả sửdụng vốn Các chỉ số khác cũng được phân tích với mức ý nghĩa minh chứng chonhóm tỷ số trên Cuối cùng là phân tích tổng hợp chỉ tiêu tỷ suất sinh lợi trên vốn
cổ phần qua sơ đồ Dupont để tìm mối liên kết giữa các chỉ số tài chính Để từ đóđưa ra được giải pháp đúng đắn nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn củaCông ty
Hiệu quả sử
dụng vốn
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản
Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu
Sơ đồ phân tích Dupont các chỉ số tài chính
Hiệu quả sử dụng Tổng tài sản Hiệu quả sử dụng Tài sản cố định Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Trang 12Chương 3: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH CƠ KHÍ
KIÊN GIANG
3.1 Giới thiệu chung về công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang.
Tên Công ty: Công ty TNHH Nhà ngước một thành viên Cơ Khí Kiên Giang
Tên giao dịch: Công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang
Loại hình doanh nghiệp: Doanh nghiệp nhà nước
Giám đốc: Lưu Chí Thịnh
Vốn điều lệ: 13.200 triệu đồng do Công ty Đầu tư xây dựng và phát triển nhàKiên Giang đầu tư 100% vốn và làm chủ sở hữu
Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất, thương mại, dịch vụ
Trụ sở và Nhà máy Công ty đặt tại số 181 đường Cách mạng Tháng Tám Phường Vĩnh Lợi – Thành phố Rạch Giá – Kiên Giang
-Điện thoại: 077.917298 – 077864053
Fax: 077.913056
3.2 Quá trình hình thành và phát triển Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang
Năm 1978 Xí nghiệp Cơ khí được sở Công nghiệp thành lập tại 139 đườngCách mạng Tháng Tám - Phường Vĩnh Lợi - Thị xã Rạch Giá – Kiên Giang Đếnnăm 1984, theo chủ trương của tỉnh, Xí nghiệp Cơ khí được mở rộng quy môthành Nhà máy Cơ khí trung tâm tỉnh với sự xáp nhập của 3 Xí nghiệp là Xínghiệp Cơ khí, Xí nghiệp Sửa chữa điện cơ, và Xí nghiệp Cơ khí Châu Thành.Hoán chuyển vị trí về 181 đường Cách mạng Tháng Tám - Phường Vĩnh Lợi –Thành phố Rạch Giá – Kiên Giang xây dựng cơ bản đến năm 1986 thì hoàn thành
và được đổi tên thành Xí nghiệp 30/4 Cuối năm 1986, xáp nhập thêm Xí nghiệp19/5 của sở Nông nghiệp Đến 1992, đổi tên thành Công ty Cơ khí Điện máy KiênGiang và thêm một chức năng hoạt động là xây lắp điện Ngày 8 tháng 11năm
2004, Công ty TNHH Nhà nước một thành viên Cơ khí Kiên Giang ra đời từ sựchuyển đổi Xí nghiệp Cơ khí Xây dựng trực thuộc Công ty Đầu tư xây dựng vàphát triển nhà Kiên Giang
Ngành nghề kinh doanh của Công ty bao gồm:
+ Xây lắp điện, xây dựng dân dụng, công nghiệp và giao thông
+ Gia công và sửa chữa cơ khí, ô tô
+ Sơn tĩnh điện
+ Sản xuất trụ điện, cọc cừ bê tông ly tâm dự ứng lực, cấu kiện bê tông đúcsẵn
Trang 13+ Ép cọc cừ bê tông.
+ Cầu và vận chuyển hàng hoá
+ Kinh doanh sắt thép, xi măng, vật tư, thiết bị ngành Công nghiệp, Nông
nghiệp, Xây dựng
3.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty
3.3.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty.
Bộ máy quản lý của công ty được xây dựng theo mô hình trực tuyến chức
năng Thủ Trưởng chỉ đạo và điều hành công ty thông qua các bộ phận, đơn vị
trực thuộc
Sơ đồ 3.1 cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty.
Giám đốc công ty
P GĐ p.trách
P.X.Bê tông &
Sơn tĩnh điện
P GĐ p.trách P.kinh doanh và TT sửa chữa ô tô
P Kinh doanh
P Tổ chức hành chính
-P Kế hoạch – Kỹ thuật – Vật tư
P Kế toán tài vụ
P Xưởng cơ khí
Các đội xây lắp điện – Cầu GTVT
Cửa hàng KD thép – Ô tô
P xưởng sữa chữa Ô tô
P xưởng bê
tông
Trang 143.3.2 Chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận:
Giám đốc công ty: quyết định tất cả các vấn đề có liên quan đến hoạt
động hàng ngày của công ty; tổ chức thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh, kếhoạch đầu tư của công ty và là người đại diện theo pháp luật
Phó Giám đốc: là người giúp Giám đốc điều hành một hoặc một số lĩnh
vực hoạt động của công ty theo phân công và ủy quyền của Giám đốc, chịu tráchnhiệm trước Giám đốc và pháp luật về nhiệm vụ được giao
+ Phó Giám đốc trực, phụ trách Phân xưởng Bê tông và Sơn tĩnh điện: chịu trách nhiệm lãnh đạo, điều hành phân xưởng Bê tông và tổ sơn tĩnh
điện hoạt động an toàn, bảo đảm số lượng – chất lượng sản phẩm theo kế hoạch,nghiên cứu thị trường, cải tiến kỹ thuật nhằm hoạt động SXKD cho phân xưởngngày càng đạt hiệu quả cao hơn
+ Phó Giám đốc phụ trách phòng kinh doanh và trung tâm sửa chữa ô tô: chỉ đạo điều hành phòng kinh doanh, cửa hàng kinh doanh thép ô tô và phân
xưởng sửa chữa ô tô
Phòng Kế hoạch Kỹ thuật Vật tư: quản lý kế hoạch: xây dựng kế hoạch
sử dụng vốn, kế hoạch sản xuất nghiên cứu kỹ thuật, kế hoạch tháng, quý, năm và
kế hoạch dài hạn; quản lý kỹ thuật: kiểm tra, hướng dẫn các bộ phận sản xuất,
xây lắp thực hiện các mặt hàng, sản phẩm theo đúng yêu cầu kỹ thuật Đảm bảo
tiến độ, chất lượng và an toàn lao động trong sản xuất và thi công; quản lý vật tư:
tham mưu cho Giám đốc trong việc đánh giá nhà cung cấp vật tư, cung ứngnguyên vật liệu, vật tư kịp thời phục vụ sản xuất, gia công cơ khí, xây dựng cơbản và sửa chữa
Phòng Kinh doanh: tổ chức tiếp thị, nghiên cứu thị trường nhằm đẩy
mạnh sản lượng tiêu thụ, xây dựng các kế hoạch kinh doanh ngắn hạn, dài hạn.Thu hồi công nợ đối với khách hàng
Phòng Tài chính – kế toán: Tổ chức hạch toán kinh tế về hoạt động sản
xuất kinh doanh của công ty, phân tích hoạt động kinh tế trong công ty một cáchthường xuyên, nhằm đánh giá đúng đắn tình hình, kết quả và hiệu quả kế hoạchkinh doanh của công ty, phát hiện những lãng phí và thiệt hại đã xảy ra, để có biệnpháp khắc phục, bảo đảm kết quả hoạt động và doanh lợi ngày càng tăng
Phòng Tổ chức – Hành chánh: chịu trách nhiệm về công tác tổ chức và
nhân sự toàn công ty, tổ chức bộ máy sản xuất kinh doanh và bố trí nhân sự phùhợp với yêu cầu phát triển của công ty
Các đội thi công: thực hiện các hợp đồng kinh tế theo đúng thiết kế bản
vẽ, đúng tiến độ và bảo đảm quy trình kỹ thuật, chất lượng
Phân xưởng bê tông: có nhiệm vụ tổ chức, quản lý bê tông khi sản xuất
ra theo đơn đặt hàng và báo lại cho Phó Giám đốc phụ trách về tình hình tiêu thụ
Phân xưởng cơ khí: có nhiệm vụ sản xuất các mặt hàng cơ khí như: rèn,
dập, cắt, tạo hình sản phẩm: phay, tiện vừa dùng trong doanh nghiệp vừa bán rangoài theo đơn đặt hàng
Trang 15Cửa hàng kinh doanh thép – Ôtô: chuyên kinh doanh các loại xe tải, xe
chuyên trở và là đại lý ủy quyền của hãng Ôtô Trường Hải, mua bán thép cho cáccông trình xây dựng, kiểm tra số lượng hàng nhập xuất kho
Phân xưởng sữa chửa Ôtô: chuyên lắp ráp và sửa chữa Ôtô theo yêu cầu
của khách hàng
3.3.3 Chứng từ, hệ thống tài khoản sử dụng tại công ty.
Là một công ty TNHH nên việc sử dụng hệ thống tài khoản trong công tác
kế toán theo đúng quy định nhà nước (Về mặt nội dung, kết cấu)
- Niên độ kế toán: Bắt đầu từ ngày 01/01 đến ngày 31/12 hàng năm
- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép kế toán: Đồng Việt Nam
- Nguyên tắc đánh giá TSCĐ: Theo nguyên giá và giá trị còn lại
- Phương pháp trích khấu hao TSCĐ: Theo phương pháp đường thẳng
- Phương pháp đánh giá hàng tồn kho: phương pháp bình quân gia quyền
- Phương pháp hạch toán hàng tồn kho: Theo phương pháp kê khai thườngxuyên
- Phương pháp tính thuế GTGT theo phương pháp khấu trừ
- Hình thức sổ kế toán áp dụng: Chứng từ ghi sổ
3.4 Thuận lợi và khó khăn của Công ty
3.5.1 Thuận lợi:
- Có vị trí đặc địa giáp lộ và giáp bờ sông
- Là công ty con của Công ty Đầu tư xây dựng và phát triển nhà Kiên Giangnên được hổ trợ vốn hoàn toàn
- Không có đối thủ cạnh tranh trong tỉnh do sản xuất mặt hàng lớn, cấu tạosản phẩm mang tính chất chiến lược mà các doanh nghiệp tư nhân khôngthể làm
- Đội ngũ nhân công lành nghề, có kinh nghiệm, cán bộ kỹ thuật trẻ, có nănlực
3.5.2 Khó khăn:
- Nguyên liệu sản uất chính là sắt và thép nhưng giá cả trên thị trường lạibiến động rất mạnh
- Thiết bị Cơ khí cũ đang chuẩn bị đầu tư mới
3.5 Định hướng phát triển của công ty
Trong xu thế hội nhập chung của cả nước, Công ty tiếp tục ổn định và pháttriển với phương châm: “chủ động thị trường, phát triển sản xuất, hạ giá thành,đẩy mạnh cạnh tranh và phát triển doanh nghiệp; cố gắng duy trì các tiêu chuẩnchất lượng mà Công ty đã đạt được”
Trong điều kiện cạnh tranh, thị trường tiêu thụ có ý nghĩa quyết định đốivới sản xuất kinh doanh Đa dạng hoá mặt hàng, khai thác mọi tiềm năng sẵn cósao cho hiệu quả nhất nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu khách hàng, xây dựng các
Trang 16khách hàng truyền thống, tăng cường năng lực sản xuất để chủ động ký hợp đồngvới số lượng lớn, lâu dài để tăng doanh thu và lợi nhuận Công ty.
Dồn sức tập trung nghiên cứu để cải tiến thiết bị sản xuất, giảm bớt chi phíđầu vào với sự thay thế của nhiên liệu dầu bằng than nhằm hướng tới mục tiêu caonhất của Công ty là: giảm giá vốn hàng bán, tối đa hoá lợi nhuận, góp phần tăngthu nhập cho công nhân viên
Hỗ trợ và khuyến khích Cán Bộ, Công Nhân Viên tự học tập và nâng caotrình độ chuyên môn
Trang 17Chương 4: TÌNH HÌNH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
4.1 Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty Bảng 4.1 Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn
2005 - 2007.
Đơn vị tính: triệu đồng.
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Chênh lệch Năm 2006 /
2005
Năm 2007 / 2006 Giá trị % Giá trị %
Nguồn: Phòng Kế toán Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang
Trang 18Qua bảng trên ta thấy, tổng doanh thu của năm 2006 bị giảm so với năm
2005 là 3.967 triệu đồng Mặc dù, doanh thu dịch vụ, kinh doanh thép tăng 7.505triệu đồng tương đương tăng 59% nhưng vẫn không bù đắp được phần doanh thu
bị giảm sút do phải ngưng sản xuất ở bộ phận phân xưởng Bê tông Khoản giảmtrừ doanh thu cũng chính vì vậy mà phát sinh trong năm 2006 chủ yếu là do hàng
đã bán ra nhưng không đúng chất lượng nên phải nhập lại kho với tổng giá trị là
68 triệu đồng nên doanh thu thuần trong năm 2006 chỉ đạt 27.785 triệu đồng tứcgiảm 13% so với năm 2005 Sang đến năm 2007, do đơn vị đã hoạt động bìnhthường trở lại nên tổng doanh thu đạt 57.619 triệu đồng tăng so với năm 2006 và
2005 Doanh thu dịch vụ, kinh doanh thép có tăng nhưng tốc độ giảm
Tỷ trọng GVHB so với doanh thu thuần năm 2006 (94,6%) tăng 2,1% sovới năm 2005 (92,5%) đều này là do trong năm giá cả của sắt, thép biến động bấtthường đơn vị chưa chủ động được trong việc tìm kiếm nguồn nguyên liệu Tìnhhình vật giá leo thang tiếp tục diễn ra đến năm 2007 nhưng tỷ trọng có giảm(91,27%) kết quả là lãi gộp tăng lên
Nhìn chung tình hình chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệpcủa cty trong 3 năm biến động mạnh, tốc độ tăng của 2 koản chi phí này cao hơnnhiều so với mức độ tăng của doanh thu Sự gia tăng này sẽ phần nào làm giảm lợinhuận của doanh nghiệp Do đó công ty cần quản lý chặt 2 khoản chi phí này,tránh việc chi cho những khoản không cần thiết trong kinh doanh
Hoạt động tài chính của công ty trong 3 năm liền đều bị lỗ và và ngàycàng nhiều hơn Phần thu nhập từ các khoản tiền gửi và cho vay không đủ bù đắpchi phí lãi vay (chiếm hơn 80% chi phí lãi vay) Bên cạnh đó, các khoản thu bấtthường của đơn vị cũng giảm
Năm 2006 hoạt động kinh doanh bị lỗ là do tổng thu nhập thuần không đủ
bù đắp phần lỗ do hoạt động tài chính gây nên Năm 2007, công ty hoạt động kinhdoanh có hiệu quả tổng lợi nhuận trước thuế là 533 triệu đồng ngoài bù khoản lỗnăm 2006 và nộp thuế TNDN tổng lợi nhuận sau thuế của công ty là 438 triệuđồng, tăng 78 triệu đồng so với năm 2005 tương đương tăng 21,75% Đây là tínhhiệu đáng mừng vì công ty đã thoát khỏi tình trạng lỗ và ngày càng có lợi nhuậncao hơn Với chiều hướng này chúng ta có thể hy vọng công ty làm ăn hiệu quảtốt hơn nữa trong những năm tới
4.2 Tình hình tài sản và nguồn vốn tại Công ty
Công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang được thành lập từ rát lâu, đến nayCông ty đã có một trụ sở làm việc khá ổn định Hoạt động sản xuất của Công tyvới hệ thống công nghệ dây chuyền ổn đinh, được đưa vào vận hành ngay từ buổiban đầu, mặc dù hệ thống dây chuyền thiết bị đã cũ, nhưng đến nay vẫn còn khảnăng hoạt động tốt Những năm gần đây, hoạt động sản xuất kinh doanh có sựbiến động lớn, Công ty đã mua sắm thêm thiết bị máy móc, sửa chữa tài sản cốđịnh, xây dựng cơ bản dở dang đã ở giai đoạn hoàn thành Hiện tại Công ty đang
cố gắng, nỗ lực, không ngừng tăng cường đưa sản phẩm, hàng hóa ra thị trườngngày càng nhiều, chính điều này làm cho vốn lưu động của Công ty chiếm tỷtrọng cao trong tổng vốn
Trang 194.2.1 Đánh giá khái quát tình hình biến động tài sản.
Bảng 4.2 Tài sản của Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang trong 3 năm 2005,
năm 2006 và năm 2007
n v tính: Tri u đ ngĐơn vị tính: Triệu đồng ị tính: Triệu đồng ệu đồng ồng
Nguồn: Phòng kế toán Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang
Biểu đồ 4.1 Biến động tài sản của Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang 2005-2007
Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Nhìn chung Tài sản của Công ty tăng dần trong 3 năm, nhất là trong năm
2007 tổng tài sản tăng 27,2% so với năm 2006, nguyên nhân là do tài sản ngắn
hạn và tài sản dài hạn cùng tăng, Công ty tăng cường vay vốn để đầu tư vào hoạt
động sản xuất kinh doanh và mua sắm tài sản cố định làm tổng tài sản trong năm
2007 tăng lên 8.798 triệu đồng, xét cụ thể trong từng năm:
Năm 2005, tài sản ngắn hạn gần bằng 4,2 lần tài sản dài hạn Như vậy tổng
tài sản của công ty chủ yếu là tài sản lưu động, trong đó các khoản phải thu chiếm
tỷ trọng tuyệt đối hơn 75% trong tài sản lưu động và chiếm gần 61% trong tổng
tài sản Chiếm tỷ trọng lớn thứ hai la hàng tồn kho, tuy nhiên hàng tồn kho của
Công ty lại không lớn lắm, chiếm 16% trong tổng tài sản lưu động và 13% trong
tổng tài sản của Công ty Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng 25% trong tổng tài sản,
chủ yếu là tài sản cố định và một số ít là chi phí sây dựng cơ bản dở dang và chi
phí trả trước, không có khoản đầu tư dài hạn Như vậy mức độ đầu tư vào tài sản
cố định của Công ty là không cao
Năm 2006, trong năm đơn vị đã đầu tư thêm 1.306 triệu đồng để mua sắm
máy móc thiết bị, các phương tiện vận tải Trong năm không có sự biến động về
tài sản lưu động, tuy nhiên cũng có sự thay đổi nhỏ trong từng khoản mục của tài
sản lưu động như sự giảm xuống của các khoản phải thu được bù lại bằng khoản
tăng thêm của tiền mặt
Trang 20Năm 2007, như đả nêu trên, năm 2007 có sự biến động lớn về tổng tài sản.
Tổng tài sản tăng lên 27,4% so với năm 2006 Trong đó tài sản ngắn hạn tăng
24,7%, tài sản dài hạn tăng 35,9% và các khoản phải thu vẫn chiếm tỷ trọng lớn
mặc dù tỷ trọng này có giảm so với hai năm 2005 và năm 2006, 65% trong tổng
tài sản lưu động và 49% trong tổng tài sản Hàng tồn kho trong năm 2007 cũng
tăng mạnh, tăng 43,4 % so với năm 2006 Tài sản cố định tăng 35,9% chính là các
khoản tăng lên khi mua sắm thêm thiết bị máy móc và sửa chữa nhà xưởng
Tóm lại, để bắt kịp với xu thế chung của toàn thị trường, đơn vị đã không
ngừng đầu tư mua sắm thêm trang thiết bị, phương tiện vận tải để hoạt động sản
xuất kinh doanh được tiến hành nhanh chóng và đạt hiệu quả cao Đề hiểu rõ về
tình hình tài sản của Công ty chúng ta đi vào xem xét cụ thể từng khoản mục tài
sản trong tổng tài sản của Công ty, trước hết là tài sản ngắn hạn
4.2.1.1 Tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn có xu hướng tăng trong ba năm, nhất là trong năm 2007,
tăng 22,2% so với năm 2006 Tuy nhiên sự tăng lên của tài sản lưu động có hợp lý
hay không lại phụ thuộc rất nhiều vào từng khoản mục cấu thành lên nó, như tiền,
các khoản phải thu, hàng tồn kho Sự tăng giảm của từng khoản mục này là những
biểu hiện rõ rệt nhất để có thể đánh giá một cách khách quan về tình hình biến
động của của tài sản ngắn hạn Vậy để hiểu rõ về sự biến động trên chúng ta sẽ
phân tích từng khoản mục trong tài sản lưu động của Công ty thông qua bảng
phân tích sau:
Bảng 4.3 Phân tích tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
(Đơn vị tính: Triệu đồngn v tính: Tri u đ ng)ị tính: Triệu đồng ệu đồng ồng
2005
Năm 2006
Năm 2007
1.761016.7806.374289
716020.3889.138903
-2140-1.8022.302210
-10,80-9,756,5266
-1.04503.6082.764614
-59,3021,543,4212,5
Nguồn: Phòng kế toán Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang
Trước hết chúng ta xem xét khoản mục tiền trong tài sản lưu động
Tiền là một phần giá trị vốn lưu động, bao gồm tiền mặt tại Công ty và
tiền gửi ngân hàng nhằm chi trả kịp thời cho các hoạt động thanh toán Lượng tiền
này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán của Công ty là rất cao đồng thời cũng
phản ánh được tính chủ động trong các tình huống xảy ra Tuy nhiên, giá trị vốn
lưu động bằng tiền không nên có số dư quá cao mà nó cần được đưa vào sản xuất
kinh doanh để tăng vòng quay của vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng đồng vốn hay
dùng để chi trả nợ nhằm giảm chi phí sử dụng vốn
Lượng tiền chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản lưu động của Công ty và
tiền có xu hướng giảm trong ba năm, đặc biệt giảm mạnh trong năm 2007 giảm từ
Trang 211.761 triệu xuống 716 triệu tương ứng 2,5 lần, như vậy lượng tiền dự trữ này đãđược đưa vào trong hoạt động sản xuất kinh doanh cụ thể như sau: chi trả tiền chonhà cung cấp và chi cho người lao động tăng vọt so với năm 2006 Trong năm
2007 lượng tiền thu về do bán hàng, cung cấp dịch vụ tăng 29.766 triệu đồng vàkhoảng 27.300 triệu từ hoạt động kinh doanh, song lượng tiền chi trả cho nhàcung cấp là 34.079 triệu và chi cho hoạt động kinh doanh là 38.375 triệu đã làmcho lượng tiền trong Công ty giảm xuống trong năm Điều này cũng chứng minhrằng trong năm 2007 hoạt động kinh doanh của đơn vị diễn ra sôi nổi, lượng tiềnkhông ngừng chuyển vào trong lưu thông tạo ra lợi nhuận cho Công ty, cụ thể nhưsau:
Năm 2005, tiền chiếm tỷ trọng nhỏ khoảng 8% trong đó lượng tiền mặt làrất nhỏ khoảng 145 triệu đồng, chủ yếu là tiền gởi ngân hàng, do ngành nghề kinhdoanh của Công ty không yêu cầu lượng tiền tồn quỹ nhiều, mọi hoạt động giaodịch mua bán chủ yếu là thanh toán thông qua ngân hàng Trong năm đơn vị chikhoảng 22.047 triệu đồng tiền mạt cho các hoạt động sản xuất kinh doanh trongkhi lượng tiền thu về cũng tương ứng là 22.180 triệu đồng, mức chênh lệch khôngđáng kể nên không có sự biến động về khoản tiền mặt
Năm 2006, lượng tiền mặt giảm do thu tiền mặt là 23.507 triệu đồng nhỏhơn khoản chi 23.545 triệu đồng Năm 2007, hoạt động kinh doanh tiến hànhthuận lợi, lượng tiền mặt thu và chi đều lớn hơn các năm trước và khoản thu chitiền mặt là khá ổn định Song, do phải chi tiền cho việc mua sắm, trang bị cho tàisản cố định qua ngân hàng làm cho khoản tiền gởi ngân hàng giảm xuống làm cholượng tiền của Công ty giảm xuống trong năm
Các khoản phải thu trong bảng phân tích trên Nhìn chung, các khoản
phải thu của Công ty chiếm phần lớn trong tổng tài sản lưu động, đặc biệt có sựbiến động lớn qua các năm, năm 2006 các khoản phải thu giảm gần 1.802 triệuđồng nhưng tới năm 2007 các khoản này lại tăng lên gần 3.608 triệu đồng Sựbiến động này có hợp lý hay không ta sẽ đi xem xét các khoản mục trong cáckhoản phải thu
Bảng 4.4 Tình hình các khoản phải thu
(Đơn vị tính: Triệu đồngn v tính: Tri u đ ng)ị tính: Triệu đồng ệu đồng ồng
2005
Năm 2006
Năm 2007
Chênh lệch 06-05 07-06
Các khoản phải thu chia ra:
- Phải thu của khách hàng
- Trả trước cho người bán
- Phải thu theo tiến độ KHHĐ lao
động
- Các khoản phải thu khác
14.3655703.361286
12.9292.2051.133513
16.9041.7991.134551
-1.4361.635-2.228227
3.975-406138
Nguồn: Phòng kế toán Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang
Phải thu khách hàng, ta nhận thấy, trong cả ba năm Công ty đều bị kháchhàng chiếm dụng vốn khá lớn Năm 2005 khách hàng chiếm dụng vốn là 18.582triệu đồng tương ứng chiếm 58% doanh thu, một con số không nhỏ, nguyên nhânchủ yếu là do phải thu của khách hàng cao chiếm 14.365 triệu đồng Đến năm
2006 tỷ số này lại tăng lên 60% nhưng lượng vốn bị khách chiếm dụng lại giảm so
Trang 22với 2005 do doanh thu năm 2006 giảm nhiều so với năm 2005 Tỷ số trên có chiều
hướng khả quan hơn trong năm 2007 với 35%, lượng vốn bị khách hàng chiếm
dụng lớn nhất trong ba năm là 20.388 triệu đồng trong đó phải thu của khách hàng
chiếm 16.904 triệu đồng, điều này chứng tỏ trong năm Công ty đã thu về lượng
doanh thu lớn song phần lớn lại là doanh thu bán chịu Các khoản phải thu thay
đổi đồng nghĩa với việc đơn vị đã áp dụng chính sách tín dụng trong kinh doanh
Trả trước cho người bán tăng trong năm 2006 và giảm trong năm 2007
Năm 2006, trả trước cho nhà cung cấp nguyên vật liệu chính tăng 1.123 triệu đồng
và trả trước do đấu thầu công trình xây dựng tăng 512 triệu đồng, năm 2007
không tham gia dấu thầu công trình xây dụng vì vậy lượng tiền trả trước cho
người bán giảm xuống
Phải thu theo tiến độ hợp đồng lao động giảm mạnh trong năm 2006, do
năm 2006 ngưng hoạt động sản xuất kinh doanh nên không kí thêm hợp đồng lao
động với độ xây dựng mà chỉ tiến hành thu theo hợp hop962 năm trước, chính
điều này làm cho khoản phải thu theo tiến độ hợp đồng lao động năm 2007 không
đổi so với năm 2006
Nói chung các khoản phải thu của Công ty là không hợp lý, Công ty bị
khách hàng chiếm dụng vốn quá nhiều Tỷ số trên cần được giảm xuống một cách
hợp lý hơn, bởi vì nếu các khoản phải thu chiếm tỷ trọng quá cao sẽ làm tăng mức
độ rủi ro, làm ứ đọng vốn và làm tăng thời gian quay vòng vốn, tăng chi phí sử
dụng vốn, tăng chi phí quản lý và chi phí thu hồi nợ
Hàng tồn kho của Công ty ở mức thấp và tăng dần trong ba năm Do
ngành nghề kinh doanh không đòi hỏi lượng tồn kho lớn, chủ yếu là thành phẩm
tồn kho và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Tuy nhiên đến năm 2007 lượng
hàng hóa tồn kho tăng lên 3.127 triệu đồng, so với 2006 tăng 7,2 lần Nhìn chung
thì lượng hàng tồn kho của Công ty được đánh giá là hợp lý
Năm 2007
Chênh lệch 06-05 07-06
Hàng tồn kho chia ra:
- Nguyên vật liệu tồn kho
- Công cụ, dụng cụ trong kho
- Chi phí sản xuất KD dở dang
- Thành phẩm tồn kho
- Hàng hóa tồn kho
- Hàng gửi đi bán
543371.1781.677637
983561.4552.2894321.591
832891.4753.1343.127482
44019277612-2051.591
-15133208452.695-1.109
Nguồn: Phòng kế toán Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang
Nguyên vật liệu tồn kho không nhiều, năm 2006 công ty ngưng hoạt động
6 tháng cuối năm điều này làm cho nguyên vật liệu tồn kho trong năm cao hơn
năm 2005 Mức tiêu thụ nguyên vật liệu năm 2006 là 4.586 triệu đồng trong khi
nhập về 5.025 triệu đồng, cộng với lượng tồn kho của năm 2006 làm cho nguyên
vật liệu trong năm 2006 là rất lớn Năm 2007, mức tiêu thụ nguyên vật liệu là lớn
nhất, đạt 12.292 triệu đồng nhưng mức tồn kho trong năm 2007 lại thấp hơn năm
2006 là do trong năm chỉ nhập về 12.141 triệu đồng, như vậy lượng nguyên vật
liệu tồn giảm xuống 151 triệu đồng