đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của tổng công ty đầu tư nước và môi trường việt nam-viwaseen

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP *** LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Đề tài: Đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của Tổng công ty đầu tư nước và môi trường Việt Nam-VIWASEEN Giáo viên hướng dẫn: PGS.TS Vũ Công Ty Sinh viên thực hiện : Hoàng Thị Trang Líp : CQ 46/11.03 Hà Nội - 2012 1 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi. Các số liệu, kết quả nêu trong chuyên đề là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Hà Nội, ngày 20 tháng 04 năm 2012 Sinh viên thực hiện: Hoàng Thị Trang 2 LỜI MỞ ĐẦU Với mỗi doanh nghiệp, Quản trị tài chính là một trong những bộ phận vô cùng quan trọng trong quản trị doanh nghiệp. Tất cả các hoạt động kinh doanh đều tạo nên tình hình tài chính của doanh nghiệp và ngược lại tình hình tài chính của doanh nghiệp tụt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hay kìm hãm sự phát triển của quá trình kinh doanh. Do đó, để phục vụ công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả ác nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tài chính cho tương lai. Bởi vì thông qua việc tính toán, phân tích tài chính cho ta iết điểm mạnh điểm yếu về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng như các tiềm năng cần phát huy và nhược điểm cần khăc phục. Qua đó các nhà quản lý tài chính có thể xac định được nguyên nhân gây ra và đề xuất các giải pháp cải thiện tình hình tài chính cũng như hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp mình trong thời gian tới. Vì vậy, trong thời gian thực tập tại Tồng công ty đầu tư nước và môi trường Việt Nam-VIWASEEN, em đã cố gắng tìm hiểu về hoạt động sản xuất của công ty và thông qua phân tích tình hình tài chính của công ty trong vài năm gần đây để nâng cao hiờu biết của mình về lĩnh vực phân tích tài chính một cách cụ thể và thiết thực. Và đây cũng là nội dung đề tài: “ Đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của Tổng công ty đầu tư nước và môi trường Việt Nam-VIWASEEN” mà em chọn lam chuyên đề tốt nghiệp. Nội dung của chuyên đề ngoài phần mở đầu và phần kết luận gồm 3 chương: Chương I: Lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp. Chương II: Đánh giá thực trạng tài chính của Tổng công ty đẩu tư nước và môi trường việt Nam VIWASEEN 3 Chương III: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của Tổng công ty đầu tư nước và môi trường Việt Nam-VIWASEEN. Với trình độ và thời gian nghiên cứu còn hạn chế nên chuyên đề của em không tránh khỏi những sai sót, hạn chế. Em rất mong được sự đóng góp ý kiến của thầy cô giỏo, cỏc cụ chỳ trong công ty cùng toàn thể các bạn quan tâm để chuyên đề tốt nghiệp của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS Vũ Công Ty cựng cỏc cụ chỳ trong công ty đã tận tình hướng dẫn và giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này. Hà nội năm 2012 4 Chương 1:LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan về phõn tích tài chính doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm: Phân tích tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý thông tin kế toán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đưa ra những đánh giá chính xác, đúng đắn về tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm soát được tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa ra các quyết định xử lý phù hợp theo mục tiêu theo đuổi. 1.1.2. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp: Phân tích tài chính đáp ứng được những yêu cầu khác nhau đối với mỗi đối tượng phân tích, cụ thể là: - Đối với cỏc cỏc nhà quản lý doanh nghiệp: Mục tiêu các nhà quản lý là nắm bắt được tình hình doanh nghiệp, đưa ra những quyết định từ tổng thể đến chi tiết để ngày càng nâng cao hơn hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp do mình quản lý. Phân tích tài chính là công cụ trực tiếp để họ có thể thực hiện được mục tiêu của mình bằng những chính sách phù hợp nhất, cụ thể là: + Tạo ra chu kỳ sản xuất kinh doanh đều đặn, thực hiện cân băng tài chính, tăng khả năng sinh lời, tăng khả năng thanh toán và giảm rủi ro tài chính. + Tăng cường hay cắt giảm đầu tư, phân phối lợi nhuận đáp ứng nhu cầu phát triển của doanh nghiệp trong từng thời kỳ mà vẫn đảm bảo lợi ích của chủ sở hữu và người lao động. + Dự đoán tài chính 5 + Kiểm tra, kiểm soát hoạt động của doanh nghiệp. - Đối với các nhà đầu tư: Dựa vào kết quả phân tích tài chính, các nhà đầu tư có thể đánh giá hiệu quả hoạt động của đồng vốn mà mỡnh đó giao cho các nhà quản lý, xem xét khả năng sinh lời, triển vọng phát triển, chính sách lợi nhuận của doanh nghiệp để đưa ra quyết định duy trì, mở rộng hay kết thúc đầu tư. - Đối với các nhà cho vay: Phân tích tài chính xác định khả năng hoàn trả nợ của khách hàng đối với khoản cho vay: Đối với khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay quan tâm đến khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp khi các khoản vay đến hạn trả. Đối với các khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin chắc khả năng hoàn trả dựa trên khả năng sinh lời của doanh nghiệp sau một chu kỳ kinh doanh nhất định. - Đối với người lao động trong doanh nghiệp: Đây là những người có nguồn thu nhập là tiền lương được trả hoặc cả cổ tức cổ phần. Cả hai nguồn thu này đều phụ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vầy, phân tích tài chính giúp họ định hướng việc làm ổn định của mình - Đối với các cơ quan quản lý nhà nước bao gồm các cơ quan quản lý cấp bộ ngành: cơ quan thuế, thanh tra tài chính, cơ quan thống kờ… cỏc cơ quan này sử dụng phân tích tài chính đẻ kiểm tra, giám sát tình hình hoạt đông kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời cân nhắc, đề ra các chính sách, cơ chế quản lý cho phù hợp với tình hình chung, nâng cao hiệu quả tổng thể của nền kinh tế. Như vậy, phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu ích được dùng để xác định, đánh giá các mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng đối tượng lựa chọn và đưa ra những quyết định phù hợp với mục tiêu quan tâm của họ. 6 1.1.3. Phương pháp phân tích: Để phân tích tài chính doanh nghiệp có thể sử dụng một hay tổng thể các phương pháp khác nhau trong hệ thống các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp. Các phương pháp được sử dụng phổ biến là: Phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp đồ thị, Phương pháp biểu đồ, phương pháp toán tài chớnh… Trong số các phương pháp trờn thỡ người ta thường sử dụng một số phương pháp sau: 1.1.3.1 Phương pháp đánh giá: Phương pháp này bao gồm: phương pháp so sánh, phương pháp phân chia (chi tiết) và phương pháp liên hệ đối chiếu. • Phương pháp so sánh Đây là phương pháp luôn được sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp , đồng thời được sử dụng trong nhiều giai đoạn của quá trình phân tích . Khi sử dụng phương pháp so sánh cần chú ý những vấn đề sau: Thứ nhất : về điều kiện so sánh: - phải tồn tại ít nhất 2 đại lượng. - các đại lượng phải đảm bảo tính chất so sánh được . Đó là sự thống nhất về nội dung kinh tế , thống nhất về phương pháp tính toán , thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường. Thứ hai : xác định gốc để so sánh: - Kỳ gốc để so sánh tuỳ thuộc vào mục đích phân tích, có thể xác định tại từng thời điểm, cũng có thể xác định trong từng thời kì. Thứ ba : kỹ thuật so sánh thường được sử dụng là so sánh bằng số tuyệt đối , so sánh bằng số tương đối. - So sánh bằng số tuyệt đối để thấy sự biến động về số tuyệt đối của chỉ tiêu phân tích 7 - So sánh bằng số tương đối để thấy thực tế so với kì gốc chỉ tiêu tăng giảm bao nhiêu %. • Phương pháp phân chia Đây là phương pháp để chia nhỏ quá trình và kết quả thành những bộ phận khác nhau , phục vụ cho mục tiêu nhận thức quá trình và kết quả đó dưới những góc độ khác nhau phù hợp với mục tiêu quan tâm của từng đối tượng trong từng thời kỳ. Thông thường trong phân tích người ta thường chi tiết quá trình phát sinh và kết quả đạt được thuộc tài chính doanh nghiệp thể hiện qua những chỉ tiêu kinh tế theo những tiêu thức sau: - Chi tiết theo yếu tố cấu thành của chỉ tiêu nghiên cứu : chia nhỏ chỉ tiêu nghiên cứu thành các bộ phận cấu thành nên bản thân chỉ tiêu đó - Chi tiết theo thời gian phát sinh quá trình và kết quả kinh tế: là việc chia nhỏ quá trình và kết quả theo trình tự thời gian phát sinh và phát triển. - Chi tiết theo không gian phát sinh của hiện tượng và kết quả kinh tế: là việc chia nhỏ quá trình và kết quả theo địa điểm phát sinh và phát triển của chỉ tiêu nghiên cứu. • Phương pháp liên hệ đối chiếu Là phương pháp phân tích sử dụng để nghiên cứu xem xét mối liên hệ kinh tế giữa các sự kiện , hiện tượng kinh tế , đồng thời xem xét tính cân đối của các chỉ tiêu kinh tế trong quá trình thực hiện các hoạt động . Sử dụng phương pháp này cần chú ý đến các mối liên hệ mang tính nội tại , ổn định , chung nhất và được lặp đi lặp lại , các liên hệ ngược , liên hệ xuụi , tớnh cân đối tổng thể , tính cân đối từng phần . Vì vậy cần thu thập thông tin đầy đủ và thích hợp về các khía cạnh liên quan đến luồng chuyển dịch giá trị và sự vận động của nguồn lực trong doanh nghiệp . 8 1.3.1.2 Phương pháp phân tích nhân tố Là phương pháp được sử dụng để thiết lập công thức tính tính toán các chỉ tiêu kinh tế tài chính trong mối quan hệ với các nhân tố ảnh hưởng . Trên cơ sở mối quan hệ giữa chỉ tiêu được sử dụng để phân tích và các nhân tố ảnh hưởng mà sử dụng để phân tích và các nhân tố ảnh hưởng mà sử dụng hệ thống các phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố và phân tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tố đến các chỉ tiêu phân tích. Phương pháp này bao gồm: - Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố: được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng cụ thể của từng nhân tố đến chỉ tiêu nghiên cứu - Phương pháp phân tích tình chất của các nhân tố: được thực hiện thông qua việc chỉ rõ và giải quyết các vấn đề như: chỉ rõ mức độ ảnh hưởng, xác định tính chất chủ quan, khách quan của từng nhân tố ảnh hưởng, phương pháp đánh giá và dự đoán cụ thể, đồng thời xác định ý nghĩa của nhân tố tác động đến chỉ tiêu đang nghiên cứu, xem xét. 1.1.3.3. Phương pháp phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số tài chính (Dupont) Mức sinh lời của vốn chủ sở hữu của một doanh nghiệp là kết quả tổng hợp của hàng loạt các biện pháp và quyết định quản lý của doanh nghiệp, để thấy được sự tác động của mối quan hệ giữa việc tổ chức sử dụng vốn và tổ chức tiêu thụ sản phẩm tới mức sinh lời của doanh nghiệp người ta xây dựng hệ thống chỉ tiêu để phân tích sự tác động đó. Dupont là công ty đầu tiên ở Mỹ đã thiết lập và phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số tài chính. Phương pháp này có ý nghĩa áp dụng trong thực tế rất cao. Từ việc phân tích: 9 ROI= Lợi nhuận ròng = Lợi nhuận ròng x Doanh thu Tổng số vốn Doanh thu Tổng sô vốn Dupont đã khái quát hóa và trình bày chỉ số ROI một cách rõ ràng , nú giỳp cho các nhà quản trị tài chính có một bức tranh tổng hợp để có thể đưa ra các quyết định tài chính phù hợp. 1.1.4 Nguồn dữ liệu phân tích tài chính doanh nghiệp: Để phân tích tài chính doanh nghiệp, người phân tích phải thu thập đầy đủ những thông tin cần thiết. Những thông tin đó trước tiên là ở các báo cáo tài chính: + Bảng cân đối kế toán:là một báo cáo tài chính, mô tả tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó. Nó được chia làm hai phần: Tài sản và nguồn vốn. + Bỏo cáo kết quả kinh doanh :là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh mọt cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán, dưới trạng thái tiền tệ. Nội dung cua báo cáo kết quả kinh doanh có thể thay đổi nhưng phải phản anh được 4 nội dung cơ bản là: doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, lói(lỗ). Số liệu trong báo cáo này thể hiện những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó mang lãi lựoi nhuận hay lỗ vốn, đồng nú cũn phản ánh tình hình sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp + bên cạnh đó là báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính, sổ sách kế toỏn,… 10 [...]... lựa chọn của doanh nghiệp Vậy hiệu quả của các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào môi trường văn hoá trong doanh nghiệp Chương 2:ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY ĐẦU TƯ NƯỚC VÀ MÔI TRƯỜNG VIỆT NAMVIWASSEEN 2.1 Tổng quan về Tổng công ty đầu tư nước và môi trường Việt NamVIWASEEN 2.1.1 Sự hình thành và phát triển: - Tổng công ty Đầu tư Xây dựng... tháng 11 năm 2005 Tổng công ty VIWASEEN là một doanh nghiệp Nhà nước, trực thuộc Bộ xây dựng Hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con trên cơ sở tổ chức lại các Công ty Nhà nước độc lập trực thuộc Bộ xây dựng bao gồm: Công ty Xây dựng Cấp thoát nước WASEENCO, Công ty Đầu tư và Xây dựng Cấp thoát nước - WASECO, Công ty Tư vấn Cấp thoát nước số 2 - WASE - Công ty Xây dựng Cấp thoát nước WASEENCO có... Công ty cũn đó đầu tư xây dựng, kinh doanh hàng loạt các nhà máy nước, các dự án bất động sản với hiệu quả cao - Công ty Cổ phần Tư vấn Cấp thoát nước và Môi trường WASE (trước đây là Công ty Tư vấn Cấp thoát nước số 2) Có trụ sở tại thành phố 34 Hồ Chí Minh, là đơn vị tư vấn được thành lập từ năm 1997 Hoạt động trong lĩnh vực tư vấn xây dựng, giám sát thi công các công trình cấp thoát nước, môi trường, ... rộng quan hệ với nước ngoài Nhằm mở rộng thị trường, chuyển giao công nghệ, tổ chức nghiên cứu khoa học, thực hiện đầu tư vào công ty con và công ty liên kết… * 05/05/2011:Sửa: Tổng Công ty Đầu tư Xây dựng Cấp thoát nước và Môi trường Việt Nam” thành Tổng Công ty Đầu tư Nước và Môi trường Việt Nam” Sửa “ VIETNAM Water supply sewarage and enviroment 36 ... hiện tại và tư ng lai - Thứ hai: Xem xét cơ cấu tài sản của doanh nghiệp thông qua tỷ trọng của từng loại tài sản và so sánh tỷ trọng của từng loại tài sản giữa đầu năm với cuối kỳ để đánh giá sự biến động của cơ cấu tài sản đã hợp lý hay chưa từ đó đưa ra những kết luận và giải pháp trong tư ng lai Một số chỉ tiêu cần xem xét đó là: Tỷ suất đầu tư vào TSNH = TSNH Tổng tài sản Tỷ suất đầu tư vào TSDH... nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư cho tài sản dài hạn, điều này làm cho tình hình tài chính của công ty có thể gặp rủi ro song nó đem lại chi phí sử dụng vốn thấp - Nguồn vốn dài hạn ≥ Tài sản dài hạn : trường hợp này nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp đủ tài trợ cho tài sản dài hạn và doanh nghiệp đó dựng một phần nguồn vốn dài để tài trợ cho tài sản ngắn, theo đó tình hình tài chính của doanh nghiệp được... dụng vốn cao làm giảm khả năng cạnh tranh trên thị trường 1.2.4.Phân tích các hệ số tài chính đặc trưng: 1.2.4.1 Hệ số đánh giá khả năng thanh toán: Việc đánh giá tình hình thanh toán và khả năng thanh toán là một nội dung quan trọng khi đánh giá tình hình tạo lập và sử dụng vốn của doanh nghiệp Thông qua nội dung này chúng ta có thể phần nào đánh giá được hiệu quả trong chính sách phân bổ vốn của doanh... điểm sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp, sự kinh hoạt và hiệu quả trong việc quản lý sản xuất, chính sách bán hàng, tiêu thụ sản phẩm Sự biến động của các khoản phải thu đánh giá được chính sách tín dụng của doanh nghiệp đối với khách hàng, điều này có ảnh hưởng lớn tới việc quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp Sự biến động của tài sản cố định thể hiện quy mô đầu tư dài hạn cũng như sự thay... tư vào TSDH = TSDH Tổng tài sản 17 1.2.3.3 Đánh giá mức độ đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính trong chính sách tài trợ của doanh nghiệp: Ngoài những nội dung cơ bản trên, khi đánh giá việc tạo lập và sử dụng vốn của doanh nghiệp cần xem xét đến sự cân đối giữa nguồn vốn và tài sản Bảng cân đối kế toán chỉ cho ta thây sự cân đối giữa giá trị hình thành tài sản và nguồn hình thành tài sản, do đó để... trong công tác quản lý sản xuất kinh doanh cũng như các biện pháp khắc phục nhằm nâng cao hơn nữa năng lực sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn Việc phân tích nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động giúp nhà phân tích thấy được trình độ sử dụng các yếu tố đầu vào để đạt được kết quả cao nhất với chi phí thấp nhất Để có cái nhìn tổng quát về hiệu quả sử dụng vốn chúng ta cần đánh giá hiệu quả sử dụng . và thiết thực. Và đây cũng là nội dung đề tài: “ Đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của Tổng công ty đầu tư nước và môi trường Việt Nam-VIWASEEN . BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP *** LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Đề tài: Đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của Tổng công ty đầu. ty đẩu tư nước và môi trường việt Nam VIWASEEN 3 Chương III: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của Tổng công ty đầu tư nước và môi trường Việt Nam-VIWASEEN. Với