Đề tài khoa học cấp cơ sở Phân tích tác động của cấu trúc cạnh tranh ngành đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2000 -2012

Trải qua hơn 25 năm đổi mới, chúng ta đã chứng kiến sự thay đổi nhanh chóng của hệ thống ngân hàng Việt Nam, thể hiện là trụ cột của hệ thống tài chính, góp phần quan trọng vào tăng trưởng kinh tế đất nước. Tốc độ này được thể hiện thông qua số lượng, quy mô vốn và số lượng sản phẩm, dịch vụ của các ngân hàng thương mại tăng lên nhanh chóng. Cùng với sự thay đổi đó là những đóng góp quan trọng của hệ thống ngân hàng đối với nền kinh tế. Hệ thống ngân hàng đã huy động và cung cấp một lượng vốn khá lớn cho nền kinh tế, ước tính dư nợ tín dụng vượt trên 130% GDP, gần 50% vốn đầu tư toàn xã hội. Tốc độ tăng trưởng huy động vốn qua các năm ở mức 22 – 47% (Ngô Xuân Thanh, 2012). Tuy nhiên, từ năm 2008 khi kinh tế thế giới rơi vào cuộc khủng hoảng kinh tế tồi tệ nhất từ sau cuộc Đại suy thoái năm 1929 – 1933. Nền kinh tế Việt Nam cũng không tránh khỏi bị ảnh hưởng: chu kỳ kinh tế thu hẹp bắt đầu từ quý I2008 và ngày càng trở nên rõ rệt vào các quý sau. Dấu hiệu nền kinh tế trong một chu kỳ thu hẹp được thể hiện dưới tác động của chính sách tài chính, tiền tệ thắt chặt, tốc độ tăng trưởng suy giảm, giá cả tăng cao, thị trường chứng khoán suy giảm, thị trường bất động sản ảm đạm. Lúc này vai trò quan trọng của hệ thống ngân hàng được thể hiện thông qua việc góp phần đẩy lùi và kiềm chế lạm phát, từng bước duy trì sự ổn định của đồng tiền và tỷ giá, góp phần cải thiện kinh tế vĩ mô, môi trường đầu tư và phát triển sản xuất kinh doanh. Có thể nói, hệ thống ngân hàng là cầu nối giữa các thành phần kinh tế giúp cho dòng vốn lưu thông, thúc đẩy sự phát triển nền kinh tế. Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng Việt Nam vẫn còn nhiều tồn tại đáng lo ngại mà đặc biệt là năng lực quản trị doanh nghiệp đã không theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của quy mô, mạng lưới, loại hình sản phẩm, dịch vụ tài chính. Vì vậy, trong những năm gần đây khi cuộc khủng hoảng kinh tế diễn ra trên thế giới, đã tác động tới sự phát triển của nền kinh tế và hệ thống ngân hàng Việt Nam, sự yếu kém của năng lực quản trị của các ngân hàng được phản ánh rõ nét

  

ĐOÀN VIỆT DŨNG

ĐỀ TÀI KHOA HỌC CẤP CƠ SỞ

PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC

CẠNH TRANH NGÀNH ĐẾN HIỆU QUẢ

TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 200-2012

tế Vi mô)

Mã số: KTQD/V2013

Chủ nhiệm đề tài: Đoàn Việt Dũng

Người hướng dẫn khoa học: 1 PGS.TS PHẠM VĂN MINH

2 PGS.TS TÔ TRUNG THÀNH

HÀ NỘI - 2014

MỤC LỤC

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT iv

DANH MỤC CÁC BẢNG vii

DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ viii

DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ ix

PHẦN MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN 7

1.1 Tổng quan các nghiên cứu 7

1.1.1 Tổng quan các nghiên cứu tại Việt Nam 7

1.1.2 Tổng quan nghiên cứu tại các nước 8

1.2 Tổng quan về ngân hàng thương mại 10

1.2.1 Khái niệm về ngân hàng thương mại 10

1.2.2 Chức năng của ngân hàng thương mại 10

1.3 Cơ sở lý luận về cấu trúc cạnh tranh ngành 12

1.3.1 Cơ sở lý luận về cấu trúc cạnh tranh ngành 12

1.3.2 Các chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại 21

1.3.3 Cơ sở lý luận về mối quan hệ giữa cấu trúc cạnh tranh ngành và hiệu quả tài chính 23

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CẤU TRÚC CẠNH TRANH NGÀNH NGÂN HÀNG VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 40

2.1 Tổng quan về ngành ngân hàng Việt Nam 41

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của hệ thống ngân hàng 41

2.1.2 Đặc điểm của hệ thống ngân hàng sau năm 2007 43

2.2 Những hạn chế của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 50

2.2.1 Cơ chế và thể chế còn nhiều hạn chế 50

2.2.2 Chất lượng dịch vụ chưa đủ mạnh 51

2.2.3 Năng lực quản trị và công nghệ còn nhiều hạn chế 52

2.2.4 Trình độ cán bộ nhân viên ngân hàng chưa cao 53

2.2.5 Năng lực cạnh tranh còn yếu 53

2.3 Thực trạng cấu trúc cạnh tranh ngành ngân hàng Việt Nam 54

2.3.1 Mức độ cạnh tranh của các đối thủ hiện tại 54

2.3.2 Mối đe dọa của những người gia nhập tiềm năng 55

2.3.3 Mối đe dọa của các sản phẩm thay thế: 57

2.3.4 Sức mạnh người mua 58

2.3.5 Sức mạnh của người cung ứng 59

2.4 Cấu trúc ngành ngân hàng và hiệu quả kỹ thuật của các ngân hàng thương mại 60

2.4.1 Ước lượng hiệu quả kỹ thuật của các ngân hàng thương mại 60

2.4.2 Cấu trúc cạnh tranh ngành ngân hàng và hiệu quả kỹ thuật 69

CHƯƠNG 3: KIẾN NGHỊ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 78

3.1 Nhóm kiến nghị đối với Chính phủ và ngân hàng Nhà nước 78

3.1.1 Giải pháp từ Chính Phủ 78

3.1.2 Giải pháp từ Ngân hàng Nhà nước 84

3.2 Nhóm kiến nghị đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam 86

3.2.1 Phát triển theo định hướng thị trường mục tiêu 87

3.2.2 Nâng cao hiệu quả quản trị trong ngân hàng 87

3.2.3 Tăng cường năng lực tài chính và tự chủ tài chính 88

3.2.4 Hiện đại hóa công nghệ ngân hàng, xây dựng văn hóa kinh doanh 89

3.2.5 Phát triển đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ theo hướng phát triển chiều sâu 90

3.2.6 Nâng cao năng lực cán bộ công nhân viên 92

PHẦN KẾT LUẬN 94

NHỮNG CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ 96

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 97

PHỤ LỤC 100

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

ABBank Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình

ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

BIDV Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu Tư và Phát Triển Việt NamDaiABank Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Á

DongABank Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Á

EIB Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập khẩu Việt NamHabuBank Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội

HDBank Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển TP HCM

KienLongBank Ngân hàng thương mại cổ phần Kiên Long

MBB Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội

MDB Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Mê Kông

MHB Ngân Hàng Phát Triển Nhà ĐBSCL

MSB Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng hải Việt Nam

NamABank Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á

NaviBank Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Việt

OceanBank Ngân hàng thương mại cổ phần Đại dương

OricomBank Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông

PGBank Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex

PNB Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Nam

SacomBank Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương tín

SaigonBank Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Công Thương

SeaBank Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á

SHB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội

TechcomBank Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam

VIBank Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế Việt Nam

VietABank Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á

VietCapitalBank Ngân hàng thương mại cổ phần Bản Việt

VietcomBank Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt NamVietinBank Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam

VPBank Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh VượngWEB Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Tây

Tên viết tắt Tên tiếng Việt

CIEM Ủy ban Quốc gia về Hợp tác Kinh tế Quốc tế CONS Không đổi theo quy mô

DEA Phương pháp phân tích bao dữ liệu

EPS Hệ số thu nhập/cổ phiếu

GDP Tổng sản phẩm trong nước

NHLD Ngân hàng liên doanh

NHNNg Ngân hàng nước ngoài

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước

NOM Thu ngoài lãi biên ròng

OECD Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế

ROA Thu nhập ròng/ Tổng tài sản

ROE Thu nhập ròng/ Vốn chủ sở hữu

SE Hiệu quả kỹ thuật thuần túy

SFA Phương pháp phân tích biên ngẫu nhiên

TE Tổng hiệu quả kỹ thuật

TFP Chỉ số năng suất nhân tố tổng hợp

TNHĐB Thu nhập hoạt động biên

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 2.1 : Số lượng các ngân hàng thương mại qua các năm 43

Bảng 2.2: Nợ xấu các NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 -2012 49

Bảng 2.3 : Thống kê tóm tắt các biến sử dụng trong mô hình SFA 64

Bảng 2.4 : Kết quả ước lượng các tham số của mô hình 66

Bảng 2.5: Hiệu quả kĩ thuật của các ngân hàng thương mại 68

Bảng 2.6: Kết quả ước lượng mối quan hệ Hiệu quả kỹ thuật, thị phần tín dụng, tổng tài sản và tăng trưởng lợi nhuận tương đối 70

Bảng 2.7: Kết quả ước lượng mối quan hệ Hiệu quả kỹ thuật, thị phần tín dụng, vốn chủ sở hữu và tăng trưởng lợi nhuận tương đối 71

Bảng 2.8: Kết quả ước lượng mối quan hệ Hiệu quả kỹ thuật, thị phần huy động, vốn chủ sở hữu và tăng trưởng lợi nhuận tương đối 71

Bảng 2.9: Kết quả ước lượng mối quan hệ thị phần huy động, vốn chủ sở hữu và tăng trưởng lợi nhuận tương đối 72

Bảng 2.10: Kết quả ước lượng mối quan hệ thị phần huy động, tổng tài sản và tăng trưởng lợi nhuận tương đối 73

Bảng 2.11: Kết quả ước lượng mối quan hệ thị phần tín dụng, vốn chủ sở hữu và tăng trưởng lợi nhuận tương đối 73

Bảng 2.12: Kết quả ước lượng mối quan hệ thị phần tín dụng, tổng tài sản và tăng trưởng lợi nhuận tương đối 74

DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ

Đồ thị 2.1: Vốn chủ sở hữu của các ngân hàng thương mại giai đoạn

2008 – 2012 44

Đồ thị 2.2 : Tổng tài sản của các ngân hàng thương mại giai đoạn 2008 – 2012 45

Đồ thị 2.3: Tăng trưởng huy động, tăng trưởng tín dụng 46

Đồ thị 2.4: Huy động vốn của các ngân hàng thương mại giai đoạn 2008 – 2012 47

Đồ thị 2.5: Dư nợ tín dụng của các ngân hàng thương mại giai đoạn 2008 – 2012 48

Đồ thị 2.6: Nợ xấu của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 – 2012 50

Đồ thị 2.7: Mối quan hệ giữa thị phần và hiệu quả kỹ thuật năm 2012 75

Đồ thị 2.8: Mối quan hệ giữa VCSH, TTS và hiệu quả kỹ thuật năm 2012 75

Đồ thị 2.9: Mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu, tổng tài sản và tăng trưởng năm 2012 .76

Đồ thị 3.10: Mối quan hệ giữa tăng trưởng tương đối, lợi nhuận và hiệu quả năm 2012 76

DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ

DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ

Sơ đồ 1.1 : Mô hình 5 lực lượng cạnh tranh 13

Sơ đồ 1.2: Mô hình phân tích tác động của cơ cấu cạnh tranh đến hiệu quả tài

chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam 39

Sơ đồ 2.1: Hệ thống tổ chức tín dụng Việt Nam 42

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trải qua hơn 25 năm đổi mới, chúng ta đã chứng kiến sự thay đổi nhanh chóngcủa hệ thống ngân hàng Việt Nam, thể hiện là trụ cột của hệ thống tài chính, gópphần quan trọng vào tăng trưởng kinh tế đất nước Tốc độ này được thể hiện thôngqua số lượng, quy mô vốn và số lượng sản phẩm, dịch vụ của các ngân hàng thươngmại tăng lên nhanh chóng Cùng với sự thay đổi đó là những đóng góp quan trọngcủa hệ thống ngân hàng đối với nền kinh tế Hệ thống ngân hàng đã huy động vàcung cấp một lượng vốn khá lớn cho nền kinh tế, ước tính dư nợ tín dụng vượt trên130% GDP, gần 50% vốn đầu tư toàn xã hội Tốc độ tăng trưởng huy động vốn quacác năm ở mức 22 – 47% (Ngô Xuân Thanh, 2012) Tuy nhiên, từ năm 2008 khikinh tế thế giới rơi vào cuộc khủng hoảng kinh tế tồi tệ nhất từ sau cuộc Đại suythoái năm 1929 – 1933 Nền kinh tế Việt Nam cũng không tránh khỏi bị ảnh hưởng:chu kỳ kinh tế thu hẹp bắt đầu từ quý I/2008 và ngày càng trở nên rõ rệt vào các quýsau Dấu hiệu nền kinh tế trong một chu kỳ thu hẹp được thể hiện dưới tác động củachính sách tài chính, tiền tệ thắt chặt, tốc độ tăng trưởng suy giảm, giá cả tăng cao,thị trường chứng khoán suy giảm, thị trường bất động sản ảm đạm Lúc này vai tròquan trọng của hệ thống ngân hàng được thể hiện thông qua việc góp phần đẩy lùi

và kiềm chế lạm phát, từng bước duy trì sự ổn định của đồng tiền và tỷ giá, gópphần cải thiện kinh tế vĩ mô, môi trường đầu tư và phát triển sản xuất kinh doanh

Có thể nói, hệ thống ngân hàng là cầu nối giữa các thành phần kinh tế giúp chodòng vốn lưu thông, thúc đẩy sự phát triển nền kinh tế

Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng Việt Nam vẫn còn nhiều tồn tại đáng lo ngại

mà đặc biệt là năng lực quản trị doanh nghiệp đã không theo kịp tốc độ phát triểnnhanh chóng của quy mô, mạng lưới, loại hình sản phẩm, dịch vụ tài chính Vì vậy,trong những năm gần đây khi cuộc khủng hoảng kinh tế diễn ra trên thế giới, đã tácđộng tới sự phát triển của nền kinh tế và hệ thống ngân hàng Việt Nam, sự yếu kémcủa năng lực quản trị của các ngân hàng được phản ánh rõ nét

Bên cạnh đó, khi tiến bộ của khoa học kỹ thuật ngày một phát triển đã kéo gầncác nền kinh tế thế giới lại với nhau và các khoảng cách ngày một bị loại bỏ thì sânchơi sẽ ngày càng bình đẳng hơn Việt Nam cũng không phải là một ngoại lệ, trongtiến trình hội nhập nền kinh tế thế giới, các ngân hàng thương mại Việt Nam cónhiều cơ hội song cũng chịu nhiều thách thức So với các ngân hàng thương mạitrong khu vực và trên thế giới, các NHTMVN còn rất non trẻ về trình độ, quy môcũng như kỹ năng nghiệp vụ kinh doanh Với sức ép trong giai đoạn hội nhập kinh

tế quốc tế thể hiện sự cạnh tranh ngày càng gia tăng buộc các ngân hàng thương mạiViệt Nam phải không ngừng đổi mới Chính vì vậy mà trong đề án Tái cấu trúc nềnkinh tế của Chính phủ đã chỉ rõ 3 lĩnh vực cần tái cấu trúc: doanh nghiệp Nhà nước,đầu tư công và hệ thống ngân hàng thương mại

Từ những vấn đề trên nhóm tác giả lựa chọn đề tài “Phân tích tác động của cấu trúc cạnh tranh ngành đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2000-2012” với mục tiêu đóng góp

một phần nhỏ trong việc nghiên cứu cấu trúc cạnh tranh ngành có ảnh hưởng nhưthế nào tới hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam

2 Mục đích, nội dung, đối tượng, phạm vi nghiên cứu của đề tài

Mục đích nghiên cứu của đề tài

Nghiên cứu một cách khoa học cơ sở lý luận về lý thuyết cấu trúc cạnh tranhngành ngân hàng và lý thuyết năng lực cạnh tranh Trên cơ sở đó xây dựng mốiquan hệ giữa cấu trúc cạnh tranh ngành ngân hàng tác động tới hiệu quả tài chính

Dựa trên mô hình lý thuyết phân tích thực trạng hoạt động của các NHTMViệt Nam và phân tích mối quan hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạtđộng của các ngân hàng

Từ đó, đưa ra các kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của cácNHTM Việt Nam

Để có thể đạt được các mục tiêu nghiên cứu nói trên, đề tài này cần trả lờiđược các câu hỏi nghiên cứu cụ thể sau đây:

NHTM Việt Nam thuộc cấu trúc thị trường nào?

Những nhân tố nào quyết định tới cấu trúc cạnh tranh ngành và thông qua đótác động tới hiệu quả tài chính của NHTM Việt Nam?

Cần làm rõ các giả thuyết nghiên cứu sau để trả lời các câu hỏi nghiên cứu trên:

Mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại chịu sự tác động mạnh của các nhân tố - hàng rào gia nhập ngành, thị phần của các ngân hàng và độ tập trung của ngành.

Hàng rào gia nhập thị trường quyết định tốc độ tăng trưởng của các ngân

hàng thương mại và do đó có tác động tích cực đến hiệu quả tài chính

Có mối quan hệ cùng chiều giữa thị phần và hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại.

Nội dung nghiên cứu

Đề tài bao gồm các nội dung sau:

Khái quát lý thuyết về cấu trúc cạnh tranh ngành ngân hàng Việt Nam

Nghiên cứu tổng quan về đặc điểm của các NHTM Việt Nam và cấu trúcngành tác động tới hiệu quả tài chính của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn từnăm 2000 - 2012

Trên cơ sở đó đánh giá được những nhân tố tác động tới hiệu quả hoạt độngcủa các NHTM Việt Nam thông qua các phương pháp định lượng Phân tích đượcmức độ ảnh hưởng của các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của cácNHTM Việt Nam

Kết quả đánh giá sẽ là tiền đề đưa ra các kiến nghị đối với các NHTM ViệtNam cũng như đối với NHNN nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTMViệt Nam trong giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài

Đối tượng nghiên cứu: Hiện tại có hơn 100 các ngân hàng và tổ chức tíndụng hoạt động trong lĩnh vực tài chính tiền tệ ở Việt Nam Trong khi đó hệ thống

ngân hàng là một cầu nối quan trọng của các thành phần kinh tế, nó sẽ tác động tớinền kinh tế của một quốc gia Tuy nhiên, trong những năm vừa qua hoạt động trong

hệ thống ngân hàng bộc lộ nhiều yếu kém đe dọa sự an toàn của toàn hệ thống vàảnh hưởng tới sự phát triển của toàn bộ nền kinh tế Vì vậy, đối tượng nghiên cứucủa luận án là hiệu quả hoạt động của các NHTMVN hoạt động ở Việt Nam Hiệuquả hoạt động thể hiện ở việc ngân hàng sử dụng các kết hợp đầu vào để tạo đầu rahiệu quả, tìm ra các nhân tố và phân tích định lượng ảnh hưởng của nó đến hiệu quảhoạt động này của các NHTM Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu: Trong những bài nghiên cứu của các tác giả trước thườngtập trung nghiên cứu vào một vài NHTMNN hoặc các ngân hàng lớn, do đó khôngphản ánh một cách đầy đủ năng lực cạnh tranh và hiệu quả tài chính của hệ thốngNHTM Việt Nam Trong khi đó, những năm vừa qua tốc độ gia tăng nhanh chóngcủa các NHTMCP đã tác động mạnh mẽ đến hệ thống ngân hàng Do đó, để làm rõbức tranh toàn cảnh hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam, đề tài sẽ tập trungnghiên cứu vào các NHTMCP Bên cạnh đó, luận án sẽ mở rộng phạm vi nghiên cứu

để thể hiện rõ 2 giai đoạn phát triển của hệ thống ngân hàng theo giai đoạn phát triểnkinh tế

Từ năm 2000 - 2007, đây là thời kỳ Việt Nam đẩy nhanh quá trình hội nhậpkinh tế quốc tế, với vai trò là cầu nối của các thành phần kinh tế các ngân hàng đẩynhanh quá trình cải cách, sự thành lập của các ngân hàng mới không ngừng gia tăng

để chuẩn bị cho sự cạnh tranh khi hội nhập

Tuy nhiên, từ năm 2008 - 2012, môi trường vĩ mô không mấy thuận lợi tácđộng tới hoạt động của các NHTM, lạm phát gia tăng (năm 2008 là 19,89%, năm

2011 là 18,58%, đến năm 2012 còn 6,81%), cán cân thương mại thâm hụt lớn, thịtrường tài chính trong nước và quốc tế diễn biến phức tạp, lãi suất, tỉ giá, giá vàngbiến động mạnh Trong giai đoạn này, nền kinh tế trong nước chịu tác động tiêucực của cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu, bên cạnh đó vấn

đề lạm phát cao và suy giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế trong nước Đối với hệthống ngân hàng với tư cách là trung gian tài chính nên cũng chịu sự tác động, môi

trường kinh doanh và hoạt động gặp nhiều khó khăn làm cho chất lượng tín dụngsuy giảm và nợ xấu tăng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng tín dụng Trong giai đoạn2008-2011, tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng bình quân 26,56% nhưng tốc độ tăngtrưởng nợ xấu bình quân 51%, đến năm 2012 tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng đạt8,91% Có thể nói giai đoạn 2008-2012 là giai đoạn đầy khó khăn và thách thức, đòihỏi các ngân hàng phải có một nội lực mạnh mẽ, phản ứng nhanh nhạy trước diễnbiến phức tạp của tình hình kinh tế, đồng thời không ngừng nâng cao năng lực kinhdoanh, năng lực cạnh tranh để có thể tồn tại và phát triển trước sự sàng lọc ngàycàng khắt khe của thị trường tài chính trong thời kì hội nhập kinh tế quốc tế Tuynhiên, trong giai đọa này tốc độ tăng trưởng hệ thống ngân hàng là tương đối nhanhnhưng sự tăng trưởng về số lượng không gắn liền với một cấu trúc hợp lí và chấtlượng tăng trưởng Bên cạnh đó, tín dụng ngân hàng tăng trưởng nhanh, quy mô tíndụng so với GDP tăng nhanh làm cho hệ thống ngân hàng dễ bị tổn thương từnhững sự thay đổi bất lợi của nền kinh tế Hiệu quả hoạt động của các NHTM gặpnhiều bất cập, từ đó phải có cái nhìn toàn diện hơn nữa về hệ thống NHTM

Trong đề tài này, do đặc thù của ngành ngân hàng là một tổ chức tài chính quantrọng của nền kinh tế nên tác giả chia các NHTM thành 2 nhóm theo chủ sở hữu

Nhóm 1: các Ngân hàng thương mại Nhà nước

Nhóm 2: các Ngân hàng thương mại cổ phần

3 Phương pháp nghiên cứu và số liệu.

Đề tài nghiên cứu cấu trúc ngành tác động tới năng lực cạnh tranh của cácNHTM Việt Nam, do vậy để phù hợp với nội dung và mục đích của đề tài đề rangoài phương pháp nghiên cứu về mặt định tính như phương pháp duy vật biệnchứng kết hợp với lịch sử Đề tài còn có sự kết hợp phương pháp tiếp cận địnhlượng với công cụ ứng dụng là mô hình Tobit và phân tích biên ngẫu nhiên (SFA)

để làm rõ hiệu quả hoạt động và các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động củacác NHTM Việt Nam

Dữ liệu của đề tài được thu thập thông qua báo cáo của Ngân hàng Nhà nước

và báo cáo thường niên của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2000 - 2012

4 Đóng góp của đề tài.

Đề tài này có đóng góp cả về mặt lý luận và thực tiễn Dựa trên lý thuyết vềcấu trúc cạnh tranh ngành, đề tài đã xác định cấu trúc của ngành ngân hàng ViệtNam Bên cạnh đó, đề tài làm rõ cơ sở lý luận về cấu trúc ngành và chỉ ra mối quan

hệ giữa cấu trúc ngành với hiệu quả tài chính của các ngân hàng Bằng việc xâydựng đồ thị phản ánh mối quan hệ giữa cơ cấu cạnh tranh tác động đến hiệu quảhoạt động của các ngân hàng, đề tài đã hình thành các giả thuyết về mối quan hệgiữa các nhân tố trong cấu trúc cạnh tranh ngành ngân hàng để phân tích thực trạnghoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam

Trên cơ sở lý luận về cầu trúc cạnh tranh ngành, đề tài phân tích thực trạng

và đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thông qua phương pháp phân tíchbiên ngẫu nhiên (SFA) và hàm Tobit để chỉ ra các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả kĩthuật, những điểm mạnh và yếu của các NHTM Việt Nam Ngoài ra việc quan sát

xu hướng biến động hiệu quả kĩ thuật, cùng với bảng xếp hạng các ngân hàng giúpcác nhà quản lí có cái nhìn tổng quan về thực trạng hiệu quả kĩ thuật cùng với cácnhân tố tác động tới hiệu quả kĩ thuật của các ngân hàng, từ đó đưa ra kế hoạchnhằm nâng cao hiệu quả kĩ thuật của hệ thống NHTM Việt Nam

Dựa trên kết quả nghiên cứu, đề tài đưa ra các kiến nghị đối với Chính phủ

và NHNN nhằm hoàn thiện khung chính sách và điều hành hệ thống NHTM ViệtNam Bên cạnh đó, dưới góc độ vi mô, đề tài sẽ giúp các NHTM nâng cao hiệu quảhoạt động trong giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế

5 Kết cấu của đề tài.

Ngoài phần mở đầu và phần kết luận; đề tài chia làm 3 chương:

Chương 1: Tổng quan nghiên cứu và cơ sở lý luận

Chương 2: Thực trạng cấu trúc cạnh tranh ngành ngân hàng và hiệu quả hoạt

động của các ngân hàng thương mại Việt Nam

Chương 3: Kiến nghị nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại

Việt Nam

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN

1.1 Tổng quan các nghiên cứu

1.1.1 Tổng quan các nghiên cứu tại Việt Nam

Với vai trò trung gian tài chính, hệ thống ngân hàng đặc biệt quan trọng đốivới kinh tế một quốc gia Chính vì vậy, có rất nhiều công trình nghiên cứu đối vớihoạt động của hệ thống ngân hàng và cấu trúc thị trường của ngành ngân hàng Tuynhiên, còn nhiều nghiên cứu vẫn tiếp cận theo phương pháp truyền thống là nghiêncứu về mặt định tính như: nghiên cứu của Lê Dân (2004) [ 3 ], hay nghiên cứu củaHoàng Xuân Thành (2007), hoặc nghiên cứu của Phạm Thanh Bình (2005) [ 14 ].Nội dung chủ yếu dựa vào các chỉ số tài chính và số liệu thống kê để phân tích vềhoạt động của các ngân hàng rồi từ đó đưa ra các kiến nghị Hoặc bài viết của VõThành Danh “ Phân tích hoạt động kinh doanh của hệ thống ngân hàng thương mại

cổ phần Việt Nam” năm 2008 sử dụng phương pháp phân tích hiệu quả truyềnthống dựa trên phân tích các tỷ số tài chính

Trong giai đoạn gần đây đã bắt đầu xuất hiện những công trình nghiên cứu vềmặt định lượng dù không phải là nhiều như: Nguyễn Thị Việt Anh (2004) [10] đãnghiên cứu về ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam bằngphương pháp xác định hàm biên ngẫu nhiên và ước lượng hiệu quả kỹ thuật dướidạng hàm chi phí Cobb - Douglas, tuy nhiên việc nghiên cứu chỉ áp dụng đối vớimột ngân hàng sẽ không phản ánh đầy đủ Hay nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng(2008) [ 12 ] về các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động của các ngân hàng thương mại

đã sử dụng cách tiếp cận tham số và phi tham số trong việc đo lường hiệu quả hoạtđộng, nghiên cứu đã sử dụng công cụ về mặt định lượng khá đầy đủ nhưng giaiđoạn nghiên cứu diễn ra trong bối cảnh hệ thống ngân hàng Việt Nam đang thời kỳphát triển mạnh khi chưa chịu các biến cố kinh tế đặc biệt tác động vào Hay nghiêncứu của Phạm Lê Thông (2011) thông qua việc sử dụng hàm sản xuất biên ngẫu

nhiên Nhìn chung, số lượng các nghiên cứu định lượng còn rất khiêm tốn, nếu cócũng chỉ mới dừng lại ở mức độ sơ khai, đơn giản chưa phản ánh được hết mức độphức tạp của vấn đề Hạn chế chủ yếu mà các nghiên cứu này gặp phải đó là chưađịnh dạng đúng dạng hàm và nghiên cứu mới chỉ dừng lại đánh giá cho một số ítcác ngân hàng nhà nước Bên cạnh đó, một số nghiên cứu ngoài ngành có thể làm

cơ sở để vận dụng linh hoạt trong nghiên cứu ngành ngân hàng có thể kể đến như:Nghiên cứu của Nguyễn Khắc Minh (2004) đã sử dụng công cụ DEA khá mạnh mẽtrong việc ước lượng hiệu quả kỹ thuật của 32 ngành sản xuất ở Hà nội và thànhphố Hồ Chí Minh (Tp.HCM) thông qua sử dụng số liệu hỗn hợp Bài viết sử dụngphương pháp tiếp cận tham số, thường là hàm sản xuất biên ngẫu nhiên (SFPF), vàphương pháp tiếp cận phi tham số, thường là phân tích bao dữ liệu (DEA) với sốliệu ở Hà nội và Tp.HCM trong giai đoạn 2000-2002 Kết quả nghiên cứu đưa rahiệu quả kỹ thuật của 2 thành phố lớn nhất nước ta chêch lệch nhau không đáng kể.Việc nâng cao tính hiệu quả của các ngành không kể tới qui mô lên tới 40% Cách

sử dụng phương pháp bao dữ liệu của tác giả đã chủ động trong việc tìm hiểu cácnhân tố ảnh hưởng, tạo ra một cái nhìn đa chiều và kết quả phân tích trở nên thuyếtphục hơn Tuy nhiên, nghiên cứu này dự đoán điều gì xảy ra với các ngành sản xuấtcủa hai thành phố còn mang tính chủ quan, chưa bao quát hết xu hướng biến độngcủa ngành trong dài hạn

1.1.2 Tổng quan nghiên cứu tại các nước

Đối với các nước trên thế giới, việc nghiên cứu đã được vận dụng nghiên cứu

về mặt định lượng từ rất lâu Việc nghiên cứu liên quan đến hiệu quả kỹ thuật vàhiệu quả phân phối hay hiệu quả kinh tế của các ngành sản xuất ở các nước pháttriển và đang phát triển được nhiều tác giả đề cập đến Nhiều tác giả đã sử dụngDEA để phân tích sâu về mức độ hiệu quả cũng như nguyên nhân dẫn đến sự phihiệu quả của các doanh nghiệp như Pitt and Lee (1981); Changanti and Damanpour(1991); Prada và cộng sự (1997), Deyoung và Nolle (1996)

Trong lĩnh vực Ngân hàng- Tài chính, đặc biệt có khá nhiều các phân tích ápdụng phương pháp DEA cho khu vực Bắc Mỹ chẳng hạn như Miller và Noulas

(1996), Berger và Mester (2001) Kết quả nghiên cứu thu được từ khu vực này cónhiều nét tương đồng dù các nghiên cứu có cách tiếp cận thời gian và số liệu khácnhau Điều này có thể lý giải bởi cơ chế hoạt động của các ngân hàng Bắc Mỹ có sựtương đồng; lợi nhuận ngân hàng không có nhiều biến động và ít cơ hội gia tăng lợinhuận từ việc cạnh tranh với các đối thủ khác Hay Alam (2001) và Mukherjee et.al(2001) sử dụng Malmquist để nghiên cứu các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ trongnhững năm 1980 Tương tự như vậy, DEA cũng được sử dụng để rà soát hiệu quảtrong lĩnh lực ngân hàng của cá quốc gia thuộc của Cộng đồng kinh tế châu Âu.Nhiều người cho rằng, việc đánh giá các ngân hàng ở châu Âu sẽ thu được mứcchênh lệch hiệu quả rất lớn, lí do ở khác biệt cấu trúc và qui mô ngân hàng Phântích của Casu và Molyneux (2000) cho thấy rằng: qua các năm, có một cải thiện nhỏtrong hiệu quả ngân hàng nhưng sự khác biệt xuất phát từ tiềm lực kinh tế của quốcgia khác nhau vẫn dẫn đến chênh lệch hiệu quả rất lớn Đặc biệt, J.C Paradi et al(2004) đã đề xuất sử dụng phương pháp DEA chuẩn kết hợp phương pháp DEAtrường hợp xấu nhất trong đánh giá rủi ro tín dụng Trong nghiên cứu này, Paradi đã

sử dụng số liệu năm trước khi phá sản của các công ty nộp đơn phá sản trong năm

1996 và năm 1997 ở Canada D Varias & S Sofianopoulou (2012) đã sử dụngphương pháp DEA với các đầu ra bao gồm nợ; tài sản thu nhập khác; tiền gửi và cácđầu vào bao gồm chi phí lãi vay/tiền gửi; chi phí quản lý khác/tài sản cố định; chiphí cho nhân viên/tổng tài sản, nhằm đánh giá hiệu quả của các NHTM Hy Lạp M

H Eken & S Kale (2010) lại sử dụng 2 cách tiếp cận là cách tiếp cận sản xuất vàcách tiếp cận lợi nhuận với cùng các biến đầu vào và chỉ khác nhau ở các biến đầu

ra Tuy nhiên, nghiên cứu này tập trung nhiều hơn vào việc xem xét hiệu suất củacác NHTM thay đổi theo quy mô như thế nào khi sử dụng phương pháp DEA vớigiả định hiệu suất thay đổi theo quy mô (VRS).Đối với khu vực Châu á, Fukuyama(1993) áp dụng DEA nghiên cứu hiệu quả quy mô của 143 ngân hàng thương mạiNhật Bản và nghiên cứu Leigh Drake & Maximilian J.B Hall (2000) đánh giá hiệuquả hoạt động của hệ thống ngân hàng Nhật Bản Nghiên cứu của Xiaoqing Fu vàShelagh Hefferman (2005) sử dụng mô hình hàm hồi quy 2 bước để xác định ảnh

hưởng của một số biến tới hiệu quả hoạt động của khu vực ngân hàng Trung Quốc.Chen và Yeh (2000) nghiên cứu các ngân hàng ở Đài Loan và Gilbert and Wilson(2000) nghiên cứu các ngân hàng ở Hàn Quốc cũng sử dụng các phương pháp tương

tự Chen & Pan (2012) đã điều tra trên 34 ngân hàng thương mại Đài Loan giaiđoạn 2005 – 2008, dựa trên các thổng số rủi ro tín dụng với phương pháp tiếp cậnbao dữ liệu Nghiên cứu sử dụng giá trị trung bình rủi ro tín dụng (hiệu quả kĩ thuậtCR-TE) tại mỗi ngân hàng kết hợp với chỉ số thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đểphân loại các NHTM thành 4 nhóm Liu et.al (2007) sử dụng phương pháp DEA vớiđường biên hiệu quả và đường biên phi hiệu quả kết hợp phương pháp TOPSISnhằm đưa ra cách xếp hạng dựa trên các tiêu chí này Nghiên cứu đã áp dụng cácphương pháp này cho xếp hạng 15 công ty trong top 500 công ty toàn cầu

1.2 Tổng quan về ngân hàng thương mại

1.2.1 Khái niệm về ngân hàng thương mại

Theo Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam có quy định: tổ chức tín dụng làdoanh nghiệp được thành lập theo quy định của luật các tổ chức tín dụng và các quyđịnh khác của pháp luật để hoạt động ngân hàng

Ngân hàng là một trong các tổ chức tài chính quan trọng nhất của nền kinh

tế Ngân hàng thương mại là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện toàn bộ hoạtđộng của ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan (Nghị định số59/2009/NĐ-CP của Chính phủ về tổ chức và hoạt động của NHTM) Ngân hàng làmột loại định chế tài chính trung gian mà qua đó các nguồn tiền nhàn rỗi trong xãhội được tập trung lại và hỗ trợ tài chính cho các thành phần kinh tế trong xã hội.Bên cạnh đó, thông qua các hoạt động của mình các ngân hàng còn cung cấp cácsản phẩm, dịch vụ ngân hàng của mình đáp ứng nhu cầu của các thành phần kinh tếtrong xã hội nhằm gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng

1.2.2 Chức năng của ngân hàng thương mại

Trung gian tài chính: Ngân hàng là một tổ chức trung gian tài chính với hoạt

động chủ yếu là chuyển tiền tiết kiệm thành đầu tư, đòi hỏi sự tiếp xúc với hai loại

cá nhân và tổ chức trong nền kinh tế: (1) các cá nhân và tổ chức tạm thời thâm hụtchi tiêu, tức là chi tiêu cho tiêu dùng và đầu tư vượt quá thu nhập và vì thế họ lànhững người cần bổ sung vốn; và (2) các cá nhân và tổ chức thặng dư trong chi tiêu,tức là thu nhập hiện tại của họ lớn hơn các khoản chi tiêu cho hàng hóa, dịch vụ và

do vậy họ có tiền để tiết kiệm Sự tồn tại hai loại cá nhân và tổ chức trên hoàn toànđộc lập với ngân hàng Điều tất yếu là tiền chuyển từ nhóm (2) sang nhóm thứ (1)nếu cả hai cùng có lợi Như vậy thu nhập gia tăng là động lực tạo ra mối quan hệ tàichính giữa hai nhóm này Nếu dòng tiền dòng tiền di chuyển với điều kiện phảiquay trở lại với một lượng lớn hơn trong một khoảng thời gian nhất định thì đó làquan hệ tín dụng Nếu không thì đó là quan hệ cấp phát hoặc hùn vốn Tuy nhiên,quan hệ trực tiếp giữa hai nhóm bị giới hạn do sự không phù hợp về qui mô, thờigian, không gian…Điều này cản trở quan hệ trực tiếp phát triển và là điều kiện nảysinh trung gian tài chính Ngân hàng thương mại chính là một định chế tài chínhtrung gian thực hiện chức năng này [15, tr.13-14]

Tạo phương tiện thanh toán: Tiền có một chức năng quan trọng là làm

phương tiện thanh toán Các ngân hàng đã không tạo được tiền kim loại nhưng cácngân hàng tạo phương tiện thanh toán khi phát hành giấy nhận nợ với khách hàng.Giấy nhận nợ do ngân hàng phát hành với ưu điểm nhất định đã trở thành phươngtiện thanh toán rộng rãi được nhiều người chấp nhận Như vậy, ban đầu các ngânhàng đã tạo ra phương tiện thanh toán thay cho tiền kim loại dựa trên số lượng tiềnkim loại đang nắm giữ Với nhiều ưu thế, dần dần giấy nợ của ngân hàng đã thaythế tiền kim loại làm phương tiện lưu thông và phương tiện cất trữ; nó trở thành tiềngiấy Trong điều kiện phát triển thanh toán qua ngân hàng, các khách hàng nhậnthấy nếu họ có được số dư trên tài khoản tiền gửi thanh toán, họ có thể chi trả để cóđược hàng hóa và dịch vụ theo yêu cầu Theo quan điểm hiện đại, đại lượng tiền tệbao gồm: tiền giấy trong lưu thông (M0), số dư trên tài khoản tiền gửi giao dịch củakhách hàng tại ngân hàng, tiền gửi trên tài khoản tiền gửi tiết kiệm và tiền gửi có kỳhạn… Khi ngân hàng cho vay, số dư trên tài khoản tiền gửi thanh toán của kháchhàng tăng lên, khách hàng có thể dùng để mua hàng hóa và dịch vụ Do đó, bằng

việc cho vay (hay tạo tín dụng), các ngân hàng đã tạo ra phương tiện thanh toán(tham gia tạo ra M1) Toàn bộ hệ thống ngân hàng cũng tạo phương tiện thanh toánkhi các khoản tiền gửi được mở rộng từ ngân hàng này đến ngân hàng khác trên cơ

sở cho vay

Trung gian thanh toán: Ngân hàng trở thành trung gian trong thanh toán lớn

nhất ở hầu hết các quốc gia hiện nay Thay mặt khách hàng, ngân hàng thực hiệnthanh toán giá trị hàng hóa và dịch vụ Để việc thanh toán nhanh chóng, thuận tiện

và tiết kiệm chi phí, ngân hàng đưa ra cho khách hàng nhiều hình thức thanh toánnhư thanh toán bằng séc, ủy nhiệm chi, nhờ thu, các loại thẻ…cung cấp mạng lướithanh toán điện tử, kết nối các quỹ và cung cấp tiền giấy khi khách hàng cần Cácngân hàng còn thanh toán bù trừ với nhau thông qua ngân hàng Trung ương hoặcthông qua các trung tâm thanh toán Nhiều hình thức thanh toán đã được chuẩn hóagóp phần tạo tính thống nhất trong thanh toán không chỉ giữa các ngân hàng trongmột quốc gia mà còn giữa các ngân hàng trên toàn thế giới Các trung tâm thanhtoán quốc tế được thiết lập đã làm tăng hiệu quả của thanh toán qua ngân hàng, biếnngân hàng trở thành trung tâm thanh toán quan trọng và có hiệu quả [15, tr.15-16]

1.3 Cơ sở lý luận về cấu trúc cạnh tranh ngành

1.3.1 Cơ sở lý luận về cấu trúc cạnh tranh ngành

Michael Porter là một tên tuổi lớn trong lĩnh vực chiến lược cạnh tranh.Trong hệ thống lý thuyết của mình, được trình bày chủ yếu trong hai cuốn sách nổitiếng: Chiến lược cạnh tranh (Competitive Strategies) và Lợi thế cạnh tranh(Competitive Advantage)

Micheal Porter- Đại học Havard trong “Competitive Strategy”, New York, Free Press, 1980 đã đưa ra 5 yếu tố lực lượng quyết định mức độ cạnh tranh trong

một ngành (hoặc trong một thị trường cụ thể) là:

- Cạnh tranh giữa các đối thủ hiện tại trong ngành

- Sức mạnh của những người cung ứng

- Sức mạnh của những người mua

- Mối đe doạ của những người gia nhập mới

- Mối đe doạ của những sản phẩm hoặc dịch vụ thay thế

Mỗi lực lượng này lại chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác mà bản thâncác yếu tố đó cũng cần phải được nghiên cứu để tạo ra một bức tranh đầy đủ về sựcạnh tranh trong một ngành Sự tác động qua lại giữa các lực lượng quyết địnhmột ngành hấp dẫn như thế nào đối với các doanh nghiệp ở trong đó Thực tế, giátrị của mô hình 5 lực lượng không phải ở chỗ cung cấp những dự đoán cho mỗikiểu ngành mà ở chỗ cung cấp cho các nhà quản lý một danh mục đầy đủ có thể sửdụng để xác định những đặc điểm quan trọng nhất của sự cạnh tranh trong ngành.Các đặc điểm này tạo ra xuất phát điểm để các doanh nghiệp có thể xây dựngchiến lược cạnh tranh

Sơ đồ 1.1 : Mô hình 5 lực lượng cạnh tranh

Nguồn: Porter,M.E (1980)

Sức mạnh của người mua (Khách hàng vay tiền)

Mối đe dọa của những người gia nhập tiềm năng

Mức độ cạnh tranh giữa các đối thủ hiện tại

Đối thủ hiện tai của các ngân hàng thương mại chính là các ngân hàng trong

hệ thống Dựa trên phân tích của Porter chỉ ra các yếu tố xác định mức độ cạnhtranh của các đối thủ hiện tại như sau:

Tăng trưởng của ngành: Nếu ngành đang tăng trưởng nhanh thì mỗi doanh

nghiệp có thể tăng trưởng mà không cần phải chiếm thị phần của các đối thủ do đóthời gian quản lý sẽ được dành cho việc duy trì sự tăng trưởng cùng với sự tăngtrưởng nhanh của ngành chứ không phải là để dành để tấn công đối thủ Như thế sựcạnh tranh trong ngành đang tăng trưởng sẽ ít căng thẳng hơn Đối với ngành ngânhàng thì tốc độ tăng trưởng cao trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính trên thếgiới do đó mức độ cạnh tranh không cao Tuy nhiên, khi cuộc khủng hoảng tàichính xảy ra ngành ngân hàng phát triển chậm và suy giảm các ngân hàng thươngmại cạnh tranh tăng dần lên

Chi phí cố định cao: Chi phí cố định của các ngân hàng tương đối cao do vậy

nếu không duy trì được lượng bán có thể gây ra sự sụt giảm lợi nhuận Do đó cácngân hàng sẽ rất quan tâm đến việc duy trì lượng bán và có xu hướng giảm giá nếu

họ cảm thấy có nguy cơ giảm lượng bán

Dư thừa công suất không liên tục:Nếu một ngành trải qua những thời kỳ

vượt công suất hoặc do cầu giao động hoặc vì tính kinh tế cuả qui mô đòi hỏi những

bổ sung cho công suất là rất lớn thì sự cạnh tranh có xu hướng căng thẳng hơn

Sự khác biệt về sản phẩm, sự xác định nhãn hàng và chi phí chuyển đổi của khách hàng: Đối với ngành ngân hàng thì sản phẩm, dịch vụ là tương đối giống

nhau và khách hàng có thể chuyển từ người cung ứng này sang người cung ứngkhác mà mất chi phí không cao do đó khách hàng sẽ rất nhạy cảm với giá và cầu vềsản phẩm của mỗi ngân hàng sẽ rất co dãn dẫn đến cạnh tranh là rất căng thẳng.Điều này chỉ ra các ngân hàng để tăng lòng trung thành của khách hàng với sảnphẩm, dịch vụ của ngân hàng mình cần tạo ra những sản phẩm khác biệt nhau đáng

kể và gia tăng chi phí chuyển đổi của khách hàng

Số các ngân hàng và quy mô tương đối của chúng: Nếu số các ngân hàng sản

xuất các sản phẩm thay thế là tương đối lớn thì sẽ rất khó giám sát hoạt động củanhau và sẽ có nguy cơ là một số ngân hàng tin rằng mình có thể tiến hành cạnhtranh mà không bị phát hiện Vì thế sự cạnh tranh có xu hướng căng thẳng Số cácngân hàng mà nhỏ thì sự cạnh tranh sẽ ít hơn Nhưng nếu các ngân hàng có cùngquy mô thì điều đó cũng làm tăng cạnh tranh và kết quả cũng không rõ ràng Mức

độ căng thẳng của cạnh tranh sẽ là thấp nhất trong các ngành có tương đối ít ngânhàng và một trong các ngân hàng đó mạnh hơn các ngân hàng khác

Sự đa dạng của các đối thủ cạnh tranh: Nếu các đối thủ cạnh tranh có mục

đích giống nhau, có văn hoá công ty giống nhau thì họ sẽ có xu hướng suy nghĩ theocách giống nhau Lúc đó có thể dự đoán cách thức mà mỗi ngân hàng sẽ phản ứng

và nhất trí về một tập hợp các “qui tắc chơi” ngầm Ngược lại, nếu không thế thì sựcạnh tranh sẽ có xu hướng căng thẳng hơn

Lợi ích của ngân hàng: Sự cạnh tranh sẽ có xu hướng căng thẳng hơn nếu sự

thành công của ngành ngân hàng có tầm quan trọng đặc biệt đối với các ngân hàngtrong ngành, hoặc vì sự đóng góp của thành công đó cho lợi nhuận của các ngânhàng hoặc vì nó có một giá trị chiến lựơc nào đó đối với sự thành công của chúng

Hàng rào rút khỏi cao: Nếu việc rút khỏi ngành phải chịu chi phí cao thì các

doanh nghiệp sẽ thận trọng ở lại ngành và sự cạnh tranh sẽ có xu hướng căng thẳng.Chi phí của việc rút khỏi ngành có thể bao gồm các chi phí tài chính như trả lươngthôi việc hoặc mất mát về giá trị của các tài sản chuyên môn hoá cao nhưng cũng cóthể bao gồm các chi phí tâm lý như những người quản lý không sẵn sàng từ bỏ kinhdoanh hoặc mất uy tín với chính phủ vì gây ra thất nghiệp Thực tế cho thấy đối vớingành ngân hàng thì chi phí để rút ra khỏi ngành là cao do đó sự cạnh tranh giữa cácngân hàng có xu hướng gia tăng

Mối đe doạ của những người gia nhập tiềm năng

Đối với việc tham gia vào thị trường của các đối thủ cạnh tranh mới dẫn đếnviệc chia sẻ các nguồn lực và thị phần hiện có Điều đó còn dẫn đến giá cả thịtrường có thể giảm xuống và chi phí tăng lên làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp

Đối với các ngân hàng thương mại thì các đối thủ tiềm năng gồm: các công ty bảohiểm; các quỹ đầu tư; các ngân hàng nước ngoài; các tổ chức tài chính phi ngânhàng; Mối đe doạ của những người gia nhập tiềm năng được xác định bằng “độcao của các hàng rào gia nhập” Có thể thấy rào cản gia nhập của các đối thủ cạnhtranh tiềm năng gồm có:

Tính kinh tế của quy mô: Nếu có tính kinh tế cuả quy mô đáng kể thì một

doanh nghiệp đang cân nhắc xem có gia nhập ngành hay không hoặc là xây dựngmột thị phần lớn ngay lập tức để đạt được quy mô cần thiết đảm bảo có chi phí thấphoặc là chịu chi phí cao hơn các ngân hàng đang tồn tại Do đó tính kinh tế của củaquy mô là một nguồn gốc quan trọng của các hàng rào gia nhập

Sự khác biệt về sản phẩm, dịch vụ: Một ngân hàng hoạt động lâu năm sẽ xây

dựng được thương hiệu, chiếm lĩnh được lòng tin của khách hàng, cung cấp các sảnphẩm, dịch vụ chất lượng và tạo ra sự khác biệt sẽ hình thành rào cản đối với cácđối thủ tiềm năng khi muốn gia nhập ngành

Đòi hỏi về vốn: Đối với ngành ngân hàng nếu muốn gia nhập cần phải có một

lượng vốn rất lớn Nếu thị trường vốn hoạt động tốt và vốn sẵn có thì việc gia nhậpkhá mạo hiểm nên người đầu tư đòi hỏi lãi cao để thuyết phục họ chấp nhận rủi ro

Chi phí chuyển đổi: Chi phí chuyển đổi có thể gồm có chi phí đầu tư cho công

nghệ mới, chi phí cho thiết kế sản phẩm, chi phí thử nghiệm sản phẩm, chi phí đàotạo cán bộ, chi phí cho quảng bá sản phẩm Đối với hoạt động ngân hàng thì chiphí này là tương đối lớn do đó những đối thủ gia nhập mới sẽ bị cản trở khi các chi

phí tăng cao

Có được các kênh phân phối: Người gia nhập mới phải thiết lập các kênh phân

phối riêng của mình Nếu các ngân hàng đang tồn tại đã xây dựng được các mốiquan hệ tốt với các kênh phân phối thì người gia nhập mới khó mà đạt được cáckênh đó hoặc đạt được với chi phí cao

Lợi thế chi phí tuyệt đối: Lợi thế chi phí tuyệt đối là một nguồn gốc của hàng

rào gia nhập - các ngân hàng đang ở trong ngành có chi phí thấp hơn những người

mới gia nhập Nếu có lợi thế này thì các ngân hàng đang ở trong ngành luôn luôn cókhả năng giảm giá của mình đến mức mà những người mới gia nhập không thể tồntại được, điều đó làm giảm ý muốn gia nhập

Sự trả đũa dự kiến: Sự trả đũa của các doanh nghiệp đang ở trong ngành đối

với sự gia nhập mới là yếu tố then chốt quyết định sự thành công của người mới gianhập Nếu các ngân hàng trong ngành chấp nhận thì người mới gia nhập sẽ có cóhội thành công lớn hơn Ngược lại nếu họ trả đũa quyết liệt thông qua giảm giá haycác chiến dịch quảng cáo xúc tiến bán hàng thì người mới gia nhập chỉ có thể tồn tạiđược nếu có những lợi thế to lớn để bù đắp sự thiếu kinh nghiệm trong ngành

Chính sách của Chính phủ: Chính phủ có thể hạn chế hoặc ngăn cản việc gia

nhập thị trường thông qua một số chính sách quản lý hoặc yêu cầu về cấp phép, yêucầu về vốn, về các giới hạn an toàn đối với một ngân hàng thương mại Vì vậy, đây

là một rào cản lớn về mặt pháp lý đối với các đối thủ tiềm năng khi muốn gia nhập

Mối đe doạ của các sản phẩm thay thế

Nếu các sản phẩm thay thế cho các sản phẩm của ngành là sẵn có thì kháchhàng có thể chuyển sang các sản phẩm thay thế nếu các doanh nghiệp đang tồn tạiđặt giá cao Các yếu tố quyết định mối đe doạ này là:

 Giá và công dụng tương đối của các sản phẩm thay thế.

Nếu các sản phẩm thay thế mà sẵn có và công dụng tương đương ở cùng mộtmức giá thì mối đe doạ cuả các sản phẩm thay thế là rất mạnh

+ Chi phí chuyển đổi với khách hàng

Nếu chi phí chuyển đổi đối với khách hàng cao thì khách hàng co xu hướngkhông thích chuyển đổi sản phẩm tiêu dùng

+ Khuynh hướng thay thế của người mua

Nếu khách hàng ít nỗ lực tìm kiếm các sản phẩm thay thế và không thíchchuyển người cung ứng thì mối đe doạ thay thế sẽ giảm

Khi thị trường tài chính ngày càng phát triển sẽ xuất hiện ngày càng nhiều nhucầu dịch vụ mới thay thế cho các sản phẩm, dịch vụ truyền thống Đối với hoạt động

gửi tiền vào ngân hàng, khách hàng có thể sử dụng các hình thức khác để tối đa hóanguồn tiền nhàn rỗi như: đầu tư vàng, chứng khoán, thị trường bất động sản hay cácquỹ đầu tư Còn đối với đối tượng vay vốn ngân hàng thì có thể huy động vốnthông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu trên thị trường chứng khoán hay thuê muatài chính

Sức mạnh của người mua

Các yếu tố quyết định sức mạnh của người mua gồm:

 Độ nhạy cảm đối với giá, nó là hàm số của các yếu tố sau: Về bản chất độ nhạy

cảm của giá đối với giá chính là độ co dãn của cầu Nó là một hàm số của

 Lượng mua của ngành là một phần của tổng lượng mua: nếu sản phẩm củangành tạo nên một phần không đáng kể trong tổng lượng mua của nhữngngười sử dụng thì họ có xu hướng không nhạy cảm đối với giá của nó, nhưvậy nó sẽ ít ảnh hưởng đến chi phí của họ

 Những khác biệt của sản phẩm của ngành ảnh hưởng đến chất lượng sảnphẩm hoặc dịch vụ của khách hàng: nếu sản phẩm của ngành là là yếu tốthen chốt trong viêc duy trì chất lượng sản phẩm của khách hàng thì chắcchắn họ không nhạy cảm đối với giá

 Tỷ lệ lợi nhuận của khách hàng: những khách hàng có tỷ lệ lợi nhuận cao sẽ

ít nhạy cảm với giá

 Những khác biệt sản phẩm và sự xác định nhãn hàng

 Động cơ người ra quyết định

 Việc mặc cả chịu: Mức độ mà người mua có thể thực hiện việc mặc cả chịu cũng

- Thông tin của người mua: người mua được thông tin tốt hơn sẽ có nhiều khảnăng chịu hơn

- Mối đe doạ của việc người mua liên kết dọc ngược trở lại nguồn nguyên liệu:nếu người mua có khả năng đe doạ gia nhập ngành bằng việc liên kết dọcngược thì họ sẽ có khả năng chịu lớn hơn

- Sự tồn tại của các sản phẩm thay thế: nếu có các sản phẩm có thể thay thếđược cho các sản phẩm của ngành ở mức độ cao thì người mua sẽ có khảnăng mặc cả chịu lớn hơn

Đối với một ngân hàng, hoạt động trong ngành cung cấp dịch vụ, việc tiếp cận,thu hút khách hàng là yếu tố quyết định thành bại của mỗi ngân hàng Vì thế, phântích khách hàng về cơ cấu khách hàng, thói quen tiêu dùng, sở thích sử dụng các sảnphẩm dịch vụ đặc biệt quan trọng

Sức mạnh của người cung ứng

Các yếu tố quyết định

Sự khác biệt của đầu vào:Nếu các doanh nghiệp trong một ngành phụ thuộc

vào những dạng khác nhau của một đầu vào do những người cung ứng riêng lẻ sảnxuất ra thì những người cung ứng này sẽ tương đối mạnh

Chi phí của việc chuyển sang người cung ứng khác:Nếu các chi phí này cao

thì người cung ứng có thể tương đối mạnh vì các doanh nghiệp phải chịu chi phí khichuyển sang người cung ứng khác

Sự sẵn có của các đầu vào thay thế:Nếu các đầu vào thay thế sẵn có thì sức

mạnh của người cung ứng giảm

Sự tập trung của người cung ứng:Mức độ tập trung hoá cao giữa những

người cung ứng sẽ có xu hướng tạo cho họ sức mạnh, đặc biệt là những người cungứng tập trung hơn những người mua

Chi phí tương đối so với tổng chi phí mua của ngành:Nếu chi phí của các

đầu vào mua từ một người cung ứng cụ thể là một phần quan trọng của tổng chi phícủa ngành thì người cung ứng sẽ thấy doanh nghiệp khó có thể mua chịu được

Ảnh hưởng của đầu vào đến chi phí hoặc sự khác biệt của sản phẩm:Nếu số

lượng của các đầu vào hoặc chi phí của nó là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đếnkhả năng cạnh tranh của một ngành thì những người cung ứng sẽ có sức mạnh mặc

cả đáng kể

Mối đe doạ của việc liên kết xuôi của người cung ứng:Nếu việc liên kết xuôi

của những người cung ứng trong một ngành là dễ dàng thì những người cung ứng sẽ

có sức mạnh mặc cả đáng kể Bất kỳ sự cố gắng nào từ phí các doanh nghiệp trongngành để có được mức giá đầu vào thấp cũng có thể được đáp lại bằng việc nhữngngười cung ứng xây dựng các thiết bị sản xuất cho riêng họ

Kết luận rút ra từ phương pháp năm lực lượng

Phương pháp này đòi hỏi việc nghiên cứu đáng kể về ngành ngân hàng do tínhđặc thù của ngành ngân hàng là một trung gian tài chính, phải phân tích một loạt cácyếu tố và việc sử dụng sự đánh giá để tổng hợp tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến mỗilực lượng Vị thế của một ngân hàng trên thị trường chỉ mang tính tương đối Chính

vì vậy, trong thực tế, bên cạnh những phương thức chiến lược để nâng cao vị trítuyệt đối của mình, một số ngân hàng còn tìm cách làm giảm vị trí tuyệt đối của cácđối thủ hoặc kìm chế số lượng đối thủ nhập cuộc Như vậy, phương thức cạnh tranhcủa các ngân hàng thương mại bao gồm cả các biện pháp tích cực lẫn những biệnpháp tiêu cực đối với hoạt động kinh tế Vì thế, Nhà nước phải xác định một chính

sách cạnh tranh với những khung khổ pháp luật, tạo môi trường thuận lợi cho việc

duy trì và khuyến khích cạnh tranh một cách tích cực nhằm đảm bảo động lực pháttriển của nền kinh tế

Đối với toàn nền kinh tế, cạnh tranh đảm nhận một số chức năng quan trọngnhư đã trình bầy ở trên Tầm quan trọng của những chức năng này có thể thay đổitheo từng thời đại Thông qua việc thừa nhận những chức năng của cạnh tranh, ta cóthể hình dung sơ bộ những mục tiêu của chính sách cạnh tranh Tuỳ theo từng thờiđại, tuỳ theo việc đánh giá tầm quan trọng của mỗi chức năng, người ta xây dựngnhững mô hình chính sách cạnh tranh khác nhau Chính vì thế, việc áp dụng nguyêntrạng một mô hình chính sách cạnh tranh của nước này vào thực tế ở nước khác

chắc chắn sẽ không thu được những kết quả như mong đợi, thậm chí còn có thể làmnảy sinh những hậu quả tai hại cho nền kinh tế.

1.3.2 Các chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Với mục đích thúc đẩy hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trong việc tậndụng tối ưu nguồn lực hiện có Do đó, hệ số tài chính là công cụ được sử dụng phổbiến nhất trong việc đánh giá, phân tích và phản ánh hiệu quả hoạt động của cácngân hàng thương mại Dựa vào các hệ số tài chính này có thể so sánh và phân tíchtình hình hoạt động của các ngân hàng để từ đó nhận ra hoạt động của các ngânhàng trong từng giai đoạn và xu hướng biến động của các biến số theo thời gian Cóthể nhìn tình hình hoạt động của các ngân hàng này thông qua các chỉ số phản ánhkhả năng sinh lời, hiệu quả hoạt động và rủi ro tài chính của ngân hàng

Nhóm chỉ số phản năng khả năng sinh lời: phản ánh hiệu quả của một hoạt

động kinh doanh như: thu nhập lãi biên ròng (NIM), thu ngoài lãi biên ròng (NOM),thu nhập hoạt động biên (TNHĐB), hệ số thu nhập trên cổ phiếu (EPS), thu nhậpròng trên tổng tài sản (ROA) và thu nhập ròng trên tổng vốn chủ sở hữu (ROE).NIM = ( Tổng thu nhập – Tổng chi phí) / Tổng tài sản có sinh lời (1.1)NOM = ( Tổng thu nhập ngoài lãi – Tổng chi phí ngoài lãi) / Tổng tài sản có (1.2)TNHĐB = ( Tổng thu hoạt động – Tổng chi phí hoạt động) / Tổng tài sản có (1.3)EPS = Lợi nhuận sau thuế / Tổng số cổ phiếu thường hiện hành (1.4)ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản có (1.5)ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu (1.6)

Tỷ lệ thu nhập lãi biên ròng (NIM), thu nhập hoạt động ngoài biên (TNHĐNB)phản ánh năng lực của hội đồng quản trị và nhân viên ngân hàng trong việc duy trìtăng trưởng của các nguồn thu so với mức tăng chi phí Tỷ lệ thu nhập lãi biên ròng

đo lường mức chênh lệch giữa thu từ lãi và chi phí trả lãi mà ngân hàng có thể đạtđược thông qua hoạt động kiểm soát chặt che tài sản sinh lời và theo đuổi các nguồn

có chi phí thấp Trong khi đó thu nhập ngoài lãi biên ròng đo lường chênh lệch giữanguồn thu ngoài lãi, chủ yếu từ nguồn thu phí các dịch vụ với các chi phí ngoài lãi

mà ngân hàng phải chịu Thu nhập trên cổ phiếu (EPS) đo lường trực tiếp thu nhậpcủa các cổ đông tính trên mỗi cổ phiếu thường hiện hành.

Thu nhập ròng trên tổng tài sản là một chỉ tiêu phản ánh hiệu quả quản lý,chỉ tiêu mô tả khả năng của hội đồng quản trị ngân hàng trong quá trình chuyển tàisản của ngân hàng thành thu nhập ròng ROA thấp thể hiện việc cho vay hay đầu tưkhông hợp lý hoặc chi phí hoạt động của ngân hàng quá cao Còn ROA cao thể hiệnhoạt động hợp lý trong việc sử dụng tài sản

Thu nhập ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường tỷ lệ thu nhập cho các

cổ đông của ngân hàng Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả vốn chủ sở hữu

Bên cạnh đó, việc xem xét mối quan hệ giữa ROA và ROE còn phản ánh sựđánh đổi giữa rủi ro và thu nhập Có thể thấy một ngân hàng có thể có ROA thấpnhưng vẫn đạt được ROE cao do sử dụng đòn bẩy tài chính

Nhóm chỉ số phản ánh thu nhập, chi phí: Phần chênh lệch giữa doanh thu và

chi phí của ngân hàng phản ánh lợi nhuận của một ngân hàng Do đó, việc xem xétcác chỉ số này có thể nhận biết được hiệu quả hoạt động và năng suất lao động

Tổng chi phí hoạt động/ tổng thu từ hoạt động: là một thước đo phản ánh mốiquan hệ giữa đầu vào và đầu ra hay chính là sự phản ánh khả năng bù đắp chi phítrong hoạt động ngân hàng

Năng suất lao động (thu nhập hoạt động/Số nhân viên lao động đủ thời gian)phản ánh hiệu quả sử dụng lao động của ngân hàng

Tổng thu hoạt động/tổng tài sản: phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản Nếu

hệ số này lớn phản ánh ngân hàng sử dụng tài sản hợp lý trong việc nâng caolợi nhuận

Nhóm chỉ tiêu phản ánh rủi ro tài chính: Trong giai đoạn nền kinh tế có

nhiều biến động như hiện nay, các ngân hàng ngày một chú trọng đến nhóm chỉ tiêunày để nâng cao hiệu quả hoạt động phòng ngừa rủi ro

Tỷ lệ nợ xấu ( nợ xấu/tổng cho vay và cho thuê): chỉ tiêu này phản ánh chất

lượng tín dụng, chỉ tiêu này càng bé thể hiện chất lượng tín dụng càng cao.

Tỷ lệ cho vay ( cho vay ròng/tổng tài sản): phản ánh phần tài sản có đượcphân bổ vào những loại tài sản có thanh khoản kém Vậy việc tăng cường sử dụngvốn vay có thể gây ra rủi ro thanh khoản nếu việc rút tiền tăng và chất lượng khoảnvay giảm

Tỷ lệ đòn bẩy tài chính (tổng tài sản/tổng vốn chủ sở hữu): phản ánh baonhiêu đồng giá trị tài sản được tạo trên cơ sở 1 đồng vốn chủ sở hữu và ngân hàngdựa trên nguồn vay nợ là bao nhiêu

Tổng dư nợ/vốn huy động: phản ánh hiệu quả đầu tư của một đồng vốn huyđộng ngân hàng

Vốn huy động/ vốn tự có: phản ánh khả năng và quy mô thu hút vốn từ nềnkinh tế

Như vậy, để phân tích hoạt động kinh doanh của một ngân hàng, có thể sửdụng các chỉ tiêu trên.Tuy nhiên, các chỉ tiêu trên được xác định chủ yếu dựa trênmối quan hệ tỷ lệ giữa hai biến số cụ thể Để phân tích cụ thể hơn và sâu hơn cácnhà nghiên cứu trên thế giới đã ứng dụng phương pháp phân tích hiệu quả biên đểđánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Trong luận án này, tác giả cũngứng dụng phương pháp phân tích hiệu quả biên được trình bày ở chương sau

1.3.3 Cơ sở lý luận về mối quan hệ giữa cấu trúc cạnh tranh ngành và hiệu quả tài chính

Các nhà kinh tế, các chuyên gia nghiên cứu thị trường và các nhà hoạch địnhchiến lược từ lâu đã nỗ lực tìm hiểu cấu trúc cạnh tranh của thị trường Kinh tế học

cổ điển cho rằng việc thấu hiểu các lực lượng cơ bản vận hành một ngành là rấtquan trọng để tìm hiểu sự thành công của ngành cũng như các doanh nghiệp cạnhtranh trong ngành (Chamberlain, 1933; Collis & Montgomery, 1997) Điều đó cũng

có nghĩa là việc hiểu được các lực lượng cơ bản của cung và cầu trong môi trườngngành là yếu tố then chốt đối với một doanh nghiệp nhằm đạt được và duy trì lợi thếcạnh tranh (Phillips, 1997; Teare Costa, Eccles & Ingram, 1996)

Hầu hết các nghiên cứu trong lĩnh vực này tập trung giải thích các lực lượngảnh hưởng đến hoạt động của ngành cũng như của các doanh nghiệp (Bain, 1951, Hall

& Weiss, 1967; Buzzell & Gale, 1987; Kmenta, 1986) Khoảng từ hơn nửa thế kỷtrước, có khá nhiều mô hình lý thuyết nghiên cứu mối quan hệ giữa cạnh tranh và cácnhân tố ngoại sinh ảnh hưởng đến lợi nhuận của các doanh nghiệp (Kholi,Venkatraman & Grant, 1990; Martel, 1974; Chung, 2000) Các nghiên cứu này cũngghi nhận các quan hệ kinh tế giữa các ngành (Chamberlain, 1933; Bain, 1951, Buzzell,Gale & Sultan, 1975; Gale, 1972; Shepherd, 1972; Buzzell & Gale, 1987, Jacobson &Aaker, 1985) Việc tìm kiếm mối quan hệ này đã dẫn đến việc xem xét các yếu tố cấutrúc và kinh tế có tác động như thế nào đến vị thế của một doanh nghiệp trên thịtrường Hướng nghiên cứu mà nhiều nhà nghiên cứu sử dụng là xem xét, đánh giá cáclực lượng ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của thị trường để hiểu rõ hơn về nhữngtác động của chúng đến thị phần cũng như lợi nhuận của mỗi doanh nghiệp

Theo quan điểm của kinh tế học tổ chức (IO) là vị thế thị trường trong ngànhcủa một doanh nghiệp phụ thuộc chủ yếu vào các đặc tính của môi trường mà doanhnghiệp đó cạnh tranh Do đó, cấu trúc cạnh tranh của ngành có thể được coi là cáctham số kinh tế - kỹ thuật tổng quát mà từ đó thiết lập các rào cản thị trường củangành (Hall, 1987; Porter, 1979; Chang & Singh, 2000) Trong hầu hết các trườnghợp, các doanh nghiệp trong cùng một ngành có rất ít hoặc không có sức mạnhkiểm soát thị trường này (ít nhất là trong ngắn hạn)

Theo quan điểm truyền thống này, Porter (1979b) cho rằng, việc phân phốilợi nhuận cho tất cả các thành viên trong ngành bị ảnh hưởng bởi hai nhóm nhân tố:

+ Các đặc điểm chung của ngành: tăng trưởng kinh tế nói chung và hành vi

tiêu dùng sản phẩm của người mua Những yếu tố này sẽ có xu hướng làm tănghoặc giảm mức lợi nhuận trung bình tiềm năng cho cả ngành

+ Vị thế thị trường của doanh nghiệp và cấu trúc cạnh tranh của ngành:

mức độ cạnh tranh, các rào cản gia nhập, tốc độ tăng trưởng và thị phần củadoanh nghiệp

Quan điểm này của Porter được một số nghiên cứu khẳng định Schmalensee

(1985) qua phân tích chênh lệch lợi nhuận giữa các doanh nghiệp bằng số liệu năm

1975 của Ủy ban Thương mại Liên bang Mỹ (FTC) đã chỉ ra rằng các ảnh hưởngcủa cấu trúc thị trường là những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến lợi nhuậncủa một doanh nghiệp, trong khi các yếu tố hành vi của doanh nghiệp như chiếnlược chỉ chiếm một phần nhỏ trong biến động lợi nhuận Trong một nghiên cứu gầnđây, McGahan và Porter (1997) cho thấy các tác động của hành vi doanh nghiệpchiếm 32% trong tổng số biến động về lợi nhuận, trong khi tổng các tác động củacấu trúc thị trường tương ứng với 19% biến động lợi nhuận của các doanh nghiệp.Điều này hàm ý rằng ngay cả khi các doanh nghiệp ở trong cùng một ngành, các đặctính về nguồn lực của họ dẫn đến các kết quả hoạt động khác nhau (Schmalensee,1989) Những nghiên cứu này đều cho rằng để hiểu đúng về sự cạnh tranh trongmột ngành, điều quan trọng là phải xem xét cả ảnh hưởng ở cấp độ thị trường nhưtăng trưởng kinh tế vĩ mô, cũng như ảnh hưởng của các yếu tố cấu trúc thị trường

mà có tác động đến các doanh nghiệp (Jacobson, 1988)

Để có thể phân tích một cách rõ ràng các nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu cạnhtranh của một ngành cũng như tác động của chúng đến kết quả hoạt động của cácdoanh nghiệp trong ngành và năng lực cạnh tranh, cần phải xem xét một cách cụ thểtừng nhân tố - hàng rào gia nhập thị trường, sự cạnh tranh, tăng trưởng và thị phần;đồng thời xây dựng các giả thuyết nghiên cứu tương ứng với từng nhân tố

1.3.3.1 Hàng rào gia nhập

Các hàng rào gia nhập là một trong những lực lượng chủ yếu của cạnh tranh

có ảnh hưởng quyết định đến hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp cũng nhưcác ngành trong bất kỳ nền kinh tế nào (Porter, 1980) Bain (1956) đã xác định bốnloại rào cản chính đối với sự gia nhập là: yêu cầu về vốn, tính kinh tế theo quy mô,

sự khác biệt về sản phẩm và các chi phí tuyệt đối Lý thuyết kinh tế về hàng rào gianhập cho rằng trong tất cả các thị trường, các hạn chế về cấu trúc khác nhau có thể

áp đặt lên các doanh nghiệp mới gia nhập các bất lợi tương đối so với các doanhnghiệp đang ở trong ngành Sự hiện diện của các hàng rào gia nhập dẫn đến sốdoanh nghiệp gia nhập ít hơn và do đó cho phép các doanh nghiệp trong ngành có

được phần lợi nhuận trên mức bình thường.

Mann (1966) nghiên cứu hàng rào gia nhập của 30 ngành từ 1950 đến 1960

và phát hiện ra rằng trong các ngành có hàng rào gia nhập cao các doanh nghiệp có

tỷ suất lợi nhuận trên mức bình thường Ngoài ra, Mann (1966) đã chỉ ra mối liên hệgiữa hàng rào gia nhập và mức độ tập trung của ngành, mối tương quan này chothấy nhiều doanh nghiệp ở nhóm có mức độ tập trung cao (thị phần lớn) cũng nằmtrong nhóm có rào cản cao Mann cũng xác nhận các kết quả của Bain (1956), đó làtrong các ngành mà 8 doanh nghiệp dẫn đầu có mức độ tập trung lớn hơn 70%(ngành có mức độ tập trung cao), có một sự khác biệt có ý nghĩa thống kê trong tỷsuất lợi nhuận bình quân Tuy nhiên, Mann cũng chỉ ra rằng hàng rào gia nhậpngành là cũng một nhân tố độc lập bên cạnh mức độ tập trung Về cơ bản, cácngành có mức độ tập trung cao kết hợp với hàng rào gia nhập cao có mức lợi nhuậnbình quân cao hơn so với các ngành có mức độ tập trung cao

Porter (1979b) cho rằng hàng rào gia nhập ngành có ba thuộc tính:

+ Các rào cản gia nhập có tính động: khi một số điều kiện kinh tế hoặc cấu

trúc quan trọng thay đổi, các rào cản gia nhập trong một ngành cũng thay đổi

+ Các rào cản gia nhập thường thay đổi vì các lý do chủ yếu lớn nằm ngoài

sự kiểm soát của các doanh nghiệp trong ngành.

+ Các rào cản gia nhập của một ngành không giống nhau với tất cả các

doanh nghiệp gia nhập (Sharma và Kesner, 1996).

Hàng rào gia nhập có thể được phân loại theo cấu trúc hoặc hành vi (Sigfried

& Evans, 1994) Karakaya và Stahl (1991) nói đến những rào cản cấu trúc như làcác yếu tố "môi trường", trong khi các rào cản hành vi được cho là các yếu tố "cóthể kiểm soát" Các rào cản cấu trúc xuất phát từ những đặc điểm cơ bản của mộtngành, không phụ thuộc vào các kiểm soát tùy ý của các doanh nghiệp hiện hữu Đó

là các yếu tố như sự phê duyệt của chính phủ, yêu cầu về vốn, trình độ công nghệ vàmức độ tập trung của ngành Các rào cản hành vi là những hành vi có mục đích docác doanh nghiệp trong ngành thực hiện để ngăn chặn sự gia nhập của đối thủ cạnh

tranh tiềm năng Những chiến lược này bao gồm: bằng sáng chế, giảm giá, vận độnghành lang, các vụ kiện, phát triển sản phẩm, các thỏa thuận độc quyền với các nhàcung cấp và phân phối v.v Nói chung, các chiến lược ngăn chặn sự gia nhập được sửdụng tại các thị trường đã gần như hoàn toàn trưởng thành (Bunch & Smiley, 1992)

Trong cuốn “Các rào cản đối với sự cạnh tranh”, Bain (1956) xác định năm

loại hàng rào gia nhập bao gồm: tính kinh tế theo quy mô, sự phê duyệt của chính

phủ, sự khác biệt sản phẩm, các chi phí tuyệt đối và các yêu cầu về vốn Mỗi loại

đều có thể đóng vai trò ngăn chặn những doanh nghiệp mới tham gia vào thị trường

và tầm quan trọng tương ứng của mỗi loại có thể thay đổi tùy theo các đặc điểm củatừng ngành (Porter, 1979b; Hall, 1987)

Về cơ bản hàng rào gia nhập sẽ cản trở sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệptrên thị trường Tuy nhiên, cũng có thể có trường hợp một doanh nghiệp mới gianhập quyết định đầu tư một khoản vốn lớn để gia nhập thị trường có rào cản cao,hoặc để có được sự chấp thuận cần thiết của chính phủ, doanh nghiệp này sẽ tíchcực theo đuổi thị phần để bù đắp chi phí cố định Do đó làm tăng tính cạnh tranhtrong ngành do các doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều rủi ro hơn Jain (1997) chỉ

ra rằng trong các ngành mà khả năng sản xuất chỉ có thể bổ sung bằng sự gia tăngmột lượng vốn lớn, cạnh tranh sẽ tăng theo cấp số nhân Điều này có nghĩa là trongmột ngành mà hiệu quả đạt được thông qua hoạt động ở quy mô lớn là đáng kể, thìmột doanh nghiệp sẽ làm tất cả những gì có thể để đạt được tính kinh tế theo quy

mô Những nỗ lực làm tăng hiệu quả khiến cho các doanh nghiệp cạnh tranh tíchcực hơn để giành thị phần, làm tăng áp lực lên các doanh nghiệp khác và tạo ra mộtphản ứng dây chuyền (Avgeropoulos, 1998)

Tóm lại, sự hiện diện của các hàng rào gia nhập cao ngăn chặn các đối thủcạnh tranh gia nhập thị trường, làm tăng tốc độ tăng trưởng, cải thiện thị phần, vàlàm tăng lợi nhuận của các doanh nghiệp trong ngành bằng cách cho phép họ đặtmức giá cao hơn và đạt được hiệu quả lớn hơn (Porter, 1979b)

1.3.3.2 Sự cạnh tranh

Cạnh tranh là nền tảng của kinh tế thị trường tự do, trong nền kinh tế hiện đại

sự cạnh tranh có xu hướng ngày càng gia tăng Cạnh tranh xuất hiện trong tất cả cáchiện tượng có thể quan sát được của thị trường – mức giá trao đổi sản phẩm, cácloại sản phẩm sản xuất, sản lượng, phương pháp phân phối sản phẩm và ảnh hưởngcủa quảng cáo (Chamberlain, 1933) Cạnh tranh có thể được phân loại ở nhiều cấp

độ khác nhau Với mục tiêu nghiên cứu của luận án này, mức độ quan tâm chủ yếuđến sự cạnh tranh ở cấp độ ngành và doanh nghiệp

Cạnh tranh, ở cấp độ thị trường hoặc cấp độ ngành, có thể được biểu diễntheo mức độ tập trung của ngành Độ tập trung được định nghĩa là tỷ lệ phần trămtrong tổng doanh số ngành (hoặc một số biến khác) của một số doanh nghiệp có liênquan đến các biến đó (Bain, 1951, 1956) Theo định nghĩa này, trong các ngành cómức tập trung cao hơn, tổng thị phần của tất cả các doanh nghiệp cạnh tranh, tươngứng với 100%, được phân bổ cho ít doanh nghiệp hơn so với phân bổ tại các ngành

có mức tập trung thấp hơn Do đó, thị phần đồng nghĩa với độ tập trung của ngành.Điểm cần nhấn mạnh ở đây là sự tập trung đó mô tả mức độ cạnh tranh ở cấp độ thịtrường, ngành, hơn là cấp doanh nghiệp Các thước đo độ tập trung được sử dụngphổ biến khi so sánh mức độ cạnh tranh giữa các ngành thay vì trong cùng mộtngành (Hall, 1987)

Độ tập trung ngành: Ban đầu, các nghiên cứu liên quan đến tính cạnh tranh

và sự tập trung của ngành được thúc đẩy do vấn đề chống độc quyền trong một sốngành ở một số quốc gia Về bản chất, mức độ tập trung (cao, trung bình, hoặc thấp)của một ngành cho chúng ta biết liệu thị trường đó có dạng độc quyền, độc quyềnnhóm, cạnh tranh độc quyền hay cạnh tranh hoàn hảo (Bain, 1951; Weiss, 1971).Mức độ tập trung càng cao, tính cạnh tranh của thị trường sẽ càng thấp (Bain, 1951;Domowitz, Hubbard, & Petersen, 1986; Martin, 1988; Gale, 1972) Các kết quảnghiên cứu của Bain và những người khác, đã thúc đẩy chính sách chống độc quyền

ở các quốc gia nhằm ngăn chặn các vụ sáp nhập có thể dẫn các ngành có mức độ tậptrung cao (Nguyen, 1990)

Trên giác độ kinh tế, những thay đổi trong mức độ tập trung có thể tác động

đến cách thức hoạt động và hiệu quả của các doanh nghiệp trong ngành (Bain,1951) Sự tập trung ảnh hưởng đến cách thức hoạt động của các doanh nghiệp trongngành thông qua sự ảnh hưởng đến các chính sách giá và Marketing của các doanhnghiệp đó (Weiss, 1971) Thị trường càng tập trung, khả năng tự chủ của các doanhnghiệp đối với các chính sách này càng lớn Mức độ tự chủ này được giới hạn bởilực lượng cạnh tranh Mức độ tập trung càng cao, khả năng các doanh nghiệp phốihợp với nhau để điều chỉnh giá càng lớn Ngoài ra, khi không có sự khác biệt về sảnphẩm và trong ngắn hạn trước khi hiện tượng gia nhập có thể xảy ra, số lượngdoanh nghiệp càng ít hoặc thị phần của họ càng chênh lệch, thì hành vi của chúngcàng có khả năng giống như trường hợp độc quyền (Bain, 1956; Weiss, 1971).

Nghiên cứu thực nghiệm đầu tiên kiểm định giả thuyết sự tập trung củangành có liên quan đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp do Bain (1951) thựchiện qua việc xem xét 42 ngành của Mỹ trong giai đoạn 1936 - 1940 Bain chỉ rarằng hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp trong các ngành có độ tập trung caolớn hơn nhiều so với những doanh nghiệp trong các ngành có mức độ tập trung thấphơn mức trung bình Tức là, mức độ cạnh tranh trong ngành càng lớn thì lợi nhuậncủa các doanh nghiệp càng thấp

Độ tập trung của một ngành là nhân tố được định lượng thường xuyên nhấttrong các nhân tố của cấu trúc thị trường (Nguyen, 1990) Điều đó một phần là donghiên cứu của Bain đã đưa ra một thước đo hữu ích để đo độ tập trung

Phân đoạn thị trường: Phân đoạn thị trường là quá trình phân chia thị trường

tổng thể thành các nhóm sản phẩm và nhóm khách hàng nhỏ hơn (Murphy, 1990;Aaker, 1996) Năm 1921, Alfred Sloan và Tập đoàn General Motors đã thực hiệnmột quyết định chiến lược thiết lập một chuỗi các sản phẩm chào bán tại các mứcgiá khác nhau trên thị trường ô tô (Scherer & Ross, 1990) Sau đó, rất nhiều cáccông ty và các ngành khác đã sử dụng phân đoạn thị trường như một cơ hội để mởrộng khách hàng và tăng doanh thu

Trong một thị trường được phân đoạn, các doanh nghiệp ở các đoạn thịtrường khác nhau không cạnh tranh trực tiếp, mà là gián tiếp với nhau (Aaker,1996) Lehmann (1972) cho rằng các doanh nghiệp đó sẽ phải cạnh tranh nhiều hơn

nếu khách hàng có nhiều sự lựa chọn hơn Do đó, mỗi doanh nghiệp sẽ cố gắng làmcho khách hàng nghĩ rằng sản phẩm, dịch vụ của mình là khác biệt so với các sảnphẩm của các đối thủ cạnh tranh khác, để từ đó tạo ra sức mạnh thị trường nhấtđịnh Động lực chính để các doanh nghiệp tạo sự khác biệt cho các sản phẩm củamình là làm giảm khả năng thay thế giữa các sản phẩm Khi khả năng thay thế giữacác sản phẩm giảm đi, việc giảm giá sẽ không dẫn đến tình trạng mất hoàn toàn thịphần Sự khác biệt về sản phẩm tạo ra sức mạnh nhất định cho một doanh nghiệptrong đoạn thị trường của mình Ngược lại, khi mức độ đồng nhất của sản phẩm caothì mức độ cạnh tranh trở nên lớn hơn nhiều so với trường hợp thị trường phân đoạn(Jain, 1998) Điều đó có nghĩa là khi sản phẩm của các doanh nghiệp được kháchhàng cho là tương tự nhau, doanh nghiệp sẽ phải cạnh tranh quyết liệt về giá và dịch

vụ (Kurtz & Clow, 1997)

Phân đoạn thị trường của các doanh nghiệp đôi khi được gọi là "Đa dạng hóasản phẩm", các doanh nghiệp định vị các doanh nghiệp mới để lấp đầy các khoảngtrống về các sản phẩm mới hoặc đã có sẵn trên thị trường (Schmalensee, 1978).Schmalensee cho rằng các doanh nghiệp xác định một đặc điểm sản phẩm còn trốngtrên một thị trường có nhiều chiều, mỗi chiều tương ứng với một thuộc tính màkhách hàng muốn có ở sản phẩm Một số nghiên cứu cho rằng đa dạng hóa sảnphẩm không chỉ nhằm tăng doanh thu mà còn là một chiến lược phổ biến được cácdoanh nghiệp trong ngành sử dụng để tạo ra các hàng rào gia nhập (Besanko,Dranove & Shanley, 1996; Thomas, 1996; Mainkar, 2000) Việc tạo ra một sảnphẩm hoặc một thương hiệu phù hợp với các phân khúc thị trường đó có thể ngănchặn được các đối thủ cạnh tranh gia nhập

Dựa trên các lập luận lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm đó, ta có thể

thấy nếu cạnh tranh tăng lên, tốc độ tăng trưởng của các doanh nghiệp trong ngành

một doanh nghiệp vì với sự có mặt của các lực lượng cạnh tranh, công ty đó sẽkhông có khả năng tăng giá, hoặc bán nhiều sản phẩm hơn.

1.3.3.3 Tăng trưởng

Tăng trưởng là một nhân tố cơ bản của cấu trúc thị trường (Porter, 1979b)

Sự tăng trưởng của một doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến thị phần cũng như hiệuquả hoạt động của doanh nghiệp đó (Gale, 1972; Shepherd, 1972a; Porter, 1979a &b; Porter, 1980; Ravenscraft, 1983; Hall, 1987) Doanh nghiệp càng phát triểnnhanh tương đối so với thị trường, vị thế thị trường của doanh nghiệp đó càng lớn.Tương tự như vậy, tốc độ tăng trưởng của một doanh nghiệp càng nhanh thì doanhnghiệp càng sớm đạt được quy mô tới hạn Với sự gia tăng quy mô, doanh nghiệp

có thể đạt được những lợi ích của sức mạnh thị trường hoặc tính kinh tế theo quy

mô Những lợi ích đó là những nguyên nhân cơ bản tạo nên mức lợi nhuận cao hơntrung bình cho các doanh nghiệp có thị phần lớn hơn (Hall & Weiss, 1967;Shepherd, 1972a; Mancke, 1974) Để đánh giá tốc độ tăng trưởng tương đối củamột doanh nghiệp, trước hết chúng ta cần nhìn vào tốc độ tăng trưởng của toàn bộthị trường, sau đó so sánh nó với tốc độ tăng trưởng của bản thân doanh nghiệp

Tăng trưởng cấp độ ngành: Các nhà nghiên cứu không chỉ đo lường tốc độ

tăng trưởng của ngành, mà còn phân loại và so sánh các tốc độ tăng trưởng, cả trongnội bộ ngành cũng như giữa các ngành với nhau Theo đó, các ngành có thể đượcphân chia thành các giai đoạn của chu kỳ phát triển sản phẩm hoặc của thị trườngthông qua tốc độ tăng trưởng (Kurtz and Clow; 1998) Một ngành trưởng thành cócác đặc tính như: doanh số tăng chậm, cạnh tranh quyết liệt, các doanh nghiệp chiphối tăng trưởng/loại bỏ các doanh nghiệp yếu hơn, các phân khúc thị trường rõ rệt,

và các doanh nghiệp bình đẳng trong nội bộ ngành

Về cơ bản, các thị trường có tốc độ tăng trưởng cao hơn được xem là hấp dẫnhơn so với các thị trường có tốc độ tăng trưởng thấp Các thị trường có tốc độ tăngtrưởng cao thì lợi nhuận cao và cầu ngày càng tăng nhanh, trong khi các thị trường