536Nâng cao hiệu quả Sử dụng vốn tại Sở giao dịch I Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam

536Nâng cao hiệu quả Sử dụng vốn tại Sở giao dịch I Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam

Lời nói đầu Trong những năm gần đây khi nền kinh tế nớc ta đã và đang chuyển sang một giai đoạn mới , dới sự điều tiết của nhà nớc nền kinh tế thị trờng có nhiều chuyển biến lớn lao hoà cùng xu thế phát triển của Thế Giới .Cùng với sự thay da đổi thịt của Đất Nớc , các doanh nghiệp nhà nớc cũng nh doanh nghiệp t nhân xuất hiện càng nhiều đã hình thành nên quy luật cạnh tranh trong thời đại mới góp phần thúc đẩy nền kinh tế nớc ta ngày một vơn xa . Song song với quá trình cạnh tranh , vốn kinh doanh luôn là sức mạnh tiềm tài , củng cố và phát huy có hiệu quả mọi chiến thuật chiến lợc kinh doanh của doanh nghiệp . Vốn đóng một vai trò vô cùng quan trọng vì thế các nhà quản lí cần quan tâm đặc biệt tới vòng quay của vốn , điều này phản ánh đợc hiệu quả sử dụng vốn và kết quả hoạt động của mỗi doanh nghiệp . Do đó vốn có tác động tích cự giúp các nhà quản lỉ thực hiện tốt ý đồ kinh doanh của mình ngay từ những ngày đầu thành lập . Xuất phát từ thực tế đó , qua thời gian học tập và thực tập tại Công Ty TNHH Thơng mại & Dịch vụ thể thao VN - BT , em đã mạnh dạn chọn chuyên đề : Vốn kinh doanh và các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thơng mại và Dịch vụ thể thao Việt Nam-BT . Mặc dù có rất nhiều cố gắng song do những hạn chế về kiến thức và thời gian nghiên cứu còn hạn hẹp nên chuyên đề của em không tránh khỏi thiếu sót . Em rất mong nhận đợc sự chỉ bảo tận tình của thầy cô và các cô chú , anh chị trong Công Ty cũng nh sự góp ý của toàn thể các bạn để bài viết này đợc hoàn thiện hơn . Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo Phạm Quốc Trờng, giáo viên trờng Trung học kinh tế Hà Nội , cảm ơn ban lãnh đạo , các cô chú , anh chị phòng tài chính kế toán của Công Ty TNHH Thơng mại & Dịch vụ thể thao VN BT đã giúp đỡ và tạo mọi điều kiện để em hoàn thành đề tài nghiên cứu này . Ch ơng I Những vấn đề lý luận chung về vốn kinh doanh và những biện pháp nâng cao về hiệu quả sử dụng vốn. 1. Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng Hiện nay, nền kinh tế nớc ta đang vận động theo cơ chế thị trờng có sự điều tiết của nhà nớc theo định hớng xã hội chủ nghĩa . Vậy thế nào là nền kinh tế thị trờng và những ảnh hởng của môi trờng kinh doanh trong nền kinh tế thị trờng có ảnh hởng nh thế nào đến ảnh hởng sản xuất kinh doanh mà đặc biệt là vấn đề quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp . Doanh nghiệp tồn tại trong nền kinh tế thị trờng luôn luôn tồn tại dới nhiều hình thức khác nhau . Mỗi loại hình doanh nghiệp có những đặc trng khác nhau xuất phát từ những mục đích kinh doanh khác nhau . Tuy nhiên , nếu coi nền kinh tế là cơ thể sống thì mỗi doanh nghiệp là một tế bào sống của cơ thể . Các tế bào đó là nơi sản xuất và cung ứng các sản phẩm , hàng hoá dịch vụ cho nhu cấu sản xuất kinh doanh và tiêu dùng của nền kinh tế xã hội . Do đó , để có sự phát triển hng thịnh hay suy thoái , tụt hậu hay phát triển của nền kinh tế phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp . Nh- ng đây chỉ là một chiều trong mối quan hệ gia doanh nghiệp và nền kinh tế , ở một chiều khác thì trình độ phát triển của nền kinh tế với những đặc điểm riêng về môi trờng kinh doanh cũng có tác động rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh cuả doanh nghiệp . Ngày nay , Việt Nam đang hoà nhập với tình hình chung của thế giới và luôn nỗ lực đẻ phấn đấu nâng cao trình độ phát triển của nền kinh tế . Và nền kinhtế đó đang phát triển trong cơ chế thị trờng có sự điều tiết của nhà n- ớc theo định hớng xã hội chủ nghĩa và nó đang phát triển . Vậy nên chúng ta cần hiểu đợc bản chất của nó . Khi ta hiểu một cách khái quát nền kinh tế thị trờng là sự phát triển ở trìnhđộ cao của nền sản xuât hàng hoá.Đặc trng cơ bản của nền kinh tế thị trờng là sự mở rộng quyền tự chủ kinh doanh,sự phát triển thần tốc của Khoa học và sức ép của các quy luật kinh tế cơ bản buộc các doanh nghiệp phải nhạnh bén và tích cực nâng cao năng suất-chất lợng-hiệu quả kinh doanh đây cũng chính là thế mạnh v- ợt trội của nền kinh tế thị trờng so với các hình thái kinh tế trớc đó. Khi doanh trong nền kinh tế thị trờng với mục tiêu vơn tới của mọi doanh nghiệp không thể tách rời mà phải đặt trong mối quan hệ với môi trờng kinh doanh ,với những đặc trng riêng đó là: Khi đã chuyển sang nền kinh tế thị trờngthì nhà nớc đã giao quyền tự chủ về Tài chính cho các doanh nghiệp ,buộc các doanh nghiệp phải thực hiện nguyên tắc tự cấp phát tài chính .Do đó ,nếu không chủ động và linh hoạt trong việc khai thác ,tạo lập và sử vốn thì hoạt đọng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sẽ không đem lại hiệu quả cao. Hoạt động của các doanh nghiệp trong nền kimh tế thị trờng chịu tác động của quy luật kinh tế cơ bản : quy luật cạnh tranh ,quy luật giá trị ,quy luật giá trị ,quy luật cung cầu . Quy luật cung cầu phản ánh quan hệ cung cầu của từng loại sản phẩm, hàng hoá trên trị trờng.Dựa vào quan hệ cung cầu ,doanh nghiệp biết đợc nhu cầu thị tr- ờng trong từng giai đoạn , thời điểm ,từ đó mà sự đầu t vốn kinh doanh của doanh nghiệp mình sao cho có hiệu quả nhất. Quy luật cạnh tranh là một quy luật vốn có của nền kinh tế thị trờng. Nó đòi hỏi mỗi doanh nghiệp nếu không bị đánh bật khỏi sân chơi của cơ chế thị trờng thì phải không ngừng phấn đấu nâng cao năng suất lao động, chất lợng sản phẩm và hiệu quả kinh doanh. Xét riêng dới góc độ quản lý vốn kinh doanh, để dành lấy lợi thế cạnh tranh, doanh nghiệp phải hết sức chú trọng đến vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Đó cũng là tiền đề cho sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trờng, việc phân phối kết quả kinh doanh của doanh nghiệp không chỉ đợc thực hiện theo hình thức phân phối theo lao động mà còn bao gồm cả hình thức phân phối theo giá trị vốn góc những ngời góc vốn vào doanh nghiệp dới hình thức đầu t gián tiếp không trực tiếp tham gia vào quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mà mục đích đon thuần của họ chỉ là kiếm lời .Do vậy,khi huy động vốn sao cho hợp lý. Ngoài những đặc trng trên đây ,sự phát triển nhanh và mạnh của khoa học kỹ thuật cũng là một đặc trng cơ bản của nền kinh tế thị trờng. Tiến bộ khoa học kỹ thuật vừa là thời cơ đối với doanh nghiệp. Đó là thời cơ, nền doanh nghiệp có đủ vốn, đủ trình độ để đổi mới máy móc thiết bị, áp dụng công nghệ hiện đại vào sản xuất.Ngợc lại, đó xẽ là nguy cơ nếu doanh nghiệp không có đủ vốn để đầu t không hiệu quả dẫn đến tụt hậu, thua lỗ phá sản trong kinh doanh. Nh vậy kinh tế thị trờng với những đặc trng riêng có của nó đã tạo ra điều kiện và sức ép buộc các doanh nghệp phải đi tìm lời giải cho bài toán về nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng của chính bản thân mình. 2. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp. 2.1 Khái niệm và vốn kinh doanh của doanh nghiệp: Mỗi một đơn vị, khi tiến hành thực hiện nhiệm vụ, chức năng của mình đểu sử dụng một lợng tài sản nhất định. Trong quá trình sử dụng, tài sản chuyển hoá từ hình thái này sang hình thái khác. Vốn là điều kiện đầu tiên và có ý nghĩa quyết định để hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đã có rất nhiều định nghĩa về vốn nhng định nghĩa bao hàm đầy đủ nhất về bản chất và tác dụng của vốn là: Lợng tài sản nhất định nh nhà xởng máy móc thiết bị, hàng hoá, dụng cụ kinh doanh, nguyên vật liệu . Các loại tài sản trong đơn vị phản ánh bằng thớc đo tiền tệ bên cạnh thớc đo hiện vật biểu hiện bằng tiền của tài sản ( gọi là giá trị tài sản) gọi tắt là tài sản và còn đợc gọi là vốn. Tiền đợc gọi là vốn khi đồng thời thoả mãn các điều kiện sau: Thứ nhất: Tiền phải đại diện cho một lợng hàng hoá nhất định. Hay nói cách khác, tiền phải đợc đảm bảo bằng một lợng tài sản nhất định. Thứ hai: Tiền phải đợc tập trung tích tụ đến một lợng nhất định. Thứ ba: Khi có đủ lợng, tiền phải đợc vận động nhằm mục đích sinh lời Trong đó , điều kiện thứ nhất và thứ hai đợc coi là điều kiện rằng buộc để tiền trở thành vốn ,điều kiện thứ ba đợc coi là đặc trng cơ bản của vốn .Bởi nếu tiền không vận động thì đó là tiền chết ,còn nếu vận động không vì mục đích sinh lời thì cũng không phải là vốn . Cách vận động và phơng thức vận dộng của vốn đầu do phơng thức đầu t kinh doanh quy định .Trên thực tế,có 3phơng thức vận động của vốn : T-T:là phơng thức vận động của vốn trong các tổ chức chu chuyển trung gian (Ngân hàng ,các tổ chức tín dụng ) và các hoạt động đầu t cổ phiếu trái phiếu. T-H-T: là phơng thức vận động của vốn trong các doanh nghiệp thơng mại, dịch vụ. T-H .SX .H-T: là phơng thức vận động của vốn trong các doanh nghiệp sản xuất. Do sự luân chuyển không ngừng của vốn trong hoạt động sản xuất-kinh doanh nên cùng một lúc, vốn kinh doanh của doanh nghiệp thờng tồn tại dới nhiều hình thức khác nhau trong lĩnh vực sản xuất và lu thông. Sự vận động liên tục không ngừng của vốn tạo ra quá trình tuần hoàn và chu chuyển vốn. Trong chu trình vận động ấy, tiền ứng ra đầu t (T)rồi trở về điểm xuất phát của nó với giá trị lớn hơn( T). Đó cũng là nguyên lý đầu t, sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn. Nói tóm lại, chúng ta có thể đi đến định nghĩa tổng quát về vốn kinh doanh là: Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản đợc đầu t vào sản xuất-kinh doanh nhằm mục đích sinh lời. 2.2 Đặc trng của vốn trong cơ chế thị trờng: Trong thời kỳ bao cấp, phần lớn vốn kinh doanh của doanh nghiệp đợc nhà nớc cấp phát và cho vay với lãi xuất u đãi. Mặt khác hàng hoá sản xuất ra đợc nhà nớc bảo hộ nên ngời ta không quan tâm đến tính hàng hoá và đặc trng của vốn. Trong nền kinh tế thị trờng, cơ chế bao cấp về vốn và giá không còn tồn tại, cùng với sự tác động của quy luật thị trờng, tính cơ động và tầm quan trọng của vốn đ- ợc nâng lên. Doanh nghiệp có quyền sử dụng đồng vốn một cách linh hoạt nhằm tạo điều kiện tốt nhất cho sản xuất kinh doanh. Vì vậy để quản lý tốt và không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nhà quản lý cần nhận thức rõ đặc trng cơ bản của vốn: Một là: Vốn phải đợc đại diện bằng một lợng giá trị thực của tài sản và chỉ có tài sản có giá trị sử dụng và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mới đợc coi là vốn kinh doanh. Hai là: Vốn phải đợc vận động sinh lời. Vốn đợc biểu hiện bằng tiền nhng tiền chỉ là tiềm năng của vốn. Để trở thành tiền vốn-tiền phải đợc sử dụng cho mục đích kinh doanh, tiền vận động sinh lời. Trong chu trình tuần hoàn vốn, vốn có thể thay đổi hình thái biểu hiện những điểm xuất phát và điểm cuối cùng của vòng tuần hoàn vốn phải là giá trị (T), là tiền với giá trị lớn hơn (T). Ba là: Vốn phải gắn với chủ sở hữu nhất định. Trong nền kinh tế thị trờng, không có đồng vốn vô chủ nếu tồn tại đồng vốn vô chủ thì cũng đồng nghĩa với việc sử dụng lãng phí và kém hiệu quả của nguồn lực vốn. Khi đồng vốn gắn với chủ sở hữu nhất định thì mới hớng ngời ta quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn, bởi đó là lợi ích thiết thực của chính họ. Tuỳ theo hình thức đầu t mà quyền sở hữu và sử dụng vốn, tuỳ theo hình thức đầu t mà quyền sở hữu gắn liền hoặc tách rời quyền sử dụnh vốn, song trong bất kỳ trờng hợp nào ngời sử dụng vốn cũng đ- ợc bảo vệ quyền lợi và đợc tôn trọng quyền sở hữu đồng vốn đó. Bốn là: Trong nền kinh tế thị trờng, vốn phải đợc quan niệm là hàng hoá một loại hàng háo đặc biệt. Nói vốn là hàng hoá vì cũng giống nh bất kỳ loại hàng hoá nào khác, vốn có giá trị sử dụng. Nhng giá trị sử dụng của vốn là để sinh lời, nói nh Mac: T bản là giá trị mang lại giá trị thặng d đây là một khía cạnh đặc biệt của hàng hoá vốn. Một nét đặc biệt khác của hàng hoá vốn so với các hàng hoá thông thờng là: Khi trao đổi mua-bán trên thị trờng quyền sở hữu vốn không mất đi mà chỉ mất đi quyền sử dụng. Điều đó có nghĩa là mua vốn đợc phép sử dụng vốn trong một thời gian nhất định và phải trả giá cho quyền sử dụng vốn ( gọi là chi phí sử dụng vốn). Năm là: Trong nền kinh tế thị trờng, vốn không chỉ là biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình mà còn là biểu hiện bằng tiền của những tài sản vô hình nh lợi thế thơng mại, bản quyền phát minh, sáng chế . Cùng với sự phát triển nh vũ bão của khoa học kỹ thuật, các tài sản vô hình ngày càng phong phú, đa dạng và đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc tạo ra khả năng sinh lời cho doanh nghiệp. Vì thế các loại tài sản này cần phải đợc lợng hoá bằng tiền, quy về giá trị. Tuỳ theo yêu cầu quản lý và đặc điểm sản xuất kinh doanh của mỗi loại hình doanh nghiệp có thể lựa chọn những căn cứ phân loại vộn khác nhau. Tuy nhiên xét một cách tổng thể để phân tích hiệu quả sử dụng vốn thì cần căn cứ vào vai trò và đặc điểm chu chuyển vốn trong quá trình sản xuất-kinh doanh dựa vào tiêu chí này, toàn bộ vốn kinh doanh của doanh nghiệp đợc chia thành hai bộ phận là: Vốn cố định và vốn lu động mỗi bộ phận có đặc điểm chu chuyển khác nhau và đều đóng vai trò quan trọng đối với mỗi quá trình sản xuất-kinh doanh của doanh nghiệp. 3. Khái niệm-đặc điểm-phân loại của vốn cố định 3.1 Khái niệm vốn cố định : Trong điều kiện nền kinh tế thị trờng, việc mua sắm xây dựng hay lắp đặt các tài sản cố định của doanh nghiệp đều phải thanh toán chi trả bằng tiền. Số vốn đầu t ứng trớc để mua sắm, xây dựng hay lắp đặt các tài sản cố định hữu hình và vô hình đợc gọi là vốn cố định. Vốn cố định trong doanh nghiệp bao gồm :giá trị tài sản cố định ,số tiền đầu t tài chính dài hạn ,chí phí xây dựng cơ bản dơ dang ,giá trị tài sản cố định thế chấp dài hạn . 3.2 Đặc điểm vốn cố định: Trong nền sản xuất hàng hoá -tiền tệ để mua sắm xây dựng tài sản cố định ,trớc hết phải có số vốn ứng trớc.Đó là khoản vốn ứng trớc về tài sản cố định .cho nên ,quy mô của vốn có định ít nhiều sẽ quyết định quy mô của tài sản cố định ,ảnh hởng rất lớn đến trình độ trang bị kĩ thuật và công nghệ năng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp .Song ngợc lại , những đặc điểm kinh tế của tài sản cố định trong quá trình sử dụng lại có ảnh hởng quyết định, chi phối đặc điểm tuần hoan và luân chuyển của vốn cố định từ đó ta có thể rút ra một vài đặc điểm của vốn cố định, từ đó ta có thểrút ra một vài đặc điểm của Vốn Cố Định: - Một là: Vốn cố định luân chuyển và vận động thoa đặc điểm của tài sản cố định đợc sử dụng lâu dài, trong nhiều chu kỳ sản xuất quyết định. - Hai là :Vốn cố định đợc luân chuyển dần dần từng phần trong các chu kì sản xuất . - Ba là :Sau nhiều chu kì sản xuất vốn cố định mới hoàn thành một vòng luân chuyển . Vốn cố định là bộ phận quan trọng thờng chiếm tỉ trọng lớn trong toàn bộ vốn kinh doanh của doanh nghiệp .Nó lại có nhữngđặc điẻm lâun chuển tuân theo tính quy luật rất riêng .Do đó ,việc quản lý và sử dụng vốn cố định có ảnh hởng trực tiếp đến hiẹu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp . 3.3 Phân loại Vốn Cố Định : Đi từ khái niệm của Vốn Cố Định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cho tới công tác quản lý vốn cố định .Quản lý vốn cố định là nội dung quan trọng trong công tác Tài chính doanh nghiệp Chính vì vậy ,để phân loại vốn cố đinh ,chúng ta thông qua việc phân loại Tài sản cố định sễ rõ ràng hơn .Tacó : 3.3.1 Tài sản cố định hữu hình : Tài sản cố định hữu hình :là những t liệu loa động chủ yếu có hình thái vật chất ,có giá trị lớn và thời gian sử dụng lâu dài ,tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh nhng vẫn giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu :nhà cửa,máy móc ,thiết bị ,vật kiến trúc ,phơng tiện vận tải 3.3.2 Tài sản cố định vô hình : Là những tài sản cố không có hình thái vật chất cụ thể ,thể hiện một lợnggiá trị đã đợc đầu t có liên quan trực tiếp đến nhiều chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp nh chi phí thành lập doanh nghiệp ,chi phí về đất sử dụng ,chi phímua bằng sáng chế ,phát minh ,bản quyề tác giả . 3.3.3 Tài sản cố định thuê tài chính : Tài sản cố định thuê tài chính là những tài sản định mà doanh nghiệp đi thuê của công ty cho thuê tài và trong hợp đông thuê có ít nhất một trong bốn điều kiện đợc quy định tại Nghị định số 64/CP ngày 9 tháng 10 năm 1995 của chính phủ .Mọi hợp đồng thuêtài sản cố định mà không thoả mãn bất kỳ điều kiện nào trong Nghị định 64/CP thì đợc coi là tài sản đi thuê hoạt đọng . 3.3.4 Tài sản cố định tài chính : Tài sản cố định tà chính là các khoản đầu t góp vốn liên doanh ,liên kết ,mua chứng khoán dài hạn ,ký cợc ký quỹ dài hạn. 3.3.5 Xây dựng cơ bản dở dang : Xây dựng cơ bản dở dang là các khoản đầu t xây dợng cơ bản và là tài sản cố định trong tơng lai . 4. Khái niệm -đặc điểm phân loại Vốn L u Động 4.1 Khái niệm vốn lu động : Trong điều kiện nền minh hàng hoá - tiền tệ ,đẻ hình thành các tài sản lu động sản xuất và tài sản lu động lu thông các doanh nghiệp phải bỏ ra mốtố vốn đầu t nhất định .Vì vậy cũng có thể nói :Vốn lu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trớc để đầu t ,mua sắm tài sản lu động lu thông trong doanh nghiệp . 4.2 Đặc điểm của Vốn lu động . Vốn lu động của doanh nghiệp có những đặc điểm cơ bản sau đây : - Vốn tiền tệ ứng ra luôn luôn vận động . - Do vận đọng vốn luôn thay đổi hình thái cụ thể . - Đồng thời tồn tại dới mọi hình thức - Hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu kì sản xuất doanh. Nh vậy vốn lu động là điều kiện vật chất không thể thiếu đợc của quá trính tái sản xuất . Vốn lu động của doanh nghiệp trong cùng một lúc đợc phân bổ trên khắp các giai đoạn của quá trình sản xuất và tồn tại dới nhiều hình thức khác nhau . Muốn cho quá trình sản xuất đợc liên tục thì doanh nghiệp phải có vốn lu động đầu t vào các hình thái khác nhau đó và đầu t phải đồng bộ . Nếu nh doanh nghiệp nào đó không có vốn đầu t thì quá trình sản xuất sẽ bị trở ngại hoặc gián đoạn . 4.3 Phân loại Vốn Lu Động : Dựa vào vai trò của vốn lu động trong quá trình sản xuất kinh doanh , ta phân chia vốn lu động thành 3 loại . Trong mỗi loại theo công dụng lại đợc chia thành mnhiều khoản vốn cụ thể sau : 4.3.1 Vốn lu động trong khâu dự trữ sản xuất: - Vốn nguyên vật liệu chính :là bsố biểu hiện giá trị các loại vật liệu dự trữ cho sản xuất khi tham gia sản xuất nó hợp thành thực thể sản phẩm . Ví dụ nh trong công nghiệp : quặng , sắt , bông , thếp , gỗ . ; trong xây dựng cơ bản : ngói , gạch , xi măng ; trong công nghiệp : giống cây trồng , thức ăn gia súc , phân bón - Vốn vật liệu phụ : Là giá trị nhiên liệu dùng cho sản xuất . - Vốn phụ tùng thay thế : Bao gồm những giá trị những phụ tùng thay thế dự trữ để thay thế mỗi khi sửa chữa TSCĐ. - Vốn công cụ , dụng cụ : Thực chất là giá trị t liệu lao động nhng giá trị thấp và thời gian sử dụng ngắn. 4.3.2.Vốn lu động nằm trong khâu lu thông : - Vốn thành phẩm : Là biểu hiện bằng tiền số sản phẩm đã nhập kho và chuẩn bị cho công tác tiêu thụ . - Vốn tiền tệ : Tiền mặt , tiền gửi ngân hàng trong qua trình luân chuyển vốn lu đông thờng xuyên có bộ phận tồn tại dới hình thái này . - Vốn thanh toán : Là những khoản phải thu , tạm ứng , phát sinh trong quá trình mua và bán vật t hàng hoá hoặc quá trình thanh toán . Trong các vốn lu động nói trên , các khoản vốn dự trữ , vốn sản xuất và vốn thành phẩm là những khoản chiếm dụng cần thiết trong quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp .Những khoản vốn vay này luân chuyển theo quy luật nhất định ,có thể căn cứ vào những nhiệm vụ sản xuất ,định mức tiêu hoa ,điều kiện sản xuất cung tiêu của doanh nghiệp để tính ra số lợng chiếm dụng cần thiết tối thiểu nên ta gọi là khoản vốn định mức .Việc xác định số lợng chiếm dụng cần thiết ,tối thiểu gọi định mức vốn lu động . 5 . Nguồn hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp : Quan điểm khoa học phơng pháp luận của chủ nghĩa Mác đã chỉ ra rằng: Khi nghiên cứu một sự vật hiện tợng cần nghiên cứu nó trong mối quan hệ ràng buộc không thể tách rời các sự cật hiện tợng khác .Vốn và nguồn vốn là hai mặt trong một tổng thể thống nhất của nó là tài sản .Do vậy ,không thể chỉ nghiên cứu về vốn mà còn xem xét cả nguồn hình thành vốn trong doanh nghiệp .Trong nền kinh tế thị trờng ,vốn kinh doanh của doanh nghiệp đợc hình thành từ nhiều nguồn khác nhau .Mỗi nguồn vốn lại có những u nhợc điểm nhất định .Để tổ chức và lựa chọn hình thức huy động vốn thích hợp và có hiệu quả thì việc phân loại nguồn vốn là rất quan trọng .Việc phân loại nguồn vốn đợc dựa vào nhiều tiêu thức khác nhau .Dới đay là 3 cánh phân loại chủ yếu : 5.1 Căn cứ voà mối quan hệ sử hữu vốn : Theo tiêu thức này ,nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp đợc chia thành hai loại lànguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả . 5.1.1 Nguồn vốn chủ sở hữu : Nguồn vốn chủ sở hữu là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp ,doanh nghiệp có quyền chiếm hữu ,sử dụng và định đoạt ,bao gồm :vốn đièu lệ ,vốn tự bổ sung ,vốn do nhà nớc tài trợ (nếu có ) .Trong đó : Nguồn vốn điều lệ :Trong các doanh nghiệp t nhân ,vốn đầu t ban đầu là do chủ sử hữu đầu t .Trong các doanh nghiệp nhà nớc ,vốn đầu t do Nhà nớc cấp một phần ( hoặc toàn bộ ) . Nguồn vốn tự bổ sung : bao gồm tất cả các nguồn vốn mà doanh nghiệp tự bổ sung từ nội bộ doanh nghiệp ,nh từ lợi nhuận để lại ,quỹ khấu hao ,các quỹ dự phòng tài chính và quỹ đầu t phát triển . Nguồn vốn chử sở hữu làmột nguồn vốn quan trọng và có tính ổn định cao ,thể hiện quyền tự chủ về tài chính của doanh nghiệp .Tỷ trọng của nguồn vốn này càng lớn ,sự độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng cao và ngợc lại . Vốn chủ sở hữu tại =Tổng nguồn vốn Nợ phải trả một thời điểm 5.1.2 Nợ phải trả : Nợ phải trả là tất cả các khoản nự phát sinh trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp ,đơng nhiên phát sinh các mối quan hệ thanh toán giữa doanh nghiệp đối với các tác nhân kinh tế nh Nhà nớc ,với cán bộ công nhân viên , với khách hành ,với ngời bán . từ đó mà phát sinh vốn chiếm dụng và bị chiếm dụng .Thuộc về vốn chiếm dụng hợp pháp có các khoản vốn: + Các khoản nợ khách hàng cha đến hạn trả. + Các khoản phải nộp ngân sách nhà nớc cha đến hạn nộp. + Các khoản phải thanh toán với cán bộ công nhân viên cha đến hạn thanh toán. Ngồn vốn chiếm dụng chỉ mang tính chất tạm thời doanh nghiệp chỉ có thể sử dụng trong thời gian ngắn nhng vì nó có u điểm nổi bật là doanh nghiệp không phải trả chi phí sử dụng vốn, đòn bẩy tài chinhg luôn luôn dơng, nên trong thực tế doanh nghiệp nên triệt để tận dụng nguồn vốn này trong giới hạn cho phép nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà vẫn đảm bảo kỹ thuật thanh toán. - Các khoản nợ vay: Bao gồm toàn bộ các khoản vốn vay ngắn- trung-dài hạn ngân hàng, nợ trái phiếu và các khoản nợ khác. + Vay ngắn hạn, dài hạn ngân hàng và các tổ chức tín dụng có đặc điểm là doanh nghiệp phải trả chi phí dới hình thức trả lãi vay và phải đảm bảo các điều kiện rằng buộc nh phải có tài sản thế chấp hay phơng án kinh doanh khả thi . Nếu doanh nghiệp có uy tín và có mối quan hệ tốt với ngân hàng, việc thực hiện các khoản vay nợ sẽ trở nên dễ dàng hơn. Nợ vay thực sự là nguồn vốn vay rất quan trọng có thể đáp ứng nhu cầu đầu t của doanh nghiệp ở mức độ lớn. + Phát hành trái phiếu: Vay nợ bằng trái phiếu là một hình thức huy động vốn đặc trng trong nền kinh tế thị trờng. Đây là biện pháp tạo vốn kinh doanh chủ yếu ở các nớc phát triển. Nớc ta theo Nghi định 72 CP/ ngày 26/7/1994, Chính phủ cho phép các doanh nghiệp nhà nớc phát hành trái phiếu để huy động vốn và mới đây Luật doanh nghiệp năm 1999 cũng đã mở thêm kênh huy động vốn bằng phát hành trái phiếu cho loại hình công ty TNHH. Nhng trên thực tế việc sử dụng nguồn vốn này ở các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay còn rất hạn chế. Trong điều kiện hiện nay, khi mà nhu cầu vốn kinh doanh của doanh nghiệp không ngừng tằng thì vai trò của nguồn vốn nợ phải trả ngày càng trở nên quan trọng. Tuy nhiên, khi sử dụng nguồn vốn này, cần phải xem xét tính hợp lý của hệ số nợ, không thể chủ trơng vay đợc càng nhiều càng tốt hay vay với bất kỳ giá nào vì hệ số nợ càng lớn, tỷ lệ rủi ro càng nhiều. Khi hệ số càng lớn, chủ sở hữu doanh nghiệp có lợi ở chỗ chỉ phải đóng góp một lợng vốn nhỏ mà đợc sử dụng một lựơng tài sản lớn, đặc biệt, trong trờng hợp đòn bẩy tài chính dơng( tức là khi doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận trên tiền vay lớn hơn lãi vay phải trả), doanh lợi vốn chủ sở hữu sẽ ra tăng rất nhanh. Ngợc lại nếu tổng tài sản không có khả năng simh ra một tỷ lệ lãi đủ lớn để bù đắp lãi vay thì doanh lợi vốn chủ sở hữu sẽ giảm sút rất nhanh khi đó doanh nghiẹp có thể phải đối mặt với nguy cơ mất khả năng thanh toán và nguy cơ phá sản cũng đến gần. Thông thờng, một doanh nghiệp phải phối hợp cả hai nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Sự kết hợp giữa hai nguồn này phụ thuộc vào đặc điểm của từng nghành mà doanh nghiệp đang hoạt động cũng nh quyết định tài chính của ngời quản lý trên cơ sở điều kiện thực tế của doanh nghiệp. Làm thế nào để lạ chọn đợc một cơ cấu tài chính tối u ? Đó là câu hỏi luôn luôn làm trăn trở các nhà quản lý tài chính doanh nghệp bởi sự thành công hay thất bại của mỗi doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào trình độ của doanh nghiệp để lựa chọn cơ cấu tài chính. 5.2 Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn: Theo tiêu thức này nguồn vốn kinh doanh của doang nghiệp đợc chia thành: Nguồn vốn thờng xuyên và nguồn vốn tạm thời: - Nguồn vốn thờng xuyên: Đây là nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp có thể sử dụng trong thời gian dài, bao gồm : Nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợ dài hạn. Nguồn vốn này thờng đợc sử dụng để đầu t tài sản cố định và một bộ phận lu động thờng xuyên, cần thiết: } Nguồn vốn tạm thời } Vốn thờng xuyên - Nguồn vốn tạm thời: là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dới một năm) mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng các nhu cầu về vốn có tính chất tạm thời, bất thờng phát sinh trong hoạt động Tài sản lu động Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu [...]... hàng đầu B i một đồng vốn sử dụng có hiệu quả là một đồng vốn đợc tận dụng triệt để và sinh l i v i tỷ lệ cao Tuy nhiên cũng ph i thấy rằng , nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không những mang l i l i ích trức mắt cho doanh nghiệp mà còn có ý nghĩa lâu d i đ i v i sự phát triển của doanh nghiệp Khi đồng vốn đợc sử dụng có hiêu quả thì đồng nghĩa v i việc doang nghiệp đã làm ăn có l i , bảo toàn và phát. .. mãn và đáp ứng đợc ích l i của doanh nghiệp ,các nhà đầu t đòng th i nângcao l i ích kinh tế xã h i - Thứ hai là ph i t i thiểu hoá đợc lợng vốn sử dụng và th i gian sử dụng vốn Nh vậy ,về bản chất :Hiệu quả sử dụng là chỉ tiêu biểu hiện một mặtvề hiệu quả kinh doanh ,phản ánh trình độ quản lý và s dụng vốn và th i gian sử dụng theo các i u kiện về nguồn lực xác định ,phù hợp v i mục tiêu kinh doanh... đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh : Trên đây,ta đã xem xét các chỉ tiêu thờng đợc sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng từng lo i vốn Để có c i nhìn tổng quát về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh n i chung của doanh nghiệp ,cần i vào phân tích các chỉ tiêu cơ bản đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh : Doanh thu thuần - Vòng quay tổng vốn = Vốn sản xuất kinh doanh bình quân Vòng quay tổng vốn. .. ra giá trị thặng d Vì vậy ,về bản chất ,hiệu quả sử vốn là một biểu hiện của hiệu quả sản xuất kinh doanh Vệc xem xét hiệu quả sử vốn có thể dựa vào nhiều tiêu chuẩn khác nhau tuỳ theo quan i m và góc độ đánh giá của m i ng i Chẳng hạn:v i nhà đầu tửtực tiếp ,tiêu chuẩn về hiệu quả sử dụng vốn và tỷ suất l i nhuận trên một đồng vốn chủ sở hữu ,v i nhà đầu t gián tiếp ,họ quan tâm t i tỷ suất l i tức... lo i nguồn vốn kinh doanh ta thấ vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp ở đây là: i đ i v i việc tăng cờng quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả số vốn hiện có, doanh nghiệp cần chủ động tạo lập, khai thác vốn từ các nguồn, kết hợp i u hoà các nguồn vốn một cách hợp lý nhằm phục vụ tốt nhất cho quá trình sản xuất - kinh doanh 6 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. .. sản xuất kinh doanh trở thành một đ i h i bức bách đ i v i m i doanh nghiệp , đặc biệt đ i v i doanh nghiệp nhà nớc ( khichuyển sang cơ chế m i ph i thực hiện tự cấp tự phát t i chính ) Tuy nhiên để đảm bảo vốn đày đủ và kịp th i m i chỉ là yêu cầu mục tiêu cân đạt đợc của các doanh nghiệp là sử dụng vốn nh thế nao cho có hiệu quả Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiêu quả sử dụng vốn kinh doanh... vai trò chủ đạo trong nền kinh tế quốc dân, các doanh nghiệp nhà nớc không còn con đờng nào khác là ph i tự bứt phá i lên- mà bớc i đầu tiên là nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Tóm l i, xuất phát từ vai trò của vốn kinh doanh, xuất phát từ ý nghĩa nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và thực trạng quản lý sử dụng vốn trong doanh nghiệp hiện nay, có thể khẳng định rằng: vấn đề nâng cao hiệu. .. hiệu quả sử dung vốn kinh doanh trong các doanh nghệp n i trung và diễn đàn doanh nghịp n i riêng là rất cần thiết và bức xúc 6.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh: Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định ng i ta thờng sử dụng một hệ thống chỉ tiêu bao gồm: Các chỉ tiêu tổng hợp và các chỉ tỉêu phân tích - Các chỉ tiêu tổng hợp: Đây là các chỉ tiêu phản ánh về mặt chất việc sử dụng. .. cấp và các khoản nợ khác Huy động nguồn vốn bên ngo i có l i thế là tạo cho doanh nghiệp một cơ cấu t i chính linh hoạt hơn Nhng nhợc i m của nó là nếu doanh nghiệp vay nợ, doanh nghiệp ph i trả l i tức (tiền l i) của tiền vay và phảỉ trả nợ gốc đúng kỳ hạn Nếu doanh nghiệp sử dụng vốn kém hiệu quả hoặc b i cả cảnh nền kinh tế thay đ i theo chiều hớng bất l i cho doanhg nghiệp thì việc hoàn trả l i. .. tiêu tỷ suất l i nhuận vốn chủ sở hữu (vốn CSH ) cho thấy m i đồng vốn chủ sở hữu sử dụng trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng l i nhuận trớc thuế (hoặc sau thuế ) Trên đây là một số chỉ tiêu thờng đợc sử dụng để làm căn cứ cho việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp Đánh giá tình hình sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp tốt hay cha tốt ,ngo i việc so sánh các chỉ tiêu . cao hiệu quả sử dụng vốn. Đó cũng là tiền đề cho sự tồn t i và phát triển của m i doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trờng, việc phân ph i kết quả kinh. quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp . Doanh nghiệp tồn t i trong nền kinh tế thị trờng luôn luôn tồn t i d i nhiều