cải tiến hoạt động phân tích tài chính ở doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa trên địa bàn hà nội

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN ĐỨC TRÍ CẢI TIẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60-34-05 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN: TS. NGUYỄN QUANG HÙNG Hà Nội - 2008 91 MỤC LỤC Trang PHẦN MỞ ĐẦU 1 1. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1 2. TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 2 3. MỤC ĐÍCH VÀ NHIỆM VỤ NGHIÊN CỨU 2 4. ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3 5. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3 6. DỰ KIẾN NHỮNG ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN VĂN 4 7. KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN 4 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY CỔ PHẦN 5 1.1. KHÁI NIỆM, ĐẶC ĐIỂM CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN 5 1.2. TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN 8 1.2.1. KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 8 1.2.2. VAI TRÕ CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 9 1.2.3. PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 11 1.2.4. QUY TRÌNH TỔ CHỨC CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 15 1.3. ĐẶC ĐIỂM VỀ CƠ CHẾ TÀI CHÍNH VÀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRƢỚC VÀ SAU CỔ PHẦN HOÁ 17 1.3.1 DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC TRƢỚC CỔ PHẦN HOÁ 17 1.3.2 DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ 18 1.4. NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 19 1.5. Ý NGHĨA CỦA CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI 32 92 2.1. ĐẶC ĐIỂM CỦA CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƢỢC HÌNH THÀNH TỪ CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI 32 2.1.1. KHÁI QUÁT VỀ TIẾN TRÌNH CỔ PHẦN HOÁ DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI 34 2.1.2. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI 36 2.2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI 37 2.2.1 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ Ở HÀ NỘI. 37 2.2.2. TỔ CHỨC THỰC HIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: 54 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI 55 2.3.1 NHỮNG VẤN ĐỀ ĐẠT ĐƢỢC 55 2.3.2 NHỮNG MẶT HẠN CHẾ 56 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI TIẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI 59 3.1 BỐI CẢNH CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ SỰ TIẾP CẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP SAU CỔ PHẦN HOÁ. 59 3.2. PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP CẢI TIẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ 60 3.2.1. QUAN ĐIỂM CẢI TIẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 60 93 3.2.2. CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU CẢI TIẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 60 KẾT LUẬN CHUNG 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO 84 94 DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT CPH : Cổ phần hoá DT : Doanh thu HĐQT : Hội đồng quản trị HĐKD : Hoạt động kinh doanh LNST : Lợi nhuận sau thuế TS : Tài sản TSCĐ : Tài sản cố định TSLĐ : Tài sản lƣu động 95 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Bảng phân tích khái quát biến động tài sản và nguồn vốn năm 2006 của Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà 36 Bảng 2.2: Chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản nguồn vốn - Công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đông năm 2007 39 Bảng 2.3: Bảng phân tích các chỉ tiêu tự tài trợ và tỷ suất đầu tƣ - Công Cổ phần Văn phòng phẩm Hồng Hà năm 2007 40 Bảng 2.4: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần SIMCO Sông Đà từ khi cổ phần hoá đến nay 41 Bảng 2.5: Bảng phân tích chỉ tiêu kết quả hoạt động kinh doanh năn 2007 - Công ty Cổ phần SIMCO Sông Đà 42 Bảng 2.6: Phân tích tình hình thanh toán năm 2007 - Công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đông. 44 Bảng 2.7: Phân tích tình hình công nợ năm 2006 - Công ty Cổ phần Hoá dầu Petrolimex năm 2006 45 Bảng 2.8: Phân tích tình khả năng thanh toán Công ty CP Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đông năm 2004 - 2007. 46 Bảng 2.9: Phân tích khả năng sinh lợi - Công ty Cổ phần Thăng Long 48 Bảng 2.10: Phân tích tình hình tăng, giảm TSCĐ của Công ty Cổ phần Thăng Long năm 2007 50 Bảng 3.1: Phân tích tỷ suất đầu tƣ - Công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đông 60 Bảng 3.2: Kế hoạch phân tích hoạt động tài chính 65 96 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ Sơ đồ 1.1: Khái quát vòng lƣu chuyển tiền tệ 21 Sơ đồ 1.2: Khái quát nguồn vốn đảm bảo cho HĐSXKD 26 Sơ đồ 3.1: Vận dụng phƣơng pháp Dupont để phân tích ROE 63 Biểu đồ 2.1: Doanh thu và lợi nhuận trƣớc thuế qua các năm 41 Biểu đồ 3.1: Phân tích tỷ suất đầu tƣ - Công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đông 60 Đồ thị 2.1: Phân tích khả năng thanh toán Công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đông 47 Đồ thị 3.1: Phân tích tỷ suất đầu tƣ - Công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đông 61 1 PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ VI đã mang đến một luồng gió mới cho nền kinh tế Việt Nam. Đó là một nền kinh tế vận hành theo cơ chế thị trường định hướng Xã hội chủ nghĩa. Trong bước ngoặt này, vai trò kinh tế của các doanh nghiệp nhà nước vẫn giữ vai trò chủ đạo. Tuy nhiên, khu vực doanh nghiệp này đã bộ nhiều bất cập như: thiếu vốn, họat động kém hiệu quả và mang tính manh mún, cơ chế quản lý lúng túng, kỹ thuật lạc hậu dẫn đến tình trạng các DNNN không phát huy được khả năng vai trò của mình. Trước thực trạng trên, Đảng và nhà nước đã chủ trương đổi mới các DNNN, trong đó cổ phần hoá DNNN là một chương trình quan trọng. Qua khảo sát thực tế cho thấy hầu hết các doanh nghiệp nhà nước sau khi cổ phần hoá đều làm ăn có hiệu quả, huy động thêm được nguồn vốn vào trong sản xuất kinh doanh, doanh thu, lợi nhuận, đóng góp vào ngân sách đều tăng, thu nhập của nguời lao động được nâng lên. Tuy nhiên còn bộc lộ những tồn tại yếu kém, có nhiều nguyên nhân từ phía Nhà nước và doanh nghiệp. Nhà nước còn thiếu vắng những chính sách, cơ chế, giải pháp cần thiết hỗ trợ doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá, còn doanh nghiệp sau cổ phần hoá cũng đang lúng túng trước những chuyển đổi từ cơ chế làm ăn cũ sang cơ chế mới, rất cần các giải pháp nhiều mặt và đồng bộ để đứng vững và phát triển tốt hơn. Chuyển sang mô doanh nghiệp mới, đáp ứng những đòi hỏi khách quan về quản lý của loại hình doanh nghiệp này, mặt khác khắc phục những tồn tại của mô hình kinh tế nhà nước để theo kịp với yêu cầu quản trị doanh nghiệp cổ phần trong bối cảnh hội nhập và phát triển kinh tế, nên hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp có nghĩa cực kỳ quan trọng, thông tin tài chính của doanh nghiệp cổ phần không những đáp ứng nhu cầu quản trị tài chính doanh nghiệp mà còn là công cụ tăng cường hiệu quả quản trị tài chính mà còn giúp 2 cho các đối tượng quan tâm các nhà đầu tư có được thông tin đầy đủ tìm kiến các cơ hội đầu tư vào các doanh nghiệp. Xuất phát từ nhận thức trên, tác giả chọn đề tài của luận văn là: “CẢI TIẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI”. 2. Tình hình nghiên cứu Phạm Việt Hà - Vũ Mạnh Thắng. “Phân tích tài chính và tài trợ doanh nghiệp” Nhà XB Thống kê Hà Nội 1993. Phạm Thị Quý. “Hoàn thiện hệ thống các chỉ tiêu phân tích tài chính trong doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá”Bảo vệ năm 2003 Nguyễn Năng Phúc. "Phân tích tài chính Công ty cổ phần". Nhà XB tài chính 2006. Phân tích tài chính doanh nghiệp luôn là những vấn đề quan tâm của các nhà nghiên cứu, các nhà quản lý doanh nghiêp. Trong thời gian qua nhiều đề tài khoa học đã được triển khai và có tính áp dụng thực tiễn, tập trung chủ yếu nghiên cứu về hoạt động phân tích tài chính của những doanh nghiệp cụ thể. Những đề tài nghiên cứu phân tích tài chính cho doanh nghiệp cổ phần còn ít, đặc biệt là phân tích tài chính ở các doanh nghiệp cổ phần được cổ phần hoá từ doanh nghiệp nhà nước, một số đề tài có chất lượng nghiên cứu chưa cao, vấn đề đề cập cập còn sơ sài mang tính lý thuyết hình thức, chưa bán sát với thực tế và đời sống hoạt động của doanh nghiệp. 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích nghiên cứu của luận văn: Đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính của các doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội tìm ra những ưu điểm, hạn chế, nguyên nhân … 3 Đề xuất phương hướng và giải pháp cải tiến hoạt động phân tích tài chính của các doanh nghiệp, góp phần nâng cao năng lực quản trị tài chính cho doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá. Để đạt được mục đích nghiên cứu, nhiệm vụ nghiên cứu phải tập trung vào các vấn đề chính như: Những vấn đề lý luận và thực tiễn có liên quan đến hoạt động phân tích tài chính trong doanh nghiệp cổ phần. Thực trạng hoạt động phân tích tài chính ở một số doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội. Phân tích đánh giá những ưu điểm, hạn chế và nguyên nhân của nó trong quá trình tiến hành các hoạt động phân tích tài chính của những doanh nghiệp này. Trên cơ sở đó đưa ra hướng tiếp cận các vấn đề tồn tại, đề xuất các giải pháp để cải tiến hoạt động phân tích tài chính của các doanh nghiệp sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội. 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của luận văn là: Lý luận và thực tiễn hoạt động phân tích tài chính trong các doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá. Phạm vi nghiên cứu: Luận văn chỉ nghiên cứu nội dung, phương pháp của hoạt động phân tích tài chính trong các doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội (tập trung chủ yếu vào các doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá hoạt động sản xuất kinh doanh, không nghiên cứu các doanh nghiệp cổ phần hoạt động trong lĩnh vực tài chính tiền tệ). 5. Phương pháp nghiên cứu Cải tiến hoạt động phân tích tài chính trong các doanh nghiệp sau cổ phần hoá là việc làm hết sức có ý nghĩa, vì nó xuất phát từ thực tế hoạt động tài chính của các doanh nghiệp này sau quá trình chuyển đổi mô hình hoạt động kinh doanh, giữa cơ chế quản lý cũ, sang chế quản lý mới, nhận thức về [...]... Lý luận chung về hoạt động phân tích tài chính trong Công ty cổ phần Chương 2: Thực trạng hoạt động phân tích tài chính trong các doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội Chương 3: Một số giải pháp cải tiến hoạt động phân tích tài chính ở doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội Chương 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1 Khái niệm,... quản lý tài chính doanh nghiệp trước và sau cổ phần hoá 1.3.1 Doanh nghiệp Nhà nước trước cổ phần hoá Doanh nghiệp nhà nước kinh doanh là những cơ sở kinh doanh mà quyền sở hữu thuộc về nhà nước, đây là đặc điểm phân biệt doanh nghiệp nhà nước và các doanh nghiệp trong khu vực tư nhân Hoạt động kinh doanh là đặc điểm phân biệt chúng với các tổ chức và cơ quan khác của Chính phủ, doanh nghiệp nhà nước. .. thực trạng hoạt động phân tích tài chính trong các doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu, phương pháp và tổ chức phân tích tài chính Những vấn đề cơ bản của cải tiến hoạt động phân tích tài chính trong doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá 7 Kết cấu của luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, luận văn chia thành 3 chương:... luật 1.4 Nội dung phân tích tài chính Phân tích hoạt động tài chính bao hàn nhiều nội dung khác nhau tùy thuộc vào nội dung phân tích Tuy nhiên, về cơ bản khi phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp, các nhà phân tích thường chú trọng đến các nội dung chủ yếu sau: - Đánh giá khái quát tình hình tài chính: Đánh giá khái quát tình hình tài chính nhằm xác định thực trạng tài chính doanh nghiệp, ... động sản xuất kinh doanh và quản lý tài chính trong doanh nghiệp 1.3.2 Doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá - Hoàn toàn chủ động xây dựng kế hoạch tài chính, theo yêu cầu phát triển sản xuất kinh doanh - Chủ động tìm kiếm, huy động ngồn lực tài chính trong xã hôi phục vụ sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô, đổi mới công nghệ - Minh bạch tài chính, tiến tới trở thành Công ty cổ phần công chúng - Tổ... vai trò như đã nói trên? để trả lời cho câu hỏi đó là toàn bộ cách tiếp cận của luận văn, giải quyết những vấn đề tồn tại là hướng cải tiến của hoạt động phân tích tài chính Luận văn sử dụng số liệu tổng kết từ báo cáo tài chính, báo cáo hoạt động kinh doanh, và các thông tin tài chính khác của một số doanh nghiệp cổ phần hoá đóng trên địa bàn hà Hà Nội, để phân tích minh chứng cho nội dung nghiên cứu... quả hoạt động kinh doanh thấp do cơ chế tài chính chưa năng động để đáp ứng yêu cầu cấp bách về vốn của doanh nghiệp nhà nước kinh doanh trong cơ chế thi trường - Thiếu lành mạnh về tài chính, thiếu trách nhiệm trong quản lý (gây nên thất thoát lãng phí vốn của nhà nước) - Công tác phân tích tài chính chủ yếu để báo cáo theo quy định bắt buộc của nhà nước - Nhà nước can thiệp quá sâu vào hoạt động. .. dung như: Phân tích cơ cấu của tài sản, phân tích sự biến động của tài sản, phân tích cơ cấu nguồn vốn, phân tích sự biến động của nguồn vốn, phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn - Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán: Bằng việc phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, các nhà phân tích có thể đánh giá được chất lượng hoạt động tài chính, nắm... lực tài chính đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh và trang trải nghĩa vụ của doanh nghiệp 1.5 Ý nghĩa của chỉ tiêu phân tích tài chính Chỉ tiêu tài chính là một bộ phận của chỉ tiêu kinh tế dùng để đo lường và phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp, chỉ tiêu phân tích tài chính được xây dựng dựa trên các mối quan hệ tài chính phát sinh phổ biến trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, ... nghịch, nếu a càng lớn thì ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích càng mạnh 1.2.4 Quy trình tổ chức công tác phân tích tài chính Nhiệm vụ của tổ chức phân tích tài chính là tạo ra mối liên hệ giữa các yếu tố của nội dung phân tích, đặc điểm của đối tượng phân tích và hệ thống các phương pháp phân tích tài chính, thiết lập trình tự các bước tiến hành công việc phân tích tài chính doanh nghiệp một cách khoa học, . quan đến hoạt động phân tích tài chính trong doanh nghiệp cổ phần. Thực trạng hoạt động phân tích tài chính ở một số doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội. Phân tích đánh. HÌNH HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI 36 2.2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở DOANH NGHIỆP NHÀ NƢỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN. cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội. Chương 3: Một số giải pháp cải tiến hoạt động phân tích tài chính ở doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá trên địa bàn Hà Nội. Chương 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT