Cải tiến hoạt động phân tích tài chính ở doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa trên địa bàn hà nội

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN ĐỨC TRÍ CẢI TIẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60-34-05 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN: TS NGUYỄN QUANG HÙNG Hà Nội - 2008 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố công trình nào./ TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Đức Trí PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ VI mang đến luồng gió cho kinh tế Việt Nam Đó kinh tế vận hành theo chế thị trường định hướng Xã hội chủ nghĩa Trong bước ngoặt này, vai trò kinh tế doanh nghiệp nhà nước giữ vai trò chủ đạo Tuy nhiên, khu vực doanh nghiệp nhiều bất cập như: thiếu vốn, họat động hiệu mang tính manh mún, chế quản lý lúng túng, kỹ thuật lạc hậu dẫn đến tình trạng DNNN không phát huy khả vai trò Trước thực trạng trên, Đảng nhà nước chủ trương đổi DNNN, cổ phần hoá DNNN chương trình quan trọng Qua khảo sát thực tế cho thấy hầu hết doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá làm ăn có hiệu quả, huy động thêm nguồn vốn vào sản xuất kinh doanh, doanh thu, lợi nhuận, đóng góp vào ngân sách tăng, thu nhập nguời lao động nâng lên Tuy nhiên bộc lộ tồn yếu kém, có nhiều nguyên nhân từ phía Nhà nước doanh nghiệp Nhà nước thiếu vắng sách, chế, giải pháp cần thiết hỗ trợ doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá, doanh nghiệp sau cổ phần hoá lúng túng trước chuyển đổi từ chế làm ăn cũ sang chế mới, cần giải pháp nhiều mặt đồng để đứng vững phát triển tốt Chuyển sang mô doanh nghiệp mới, đáp ứng đòi hỏi khách quan quản lý loại hình doanh nghiệp này, mặt khác khắc phục tồn mô hình kinh tế nhà nước để theo kịp với yêu cầu quản trị doanh nghiệp cổ phần bối cảnh hội nhập phát triển kinh tế, nên hoạt động phân tích tài doanh nghiệp có nghĩa quan trọng, thông tin tài doanh nghiệp cổ phần đáp ứng nhu cầu quản trị tài doanh nghiệp mà công cụ tăng cường hiệu quản trị tài mà giúp cho đối tượng quan tâm nhà đầu tư có thông tin đầy đủ tìm kiến hội đầu tư vào doanh nghiệp Xuất phát từ nhận thức trên, tác giả chọn đề tài luận văn là: “CẢI TIẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HOÁ TRÊN ĐỊA BÀN HÀ NỘI” Tình hình nghiên cứu Phạm Việt Hà - Vũ Mạnh Thắng “Phân tích tài tài trợ doanh nghiệp” Nhà XB Thống kê Hà Nội 1993 Phạm Thị Quý “Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá”Bảo vệ năm 2003 Nguyễn Năng Phúc "Phân tích tài Công ty cổ phần" Nhà XB tài 2006 Phân tích tài doanh nghiệp vấn đề quan tâm nhà nghiên cứu, nhà quản lý doanh nghiêp Trong thời gian qua nhiều đề tài khoa học triển khai có tính áp dụng thực tiễn, tập trung chủ yếu nghiên cứu hoạt động phân tích tài doanh nghiệp cụ thể Những đề tài nghiên cứu phân tích tài cho doanh nghiệp cổ phần ít, đặc biệt phân tích tài doanh nghiệp cổ phần cổ phần hoá từ doanh nghiệp nhà nước, số đề tài có chất lượng nghiên cứu chưa cao, vấn đề đề cập cập sơ sài mang tính lý thuyết hình thức, chưa bán sát với thực tế đời sống hoạt động doanh nghiệp Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích nghiên cứu luận văn: Đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá địa bàn Hà Nội tìm ưu điểm, hạn chế, nguyên nhân … Đề xuất phương hướng giải pháp cải tiến hoạt động phân tích tài doanh nghiệp, góp phần nâng cao lực quản trị tài cho doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá Để đạt mục đích nghiên cứu, nhiệm vụ nghiên cứu phải tập trung vào vấn đề như: Những vấn đề lý luận thực tiễn có liên quan đến hoạt động phân tích tài doanh nghiệp cổ phần Thực trạng hoạt động phân tích tài số doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá địa bàn Hà Nội Phân tích đánh giá ưu điểm, hạn chế nguyên nhân trình tiến hành hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Trên sở đưa hướng tiếp cận vấn đề tồn tại, đề xuất giải pháp để cải tiến hoạt động phân tích tài doanh nghiệp sau cổ phần hoá địa bàn Hà Nội 4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn là: Lý luận thực tiễn hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá Phạm vi nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu nội dung, phương pháp hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá địa bàn Hà Nội (tập trung chủ yếu vào doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá hoạt động sản xuất kinh doanh, không nghiên cứu doanh nghiệp cổ phần hoạt động lĩnh vực tài tiền tệ) Phương pháp nghiên cứu Cải tiến hoạt động phân tích tài doanh nghiệp sau cổ phần hoá việc làm có ý nghĩa, xuất phát từ thực tế hoạt động tài doanh nghiệp sau trình chuyển đổi mô hình hoạt động kinh doanh, chế quản lý cũ, sang chế quản lý mới, nhận thức vai trò phân tích tài quan trọng đáp ứng lúc thông tin cho nhiều đối tượng quan tâm thông tin để quản lý điều hành tài nội doanh nghiệp, thông tin cung cấp cho người doanh nghiệp quan tâm tìm kiếm hội đầu tư, thông tin cho quan quản lý nhà nước Câu hỏi đặt là, hoạt động tài doanh nghiệp tình trạng nào, liệu làm tốt chức vai trò nói trên? để trả lời cho câu hỏi toàn cách tiếp cận luận văn, giải vấn đề tồn hướng cải tiến hoạt động phân tích tài Luận văn sử dụng số liệu tổng kết từ báo cáo tài chính, báo cáo hoạt động kinh doanh, thông tin tài khác số doanh nghiệp cổ phần hoá đóng địa bàn hà Hà Nội, để phân tích minh chứng cho nội dung nghiên cứu Luận văn Dựa sở lý luận chủ nghĩa vật biện chứng, chủ nghĩa vật lịch sử, phương pháp trừu tượng hoá khoa học, sử dụng lý thuyết kinh tế, sử dụng phương pháp khoa học phân tích hoạt động kinh tế, thống kê, logic phương pháp toán kinh tế Dự kiến đóng góp luận văn Hệ thống hoá lý luận phân tích tài công ty cổ phần Khái quát thực trạng hoạt động phân tích tài doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hoá địa bàn Hà Nội Hoàn thiện hệ thống tiêu, phương pháp tổ chức phân tích tài Những vấn đề cải tiến hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, luận văn chia thành chương: Chương 1: Lý luận chung hoạt động phân tích tài Công ty cổ phần Chương 2: Thực trạng hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá địa bàn Hà Nội Chương 3: Một số giải pháp cải tiến hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hoá địa bàn Hà Nội Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1 Khái niệm, đặc điểm công ty cổ phần Khái niệm: Công ty cổ phần thực thể kinh tế hình thành theo luật định, doanh nghiệp đa chủ, trách nhiệm hữu hạn với đặc điểm dễ chuyển đổi quyền sở hữu, có quyền sở hữu quyền quản lý tách rời nhau, có đời sống vô hạn Điều 51 Luật Doanh nghiệp Việt Nam quy định, công ty cổ phần loại hình doanh nghiệp đó: - Vốn cổ phần dược chia thành nhiều phần gọi cổ phần - Cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp - Cổ đông có quyền chuyển nhượng cổ phần cho người khác, trừ trường hợp quy định khoản điều 55 khoản điều 58 Luật Doanh nghiệp - Cổ đông tổ chức, nhân, số lượng cổ đông tối thiểu không hạn chế số lượng tối đa - Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán công chúng theo quy định pháp luật chứng khoán - Công ty cổ phần có tư cách pháp nhân kể từ ngày cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Đặc điểm: Thứ nhất, CTCP doanh nghiệp tổ chức kinh doanh, có tư cách pháp nhân, tồn riêng biệt độc lập với chủ sở hữu CTCP thành lập theo pháp luật, Nhà nước phê duyệt điều lệ hoạt động, có dấu riênng, có quyền ký hợp đồng kinh tế với tổ chức cá nhân khác nước, chịu trách nhiệm trước pháp luật hoạt động sản xuất kinh doanh Thứ hai, kinh tế thị trường, CTCP tự ấn định mục tiêu xác định phương tiện sử dụng để thực mục tiêu đó, tự xác định tính chất sản phẩm mà công ty sản xuất ra, lựa chọn nhà cung cấp nguyên vật liệu khách hàng, tự thương lượng công ty trả nhận, tự tìm kiếm vốn mà công ty cần huy động Các công ty tự phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh khuôn khổ pháp luật, đa dạng hoá hay thay đổi, chí đình hoạt động theo ý muốn công ty mà không cần tham khảo thẩm quyền Thứ ba, tài sản công ty cổ phần hình thành từ nguồn mang đặc điểm riêng biệt, bao gồm: - Vốn điều lệ: chia thành nhiều phần nhau, gọi cổ phiếu Cổ đông dùng tiền tài sản để góp vốn vào công ty hình thức mua cổ phiếu Vốn góp cổ phần hông phải khoản nợ công ty mà công ty toàn quyền sử dụng vốn góp Vốn góp cổ đông để công ty chia lợi nhuận cho cổ đông Để đảm bảo cho hoạt động công ty, cổ đông công ty cổ phần có trách nhiệm góp vốn vào công ty không quyền rút vốn khỏi công ty thời gian công ty hoạt động Tuy nhiên, cổ đông có quyền bán lại cổ phiếu cho người khác Mọi hoạt động chuyển nhượng cổ phần diễn với tư cách giao dịch cá nhân nên không ảnh hưởng đến vốn điều lệ hoạt động công ty - Vốn tự có: Đây phần vốn mà công ty tự tạo trình sản xuất kinh doanh hình thức lợi nhuận không chia hết cho cổ đông mà giữ lại công ty - Vốn vay: số vốn đơn vị khác mà công ty quyền sử dụng thời gian định, sau phải trả cho chủ nợ Công ty quyền sở hữu mà có quyền sử dụng phải trả cho quyền sử dụng khoản lợi nhuận gọi cổ tức Khoản vốn vay bao gồm: +) Vốn vay trung hạn dài hạn số vốn mà công ty vay năm phải trả thể hai hình thức Một mặt, công ty phát hành trái phiếu thị trường vốn, nhân, tổ chức mua; mặt khác công ty vay trực tiếp ngân hàng qua hợp đồng dài hạn +) Nợ ngắn hạn: vốn công ty phải trả thời gian năm, công ty nợ nhà cung cấp, tín dụng ngân hàng nợ Nhà nước khoản nghĩa vụ Thứ tư, cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi vốn góp Trong trường hợp công ty không đủ tài sản để toán khoản nợ cho khách hàng cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ Thứ năm, chức kinh tế công ty cổ phần: kinh tế thị trường, chức kinh tế công ty cổ phần sản xuất sản phẩm hàng hoá dịch để bán thị trường, cách sử dụng phương tiện vật chất, tài nhân nhằm mục đích thu lợi nhuận Thứ sáu, cấu lãnh đạo công ty cổ phẩn gồm ba phận: Đại hội đồng cổ đông: quan có thẩm quyền định cao công ty Hội đồng quản trị quan quản lý công ty, Đại hội đồng cổ đông bầu nhằm thực nhiệm vụ chủ yếu mà Đại hội đồng biểu Ban giám đốc: Hội đồng quản trị bổ nhiệm Ban giám đốc phó Giám đốc để điều hành công việc hàng ngày tuân thủ theo thị ý chí Đại hội đồng cổ công Hội đồng quản trị 1.2 Tổ chức hoạt động phân tích tài công ty cổ phần 1.2.1 Khái niệm hoạt động phân tích tài Hoạt động phân tích tài doanh nghiệp trình nhà phân tích tài xử lý thông tin tài phát sinh trình sản xuất kinh doanh thông qua lựa chọn tiêu phân tích hệ thống chuẩn mực tiêu phân tích phù hợp với tình hình kinh doanh doanh nghiệp việc sử dụng hệ thống phương pháp phân tích nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp thời gian hoạt động định Hoạt động phân tích tài nhằm đáp ứng mục tiêu sau: - Tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn qua thực cân tài chính, khả sinh lời, khả toán rủi ro doanh nghiệp - Hướng định ban giám đốc theo hướng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận - Phân tích tài sở dự đoán tài - Phân tích tài doanh nghiệp công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động doanh nghiệp Như cho thấy họat động phân tích tài công cụ hữu ích để xác định giá trị kinh tế, đánh giá mặt mạnh, mặt yếu doanh nghiệp, tìm nguyên nhân khách quan chủ quan, giúp cho nhà quản lý lựa chọn đưa định phù hợp với thực trạng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.2.2 Vai trò phân tích tài Phân tích tài trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu hành khứ Thông qua việc phân tích tình hình tài chính, người sử dụng thông tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh, rủi ro tương lai Bởi vậy, phân tích tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều nhóm người khác Mỗi nhóm người, tuỳ theo nhu cầu mối quan hệ lợi ích gắn bó với doanh nghiệp mà quan tâm đến khía cạnh khác tranh tài doanh nghiệp Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Việc phân tích tài giúp họ cân đối nhu cầu, khả toán khoản nợ rủi ro tài xảy Hoạt động tài giúp ban giám đốc kế toán trưởng việc đưa định đầu tư, tài trợ, sách phân chia lợi tức Ngoài ra, phân tích tài doanh nghiệp sở cho việc lập dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, dự kiến ngân sách tiền mặt… DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Tấn Bình, Nguyễn Trần Huy (2002), Phân tích quản trị tài chính, Nxb Đại học Quốc gia TP HCM Ngô Thế Chi (1996), Đọc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, Nxb Tài Ngô Thế Chi, Đoàn Xuân Tiên, Vương Đình Huệ (1995), Kế toán - kiểm toán phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Tài Chính phủ, Bộ Tài chính, Bộ Lao động thương binh xã hội (2002), Cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước quy định quản lý tài chính, Nxb Tài Ngô Thu Cúc tập thể tác giả (2000), Phân tích tài doanh nghiệp, NxbThanh niên Vũ Kim Dũng, Cao Thuý Xiêm (2003), Kinh tế quản lý, Nxb Thống kê Hà Nội Phạm Thị Gái (1997), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nxb Giáo dục Trần Thị Thái Hà (2005), Đầu tư tài chính, Nxb Đại học Quốc gia Hà Nội Lê Hồng Hạnh (2004), Cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước vấn đề lý luận thực tiễn, Nxb Chính trị Quốc gia 10 Phạm Việt Hoà, Vũ Mạnh Thắng (1995), Phân tích tài tài trợ doanh nghiệp, Nxb Thống kê Hà Nội 11 Võ Đình Hoà (1992), Thị trường vốn, chế hoạt động hình thành Việt Nam, Nxb Thống kê 12 Luật doanh nghiệp (2005), Nxb Tư pháp 13 Nhìn lại tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước (1997-2005), Số liệu điều tra, Tổng cục Thống kê 14 Nguyễn Năng Phúc (2006), Phân tích tài công ty cổ phần, Nxb Tài 15 Nguyễn Minh Phương (2002), Kế toán quản trị, Nxb Thống kê Hà Nội 16 Nguyễn Quang Quynh (2001), Kiểm toán tài chính, Nxb Tài Hà Nội 17 Nguyễn Hải Sản (2005), Quản trị tài doanh nghiệp, Nxb Tài 18 Lê Đắc Sơn (2001), Phân tích chiến lựoc kinh doanh lý thuyết thực hành, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 19 Trường đại học Tài Kế toán Hà Nội (1998), Tài học, Nxb Thống kê 20 Tuyển tập báo cáo phối hợp nghiên cứu chiến lược phát triển kinh tế - xã hội chuyên gia quốc tế Việt Nam (2001), Việt Nam hướng tới 2010, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 21 Diana R Harrington, Corporate Financial Analysis 22 Josette Peygard - dịch Đỗ Văn Thuận (2005), Phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Tổng hợp TP HCM [...]... (2004), Cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước những vấn đề lý luận và thực tiễn, Nxb Chính trị Quốc gia 10 Phạm Việt Hoà, Vũ Mạnh Thắng (1995), Phân tích tài chính và tài trợ doanh nghiệp, Nxb Thống kê Hà Nội 11 Võ Đình Hoà (1992), Thị trường vốn, cơ chế hoạt động và sự hình thành ở Việt Nam, Nxb Thống kê 12 Luật doanh nghiệp (2005), Nxb bản Tư pháp 13 Nhìn lại tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước. .. (2006), Phân tích tài chính công ty cổ phần, Nxb Tài chính 15 Nguyễn Minh Phương (2002), Kế toán quản trị, Nxb Thống kê Hà Nội 16 Nguyễn Quang Quynh (2001), Kiểm toán tài chính, Nxb Tài chính Hà Nội 17 Nguyễn Hải Sản (2005), Quản trị tài chính doanh nghiệp, Nxb Tài chính 18 Lê Đắc Sơn (2001), Phân tích chiến lựoc kinh doanh lý thuyết và thực hành, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 19 Trường đại học Tài chính. .. (2002), Cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước và những quy định về quản lý tài chính, Nxb Tài chính 5 Ngô Thu Cúc và tập thể tác giả (2000), Phân tích tài chính doanh nghiệp, NxbThanh niên 6 Vũ Kim Dũng, Cao Thuý Xiêm (2003), Kinh tế quản lý, Nxb Thống kê Hà Nội 7 Phạm Thị Gái (1997), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nxb Giáo dục 8 Trần Thị Thái Hà (2005), Đầu tư tài chính, Nxb Đại học Quốc gia Hà Nội 9 Lê... MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1 Nguyễn Tấn Bình, Nguyễn Trần Huy (2002), Phân tích quản trị tài chính, Nxb Đại học Quốc gia TP HCM 2 Ngô Thế Chi (1996), Đọc và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, Nxb Tài chính 3 Ngô Thế Chi, Đoàn Xuân Tiên, Vương Đình Huệ (1995), Kế toán - kiểm toán và phân tích tài chính doanh nghiệp, Nxb Tài chính 4 Chính phủ, Bộ Tài chính, Bộ Lao động và thương binh xã hội (2002), Cổ. .. đại học Tài chính Kế toán Hà Nội (1998), Tài chính học, Nxb Thống kê 20 Tuyển tập báo cáo phối hợp nghiên cứu chiến lược phát triển kinh tế - xã hội của các chuyên gia quốc tế và Việt Nam (2001), Việt Nam hướng tới 2010, Nxb Chính trị Quốc gia Hà Nội 21 Diana R Harrington, Corporate Financial Analysis 22 Josette Peygard - dịch Đỗ Văn Thuận (2005), Phân tích tài chính doanh nghiệp, Nxb Tổng hợp TP HCM